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1、2021 年年度报告 1 / 221 公司代码:601233 公司简称:桐昆股份 桐昆集团股份有限公司桐昆集团股份有限公司 20212021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2 / 221 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整,本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议
2、。董事会会议。 三、三、 天健会计师事务所(特殊普通合伙)天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人陈士良陈士良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人费妙奇费妙奇及会计机构负责人(会计主管人员)及会计机构负责人(会计主管人员)陈江江陈江江声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司2022年4月26日召开的第八
3、届董事会第十八次会议审议通过, 拟定2021年度利润分配预案为:以实施利润分配时股权登记日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金红利3.30元(含税),剩余未分配利润结转至以后年度进行分配。本年度不送红股也不实施资本公积金转增股本。此预案尚需提交公司2021年年度股东大会审议批准后方能实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,该等陈述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规
4、定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险,敬请投资者予以关注,详见本年度报告“管理层讨论与分析”等章节中关于公司面临风险的描述。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 3 / 221 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 3 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节
5、管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 9 第四节第四节 公司治理公司治理. 36 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任. 49 第六节第六节 重要事项重要事项. 53 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 62 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况. 69 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 70 第十节第十节 财务报告财务报告. 73 备查文件目录 公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表 备查文件目录 天健会计师事务所(特殊普通合伙)盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 备查文件目录 报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过
6、的所有公司文件的正本及公告的原稿。以上备查文件均存放于公司董事会办公室及上海证券交易所 2021 年年度报告 4 / 221 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 桐昆股份、公司、本公司 指 桐昆集团股份有限公司 桐昆控股、控股股东 指 桐昆控股集团有限公司 恒盛化纤、恒盛公司 指 桐昆集团浙江恒盛化纤有限公司 恒通化纤、恒通公司 指 桐昆集团浙江恒通化纤有限公司 恒腾公司、恒腾差别化 指 桐昆集团浙江恒腾差别化纤维有限公司 嘉兴石化 指 嘉兴石化有限公司 中洲化纤、中洲公司 指 桐乡市中洲化纤有限责任公司 鹏裕贸易
