《贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析(17页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析(17页).pdf(17页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 行业研究行业研究 环保及公用事业环保及公用事业 2022 年年 11 月月 13 日日 环保及公用事业行业周报(2022 年第 44 期)推荐推荐(维持)(维持)贴息贷款政策出台后各高校采购意向贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇数据汇总与总与浅析浅析 一周市场回顾一周市场回顾。本周沪深 300 指数上涨 0.56%,环保指数上涨 0.38%,周相对收益率-0.18%,电力及公用事业指数上涨 0.37%,周相对收益率-0.19%。在 31个申万一级行业中分别排名第 20
2、和第 21。科学服务周下跌 2.27%。小专题研究:小专题研究:贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析。贴息贷款政策发布后,(统计区间:2022 年 10 月 1 日-11 月 12 日),各高校在中国政府采购网发布的采购意向总金额为 1067.78 亿元(去年同期仅为 94.78 亿元);中山大学在此时间段内公布的采购意向金额为 83.42 亿元,全国第一;兰州大学在此时间段内公布的采购意向金额占全年预算的比例高达 68.13%,全国第一。具体采购内容方面,质谱仪(包含联用)金额为具体采购内容方面,质谱仪(包含联用)金额为 25.53 亿
3、元,光谱仪金额亿元,光谱仪金额为为 13.06 亿元,冷冻电镜金额为亿元,冷冻电镜金额为 9.3 亿元亿元,在各类科学仪器中分居前三,在各类科学仪器中分居前三(粗略(粗略统计,均非精确值)统计,均非精确值)。行业要闻。行业要闻。中电联建议:煤电基准价调整到中电联建议:煤电基准价调整到 0.4335 元元/千瓦时千瓦时。中电联发布 适应新型电力系统的电价机制研究报告 等 7 项行业重大问题调研报告。报告指出,电价的合理构成应包括六个部分,即电能量价格+容量价格+辅助服务费用+绿色环境价格+输配电价格+政府性基金和附加,有序将全国平均煤电基准价调整到 0.4335 元/千瓦时的水平。建立科学合理的
4、电价机制,是促进新型电力系统建设、实现新能源对传统能源安全可靠替代的关键手段。异动点评异动点评。本周 A 股环保行业股票多数上涨,申万一级行业中 97 家环保公司有 61 家上涨,33 家下跌,3 家横盘。涨幅前三名是惠城环保(惠城环保(21.22%)、国)、国林科技(林科技(20.57%)、沃顿科技()、沃顿科技(15.71%)。惠城环保惠城环保是专业从事固废、危废处理处置服务并将废物进行有效循环再利用的环保型高新技术企业,是除中石化、中石油之外最大的民营 FCC 催化剂生产厂商,市场占有率逐年提高。公司现有 FCC 催化剂产能 2 万吨/年,废催化剂处理处置能力 28480 吨/年,随着新
5、项目的投产,公司 FCC 催化剂产能将增加为 4 万吨/年,废催化剂处理处置能力将增加为 58480 吨/年。投资策略。投资策略。环保行业:环保行业:1、业绩高增,估值低位:龙头公司业绩增速基本在 20-30%区间,对应 22 年估值 10-15 倍之间;2、商业模式改善,运营指标持续向好:板块摆脱纯工程依赖,稳增运营属性显现,收益率、现金流指标持续改善向好;3、政策催化提升估值修复预期:一季度环保政策密集,碳中和带来板块关注度持续升温,估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、伟明环保、首创环保,推荐瀚蓝环境、高能环境、伟明环保、首创环保,建议关注建议关注山高山高环能、洪城环境、光大环境、绿色动
6、力、百川畅银。环能、洪城环境、光大环境、绿色动力、百川畅银。电力电力:1、火电业绩修复在即,22Q3 有望迎来光伏组件价格拐点,绿电发展景气向上,同时 CCER 增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太推荐三峡能源、华能国际、太阳能,建议关注福能股份、新天绿能等。阳能,建议关注福能股份、新天绿能等。2、核电装机成长空间打开,叠加电价上浮增强业绩弹性,推荐核电基本盘稳步推进,新能源造就第二增长曲线的推荐核电基本盘稳步推进,新能源造就第二增长曲线的中国核电,建议关注中国广核中国核电,建议关注中国广核;3、降低单位 GDP 能耗,大力发展合同能源管理,预计 2030 年市场空间 1.5 万亿,
7、建议关注南网能源、涪陵电力;建议关注南网能源、涪陵电力;4、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。科学服务业:科学服务业:1、当前国内科学服务市场超两千亿,并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制 90%以上份额,国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展,目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为,未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升,大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强,国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技,建议关注新芝生物、禾信仪器
