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1、高世代玻璃基板供给偏紧。从 G1 到 G10.5 和 G11,显示玻璃基板的生产尺寸也随着显示面板的尺寸逐步增大。G10.5 的显示玻璃基板尺寸为 3 米长宽以上,面板厂商利用一片G10.5 的玻璃基板就可以切割8 片65 英寸电视的面板。在显示玻璃基板面积扩大的情况下,对显示玻璃基板的质量要求逐年提高。康宁 2015 年就开始在合肥建设全球第一家 G10.5的显示玻璃基板工厂,2017 年开始量产,随后 AGC 和 NEG 也相继建成了 G10.5/G11 的产线。新的玻璃基板制造商很难赶上并达到大尺寸面板要求的质量水平,国内厂商仅在近两年才自主研发并量产出了 G8.5 的显示玻璃基板。20
2、20 年底到 2021 年初,日本 NEG 和AGC 工厂接连发生事故,高世代产能严重受影响,令本就紧俏的玻璃基板供应雪上加霜。 2021 年初,康宁连续宣布将于第二、第三季度对显示玻璃基板涨价,也推动了全球面板价格的持续走高。国内盖板玻璃产能扩张迅速。盖板玻璃最早由康宁于 2007 年推出,中国厂商于 2013 年开始有量产产品。随着国内技术研发不断取得突破,越来越多有竞争力的产品开始问世,除了东旭光电、彩虹集团(未上市)等专注于电子玻璃及显示器件的公司,传统玻璃的制造大厂如南玻、凯盛集团、旗滨集团(601636 CH)也加大投资力度,产能投资热情高涨,截至 2019 年,国内高铝盖板玻璃产
3、能达到 3312 万平米。技术和资金是产能扩张的关键。无论是显示玻璃基板还是盖板玻璃,其所具有的超薄、透光性好、强度高等特性都使得其对玻璃的制造工艺提出了十分严苛的要求,使这个行业形成了非常深厚的壁垒:1)配方壁垒。玻璃的化学组成直接影响玻璃的各种性质,在生产中往往通过改变玻璃的组成来调整性能和控制生产。比如氧化钙是使玻璃稳定化的重要成分,同时也有降低玻璃融化时的黏度、促进熔化、提高失透性的效果,但其有阻碍碱金属离子交换的倾向,因此在需要增大离子交换深度(DOL)时需要减少其含量,而提升铝的含量则可以增强其离子交换性能,但铝含量过高也会使玻璃黏度增大,造成生产难度加大,成本增加。总的来说,玻璃的配方是在考虑各方面因素后做出取舍的结果,良好且稳定的配方是制造玻璃的基础,这在对品质要求更高的电子玻璃上尤为重要,而这也是每个公司的核心机密。