7、指 鹏裕贸易有限公司, 系本公司之全资子公司恒盛化纤在境外设立的全资子公司,为本公司之全资孙公司 恒优化纤、恒优公司 指 浙江恒优化纤有限公司, 公司全资子公司嘉兴石化与公司全资孙公司鹏裕贸易共同设立之子公司,为本公司之全资孙公司 桐昆投资 指 浙江桐昆投资有限责任公司 恒超化纤、恒超公司 指 桐昆集团浙江恒超化纤有限公司, 公司与公司全资孙公司鹏裕贸易共同设立之子公司,为本公司之全资子公司 嘉通能源、嘉通公司 指 江苏嘉通能源有限公司, 公司与公司全资孙公司鹏裕贸易共同设立之子公司,为本公司之全资子公司 恒翔公司、恒翔新材料 指 浙江恒翔新材料有限公司 桐昆研究院 指 浙江桐昆新材料研究院有
8、限公司 南通佳兴、佳兴热电 指 南通佳兴热电有限公司 恒阳化纤 指 江苏桐昆恒阳化纤有限公司 恒欣新材料 指 江苏桐昆恒欣新材料有限公司 安徽佑顺 指 安徽佑顺新材料有限公司 浙石化 指 浙江石油化工有限公司 磊鑫实业 指 浙江磊鑫实业股份有限公司 嘉兴佑立 指 嘉兴佑立建设工程有限公司(原浙江华鹰风电设备有限公司) 磊鑫置业 指 桐乡市磊鑫置业有限公司 佑泰置业 指 桐乡市佑泰置业有限公司 佑丰新材料 指 浙江佑丰新材料股份有限公司 佑盛房产 指 丽水市佑盛房地产开发有限公司 佑通物流 指 浙江佑通物流有限公司 珠力高分子 指 桐乡珠力高分子材料科技有限公司 佑昌包装、佑昌新材料 指 桐乡市
9、佑昌新材料有限公司 佑润机械 指 浙江佑润机械制造有限公司 恒云智联 指 浙江恒云智联数字科技有限公司 旦(D) 指 9,000 米长度的纤维重量为 1 克,称为 1 旦(D) F 指 filament 的缩写,指一根纱里的单纤数(喷丝孔的数目) 分特(dtex) 指 10,000 米长度的纤维重量为 1 克,称为 1 分特(dtex) Dpf 指 单丝旦数,是 denier per filament 的缩写 合成纤维 指 以石油、天然气为原料,通过人工合成的高分子化合物经纺丝和后加工而制得的纤维,如涤纶等 差别化纤维 指 通过化学改性或物理变形,以改进服用性能为主,在技术或性能上有很大创新或
10、具有某种特性、 与常规品种有差别的纤维新品种 2021 年年度报告 5 / 221 大有光、半消光、全消光 指 采用在熔体中加入二氧化钛以消减纤维的光泽。 如果在熔体中不加二氧化钛为大有光纤维,加入小于 0.3%为半消光纤维,大于 0.3%为全消光纤维 PTA 指 精对苯二甲酸,在常温下是白色粉状晶体,无毒、易燃,若与空气混合在一定限度内遇火即燃烧 PX 指 对二甲苯,无色透明液体,用于生产塑料、聚酯纤维和薄膜 MEG、EG 指 乙二醇,无色、无臭、有甜味、粘稠液体,主要用于生产聚酯纤维、防冻剂、不饱和聚酯树脂、润滑剂、增塑剂、非离子表面活性剂以及炸药等 PET 指 聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称
11、聚酯),是由 PTA 和 MEG 为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物, 纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝 POY 指 涤纶预取向丝,全称 PRE-ORIENTED YARN 或者 PARTIALLY ORIENTED YARN,是经高速纺丝获得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完全拉伸的涤纶长丝 DTY 指 拉伸变形丝,又称涤纶加弹丝,全称 DRAW TEXTURED YARN,是利用 POY 为原丝,进行拉伸和假捻变形加工制成,往往有一定的弹性及收缩性 FDY 指 全拉伸丝,又称涤纶牵引丝,全称 FULL DRAW YARN,是采用纺丝拉伸工艺进一步制得的合成纤维长丝,
12、纤维已经充分拉伸,可以直接用于纺织加工 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 桐昆集团股份有限公司 公司的中文简称 桐昆股份 公司的外文名称 TONGKUN GROUP CO.,LTD 公司的外文名称缩写 TKGF 公司的法定代表人 陈士良 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周军 宋海荣 联系地址 浙江省桐乡市梧桐街道凤凰湖大道 518 号 浙江省桐乡市梧桐街道凤凰湖大道 518 号 电话 传真 0573