8、。泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技,建议关注新芝生物、禾信仪器。风险提示风险提示:疫情影响;环保政策不及预期;市场竞争加剧;用电量增速不及预期;电价下调;天然气终端售价下调。证券分析师:庞天一证券分析师:庞天一 电话: 邮箱: 执业编号:S0360518070002 行业基本数据行业基本数据 占比%股票家数(只)138 0.02 总市值(亿元)9,137.98 1.04 流通市值(亿元)6,841.92 1.04 相对指数表现相对指数表现%1M 6M 12M 绝对表现 4.2%9.7%-6.8%相对表现 2.6%14.4%15.9%相关研究报相关研究报告告 环保行业 2
9、022Q3 业绩综述:龙头公司增速承压,建议关注 Q4 估值切换机会 2022-11-07 环保及公用事业行业周报(2022 年第 43 期):新一轮电改大幕徐徐拉开,电力交易体系趋于完善 2022-11-06 环保及公用事业行业周报(2022 年第 42 期):9 月生物柴油出口破 20 万吨创历史新高 2022-11-01 -28%-17%-5%7%21/1122/0122/0422/0622/0822/112021-11-152022-11-11环保及公用事业沪深300华创证券研究华创证券研究所所 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审
10、核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 2 目目 录录 一、一、本周核心观点及小专题研究本周核心观点及小专题研究.4(一)小专题研究:贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析.4 1、政策背景.4 2、哪些领域发布了最多的采购意向?.4 3、哪所高校(不含医学院)意向采购金额最大?.5 4、哪类科学仪器占比较高?.6(二)异动点评.7(三)重要事件与驱动.7(四)核心观点:碳中和助力环保板块,国产替代引领科学服务发展.7 二、二、板块表现板块表现.8(一)一级板块表现.8(二)本周个股表现.8 1、环保行业.8 2、公用事业行业.9 3、科学服务行业.9 三、
11、三、行业动态与公司公告行业动态与公司公告.10(一)行业动态.10 1、环保.10 2、电力.11 3、天然气.11(二)公司公告.12 1、环保.12 2、电力.12 3、天然气.12 四、四、本周大宗交易情况本周大宗交易情况.13 五、五、风险提示风险提示.14 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 3 图表目录图表目录 图表 1 各主体在中国政府网发布的采购意向金额占比示意图.5 图表 2 部分高校 2022 年 10 月 1 日后发布的采购意向金额、当年预算及占比情况
12、.5 图表 3 部分高校 2022.10.1 后发布的采购意向金额占 2022 年总预算之比.6 图表 4 部分科学仪器意向采购金额情况.6 图表 5 各行业涨跌幅情况.8 图表 6 近一年环保板块及其分类的涨跌情况.8 图表 7 环保行业涨幅前五名公司情况.9 图表 8 环保行业跌幅前五名公司情况.9 图表 9 公用事业行业涨幅前五名公司情况.9 图表 10 公用事业行业跌幅前五名公司情况.9 图表 11 科学服务行业涨幅前五名公司情况.10 图表 12 科学服务行业跌幅前五名公司情况.10 图表 13 大宗交易情况.13 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第
13、44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 4 一、一、本周核心观点及小专题研究本周核心观点及小专题研究(一)(一)小专题研究:小专题研究:贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析贴息贷款政策出台后各高校采购意向数据汇总与浅析?1、政策背景政策背景 2022 年年 9 月以来国家接连出台多项利好科学仪器行业发展的支持政策,我们将其总结归月以来国家接连出台多项利好科学仪器行业发展的支持政策,我们将其总结归纳为以下四点:纳为以下四点:1)减税:减税:9 月 8 日国常会提出今年第四季度,对高新新技术企业购置设备的,允许一允许一次性税前全额扣除并次
14、性税前全额扣除并 100%加计扣除加计扣除;对现行按 75%税前加计扣除研发费用的,统一提高到 100%,鼓励改造和更新设备;对企业出资科研机构等基础研究支出,税前全额扣除。2)贴息贷款:贴息贷款:9 月 13 日国常会决定,对制造业、服务业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等在第四季度更新改造设备,支持银行以不高于支持银行以不高于 3.2%利率投放中长期贷款,利率投放中长期贷款,中央财政为贷款主体贴息中央财政为贷款主体贴息 2.5%,今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本,今年第四季度内更新改造设备的贷款主体实际贷款成本将不高于将不高于 0.7%。3)设备专项改造再贷款:设备专
