《2021年建设银行经营状况及资本内生积累能力分析报告(17页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2021年建设银行经营状况及资本内生积累能力分析报告(17页).pdf(17页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、2021 年深度行业分析研究报告 表表 1:关键财务指标概览(单位:百万元,:关键财务指标概览(单位:百万元,%) 业绩概览业绩概览 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 环比变化环比变化 营业收入同比增速营业收入同比增速 6.08% 7.66% 7.09% 11.94% 7.65% 5.89% 7.12% 3.40% -3.71pct 拨备前利润同比增速拨备前利润同比增速 6.99% 6.80% 6.75% 5.81% 5.46% 6.01% 7.43% 3.47% -3.97pct 归母净利润同比增速归母净利润同比增速
2、4.87% 5.25% 4.74% 5.12% -10.74% -8.66% 1.62% 2.80% 1.18pct ROE(年化)(年化) 15.62% 15.13% 13.18% 15.09% 12.65% 12.53% 12.12% 14.42% 2.30pct ROA(年化)(年化) 1.31% 1.27% 1.11% 1.23% 1.05% 1.03% 1.02% 1.15% 0.13pct 净息差 2.27% 2.27% 2.32% 2.27% 2.14% 2.13% 2.19% 2.13% -0.06pct 净利差 2.12% 2.12% 2.16% 2.09% 1.99% 1.
3、99% 2.04% 1.96% -0.08pct 成本收入比 20.78% 21.88% 25.44% 17.83% 19.49% 20.79% 23.72% 18.92% -4.80pct 生息资产生息资产同比增速同比增速 6.91% 5.69% 7.90% 10.69% 11.28% 12.48% 9.91% 9.12% -0.79pct 贷款同比增速 7.80% 7.75% 9.03% 12.37% 13.30% 12.33% 11.73% 10.57% -1.16pct 存款同比增速 6.23% 6.04% 7.25% 9.03% 11.89% 13.24% 12.00% 12.07%
4、 0.07pct 贷款/生息资产 59.72% 60.91% 59.17% 59.18% 59.90% 59.33% 59.94% 60.57% 0.63pct 存款/计息负债 85.06% 85.86% 82.19% 82.79% 83.94% 83.94% 83.32% 84.10% 0.78pct 不良贷款余额不良贷款余额 208,069 211,399 212,473 226,010 245,516 255,528 260,729 274,253 13,524 不良贷款率 1.43% 1.43% 1.42% 1.42% 1.49% 1.53% 1.56% 1.56% 0.00pct 拨
5、备覆盖率 218.03% 218.28% 227.69% 230.27% 223.47% 217.51% 213.59% 214.94% 1.35pct 逾期 90 天以上/不良 67.18% 未披露 58.51% 未披露 52.24% 未披露 49.06% 未披露 未披露 不良新生成率 1.42% 0.76% 1.45% 0.70% 1.91% 1.18% 1.74% 0.79% -0.95pct 逾期贷款余额 207,770 未披露 172,883 未披露 186,592 未披露 182,223 未披露 未披露 逾期贷款占比 1.43% 未披露 1.15% 未披露 1.14% 未披露 1.