13、-88187776 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 浙江省桐乡市洲泉镇德胜路1号12幢 公司注册地址的历史变更情况 314513 公司办公地址 浙江省桐乡市梧桐街道凤凰湖大道518号 公司办公地址的邮政编码 314500 公司网址 电子信箱 2021 年年度报告 6 / 221 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 公司年度报告备置地点 上海证券交易所、公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所
14、股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桐昆股份 601233 / 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所(境内) 名称 天健会计师事务所(特殊普通合伙) 办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 严燕鸿、陈夏连 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 签字的保荐代表人姓名 魏忠伟、王明希 持续督导的期间 2019 年 5 月 28 日-2021 年 8 月 11 日 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 杭州
15、市体育场路105号凯喜雅大厦5楼投资银行事业部 签字的保荐代表人姓名 王颖、朱星晨 持续督导的期间 2021 年 8 月 11 日-2022 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位:元 币种:人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 调整后 调整前 营业收入 59,130,953,267.02 45,832,692,811.91 45,832,692,811.91 29.01 50,582,430,692.23 归属于上市公司股东的净利润 7,332,
16、199,631.31 2,837,118,088.01 2,846,530,856.85 158.44 2,884,411,435.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7,291,487,660.88 2,766,894,028.70 2,766,894,028.70 163.53 2,794,455,149.64 经营活动产生的现金流量净额 2,793,938,316.07 3,344,401,313.57 3,347,476,426.70 -16.46 5,116,001,411.99 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减(%) 2019年末 调整后 调整前
17、归属于上市公司股东的净资产 35,836,258,509.54 25,742,817,642.30 25,672,490,546.42 39.21 19,005,933,410.38 总资产 69,694,907,470.52 47,063,423,238.47 46,988,695,414.93 48.09 40,000,943,640.12 2021 年年度报告 7 / 221 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 调整后 调整前 基本每股收益(元股) 3.17 1.52 1.52 108.55 1.57 稀
18、释每股收益(元股) 3.17 1.39 1.39 128.06 1.44 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元股) 3.16 1.48 1.48 113.51 1.52 加权平均净资产收益率(%) 23.85 13.65 13.71 增加10.20个百分点 16.50 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) 23.73 13.33 13.33 增加10.40个百分点 15.98 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、归属于上市公司股东的净利润 7,332,199,631.31 元,同比增加 158.44%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7,2
