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1、埃尔坡季刊册 2022季刊 埃尔坡研究 Vol.2022 The Quarterly AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH全局视角|机场实践埃尔坡 机场商业评论AIRPO Quarterly01 行业研究 机场航班、时刻资源结构优化与商业收益之间的关系02 行业研究 旅游目的地机场如何取得成功?03 深度报告 数字化技术能代替航空出行吗?04 行业研究 关于机场商业资产证券化的构想05 行业研究 机场人文景观梳理及应用06 行业研究 孤勇者:香港国际机场的求存发展之路07 行业研究 机场商业的线上化如何做才有效?P.006-021P
2、.022-037P.038-061P.062-083P.084-117P.118-141P.142-163Contents目录03050102040607机场航班、时刻资源结构优化与商业收益之间的关系2022报告 埃尔坡研究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH行业研究埃尔坡 机场商业评论A research on the relationships among the airport flights,optimization of time resources structures and the
3、 commercial income全局视角|机场实践Contact us联系我们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜、孟俊杰美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年3月10日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃
4、尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.8埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY9Abstracts摘要本研究试图在机场航线航班、时刻资源结构与机场商业收入之间建立关联性,我们通过构建分析模型,并结合部分机场的实际运行数据,论证了机场航空主业与航站楼商业收入之间存在正相关关系。2022 AIRPO.All Rights Researved.10埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY11Report报告正文01Background背景改善航班结构并调整时刻资源是实现机场商业收益最大化的必要之举随着经济水平的逐年提升,社会运输需求也随之增加,机场作
5、为航空运输的基础场地,需在保持自身盈利的情况下平衡空域资源,以此满足日益增长的航空运输量。然而,机场设施不足、主基地航空公司运力份额普遍低下、空中资源容量有限是国内各大机场面临的现状。站在机场的角度来看,在机场硬件设施设备、空域资源饱和的情况下,如何通过改善航班结构和调整时刻资源来最大化机场收益是目前所需要解决的首要问题。2022 AIRPO.All Rights Researved.12埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY13Report报告正文02Goals目标通过调整机场的航线航班结构,改变时刻资源的利用情况,在限定的条件下,实现整体效益最大化航班结构管理主要体现在使用哪些航司,哪些
6、机型,飞往哪些地区。同时,这些因素共同决定了基地航空公司在机场所占份额。不同机场所在城市交通情况、经济发展情况、人口以及航空设施规模不同,因此机场需采取因地制宜的航班结构管理模式。在航司选择上,通常全服务航空的商业价值较廉航更高,国际比国内全服务更高。在航线选择上,飞往经济较发达,人口较多的地区有更大的潜在市场以及更高的商业价值。另外,机场需注重建设与主基地航空公司的战略合作关系,提高主基地航司运营能力并提升主基地航空公司基地运力份额,最终形成航司与机场利益共同体,共同对航线网络结构进行优化。管理尤为重要,不同的时刻代表着不同的出行人群。例如,最早的航班多为刚需出行的商务人士和旅游团的老年人。
7、由于机场往往建设于市郊,人们在旅游出行安排上会给予更多的时间。我们认为,时刻资源价值存在高低之分。从非航业务来看,上午10点之后、晚上22点之前属于优质时刻,乘坐这段时间航班的旅客消费几率更大。那么,这些时刻应该安排给全服务基地航空公司的航班,且这些航班的目的地应该具备GDP与人口排位靠前的属性。航班结构时刻资源对机场而言,在保证安全的基础上,收益最大化是首要目标,而机场作为一个航点,不同航司在不同时刻用不同机型飞往不同航点所带来的经济效益是不一样的,存在结构优化的潜在空间。对机场来说,航线航班决定了一个机场的“含金量”,优质的航线航班、时刻和旅客结构是指带来更高收入的资源配置模式。机场作为生
8、产吞吐量的场所,收入来自于航空器流和客货流(本研究只考虑旅客流)带来的收入。航空器收入=飞机数量*价格,其中机型越大价格越高。非航收入=座位数*客座率*转化率*客单价,其中不同航司的航班载运的旅客商业价值不同,通常全服务高于廉航,国际高于国内全服务(经验判断)。基于以上考量,我们将探讨机场应当如何优化机场时刻资源和航班结构,从而实现收益最大化。2022 AIRPO.All Rights Researved.14埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY15Report报告正文03Quantitative Indicators量化指标使用量化指标优化航班结构与时刻资源,达到机场商业收益最大化随着经
9、济水平的逐年提升,社会运输需求也随之增加,机场作为航空运输的基础场地,需在保持自身盈利的情况下平衡空域资源,以此满足日益增长的航空运输量。然而,机场设施不足、主基地航空公司运力份额普遍低下、空中资源容量有限是国内各大机场面临的现状。站在机场的角度来看,在机场硬件设施设备、空域资源饱和的情况下,如何通过改善航班结构和调整时刻资源来最大化机场收益是目前所需要解决的首要问题。2022 AIRPO.All Rights Researved.16埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY17 机场航线商业价值评估模型Report报告正文04Models and Scoring Rules模型和评分规则四大
10、变量:时刻、航司运营模式、航线、机型航线商业价值评分规则以机场利益最大化为首要目标,我们选取四大变量(时刻、航司运营模式、航线、机型)建立了一个机场航线商业价值评估模型并制定了一个航线优劣评分规则,以最高10分制来给不同变量打分(假设国内航班最大机型10分,不同机型价值分应为机型座位数/最大机型座位数*10,其余变量分值据经验而定)。通过分值,我们可以反向推断优劣航线(航线商业价值=机型得分+航线得分+时刻得分+航司得分)有哪些特点,以此给机场在谈航线航班时提供一个更全面、更优质的视角。2022 AIRPO.All Rights Researved.18埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY
11、19Report报告正文05案例研究针对A机场和B机场的航线商业价值的研究Case StudiesA机场和B机场 根据上文我们提出的机场航线商业价值评估模型,我们将该模型拟合到年吞吐量相近的B机场以及A机场上并评估模型结果,以实例佐证模型的有效性。根据2021年中国民航年度统计报告,A机场与B机场的年吞吐量分别为879.3万以及801.7万人次。根据A机场和B机场的航班时刻表并结合我们的航线商业价值评分规则,我们对数据进行了处理,最终得到:A机场总航线价值分为6434,结合吞吐量数据,可知每10万人次的得分为73分。B机场总航线价值分为6719,每10万人次的得分为84分。根据我们掌握的数据,
12、2021年A机场商业租金收入约为5000万元,销售额约为14000万元;B机场的租金约为6500万元,销售额约为18500万元。从商业数据和航线价值评估得分情况来看,航线商业价值得分越高的价值,其实际商业收入也越高,充分表明两者之间存在密切的正相关关系。备注:本研究使用的A、B机场数据来源于行业内部人士,真实性可靠,出于对非公开数据的保护原则,我们用A和B来代替具体的机场名。在对机型、航点、时刻和航司四个变量做单一变量分析时,我们发现B机场除了时刻变量分值比A低(A:1798分;B:1699分),其余三大变量都比A高。不过,进一步分析发现,这仅是由于A机场一周的航班量要多于B机场所导致,并不是
13、因为A机场的航班是从商业价值最优的时段(上午10点之后,晚上22点之前,这也是城市购物中心开业的时间)起飞。此外,B机场使用大机型的数量多于A机场,B机场飞往GDP前三十(数据截止于2020)的城市要多于A机场。各项变量的分析结果进一步佐证了机场航线商业价值评估模型的有效性,即不同航司在不同时刻用不同机型飞往不同航点所带来的经济效益是不一样的。尽管不同机场的实际情况存在差异,但整体来说,该模型可以较为量化地评估机场航班和时刻结构与机场商业收入之间的关系,可以能够帮助机场在资源有限的情况下,通过改变航班和时刻结构来提高商业收入。2022 AIRPO.All Rights Researved.20
14、埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY21结合A机场和B机场的实例,可以看出在吞吐量相差不大的情况下,优质航线(在黄金时刻使用精品全服务航司的大机型飞机飞往经济发达地区)带来的收益更高。通过我们所建立的机场航线商业价值评估模型,我们可以建立具体某个航班跟机场商业消费之间的关联性。在这个关联性的基础上,机场可通过数据监测哪些航班的商业转化最好。因此,机场在开发航线或增加航班时,可根据所监测到的数据来进行最优选择,最大化机场收益。而以上数据(航线收益和优质时刻的非航收益)都能且只能通过数字化的管理平台获取。只有全面的数字化转型才能使机场更精准、更高效地改善航班结构以及调整时刻资源,从而实现资源最
15、优化配置的目标。Report报告正文06总结优质航线(在黄金时刻使用精品全服务航司的大机型飞机飞往经济发达地区)带来的收益更高Conclusions旅游目的地机场如何取得成功?2022报告 埃尔坡研究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH行业研究埃尔坡 机场商业评论How to succeed?For Tourist Destination Airports全局视角|机场实践Contact us联系我们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄
16、浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜、孟俊杰美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年3月16日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.24埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY25近三年的疫情持续打击下,旅游产业迟迟得不到复苏
17、,机场面对的困难更加复杂和艰巨Report报告正文01Background背景国内旅游目的地机场多处于四、五线及以下城市,大多数旅客吞吐量都小于200万人(含)。这些机场主要服务于当地的旅游产业,通常飞行航距为 800-2000公里范围内的国内航点,国际航线数量较少。这类机场的建设大大完善了国内整个民用航空网络,但在当前的运作模式下,规模较小的旅游目的地机场普遍出现运行艰难的状况。在近三年的疫情持续打击下,旅游产业迟迟得不到复苏,机场面对的困难更加复杂和艰巨。按理说,在国际航线几乎“断流”的情况下,国内庞大的旅游消费群体出不去,国内航司的飞机也大多在国内运转的情况下,国内部分知名景点理应可以在
18、“内循环”的大背景下获得更多的关注和运力支持。可实际情况却相反,不少航司的飞机似乎宁愿“趴窝”,也没有应用到国内大多数支线机场的运营上。当然,导致这一结果的因素比较复杂,比如有国内疫情反复零星爆发,疫情防控政策越到四五线城市越严格,导致旅客出行信心大受冲击等客观因素,但是也与整个旅游目的地机场的运作模式的高度相关。众所周知,国内绝大多数支线机场(旅游目的地机场更是如此)都高度依赖于地方政府提供的各类补贴资金来保持自身的正常运转。机场作为公共交通基础设施,政府给予相应的资金补贴,助推航空产业步入良性发展的正轨无可厚非。我们也看到国际上有不少通过机场与旅游产业的良性互动,产生正向循环,均获得快速发
19、展的例子,比如马尔代夫的维拉纳国际机场,不丹的帕罗机场等。不丹帕罗机场 Paro Airport马尔代夫维拉纳国际机场 Velana International Airport2022 AIRPO.All Rights Researved.26埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY27旅游目的地机场的发展障碍 建机场易,养机场难Report报告正文02Current Situations and Problems现状和问题旅游目的地机场主要服务于当地旅游产业,大多数在四五线或有知名景点的区域。这些地方的经济水平通常不太发达,当地人口基数也不大,那么一个必然的结果就是本地客源较少,不可能支撑起
20、机场的流量规模。因此,机场的发展就高度依赖于旅游产业对外部客流的吸引力。对国内大多数建立了机场的旅游城市来说,我们认为景区的吸引力是足够的,在建设机场的过程中,是否需要机场来支撑旅游产业的发展也进行过充分的论证。因此,我们可以把问题集中归结到当地政府、景区和机场共同对外的营销能力和市场开发能力上。从国内大多数旅游目的地机场的运行现状来看,机场的资源和管理团队的主要精力都投放在保障整个机场的安全和正常运行上,在市场开发和营销方面缺乏专业能力(譬如有的机场市场开发人员不足,甚至只有一两个人),而景区及其运行主体(旅游集团)通常没有跟机场建立起紧密的利益共同体,在市场营销方面没有形成合力。最后,当地
21、政府热衷于建设机场,但是对机场该怎么管理和运行并不在行,一般都指 望机场管理公司可以给航空产业的发展提供专业有效的建议。可实际情况却变成“建机场容易,养机场难”的窘境原本寄希望于机场给当地产业发展带来腾飞效应的愿望持续落空,久而久之有的地方甚至觉得机场反倒成了政府的一个沉重负担。张家界荷花机场眺望天门山由于缺乏独立面向市场的专业能力,在不可控因素(疫情)下更是无法激发潜在旅客前来旅游,更是加重了旅游目的地机场的困难状况。2021年暑运前,国内疫情确诊人数归零,复苏势头正旺。国内航司把所有飞机都投入国内市场,加密航线,换大飞机准备迎接暑运期间的出行旅游高峰。数据显示,2021年暑运前夕,国内整体
22、航班数量甚至超过2019年同期水平。然而,随着7月份河南暴雨、台风烟花、再加上南京禄口机场疫情爆发,传播链波及国内诸多城市,导致热门旅游目的地机场的国内航班大幅度取消。根据埃尓坡研究中心的数据显示,截止2021年7月30日,湖南省内张家界荷花机场国内航班取消率高达79.1%、常德桃花源机场国内航班取消率为37.5%等。我们都知道,在疫情爆发后,各地首先出台的政策就是停止跨省旅游团,这恰恰是对旅游目的地机场最大的打击。因为从现在的运行状况来看,国内绝大多数旅游目的地机场都几乎完全依赖于旅游团来支撑其客流量。下图对当前的运行模式进行了总结,从运行模式图可以看出,当地政府把做大机场客流的任务交给机场
23、公司,机场公司通过向政府申请补贴资金,向航司采购运力,航司再通过旅行社、OTA或直销的方式面向旅客。其中,绝大多数航班座位依赖于旅行社来组织客源。图1:当前旅游目的地机场运行模式概览2022 AIRPO.All Rights Researved.28埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY29主流消费群体的需求被“政府(补贴基金)航司旅行社”这一运行模式所忽视以黄山为例,许多距黄山800公里以外的中大型城市都具备充足的潜在客源来支撑运营一条当地至黄山的航线,但由于机场公司没有做市场研究,政府没有在当地城市做开拓和营销,因此当地对黄山旅游有一定兴趣的居民无法买到从当地到黄山的航班,前往黄山旅游的
24、动力被不科学,不符合市场规律的航线规划斩断,使当地损失了大量客流。安徽黄山北海景区-十八罗汉朝海南行业大力倡导“人民民航为人民”、民航发展要“以旅客为中心”,但对旅游目的地机场来说,这一愿景并没有得到实现。政府的资金来源于纳税人,政府所建的机场作为公共交通基础设施应服务于广大旅客的出行需求。也就是让想来当地旅游的人能够高效、便捷地到达该目的地。而在当前的运作模式下,我们发现各旅游目的地城市的航空市场没有持续壮大,反倒形成了“政府(航线补贴)-航司-旅行社”这一牢固的产业链条,导致当地主要客群变成了旅行社组织的老年团、低价团等对当地产业带动价值较小的群体。由于有政府补贴资金的兜底,导致多数航司无
25、心关注和研究消费市场,极少推出针对主流消费群体的产品。大部分航班座位承包给旅行社,自身组织客源的能力较弱。随着时代发展,大众出游方式产生了根本性的改变,过去传统跟团游非常受欢迎,能够组织大量客源,而现当下选择自由行的人越来越多,大多数旅行社无法覆盖主流消费人群(25-55岁)的消费需求,根据公开数据显示,游客通过旅行社进入景区的比例由2010年的60%-70%降至2015年的20%-30%。传统跟团游的衰退使得当下的运作模式难以为继,客源持续减少,而机场公司与航司经营过于依赖补贴,也缺乏动力思考如何满足潜在旅客的需求。机场公司理应提供建设性发展建议,但机场自身状况难以建议的科学性及合理性机场属
26、于公共交通基础建设,建设成本由政府提供,依靠我国强大的基建能力,建成一座机场不是难事。然而维持机场建成后投入使用的日常运行,使机场能够走上自负盈亏的轨道是机场公司以及政府迫切需要解决的问题。由于机场公司部门缺少具有专业性的市场营销部门,对机场管理运行缺乏科学方法。政府提供的航线补贴专项基金,航司拿到后开设航线,结果并没有达到政府部门的预期,地方经济没有得到有效的推动。更惨淡的是,政府出资补贴航线,却连年扑空,没有实现理想效果。尤其是疫情当下,作为旅游城市,政府财政本身就较为困难,还要出资去补贴一个不景气的产业,导致政府对机场公司越来越不满,产生较大的落差感。因此,旅游目的地机场管理公司理应向政
27、府提出建设性的发展建议,例如机场业务的发展策略、航线规划建议、非航业务如何发展等等,为政府的产业发展资金的有效使用提供支撑。实现这种愿景需要机场公司拥有专业并且科学的研究部门来提供可靠的研究基础,支持合理建设性建议的落成。黄山徽州臭鳜鱼2022 AIRPO.All Rights Researved.30埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY31机场公司离旅客市场很远,跟政府关心的当地旅游产业很远旅游目的地机场管理公司缺乏面向主流消费市场的开发能力是其一大特点,导致了旅游目的地机场无法深入地了解市场以及旅客需求。通常情况下,政府部门拿着航线专项补贴基金,去寻找定额补贴下有意愿开设航线的航司。因