15、项改造再贷款:9 月 28 日央行宣布设立额度不低于央行宣布设立额度不低于 2000 亿元的设备更新改亿元的设备更新改造专项再贷款以支持金造专项再贷款以支持金融机构向教育、卫生健康、文旅体育等融机构向教育、卫生健康、文旅体育等 10 个领域个领域提供设备购置与更新改造,利率 1.75%,期限 1 年,可展期 2 次,每次展期期限 1 年。4)制造业中长期贷款:制造业中长期贷款:据证券时报 9 月 30 日报道,监管部门近日鼓励银行进一步加大对制造业中长期贷款、房地产等领域的信贷投放。其中,在制造业中长期贷款方面,要求 21 家全国性银行在 1-7 月新增 1.7 万亿元左右的制造业中长期贷款的
16、基础上,8-12 月月鼓励再新增鼓励再新增 1 万亿万亿-1.5 万亿元万亿元,各家银行制造业中长期贷款增速原则上不低于 30%。2、哪些领域发布了最多的采购意向?哪些领域发布了最多的采购意向?随着上述政策的推出,各大高校已陆续在中国政府采购网上公开 11、12 月采购意向,在本周的小专题研究中,我们详细剖析 2022 年 10 月 1 日-2022 年 11 月 12 日间公开的政府采购意向,对本次政策对科学仪器行业的积极影响做出客观研判。高校发布的采购意向金额最大高校发布的采购意向金额最大。我们通过检索“大学”、“医院”、“银行”、“研究所”、“消防”等关键词,对采购意向发布主体的画像做了
17、简要分析:教育领域共发布采购意向 11465条(占比 77.27%),合计金额 3787.78 亿元(占比 63.33%);税务领域共 479 条,合计 1270.31亿元;消防领域共 484 条,合计金额 489.38 亿元;医疗领域共 747 条,合计金额 90.79亿元;科研院所/研究中心共 368 条,合计金额 167.79 亿元;银行领域共 90 条,合计金额 143.1 亿元。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 5 图表图表 1 各主体在中国政府网发布的采购意向
18、金额占比示意图各主体在中国政府网发布的采购意向金额占比示意图 资料来源:中国政府采购网,华创证券 极值对采购意向总金额影响较大。极值对采购意向总金额影响较大。北京林业大学校区楼宇及基础设施日常维修及设备设施运行服务项目、公寓宿舍楼等区域物业管理服务采购项目、教学科研办公楼宇等区域物业管理服务采购项目三个项目的合计采购意向高达 2720 亿人民币;西安电子科技大学的校园安全稳定安保服务、南校区社区北门门卫安保服务两个项目的采购意向合计380.76 亿人民币;杭州税务局的涉税咨询采购项目金额为 400 亿元;铜川市税务局的物业服务和餐饮服务两个项目合计采购金额合计 385.6 亿元。以上极值对使单
19、项目平均采购金额失真,故我们在此没有对数据进行汇总。2022年10月1日 至2022年11月12日 之 间,中 国 政 府 采 购 网(http:/ 14837 条采购意向项目(2021 年同期仅为 4131 条);合计采购金额 5981.01 亿人民币(扣除极值后为 3261.01 亿元,较2021 年同期增长 40.22%)。扣除极值后高校采购意向金额为 1067.78 亿元,而去年同期仅为 94.78 亿元,占今年金额的比例不足 1%。3、哪所哪所高高校校(不含医学院)(不含医学院)意向采购金额最大?意向采购金额最大?中山大学“十一”后采购意向总金额位列第一中山大学“十一”后采购意向总金
20、额位列第一。在去除北京林业大学和西安电子科技大学两所极值高校后,中山大学、北京理工大学、中南大学、华南理工大学和兰州大学分列前 5 位;而传统意义上的清北复交浙五大中国名校则分列第 10、第 29、第 18、第 15和第 8。图表图表 2 部分高校部分高校 2022 年年 10 月月 1 日后发布的采购意向金额、当年预算及占比情况日后发布的采购意向金额、当年预算及占比情况 资料来源:中国政府采购网,青塔,华创证券 高校(仅大学)63%医疗2%税务21%消防8%银行2%科研院所/研究中心3%其他1%0%10%20%30%40%50%60%70%80%050030035040
21、02022.10.1后采购意向金额(亿元)2022总预算(亿元)占比 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 6 部分高校受益贴息政策较为明显部分高校受益贴息政策较为明显。虽然高校的采购节奏各有不同,但我们认为贴息贷款政策出台后发布的采购意向总金额与 2022 年预算之比仍具备很高的参考价值(不适用于清华、浙大等预算数极高的大学)。以兰州大学为例,贴息贷款政策发布一个多月后其公布的采购意向总额占比已达到了全年总预算的 68.13%,在某种程度上可以反映出兰州大学在本次政策中获益
22、明显。图表图表 3 部分高校部分高校 2022.10.1 后发布的采购意向金额占后发布的采购意向金额占 2022 年总预算之比年总预算之比 大学名称大学名称 2022.10.1 后后发布的发布的采购意向金额占采购意向金额占 2022 年总预算之比年总预算之比 兰州大学兰州大学 68.13%北京理工大学北京理工大学 56.99%河海大学河海大学 49.62%中南大学中南大学 43.96%南京农业大学南京农业大学 43.36%中山大学中山大学 43.21%华南理工大学华南理工大学 42.61%北京化工大学北京化工大学 34.99%天津大学天津大学 23.59%重庆大学重庆大学 22.88%北京邮电
