软件作为典型的经济后周期板块,假定明年美国经济衰退是基准情形,业绩预期是否修正充分是实现板块风险去化的核心基础(企业针对 2023 年业绩预期调整大多发生于四季报中),叠加当下偏弱的市场情绪(最近三季报中,企业业绩 miss 大概率带来剧烈的股价下跌),我们需要从自上而下的行业判断出发,并结合自下而上的个股逻辑,就重点软件企业当前业绩预期是否调整充分,进行详细的分析和回答,这将是我们中短期在美股软件板块实现超额收益的首要条件,这也是本篇专题报告致力于回答的问题。
软件作为典型的经济后周期板块,假定明年美国经济衰退是基准情形,业绩预期是否修正充分是实现板块风险去化的核心基础(企业针对 2023 年业绩预期调整大多发生于四季报中),叠加当下偏弱的市场情绪(最近三季报中,企业业绩 miss 大概率带来剧烈的股价下跌),我们需要从自上而下的行业判断出发,并结合自下而上的个股逻辑,就重点软件企业当前业绩预期是否调整充分,进行详细的分析和回答,这将是我们中短期在美股软件板块实现超额收益的首要条件,这也是本篇专题报告致力于回答的问题。