19、91,487,660.88 元,同比增加 163.53%;主要系报告期内,聚酯纤维行业持续保持有序竞争,产品毛利率维持在良好水平,同时公司对外投资浙石化也取得良好收益。2、归属于上市公司股东的净资产 35,836,258,509.54 元,同比增加 39.21%,主要系报告期内完成桐 20 转债部分转股、非公开发行股票 19.7 亿元以及报告期内公司归母效益增加所致。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公
20、司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明:境内外会计准则差异的说明: 适用 不适用 九、九、 2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位:元 币种:人民币 第一季度 (1-3 月份) 第二季度 (4-6 月份) 第三季度 (7-9 月份) 第四季度 (10-12 月份) 营业收入 11,133,046,817.16 19,
21、052,833,159.67 20,161,640,713.97 8,783,432,576.22 归属于上市公司股东的净利润 1,717,043,844.27 2,416,707,986.97 2,027,475,416.88 1,170,972,383.19 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,732,762,900.02 2,403,335,934.13 2,031,737,480.17 1,123,651,346.56 经营活动产生的现金流量净额 -3,724,228,023.17 3,522,977,520.26 495,169,557.54 2,500,019,26
22、1.44 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 2021 年年度报告 8 / 221 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注 (如适用) 2020 年金额 2019 年金额 非流动资产处置损益 -35,774,255.84 -1,368,039.24 -31,569,772.09 越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免 5,423.31 2,650,772.00 2,659,612.32 计入当期损益的政府补助, 但与公司正常经营业务密切相关, 符合国家政策规定、 按照一
23、定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 95,608,310.67 61,821,427.56 86,274,859.38 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,293,547.19 因不可抗力因素, 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用, 如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 -1,617,322
24、.99 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产、 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 -28,283,603.10 1,322,764.83 35,858,351.21 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 2021 年年度报告 9 / 221 量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一
