信贷资产证券化是什么意思?

(1)信贷资产证券化指相关机构对外推出的信贷、贷款方面的业务。

(2)信贷资产证券化(Credit Asset Securitization)是指把缺乏流动性，但在未来可预见有稳定现金流的信贷资产经过组合，重组为一个资金池，并以此为基础发行证券的结构性融资活动。

(3)信贷资产证券化一般是指将缺乏流动性，但未来可产生稳定现金流的信贷资产进行一定的结构安排，通过分离并重组信贷资产中收益及风险要素，使其成为可以在金融市场流通的证券的融资形式。

信贷资产证券化上世纪70年代诞生于美国，初始广泛应用于住宅抵押贷款项目中，后期逐步应用于其他基础资产类型。作为一种金融创新产品，信贷资产证券化(Credit Asset Securitization, CAS)经过40多年的发展，已遍布世界范围，其基础资产也从最基本的住房抵押贷款遍及信用卡贷款、汽车贷款、助学贷款、消费贷款、企业应收账款等多种具有未来可预期的稳定现金流的金融资产。

信贷资产证券化作为盘活存量资产、优化资源配置的有效工具，它的引入将有助于商业银行缓解资本不充足及流动性压力、改善资产负债结构，转变依赖规模扩张赚取利差收入的传统盈利模式，并在这个过程中，逐步使货币市场和资本市场相融相通，加快促进直接融资与间接融资市场的融合。

信贷资产证券化操作流程(银行发起信贷资产证券化流程)

(一)需求发起

各类信贷资产业务主管部门根据全行资产负债管理要求，结合自身实际情况，发起证券化需求。具体包括公司信贷、按揭贷款、消费贷款、不良贷款等等。

(二)中介机构选聘

包括但不限于受托机构、资金保管机构、评级机构、法律顾问、会计顾问、贷款服务机构、主承销商、财务顾问等。

(三)基础资产池构建及尽职调查

总行基础资产提供部门应组织有关分行严格按照要求报送拟入池资产的尽职调查材料。

法律顾问重点关注拟入池资产的合法合规性。会计顾问对拟入池资产的五级分类情况、金额、利率及还本付息等要素进行尽职调查。评级机构对拟入池资产的资信情况、内外部评级结果进行尽职调查。

自拟入池资产信息报送开始，基础资产提供部门应保持报送基础资产的稳定。

(四)交易结构确定及评级

根据基础资产情况及尽职调查结果，设计信贷资产证券化业务的产品结构，视具体情况提出是否需要信用增级以及使用何种信用增级方式的建议，根据交易结构进行外部独立评级。

(五)法律文件准备

包括但不限于主定义表、信托合同、贷款服务合同、资金保管合同、法律顾问合同、会计顾问合同、发行说明书、主承销协议、承销团协议等。

(六)监管部门报批

交易结构确定后，向银监会、人民银行申报。

(七)定价发行

在获得监管机构批准(或备案通过)后，组织资产支持证券的定价和发行工作。银行会同受托机构、主承销商组建承销团，承销人可在发行期内向其他投资者分销其所承销的资产支持证券。包括路演、发行等。

(八)投资管理：次级部分视同债券投资管理。

(九)贷款服务、信息披露及跟踪评级

1、管理基础资产池中的贷款，同时按照合同约定收取受托管理贷款及转让服务费。

2、定期向受托机构提供服务报告。

3、若基础资产出现本息支付延迟、违约、提前还款、申请展期等情况，按照贷款服务合同规定进行报告和处理。

(十)不合格资产赎回与清仓回购

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