6、09% 未披露 未披露 核心一级资本充足率核心一级资本充足率 13.70% 13.96% 13.88% 13.75% 13.15% 13.15% 13.62% 13.43% -0.19pct 资本充足率资本充足率 17.06% 17.30% 17.52% 17.22% 16.62% 16.88% 17.06% 16.71% -0.35pct 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 备注:营业收入、拨备前利润、归母净利润、ROE(年化)、ROA(年化)、净息差、净利差、不良新生成率为当年累计数据 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 pOrPtNtMm
7、MrQnQtOzRmRnM9PdNbRmOqQpNqRlOrRnRfQoNpP7NnNwOwMnQtMvPpPmN 图图 1:营收、:营收、PPOP、归母净利润、归母净利润累计累计同比增速同比增速 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 2:累计累计同比同比业绩拆分(业绩拆分(2021Q1) 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 3.4% 3.5% 2.8% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 20
8、20Q32020A2021Q1 营业收入同比增速拨备前利润同比增速归母净利润同比增速 9.1% 2.5% 2.8% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 生 息 资 产 规 模 净 息 差 净 手 续 费 收 入 其 他 收 支 税 金 及 附 加 成 本 收 入 比 拨 备 计 提 有 效 税 率 净 利 润 少 数 股 东 净 利 润 归 母 净 利 润 建设银行建设银行2021Q1业绩驱动拆分业绩驱动拆分 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 3:单季度营收、:单季度营收、PPOP、归母净利润、归母净利润同比增
9、速同比增速 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 4:单季度同比:单季度同比业绩拆分(业绩拆分(2020Q4) 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 3.4% 3.5% 2.8% -40.0% -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 单季度营收、单季度营收、PPOP、归母净利润增速、归母净利润增速 营业收入同比增速
10、拨备前利润同比增速归母净利润同比增速 12.8% 57.7%57.6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 生 息 资 产 规 模 净 息 差 净 手 续 费 收 入 其 他 收 支 税 金 及 附 加 成 本 收 入 比 拨 备 计 提 有 效 税 率 净 利 润 少 数 股 东 净 利 润 归 母 净 利 润 建设银行建设银行2020Q4单季度业绩驱动拆分单季度业绩驱动拆分 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 5:累计:累计同比同比业绩拆分(业绩拆分(2020A) 数据来源:Wind,广发证券发展研
11、究中心 表表 2:累计业绩绝对额(单位:百万元):累计业绩绝对额(单位:百万元) 2019Q1 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 同同比变化比变化 利息收入 215,918 432,446 657,416 909,885 240,873 470,522 711,546 989,509 255,239 14,366 利息支出 90,843 182,010 277,894 372,819 99,746 204,029 306,759 413,600 108,091 8,345 净利息收入 125,075 250,436 37
12、9,522 537,066 141,127 266,493 404,787 575,909 147,148 6,021 净手续费收入 43,029 76,695 108,968 110,898 37,748 80,021 113,507 114,582 41,079 3,331 其他非息收入 18,962 34,340 51,145 57,665 30,520 42,595 53,141 65,367 28,296 -2,224 非息收入 61,991 111,035 160,113 168,563 68,268 122,616 166,648 179,949 69,375 1,107 营业收
13、入营业收入 187,066 361,471 539,635 705,629 209,395 389,109 571,435 755,858 216,523 7,128 业务及管理费 37,699 75,105 118,085 179,531 37,339 75,844 118,794 179,308 40,970 3,631 减值损失 43,595 74,638 110,196 163,521 49,167 111,566 161,763 189,929 52,331 3,164 营业支出营业支出 82,802 152,774 232,782 349,829 87,821 190,746 28
14、5,610 376,562 94,765 6,944 拨备前利润拨备前利润 139,436 265,818 388,320 490,118 147,537 280,339 411,656 526,545 152,651 5,114 利润总额 95,841 191,180 278,124 326,597 98,370 168,773 249,893 336,616 100,320 1,950 净利润 77,925 155,708 227,382 269,222 80,981 138,939 207,609 273,579 83,020 2,039 归母净利润归母净利润 76,916 154,19
15、0 225,344 266,733 80,855 137,626 205,832 271,050 83,115 2,260 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 9.9% 1.6%1.6% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 生 息 资 产 规 模 净 息 差 净 手 续 费 收 入 其 他 收 支 税 金 及 附 加 成 本 收 入 比 拨 备 计 提 有 效 税 率 净 利 润 少 数 股 东 净 利 润 归 母 净 利 润 建设银行建设银行2020A业绩驱动拆分业绩驱动拆分 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 表表 3:累计业绩:
16、累计业绩结构结构(单位:(单位:%,营收为分母),营收为分母) 2019Q1 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 环比变化环比变化 利息收入 115.4% 119.6% 121.8% 128.9% 115.0% 120.9% 124.5% 130.9% 117.9% -13.03pct 利息支出 48.6% 50.4% 51.5% 52.8% 47.6% 52.4% 53.7% 54.7% 49.9% -4.80pct 净利息收入 66.9% 69.3% 70.3% 76.1% 67.4% 68.5% 70.8% 76.2
17、% 68.0% -8.23pct 净手续费收入 23.0% 21.2% 20.2% 15.7% 18.0% 20.6% 19.9% 15.2% 19.0% 3.81pct 其他非息收入 10.1% 9.5% 9.5% 8.2% 14.6% 10.9% 9.3% 8.6% 13.1% 4.42pct 非息收入 33.1% 30.7% 29.7% 23.9% 32.6% 31.5% 29.2% 23.8% 32.0% 8.23pct 营业收入营业收入 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 0.00pct 业务及
18、管理费 20.2% 20.8% 21.9% 25.4% 17.8% 19.5% 20.8% 23.7% 18.9% -4.80pct 减值损失 23.3% 20.6% 20.4% 23.2% 23.5% 28.7% 28.3% 25.1% 24.2% -0.96pct 营业支出营业支出 44.3% 42.3% 43.1% 49.6% 41.9% 49.0% 50.0% 49.8% 43.8% -6.05pct 拨备前利润拨备前利润 74.5% 73.5% 72.0% 69.5% 70.5% 72.0% 72.0% 69.7% 70.5% 0.84pct 利润总额 51.2% 52.9% 51.
