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1、ITC政策延期两年退坡,美国市场增长动力充足:光伏项目TC (投资税收抵免)政策是美国太阳能领域最重要的公共政策,2005 年宣布实施后,显著推动了美国光伏新增装机的增长。2020年12月22日,美国国会宣布将ITC政策延期两年,2021-2022 年开工建设的光伏电站投资仍然享受26%的税收抵免,而非此前规定的逐步退坡,同时ITC退出时间由2023 年延期至2025年,有望刺激美国装机需求。根据SEIA预测,原本预期2023年ITC政策退出后,2024年美国光伏新增装机将出现阶段性下修,但ITC延期后我们预计2021-2025年美国市场仍将保持稳步增长。同时2021-2022 年存在一定数量
2、“抢开工”以锁定26%ITC的组件订单,实际组件需求或高于装机需求。截至2020年三季度,美国已签PPA购电协议的公用事业级光伏电站项目69.2GW, 其中在建项目18.9GW, 另外拟建电站项目高达273.4GW,为美国市场储备了强劲的增长动力。拜登上台美国光伏市场或加速成长,本土薄膜组件制造商有望受益:拜登对光伏的支持态度,有望在其上台后转换为具体的激励政策,进一步刺激美国光伏需求加速增长,同时美国本土光伏制造业的发展也将进入快车道。拜登清洁能源支持政策包括重返巴黎协定、2035年实现无碳发电、2050年实现100%清洁能源经济等,其中最吸引眼球的是五年内安装5亿块光伏组件的目标指引,折合约200+GW组件需求,均摊到每年将在原来基础上新增15+GW需求,增幅高达50%以上。First Solar的薄膜组件约有87%是 销往美国本土,有望直接受益于拜登积极的光伏政策。