28、此,补贴金额的高低很大程度上决定了航线能否开设。导致了旅客群体没有得到应有的关注,没有在政府和航司的谈判过程中被考量。旅游目的地机场的建立,主要是服务于当地旅游产业,但是旅游目的地机场的运营现状是机场与当地景区缺少关联性。机场仅仅只扮演了将旅客运送到旅游目的地城市的功能,与旅客的交互粘性仅仅停留在输送旅客抵达旅游目的地城市。但是,埃尓坡认为,对于旅游目的地支线机场来说,延长机场与旅客交互的关联性是对于机场来说潜在的重要收益来源。建立机场与当地旅游业(著名景区)的关联可以使机场更加融入到政府关心的产业中,开发出创新产品,一方面方便旅客出游,另一方面为机场带来更多的收益。机场公司对航线研究缺乏专业
29、性和系统性的现状,导致了旅客抵达目的地机场困难重重,丧失了本有的潜在旅客市场图2:航线补贴运作模式我们通过思想实验来回想一下旅客前往旅游目的地支线机场的情景。以成都和沈阳为例,来自成都和沈阳的旅客想前往黄山度假,通过搜寻机票信息发现了时间价格均合适的航班,并且通过平台预订了酒店和景点门票成功安排好了旅行计划。图3:旅游目的地机场旅客出行场景但是根据我们查询到的距离黄山800公里左右,GDP位于全国前20的中大型城市与黄山的通航情况发现,郑州,天津,青岛,长沙均没有直达黄山的航线。以郑州为例,郑州的旅客没有直飞抵达黄山的航线,需要乘坐中转航班的航线才能抵达黄山进行旅游,这种情况下该旅客的出行意愿
30、和动力就极大降低。那么这些距黄山800公里左右的大城市就支撑不起一条连接旅游目的地机场城市B的航线吗?我们认为大城市支撑起一条前往800公里左右的航线是完全有可能的。假设飞机120个座位,70%的客座率,一周飞三次,一次可以带来大约90人的客流,是完全可行的。郑州作为中原地带大城市,完全可以成为经停枢纽,连接许多航点吸引游客前往黄山旅游。并且郑州也具备前往黄山旅游的客源基础,但问题是,机场公司市场部缺少这样的专业部门来做这件事,缺乏专业性的营销推广(例如,地推)让郑州当地人知晓这个旅游景点,客座率问题没法解决,因此使远距离航线通常不在机场考量范围内,使得原本很大一部分的潜在旅客空间没有捕捉,如
31、果这些地区没有直飞抵达黄山的航线,需要乘坐中转航班的航线才能抵达黄山进行旅游,旅客的出行意愿和动力会大打折扣。埃尓坡认为,我国人口基数庞大,民航市场具有巨大的发展潜力。要支撑起一个吞吐量约200万的旅游目的地支线机场是完全可行的。那么问题的关键就是如何带来200万一年的吞吐量,也就是出发和到达机场旅客各100万。按照每班航班运送旅客120人,实现200万一年的吞吐量,每天需要飞约21班次航班。作为旅游目的地机场,如果制定目标城市有效的营销推广策略,再加上科学的市场研究,吸引来21班航班不是难事。且只有当旅游目的地支线机场吞吐量得到本质的提升,机场才能摆脱亏损的陷阱,进入良性发展的轨道,甚至逐渐
32、不再需要依靠政府提供航线补贴来购买运力。2022 AIRPO.All Rights Researved.32埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY33政府、航司和机场三方直接面向旅客,合力刺激并推动市场发展Report报告正文03Ideal Operation Mode理想运作模式埃尔坡认为,旅游目的地支线机场的理想运营模式,需要航司,机场与政府三方机构一起考虑到旅客的需求,投入到市场运作中捕捉市场需求,合力刺激并推动市场的发展。理想的发展模式下,政府在航线补贴资金中划拨的一部分资金用于支持机场组建和完善市场研究部门,以及聘请专业的第三方机构,针对旅客市场进行专项研究和分析,这样可以为政府、
33、航司和机场在规划航线航班时更加精确有效、有的放矢。同时,机场公司亦可以根据研究结果为政府提供旅游业发展建议,譬如政府可以根据机场公司的研究成果到潜在游客来源地城市进行精准营销推广,吸引更多潜在游客。同时向航司航线开发提出建议并提供一部分航线补贴,使航司能够更精准地开设航线。对于旅客方面,航司可以通过OTA,旅行社,直销等渠道向旅客提供产品、出售机票。常德柳叶湖风光政府、航司和机场三方直接面向旅客,合力刺激并推动市场发展在旅行目的地机场的理想运营模式下,政府,航司和机场三方受益。其核心在于将一部分补贴资金以市场化眼光投入可持续发展中,达到资源升值以及持续运营。在新的运营模式下,当地旅游市场进一步
34、发展,吸引了更多潜在游客。对于政府来说,游客的增加壮大了当地旅游业带来的收入,同时缓解财政压力,优化财务状况。对于机场公司来说,更大的客流量给机场创造了更多的航空与非航收入。对于航空公司来说,航班的增设增加了航司收入,提高了航司竞争力。2022 AIRPO.All Rights Researved.34埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY35Report报告正文04Case Studies行业优秀案例作为一个四线城市,四川宜宾是一个人口460万人的四川省辖地级市,2020年GDP为2802亿元。于2019年年底通航的宜宾五粮液机场,2021年旅客吞吐量达到了150万人次,突破了历史最好水平
35、。并且数据显示,宜宾五粮液机场客流增速相对乐观,在2021年11月达到了23%。宜宾机场2021年总收入为1.3亿元,非航收入占比超过40%(0.52亿元)。宜宾五粮液机场的成功,一部分来自于机场的非航板块积极地与当地主要企业互动。作为一个支线机场,宜宾与当地名企五粮液集团合作,单五粮液一家企业在宜宾机场的广告和商业板块贡献就超过了3000万元。并且五粮液在机场推出首航礼遇,持纸质登机牌和身份证,购买相关酒品可以享受优惠价。机场公司也投入相当大的力度到市场研究与推广中,比如宜宾机场会在其公众号中推送当地著名旅游景区的信息,鼓励群众前来旅游。与此同时,宜宾机场积极配合政府的工作,并努力与政府沟通
36、,政府对宜宾机场引入航线的支持力度相当大,宜宾五粮液机场的航线补贴超过了2亿元。可以看出,支线机场的成功取决于支线机场的定位、如何实现与当地名企合作并转化为商业收益、以及说服政府提供最大力度的航线开发支持。黔江机场宜宾五粮液机场黔江机场作为旅游型支线机场,与交通局,文旅委以及机场公司共同构建了航空市场培育领导小组来负责航线开发和市场培育工作,通过市场研究与实地考察将有限的补贴用于开发最需要的航线。同时,黔江机场积极发挥航旅联盟作用,联合武隆、酉阳和彭水等周边区县景区形成旅游连线产品,推出“黔江飞武陵游”线路,吸引了更多客流量。由于旅游连线产品为当地带来了更多客流,社会效益与经济效益均取得良好效
37、果。2017年,黔江机场通过争取局方支持,使新开航线补贴得以大幅下降。“黔江飞武陵游”线路深入人心,黔江机场先后荣获了“最佳旅游支线机场”“黔江旅游大区建设先进集体”称号。黔江机场将补贴落于实处,积极开发最需要的航线,吸引了更多潜在游客,为当地旅游业发展做出了贡献,带来了更多财政收入。同时,政府积极支持黔江机场的发展,在新开航线补贴大幅度下降的情况下,航空公司也增加了收入并愿意开发航线。黔江支线机场的产品引流策略使政府,机场,航司三方共赢。波尔图机场位于葡萄牙北部,是葡萄牙客运量第二的机场,吞吐量由2002年的260万人次增至2012年的600万人次,作为支线机场增长迅速。波尔图机场发展的核心
38、模式为抓准定位,大量引进低成本航空公司,将过去波尔图机场作为枢纽机场入口点的模式转变为点对点模式,直接连接支线机场与二级机场,2012年,机场航线51%的座位由低成本航司提供。同时,波尔图机场的迅速增长与政府部门的支持密切相关,2007年底,葡萄牙推出了航线促进计划,资助机场开发新航线以及增加热门航线班次,2012年,波尔图机场在支持下增开6条新航线,得到了10条已有航线的财政补贴与后勤支持。另外,波尔图机场的迅速增长还得益于机场服务质量的提升,自2006年以来,葡萄牙机场管理公司与其业务合作合办对质量承诺达成了协议,将服务水平协议正式化,为机场运营的不同服务流程制定了质量目标并且进行动态监测
39、,大幅提高了服务水平以及旅客满意度,波尔图机场在ASQ(Airport Service Qual-ity)用户满意度调查中获得多项奖项,并且连续在2008-2013年被评为欧洲前三的机场,吸引了大量高粘性旅客。从波尔图机场的案例中可以发现,波尔图机场发展的成功源于其积极利用补贴,与低成本航司合作,快速扩大航线数量与通达度,将支线机场直接连接其他二级机场节点,同时提高机场服务质量,提升在业内知名度以及口碑,吸引更多旅客在此出行,从而实现了客流量的大幅增长。葡萄牙波尔图国际机场 Oporto International Airport能登空港Noto Satoyama Airport能登空港作为日
40、本进入21世纪后最早建成的一座支线机场,其地理位置处于日本本州岛中部的石川县,人口不到10万。建成初期,由于距离东京仅有300公里不到的距离,再加上人口体量较小,日本最大的航空公司全日本空输株式会社(全日空)每天仅愿意开设一班航线。但对于日本居民来说,乘坐飞机的频率堪比坐公交车,每日一班导致当地居民“早去晚归”的通勤诉求无法满足。此时,石川县政府与全日空签订了一份特殊的航线补贴协议:如果每年的机票营业额不足2亿日元(约1200万元人民币)且客座率不低于70%,石川县政府会向全日空提供航线补贴以保证每天至少两个航班。更关键的是,如果机票营业额超过2亿日元,全日空必须将航线补贴多出的部分无条件归还
41、给石川县。全日空担心的是新航线是否赔钱,相对于东京大阪的航线来说,并不指望能登的航线有巨额收益;对于政府来说,补贴资金来源于当地百姓的纳税金额,如果客流很大政府必须站在人民的一方分配盈利。在签订的协议下,全日空如约每天开设至少两班为百姓提供便利,石川县政府则积极推广揽客,避免补贴资金扑空。结果在航线补贴协议签署的第一年,全日空盈利超973万日元,对于新航线运行的第一年是相当不错了。并且全日空将航线补贴的金额如实归还给了石川县政府,借助盈利的金额为这个航线更换了更大的飞机,并且在后续的数年航线客座率一直保持在60-70%之间,双方利益稳定,航线发展前景日益明朗。能登空港案例中航线补贴的运作模式充
42、分照顾到航司与政府双方的顾虑,即保证了航司不亏钱,也保证了民众出行的方便。2022 AIRPO.All Rights Researved.36埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY37Report报告正文05如何实现?How to Achieve?航线补贴分配再思考,机场公司需注重潜在旅客航线和推广策略研究埃尓坡认为,政府所提供的航线补贴可以适当考虑分配一部分资金支持机场市场部门研究以及探索目标城市旅客结构、营销策略以及航线短板。对于抵达旅游目的地支线机场的城市来说,当地的潜在旅客需要通过营销以及地推的形式来知晓旅游景点。通过营销策略传递旅游景点信息,刺激出行旅游欲望。因此,在政府原本提供的
43、定额航线补贴中,可考虑抽出20%-30%来支持这方面工作的进行,做到合理并全面捕捉潜在旅客市场。同时机场公司的研究部门可以通过对潜在旅客目标城市进行全方位合理分析,知晓旅客的出行偏好和需求,研发出当地旅游产品并推送给旅客,鼓励旅客出行,即提高了客座率,也为机场公司带来更大的利益。最终,营造一个机场积极主动参与到当地旅游产业的大格局,一方面有着健康、良性并且合理的航线专项补贴,另一方面使机场和政府真正融入市场考虑到旅客的诉求,真正实现以旅客为中心的交通出行模式。加强机场公司自身能力建设,提供专业的、科学的、精准的航线发展建议在理想化的旅游目的地支线机场下,机场公司能够向政府提供专业性以及建设性的
44、发展建议。机场航线资源现状、机场时刻资源短板、以及旅客与机场关系都需要有专业性研究扶持并最终总结出发展建议。机场公司通过成立相关专业部门(市场研究、营销部门等)对以上方面进行研究,以及向政府部门提供科学的机场业务发展策略及航线发展建议。或者,机场公司可以充分利用市场中极具专业性的第三方来提供专业的支持。通过专业性的航线短板研究、航空时刻资源漏洞、或行之有效的市场营销策略为机场出谋划策,使机场航线痛点通过政府资助得到解决。一方面减少机场成立研究部门的成本,另一方面保证研究的权威性。政府部门在收到机场公司的发展建议后,再通过与航司建立联系的基础上,提供给航司航线发展建议及航线补贴专项基金,以此建立
45、机场公司-政府-航司三点关系链,实现从市场研究中所获得的旅客需求能够有效地通过政府部门与航司方合作的形式来解决。一方面确保航线补贴真正落到实处、实现预期、根治机场航线痛处;另一方面可以使政府真正关心的旅游产业得到发展,面向广大人民群众,满足个人旅客的需求。解决航司被旅行社“绑架”的现状,为机场凝聚更多真正目标旅客航司和旅行社合作下的低价旅行团(低价机票)占据了大部分座位数的情况下,抬高了机上剩余座位的票价,很多潜在旅客因此丧失了出行动机。在大多数旅行社“包机”但飞机并未坐满的情况下,航线补贴就成为了兜底“依靠”。在这种情况下,会使得航司没有动力去做积极开发市场,使航司逐渐“躺平”。这样的恶性循
46、环使得航线补贴没有实现其原本的目的。因此,埃尓坡认为,如果机场公司通过对目标市场的研究,加上有效的营销策略来保证客流,为政府提供航线建议。政府提供建议和航线补贴专项基金给航司,航司开设航线。这样一种极具专业性的三方合作链条,有着可信的研究和方案扶持,且直面旅客,可以为政府、机场公司以及航司带来更大的收益,使航线补贴被良性利用,融入到三方合作的积极循环中。在疫情零星反复的当下,国际航线很难运行,反而国内运力较为充足,实现这种理想化模式是可行的且是我们认为应当采取的。融入市场:航线专项补贴应具有市场化导向政府出资补贴航司时需要保证航线补贴符合市场化趋势。在航线运行初期,政府提供航线专项补贴扶持航司
47、克服市场培育期的经营苦难没有问题,但同时需要保证补贴期后,补贴的航线航司可以做到自负盈亏。航司应当争取将政府提供的航线补贴贴合航司自己的战略,并且在考量机场公司所提供的市场研究以及目标城市旅客群体等,做到充分利用航线补贴构建航线网络的同时,营造市场竞争力,实现政府与航司双赢的局面。同时,政府在分发的航线补贴时应当减少“一口价”分配形式,多采取依据航司飞的班次数量、运送的旅客数量来决定航线补贴金额的形式。在机场公司融入市场与旅客直接接触的过程中,依据机场实时航线航班频次以及旅客流量,机场公司可以观察筛选出黄金航线,并将航线补贴多投入到这些航线中。数字化技术能代替航空出行吗?2022报告 埃尔坡研
48、究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH深度报告埃尔坡 机场商业评论Will digital technology replace air travel?全局视角|机场实践Contact us联系我们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜、孟俊杰美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年4月15日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简
49、称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.40埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY41全球疫情的大环境加速数字化经济发展与转型Report报告正文01Background背景伴随疫情的常态化,人们出行受阻,经济遭受重创,大多数行业的发展都陷入了瓶颈。对航空业而言,此次疫情带来的影响更是史无前例的。随着数字化技术(大数据、云计算、人工智能
50、、元宇宙产业等)的迭代升级,在疫情持续造成影响的当下,“无接触式生活方式”(如远程办公、在线学习、线上游览、线上购物等)已经渗透到了人们的日常生活中,各行业也在或主动或被动地顺应这一趋势,朝着数字化、智慧化、个性化的方向发展。相关研究表明,在疫情的影响下,数字化为主的企业遭受的损失和影响要比非数字化企业少得多。当下疫情环境中,数字化浪潮不仅重塑着人们的生活方式,还在重塑着世界经济格局。在航空业领域,数字化转型的呼声也越来越高:有人认为传统民航业会不可避免地走向没落,并出现明显的分化。有人认为,在未来10-15年,商务出行市场会越来越萎缩,而旅行度假类消费还将保持增长势头。也有人认为数字化技术的
51、发展,比如元宇宙技术的发展与应用最终会替代航空出行。那么,数字化技术的广泛运用与航空出行之间究竟是什么关系?未来我们的航空出行的情景会是什么样子?2022 AIRPO.All Rights Researved.42埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY43数字化技术Report报告正文02数字化技术及发展进程Digital Technology and Its Development Process数字化的概念可以分为狭义数字化、广义的数字化和全数字化(Omni-digitalization)。狭义的数字化主要是利用数字技术,对具体业务、场景的数字化改造,比如零售企业引入移动支付,航空业为旅
52、客提供电子登机牌等等。广义的数字化,则是利用数字技术,对企业、政府等各类组织的业务模式、运营方式,进行系统化、整体性的变革,比如阿里、京东等电商平台彻底改变了零售的方式,成为人们消费的主流渠道之一。无论是狭义和广义数字化概念,关注的都是数字化技术对社会经济各个具体领域的变革作用。而全数字化是指整个人类数字化演进在最早的物理世界传递信息中,信息交换完全通过自然的方式进行。人类对于信息的收集和交换只能通过用笔墨写入信息,以及通过书本读取信息。而数字化技术改变了原有的交互方式。从古至今,所有的信息技术,可以分为四种:记录和存储信息的技术(如古代的泥板,现代的数据库),传送与接受信息的技术(如古代的驿
53、站及烽火台,现代的互联网,卫星),解码和处理信息的技术(十进制,活字印刷,编程语言,以及集合以上两种或两种以上功能的技术(如超级计算机)。Web1.0-3.0时代演进阶段,详见下页。社会在数字化技术广泛应用和快速发展的大背景下,人们的思维观念、生活方式、日常活动,甚至生老病死等生命过程都在发生剧烈变化,人类的生存形态在数字化技术的影响下发生根本性的转变,颠覆认知、超越想象成为人们生活在数字化时代的常态。本研究中数字化对航空出行的影响就是在全数字化的层面进行探讨的。图1:数字化技术领域划分图2:数字化的演进2022 AIRPO.All Rights Researved.44埃尔坡季刊 AIRPO
54、 QUATERLY45Web 1.0Web 2.0数字化技术的演进与发展,都是在这四个方面进行提升与改进,大体来说可以分为分为以下几个阶段:首先是前互联网时期,即是早期计算机时期:开始于1946年,第一台电子计算机的诞生,早期计算机主要用于处理数字,即帮助人类解决人工无法完成的科学计算问题。随后,70年代开始,(Web 1.0)时代出现,互联网进行了爆发式的发展,Web 1.0也被称为只读网络,网站是信息性以及静态的,缺少了交互性(比如不能够登录用户,对博客文章进行评论)。在Web 1.0时代,大量搜索引擎出现,人们接受信息的来源大大提高,数据存储,处理和传输技术大大发展(软盘,U盘)。Web