19、5% 46.3% 47.0% 43.4% 43.7% 44.5% 46.3% 1.80pct 净利润 41.7% 43.1% 42.1% 38.2% 38.7% 35.7% 36.3% 36.2% 38.3% 2.15pct 归母净利润归母净利润 41.1% 42.7% 41.8% 37.8% 38.6% 35.4% 36.0% 35.9% 38.4% 2.53pct 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 表表 4:单季度单季度业绩绝对额(单位:百万元)业绩绝对额(单位:百万元) 2019Q1 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2
20、021Q1 环比变化环比变化 利息收入 215,918 216,528 224,970 252,469 240,873 229,649 241,024 277,963 255,239 -22,724 利息支出 90,843 91,167 95,884 94,925 99,746 104,283 102,730 106,841 108,091 1,250 净利息收入 125,075 125,361 129,086 157,544 141,127 125,366 138,294 171,122 147,148 -23,974 净手续费收入 43,029 33,666 32,273 1,930 37
21、,748 42,273 33,486 1,075 41,079 40,004 其他非息收入 18,962 15,378 16,805 6,520 30,520 12,075 10,546 12,226 28,296 16,070 非息收入 61,991 49,044 49,078 8,450 68,268 54,348 44,032 13,301 69,375 56,074 营业收入营业收入 187,066 174,405 178,164 165,994 209,395 179,714 182,326 184,423 216,523 32,100 业务及管理费 37,699 37,406 42
22、,980 61,446 37,339 38,505 42,950 60,514 40,970 -19,544 减值损失 43,595 31,043 35,558 53,325 49,167 62,399 50,197 28,166 52,331 24,165 营业支出营业支出 82,802 69,972 80,008 117,047 87,821 102,925 94,864 90,952 94,765 3,813 拨备前利润拨备前利润 139,436 126,382 122,502 101,798 147,537 132,802 131,317 114,889 152,651 37,762
23、利润总额 95,841 95,339 86,944 48,473 98,370 70,403 81,120 86,723 100,320 13,597 净利润 77,925 77,783 71,674 41,840 80,981 57,958 68,670 65,970 83,020 17,050 归母净利润归母净利润 76,916 77,274 71,154 41,389 80,855 56,771 68,206 65,218 83,115 17,897 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 表表 5:单季度
24、单季度业绩业绩结构结构(单位:(单位:%,营收为分母),营收为分母) 2019Q1 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 环比变化环比变化 利息收入 115.4% 124.2% 126.3% 152.1% 115.0% 127.8% 132.2% 150.7% 117.9% -32.84pct 利息支出 48.6% 52.3% 53.8% 57.2% 47.6% 58.0% 56.3% 57.9% 49.9% -8.01pct 净利息收入 66.9% 71.9% 72.5% 94.9% 67.4% 69.8% 75.8% 9
25、2.8% 68.0% -24.83pct 净手续费收入 23.0% 19.3% 18.1% 1.2% 18.0% 23.5% 18.4% 0.6% 19.0% 18.39pct 其他非息收入 10.1% 8.8% 9.4% 3.9% 14.6% 6.7% 5.8% 6.6% 13.1% 6.44pct 非息收入 33.1% 28.1% 27.5% 5.1% 32.6% 30.2% 24.2% 7.2% 32.0% 24.83pct 营业收入营业收入 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 0.00pct 业务
26、及管理费 20.2% 21.4% 24.1% 37.0% 17.8% 21.4% 23.6% 32.8% 18.9% -13.89pct 减值损失 23.3% 17.8% 20.0% 32.1% 23.5% 34.7% 27.5% 15.3% 24.2% 8.90pct 营业支出营业支出 44.3% 40.1% 44.9% 70.5% 41.9% 57.3% 52.0% 49.3% 43.8% -5.55pct 拨备前利润拨备前利润 74.5% 72.5% 68.8% 61.3% 70.5% 73.9% 72.0% 62.3% 70.5% 8.20pct 利润总额 51.2% 54.7% 48