23、大学北京邮电大学 22.63%北京师范大学北京师范大学 14.95%同济大学同济大学 13.46%山东大学山东大学 11.24%华中科技大学华中科技大学 10.04%北京航空航天大学北京航空航天大学 9.31%复旦大学复旦大学 7.15%浙江大学浙江大学 7.06%上海交通大学上海交通大学 6.60%清华大学清华大学 4.52%资料来源:中国政府采购网,青塔,华创证券 4、哪类科学仪器占比较高哪类科学仪器占比较高?质谱质谱稳居第一,光谱和冷冻电镜分列二、三位。稳居第一,光谱和冷冻电镜分列二、三位。2022 年 10 月 1 日之后公布的政府采购意向中,质谱仪(包含联用)金额为 25.53 亿元
24、,光谱仪金额为 13.06 亿元,冷冻电镜金额为 9.3 亿元,色谱仪(不含联用)金额为 1.72 亿元,矢量网络分析仪金额为 0.78 亿元,示波器金额为 0.47 亿元,信号发生器 0.17 亿元。图表图表 4 部分科学仪器意向采购金额情况部分科学仪器意向采购金额情况 仪器仪器名称名称 2022.10.1 后后发布的发布的政府政府采购意向金额采购意向金额(亿元)(亿元)质谱仪(包含联用)质谱仪(包含联用)25.53 光谱仪光谱仪 13.06 冷冻电镜冷冻电镜 9.3 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:
25、证监许可(2009)1210 号 7 色谱仪(不含与质谱联用)色谱仪(不含与质谱联用)1.72 矢量网络分析仪矢量网络分析仪 0.78 示波器示波器 0.47 信号发生器信号发生器 0.17 资料来源:中国政府采购网,华创证券 注:以上数据均由关键字检索得出,与准确值存在误差,仅供参考(二)(二)异动点评异动点评 本周 A 股环保行业股票多数上涨,申万一级行业中 97 家环保公司有 61 家上涨,33 家下跌,3 家横盘。涨幅前三名是惠城环保(惠城环保(21.22%)、国林科技()、国林科技(20.57%)、沃顿科技()、沃顿科技(15.71%)。)。惠城环保惠城环保是专业从事固废、危废处理处
26、置服务并将废物进行有效循环再利用的环保型高新技术企业,是除中石化、中石油之外最大的民营 FCC 催化剂生产厂商,市场占有率逐年提高。公司现有 FCC 催化剂产能 2 万吨/年,废催化剂处理处置能力 28480 吨/年,随着新项目的投产,公司 FCC 催化剂产能将增加为 4 万吨/年,废催化剂处理处置能力将增加为 58480 吨/年。(三)(三)重要事件与驱动重要事件与驱动 1、中电联建议:煤电基准价调整到中电联建议:煤电基准价调整到 0.4335 元元/千瓦时千瓦时 中电联发布适应新型电力系统的电价机制研究报告等 7 项行业重大问题调研报告。报告指出,电价的合理构成应包括六个部分,即电能量价格
27、+容量价格+辅助服务费用+绿色环境价格+输配电价格+政府性基金和附加,有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335 元/千瓦时的水平。建立科学合理的电价机制,是促进新型电力系统建设、实现新能源对传统能源安全可靠替代的关键手段。政策方面,我国上网电价执行计划与市场并行的“双轨制”,输配电价改革制度先行、有序推进。(四)(四)核心观点:碳中和助力环保板块,国产替代引领科学服务发展核心观点:碳中和助力环保板块,国产替代引领科学服务发展 继续推荐环保板块,重点推荐垃圾焚烧继续推荐环保板块,重点推荐垃圾焚烧、生物柴油、生物柴油细分。细分。1、业绩高增,估值低位:龙头公司业绩增速基本在 20-30%区间,对
28、应 22 年估值 10-15倍之间;2、商业模式改善,运营指标持续向好:板块摆脱纯工程依赖,稳增运营属性显现,收益率、现金流指标持续改善向好;3、政策催化提升估值修复预期:一季度环保政策密集,碳中和带来板块关注度持续升温,估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、推荐瀚蓝环境、高能环境、首创环保,建议关注首创环保,建议关注山高山高环能、伟明环保、洪城环境、光大环境、绿色动力环能、伟明环保、洪城环境、光大环境、绿色动力、百川畅银、百川畅银。碳中和背景下,新能源产业链。碳中和背景下,新能源产业链。1、火电业绩修复在即,22Q3 有望迎来光伏组件价格拐点,绿电发展景气向上,同时 CCER增厚新能源运营收
29、益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能,建议关注福能股份、新天绿能等。推荐三峡能源、华能国际、太阳能,建议关注福能股份、新天绿能等。2、核电装机成长空间打开,叠加电价上浮增强业绩弹性,推荐核电基本盘稳步推进,新能源推荐核电基本盘稳步推进,新能源造就第二增长曲线的中国核电,建议关注中国广核造就第二增长曲线的中国核电,建议关注中国广核;3、降低单位 GDP 能耗,大力发展合同能源管理,预计 2030 年市场空间 1.5 万亿,建议关注南网能源、涪陵电力;建议关注南网能源、涪陵电力;4、电网建设方面建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。国产替代背景下
30、,科学服务业前景向好。国产替代背景下,科学服务业前景向好。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 8 1、当前国内科学服务市场超两千亿,并随科研投入加大呈持续高增态势。2、目前外资企业控制 90%以上份额,国产替代空间巨大。3、随着国内经济技术发展,目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为,未来伴随产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升,大型本土服务机构的综合竞争力将持续增强,国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯泰科、阿拉丁、聚光科技推荐泰坦科技、莱伯泰科、