25、次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,275,139.87 32,706,051.91 36,871,214.30 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2,072.68 减:所得税影响额 5,282,858.01 16,779,581.69 41,995,222.44 少数股东权益影响额(税后) 220,936.16 716,567.22 1,436,303.82 合计 40,711,970.43 79,636,828.15 89,956,286.05 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目
26、界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产-衍生金融资产 应收款项融资 273,878,942.91 428,593,756.72 154,714,813.81 其他权益工具投资 13,900,000.00 13,900,000.00 其他非流动金融资产 101,610,000.00 77,927,000.00 -23,683,000.00 -23,683,000.00 交易性金融负债 4,398,000.00 -4,
27、398,000.00 4,398,000.00 合计 393,786,942.91 520,420,756.72 126,633,813.81 -19,285,000.00 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 1、报告期内行业的总体概况 进入 2021 年,是疫情逐步恢复后的一年,市场进入修复期,涤纶长丝价格也呈现了调整中重心小幅抬升的走势。而受疫情影响逐步缓解,居民消费能力出现增加,服装以及纺织品消费量环比明显增加,也支撑了涤纶长丝市场。但进入四季度,能耗双控限电等措施,一方面抑制了聚酯整体产业链
28、的产能扩张速度,以及整体的开工负荷,使得原本需求走弱的情况下,供应也得到一定压制。 整体而言, 报告期内涤丝行业进入后疫情时代的恢复阶段, 整体出现了价格涨、 利润增、库存稳的局面。 纵观 2021 年涤纶长丝各产品走势,可以按季度分为以下几个走势。 2021 年年度报告 10 / 221 (1)1-3 月中,在春节市场备货需求就原地过年,以及对新年度需求恢复预期下,下游织造开工高于往年,而春节期间美国寒潮导致了原油及 MEG 价格强势提升,推动了涤丝价格出现强势上涨。 (2) 3 月中旬后, 寒潮影响逐步减弱, 而下游需求并不如预期, 涤纶长丝市场销售明显走低,下游在前期补货较高情况下,多消
29、耗库存为主,工厂库存逐步累积,涤丝价格也呈现了调整中小幅下行走势。基本以一周一次阶段性促销形势呈现,价格重心随着一次次的促销小幅向下。 (3)6 月下旬开始,原料价格出现快速上涨,下游前期所备原料也逐步消耗。涤丝价格在成本提升及部分需求支撑下,价格重心再次小幅上浮。但进入 8 月,厂家库存逐步累积,且金九银十需求不如预期,涤丝厂家再次实行了阶段性的促销措施,价格重心再次小幅向下。 (4)进入 9 月底,江浙等地能耗双控使得涤丝负荷下降明显,以及原料价格大幅上涨下推动了下游织造板块的采购备货。使得涤纶长丝价格也强势上涨,创下了年内的新高。 (5)10 月中下旬开始,双控限制放松,且国家对煤炭价格
30、进行控制,使得整体大宗商品价格断崖式下跌,聚酯原料也难逃跌势,成本端的塌陷使得涤纶长丝价格也呈现下行走势,而其后逐步临近年底需求端走弱,订单缺乏,跌势基本持续至年底。 2021 年涤纶长丝代表产品价格走势(单位:元/吨) 数据来源:CCF 2、报告期内,公司所做的主要工作和取得的成果 (1)公司经营效益再上新台阶 在聚酯行业相对比较景气的大环境下,2021 年公司始终坚持以效益为中心,准确预判行情、坚持产销联动,上半年基本踩准了市场节奏,并通过加强同行沟通与联动,顺利推行“一口价销售”、“拉风箱式销售”等多种创新销售模式,推高了产品的加工空间以及利润率,全年取得了良好的经济效益。尤为不易的是,
31、在行情低迷时,通过行业协同自律,采取联合减产保价的积极措施,使公司顺利度过行情波动,再加上浙石化的收益贡献,全年利润创新高。 (2)绿色低碳之路望见新前景 能源“双控”大背景下,公司以“绿色”为底擘画高质量发展新蓝图。奖项申报上,绿色制造项目成果时隔七年再次摘得浙江省科技进步一等奖,恒优公司继恒邦之后又为公司新添一省级绿色工厂荣誉。项目创新上,顺利签约恒阳分布式光伏发电项目;引进全新科技在洲泉集中供热项目实施热电智能化改造,与百度公司合作恒超空调制冷系统节能降耗优化项目,这两个项目均为行业首创, 对企业降本增效具有重要意义。 举措落实上, 在具备条件的企业陆续实施光伏发电,并在公司各聚酯企业陆