27、.8% 29.2% 47.0% 39.2% 44.5% 47.0% 46.3% -0.69pct 净利润 41.7% 44.6% 40.2% 25.2% 38.7% 32.3% 37.7% 35.8% 38.3% 2.57pct 归母净利润归母净利润 41.1% 44.3% 39.9% 24.9% 38.6% 31.6% 37.4% 35.4% 38.4% 3.02pct 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 6:营收、利息、手续费、其他非息:营收、利息、手续费、其他非息收入收入累计同比累计同比增速增速 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 4.3% 8.8% 1.6% 3.4%
28、 -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 净利息收入同比增速净手续费收入同比增速非息收入同比增速营业收入同比增速 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 7:利息、手续费、其他非息:利息、手续费、其他非息收入收入营收占比营收占比(累计)(累计) 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 8:净息差和净利差:净息差和净
29、利差 72.8% 66.1% 70.3% 73.0% 73.8% 66.9% 69.3% 70.3% 76.1% 67.4% 68.5% 70.8% 76.2% 68.0% 18.9% 20.9% 20.2% 19.3% 18.7% 23.0% 21.2% 20.2% 15.7% 18.0% 20.6% 19.9% 15.2% 19.0% 8.3% 12.9% 9.5% 7.8%7.5% 10.1%9.5%9.5% 8.2% 14.6% 10.9% 9.3%8.6% 13.1% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%
30、 100.0% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 净利息收入/营收净手续费收入/营收净其他非息收入/营收 2.23% 2.35% 2.34%2.34% 2.36% 2.29% 2.27%2.27% 2.32% 2.27% 2.14% 2.13% 2.19% 2.13% 2.11%2.22% 2.20% 2.21% 2.22% 2.15% 2.12%2.12% 2.16% 2.09% 1.99%1.99% 2.04% 1.96% 1.00% 1.20% 1.
31、40% 1.60% 1.80% 2.00% 2.20% 2.40% 2.60% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 净息差(披露值)净利差(披露值) 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 9:生息资产收益率和计息负债成本率:生息资产收益率和计息负债成本率 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 表表 6:生息资产细项收益率和计息负债细项成本率生息资产细项收益率和计息负债细项成本率 生息资产平均收益率生息资产平
32、均收益率 2018A 2019H1 2019A 2020H1 2020A 同同比变化比变化 发放贷款 4.34% 4.49% 4.55% 4.40% 4.39% -0.16pct 投资类资产 3.75% 3.65% 3.62% 3.52% 3.53% -0.09pct 存放央行 1.53% 1.50% 1.48% 1.42% 1.45% -0.03pct 同业资产 3.19% 2.52% 2.51% 2.02% 2.00% -0.51pct 总生息资产总生息资产 3.82% 3.88% 3.92% 3.74% 3.77% -0.15pct 计息负债平均付息率计息负债平均付息率 2018A 20
33、19H1 2019A 2020H1 2020A 同比同比变化变化 存款 1.39% 1.55% 1.57% 1.58% 1.59% 0.02pct 向央行借款 3.21% 3.31% 3.27% 3.14% 3.04% -0.23pct 同业负债 2.73% 2.51% 2.43% 2.09% 1.96% -0.47pct 发行债券 3.62% 3.63% 3.46% 3.32% 3.14% -0.32pct 总计息负债总计息负债 1.64% 1.76% 1.76% 1.75% 1.73% -0.03pct 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 3.55% 3.57% 3.59% 3.61
34、% 3.66%3.65% 3.69% 3.75% 3.69% 3.57% 3.55% 3.72% 3.58% 1.58%1.59% 1.61% 1.65% 1.77%1.76% 1.79% 1.77% 1.74% 1.77% 1.75% 1.78% 1.73% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 4.00% 2017A2018H12018Q32018A2019Q12019H12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 生息资产收益率(测算值)计息负债成本率(测算值) 公共联系人 972931397
35、公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 10:生息资产结构:生息资产结构 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 11:计息负债结构:计息负债结构 59.2%59.6%59.5%59.4%58.9%59.7% 60.9% 59.2%59.2% 59.9%59.3%59.9%60.6% 23.8%23.2% 24.1%24.7%24.8% 24.9% 25.5% 24.5% 23.6% 24.6%25.1%24.9% 24.3% 13.7% 11.9% 11.5% 11.4% 10.0% 10.2% 9.8% 10.3% 9.7% 9.0% 9.9% 10.1%9.7%