31、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技皖仪科技,建议关注,建议关注新芝生物新芝生物、禾、禾信仪器。信仪器。二、二、板块表现板块表现(一)(一)一级板块表现一级板块表现 本周沪深 300 指数上涨 0.56%,环保指数上涨 0.38%,周相对收益率-0.18%,电力及公用事业指数上涨 0.37%,周相对收益率-0.19%。在 31 个申万一级行业中分别排名第 20 和第 21。科学服务周下跌 2.27%。图表图表 5 各行业涨跌幅情况各行业涨跌幅情况 图表图表 6 近一年近一年环保板块及其分类的环保板块及其分类的涨跌情况涨跌情况 资料来源:Wind,华创证券 资料来源:Wind,华创证券(二)(二)本周个股
32、表现本周个股表现 1、环保行业环保行业 本周 A 股环保行业股票多数上涨,申万一级行业中 97 家环保公司有 61 家上涨,33 家下跌,3 家横盘。涨幅前三名是惠城环保(惠城环保(21.22%)、国林科技()、国林科技(20.57%)、沃顿科技()、沃顿科技(15.71%)。)。-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%房地产建筑材料传媒轻工制造钢铁银行家用电器非银金融建筑装饰有色金属纺织服饰石油石化综合煤炭社会服务食品饮料农林牧渔商贸零售基础化工沪深300环保公用事业美容护理交通运输计算机机械设备医药生物通信汽车电子国防军工电力设备00400050006000
33、沪深300公用事业(申万)环保(申万)环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 9 图表图表 7 环保行业涨幅前五名公司情况环保行业涨幅前五名公司情况 图表图表 8 环保行业跌幅前五名公司情况环保行业跌幅前五名公司情况 资料来源:Wind,华创证券 资料来源:Wind,华创证券 2、公用事业公用事业行业行业 本周 A 股公用事业行业股票多数上涨,申万指数中 119 家公用事业公司有 79 家上涨,33家下跌,7 家横盘。涨幅前三名是湖南发展(湖南发展(12.05%)、深南电)、深
34、南电 A(11.14%)、乐山电力)、乐山电力(10.85%)。图表图表 9 公用事业行业涨幅前五名公司情况公用事业行业涨幅前五名公司情况 图表图表 10 公用事业行业跌幅前五名公司情况公用事业行业跌幅前五名公司情况 资料来源:Wind,华创证券 资料来源:Wind,华创证券 3、科学服务科学服务行业行业 本周 A 股科学服务行业股票多数下跌,科学服务指数中 30 家科学服务公 11 家上涨,18家下跌,1 家横盘。涨幅前三名是泰林生物(泰林生物(16.61%)、优利德()、优利德(8.62%)、西陇科学()、西陇科学(3.98%)。21.22%20.57%15.71%12.63%8.71%0
35、%5%10%15%20%25%惠城环保惠城环保 国林科技国林科技 沃顿科技沃顿科技清水源清水源仕净科技仕净科技-6.71%-6.78%-7.20%-7.46%-17.36%-20%-18%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%久吾高科久吾高科 盛剑环境盛剑环境 中创环保中创环保 景津环保景津环保 百川畅银百川畅银12.05%11.14%10.85%9.81%6.32%0%2%4%6%8%10%12%14%湖南发展湖南发展 深南电深南电A 乐山电力乐山电力 新奥股份新奥股份 大连热电大连热电-5.11%-5.94%-6.20%-10.64%-13.94%-16%-14%-1
36、2%-10%-8%-6%-4%-2%0%珈伟新能珈伟新能 露笑科技露笑科技 京运通京运通 芯能科技芯能科技 聆达股份聆达股份 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 10 图表图表 11 科学服务科学服务行业涨幅前五名公司情况行业涨幅前五名公司情况 图表图表 12 科学服务科学服务行业跌幅前五名公司情况行业跌幅前五名公司情况 资料来源:Wind,华创证券 资料来源:Wind,华创证券 三、三、行业动态与公司公告行业动态与公司公告(一)(一)行业动态行业动态 1、环保环保(1)国
37、家发改委:鼓励民营企业加大储能等节能降碳领域投资力度国家发改委:鼓励民营企业加大储能等节能降碳领域投资力度 国家发改委发布“关于进一步完善政策环境加大力度支持民间投资发展的意见”,意见指出,支持民间投资参与 102 项重大工程等项目建设。鼓励民间投资以城市基础设施等为重点,通过综合开发模式参与重点项目建设,提高数字化、网络化、智能化水平。鼓励民营企业加大太阳能发电、风电、生物质发电、储能等节能降碳领域投资力度。发挥政府投资引导带动作用,全面梳理适用于民间投资项目的投资支持政策,加大宣传推广力度。在安排各类政府性投资资金时,对民营企业一视同仁,积极利用投资补助、贷款贴息等方式,支持符合条件的民间
38、投资项目建设。支持民间投资项目参与基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点,在发行基础设施 REITs 时,对各类所有制企业一视同仁,加快推出民间投资具体项目,形成示范效应,增强民营企业参与信心。积极做好政策解读和宣传引导,提升民营企业参与基础设施 REITs 试点的积极性,拿出优质项目参与试点,降低企业资产负债率,实现轻资产运营,增强再投资能力。(2)山西省发布关于深入打好污染防治攻坚战的实施意见山西省发布关于深入打好污染防治攻坚战的实施意见 意见提出,积极参与全国碳排放权交易市场建设,推动重点排放行业将绿色低碳纳入企业发展战略。探索能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变的有效方