55、 2.0时代,产生于21世纪初,也被称为读写网络,人们可以通过在线工具,社交网络进行互动与写作,比如说,参与式百科(百度百科,维基百科),社交应用(Facebook,微博,微信)。人们可以在这些平台上分享自己的意见,想法和经验。Web 2.0时代的互联网由于大量用户的参与,信息需要快速动态更新与修改,产生了海量的数据与信息,相关数字化技术蓬勃发展。Web 2.0时代开始发展的大数据与云计算支撑着数据存储与处理,交互。大数据技术建立了海量的数据库,云计算技术支撑着大数据的处理。Web 3.0时代,也被称为“智能信息时代”。强调信息的开放性,去中心化。在Web 2.0 时代的HTTP协议中,用户的
56、所有数据都存储在由公司控制的集中式服务器上,而这些公司会将用户的数据进行盈利,广告,甚至将信息出售。而在Web 3.0时代,个人信息将会进行去中心化的价值互联,信息的私密程度大大提升,NFT(Non-Fungible Token)代币以及去中心化网络的出现可以称为Web 3.0的萌芽。支撑Web 3.0发展的数字化技术主要有:区块链、物联网、人工智能技术。区块链技术提供了数据节点之间的传输与串联,同时具有加密性,物联网技术通过信息传感设备,将“物”连接到网络,尝试将物体信息化,人们可以在此基础上对于人员,机器,设备,基础设施进行精准管理,大大提高生产力与基础设施。人工智能技术基于收集的大量信息
57、,进行不断决策优化与数据迭代,模拟人类的的智能与思考。在Web 3.0基础上,一个更高维度的信息世界被提出,即“元宇宙”概念。人们运用Web 3.0所需要的技术,在此基础上创造一个新的虚拟世界,Web 3.0时代的人们需要借助智能手机与平板电脑浏览手机与应用程序。而“元宇宙”让人们利用虚拟现实技术,将自身化身为“数字”直接参与到数字世界,人们在虚拟世界产生了“化身”,即创建并参与了一个新的平行宇宙,其中发生的一切都与物理世界高度相似甚至相同。Web 3.0从数字化技术发展历程来看,数字化技术正在逐步从附属于人的工具转变为人生活与生存的空间,物理世界和数字时间之间的边界也随着数字技术的成熟而逐步
58、消散。2022 AIRPO.All Rights Researved.46埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY47元宇宙六大支撑技术“BIGANT”为元宇宙提供基础的六大技术包括区块链技术(Blockchain)、交互技术(Interactivity)、电子游戏技术(Game)、人工智能技术(AI)、网络及运算技术(Network)和物联网技术(Internet of Things)。区块链技术将覆盖NFT(Non-Fungible Token)、智能合约、去中心化交易所以及分布式储存等组成元宇宙经济体系最重要的部分。交互技术将包含VR虚拟现实技术、AR增强现实技术、MR混合现实技术、全息
59、影像技术、脑机交互技术以及传感(体感和环境)技术等为元宇宙用户搭建沉浸式的虚拟现实体验桥梁,不断深化感知交互。游戏是元宇宙的呈现方式,电子游戏技术(游戏引擎、3D建模、实时渲染等)将负责搭建元宇宙平台,为元宇宙提供创作平台、交互内容和社交场景,实现流量融合。人工智能技术将为元宇宙大量的应用场景提供技术支持包括计算机视觉、机器学习、自然语言处理和智能语音等。5G/6G网络、云计算以及边缘计算构成了元宇宙必要的网络及运算技术。最后物联网技术应用层面(操作系统)将元宇宙万物链接并实现有序管理,为数字世界虚实共生提供重要保障。网络层面包含例如国内的通讯网络为元宇宙感知物理世界的信号传输提供技术支撑。感
60、知层面通过各类传感器,如温度、湿度、气体、声学等为元宇宙感知物理世界提供条件。图3:元宇宙六大支撑技术2022 AIRPO.All Rights Researved.48埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY49数字世界与物理世界关系演进在疫情的催化下,数字化生活已经成为现代生活的标志。近三年里,人们开始频繁地使用线上的东西譬如腾讯会议、ZOOM、腾讯文档等软件。为了应对突发和局部的疫情,在教育方面,国内的线上及线下混合教学模式已然成为“标配”。教学的参考书、大纲、复习资料均通过微信群分享,然后师生一起借助腾讯会议上课。除此之外,工作和职场也发生了巨大的变化,居家办公成为流行。虽说居家办公的
61、概念早在20世纪80年代中后期广为流传,原本仅应用于办公内容以及时间灵活的工作上,然而疫情的常态化使得国内外多数公司采取了居家办公这一方式。截至2021年6月,根据中国互联网络发展状况统计报告显示,中国在线办公用户规模达到3.81亿,在线视频、电话会议、在线文档协作编辑的使用率均为23.8%。此外,据2021年微软联合领英发布的混合办公数据报告显示,在过去的一年里,有16万名微软员工居家办公,2.5万名新员工以远程方式入职。疫情的到来加速了数字化生活的普遍性,同时,社会的发展速度以及工作效率也大幅度提升。随着科技技术的迭代升级,数字化技术对人类的生活以及社会的改变会不断加速,远程教育、无人化、
62、智能生活服务、增强现实技术、物理世界和虚拟世界密不可分等技术的实现将会使现实和数字世界融合成为大趋势。过去,人们在数字化的发展下能够使用便捷的工具(电子产品)来互动、办公、以及娱乐,但是并不会如疫情期间那样密不可分。数字化技术在疫情的推动下显得更为重要,进一步表明了数字化浪潮不只是说说而已。疫情和数字的常态化正在逐渐改变产业和就业结构,新业态以及新产业在数字化发展模式下得到了快速的发展;与此同时,各大企业也更积极地摸索着数字化转型和升级。图4:数字世界与物理世界关系演进早期疫情为数字化技术提供契机,数字世界不断发展2022 AIRPO.All Rights Researved.50埃尔坡季刊
63、AIRPO QUATERLY51随着脸书(FACEBOOK)更名为“META”,元宇宙(Metaverse)的浪潮就此开启。与互联网同步成长的M世代人(Metaverse世代)是元宇宙的“原始居民”,融入全球数字化科技经济发展的大熔炉中,采纳并应用数字化技术、实现可视化数据交互体验并实现数字化高效管理是无论企业和个人未来发展的大方向。在元宇宙趋于成熟的未来,跨行业元宇宙发展趋于融合,跨行业应用功能将持续深化,各独立元宇宙相似相融,围绕产业及个人两大中心构建元宇宙。对于人们日常生活来说,会逐渐从现实世界过渡到数字世界,现实生活的方方面面将可能被数字化技术所替代。对于企业及组织发展而言,引入数字化
64、管理方法以及模式,并实现数字化转型是迎接未来元宇宙大趋势的必要之举。对于办公来说,微软(Microsoft)开创的Teams办公平台线上会议将趋于实景化、人物模拟化,在模拟会议室中实现“人与人”交互。线上会议实现虚拟现实化,每个人拥有属于自己的虚拟人设(Avatar),极大地还原个体真实样貌,同时虚拟人设身边浮现的视频画面可以呈现用户真实的样貌,真正实现“在游戏中举办会议”。对于朋友聚会来说,元宇宙平台和其相关的技术加持为物理世界中的见面提供了“平替选项”。在META搭建的社交平台中,与好友的会面可以在元宇宙世界中实现。通过用户创建的虚拟人设(Avatar)、高清摄像头以及人体动作捕捉技术的合
65、力加持下,人们在虚拟世界的聚会将与现实世界没有任何区别,甚至对于聚会的趣味性、交互性以及整体体验会有根本性提升。图:美联社/远志影像过渡期数字世界与现实世界开始融合,数字化技术融入人们日常生活图:微软Teams办公平台 by Fran Williams(2020)https:/blogs.kent.ac.uk2022 AIRPO.All Rights Researved.52埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY53图:元宇宙机场由数字化技术所驱动的元宇宙的终点,即创造新的平行宇宙。物理世界中的数字宇宙,其中的一切都是虚拟的,但体验与经历保持不变,里面包含物理世界中我们熟知的一切真实事物,甚
66、至超脱于物理世界。这是一个产生于模拟与数字边界的新空间。我们能够如同全息图一般在数字世界中进行传送,进行一切生产,娱乐活动,而不需借助任何穿戴式设备。当我们想要在虚拟世界中参观博览会与美术馆,我们可以直接购买NFT代币,通过NFT代币买票进入场馆,就如同我们在真实世界买票进入景区那样。在终极元宇宙形态下,通过高度发达的神经科学与传感技术支持,人们可以在虚拟宇宙中的感受与在物理世界中完全相同。例如,我们可以在数字世界中攀爬珠峰,轻易感受到肌肉的酸痛和寒风的刺骨。在物理世界所能感受到的攀爬珠峰带来的视觉,听觉,味觉,触觉,感觉均可以在数字世界中得到,数字世界与物理世界的边界日益模糊。正如君士坦丁堡
67、的陷落代表着拜占庭千年帝国的落幕,即旧世界的结束一样,数字化技术发展的最终阶段意味着现实世界与虚拟世界的屏障被打破,从此再无二者之分一说。成熟期数字世界即物理世界2022 AIRPO.All Rights Researved.54埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY55Report报告正文03疫情当下,数字化技术对航空出行带来的影响The impact of digital technology on air travel during the pandemic上篇:疫情意味着什么?对待疫情,中国一直坚守着“外防输入、内防反弹”的总策略以及”动态清零、精准防控”的总方针。从全球疫情发展状况
68、来看,我国认为新冠疫情还处于大流行期,距离结束还遥遥无期。疫情的反复使国内任何一个地方出现疫情时的处置方案(流调、隔离、社区核酸检测)成为日常。与此同时,各地方政策也有所不同,譬如,中风险地区去西安需要自费隔离14天、带星城市回南通需有24小时核酸证明,否则就被带到目的地隔离等核酸结果、以及国外回来的需要14+7的隔离要求(酒店14天后居家7天)。对于大众群体来说,新冠疫情的零星反复及政府动态清零的战略使人们在应对的心理上逐渐产生了疲惫、厌倦以及无奈的态度。无论疫情在何地何时爆发,“动态清零,精准防控”的硬性要求,对于当地群众日常生活都会带来不可避免的打击,社会经济活动几乎“静止”。以当前上海
69、疫情为例,施行“全域静态管理”之后,整个城市全体2500万居民“足不出户”封锁在家中超1个月,在日常生活都受到剧烈冲击的情况下,上海的两个机场更是几近于“关闭状态”。受此影响,据不完全统计,近期国内有超100个民用机场每天完全没有,或仅有一个航班起落,民航网络几乎中断。在社会资源使用、精准防控带来的经济受挫、人民日常生活受严重影响的情况下,如何看待以及应对突发性疫情反复成为公众越来越关注的问题。官方政策以及公众的态度探亲访友出行群体组成了航空出行群体的另外一部分。通常春运成为旅客出行高峰的原因是因为在外地工作求学的人群春节返乡浪潮的激增,我国合家大团圆、聚会、走亲戚的春节氛围使得探亲访友在春节
70、期间成为必须。然而,除去特殊节假日,人们日常生活中也会因为种种事情走访在外地的亲戚和友人。在疫情影响的当下,探亲访友的可能性受到了限制。例如2020年疫情刚突发的春节以及2022年春节,我国政府提倡“就地过年”,避免因大规模出行而导致的疫情传播,遏制了人们过年期间探亲访友的需求。面对如此情景,人们只能利用数字化技术手段(手机、视频通话等)来远程短暂“满足”与家人、亲戚和朋友的“会面”。探亲访友最根本是与亲人朋友面对面交流,在饭桌上、茶桌上、共同亲身一起经历体验现实生活中的事物,这些是通过数字化手段实现不了的。因此在2021年,许多在外打工求学的人群为了防止春节期间“就地过年”政策的再次上演,出
71、现了上班族年中休假探亲访友的现象。短期上,探亲访友人群的需求可以通过微信视频以及聊天的形式得到“延缓”;但长久来看,数字化技术手段无法满足探亲访友人群的根本需求,对于航空出行来说,疫情后探亲访友人群仍然会大面积存在。在疫情零星爆发的情况下,对于必要的商务出行人群来说,48小时核酸阴性证明成为了登机牌。但是对于比如当下受到疫情严重冲击下的上海(2022年3-4月),处于全城封闭管理的情况下,商务出行已经不再可能。由于线上视频会议、远程办公、在线共享文档等数字化技术的存在和普及,勉强支撑了受到疫情强烈冲击下的商务人群可以依旧“照常营业”。与此同时,数字化技术的应用降低了商务不必要出行的次数。通过线
72、上会议解决普通的出差需求、通过使用数字化技术带来更低的时间精力成本并实现相同的效果,使得在疫情当下商务出行人群的出行习惯受到改变。短期来看,对于不可抗拒的新冠疫情反复冲击,数字化技术为商务人群另辟蹊径。长久来看,当疫情过去,远程商务视频会议将会从个人端发展到办公室中,并且对于团队协作性以及移动式办公的需求会增加。然而根据我国的传统文化,“亲自拜访”仍然是许多商务洽谈的首选理念。当疫情过去或不严重的情况下,重要的商务洽谈及会议仍然会倾向于面对面交流的方式。探亲访友疫情的反复和不确定性对人们的假期出游带来了诸多不便,外加各地防疫政策的限制,许多人们因为繁琐且严格的防疫政策而决定不出门旅游。例如,一
73、家人决定从上海到西安旅游,由于上海行程码带星,这家人在出行前必须持有48小时核酸阴性证明;除此之外,他们还面临着到了目的地被隔离的风险。因为疫情的影响,旅游产业数字化转型被加速倒逼。旅游结合共性技术的再造场景应用不仅使文旅行业朝数字化转型,还满足了旅客在线沉浸式体验的需求。在VR、AR、大数据、5G的支持下,旅游产品也变得多样化公共馆藏数字化、艺术展览线上化、云游敦煌、无人智慧酒店、数字故宫等众多新型旅游体验。科技与文旅激发的文旅新业态和模式解决了疫情下人们的旅游需求并带来了新兴消费,然而,从长期看,文旅数字化转型会最终突破网络圈层走到线下因为感受本土风情还得亲身体验。休闲度假旅游下篇:数字化
74、技术在疫情下催生,旅客出行行为被迫改变商务会议2022 AIRPO.All Rights Researved.56埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY57Report报告正文04航空出行的未来The future of air travel未来的航空出行是怎样的?2022 AIRPO.All Rights Researved.58埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY59正如上文所述数字化技术发展成熟后虚拟与现实世界融为一体那样,未来的航空出行相较于现在会截然不同。虽说数字化技术在演进的同时现实世界的物理位移工具也在进步,如马斯克谈到出行速度时表明星舰(Starship)可以在全球范围内
75、,只花30分钟就能从A地到达B地,就像一个全球化的出租车系统,但是元宇宙发展的最终形态会使人们无法区分现实世界和虚拟世界,因为你的感官在虚拟世界的体验会同你目前所在的现实世界一模一样。在航空出行领域,针对大众的出行需求来看,探亲访友、商务会议以及休闲度假旅游所受到的数字化技术以及元宇宙冲击都各不相同。短。但是从传统习惯的角度来看,亲友间的会谈,例如春节过年期间回家拜访亲戚以及平时朋友间聚会,均需要面对面、共同地经历一些事物(聚餐、共同出行等娱乐项目)。我们预测在未来持续的数字化发展的浪潮中,会有越来越多的探亲访友移步至线上(元宇宙)平台,尤其是新一代(M世代)伴随互联网科技发展而成长的人群,对
76、科技的依赖、偏好程度以及采纳容易程度相对于年长一代要更高。因此对于探亲访友的航空出行人群来说会出现出行行为渐进式的改变。随着科技发展到成熟阶段、越来越多的人加入元宇宙科技使用群体中,到那时探亲访友或许就真的不需要真正物理世界中个体的位移和会面,探亲访友出行人群也将不复存在。Future Anticipations.在当下航空出行中,探亲访友群体仍占相对较大的一部分,元宇宙世界中的社交功能以及身临其境的交互体验能否替代在现实世界中与亲友的会谈?我们认为未来数字化技术以及元宇宙的发展必定会拓宽线上社交平台的局限性,目前我们还停留在文字、语音以及视频交流的阶段,那么在未来的元宇宙世界中随着数字化技术
77、的发展,我们和亲友会面的体验性、交互性以及物理感知上与现实世界的差距将不断缩探亲访友即使未来数字化及元宇宙技术将可以实现旅客远程身临其境的感受,但远程“身临其境”体验景区是否可以满足游客对于旅游的根本需求我们现在还不得而知。在现实世界中亲身体验旅游景区景点,当双脚真正站在海滩上,身体被海风所环绕,映入眼帘一望无际的大海是目前我们对于休闲度假旅游的向往。同时很多当地的特色以及风土人情需要亲身经历和感受,就目前来看是无法通过云旅游而实现。数字化技术能否做到这点或需要花费多久达到以上效果将决定休闲度假旅游人群的出行行为何时发生巨变。在元宇宙科技还没有完全普及和发展到成熟阶段之前,休闲度假旅游出行群体
78、不会消失。的交互以及电子游戏技术将线上会议进行升级,远程线上商务会议会具备更全面的体验以及更低的时间出行成本,使得被更多商务群体所接受。但是,从中国的传统文化角度来看,“亲自拜访”和“面谈”是我国对于商务洽谈的文明礼仪和习惯,未来的数字化技术能否替代这一点目前还没有一个确切的答案,如果答案是否定的,那么航空商务出行人群最终留下的将是最必要出行的群体。同时就目前来看,数字化技术对于民航出行也起到了助力推动出行信心的作用。通过整合行业内数据发现,热扫描(42%),数字化健康护照(47%),追踪程序验证(41%),目的地状态提示(39%)等数字化技术在很大程度上提升了乘客的出行信心。机场采纳并使用数
79、字化技术,无论是对于机场管理还是照顾到旅客出行需求来说,都将是未来民航业发展的大方向。图:Horizon World,Facebook-META app商务出行人群出行参加会议是商务需要,目前疫情影响使得线上视频会议被大家所接受。通过未来数字化技术的持续发展并融合元宇宙中休闲度假旅游商务会议未来展望60埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLYReport报告正文05Conclusion结语如果有一天,数字世界及元宇宙发展到个体在数字世界的交互体验可以完全替代真实世界的那天,航空出行可能会变成怀旧行为(Old-School Style),就像现在听黑胶老唱片以及深爱老爷车的人群那样。但在那天到来
80、之前,在实现物理位移不受限制的情况下(疫情过去后)航空出行群体会依旧存在。最后,航空出行最根本是实现物理位移的工具,对社会来说是交通基础设施,对于个人来说是实现从A地到B地目的的工具。在数字化技术、元宇宙以及数字世界发展的浪潮中,个体是否还需要物理位移去实现其目的将极大决定航空出行的必要。我们也从疫情的影响下看出,由于地域性疫情爆发、出行信心和可行性受到限制的情况下,数字化技术得到发展和采纳的契机,改变了人们的出行习惯,大家能够不出远门就实现云参观、购物、和沉浸式体验不同地区文化或风景,商务人士不需出差就能够参与重要的会议。关于机场商业资产证券化的构想2022报告 埃尔坡研究 2022 The
81、 Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH行业研究埃尔坡 机场商业评论Practical Strategiesfor Airport Commercial Asset Securities全局视角|机场实践Contact us联系我们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者羊思南、孟俊杰、刘晨玮、岳娉孜美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年4月19日Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商