32、续覆盖余热利用项目,同时积极配合限电限产相关政策,主动对高能耗、技术落后的设备、生产线进行关停,获得省、市政府及能源局的肯定,较好地承担起社会责任,维护了桐昆对外声誉。 (3)新建项目稳步推进 2021 年年度报告 11 / 221 两大项目投产:一是恒翔项目在 9 月份比原计划提前一个月进入试生产,成功迈出做大、做强、做精精细化工产业的重要一步;二是嘉通项目克服诸多困难,终于在 12 月 22 日实现首套聚酯装置开车投产,为公司打造全国性全产业链布局落好了江苏地区的关键一子。 恒超一期全面达产、二期开工建设:恒超一期于 7 月下旬完成纺丝最后一条线开车,达到装置满负荷状态,全面达产以来实现了
33、生产稳定,并利用聚纺一体化最优工艺和最先进设备优势快速打开市场; 在稳定一期生产经营的同时, 于 9 月初完成二期四证联办并全面铺开各项建设工作,目前各项进度均按计划顺利推进中。 收购海欣组建恒欣:6 月份,成功收购海欣纤维公司设立恒欣公司,收购后交接顺利平稳过渡,厂区面貌和员工精神状态焕然一新,生产经营状况改善提升明显,不仅成为公司拓展苏北市场的试金石和先行者,更助推公司迅速实现扩产增量。 恒阳项目稳步推进: 恒阳项目团队攻坚克难, 顺利实现 “上半年完成报批、 下半年开工建设”的目标, 创造了桐昆报批项目的新速度, 目前建设工作已经全面铺开, 并朝着 “2022 年逐步投产”的目标有条不紊
34、地加紧推进; (4)科技创新之路再登新高峰 “科技创新落一子,企业发展满盘活”,2021 年公司在科技创新方面多方发力,持续推进技术攻关、加速推动产品创新,着力打响桐昆品牌,为公司发展增添新的活力。一是新材料研究院实验室建设和研发项目推进均有新突破,持续引进高端人才、整合技术资源,通过独立研发和外部合作引入项目两手抓,在功能性纤维开发、绿色催化剂研发、循环水处理、循环托盘以及各类新材料领域探索等方面为企业创造新的价值。二是恒隆公司成功荣获国家工信部专精特新“小巨人”称号,并被评为浙江省“隐形冠军”培育企业。 (5)数字化改革之路喜获新成果 在浙江省数字化改革元年,借助恒云智联的盛大开业,公司在
35、“数字化、网络化、智能化”之路上不断前行,顺利完成“全局可视”打通数据高速路。特别是化纤行业工业互联网平台表现亮眼, 荣获工信部 2021 年大数据产业发展试点示范项目、 纺织行业信息化成果奖解决方案奖一等奖、纺织行业工业互联网平台示范项目等多个奖项,不仅登上了全球工业互联网大会,还与5G 智能车间共同亮相央视焦点访谈栏目大放异彩。公司牵头主持的智能制造项目也被列为国家工信部智能制造项目、中国纺织工业联合会科技指导性项目,更凭借专项成果荣获纺织之光科技进步一等奖。 (6)有序推进资本运作股份结构进一步优化 通过非公开发行, 顺利完成融资 19.7 亿元, 使公司股份结构得到优化, 综合竞争力持
36、续提升。同时, 完成 “桐 20 转债” 赎回的收尾工作, 完成转债的全部转股, 使公司资产负债率进一步降低。 二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 1、行业整体发展情况 聚酯涤纶行业在国内经过四十年的迅猛发展,已进入技术、工艺成熟,运用领域广泛的稳定阶段,我国也已经成为世界上涤纶产量最大的国家,并随着上下游产业链配套的完善,聚酯涤纶行业成为具备全球竞争力的产业之一。 报告期内,涤纶长丝新增产能基本来自大型龙头企业,根据中国化纤协会统计数据,全国涤纶长丝产量(含工业丝)大约在 4300 万吨左右。疫情逐步恢复后的一年,市场进入修复期,涤纶长丝价格也呈现了调整中重心小幅抬升的
37、走势。受疫情影响逐步缓解,居民消费能力出现增加,服装以及纺织品消费量环比明显增加,也支撑了涤纶长丝市场。但进入四季度,能耗双控限电等措施,一方面抑制了聚酯整体产业链的产能扩张速度,以及整体的开工负荷,使得原本需求走弱的情况下,供应也得到一定压制。整体而言,报告期内涤丝行业进入后疫情时代的恢复阶段,整体出现了价格涨、利润增、库存稳的局面。 报告期内,我国涤纶长丝行业持续保持世界领先地位,行业结构调整和转型升级步伐不断加快,差别化、功能化工艺技术水平不断提高,产品更加符合下游需求。2021 年涤纶长丝新增产能近 11%,行业前 6 家企业的聚合产能集中度超过 60%,相比十三五初期,行业集中度进一