39、式,加快形成减污降碳的激励约束机制,落实新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制政策。在保障能源安全的前提下,合理控制煤炭开发规模,推动煤炭智能绿色安全开采,加强煤炭清洁高效利用。开展存量煤电机组节能降耗改造、供热改造和灵活性改造,积极布局高参数先进煤电机组,支持燃煤自备机组实施清洁能源替代,鼓励自备电厂转为公用电厂。大力发展新能源和清洁能源,推动非常规天然气增储上产,有序推进氢能、甲醇、地热能、生物质能发展,推进大型风光基地建设和光伏发电多场景融合开发。到 2025 年,全省非化石能源占能源消费总量比重达到国家要求。16.61%8.62%3.98%3.59%3.40%0%2%4%6%8
40、%10%12%14%16%18%泰林生物泰林生物优利德优利德西陇科学西陇科学建科院建科院华盛昌华盛昌-9.20%-11.41%-11.43%-12.04%-14.40%-16%-14%-12%-10%-8%-6%-4%-2%0%诺威赞诺威赞东华测试东华测试 禾信仪器禾信仪器 川仪股份川仪股份 皖仪科技皖仪科技 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 11 2、电力电力(1)中电联建议:煤电基准价调整到中电联建议:煤电基准价调整到 0.4335 元元/千瓦时千瓦时 中电联发布适应
41、新型电力系统的电价机制研究报告等 7 项行业重大问题调研报告。报告指出,电价的合理构成应包括六个部分,即电能量价格+容量价格+辅助服务费用+绿色环境价格+输配电价格+政府性基金和附加,有序将全国平均煤电基准价调整到0.4335 元/千瓦时的水平。建立科学合理的电价机制,是促进新型电力系统建设、实现新能源对传统能源安全可靠替代的关键手段。政策方面,我国上网电价执行计划与市场并行的“双轨制”,输配电价改革制度先行、有序推进。政策执行方面,煤电价格由市场交易形成,新能源于 2021 年开始实行平价上网,绿电交易去年启动,今年累计结算 136 亿千瓦时。绿证交易 2017 年启动,累计核发 5100
42、万个,认购量 448 万个。(2)吉林省电力发展“十四五”规划发布)吉林省电力发展“十四五”规划发布 规划目标提出,持续布局抽水蓄能电站,大力发展清洁能源发电项目,配套建设“吉电南送”1000 万千瓦级清洁能源装机;加快现有发电机组升级改造,有序开展老旧煤电机组等容量替代,合理推进支撑性、调节性电源建设;从网、源、荷三侧发力,推动新能源占比逐渐提高的新型电力系统建设取得阶段性进展。预计 2025 年,全省装机容量将达到 6187 万千瓦。其中,非化石能源发电装机达 3814 万千瓦,约为 2020 年的 2.5 倍,占比 61.7%,提高 15.7 个百分点。加快绿色低碳转型,大力发展清洁能源
43、发电项目,结合储能、制氢等新技术和新业态,积极发展风电、光伏、生物质等清洁能源项目,打造国家级清洁能源生产基地。预计到 2025 年,全省装机量中水电 654 万千瓦,煤电 1959 万千瓦,燃气 413 万千瓦,风电 2200 万千瓦,生物质 160 万千瓦和光伏 800 万千瓦。(3)吉林省新能源和可再生能源发展)吉林省新能源和可再生能源发展“十四五”规划:推动完善电价和电力调度交易“十四五”规划:推动完善电价和电力调度交易机制机制 吉林省能源局印发吉林省新能源和可再生能源发展“十四五”规划,规划指出,以产业带动需求增长,提升省内消纳空间。支持具备条件的地区建设自带负荷绿电项目。推动“绿电
44、”园区招商引资、项目落地,通过“绿电”园区低电价和“绿电”优势招商引资,扩大用电增量,提升省内自身消纳能力。争取到“十四五”末,绿电园区用电量达到 200 亿千瓦时;到“十五五”末,绿电园区用电量达到 400 亿千瓦时。深化电力体制改革。推动完善电价和电力调度交易机制,加强电力辅助服务市场建设,不断完善符合新型电力系统运行的配套机制和市场模式。按照国家要求,扩大市场交易电价的上下浮动范围,制定出台节假日短期交易等多类型交易品种,为省内企业在市场获得绿电的同时节约用电成本。积极推动绿电交易试点,体现清洁能源在电力市场交易的优先地位。逐步完成绿电交易与碳排放权交易市场的衔接,体现清洁能源电力社会环
45、境效益。3、天然气天然气(1)山东油气重点项目提前完成年度投资山东油气重点项目提前完成年度投资 据山东省能源局消息,山东基础设施“七网”行动计划、黄河流域生态保护和高质量发展等涉及的石油天然气基础设施重点项目共 25 个,总投资 1171 亿元,今年计划投资 271亿元。项目包括沿海 LNG 接收站项目 4 个、油气长输管道项目 11 个、油气储备设施项目 9 个、油气处理项目 1 个。截至 10 月 31 日,已完成年度投资计划,预计到年底可完成投资 280 亿元以上。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:
46、证监许可(2009)1210 号 12 (二)(二)公司公告公司公告 1、环保环保【华测检测【华测检测收购】收购】公司拟以 285 万元收购蔚思博检测技术(合肥)有限公司 100%股权,交易完成后,公司拟设立员工持股平台共同认购蔚思博新增注册资本,拟以自有资金 2亿元向蔚思博增资。【同兴环保【同兴环保项目投资】项目投资】公司拟投资新建“环保低碳装备制造基地项目”,项目总投资约3.4 亿元,其中固定资产投资约 2.4 亿元,流动资金约 1 亿元,项目建成并全部达产后预计可年产 CCUS 装备和节能环保装备 3 万吨。【德创环保【德创环保减持】减持】杭州展创通过大宗交易方式减持公司股份 156 万