82、业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.64埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY65Report报告正文01Background行业背景开春以来,深沪两大国际门户先后停摆,东北、福建、四川等多个地域的枢纽城市也陆续地受到疫情封控。此外,“321东航坠机”事件带来的安全焦虑进一步降低了公众航空出行意愿,更是让行业雪上加
83、霜。民航业的复苏之路持续受阻,前不久的清明假期航空业惨淡收场国内执飞航班量已降至2003年水平,倒退20年。在航班量与客流量急剧下跌之际,机场公司收入大减,同时因防疫产生的支出大增,整个机场的经营与管理面临较大的困难。疫情三年以来,机场公司的资金流动性大幅紧缩,整体债务规模增加,财务状况严重恶化。通常情况下,机场在面临流动性难题的时候,往往依赖于当地政府的财政补贴和银行的政策性低息贷款来缓解。不过,国资国企改革方向显示,这一惯常做法不符合改革趋势。在全面实施国企改革三年行动中,我们看到鼓励和倡导的是国有企业应自觉地运用市场逻辑、资本的力量来实现国有资产的资本化和证券化,充分发挥多层次资本市场功
84、能,加强国有资本运作,做强做优做大国有资本和国有企业,真正实现国有资产的保值增值。在此背景下,我们了解到近期有不少机场集团正在积极谋划资本化证券化事宜,力图利用市场化机制解决企业经营发展的资金来源问题。2022 AIRPO.All Rights Researved.66埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY67Report报告正文Report报告正文02Case Studies行业研究国内机场资产证券化案例机场属于高投入、重资产、流动性较差的行业,而资产证券化通过将缺乏流动性的资产提前变现,盘活优质国有资产,提高利用效率。发行债券类产品不仅能帮助机场公司解决当前经营现金流紧张的问题,为改革创
85、新营造先决条件;从长期来看,募集资金用途相对灵活,对改善机场行业的经营状况与资产质量都有着积极意义。我们研究发现,行业内已有机场采取了资产证券化的手段,实现了多渠道融资。2022 AIRPO.All Rights Researved.68埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY69案例一 海口美兰机场A+B模式2015年海航集团主导下的美兰机场发行了国内首单机场资产证券化ABS产品“美兰机场信托受益权资产支持专项计划”,其募集资金规模达12亿元,发售期限5年。这是民航领域在证券市场的一次突破性尝试,首次将机场的主业与部分非航业务产生的现金流为支持,公开面向广大合格投资者直接融资。图1:美兰机场
86、ABS期限、成本、规模(数据来源:WIND)一方面,中信信托设立“美兰机场资金信托”,原始权益人长治银行通过投资资金信托的形式,向实际借款人海航基础发放信托贷款,海航基础以航空服务经营收入的现金流作为还款来源,并承诺以特定期间内的航空服务应收帐款对信托贷款进行质押担保。另一方面,计划管理人国海证券设立“美兰机场信托收益权资产支持专项计划”向投资者募集资金,用于购买长治银行持有的“美兰机场资金信托”收益权。美兰机场ABS的直接现金流来源为信托计划的本息收入,实际现金流来源为海航基础的航空性业务收入(包括起降费、停场费、客桥费、旅客服务费、安检费)和非航空性业务重要收入(非航空性业务重要收入包含头
87、等舱及公务舱休息室出租、办公室出租、售补票柜台出租、值机柜台出租、地面服务收费),并按照约定条款向资产支持证券持有人偿付本息。图2:美兰机场ABS现金流资产来源(资料来源:美兰机场信托收益权资产支持专项计划说明书)图3:美兰机场ABS交易结构(资料来源:美兰机场信托收益权资产支持专项计划说明书)2022 AIRPO.All Rights Researved.70埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY71图4:兰州机场ABS期限、成本、规模(数据来源:WIND)新冠疫情影响之下,全国经济状况下行,债券市场利率持续攀升,发行规模不断缩减。一度沉寂的机场ABS市场,在5年后迎来了行业第二单“兰州机
88、场收费收益权资产支持专项计划”。2020年12月8日兰州中川国际机场资产支持专项计划在上交所成功发行,募集资金规模达到5亿,发售期限3年,优先级平均年化利率4.2%,发行成本比当期银行三年期贷款基准利率下降了55个BP。案例二兰州中川机场A模式图5:兰州机场ABS现金流资产来源(资料来源:兰州机场收费收益权资产支持专项计划说明书)图6:兰州机场ABS交易结构(资料来源:兰州机场收费收益权资产支持专项计划说明书)原始权益人兰州机场确定入池的基础资产,计划管理人华泰资管通过设立专项计划向投资者募集资金,用于购买机场方持有的资产所有权。同时,兰州机场担任资产服务方与差额支付承诺人,定期归集与划转入池
89、资产回收款项,并承诺在专项计划账户余额不足时补足差额,以支付当期应付本息。兰州机场ABS的现金流来源为兰州机场的航空性业务收入(航空性业务收入包括起降费、停场费、客桥费、旅客服务费、安检费),用于向资产支持证券持有人定期还本付息。2022 AIRPO.All Rights Researved.72埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY73报告正文03机场资产证券化,商业资源必不可少Commercial resources are essential for airport asset securitization在行业仅有的两个落地项目中我们发现,目前国内机场资产证券化的基础资产版图存在一个
90、共同特点,那就是只涵盖了航空主业和少部分具有刚性收入特征的非航业务部分,均没有包含机场的商业经营资产,具体来说包括零售、餐饮、广告、停车场、贵宾等业务带来的现金流。在证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定中,明确表明“基础设施、商业物业等不动产财产或不动产收益权”是符合要求的基础资产,机场商业经营类资产显然符合该规定的要求,且也不属于资产证券化基础资产负面清单中列明的基础资产(唯一相关的一条:“待开发或在建占比超过 10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权”,因大多数在运营机场的商业物业均属于完全开发状态)。那么,机场在进行资产证券化的时候完全可以考虑把商业经
91、营类资产纳入基础资产池中。众所周知,机场收入由航空性收入与非航空性收入组成,其中商业经营板块的收入是非航收入的最重要的构成之一,而且还是机场收入强劲增长的最大动力之一。以疫情前的2019年为例,浦东机场与首都机场非航收入占机场总营收的比例均超过60%,分别为63%和62%,而海口美兰机场为55%,白云机场为53%,国际领先的法兰克福机场非航收入占比更是高达72%。对国内千万级机场来说,据埃尔坡统计和分析,绝大多数机场的商业经营收入都可以占到机场总收入的3550%。也就是说,在美兰机场和兰州机场的资产证券化过程中,它们至少有35%的资产没有纳入进来,这不仅会减少专项计划的融资规模,也会影响整体的
92、融资成本。图7:商业收入占比Report以美兰机场为例,其离岛免税业务于2011年12月21日诞生,经过11年的发展,销售规模从2012年的3.8亿元增长到2019年23.1亿元,CAGR是29.41%。如果美兰机场ABS项目把离岛免税业务所带来的现金流考虑进来,且充分考虑到该业务稳定的高增长性,那么可以合理推论当时对融资规模和融资成本能够做更有利的设计。图8:航空性业务收费项目(资料来源:http:/ AIRPO.All Rights Researved.74埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY75报告正文04机场资产证券化的研究与分析ReportResearch and anylysi
93、s of commercial real estate asset securitization机场商业常被拿来与市区购物中心做比较,而市面上类REITs、CMBS早已司空见惯,我们试图通过研究商业地产ABS的案例来探讨机场商业经营板块的资产证券化可行性。商业房地产抵押贷款支持证券(Commercial Mortgage-Backed Securities,CMBS)属于ABS(资产支持证券)的一种,以商业物业租金为底层资产。方正证券指出,CMBS和类REITs一样都要求商业物业的空置率低、租户履约能力强、租金持续稳定,但CMBS不用出表,因此无需成立有限合伙公司并完成股权交割等事项,比REI
94、Ts 发行更加方便快捷。实际情况也是如此,CMBS在商业地产领域应用更加广泛。据赢商网统计,2021年全国商业地产领域发行的CMBS产品超过50个,而类REITs不超过10个。图10:2021年商业地产领域发行的类CMBS产品统计(资料来源:赢商网)我们以其中的仁恒海河广场为例,来详细说明CMBS的模式。一方面,中融信托设立“中融-仁恒海河广场CMBS财产权信托”,原始权益人仁恒和美将其对借款人仁恒发展持有的标的债权作为信托财产,仁恒发展以标的物业及标的物业运营收入对该财产权信托进行抵质押担保。另一方面,计划管理人招商资管设立“招商创融-仁恒海河广场资产支持专项计划”向投资者募集资金,用于购买
95、仁恒和美持有的信托收益权。仁恒海河广场CMBS的预期收益和本金的偿付现金流来自于借款人的标的物业运营收入,包含商场租金收入、办公租金收入、车库收入、广告收入、库房出租收入、会议室出租收入等。图11:仁恒海河广场CMBS交易结构(资料来源:招商创融-仁恒海河广场资产支持专项计划说明书)案例三仁恒海河广场CMBS模式2022 AIRPO.All Rights Researved.76埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY77报告正文05机场商业资产证券化的实现路径ReportResearch and analysis of commercial real estate asset securit
96、ization根据深交所2020年5月修订的资产证券化业务问答,CMBS的监管发行指引主要可以概括为商业物业产权明晰、区位较好,资产、现金流估值合理,同时借款主体要求较低,仅为“具备持续经营能力”。从已发行的CMBS底层物业分布来看,主要分布在一线城市、新一线城市、二线城市以及区域中心城市。CMBS是以商业地产为抵押,以相关商业房地产未来收入(如租金、物业费、商业管理费等)为主要偿债本息来源的资产支持证券产品。与其他融资方式相比,CMBS的优势在于发行价格低、流动性强、对母公司无追索权、释放商业地产价值的同时保持资产控制权和未来增长潜力、以及资产负债表表外融资等。根据我们的经验,通常情况下CM
97、BS的抵押率高于银行经营性物业贷的抵押率,可以帮助房地产商获得更多的融资;另外,若采取公募形式发行,则CMBS与银行经营性物业贷相比或存在一定的利差空间。根据相关数据显示,上海机场坪效(136.4万元/平米)远远高于北京新光SKP(8.5万元/平米)从单位面积经营效率来看,上海机场可称为国内第一商业。白云机场和上海机场的商业合同坪效均高于上海恒隆及港汇恒隆。由此可以看出,机场具有先天的客流垄断优势,并且客源品质高,可支撑机场较高的租金水平。同时,在疫情前,四大上市公司机场的现金流,均比较良好及稳定,以2019年数据来看,上海机场、白云机场、深圳机场,首都机场经营现金流净额分别为48.85亿,3
98、0.62亿,9.64亿及39.11亿。在机场行业逐渐恢复的预期下,中大型机场商业资产及其收入、现金流是能够满足CMBS的监管要求的。同时,机场商业引用数字化技术管理和经营能够进一步加速恢复客流恢复及发掘疫情后的利润增长。2022 AIRPO.All Rights Researved.78埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY79构想一机场商业资产CMBS模式通过对比仁恒海河广场CMBS的现金流资产来源,我们发现机场的商业收入结构与之高度相似。相关资料表明,两者的现金流预测模型基本一致,比如租金收入预测主要依据租赁面积、租金水平、租金递增率、出租率以及当地消费价格指数等相关指标,而车库收入则受
99、到车位数量、收费标准以及客流增长等因素的影响。通过对比仁恒海河广场CMBS的现金流资产来源,我们发现机场的商业收入结构与之高度相似。相关资料表明,两者的现金流预测模型基本一致,比如租金收入预测主要依据租赁面积、租金水平、租金递增率、出租率以及当地消费价格指数等相关指标,而车库收入则受到车位数量、收费标准以及客流增长等因素的影响。图12:CMBS案例现金流来源与机场商业收入来源对比(资料来源:招商创融-仁恒海河广场资产支持专项计划说明书)图13:仁恒海河广场CMBS现金流预测模型(资料来源:招商创融-仁恒海河广场资产支持专项计划信用评级报告)机场公司作为国有企业,与私有企业相比借款要求较低,社会
100、认可度更高,有利于提高CMBS产品的安全性及信用评级。此外,具有商业经营属性的机场航站楼被认为是符合ABS监管要求的优质基础资产,利用优质国有资产进行抵押,可达到更佳的增信效果,同时航站楼商业收入满足不动产收益权的标准。在机场商业资产及商业运营收入满足抵质押的前提下,若能通过数字化转型保证持续稳定的现金流,机场商业有望参考商业地产CMBS的案例,实现资产证券化。基本流程:第一步:机场集团关联主体向机场集团发放借款,形成债权;第二步:信托公司设立财产权信托,关联方将标的债权作为信托财产实现交付,换取信托收益权;第三步:机场集团确立资产池,并以标的资产及标的资产运营收入对该信托提供抵质押担保,并承
101、诺在特定期限以该运营收入作为标的债务的主要还款来源;第四步:担保机构提供增信措施,主要方式有:1.机场集团出现商业运营资金不足的情况下代为支付信托运营支出费用;2.机场集团当期商业运营收入不足偿还标的债权本息部分时无条件补足;3.为机场商业承诺提供连带责任保证担保等;第五步:计划管理人设立专项计划用于购买基础资产所有权,实现主体与资产的信用隔离;第六步:开展增信支持,常见的增信措施有优先级/次级的分层结构、现金流超额覆盖、缴纳储备金、差额支付承诺、抵质押担保、第三方外部担保等;第七步:发行机场CMBS产品,销售机构进行推广,接洽合格投资者进行募资;第八步:计划管理人归集募集资金用于购买机场集团
102、关联主体持有的信托收益权,关联方回收流动资金,机场集团实现商业资产提前变现。图14:机场商业CMBS交易结构设计2022 AIRPO.All Rights Researved.80埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY81构想二机场整体资产A+B+C模式“A模式”与“A+B模式”下的基础资产为航空主业收入和具有明确收费标准的非航重要收入部分,此类资产共同的特征就是现金流稳定且可预测。相比于与航班流量线性相关的业务,机场商业更为复杂不确定性更高,但同时也是发展潜力最大、最具想象空间的板块。通过数字化转型,机场能够确保商业收入既能得到稳定增长,又能被准确地预测和评估,从而为机场整体业务的ABS发
103、行创造基础。另外关于基础设施收费与商业经营收入这两种不同性质的资产打包,交易所未出台过明确的禁止条例,在产品设计中可以考虑对机场商业部分进行优质国有资产抵押担保,纳入非航其他收入板块,增大融资规模,缩减融资成本。“A+B+C模式”的实现不但会成为金融产品的一大创新,而且对扩大国有资产的实力有着重要意义。图15:机场整体业务ABS现金流资产来源基本流程:第一步:确定具有稳定现金流的基础资产主业收入、非航重要收入与非航其他收入,建立资产池;第二步:计划管理人设立专项计划,用于购买基础资产所有权,实现主体与资产的信用隔离;第三步:开展增信支持,常见的增信措施有优先级/次级的分层结构、现金流超额覆盖、
104、缴纳储备金、差额支付承诺、抵质押担保、第三方外部担保等;第四步:发行机场ABS产品,面向广大合格投资者直接融资;第五步:计划管理人归集募集资金用于购买基础资产,机场集团获得流动资金,实现提前变现。图16:机场整体业务ABS交易结构设计2022 AIRPO.All Rights Researved.82埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY83报告正文06机场公司资产证券化的积极作用ReportThe positive role of airport company asset securitization正向循环,双轮驱动机场通过数字化转型,使机场商业的经营收入稳定可预测,为机场资产的全面证
105、券化创造条件。利用创新金融手段直接面向投资者融资,充分发挥多层次资本市场的优势,有助于深化机场投融资体制改革,最终实现市场化。在市场化进程中,机场公司持续利用数字化工具改善经营管理,实现收入和利润的稳健增长,扩大资产规模,进一步促进企业的资本化证券化,从而树立机场公司在投资者圈层的市场形象。数字化、证券化、市场化三者互相促进和加固的正向循环,将为民航业的发展提供重要动力来源。与此同时,在航空业务和非航业务的双轮驱动之下,机场作为公共交通设施也将变得更高效、便捷,同时市场化改革将助力打造一个生机勃勃、充满市场活力的机场生态环境。图17:数字化、证券化、市场化正向循环图18:航空业务与非航业务的双
106、轮驱动Report报告正文07Suggestions and the conclusion建议和结论疫情之下,政府主导的租金减免和税收优惠等相关政策仅仅是能让机场和商户得到喘息之机,却不能真正地触及病根。归根结底,政府的外部支持只是降本之举,问题并没有得到解决,关键是机场方如何自救,自主实现增效、增收的可持续发展。疫情终将过去,民用航空作为目前最现代化交通方式的存在,我们有理由相信行业必将迎来重生。但是,我们却不能再或刻意或盲目地持续忽视一个事实,那就是机场商业乃至整个民航业在面对疫情时,无力招架全线溃败。我们是时候将视线焦点从疫情本身转移到疫情暴露出来的风险行业的体制机制问题,甚至是更大的社
107、会经济发展模式问题。为帮助机场公司实现从“揠苗助长式”的政府补贴到“自力更生式”的市场融资,更多的社会主体需要共同努力,包括但不限于:政府应当大力协调地方金融资源,出台相关政策支持,鼓励机场发债;交易所则应提供更明确的指导窗口,为机场ABS审核打开绿色通道;券商等金融主体需要深入实体企业,广泛交流,拓宽企业对多渠道融资方案的认识,同时发挥其销售机构的职能,引入更多投资者,形成竞争;在产品设计过程中,第三方担保机构可适当让利,减轻机场的融资成本等等。机场公司在资本化证券化的进程中,必须改变观念,不再依赖单一的银行贷款。资本市场认熟不认生,机场应当着力培养企业在资本市场的形象,寻求投资者认可,一方