38、步提升。行业竞争格局从充分竞争的态势,逐步演变成以行业龙头企业之间的全方位竞争格局为主。 2、行业发展呈现的特征 (1)周期性特征 2021 年年度报告 12 / 221 涤纶长丝行业及 PTA 行业,因上游原料及所生产的产品均为石油炼化产品的衍生品,受到国际原油价格波动的影响,叠加行业间企业之间竞争策略的不同,再加上下游需求受宏观经济、消费升级、出口政策等因素的影响,行业运行具有一定的周期性。 (2)区域性特征 涤纶长丝及 PTA 行业作为纺织产业链的中游行业, 在欧美发达国家产业转移的过程中, 中国、印度和东南亚国家凭借市场和劳动力成本优势,承接了大部分的化纤产能。在国内,随着产业链一体化
39、优势愈发明显,涤纶长丝行业的区域分布向浙江省、江苏省、福建省集中,同时也呈现出产业梯度转移的特征。 (3)产业链一体化特征 化纤企业在激烈的市场竞争中逐步意识到,单纯依靠单一产业的竞争,企业的抗风险能力比较弱,企业盈利的波动性比较大。近年来,涤纶长丝行业和 PTA 行业的扩产,随着技术的进步和行业中龙头企业综合实力的进一步增强,主要体现在行业龙头企业间的扩产和增量,且各企业纷纷向其现有产业的上游产业进行延伸,做大做强产业链,以抵抗行业波动的风险,打造一体化产业链的趋势愈发明显。 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 (一)主要业务情况概述 报告期内, 公司主要从事各类民
40、用涤纶长丝的生产、 销售, 以及涤纶长丝主要原料之一的 PTA(精对苯二甲酸)的生产。公司的主要产品为各类民用涤纶长丝,包括涤纶 POY、涤纶 FDY、涤纶DTY、涤纶复合丝四大系列一千多个品种,覆盖了涤纶长丝产品的全系列,在行业中有“涤纶长丝企业中的沃尔玛”之称。公司产品主要用于服装面料、家纺产品的制造,以及小部分用于产业用(如缆绳、汽车用篷布、箱包布等)。报告期内,公司通过在江苏泗阳设立的孙公司“江苏桐昆化纤销售有限公司”(现更名为“江苏桐昆恒欣新材料有限公司”),完成了对原“江苏海欣纤维有限公司”50 万吨聚酯纺丝项目资产的收购;12 月,嘉通项目第一套 30 万吨聚酯装置顺利开车,后道
41、长丝陆续开出。截至报告期末,公司已具备 1000 万吨原油加工权益量、420 万吨 PTA、810 万吨聚合、860 万吨涤纶长丝年生产加工能力。 2021 年年度报告 13 / 221 (二)公司经营模式 公司主要的经营模式为:通过购买 PX(对二甲苯)生产 PTA(精对苯二甲酸),并将自产和部分外购的 PTA 与 MEG(乙二醇)等作为主要生产原料,经过一系列的化工、化学反应,生产出各类合格的涤纶长丝产品进行市场销售,从而实现赚取加工费的过程。 1、采购模式 公司根据生产开工负荷安排采购计划,采用长约采购保障和临时现货采购调剂相结合的方式进行主要原料的采购。公司的主要原料为 PX、PTA、
42、MEG、醋酸和切片,其价格变化与原油价格的相关性比较大,公司建立健全了采购业务流程,并基于对宏观经济及市场行情的判断,根据供应商的报价、结算交割模式等因素,凭借自身的规模优势,与供应商开展业务合作,保障原料的供应和原材料采购成本的控制,规避价格波动的风险。 2、生产模式 涤纶长丝-公司主要采用大容量熔体直纺技术和切片熔融纺技术生产功能性差别化涤纶长丝产品。大容量熔体直纺技术以 PTA、EG 为原料,经过聚合、纺丝工艺生产涤纶长丝,具有“大容量、高配置、高品质、柔性化、功能差别化、低能耗、低排放、短流程、低成本”等特点;切片熔融纺技术以切片为原料,经过干燥和再熔融生产高品质、高性能、高附加值纤维
43、,具有“生产品种丰富、灵活性大、混炼均匀”等特点。 PTA-嘉兴石化 PTA 项目引进了国际上先进成熟、稳定可靠的 INVISTA 工艺技术,从能耗、物耗,运行成本、投资成本,都有较强的竞争力。特别是二期 PTA 项目选择的是 INVISTA 优化后的 P8 工艺技术,在原辅料单耗、单位能耗和单位产品排污量等方面有了较大幅度的降低,超低压蒸汽回收技术每小时发电量在 8 万度左右,除满足主装置正常用电外,还有多余电力可供全厂公用工程设施用电,再将多余电能并网上网,实现资源循环绿色利用。 3、销售模式 2021 年年度报告 14 / 221 公司生产的 PTA 基本自用,缺口部分向市场采购。公司的
44、涤纶长丝在国内市场销售基本采用库存销售的模式,根据市场行情以每日报价进行结算,实行款到发货的原则;外销方面,采用接受订单,并以信用证或 TT 结算方式,以收到部分或全部预定款项后发货。 (三)行业情况说明 报告期内,长丝销售和价格较 2020 年同期有明显提升。整体而言,2021 年涤丝行业进入后疫情时代的恢复阶段,整体出现了价格涨、利润增、库存稳的局面,实现了“十四五”良好开局。但值得注意的是,随着 2020 年低基数效应逐渐减弱,行业增长势头逐渐放缓,主要经济运行指标增速呈现明显的“前高后低”走势。 截至报告期末,公司拥有 420 万吨 PTA 的年生产能力,聚合产能约为 810 万吨/年
