《2020年中国消费电子行业IC设计封测半导体材料产业市场研究报告(179页).docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2020年中国消费电子行业IC设计封测半导体材料产业市场研究报告(179页).docx(179页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、2020年深度行业分析研究报告内容目录一、全球供应链地位提升.131.1A股电子增速引领全球,半导体实现靓丽增长.131.2研发转换加速,科技企业之本.151.3国产化加速,步入深水区.161.4产业好于市场预期,最悲观时期已经过去.171.5创新不止,龙头资本开支不减.191.6全球库存低位,后续需求恢复回补可期.19二、IC设计:增速耀眼,领先全行业.222.1IC设计板块综述.222.2研发强度持续提升,转化加速.272.3韦尔股份:产品迭代加速,盈利大幅提升.312.4兆易创新:Q1继续稳健高成长.322.5圣邦股份:模拟IC深水区,深度受益国产替代.332.6卓胜微:进击中的国产射频
2、龙头.352.7景嘉微:国产GPU龙头,增速换挡.372.8澜起科技:受益服务器存储,景气度向上.392.9乐鑫科技:物联网新星,着眼中长期高成长.402.10天和防务:环行器需求旺盛,射频芯片国产替代布局.41三、IDM&Foundry:营收大幅提升,盈利显著改善.433.1IDM&Foundry板块综述.433.2三安光电:化合物半导体迈入起量期.473.3闻泰科技:ODM强者恒强,并表安世增厚业绩.483.4中芯国际:国产替代趋势加强,上调Q1指引.493.5斯达半导:国产IGBT领军企业.51四、封测:行业显著回暖,净利率有望逐渐修复.534.1IC封测板块综述:产能利用率修复,收入保
3、持高增速.534.2国内封测厂增速较高,净利率还有提升空间.544.3海外封测板块增速较高,国内份额有望继续提高.564.4长电科技:收入、利润超预期,封测龙头开启困境反转.614.5通富微电:与AMD强强联合,2020年预计保持高速增长.644.6华天科技:业绩符合预期,毛利率修复明显.664.7晶方科技:光学上游赛道TSV龙头,一季度超预期.67五、设备:预收款项明显增长,国产替代打开空间.685.1IC设备板块综述:各细分领域龙头增速亮眼.685.2国内设备厂商增速优秀,海外龙头发货受疫情冲击.695.3中国大陆设备市场快速增长,国产替代空间巨大.725.4北方华创:国产半导体设备龙头,
4、布局领域完整.755.5中微公司:国产刻蚀设备龙头,未来打造半导体设备旗舰.765.6精测电子:迎来第二波战略机遇,半导体新型冉冉升起.77六、半导体材料:国产替代序幕升起,行业正在提速.796.1半导体材料板块综述:龙头公司业绩陆续实现突破.796.2加速追赶,国产替代空间广阔.846.3安集科技:抛光液龙头标的,开启高增长.916.4鼎龙股份:传统耗材业务稳步增长,电子新材料放量在即.926.5兴森科技:管理改善,产品和客户持续优化,助力公司逆境增长.936.6沪硅产业:引领大硅片国产之路.956.7晶瑞股份:扩张持续进行,客户优质稳定.956.8南大光电:光刻胶领域新星,MO源系列持续助
5、力光电材料国产替代.97七消费电子:核心龙头Q1高增长,产业链地位提升.987.1消费电子板块综述:利润较去年高增长,龙头公司表现突出.987.2苹果一季度财报超市场预期,可穿戴表现继续亮眼.1037.3高通仍然持续看好5G趋势.1057.4对比台湾地区消费电子公司,大陆核心龙头增速更胜一筹.1067.55G普及前夜,国内龙头供应链地位提升.1067.6立讯精密:一季度业绩贴指引上限,可穿戴引领高增长.1237.7精研科技:MIM龙头业绩持续超预期.1257.8领益智造:一季度业绩贴指引上限,打造消费电子一站式解决方案.1267.9歌尔股份:TWS引领业绩增长,深入布局声光电整体解决方案.12
6、97.10联创电子:定增加码光学赛道,开启新增长期.1307.11欧菲光:光学龙头订单稳步释放,产品结构持续改善.1317.12信维通信:未来经营趋势向好,射频前端厚积薄发.1337.13蓝思科技:一季度大超市场预期,行业领先地位进一步提升.135八、PCB:5G引领行业新生,行业全面受益.1388.1PCB板块综述:逆境持续增长,行业结构性升级.1388.2从台股数据看行业持续增长.1428.3基站PCB、HDI、FPC迎新生.1448.4胜宏科技:20Q2逆势高增长,趋势不变地位提高.1598.5生益科技:5G带动CCL、PCB升级不间断.1608.6深南电路:行业景气持续增长势头不减.1
7、628.7鹏鼎控股:一季度业绩持续增长,多业务布局应对5G.1638.8景旺电子:精益管理,多赛道加持,技改扩产助力成长.164九、面板:行业处于底部,潜在修复空间较大.1659.1面板板块综述:行业触底,国内龙头具有相对竞争优势.1659.2疫情冲击短期需求,面板产能去化有望加速.1669.3京东方:行业整合有望提速,产业龙头地位崛起.1709.4TCL科技:盈利能力环比提升,定增收购武汉华星股权.172十、安防:Q1预计是最难的季度,未来有望逐季环比提升.17210.1安防板块综述:单季度受疫情冲击,持续加码研发投入.17210.2大华股份:提升盈利质量,长期看好视频智慧物联赛道.1741
8、0.3海康威视:厚积薄发,经营能力展现较强韧性.176图表目录图表1:电子细分板块与其他申万一级行业Q1收入增速情况.13图表2:A股电子各细分板块营收增速情况.14图表3:海外IC设计公司收入.14图表4:海外IDM龙头公司收入.14图表5:IC设计板块重点公司年报表述.15图表6:国产替代空间测算.17图表7:国产替代链.17图表8:中国的智能手机出货量.18图表9:中国智能手机月出货量(万部).18图表10:台积电二十年复盘图.19图表11:全球半导体库存周转天数.20图表12:PCOEM厂商库存周转天数.21图表13:分销厂商库存周转天数.21图表14:IC设计板块成份股增速情况.23
9、图表15:IC设计板块营收(亿元).24图表16:IC设计板块归母净利润(亿元).24图表17:IC设计板块毛利率及净利率.25图表18:IC设计公司毛利率及净利率变动情况.25图表19:半导体公司经营性现金流量净额情况(亿元).26图表20:IC设计板块季度经营性现金净流量(亿元).26图表21:IC设计板块预付账款情况(亿元).27图表22:IC设计板块三费率情况.27图表23:IC设计板块重点公司年报表述.28图表24:IC设计板块研发费用增速及费用率情况.30图表25:IC设计公司研发费用同比增速情况(%).30图表26:韦尔股份营业收入情况.31图表27:豪威科技营业收入状况.31图表28:韦尔股份净利润情况.31图表29:豪威科技净利润情况.31图表30:豪威产品迭代进度.32图表31:兆易创新营业收入情况.32图表32:兆易创新净利润情况.32图表33:兆易创新利润率情况.33图表34:兆易创新研发强度持续提升.33图表35:兆易创新与合肥长鑫关联交易协议内容.33图表36:圣邦股份营收情况.