108、面可以创造直接融资优势,另一方面通过吸引更多社会资本,实现国有资产实力和规模的不断优化。以上关于商业资产证券化的可行性策略研究由埃尔坡研究在行业内首次提出。机场人文景观梳理及应用2022报告 埃尔坡研究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH行业研究埃尔坡 机场商业评论The Airport itself is an Attraction Categorizing Airport humanistic Design and its Applications全局视角|机场实践Contact us联系我们
109、infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年5月10日Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Manage-ment Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.86埃尔坡季
110、刊 AIRPO QUATERLY87Report报告正文01Background背景介绍从传统角度出发,机场是旅客实现现实世界物理位移的工具、旅客出行路途的中转站,以及城市的交通基础设施。机场存在的本质属性是实现作为独立个体的“人”在物理空间上的“连接”。1909年世界上的第一个机场在美国马里兰诞生,至今已有超过110年的历史,机场的出现原本的目的是起到连接世界的作用,提供人类处于世界不同地理位置互相接触的可能。通过机场的发展和演进来看,满足作为独立个体的人在地理上的位移如今已经不是一件难事。在中国,如果你想到西班牙巴塞罗那参观圣家堂大教堂、去往美国参观黄石公园、瑞士游览少女峰、土耳其坐热气球
111、等都已成为轻而易举的事。同时,在航空出行越来越普及的背景下,机场所扮演的角色也在发生变化。从最开始类似汽车站的简单“站点”功能,到现在民用机场无论是建筑规模,还是建筑艺术,抑或是功能丰富度,都在过去的一百多年里发生了翻天覆地的变化。其中,机场航站楼空间的人文、艺术化是重要的发展方向之一。本文通过研究全球机场在人文空间方面的最佳实践,归纳总结机场人文空间所包含的类别和内容,我们试图通过详尽的案例分析和具体的项目实践,为行业在人文机场创建方面提供一些新的思路。2022 AIRPO.All Rights Researved.88埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY89报告正文02机场人文景观指的
112、是什么?ReportWhat is Airport Humanistic Design?图1:机场人文景观包含的内容及分类机场人文景观是指作为旅客出行第三空间的机场,围绕着“机场即景点”的理念,将机场本身打造成旅客出行必经的“旅行目的地”。基于旅客自身不断增长的出行需求,世界上众多机场航站楼已经逐渐致力于在机场空间(航站楼)中融入富有特色的艺术、科技、生活美学以及建筑设计等多层次体验,为旅客在机场的停留时间创造更全面、丰富的交互体验。通过对全球大量机场的研究和考察结果,我们概括总结出绝大多数机场在人文景观建设方面都会在进场及品牌标识、建筑表面艺术化和航站楼内部艺术装置等三个方面下功夫。机场进场
113、及品牌标识是指具有代表及标志机场地理位置、建筑以及机场交通设施的物理标识。机场进场标识具有指引旅客、深入人心、以及建立机场及其所在城市文化自信的三方面作用。机场的进场标识代表机场的入口,欢迎旅客的到来,机场独特的标识不仅反映了这座城市的文化,还能给旅客带来旅行无限的想 象。与此同时,标识的重要性不仅在于它是改变机场结构和乘客体验的大胆象征,而且能够成为员工及当地人民引以为豪的建筑设施。一个具有鲜明特色的标记有助于建立鲜明机场品牌定位,使得旅客能将该机场与全球主要机场品牌区分开来。具有灵活性的标示是机场整个视觉语言的关键是一个能够激发对话、促进对话的宣传媒介。除进场标识外,机场航站楼墙面以及航站
114、楼内艺术装置是机场人文景观规划重要的另外组成部分。航站楼墙面包括航站楼内部建筑墙面和地面和航站楼玻璃幕墙。航站楼艺术装置是在航站楼内融合艺术、设计、建筑等理念为旅客提供更具丰富以及欣赏性的交互体验。接下来让我们一起了解一下如今世界上人文景观规划相对优秀的机场是怎么做的。2022 AIRPO.All Rights Researved.90埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY91报告正文03机场人文景观归纳及行业优秀案例ReportCategorization and Excellent Cases进场及品牌标识3.1建筑表面艺术化 3.2航站楼艺术装置 3.32022 AIRPO.All R
115、ights Researved.92埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY93埃尔坡研究中心通过研究行业内机场优秀人文空间规划设计的优秀案例,将目前现有的机场进场标识分为三大类:创意字母类、图形标志类、以及艺术雕塑类。创意字母类进场标识通常以机场代码以及机场全称缩写为代表,结合机场的元素例如飞机并结合灯光,在简约的同时可以彰显出机场公共基础设施的定位和气场。在设计方面,将文字或字母搭配色彩,经过各种修饰,如简化、概括、夸张、叠加、分解重构等设计方法,在不违背、不偏离文字本意的基础上适当进行设计。文字本身代表了这座机场,具有设计形式的文字母赋予这座城市及机场多元的意义,在一目了然的基础上又为旅
116、客增添了些遐想的空间。图2:机场进场及品牌标识分类进场及品牌标识3.12022 AIRPO.All Rights Researved.94埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY95进场及品牌标识-创意字母类3.1.1案例一 美国洛杉矶国际机场 运用机场代码LAX搭建字母类进场标识美国洛杉矶机场的简称在美国当地人民以及经常通勤国际航线的旅客而言并不陌生,人们通常更倾向称呼洛杉矶机场为LAX案例二 阿塞拜疆国际机场将机场英文名称直接用作进场标识美国洛杉矶机场的简称在美国当地人民以及经常通勤国际航线的旅客而言并不陌生,人们通常更倾向称呼洛杉矶机场为LAX。案例三 迪拜国际机场在城市名称简写的基础上
117、设计机场进场标识及其配色迪拜机场的进场标识被进一步图标进一步应用于机场内部商业文化标识,使得机场内公共服务更有辨识度并增加旅客对机场官方的认可度。案例四 伦敦卢顿机场将机场名称简写设计成为机场标识伦敦卢顿机场的标识设计进一步被应用到机场内部,方块风格被运用到机场宣传手册、机场内指示手册及指示信息等一系列机场服务。2022 AIRPO.All Rights Researved.96埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY97进场及品牌标识-图形标志类3.1.2图形标识类进场标识通常由机场名称、飞机的外形、以及当地特色的文化元素设计而成。图形标识类进场标识的设计压缩提炼了地区文化,生动形象化了文字
118、,并转化成了简洁明的图形,运用合理简单的颜色搭配,设计出了通俗易懂的图标,达到了让过往旅客在短暂时间知晓所在地的基础功能。基础图形标识的设计,除了实现它的基础识别功能,还平添了一丝对机场工作人员日常工作敬重和认可。如同大部分的学校、权力机构、公众场所、旅游景点一样,虽然形状各有不同,但都会有其所属的代表标志。案例一 美国匹兹堡国际机场 图标加文字形式的进场标识图标加文字形式的进场标识,“鹰与盾”寓意机场守护旅客安全的使命。案例二 美国大西洋城国际机场机场名字首字母“A”为核心设计理念,结合具有飞机领航特征构成的“C”与大西洋城相呼。案例三 加拿大滑铁卢区国际机场 2022 AIRPO.All
119、Rights Researved.98埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY99进场及品牌标识-艺术雕塑类3.1.3艺术雕塑类进场标识,通常由含有艺术设计元素的雕塑代表。设计方面艺术雕塑类进场标识具有当地独特特色的元素以及和奇特、简约、且独具特色的设计元素。因此对于雕塑类进场标识来说,设计理念极大影响着雕塑本身所赋予并传达给人们的含义。这类进场标识可以给予旅客标识性的印象,因为雕塑本身具有抽象性,如果可以设计出可以代表当地机场独具特色的机场进场艺术雕塑,这有利于机场塑造自己的文化自信,并通过传达给旅客更加深刻的印象以及寓意来加深机场在旅客心目中的地位。案例一 美国丹佛国际机场蓝色战马代表美国
120、西部自由、冒险、狂野不羁的精神。案例二 美国杰克逊霍勒机场“意志之战”雕塑体现怀俄明州当地人的大胆开拓的精神案例三 美国内布拉斯加州林肯机场简约、新颖、大气,将现实飞机模型与童年折纸飞机相关联。案例一 美国丹佛国际机场蓝色战马代表美国西部自由、冒险、狂野不羁的精神。案例二 美国杰克逊霍勒机场“意志之战”雕塑体现怀俄明州当地人的大胆开拓的精神。案例三 美国内布拉斯加州林肯机场简约、新颖、大气,将现实飞机模型与童年折纸飞机相关联。2022 AIRPO.All Rights Researved.100埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY101当旅客抵达机场的那一刻,映入眼帘的即是机场航站楼这个空
121、间内的装修设计风格,航站楼墙面作为构成航站楼室内设计必不可少且最为重要的一面。根据埃尔坡研究发现,优秀的机场墙面设计呈现融合艺术设计元素风格的趋势。墙面不再仅仅是人们心中普遍认为的划分空间区域的建筑构造,墙面本身承载着许多可以向旅客甚至人们传达信息的空间和可能性。墙面建筑构造在室内空间设计已经成为必须,世界上很多著名机场已经将此区域利用起来,向旅客及到场的人们展示当地特色的文化并与此同时实现空间美学。根据我们对机场墙面艺术设计的优秀案例研究,机场墙面设计大致可以根据其所属形态和类别分为以下两类:数字媒体类和建筑设计类。建筑表面艺术化 3.2图3:建筑墙面艺术化种类划分2022 AIRPO.Al
122、l Rights Researved.102埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY103建筑表面艺术化-数字媒体类3.2.1案例一 纽约拉瓜迪亚国际机场当艺术走进机场(Part 1)艺术作品为La Guardia Vistas,是由德国艺术家Sabine Hornig将透明的照片拼贴填充到玻璃表面并通过连接器传输显示。阳光使游客沉浸在色彩、图像和文本的万花筒中。玻璃上的图片高度细致的构图融合了1100多张纽约的照片,形成了一对环环相扣的纽约城市景观。案例二 莫伊尼汉车站列车大厅 数码屏幕艺术提供灵活的展示空间,照亮旅客回家的路沿着火车大厅东墙的四个LED屏幕展示了由Moment Factor
123、y设计的纽约州形象。千变万化的LED图像不仅展示了纽约公共艺术的成熟性,也展示了纽约这座城市的千变万化与无限的包容性。机三元素相结合的进场标识。2022 AIRPO.All Rights Researved.104埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY105建筑表面艺术化-建筑设计类3.2.2建筑设计墙通过在机场墙面上改造或使用具有艺术设计元素的建筑材料来呈现特定的图案和信息,这类墙面具有以下三个特点:抽象建筑设计类墙面通常是由整体特殊设计的并具有艺术元素的建筑材料堆砌而成,其整体一致性以及抽象性的特点会是的旅客不那么容易理解其所想表达或赋予的含义,但观赏者一旦理解其寓意印象会相对更加深刻。
124、高成本建筑设计类墙面的高成本特点体现在,整体建筑材料的特殊设计需要包含特别斟酌考虑后的艺术理念,这个过程是相对比较耗费时间。并且,因为建筑设计类墙面灵活性很低,需要在墙面本身进行改造或利用不同的材料,因此在后期如果相对 墙面升级改造,将会产生更多的成本投入。实施性难建筑设计类墙面因为其难变更以及成本较高的特点,确定建筑设计主题 以及用料需要决策人相对更加坚决的态度及决心。案例一 纽约拉瓜迪亚国际机场当艺术走进机场(Part 2)艺术作品Handmade glazed ceramic tiles and grout是由美国艺术家Laura Owens设计的瓷砖马赛克壁画,考虑了机场最大的内墙的每
125、一个曲线、角落和平面,把它变成了纽约市的庆典。在明亮的蓝天下,欧文斯描绘了几十个标志性的形象,唤起了公众对纽约市的潜在想象。案例二 奥黑尔国际机场“田野线条”塑造全球风像和天气模式的“洋流”艺术作品Handmade glazed ce-ramic tiles and grout是由美国艺术家Laura Owens设计的瓷砖马赛克壁画,考虑了机场最大的内墙的每一个曲线、角落和平面,把它变成了纽约市的庆典。在明亮的蓝天下,欧文斯描绘了几十个标志性的形象,唤起了公众对纽约市的潜在想象。案例三 盐湖城国际机场“峡谷”诗意的概念与机场的匆忙形成对比案例四 新加坡樟宜国际机场“机场即森林”与“小现实世界”
126、的融合(Part 1)“星耀樟宜”(Jewel Changi Singapore)是新加坡樟宜机场森林景观的名字,位于樟宜机场一号航站楼,是整座机场的核心位置,除了聚集航空设施,还是一个休闲娱乐场所,集合了购物、住宿、餐饮、景观花园和游乐项目。同时在樟宜机场的T4航站楼的“体验剧场”使我们看到了樟宜机场在为旅客提供尽可能与现实世界体验交融的尝试。2022 AIRPO.All Rights Researved.106埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY107航站楼艺术装置 3.3机场在其演变的进程中与艺术的发展和在日常生活中的普及相交融。当机场可以满足为旅客满足基本的出行需求时,我们发现了许
127、多艺术和创意交互的可能出现在了诸多机场内部。旅客是机场的主要“玩家”,艺术是满足人类文化素养追求必不可少,在机场空旷的空间里得到了充足的“施展空间”。航站楼内部的艺术装置不仅可以提高机场航站楼的装潢、建筑设计风格以及设计地位及理念,更能为旅客在机场提供更高质量的交互体验以及为旅客留下更好的印象。2022 AIRPO.All Rights Researved.108埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY109洛杉矶国际机场拥有全美最大的沉浸式多媒体互动系统。布拉德利航站楼入口处,上方空气悬挂着多个媒体放映屏幕,展示了具有洛杉矶气息和当地氛围的艺术元素和画面。让旅客不再感觉自己在候机,而在参观一
128、个艺术博物馆。运用媒体、电子视觉化的讲述方式赋予旅客更好的体验。时间塔(Time Tower)是布拉德利航站楼的标志性建筑。它会永不停歇的转动并进化成不同的样式,从一个建筑学标志到具有当地特色的哑剧电影院再到一幅具有时间表达能力的画。当塔上的画面不停的变动,时间不停的流逝,时间塔会对应到其他具有媒体屏幕的购物区,引导旅客进行购物以及消费。旅客通道旁也设有艺术展现媒体屏,在旅客通往登机口的路上、去往购物区的途中、以及放松闲暇时,提供缓解身心,放松心情的途径。案例一 洛杉矶国际机场汤姆布拉德利航站楼 突破旅客在机场交互的边界“现代荷兰”主题候机区,在此区域旅客可以体验到当代荷兰的一些手工艺品,特产
129、制品以及关于阿姆斯特丹城市的展示;“旅游文化”主题候机区,旅客可以在此体验到荷兰的特产,著名的旅游景点展示及介绍。“透明的行李传送带”为旅客提供透明化的行李信息。在候机区休息的同时也可以同时看到自己的托运行李在送往飞机上。家庭空间主题曲内的“巨大的飞行模型玩具”为家庭亲子提供活动空间,鲜艳明快的色彩天然性博得儿童的好感。案例二 阿姆斯特丹史基浦机场区域划分主题,保证旅客高质量体验2022 AIRPO.All Rights Researved.110埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY111新加坡樟宜机场在机场内设计并搭建的“星耀樟宜”(Jewel Changi Singapore)森林主题
130、公园在全球机场人文领域已经是家喻户晓的行业典范。星空花园天悬桥树篱迷宫案例三 新加坡樟宜国际机场“机场即森林”与“小现实世界”的融合(Part 2)在樟宜之前,人们没有想到机场即然可以长成这副模样。作为旅客出行必经的机场来说,旅客已经不是因为需要机场这个交通设施才来到樟宜机场,众多旅客已经把樟宜机场规划在出行游玩的计划中,会预留大约半天至一天的时间用心体验全球唯一的森林主题机场带来的丰富体验。星耀樟宜中包含许多花园和旅游景点如:汇丰银行雨漩涡(HSBC Rain Vortex)、资生堂森林谷(Shiseido Forest Valley)、星空花园、天悬桥、树篱迷宫、奇幻滑梯以及灌木花园等。2
131、022 AIRPO.All Rights Researved.112埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY113Report报告正文04国内机场的全新尝试A New Attempt at Domestic Airports重庆万州机场紧跟国际趋势,国内机场人文景观迈出的第一步万州机场的进场标识设计寓意万州机场的机场代码,从正视、侧视、俯视所看到的形状和图案都不同,联合起来组成了万州机场的代码(WXN)。将航空性和地方独特性完美融合 W是万州首字母,有关联性,通过对W的创造性组合,巧妙地把航空三字代码融入到标识中。概览图设计图正视-W侧视-X俯视-N进场标识2022 AIRPO.All Rig
132、hts Researved.114埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY115万州机场的航站楼墙面最终采取数字媒体类。通过在航站楼墙面建筑表面搭建数字媒体LED显示屏的方式实现。数字媒体屏可以为万州机场人文主题展示提供相对较大的灵活性,可以实现定期更新题材、更换人文主题的需求。建筑墙面艺术化数字媒体LED显示屏万州机场的航站楼墙面最终采取数字媒体类。通过在航站楼墙面建筑表面搭建数字媒体LED显示屏的方式实现。数字媒体屏可以为万州机场人文主题展示提供相对较大的灵活性,可以实现定期更新题材、更换人文主题的需求。航站楼玻璃幕墙方案一 无彩绘玻璃方案二 有彩绘玻璃2022 AIRPO.All Rig
133、hts Researved.116埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY117商业主题设计停车场墙面方案一(从左至右看)停车场墙面方案一(从右至左看)贵宾厅机场基础设施孤勇者:香港国际机场的求存发展之路2022报告 埃尔坡研究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH埃尔坡 机场商业评论The Survivial and Development of Hong Kong International Airport under the Epidemic全局视角|机场实践行业研究Contact us联系我
134、们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路205号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者刘晨玮、岳娉孜、刘兰轩、羊思南美编卞蒙卉日期 2022年5月10日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.