45、,涤纶长丝产能约为 860 万吨/年, 连续十多年在国内及国际市场实现产量及销量第一, 涤纶长丝的国内市场占有率为 20%,全球占比超过 13%。 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、技术优势 公司化纤板块现有九家下属企业为国家高新技术企业,同时公司也被认定为国家新合纤产品开发基地,拥有省级企业技术中心、省级院士专家工作站、省级博士后工作站、省级工程研究中心,省级企业研究院和新材料研究院等多个创新平台,引进培养了一批高素质研发团队,在 PTA加工节能减排及先进控制技术、“一头多尾”一体化聚酯熔体直纺工程技术装备、无水油膜牵伸FDY 工艺装备、聚酯废水有机物回
46、收、聚酯产业链全流程智能制造集成等多个领域取得自主知识产权成果,尤其在纺丝助剂领域突破高速纺低油烟 POY 油剂单体合成与复配技术瓶颈,产品达到国际一流水平,打破日德的技术垄断。公司拥有一流的技术研发团队,多项产品、技术开发成果达到国内领先乃至世界领先水平, 公司“年产 40 万吨差别化聚酯长丝成套技术及系列新产品开发”项目荣获了国家科学技术进步二等奖、浙江省科技进步一等奖、中国纺织工业联合会科技进步一等奖。公司绝大部分关键设备为德国、日本引进,达到国际一流装备水平,优良的装备为公司的新产品开发、产品差别化比例的提升、技术创新提供了强大保障。 2、产品优势 公司涤纶长丝产品包含 POY、FDY
47、、DTY、ITY、中强丝和复合丝六大系列 1000 多个品种,规格齐全,被称为“涤纶长丝企业中的沃尔玛”,产品差别化率连续多年高于行业平均水平。基于产品结构和技术装备的优势,公司充分利用既有大容量的熔体纺设备,又有灵活可调的切片纺设备,针对市场需求的变动,快速调整其生产计划和产品结构以响应市场,满足不同客户的需求。近年来, 公司通过新建项目、 对原有项目的技术改造以及通过自身科研平台, 不断顺应市场需求,丰富和优化了现有的产品结构和品质,提升了公司的新产品开发实力。 3、规模优势 2001-2021 年公司连续 21 年在我国涤纶长丝行业中销量名列第一,具有较大的市场话语权,且市场份额逐年提升
48、,至 2021 年年底国内市占率为 20%,国际市场占有率超 13%,同时产品做到全系列全覆盖,客户粘性足。公司未来将在进一步提高产品差别化率的基础上继续扩充涤纶长丝产能,保持产品市场占有率的稳中有升,不断巩固市场竞争优势地位。 4、品牌优势 公司历来重视品牌建设,主导产品“GOLDEN COCK”牌涤纶长丝在 1999 年 9 月评为“浙江省名牌产品” , 2007 年 9 月被评为 “中国名牌产品” , 在国内外市场上拥有较高的知名度和美誉度。2011 年 5 月,“桐昆”牌商标被国家工商总局商标局认定为“中国驰名商标”。 5、管理优势 公司决策层拥有 40 年的从业经验,能对行业发展做出
49、准确及时的判断,稳健驾驭企业,保持平稳发展。随着企业不断适应新形势下发展的需要,公司近年来在企业中大力推行“5S”管理、“TPM”管理、“六西格玛管理”、“精益生产”、“卓越绩效模式”等新型的管理方法,促进了公司各项管理水平的提升。 针对企业需要不断适应外界的变化, 公司每年确定全年工作的主基调,并开展一系列的活动。此外,公司还拥有一支高度认同桐昆文化的管理团队和员工团队,确保公司战略决策的高效执行。在自动化、智能化管理方面,公司已经全面建成无人工厂、黑灯车间,2021 年年度报告 15 / 221 通过机器人落筒、包装、自动仓储等一系列自动化手段,可实现智能化控制和过程的自动化监测的一体化设
50、计,生产效率高、性能稳定可靠,大大降低了生产成本,提升了产品竞争力。 6、地理优势 公司现已形成六大涤纶长丝生产基地。桐乡总部基地和洲泉基地地处浙江北部杭嘉湖平原,东距上海 110 公里, 北临苏州 74 公里, 西邻杭州 56 公里, 属以上海为中心的长江三角洲经济区,紧邻中国绍兴钱清轻纺原料市场、中国柯桥轻纺城、萧绍化纤市场、盛泽化纤市场等专业市场和海宁马桥经编基地、诸暨袜业基地、许村家纺基地、长兴白坯布基地,整个长三角地区的涤纶长丝消费量约占国内总量的 80%, 优越的地理位置极大地方便了公司提升市场影响, 节约物流成本;2012 年开始,公司又以“贴近市场办企业”的理念在湖州长兴成立恒