36、3.3% 5.3%5.0% 4.5% 6.3% 5.2% 3.9% 6.0% 7.5% 6.5% 5.6%5.1%5.4% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 2017A2018H12018Q32018A2019Q12019H12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 贷款/生息资产投资类资产/生息资产存放央行/生息资产同业资产/生息资产 84.8%85.5%85.5%84.7%84.1%85.1%85.1% 85.9% 82.2%82.8% 83.9%83.
37、9%83.3% 85.4% 2.8% 2.8%2.2% 2.7% 2.8% 2.1%2.1% 2.1% 2.5% 2.7% 2.5%3.0%3.2% 3.0% 9.3%8.6%8.8% 8.8%9.3%9.1%9.1%7.9% 10.5% 10.5% 9.8%8.8%9.6% 8.0% 3.1%3.1%3.4% 3.8%3.9%3.7%3.7%4.2% 4.9% 4.0%3.8%4.2%3.9%3.6% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0% 100.0% 2017A 2018Q1 2018H1 2018Q3 201
38、8A 2019Q1 2019H1 2019Q32019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 存款/计息负债向央行借款/计息负债同业负债/计息负债发行债券/计息负债 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 12:对公、零售、票据占比:对公、零售、票据占比 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 13:对公存款、个人存款、活期存款占比:对公存款、个人存款、活期存款占比 40.9% 41.8%41.8% 42.5% 42.1%42.3% 42.6% 43.2% 42.1% 41.8% 43.0%43.2% 42.
39、3% 58.0% 57.3% 57.0% 55.3% 55.6% 54.6% 53.9% 53.5% 54.8% 55.7% 55.4%55.3% 56.8% 1.1%0.9%1.2% 2.2%2.3% 3.1% 3.6% 3.3%3.1% 2.5% 1.6%1.5% 0.9% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 2017A2018H12018Q32018A2019Q12019H12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 个人贷款/贷款对公贷款/贷款票据贴现/贷款 43.4% 44.0% 45.2
40、% 45.9% 47.4% 47.1% 47.5% 47.9% 50.2% 48.4% 50.2% 50.1% 52.2% 54.3% 53.5% 52.7% 53.9% 52.1% 53.1% 54.2% 55.2%55.3% 54.5% 54.0%53.8% 53.3% 53.2%53.0% 52.2% 51.2% 49.9% 50.3% 49.7% 49.2% 49.8% 48.9% 49.8% 47.7% 47.8% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 2017A2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32
41、019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 个人存款/存款活期存款/存款公司存款/存款 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 14:不良率和拨备覆盖率:不良率和拨备覆盖率 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 15:逾期:逾期90天以上贷款天以上贷款/不良不良 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 171.08% 193.16% 208.37% 214.23% 218.03% 218.28% 227.69%230.27% 223.47% 217.51% 213.59% 214.94% 1.49% 1.48
42、% 1.46%1.46% 1.43%1.43% 1.42%1.42% 1.49% 1.53% 1.56%1.56% 1.00% 1.10% 1.20% 1.30% 1.40% 1.50% 1.60% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 2017A2018H12018A2019Q12019H12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 拨备覆盖率(左轴)不良贷款率(右轴) 58.5% 65.7% 60.1% 67.2% 58.5% 52.2% 49.1% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40