135、120埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY121报告正文01疫情下,香港机场面临的困境ReportDifficulties faced by the HKG under the epidemic作为国际枢纽,香港机场国际交流受阻2019年新冠疫情爆发导致全球客流出行人数锐减,再加上不同地区和国家实施的旅游出行限制以及检疫措施,重创以国际出行为主的香港国际机场,使得香港机场管理局面临前所未有的挑战。截至2020年,香港国际机场在世界范围内连接全球约190个航点,有超过100家航空公司在机场运营,每日提供超过1000班航班,对于香港机场管理局以及香港机场来说,国际及旅游客流是香港机场客流的主要
136、来源,全球性疫情的突发导致了香港机场最为主要的国际客流中断。图1:20172021香港国际机场旅客吞吐量变化货运活跃无法抵消客流消失带来的损失根据香港机场管理局发布的数据显示,2020年香港国际机场客运量883.6万人次,2021年客运量下跌84.1%至135.1万人次,连续两年远低于疫情前2019年客运量的7154.3万人次。客流中断最直接的影响是机场每日剧增的整体运营成本、机场经营租赁成本,以及机场基础设施服务的人力投入等只进不出的情况。面对疫情带来的影响,香港机管局在航空货运方面另寻出路,为香港国际机场带来收入新增长点。据机管局发布数据显示,2021年香港国际机场货运量按年上升 12.5
137、%至 502.5万公吨,超越2019年疫情爆发前的480.9万公吨。货机起降量创下历史新高,按年跃升19.8%至82935架次。图2:疫情前后香港国际机场旅客吞吐量变化及对比2022 AIRPO.All Rights Researved.122埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY123收入锐减但是,由于2019年疫情的突如其来以及2020年疫情的反复,以香港国际机场在内的全球多个航点均实施严格的检疫措施及旅游限制,使得以国际客流为“生”的香港机场财务面临巨大困难。在2020-21财政年度中,香港国际机场收益总额下降65.3%,同比损失近59.36亿港元。收益下降的主要原因是由于机场收费(下
138、跌71.9%,约17.54亿港元)、安保费用(上涨32.8%,约4.86亿港元)、零售特许经营权及广告收益(下跌96.6%,约2.03亿港元)、机场禁区辅助服务专营权(下跌30.1%,约17.55亿港元)以及客运大楼租赁费用(下跌36.5%,约9.15亿港元)等收益下跌导致。其中我们发现由于客运量减少、机场方宽减商铺及食肆租金,以及部分商铺和食肆因疫情暂停营业,零售特许经营权及广告收益下跌最为明显,同比减少96.6%至2.03亿港元。最后,由于机场收益下跌以及财务年度亏损,香港国际机场经营活动产生的现金流额度由2019-20年度的99.83亿港元降至2020-21年度的29.42亿港元。香港国
139、际机场作为一直以来置身全球范围排名前十的机场,疫情所带来的客流中断现象,直接触击到香港国际机场的生存基础。通过对香港国际机场管理局针对新冠疫情对机场的影响制定的策略研究,我们看到尽管香港国际机场遭受到机场建成后有史以来最大的难题,但是香港国际机场机管局及董事会成员并没有乱了阵脚,相反我们看到了一个大胆、沉稳且有勇有谋的“求生者”形象。图3:20172021香港国际机场收益变化图4:20172021香港国际机场财务收益变化2022 AIRPO.All Rights Researved.124埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY125报告正文02香港机场需要解决的关键问题ReportKey i
140、ssues that the HKG needs to address保命求发展:保证资金流正常据香港国际机场机管局发布的2020-21年报,由于疫情对管理局收入的影响,叠加管理局向航空业提供的纾缓措施,导致香港机场录得亏损21.18亿港元,总收益额下降65.3%,同比损失近59.36亿港元。在疫情的肆虐下,香港机场的收入大打折扣,在入不敷出的情况下,如何保证稳定的资金流是香港机管局的首要管理目标。如果资金流周转不顺畅,或者现金流出现短缺的情况,会导致机场其自身运营面临困难,甚至导致目前正在进行的已投资的机场项目无法进行,严重制约香港国际机场的整体未来发展战略。在流动资金风险方面,香港国际机场
141、服务控股有限公司及其附属公司和珠港机场公司须负责本身的现金管理外,集团的所有现金管理工作都由香港机管局集中管理,其包括现金盈余的短期投资和筹借贷款及其他借款以应付预计现金需求等。此举措是为了确保充裕的现金储备,与此同时,获取大型金融机构承诺的备用资金能够满足机场短期和长期的流动资金需求。在客运量减少期间,为稳定资金流和减省成本,香港机场关闭了部分措施以善用资源。在客流中断期间,香港国际机场管理局应该如何对机场全方面做出调整,才能为客流恢复时做好准备是香港机管局需要思考和解决的问题。对于香港国际机场而言,相较于客流正常时机场匆忙且人流巨大的状态,客流受到停滞的这段时间是香港机管局难遇的对机场进行
142、保养、改进以及为旅客提供针对疫情的服务进行调整与改进的契机。由于新冠疫情,未来旅客对航空出行的需求以及在机场的体验会朝着智能化、无接触式出行方式演变,因此如何提供智能无接触式服务是机场需要思考的问题。与此同时,疫情的突发也对香港机场的商业特许经营商们带来了毁灭性的打击。客流中断直接导致香港机场的商业经营商们收入归零,在特许经营商经营还需向机场缴纳租金的情况下,没有客流和收入等同于只出不进。因此,对于香港机管局而言面对这种状况,如何做到保留机场现有商业特许经营商们继续在进场进驻开店以及待客流恢复时机场商业购物区能够正常运转同样也是需要香港机管局制定相应的政策使现状得以解决。保命求发展:保证旅客出
143、行恢复时能最大化收益2022 AIRPO.All Rights Researved.126埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY127报告正文03香港机场的做法及实现效果ReportMeasures taken by the HKG and their effects财技长袖善舞,积极利用多种金融工具规避财务风险,为客流复苏做足准备面对疫情导致的突如其来非抵抗因素,香港国际机场管理局在2020-21年度面对的巨大营收税减的情况下逆境求生,计划并实施了众多贷款、融资计划以及资金筹集工作。在大众的普遍印象,受疫情导致客流停滞的香港机场,其机管局的做法和应对措施是有些许意外的。面对机场营收的大幅度
144、亏损,香港国际机场财务吃紧的情况下,香港机场机管局反其道而行之进行大量资金筹集工作。在2020-21财政年度,截至2021年3月31日统计数据,香港机场机管局的借款总额达到417.69亿港元,对比2019-20财政年度借款总额的52.15亿港元,增加了7倍之多。这其中包括五年期350亿港元的银团信贷(175亿港元定期贷款以及175亿港元循环贷款)、15亿美元双期高级永续证券、15亿美元双期10年期及30年期美元机构票据、以及通过私募方式发行81.79亿港元票据。2020年6月,香港机管局与21家本地及国际银行签订的35亿港元的银团信贷,其中包括金额同样为175亿港元的定期和循环贷款,这项贷款的
145、整体定价按照香港银行同业折息加82个基点,是自2019年新冠疫情以来,同年期俱乐部式或银团贷款交易中的最低利率水平。同年12月,香港机管局在中银国际的协助之下成功发行了15亿美元的双年期高级永续美元债,大幅超过了原定目标规模10亿美元。发行期限分别为永续首5.5年不可赎回和永续首7.5年不可赎回,发行利率分别为2.1%和2.4%。最近,2022年1月3日,据相关机构报道,香港机管局计划通过发行多笔美元债券,其中包括ESG融资板块的绿色债券,筹集高达40亿美元。在财务风险管控方面,机管局也是照顾有周,运用了不同的工具和投资技巧。香港机场机管图5:2020-21财政年度香港机管局借款总额局选择将借
146、款分摊在不同日子续期或偿还以分摊财务压力,保证现金流的稳定。机管局亦使用各种金融工具,例如利率掉期、交叉货币掉期及远期外汇合约,对冲财务风险。根据已获核准的政策,机管局采取措施以维持适当的固定及浮动利率借款组合,务求把利率波动对盈利的影响减至最低。此外,考虑到汇率变动的风险,在条件许可的情况下,机管局已将以其他货币发行的外部借款转换为港元,其收益及成本大部分亦以港元计价。机管局亦利用远期外汇合约为日后的澳元计价交易对冲风险。香港国际机场面对疫情冲击,还要进行资金的筹集工作是要干什么呢?从香港国际机场管理局2020-21的年报中我们看到,香港国际机场机管局将筹集到的资金应用于提升机场基础建设、扩
147、展机场运力及功能、对航站楼区域进行保养及翻新、加速香港国际机场第三跑道建设完工、推动SKYCITY航天城机场城市建设、对机场商业经营商减租免租、以及向航司优先购买机票和运力等方面。香港国际机场机管局希望通过融资以及相关的资金筹集工作,并利用筹集到的资金对机场其本身的建筑空间进行优化升级、引进面向旅客的智能化和数字化服务以及对机场运力扩张,为旅客再次到访时能够以焕然一新面貌示人而努力。与此同时,香港机场机管局的应对措施照顾到了受疫情影响更直接的机场商业零售特许经营商们,为其减免租金,待客流恢复时,机场零售经营同样可以有序进行。2022 AIRPO.All Rights Researved.128
148、埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY129优化旅客在机场的体验疫情对人们尤其是机场旅客带来的冲击及出行习惯的改变毋庸置疑,无接触、高效、并且安全的出行体验是未来或疫情后旅客在机场的出行体验方面的需求。如何实现旅客与机场工作人员减少直接性接触从而降低疫情传播的可能性及概率是机场都在尝试解决的问题。在疫情客流中断期间,香港国际机场根据疫情对旅客出行群体行为习惯的影响,在机场内推出诸多自动化及无接触式技术,以减少旅客与工作人员的直接身体接触香港国际机场无人驾驶拖车与此同时,香港国际机场采用先进的自动化智能清洁机器人来保证机场环境的清洁安全。在旅客登机服务方面,香港国际机场推出了自助登机匣口,并在
149、此基础上扩展自助保安匣口的应用范围,最大限度上自动化旅客身份核实流程并利用无接触式旅客升降机。香港机管局同时为了进一步提升旅客体验,推出了全新的My HKG移动应用程序,使操作显示界面更加通俗易懂,方便旅客使用。并且加入了旅客抵达机场前预订服务、会员奖赏计划等新功能。最后,香港国际机场在其2020-21年度年报中表明,会将越来越多的无接触式、智能化设备逐渐应用于机场的方方面面,结合机场采取的全面清洁消毒措施,可以在客流恢复时大大提高旅客在机场出行时的体验及安全性。运作在香港国际机场的自动化智能清洁消毒机器人香港国际机场旅客端应用程序My HKG 操作界面2022 AIRPO.All Right
150、s Researved.130埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY131最大限度照顾机场商业经营商,免租减租政策落到实处从香港国际机场机管局发布的2020-21年报中财务状况数据中我们已经看到,香港国际机场与2020年收益损失近60亿港元,同比下降65.3%。这其中我们注意到,香港国际机场的零售特许经营权收益减少2.03亿港元,同比下跌96.6%。香港国际机场在2020-21财政年度近乎“归零”的机场商业特许经营收入间接体现了香港国际机场在疫情下,对于机场零售经营商们推出的充分照顾政策。根据香港机管局于2020年上半年公布的向航空业界提供宽免或扣减各类费用的政策表明,香港国际机场机管局决定
151、宽减香港国际机场客运大楼(包括贵宾室和办公室)的租户租金,宽免包括旅客辅助服务、商用服务柜台以及跨境交通运营商的客运大楼特许经营商费用。与此同时,香港机场机管局明确表明,在客流恢复正常之前,香港机管局亦将会继续向零售商及食肆租户提供租金纾缓措施,对于已经停业的客运大楼大部分零售以及餐饮店铺,香港机管局以为其宽免租金。我们不难看出,香港机场机管局在疫情冲击之下、客流停滞的情况下,充分考虑到机场客运大楼内遭受疫情直接影响的零售餐饮特许经营商们(如果没有客流或因故暂停歇业,会直接导致特许经营商们的商业收入中断)香港机管局“抗”下了疫情的重担,为机场同业从事人员提供了舒缓举措。在客流量下降的情况下,香
152、港机场将一号客运大楼到达大厅场地出租给核酸检测机构,带来租赁收入的同时也弥补了商业租金收入下降带来的亏空。香港国际机场T1航站楼临时核酸采样区2022 AIRPO.All Rights Researved.132埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY133此外,香港国际机场在机场多个地点设置了全新的数码显示屏及大型LED幕墙,以此来向旅客展示具有创意性以及艺术性的趣味内容,丰富旅客在机场的出行体验。香港国际机场计划在旅客客流恢复之前,将天际走廊、一号客运大厅东大堂扩建工程、以及将登机口设立为不同主题区域等项目正常实施并完工,并且使用多部升降台,将面积172000平方米的一号客运大楼整体天花板
153、进行清洁和保养,确保机场基础设施在客流中断期间得到合理的改善。香港国际机场T1商业区翻新后对机场自身进行升级改造,确保客流恢复时机场能以焕然一新的面貌示人在香港机场客流中断期间,香港机管局趁机对机场客运大楼环境进行了全方面的优化、保养以及翻新,为客流恢复时能以焕然一新的面貌示人做最充足的准备。首先,香港机管局将香港国际机场一号航站楼商业区域(购物区)进行翻新,使零售组合更加多元,为客流恢复后机场旅客购物体验更加丰富。我们看到,香港国际机场机管局在疫情导致客流中断的情况下,积极并有效地利用这段时间资源为机场进行全t方面的升级与改造,为疫情过后客流恢复做好准备。香港国际机场T1天花清洁2022 A
154、IRPO.All Rights Researved.134埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY135超越机场角色,建立“机场城市”机场的城市是指以机场为中心(在机场建立的基础上)建造一个现代化生态体系以及智慧航空城,并以此带动城市的经济发展。香港国际机场机管局在疫情影响下,为了积极扩展机场运力及功能,致力于将香港国际机场从城市机场(香港的机场)演变为为机场城市。要实现这一战略举措,香港机管局规划了香港国际机场未来10年的发展计划,这其中包括以三跑道系统的建立、SKYCITY航天城以及高端物流中心为首的三个主要项目工程的实施。首先,机管局加速推动香港国际机场三跑道系统的项目工程,第三跑道预计
155、将于2022年投入使用,解决香港国际机场客货流容量限制,为机场维持其竞争力并且稳固其国际航空枢纽的地位。与此同时,SKYCITY航天城是机场城市的最为重要的部分,包含了11 SKIES购物、餐饮以及娱乐设施综合发展项目。SKYCITY 航天城计划建设诸多酒店及写字楼,例如丽豪航天城酒店,包含超过1200间客房。香港国际机场第三跑道建设中与此同时,香港机管局充分利用港珠澳大桥所能带来的城市经济推动潜力,在香港口岸的人工岛建立两个自动化停车场:转机停车场和访港停车场。转机停车场是方便来自深圳和澳门的中国大陆旅客由海天中转大楼直接抵达机场航站楼,不需要办理和检查港澳通行证这一流程,方便吸收大陆的旅客
156、客流。访港停车场则是方便来自港珠澳大湾区的旅客经航天走廊直接抵达SKYCITY航天城。最后,香港机管局为了把握港珠澳大湾区的发展契机并扩展香港国际机场的货运市场,香港机管局在广东省东莞建立物流园并在香港国际机场建立空侧海空联运货运码头用于提升香港国际机场的货运能力。香港国际机场的机场城市发展战略,可以促使SKYCITY航天城成为港内居民及抵港旅客的瞩目焦点,结合第三跑道建成后带来的客流容量的增长以及香港国际机场进军货运市场的新举措,最终实现机场城市的发展目标,推动香港当地经济发展的同时,不断提升香港国际机场作为国际航空枢纽的地位。香港国际机场 SKYCITY航天城香港国际机场 航天走廊2022
157、 AIRPO.All Rights Researved.136埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY137真正做到为机场员工考虑,提供更舒适的工作环境疫情爆发初期,香港国际机场从业人员带头成立防疫小组,按照香港卫生署以及机管局的相关要求及规定制定了减少人员聚集、居家办公以及接触隔离政策等一系列防疫政策和具体实施措施。与此同时,香港机场机管局为了照顾受疫情影响下,机场工作人员的日常生活,投入启用机场员工综合大楼,包含楼高两层的员工餐厅以及运动、健康等辅助设施,保障机场工作员工的日常生活需求。与此同时,香港机场管理局为机场员工制定了灵活办公制度(居家以及远程办公均可行),并给予需要参与培训项目的
158、员工以贴津支持。最后,机管局为机场从业人员家庭的孩子在机场开设机场幼儿园分校,照顾需要早出晚归在机场工作的员工。疫情所带来的冲击即有宏观层面的也有微观的,对于香港机场这一大型经济体来讲由于疫情导致客流中断带来的损失无可避免,但是对于在机场工作的从业人员的日常生活带来的影响也不容小视。我们看到,香港国际机场管理局为在机场工作的员工提供了尽可能大的帮助和照顾。香港国际机场员工生活中心2022 AIRPO.All Rights Researved.138埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY139报告正文04结论与建议ReportConclusions and Recommendations绝境中
159、生存且有勇有谋新冠疫情的爆发到至今已有两年,此次疫情的影响是全球性的。在面对困难方面,我们应当寻求各类方法以及改变去调整疫情带来的影响,而不是坐以待毙。相较于有国内国际航线的机场而言,只有国际航线的机场受到的打击是最大的,如香港国际机场和新加坡樟宜机场。在大灾大难面前,香港国际机场在疫情的影响下,政府和公共机构真正撑起来了,把绝大多数能扛的成本都担负起来,因为相对于私营部门,公共部门大概率不会倒闭,顶多是收入减少,而私营部门是灭顶之灾。从上述香港机场的做法可以看出他们有在真正地为各方考虑,并在考虑的基础上调整政策,使其落到实处(如免租减租政策)。此外,香港机场作为公共机构,懂得利用金融工具来撑
160、过困难期,既跟政府有着密切合作,又充分利用市场手段应对风险。在降低成本、维持机场运作、稳定机场资金流方面,香港机场将商业化运作到了极致。公司治理体系完善对于中国大陆的众多机场管理来讲,机场由政府出资建造并由国资委控股,意味着主导权掌握在政府手中。对于机场管理而言,董事会是切身并真正掌握机场管理及发展大局的,董事会的结构、组成、管理理念、以及资源整合等方面的能力对机场经营管理发展的影响至关重要。因此,要保证机场运营治理有序且具有先进的管理方法,机场股东会、董事会、以及经营管理层三者需健全并运作顺畅。我们对香港机管局董事会成员组成研究发现,香港的董事会成员多元化,其中非执行成员占了董事会成员人数的
161、94%,而其成员都来自不同的背景,包括航空、工程、公共管理、财务、法律及商业等。从香港的董事会构成可以看出真正开放办机场的运作模式,通过吸引全社会的资源来推动机场的发展。与此同时,在不同背景的融合下,非执行董事有着外界专业和独立的见解,因此能够理性积极且正面地制定和审议战略方案,并监察管理局的表现。对整个社会的核心资源来说,关键人物的资源以及关系网络是最主要的。以我国大陆地区机场为例,上海虹桥机场能够引进大量的国际奢侈品牌于机场内,不仅仅是因为虹桥机场在上海的因素,而是因为沪港公司管理虹桥机场,且港方派驻虹桥的团队中,其成员跟品牌集团、商业地产集团等商业实体有着密切的联系,使得为虹桥机场引进高
162、奢品牌更加便捷和高效。图6:香港机管局董事会成员背景图7:香港机管局董事会成员组成2022 AIRPO.All Rights Researved.140埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY141在疫情反复、客流骤减的商业环境下,香港机场的非航收入遭遇了前所未有的冲击与损失,机场运营资本的充足率与流动性均面临着巨大的挑战。在这场与疫情的战斗中,香港国际机场尽管节节败退但从未起过缴械投降的念头,反而越战越勇、激进又谨慎地向市场寻求最先进有效的作战武器,企图于绝地而重生。为了保证资本充足与资金流动,香港机管局一方面积极拓宽融资渠道,补充资本储备;另一方面主动利用对冲工具,规避财务风险。香港机管局
163、通过对不同融资工具的贷款模式、投资期限、赎回选择、发行方式等募集条款保持开放,以及对新型绿色项目进行战略关注与部署等,一方面可以帮助扩大投资圈层,降低准入门槛从而实现募资增加,另一方面还能为发行积极主动利用金融工具,丰富融资渠道并对冲财务风险人在进行证券再融资时提供更大的灵活性。除了多样化、定制化的融资产品,香港机管局还善于利用不同的对冲工具与策略进行风险管理。在允许自主发行港币、多币种跨行结算的特殊经济体制下,减少外汇干预是香港维护本港金融体系稳定的最终目标。为了最大程度规避汇率波动所带来的潜在损失,香港机管局在对资本市场、货币市场与外汇市场的联动效应进行充分考虑后,采取了远期外汇合约与交叉
164、货币掉期等一系列避险操作。同样,在利率风险管理方面,香港机管局利用利率掉期中固定与浮动利率的组合机制,有效控制了利率调整对社会资金供求变动造成的不利影响。Reference参考资料1、香港机场管理局.香港国际机场2020/21年报(Hong Kong International Airport 2020/21 Annual Report).中国香港:香港大屿山香港国际机场翔天路1号机场行政大楼.2、中国航发.2020.应对疫情带来的持续挑战,香港机场继续为航司和商户减免费用(2020/10/19).2022/05/24.http:/ 5、中信证券.2020.中银国际完成中国海外发展多年期Reg
165、S高级债券发行(2020/03/09).2022/05/24.http:/ 机场商业的线上化如何做才有效?2022报告 埃尔坡研究 2022 The Reports AIRPO Research JUSTIFIED TRUE BELIEFAIRPORESEARCH行业研究埃尔坡 机场商业评论A Successful Strategy of Online-to-offline Integration for Airport Commerce全局视角|机场实践Contact us联系我们infoairpo.co埃尔坡、机场商业评论www.airpo.co上海市黄浦区茂名南路2
166、05号瑞金大厦1702室出品埃尔坡研究中心主编祝伟龙作者羊思南、刘兰轩、刘晨玮、岳娉孜美编卞蒙卉校对梁满、朱虹日期|2022年6月02日 Copyrights版权本报告由上海埃尔坡商业管理有限公司(简称:埃尔坡公司,英文名:AIRPO Commerce Management Co.,Ltd,Shanghai)与埃尔坡研究中心(AIRPO Research Institute)共同完成。本册著作权归埃尔坡公司及埃尔坡研究中心联合所有。2022 AIRPO.All Rights Researved.144埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY145Abstracts摘要缺少线上能力的机场商业是不
167、完整的,也缺乏竞争力。机场通过数字化转型,使机场商业的经营收入稳定可预测,为机场资产的全面证券化创造条件。利用创新金融手段直接面向投资者融资,充分发挥多层次资本市场的优势,有助于深化机场投融资体制改革,最终实现市场化。在市场化进程中,机场公司持续利用数字化工具改善经营管理,实现收入和利润的稳健增长,扩大资产规模,进一步促进企业的资本化证券化,从而树立机场公司在投资者圈层的市场形象。数字化、证券化、市场化三者互相促进和加固的正向循环,将为民航业的发展提供重要动力来源。祝伟龙埃尔坡AIRPO CEO2022 AIRPO.All Rights Researved.146埃尔坡季刊 AIRPO QUA
168、TERLY147报告正文01机场商业线上化是什么?ReportThe Definition of Online-to-offline Integration for Airport Commerce图1:机场商业线上化的定义随着移动终端的智能化与普及化,单一的线下物理空间早已不再满足机场数字化转型的发展需求。此外,新冠疫情对消费者出行与购物习惯产生的影响加速了传统商业推进线上化的进程,目前各大机场正在积极探索将自身的私域流量变现增值的有效途径。海量的潜在客户、无限的消费空间,使得线上商场成为机场商业寻求突破的一种发展策略。同时,作为一种先进生产力,线上化凭借其快速性、高效能性和强传播性,将成为
169、以数字科技为基础、推动机场商业经济发展的有力工具。但技术永远是为人服务的,满足旅客在航空出行过程中的消费需求并为旅客提供出色的候机体验,始终是机场商业的基本理念和发展目标。机场凭借其天然的聚客属性以及地理优势,使得旅客与航空港居民与机场发生自然交互与联系,从而产生“必然”的商业机遇。机场商业线上平台的搭建必须以目标客群的感知和需求为核心,将机场本身与外部合作机构的商业和服务资源进行优化重组,为目标客群提供高效、便捷、优质、差异化的产品和服务。这就意味着机场商业线上化绝不是简单地把线下资源搬到线上,而是应该借助大数据分析与商业资源管理平台等先进数字化手段,充分利用数据资源,持续关注挖掘数据背后的
170、价值,精准掌握目标群体的需求与反馈,从而为他们提供完善的、更具吸引力的品质服务。2022 AIRPO.All Rights Researved.148埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY149报告正文02机场商业为什么要线上化?ReportThe Influences of Online-to-offline Integration for Airport Commerce尝试各种线上销售以打通双层空间,线上线下持续融合是互联网、数字化趋势下的商业发展大方向。据中国互联网络信息中心在京发布第48次中国互联网发展状况统计报告显示,截至2021年6月,我国网民规模达10.11亿,互联网普及率达
171、71.6%,形成了当下全球最为庞大的数字社会。央广网也分析指出,预计到2025年,中国数字经济规模将达到60万亿元,占GDP比重将提升至50.3%。线上线下结合一直是传统购物中心互联网升级的具体做法,机场商业线上化也同样有着可圈可点的优势。受疫情影响,据国际机场协会数据显示2020年全球机场旅客吞吐量同比减少了64.6%,导致全球机场收入,尤其是非航收入大幅下降,航站楼零售也大受冲击。2020年自疫情爆发以来韩国仁川机场免税点销售额暴跌约95%,次年2月28日,韩国两大免税店撤出仁川机场最大航站楼,可见仅依靠线下销售空间在疫情之下的存活难度之高。若将视线转回国内对线上免税购物颇具前瞻性的海口美
172、兰机场,其免税店自2019年已实现“一网五点联通”,据东方官场网分析指出,尽管现阶段自4月2日由于三亚划定多个风控区,数个免税店暂停开放,但通过线上免税商城平台机场将缓解线下闭店压力,维持稳定的业务运营。线上化可以为机场商业扩展销售空间,并利用互联网不受空间和时间限制的优势,促进商家与消费者更自由、频繁的连接,从而深化与客户的关系,不断满足客户变化的需求。增加收入的新模式随着互联网的普及化、终端设备的智能化,多个行业主体例如各大机场、航空公司等均在寻求打造专属的手机App、微信小程序,旨在使机场商业和服务资源线上化得到落实。几大出行航空平台比如机场通、在机场等都在致力于打造丰富的会员权益体系,
173、通过对机场闲置资源与外部合作资源的深度整合,为旅客提供一站式全场景服务体验,提升其出行体验与满意度,增加会员粘度,为线上线下商业的转化提供助力从而创造商业营收增长。自“互联网+”这一新经济形态被提升至国家战略高度,传统商业有必要转变思想观念,拥抱新型商业格局。而为了从众多同行中脱颖而出,一味地在形式上追求线上化还远远不够,机场还须关注企业员工的思想转变与能力提升。科技发展至今,人类的诉求从不是尴尬地被科技所替代,而是主动运用科技更好地服务于大众。因此提升机场员工在互联网时代下的营销、管理等一系列职业技能,增加就业核心竞争力,打造一支拥抱变化的优秀团队,是机场谋求发展的必然之路,更是社会责任的体
174、现。提供服务的新模式对内部组织产生深远影响图2:机场商业线上化的影响2022 AIRPO.All Rights Researved.150埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY151报告正文03机场商业线上化的案例研究ReportCase Studies我们通过研究行业内机场商业线上化的具体实践案例机场行、在机场、机场通、大兴机场、航旅纵横,试图归纳行业线上化发展过程中存在的问题并提出可能的解决方案。早在2011年,中航信首先开发了一款提供权威、及时、精确、全面的航班、机票、机场查询信息的服务类产品“航旅纵横”。该App旨在通过中航信的数据库作为支撑,来实现高效的航班信息同步和数据传达。20
175、17年9月,民航局发布了推进智慧机场建设的相关战略政策,建设包括智慧空管、智慧机场、智慧航空在内的智慧民航。各地机场积极响应,在全行业掀起了智慧机场建设的热潮。同年,广州白云机场的“机场通”率先上线。2019年8月,中航信再次牵头,其子公司沈阳民航东北凯亚与沈阳桃仙机场共同合作,尝试打造以中国全部机场为业务场景,以航空旅客需求为业务导向的全国机场共用旅客服务平台“机场行”。紧随其后的是上海机场集团与携程集团联合开发的全球化智能出行服务平台“在机场”,于同年11月份上线。2020上半年,北京大兴机场的“大兴机场”上线并进入试运营阶段。行业背景图4:机场商业线上化案例上线时间轴图3:机场商业线上化
176、案例地理分布图2019年底新冠疫情爆发,对航空、旅游、零售等行业冲击很大,特别是机场商业。尽管国内疫情防控的效果显著,传统零售已基本恢复,但机场商业由于空间场景、销售模式等局限性,恢复仍较缓慢。此外,跨境电商与自贸区使免税店面积需求萎缩,国际线几乎全军覆没,特别是海南自由贸易岛、以及各地的自由贸易区的运营,增加了人们的免税品购买渠道。另外,跨境电商、市内免税店等的兴盛压缩了人们对机场线下免税店的需求。在移动互联网时代,人们更加依赖手机网络来处理各种信息,特别是90后、00后,他们的衣食住行与网络结合的更加紧密,这是时代发展的必然的趋势,而疫情加速了这一趋势。为了响应智慧机场的政策号召以及顺应疫
177、情趋势,各大App不断更新经营策略来促进机场商业的线上化转型,帮助机场实现自我迭代。图5:机场商业线上化案例概况图2022 AIRPO.All Rights Researved.152埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY153作为航空出行类产品,几大平台以机场和航班的信息和服务为基础,提供航班提醒、手机值机、行程导入等出行必备功能,但它们在商业服务上的功能表现不一。对于餐饮/零售、停车场、贵宾服务等商业设施,平台普遍的基本操作是提供静态店铺信息以及导航服务,例如营业时间、联系方式、店铺介绍、实拍图等。但这只是最简单的信息搬运,在不叠加服务功能的背景下,则不能充分发挥线上平台提供机场线下服务
178、入口的功能,各大平台在实现机场商业线上线下的服务闭环上有极大的改善空间。此外,对于在线商城的缺失或者品类匮乏,揭示了行业在非航收入创新商业模式探索上的经验欠缺。平台功能简介图6:机场商业线上化案例商业服务共同点图7:机场商业线上化案例商业服务不同点2022 AIRPO.All Rights Researved.154埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY155作为航空出行类产品,几大平台以机场和航班的信息和服务为基础,提供航班提醒、手机值机、行程导入等出行必备功能,但它们在商业服务上的功能表现不一。对于餐饮/零售、停车场、贵宾服务等商业设施,平台普遍的基本操作是提供静态店铺信息以及导航服务,
179、例如营业时间、联系方式、店铺介绍、实拍图等。但这只是最简单的信息搬运,在不叠加服务功能的背景下,则不能充分发挥线上平台提供机场线下服务入口的功能,各大平台在实现机场商业线上线下的服务闭环上有极大的改善空间。此外,对于在线商城的缺失或者品类匮乏,揭示了行业在非航收入创新商业模式探索上的经验欠缺。探索方向成功的模式是在不断试错中探索出来的。2020年1月,航旅纵横上线了“空中影院”功能,用户可以在地面选择好付费影片后在空中观看。2020年9月,航旅纵横又进行了一系列的改版。旧版本的“发现”页面转变为“候机厅”,而“候机厅”中在“空中影院”的基础上,还增加“航旅快看”(短视频集合)和“游戏中心”(离
180、线小游戏)两个模块。此外,航旅纵横通过与火山引擎这类智能内容开放平台合作,在其移动端产品中,直接聚合了抖音、今日头条、西瓜视频里的海量内容,并依靠火山引擎稳定成熟的技术产品与解决方案,试图打造了精品垂类内容生态,期望提升产品的人均使用时长、留存与业务行为转化。不仅如此,航旅纵横的免税商城上线了杭州、哈尔滨、大连三个城市的门店,线上购买线下中服免税店提货。据行业人士透露,航旅纵横有段时间的工作重心是通过中航信旗下公司与各大机场签订协议,吸引入驻平台“机场专区”板块,覆盖实际线下的服务场景,实现会员积分转化与变现。这在一定程度上表明,航旅纵横已经意识到单独作为信息服务商很难有进一步的发展,正在切换
181、会员经济与流量变现的发展策略。不过,我们可以发现,上述尝试均告失败,以上提及的功能大部分都已下线。截止目前,在混改持续深入之后,其平台功能进行了多次改版,重点增加平台内容、在线购物等提升用户粘性和权益的功能,从单纯的航班信息提供方转向航空出行类的综合服务平台,大力加快商业化进程。新增的商业和服务功能显现出航旅纵横对于自身定位转型的探索,正在积极尝试交易和增值型业务。最新版的功能更加丰富多样,包括机票预订、酒店、专车、飞享汇、免税商城、保险,甚至开始尝试NFT的数字藏品。线上航空出行信息平台在与旅客建立强链接的基础上,探索出行购票、机场候机、航班飞行、落地食宿全过程中商业化的可能性,积极拓展数字
182、化服务边界。我们可以预见,在垄断性资源的保驾下,叠加机制放开和资本加持,航旅纵横是有希望成为航空出行领域真正的大服务平台。大力挖掘航空出行用户的潜在需求,积极寻求会员变现的发展策略停留在“线下资源照搬线上”的发展误区,正在寻求以后台建设为重点的战略转变机场行除了航旅纵横,中航信还尝试了另外一个行业级平台机场行。机场行的起初规划不仅有机场和航班的信息和服务,还包括智能行程规划、机场商业等功能,首次尝试将出行服务与商业服务相结合,覆盖中国全部机场,构建中国机场旅客服务社区。目前平台信息显示商业板块包括购物、餐饮、休闲三大类,有些店铺仅提供位置、电话、营业时间等信息,有些店铺还提供购买、订座、点餐的
183、服务,但目前均无法使用。除此之外,沈阳以外的机场商业板块都写着“正在建设中”,机场和航班的信息和服务种类也十分局限。2021年,机场行被辽宁省通信管理局通报为存在问题的应用软件,机场行目前正处在停滞期。据机场行内部人士透露:“中航信已经意识到自身的体制无法运营互联网产品,正在积极寻找外部合作伙伴,希望通过商业与服务资源整合成标准模版,为其他机场搭建后台架构,以此构建旅客服务公共平台。”以B2B的商业服务模式加速覆盖机场,借助NFT的技术手段打造机场联盟在机场2019年,由上海机场集团与携程共同打造的在机场正式上线。在机场主要有两个战略目标,其一是实现浦东、虹桥两场的业务线上化;其二是业务延伸至
184、全国乃至全球机场,形成“超级会员”体系。据行业相关研究表示,携程推出在机场有着更宏观的战略考虑未来随着高铁、城际铁路的密集开通,通过地面网络连接机场,各大机场将会在其客流重叠的地域展开竞争。当机场之间存在客流竞争,那么打造一个机场联盟将展现其重要的战略价值。截止2022年4月,在机场覆盖国内外120多个机场,但只有最基本的店铺信息展示,并没有打通场景式信息服务,也未实现机场稀缺性、垄断性资源的融入。据在机场内部人士透露:“在机场的发展战略一直处于调整中,自2020年下半年起,工作重心已转移至机场商业与贵宾服务的业务覆盖与规模拓展,以To B的方式为各大机场提供小程序研发、运营、维护等服务;20
185、20年通过与中免(日上)合作,免税业务板块为平台带来了可观的丰厚利润。”引入独特性的免税商业为在机场带来了巨大的商业成功,截至目前线上免税店范围也从最初的上海两场变成了“中免日上旅购”,并开通了“跨境直购”。“在国内,由于收入来源差价与佣金的有限性和不可行性,行业级线上化平台不是一门生意,未来会将业务重点转向国外市场,大力发展跨境直购。针对国内机场,未来会考虑把握元宇宙的大方向,以NFT为技术支持创建机场联盟,允许机场发行自己的数字化产品,”该内部人士最后补充道。机场通是以白云机场为起点的旅客线上综合服务平台,一直围绕机场数字化转型发展要求及航空旅客实际出行需求,旨在搭建旅客全流程自助交互平台
186、,提供餐饮、商业、娱乐等全方位个性化服务需求,构建旅客出行服务链新业态。自2017年9月28号平台上线以来,机场通成功开展一系列营销案例,其中较为典型的为“29.9商家套餐”,通过对商家的大力宣传以及合作,促使旅客以便宜的价格实现超额的享受,并获得较高的关注度与拉新量。此外,通过引入茅台此类强势商品,大力促进了机场通会员的活跃度与转化率。为了引入广东省、广州市各省市属文旅和交通国企,机场通进行了一次改版尝试。未来机场通的发展策略主要在于打通多机场的信息及服务接入,目前已覆盖广东机场集团下5个机场。以白云机场为产品复制于其他机场,以服务大中台的定位打造机场联盟生态圈机场通致力打造机场文化品牌IP
187、,加强与国内外品牌和其他平台的创新异业合作大兴机场自2020年平台上线以来,大兴机场的VR导航服务与外卖配送服务,商业营收效果并不及预期。2020年9月,首都机场商贸公司倾力打造的大兴机场文创特产店“兴礼遇”正式开业,独家售卖机场专属授权的80余种IP文创商品,并同步进行线上首发。相关资料表明大兴机场将会持续加强对IP文创商品的深度开发,进一步丰富研发模式,创新商品设计、丰富商品品类,一方面激发旅客的消费需求,另一方面将大兴机场IP文创商品打造成为文化品牌名片。2021年5月,大兴机场与航旅纵横依托前置精准营销的理念,以创新异业的合作模式开展了多维合作。活动期间,商贸公司精选的大兴机场零售门店
188、商品作为首次合作商品正式上线“航旅纵横”App,旅客可通过App中“航旅优选”板块一键下单多款大兴机场零售门店产品,同时在“推荐你看”“航旅甄选-每日推荐”等不同页面观看到大兴机场零售门店的探店视频和产品礼盒拆箱的vlog,拓宽线上销售渠道的同时也增加了店面的曝光度和品牌传播力度。航旅纵横2022 AIRPO.All Rights Researved.156埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY157报告正文04评价与分析Report通过对航旅纵横、在机场、机场行、机场通、大兴机场这几个平台的功能研究,以及结合它们的长期发展战略,我们认为从以下两个维度对它们进行评价是全面且合理的。图8:分析
189、与评价象限图(备注:资源整合程度指航班信息、公共交通、停车场、值机、安检、休息室、餐饮购物、酒店、线上商城、延伸服务)Discussion and Analysis航旅纵横、在机场、机场行从发展之初就定位在行业级平台,旨在打造一款覆盖全机场、全场景的产品,为旅客提供前沿优质的出行体验。经过几年的发展,我们可以看到目前机场行只覆盖了1个机场,用户数量仅有60万左右;而在机场虽然与120多个机场达成战略合作,其沉淀的会员仅在300万左右。此外,在机场只是为入驻机场的部分餐饮与商业店铺提供最基本的静态信息与导航服务,不支持线上点单和购物等,因此无法形成消费转化闭环。而唯一真正实现行业级平台战略定位的
190、航旅纵横,凭借其垄断性的信息服务,用户数量已经破亿。而以单个具体机场为主体的大兴机场和机场通,用户数量分别在100万和600万左右。据最新消息显示,尽管目前机场通仍然只有白云机场的相关信息展示,但平台已与广东机场集团下5个机场(潮汕、惠州、湛江等)达成上线协议,计划将白云机场的商业模式从广东向全国铺开。从用户覆盖面来看,机场通不仅展示出了市场影响力,也在一定程度上印证了其“功能平台+会员体系”模式的有效性。水平维度:用户覆盖范围垂直维度:资源整合程度在内部资源整合方面,所有平台均支持线上预约贵宾服务,此外航旅纵横、在机场和大兴机场还开通了停车场线上预约与缴费的功能。在外部资源整合方面,借助携程
191、的成熟旅游产品服务,与其他平台相比,在机场在与酒店、景点、市区餐饮的合作更加全面且深入。机场通与大兴机场也是将渠道与场景的资源打通列入重点发展目标。值得一提的是,航旅纵横虽然有广大的用户基础和会员积分累积,但缺少将积分消耗、权益落地的线下场景,内外部资源的协同整合尤待加强。线下的服务一旦完成融合,线上的商业转化则显得尤为关键。对于没有线上商场的平台机场行与大兴机场,它们忽视了线上空间的客户潜力与消费场景,浪费了机场自身的私域流量;对于已有线上商场的平台在机场、机场通与航旅纵横,它们目前所提供的品类和品牌都十分局限,营销推广形式单一,缺乏专业的内容运营。2022 AIRPO.All Rights
192、 Researved.158埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY159报告正文05结论与建议Report通过对航旅纵横、在机场、机场行、机场通、大兴机场这几个平台的功能研究,以及结合它们的长期发展战略,我们认为从以下两个维度对它们进行评价是全面且合理的。Conclusions and Recommendations图9:机场商业线上化概念图会员体系主要价值:以机场出行服务/商业服务为线上入口吸引旅客/航空城居民注册成为机场平台会员,沉淀机场自身的私域流量;持续为目标客群提供差异化服务和精准化营销,与会员建立长期稳定的关系、延长会员的生命周期,促进会员的留存与活跃。一个成功的会员体系绝不是模
193、式化地照搬套用,而应该从商业主体的所在行业、发展阶段以及运营管理方式等进行充分考量,选择最适合自身的会员服务架构。针对机场行业的特殊性,我们提出以下几点定制化的建议:建立东道主的强势形象,与入驻商家达成共识,协同打造一个通用畅享的会员体系 一个会员、畅享全场以积分为媒介、以权益为触点,覆盖航空出行全场景 积分通兑、权益互联1.“双会员体系”:旅客可以通过扫码注册、关注公众号等在获取机场线下服务的同时成为机场会员,而机场会员会自然成为所有店铺的会员,其会员权益可在机场内的任意店铺通用;2.“支付即会员”:旅客在机场内店铺通过线上点单产生消费并成为该商户的会员,且自动匹配成为机场会员。One ID
194、的实现将以其特有的便利性与高效性提升产品的渗透率,提高用户的忠诚度,增加会员粘度,最终帮助机场增加商业收入。1.积分管理作为会员体系里的重要手段,通过获取与消耗的主要操作,促使线下服务/权益得到落实与转化。2.会员权益设计的核心在于内外部资源协同整合,针对机场商业发展面向的主要客群,一方面应该以机场出行与商业场景为指导,重点盘活机场闲置资源,主要包括:行李托运、提前安检、优先登机、停车场、贵宾厅、航延服务、餐饮折扣券等;另一方面应该以机场平台为接口,积极向外对接合作机构,主要包括:网约车、酒店、旅游景点、市区购物中心、当地特色店铺等。机场、商户以及外部机构资源协同、权益互通的实现,不仅可以为旅
195、客提供一站式、全场景的优质服务,还打通了多生态的会员壁垒,增强了私域流量的交互。2022 AIRPO.All Rights Researved.160埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY161线上平台构建满足客户需求的线上线下一体化商城,为目标客群提供线上交易渠道并提高复购频次,从而增加非航商业收入;通过机场会员体系作为流量入口,结合定制化的产品与服务,持续渗透目标消费人群,最终实现线上高效转化、会员流量变现。独立打造一个线上商城,无论从平台搭建、产品运营、服务设计、会员管理等各个流程来看,难度都不会小。从行业经验来看,机场线上商城的探索还处在初期试错阶段,通过对比传统商业中心与机场商业,
196、我们提出以下几点符合机场线上化发展的建议:在整合机场商户的货品资源的基础上,与能够提供品牌资源与运营经验的内容平台进行合作,充实线上商场品类 丰富产品品类、引入内容合作方为不同消费群体提供个性化服务,打造线上线下服务闭环,提高机场服务效率,提升客户消费体验定制服务类型、精准掌握目标客群 的需求1.对于线上商城未成形的机场:优先考虑整体利益捆绑模式,该平台将为机场商业线上化提供整体性解决方案,以符合顾客需求的优质产品(一线品牌、一手货源、正品保障等)、市场营销(爆款打造、直播带货等)、社群运营(售后服务、反馈更进等)等激活客户消费频次,全面覆盖消费场景,提高转化率,为机场提供高质量、多层次的平台
197、优势;2.对于线上商城已成规模的机场:考虑部分线上业务合资,允许平台进驻,做到系统互通、权益互享,为旅客提供更加人性化、差异化的出行体验。1.对于旅客:允许不同类别商家展示、商家商品分类展示、商品属性展示等基本功能,便捷旅客在线上商场了解商品信息鼓励下单,支持旅客线下自提或者快递到家;2.对于航空港居民:设立机场店铺专区,将机场线下商业商户转移到线上,并配套餐饮外卖、下单当日达等便利性服务;机场商业活动精准推送,吸引周边居民进行线上商场购物,同样支持线下自提或者快递到家。图10:机场商业线上化要素图机场商业线上化绝不是简单的将线下物理空间复制粘贴,更多的是需要把产品定制化、服务融合化和交易平台
198、化,这些都是传统线下商业的弱点。从行业的几个具体实践中,我们发现机场独自进行线上化尝试的收效不甚理想,都面临着吸引和留存客户的能力考验以及由此带来的投入和产出的平衡问题。最后,机场想要打造一个线上线下一体化的商业生态系统,必须以线下的融通能力(服务/权益的组合设计)为基础,整合线上的品牌资源(具有品牌力与商品力的产品内容),发挥机场平台的品牌优势,持续为目标客群提供便利性与吸引力,从而最大化机场的商业价值,让机场在真正意义上成为商场。只有在单个机场完成线上化标准化操作的基础上,再借助航旅纵横广大用户优势,接入航旅纵横平台的机场专区,才能真正实现集航空出行与商业行为于一体、为旅客提供全场景综合服
199、务的行业级平台。2022 AIRPO.All Rights Researved.162埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY1631.环球旅讯.2020.航旅纵横又改版了,这次商业化的步伐明显提速(2020/09/24).2022/05/27.https:/ 2.环球旅讯.2020.携程入股,“在机场”如何探索机场出行圈的“钱景”?(2020/06/02).2022/05/28.https:/ 3.上游新闻.2021.智能科技助力旅客出行,白云机场“机场通”会员突破500万(2021/12/10).2022/05/28.https:/ 4.搜狐网.2020.商贸公司打造大兴机场文创特产店“兴
200、礼遇”(2020/09/29).2022/05/29.https:/ 5.每日文创网.2021.大兴机场IP文创产品打造大兴机场的文化品牌名片(2021/07/10).2022/05/29.http:/ 7.央广网.2022.合合信息旗下启信宝发布数字化采购白皮书,洞悉未来采购发展三大趋势(2022/04/26).2022/04/26.http:/ 8.中国互联网络信息中心第48次中国互联网络发展状况统计报告(2021/08).2022/04/26.https:/ 9.民航资源网.2022.虹桥机场免税场所将扩大;费城机场测试机器人送餐;希思罗零售收入大跌67.6%(2021/02/28).2
201、022/04/26.http:/ 10.民航资源网.2022.海口机场免税店“双12”单日销售额超2千万(2019/12/14).2022/04/26.http:/ 11.东方财富网.2022.商贸零售行业跟踪周报:疫情对免税行业影响几何关注赴岛游客及线上平台折扣情况(2022/04/12).2022/04/26.https:/ AIRPO.All Rights Researved.164埃尔坡季刊 AIRPO QUATERLY165COMPANY PROFILEAIRPO is an organization that drives market-oriented change for ai
202、rport industry with our cutting-edge ideas,valuable resources as well as safe and effective service model.We provide an integrated solution from strategy to execution for airport industry,mainly including two professional services:Digital Transformation and Capitalization Strategy.In terms of digita
203、l transformation,AIRPO is committed to providing leading concepts and effective digital transformation solutions,including three categories of products:digital transformation strategy,digital operations and METAPORT.In terms of capitalization strategy,AIRPO makes full use of financial markets and to
204、ols,and provides targeted capitalization strategy plan in considerations of airport business structure and asset attributes,including business development strategy and financing plan formulation and other consulting services.埃 尔 坡-致 力 于 实 现 机 场 市 场 化 变 革 的 专 业 咨 询 机 构埃尔坡AIRPO是一个为实现机场市场化变革而生的组织。我们以领先理念、有价值的资源和安全有效的服务模式,为机场提供从策略到执行的一体化解决方案,主要包括数字化转型和资本化战略两大专业服务。数字化转型方面,埃尔坡致力于提供观念领先、行之有效的解决方案,包括数字化战略、数字化运营和METAPORT三大类产品;资本化战略方面,埃尔坡充分利用金融市场和工具,结合机场业务结构和资产属性提供针对性的资本化方案,包括业务发展战略和融资方案设计等咨询服务。关于埃尔坡About AIRPO