47、股,占公司总股本的 0.75%。本次大宗交易减持完成后,杭州展创持有公司股份 1035.8 万股,占公司总股本的 4.99%,不再为公司持股 5%以上股东。【中国天楹【中国天楹合作】合作】公司控股子公司阿特拉斯(江苏)新能源科技有限公司等联合体与贵州省毕节市人民政府建立战略合作关系并共同签署战略合作框架协议。2、电力电力【赣能股份【赣能股份增资】增资】公司将以现金方式向控股子公司上高发电增资 14.4 亿元,并投资“江西赣能上高 21000MW 清洁煤电项目”,项目动态总投资约 79.55 亿元。【南网储能【南网储能投资】投资】公司向全资子公司储能科技增资 6 亿元,并出资 2000 万元设立
48、云南储能公司;出资 16 亿元设立潮州青麻园蓄能公司;出资 16 亿元设立韶关新丰蓄能公司。【吉电股份吉电股份项目投资】项目投资】公司全资子公司白城吉电综合智慧能源有限公司拟投资 24.43亿元建设吉西基地鲁固直流风光热外送项目,项目规划容量 350 兆瓦,包括 200 兆瓦风电、100 兆瓦光伏和 50 兆瓦光热项目。【国网信通【国网信通项目中标】项目中标】公司全资子公司中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星中标国家电网有限公司 2022 年第四十五批采购(数字化项目第三次设备招标采购)及第四十六批采购(数字化项目第三次服务招标采购)部分项目,中标金额共计 3.87 亿元。【金山股份【金山
49、股份投资】投资】公司拟出资设立全资子公司华电辽宁能源销售有限公司,投资金额3000 万元。【节【节能风电能风电投资】投资】公司拟出资设立全资子公司中节能黑龙江风力发电有限公司,投资金额 1000 万元。3、天然气天然气【新天绿能【新天绿能经营数据】经营数据】截至 2022 年 10 月 31 日,公司及子公司按合并报表口径累计完成发电量 1125.40 万兆瓦时,同比增加 6.50%;累计完成输气量 34.09 亿立方米,同比增加 8.20%,其中售气量 29.90 亿立方米,同比增加 2.68%,代输气量 4.19 亿立方米,同比增加 75.36%。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业
50、周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 13 四、四、本周大宗交易情况本周大宗交易情况 图表图表 13 大宗交易情况大宗交易情况 代码代码 名称名称 交易日期交易日期 成交价成交价 折价率折价率 收盘价收盘价 成交额成交额(万万)买方营业部买方营业部 卖方营业部卖方营业部 688139.SH 海尔生物 2022-11-07 75.50-0.34%75.76 604.00 中 国 银 河 证券 股 份 有 限公 司 广 东 分公司 中 信 证 券 股份 有 限 公 司大连分公司 688622.SH 禾信仪器 2022-1
51、1-07 43.00-2.54%44.12 258.00 国 信 证 券 股份 有 限 公 司天津分公司 东 吴 证 券 股份 有 限 公 司昆 山 前 进 中路 证 券 营 业部 000692.SZ 惠天热电 2022-11-08 3.60-1.64%3.66 720.00 中 信 证 券 股份 有 限 公 司上 海 东 方 路证券营业部 中 天 证 券 股份 有 限 公 司抚 顺 新 华 大街 证 券 营 业部 600900.SH 长江电力 2022-11-09 21.12 4.97%20.12 2291.52 华 泰 证 券 股份 有 限 公 司上 海 杨 浦 区国 宾 路 证 券营业部
52、 华 泰 证 券 股份 有 限 公 司上海分公司 002015.SZ 协鑫能科 2022-11-09 13.63-11.09%15.33 1090.40 国泰君安证券股份有限公司江阴环城北路证券营业部 国 泰 君 安 证券 股 份 有 限公 司 江 阴 环城 北 路 证 券营业部 002015.SZ 协鑫能科 2022-11-10 13.90-7.82%15.08 1112.00 国 泰 君 安 证券 股 份 有 限公 司 江 阴 环城 北 路 证 券营业部 国 泰 君 安 证券 股 份 有 限公 司 江 阴 环城 北 路 证 券营业部 300332.SZ 天壕环境 2022-11-10 12
53、.60-3.89%13.11 3780.00 安 信 证 券 股份 有 限 公 司福 建 第 二 分公司 方 正 证 券 股份 有 限 公 司上 海 浦 东 新区 成 山 路 证券 营 业 部 和国 盛 证 券 有限 责 任 公 司上 海 浦 东 新区 世 纪 大 道证券营业部 002015.SZ 协鑫能科 2022-11-11 13.90-4.40%14.54 1390.00 国 泰 君 安 证券 股 份 有 限国 泰 君 安 证券 股 份 有 限 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)
54、1210 号 14 公 司 江 阴 环城 北 路 证 券营业部 公 司 江 阴 环城 北 路 证 券营业部 002893.SZ 华通热力 2022-11-11 7.97-9.33%8.79 797.00 机构专用 申 万 宏 源 西部 证 券 有 限公 司 霍 尔 果斯 亚 欧 路 证券营业部 资料来源:Wind,华创证券 五、五、风险提示风险提示 疫情影响;环保政策不及预期;市场竞争加剧;用电量增速不及预期;电价下调;天然气终端售价下调。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号