43、.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% - 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2017A2018H12018A2019Q12019H12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 逾期90天以上贷款(百万元)不良贷款余额(百万元)逾期90天以上贷款/不良(右轴) 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 16:不良生成率与核销转出率:不良生成率与核销转出率 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 17:逾期贷款余额和比率:逾期贷款余
44、额和比率 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 36.08% 25.52% 80.40% 35.29% 89.87% 44.69% 93.37% 23.56% 103.16% 56.32% 100.33% 30.29% 0.66% 0.48% 1.26% 0.71% 1.42% 0.76% 1.45% 0.70% 1.91% 1.18% 1.74% 0.79% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 300.00% 2017A2018H12018A2019Q12019H
45、12019Q32019A2020Q12020H12020Q32020A2021Q1 不良核销转出率不良净新生成率(测算值,右轴) 165,872 191,632 175,721 207,770 172,883 186,592 182,223 1.29% 1.42% 1.28% 1.43% 1.15% 1.14% 1.09% 0.00% 0.20% 0.40% 0.60% 0.80% 1.00% 1.20% 1.40% 1.60% - 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 2017A2018H12018A2019H12019A2020H12020A 逾期贷
46、款余额(百万元)逾期贷款率(右轴) 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 18:关注类贷款余额及占比:关注类贷款余额及占比 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 图图 19:资本充足率:资本充足率 365,596 379,876 387,430 406,080 439,186 491,609 494,638 2.83% 2.82%2.82% 2.80% 2.93% 2.99% 2.95% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% - 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000
47、600,000 2017A2018H12018A2019H12019A2020H12020A 关注类贷款余额(左轴,百万元)关注贷款率(右轴) 13.09% 13.12% 13.08% 13.34% 13.83% 13.83% 13.70% 13.96%13.88% 13.75% 13.15% 13.15% 13.62% 13.43% 13.71% 13.71% 13.68% 13.92% 14.42% 14.39% 14.25% 14.50% 14.68% 14.50% 13.88% 13.86% 14.22% 14.01% 15.50% 15.63% 15.64% 16.23% 17.19
48、% 17.14%17.06% 17.30% 17.52% 17.22% 16.62% 16.88% 17.06% 16.71% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% 18.00% 20.00% 2017A2018Q1 2018H1 2018Q32018A2019Q1 2019H1 2019Q32019A2020Q1 2020H1 2020Q32020A2021Q1 核心一级资本充足率一级资本充足率资本充足率 公共联系人 972931397公共联系人2021-04-29 11:04:01 图图 20:风险加权资产增速与
49、内生资本增长:风险加权资产增速与内生资本增长 数据来源:Wind,广发证券发展研究中心 表表 7:ROE和和ROA拆解拆解 ROE 拆分拆分 2019Q1 2019H1 2019Q3 2019A 2020Q1 2020H1 2020Q3 2020A 2021Q1 环比变化环比变化 营业收入 3.16% 3.04% 3.01% 2.90% 3.19% 2.93% 2.84% 2.82% 3.01% 0.19pct 净利息收入 2.11% 2.10% 2.12% 2.21% 2.15% 2.01% 2.01% 2.15% 2.05% -0.10pct 净手续费收入 0.73% 0.64% 0.61
50、% 0.46% 0.57% 0.60% 0.56% 0.43% 0.57% 0.14pct 其他非息收入 0.32% 0.29% 0.29% 0.24% 0.46% 0.32% 0.26% 0.24% 0.39% 0.15pct 营业支出 -1.40% -1.28% -1.30% -1.44% -1.34% -1.44% -1.42% -1.41% -1.32% 0.09pct 税金及附加 -0.03% -0.03% -0.03% -0.03% -0.02% -0.03% -0.03% -0.03% -0.02% 0.01pct 业务及管理费 -0.64% -0.63% -0.66% -0.7