55、 15 环保与公用事业组团队介绍环保与公用事业组团队介绍 组长、首席分析师:庞天一组长、首席分析师:庞天一 吉林大学工学硕士。2017 年加入华创证券研究所。2019 年新浪金麒麟环保行业新锐分析师第一名。助理研究员:刘汉轩助理研究员:刘汉轩 英国帝国理工学院理学硕士。2022 年加入华创证券研究所。环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 16 华华创证券机构销售通讯录创证券机构销售通讯录 地区地区 姓名姓名 职务职务 办公电话办公电话 企业邮箱企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁
56、 副总经理、北京机构销售总监 张菲菲 公募机构副总监 侯春钰 高级销售经理 刘懿 高级销售经理 过云龙 高级销售经理 侯斌 销售经理 车一哲 销售经理 蔡依林 销售经理 刘颖 销售经理 顾翎蓝 销售助理 深圳机构销售部 张娟 副总经理、广深机构销售总监 汪丽燕 高级销售经理 董姝彤 销售经理 0755-828
57、71425 巢莫雯 销售经理 张嘉慧 销售经理 邓洁 销售经理 王春丽 销售助理 上海机构销售部 许彩霞 上海机构销售总监 曹静婷 销售副总监 官逸超 销售副总监 黄畅 资深销售经理 -2552 吴俊 高级销售经理 李凯 资深销售经理 张佳妮 高级销售经理 邵婧 高级机构销售 蒋瑜
58、 销售经理 施嘉玮 销售经理 朱涨雨 销售助理 李凯月 销售助理 私募销售组 潘亚琪 销售总监 汪子阳 高级销售经理 江赛专 高级销售经理 汪戈 销售经理 宋丹玙 销售经理 王卓伟 销售助理 075582756805 环保及公用事业行业周报(环保及公用事业行业周报(2022 年第年第 44 期)期)证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号:证监许可(2009)1210 号 17 华创行业
59、公司投资评级体系华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深基准指数沪深 300)公司投资评级说明:公司投资评级说明:强推:预期未来 6 个月内超越基准指数 20%以上;推荐:预期未来 6 个月内超越基准指数 10%20%;中性:预期未来 6 个月内相对基准指数变动幅度在-10%10%之间;回避:预期未来 6 个月内相对基准指数跌幅在 10%20%之间。行业投资评级说明:行业投资评级说明:推荐:预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上;中性:预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%5%;回避:预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。分析师
60、声明分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明:分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断;分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。免责声明免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司(以下简称“本公司”)的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告所载资料的来源被认为是可靠的,但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在
61、知晓范围内履行披露义务。报告中的内容和意见仅供参考,并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议,也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况,自主作出投资决策并自行承担投资风险,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。本报告版权仅为本公司所有,本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊
62、发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“华创证券研究”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。证券市场是一个风险无时不在的市场,请您务必对盈亏风险有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易。市场有风险,投资需谨慎。华创证券研究所华创证券研究所 北京总部北京总部 广深分部广深分部 上海分部上海分部 地址:北京市西城区锦什坊街 26 号 恒奥中心 C 座 3A 地址:深圳市福田区香梅路 1061 号 中投国际商务中心 A 座 19 楼 地址:上海市浦东新区花园石桥路 33 号 花旗大厦 12 层 邮编:100033 邮编:518034 邮编:200120 传真: 传真: 传真: 会议室: 会议室: 会议室: