1、 创业板风险提示 本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。江苏康力源体育科技股份有限公司江苏康力源体育科技股份有限公司 Jiangsu Junxia Gym Equipment Co.,Ltd（住所：邳州市炮车街道办事处高新技术产业园滨湖大道北侧）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（江苏省常州市延陵西路 23 号投

2、资广场 18 层）江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 发行概况发行概况

3、发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次拟公开发行股票 1,667 万股，占发行后总股本的 25%。本次发行全部为新股发行，公司股东不公开发售股份。每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 40.11 元/股 预计发行日期预计发行日期 2023 年 6 月 5 日 拟上市的交易所和板块拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 6,667 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）东海证券股份有限公司 招股说明书签署日期招股说明书签署日期 2023 年 6 月 1 日 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1

4、-1-4 目目 录录 声声 明明.2 发行概况发行概况.3 目目 录录.4 第一节第一节 释义释义.8 第二节第二节 概览概览.14 一、重大事项提示.14 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.17 三、本次发行概况.17 四、发行人的主营业务经营情况.19 五、发行人符合创业板定位.22 六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.23 七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况.24 八、发行人具体上市标准.24 九、募集资金用途与未来发展规划.26 十、其他对发行人有重大影响的事项.27 第三节第三节 风险因素风险因素.28 一、与发行人相关的风险.28 二、与行业相关的风险.3

5、2 三、其他风险.34 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.35 一、公司基本情况.35 二、公司的设立情况、报告期内的股本和股东变化等情况.36 三、发行人成立以来的重要事件.48 四、公司在其他证券市场的上市/挂牌情况.50 五、发行人的股权结构.50 六、发行人控股子公司及参股公司情况.51 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.55 八、发行人特别表决权、协议控制架构等安排.58 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 九、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在刑事犯罪及重大违法行为.59 十、发行人股本情况.59 十一、发行人董事、

6、监事、高级管理人员与其他核心人员简介.61 十二、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议以及有关协议的履行情况.69 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况.70 十四、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近两年变动情况.70 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况.71 十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况.71 十七、发行人执行的员工持股计划及股权激励计划情况.73 十八、发行人员工情况.73 第五节第五节 业务与技术业务与技术.80 一、发行人主营业务、

7、主要产品及变化情况.80 二、发行人所处行业基本情况和发展趋势.93 三、发行人所处行业竞争状况.128 四、发行人销售情况和主要客户.137 五、发行人采购情况和主要供应商.179 六、客户、供应商及竞争对手重叠情况.188 七、发行人综合服务商情况.192 八、发行人主要资源要素情况.196 九、发行人的特许经营权情况.204 十、发行人核心技术及研发情况.204 十一、生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力.210 十二、发行人境外经营情况.213 十三、发行人名称冠有“科技”字样的依据.213 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.215 江苏

8、康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 一、财务会计报表.215 二、审计意见和关键审计事项.220 三、合并财务报表的编制基础及合并财务报表范围及变化情况.223 四、分部信息.225 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.226 六、重大会计政策、会计估计的变化情况.239 七、经发行人会计师核验的非经常性损益明细表.240 八、公司适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策.242 九、发行人主要财务指标.245 十、经营成果分析.246 十一、资产质量分析.296 十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析.324 十三、重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或重大股权收购合

9、并事项.343 十四、期后事项、或有事项及其他重要事项.344 十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况.344 十六、盈利预测报告.345 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.349 一、本次发行募集资金运用概述.349 二、募集资金项目的具体运用情况.352 三、未来发展战略.352 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.356 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.356 二、发行人内部控制情况.356 三、发行人报告期内的违法违规行为.363 四、发行人报告期内资金被占用和对外担保的情况.365 五、发行人独立持续经营能力.

10、367 六、同业竞争.369 七、发行人关联方及关联关系.370 八、发行人关联交易情况.375 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 九、关联交易对发行人财务状况和经营成果的影响.389 十、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见.390 十一、发行人规范和减少关联交易的措施.391 第九节第九节 投资者保护投资者保护.393 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.393 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况.393 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.396 一、重大合同.396 二、对外担保情况.397 三、重大诉讼或仲裁事项.398 第十

11、一节第十一节 声明声明.399 第十二节第十二节 附件附件.410 一、备查文件.410 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.411 附件二：与投资者保护相关的承诺.414 附件三：发行人及其他责任主体做出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项.430 附件四：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.433 附件五：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.442 附件六：募集资金具体运用情况.447 附件七：子公司、参股公司简要情况.462 附件八：发行人的主要无形资产.476 江苏康力源体育科技股份有限公司

12、 招股说明书 1-1-8 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文中另有说明，下列简称具有如下涵义：第一部分：常用词语第一部分：常用词语 康力源、公司、本公司、发行人 指 江苏康力源体育科技股份有限公司 康力源有限、军霞健身 指 发行人前身，江苏康力源健身器材有限公司，徐州军霞健身器材有限公司 实际控制人、控股股东 指 衡墩建 本招股说明书 指 江苏康力源体育科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 邳州分公司 指 江苏康力源体育科技股份有限公司邳州分公司 加一健康 指 发行人之控股子公司江苏加一健康科技有限公司 南京诚诚亿 指 发行人之全资子公司南京诚诚亿国际贸易有限

13、公司 徐州诚诚亿 指 发行人之全资子公司徐州诚诚亿国际贸易有限公司 杭州诚诚亿 指 发行人之全资子公司杭州诚诚亿国际贸易有限公司 检测公司 指 发行人之全资子公司邳州康力源健身器材检验检测有限公司 力宝健身 指 发行人之全资子公司邳州力宝健身器材有限公司 腾星健身 指 发行人之全资子公司邳州市腾星健身器材有限公司 神力威健身 指 发行人之控股子公司江苏神力威健身器材有限公司 澳特捷贸易 指 发行人之全资孙公司徐州澳特捷国际贸易有限公司 博峰源商贸 指 发行人之全资孙公司徐州博峰源商贸有限公司 香港皇冠 指 发行人之全资子公司 Krown International Trade Co.,Limi

14、ted（中文名：香港皇冠国际贸易有限公司）英国皇冠 指 发行人于英国设立的全资子公司 Krown International Trade Co.,Limited，已于 2020 年 9 月 29 日注销 德国不莱梅 指 发行人之全资子公司 SURPASS Trading GmbH（中文名：德国不莱梅超越贸易有限公司）Air 指 发行人之全资孙公司 Air International Co.,Ltd，已于 2021年 3 月 22 日注销 Ernst 指 发行人之全资孙公司 Ernst International Ltd Eminence 指 发行人之全资孙公司 Eminence Interna

15、tional Trade Ltd Aurora 指 发行人之全资孙公司 Aurora International Trade Ltd Epoch 指 发行人之全资孙公司 Epoch International Trade Inc Index 指 发行人之全资孙公司 Index International Trade Inc Prime 指 发行人之全资孙公司 Prime International Trade Inc Tide 指 发行人之全资孙公司 Tide International Trade Inc 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9 Verdure 指 发行人之全

16、资孙公司 Verdure International Trade Inc Peak 指 发行人之全资孙公司 Peak International Trade Inc Mist 指 发行人之全资孙公司 Mist International Trade Inc Revelry 指 发行人之全资孙公司 Revelry International Trade Inc Domino 指 发行人之全资孙公司 Domino International Trade Inc Attom 指 发行人全资孙公司 Attom International Trade Inc 据英商贸 指 邳州市据英商贸有限公司（原徐州

17、豪迈体育用品有限公司）据德商贸 指 邳州市据德商贸有限公司（原邳州市华厦体育用品有限公司）军豪健身 指 徐州军豪健身器材有限公司，已于 2020 年 6 月 11 日注销 上海予力 指 上海予力休闲用品有限公司 金玖惠通一期 指 南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）润生五金 指 邳州市润生五金加工厂 盈发体育 指 徐州盈发体育用品有限公司 圣仕体育 指 徐州市圣仕体育发展有限公司 宇焱健康 指 徐州市宇焱健康科技有限公司（原徐州康力源健康科技有限公司）宇晟体育 指 徐州市宇晟体育发展有限公司 新沂汉源银行 指 江苏新沂汉源村镇银行股份有限公司 邳州农商行 指 江苏邳州农村商业银行股

18、份有限公司 慧光智能 指 江苏慧光智能系统有限公司 体博会 指 中国国际体育用品博览会 虹蚁健身 指 北京虹蚁健身科技有限公司 康伯爵 指 江苏康伯爵生物科技有限公司 海天石化 指 徐州海天石化有限公司 优力同创 指 徐州优力同创科技股份有限公司 英派斯 指 青岛英派斯健康科技股份有限公司 舒华体育 指 舒华体育股份有限公司 金陵体育 指 江苏金陵体育器材股份有限公司 三柏硕 指 青岛三柏硕健康科技股份有限公司 力玄运动 指 浙江力玄运动科技股份有限公司 鹰伯尔 指 青岛鹰伯尔运动器材有限公司 南通铁人 指 南通铁人运动用品有限公司 澳瑞特 指 澳瑞特体育产业股份有限公司 好家庭 指 深圳市好

19、家庭实业有限公司 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 京东世纪 指 北京京东世纪贸易有限公司 京东商城 指 京东，一家国内综合网络零售商，电子商务网站 天猫 指 Tmall，原名淘宝商城，是国内一个综合性购物网站 亚马逊 指 A,Inc，美国的一家大型网络电子商务公司 Impex 指 Chi Hsin Impex,Inc.Nautilus 指 Nautilus,Inc.Argos 指 Argos Limited Walmart 指 Walmart Inc.Costco 指 Costco Wholesale Corporation Sportstech 指 Sportste

20、ch Brands Holding GmbH Kikos 指 Kw Fitness Importacao E Exportacao De Artigos Esportivos Ltda Egojin 指 Egojin Co.,Ltd E-balance 指 E-Balance Internationa Corporation Australian Fitness 指 Australian Fitness Suppliers Pty Ltd RFE 指 RFE International Inc.恒大系公司 指 深圳恒大材料设备有限公司、广州恒大材料设备有限公司、海南恒乾材料设备有限公司、广州恒

21、隆设备材料有限公司、广州恒乾材料设备有限公司、襄阳市恒大金碧房地产开发有限公司等公司 股东大会 指 江苏康力源体育科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏康力源体育科技股份有限公司公司董事会 监事会 指 江苏康力源体育科技股份有限公司公司监事会 中共中央办公厅/中办 指 中国共产党中央委员会办公厅 国务院 指 中华人民共和国国务院 国务院办公厅/国办 指 中华人民共和国国务院办公厅 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 银保监会 指 中国银行保险监督管理委员会 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 商务部

22、指 中华人民共和国商务部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 环境保护部 指 中华人民共和国生态环境部，自 2018 年 3 月将环境保护部的职责整合，组建中华人民共和国生态环境部，不再保留江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 环境保护部 民政部 指 中华人民共和国民政部 教育部 指 中华人民共和国教育部 国家体育总局 指 中华人民共和国国家体育总局 海关总署 指 中华人民共和国海关总署 国家市场监督管理总局 指 中华人民共和国国家市场监督管理总局 国家卫生健康委员会 指 中华人民共和国国家卫生健康委员会 IMF 指

23、 International Monetary Fund（国际货币基金组织）深交所/交易所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 注册管理办法 指 首次公开发行股票注册管理办法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 申报及推荐暂行规定 指 深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）公司章程 指 发行人现行有效的江苏康力源体育科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 经发行人 2021 年第二次临时股东大会审议通过，并将于公司股票发行上市后生效的江苏康力源体育科技股份有限公司章程（草案）股东大会议事规则 指

24、江苏康力源体育科技股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司监事会议事规则 总经理工作细则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司总经理工作细则 独立董事制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司独立董事制度 董事会秘书工作制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会秘书工作制度 内部审计管理制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司内部审计管理制度 战略委员会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会战略委员会议事规则 审计委员会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会审计委员

25、会议事规则 提名委员会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会提名委员会议事规则 薪酬与考核委员会议事规则 指 江苏康力源体育科技股份有限公司董事会薪酬与考核委员会议事规则 关联交易制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司关联交易制度 对外担保管理制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司对外担保管理制度 对外投资管理制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司对外投资管理制度 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 防范大股东及关联方资金占用专项制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司防范大股东及关联方资金占用专项制度 募集资金管理制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公

26、司募集资金管理制度 信息披露管理制度 指 江苏康力源体育科技股份有限公司信息披露管理制度 万元、元 指 除特别注明的币种外，指人民币万元、人民币元 A 股 指 在中国境内发行，在境内证券交易所上市的并以人民币认购和交易的股票 本次发行 指 发行人本次合计发行 1,667 万股人民币普通股（A 股）的行为 最近三年、报告期 指 2020 年度、2021 年度、2022 年度 报告期各期末 指 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31日 保荐人、主承销商、东海证券 指 东海证券股份有限公司 天健、发行人会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合

27、伙）锦天城、发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 第二部分：专业词语第二部分：专业词语 健身器材 指 可分为室内健身器材和室外全民健身器材两类，室内健身器材包括无氧健身器材和有氧健身器材 室外全民健身器材 指 是健身器材的一种，主要在室外安装固定、供人们进行健身运动锻炼的器材和设施。主要包括蹬力器、仰卧起坐平台、压腿训练器、单杠、转体训练器、上肢牵引器、三人转腰器、篮球、足球设施等 政采 指 政府采购的简称，指各级政府为了开展日常政务活动或为公众提供服务，在财政的监督下，以法定的方式、方法和程序，通过公开招标、公平竞争，由财政部门以直接向供应商付款的方式，从国内、外市场上为政府部门或所属团体

28、购买货物、工程和劳务的行为 BOM 指 Bill of Material 的简称，物料清单，是以数据格式来描述产品结构的文件 ODM 指 Original Design Manufacturer 的简称，原始设计生产商，指具有设计、改良以及制造能力的生产商依据客户对产品的需求，负责从产品原型设计、规格制定到生产制造的一种代工模式 OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的简称，原始设备生产商，指生产商生产的产品（包含零配件或成品）的工艺、设计、品质要求全部由客户提供，生产商按照客户的图纸生产，产品贴客户的品牌出售 FBA 指 Fulfillment by A

29、mazon，亚马逊的一种运作模式，货物进入亚马逊仓库，由亚马逊负责发货 FBM 指 Fulfillment by Merchant，亚马逊的一种运作模式，货物存放于亚马逊之外的仓库，由第三方物流负责发货 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 FOB 指 Freight on Board 的简称，装运港船上交货，卖方负责办理出口清关手续，在合同规定的装运港和规定的期限内，将货物交到买方指派的船上，承担货物在装运港越过船舷之前的一切风险，并及时通知买方 CIF 指 Cost Insurance and Freight 的简称，卖方负责按通常条件租船订舱并支付到目的港的运费，在合

30、同规定的装运港和装运期限内货物装上船并负责办理货物运输保险，支付保险费 CE 指 European Conformity 的简称，指欧盟安全方面的基本要求，加贴 CE 认证标志表示产品符合有关欧洲指令规定的主要要求，并用以证实该产品已通过了相应的合格评定程序和/或制造商的合格声明，最终允许进入欧盟市场销售 ASTM 指 American Society for Testing and Materials 的简称，美国材料与试验的简称。出口至美国的产品需执行美国国家标准协会与美国材料与试验协会制订的 ASTM 系列标准规范 注：本招股说明书除特别说明外所有数值保留 2 位小数，如出现总数与各分项

31、数值之和不符的情形，均为四舍五入原因造成。表格中 0.01%为四舍五入的结果，0.00%为四舍五入后小于 0.01%所致。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示 发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。（一）（一）本次发行相关主体作出的重要承诺本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本次发行相关主体作出的重要承诺以及未履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本

32、招股说明书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”部分。（二）（二）滚存利润分配方案滚存利润分配方案 根据 2021 年 9 月 17 日召开的 2021 年第二次临时股东大会决议，本公司发行上市前的滚存利润由发行上市后新老股东共享。（三）（三）本次发行上市后的股利分配政策本次发行上市后的股利分配政策 公司 2021 年第二次临时股东大会审议通过的公司章程（草案）对公司本次发行后的利润分配政策作出了具体的安排，具体情况详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“二、本次发行前后股利分配政策的差异情况”部分。（四）（四）特别风险提示特别风险提示 1、业绩增长可持续性的风险业绩增长可持

33、续性的风险 报告期内，发行人主营业务收入分别为 67,320.85 万元、69,861.49 万元和60,454.43 万元，2021 年增长了 3.77%，2022 年下降了 13.47%。除受全球健身器材产业结构调整、居民健康意识提升、居家健身习惯普及、跨境电商等新兴销售渠道成熟等因素影响外（具体详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、发行人销售情况和主要客户”之“（二）主要产品的销售收入情况”部分），2021年至 2022 年上半年航运紧张的市场环境、海外居民户外活动增多导致居家健身需求有所回落、地缘政治冲突等导致欧洲需求下滑亦是重要因素之一。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说

34、明书 1-1-15 虽然公司借此背景，持续深化与原有客户的合作基础，加大合作力度，不断开发业内知名客户，产品进入如阿迪达斯、锐步等大型企业供应体系。同时亦在产销规模提升的同时加强了管理水平、优化了产销组织效率、提升了自主品牌效应，市场竞争能力有所提升，公司当前业绩稳定，在手订单充足。但随着户外和健身房锻炼进一步开放、境外受限产能出现一定程度的恢复，可能出现订单减少、业绩无法保持持续增长甚至略有下滑的风险。2、外销收入占比较高的风险外销收入占比较高的风险 公司主要为国外知名健身器材品牌提供 OEM/ODM 业务，并在亚马逊等平台开展自主品牌跨境电商业务，外销业务占公司业务的比例较大。报告期内，公

35、司外销收入占主营业务收入的比例分别为 80.16%、81.60%和 77.68%。外销业务受到国家出口政策、出口目的地国进口政策与经济状况、汇率政策以及国际健身器材市场变动等多方面因素影响。如果上述政策发生波动，公司外销业务将受到影响，进而对公司的经营业绩产生不利影响。3、客户集中风险客户集中风险 报告期内，公司前五大客户的销售收入占各期主营业务收入的比例分别为58.43%、57.86%和 57.02%，其中对第一大客户 Impex 直接销售额占各期主营业务收入的比例分别为 40.18%、39.76%和 49.35%，客户的销售集中度较高。该情形主要系因公司“家用产品+境外销售 ODM”业务模

36、式导致，不存在与行业惯例背离的情形，具体详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、发行人销售情况和主要客户”之“（四）报告期内主要客户销售情况”部分。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，合作情况良好。随着公司线上渠道和自主品牌的不断深化，公司客户集中度有望改善。但在目前阶段，重点客户的销售订单对公司经营业绩仍有较大的影响。如果该等客户受相关贸易政策的影响，或者公司与其稳定合作的关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。4、贸易政策波动风险贸易政策波动风险 公司主要从事健身器材的研发、制造和销售，以外销为主，产品远销美国、欧洲、澳大利亚等 20 多个国家和地区。健身器材目前未

37、被美国、欧洲等国家列入需要加征关税的名单。但随着中美、中欧贸易关系等国际地缘政治的变化以及江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 主要出口目的地国贸易政策及经济状况的变化（如通货膨胀加剧），未来不排除会被加征关税。对于线下销售，虽然关税由客户承担，但会对公司的外销业务量产生影响；对于跨境电商业务，关税由公司承担，将直接提高产品成本，并对公司的经营业绩产生不利影响。5、海运费上涨风险海运费上涨风险 2020 年下半年至 2022 年 7 月，受境外港口集散速度降低，集装箱和船只周转速度下降影响，国际物流集装箱持续紧缺，海运费价格波动上涨。中国出口集装箱运价综合指数显示，2020

38、 年 6 月至 2022 年 2 月，海运费持续快速上涨，2021年，中国出口集装箱运价综合指数累计上涨了 101.63%。2022 年下半年海运费价格虽然大幅回调，但不排除未来还会出现大幅上涨的情况。公司一直以境外线下销售为主，报告期内，公司在境外线下销售收入的占比分别为 69.63%、72.56%和 66.15%。公司境外线下销售主要结算方式为 FOB，出口海运费主要由客户承担，但是海运费价格持续上涨将在一定程度上抑制客户的订单需求，对公司的经营业绩产生影响。另一方面，集装箱紧缺，客户无法及时、足额订舱，将影响公司已生产产品的出口销售，降低公司的存货周转速度，提高营业资金成本。另外，借助跨

39、境电商快速发展的势头，公司在亚马逊等电商平台持续开立店铺。报告期内，公司在亚马逊平台的销售收入分别为 7,062.45 万元、6,316.46 万元和 6,794.37 万元，总体较稳定。由于公司需承担跨境电商业务的出口海运费，海运费价格持续上涨，将进一步挤压公司的利润空间。6、业绩下滑风险业绩下滑风险 受市场需求高峰回落、人民币升值、钢材等主要原材料价格上涨、国际物流运费波动等因素影响，2021 年公司营业收入同比增长 4.07%，增速放缓，归属于母公司所有者的净利润同比下降16.16%。2022年公司营业收入同比下降13.61%，归属于母公司所有者的净利润同比增长 7.65%。虽然公司已采

40、取了持续开发新客户、不断研发新产品、拓展跨境电商北美市场、与船运公司签订长期协议等措施应对上述不利变化，美元兑人民币呈现持续升值态势，钢材价格快速回落，影响公司经营业绩的汇率波动及原材料价格上涨因素逐步消除，但公司营业收入和净江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 利润仍存在进一步下滑的风险。二二、发行人及本次发行的中介机构基本情况、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 中文名称中文名称 江苏康力源体育科技股份有限公司 有限公司成立日期有限公司成立日期 1998 年 05 月 15 日 英文名称英文名称 Jiangsu Junxia Gy

41、m Equipment Co.,Ltd 股份公司成立日期股份公司成立日期 2020 年 11 月 16 日 注册资本注册资本 人民币 5,000 万元 法定代表人法定代表人 衡墩建 注册地址注册地址 邳州市炮车街道办事处高新技术产业园滨湖大道北侧 主要生产经营地址主要生产经营地址 邳州市炮车街道办事处高新技术产业园滨湖大道北侧 控股股东控股股东 衡墩建 实际控制人实际控制人 衡墩建 行业分类行业分类 文教、工美、体育和娱乐用品制造业（C24）在其他交易场所（申在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况请）挂牌或上市的情况 2017年12月在江苏股权交易中心成长板挂牌，2019 年 9月终止挂牌（二

42、）本次发行（二）本次发行的的有关中介机构有关中介机构 保荐人保荐人 东海证券股份有限公司 主承销商主承销商 东海证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 上海市锦天城律师事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 中威正信（北京）资产评估有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系 无（三）本次发行其他有关机构（三）本次发行其他有关机构 股份登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 收款银行 中国建设银行股份有限公司常州分行营业部

43、其他与本次发行有关的机构 无 三、本次发行概况三、本次发行概况（一）本次发行的基本状况（一）本次发行的基本状况 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行股数 1,667 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 1,667 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量股东公开发售股份数量 不适用 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本发行后总股本 6,667 万股 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 每股发行价格每股发行价格 40

44、.11 元 发行市盈率发行市盈率 33 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 7.90 元（按 2022 年12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益发行前每股收益 1.62 元（按 2022年度经审计的扣除非经常性损益前后熟低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 5.92 元（按 2022 年12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 1.22 元（按 2022年度经审计的扣除

45、非经常性损益前后熟低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率发行市净率 6.78 倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式发行方式 本次发行采用向网上投资者直接定价发行的方式，不进行网下询价和配售。发行对象发行对象 已开立深圳证券交易所股票交易账户并具有创业板交易权限的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）。承销方式承销方式 余额包销 募集资金总额募集资金总额 66,863.37 万元 募集资金净额募集资金净额 59,047.02 万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 康力源智能健身器材制造项目 康力源研发中心建设项目 康力源智能

46、数字化工厂建设项目 补充流动资金 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用总额为 7,816.35 万元，其中主要包括承销及保荐费 5,036.86 万元、审计及验资费 1,490.57 万元、律师费 829.06万元；用于本次发行的信息披露费用441.51 万元；发行手续费及其他 18.36 万元。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期刊登发行公告日期 2023 年 6 月 2 日 网上申购日期网上申购日期 2023 年 6 月 5 日 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 网上网上缴款日期缴款日期 2023 年 6 月 7 日 股票上市

47、日期股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 注：以上发行费用均为不含税金额。四、发行人的主营业务经营情况四、发行人的主营业务经营情况（一）主要业务（一）主要业务 公司是一家专注于多系列健身器材研发、制造与销售的高新技术企业。经过多年的发展，公司形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系，具体产品覆盖无氧健身器材（如综合训练器、自由力量训练器等）、有氧健身器材（如跑步机、椭圆机等）、室外全民健身器材（如太空漫步机、三联单杠、笼式足球场等）和其他小类器材等多系列产品，种类多达千余种。此外，公司加

48、大研发投入，聚焦健身器材智能化的研发与生产，成功量产多款带有自适应感应、人脸识别、数据共享、娱乐交互功能的智能产品。报告期内，发行人主营业务收入分别为 67,320.85 万元、69,861.49 万元和60,454.43 万元，2021 年增长了 3.77%，2022 年下降了 13.47%，但仍较 2019 年大幅增长了 59.33%。报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 8,682.97 万元、7,250.27 万元和 8,104.63 万元，2020 年随着经营规模扩大及盈利能力上升快速增长后，总体维持在较高水平。（二）主要产品及其用途（二）主要产品及其用途

49、 公司的主营产品包括无氧健身器材、有氧健身器材、室外全民健身器材等多系列千余个产品。其中，无氧健身器材聚焦于肌肉力量训练和塑形，其按照运动轨迹固定与否分为固定力量训练器械和自由力量训练器械，按照功能单一与否分为综合训练器和单机训练器；有氧健身器材聚焦于心肺功能训练，包括跑步机、椭圆机、健身车、划船机等；室外全民健身器材聚焦于全民户外健身，主要用于公园、居民小区等设施建设。此外，公司结合客户需求销售美腰机、体脂秤等其他配套产品。公司自主研发的各类综合训练器可在较为有限的训练空间内满足多人同时训练，且覆盖人体各大肌肉群及部分小肌肉群的训练需求。例如“十人站”综合江苏康力源体育科技股份有限公司 招股

50、说明书 1-1-20 训练器可供 10 人同时使用，具备前推、高拉、低拉、双杠、蹬腿、前踢腿、坐推、勾腿、扭腰、俯卧撑、平举、扩胸运动等近 30 种功能，深受消费者认可。公司综合训练器产品在京东“行业热销品牌”中常年保持排名领先，如 2022 年度共 11 个月进入前三名。（三）主要原材料及重要供应商（三）主要原材料及重要供应商 报告期内，公司对外采购的原材料主要为钢材、外购件、包装及印刷物、配件和其他辅材等，其中外购件包括紧固件、塑料件、五金件和橡胶件等。公司重要供应商包括常熟市特种焊管总厂、徐州金保凯金属材料有限公司、青岛祥兴钢管有限公司和天长市伊特纳金属表面处理科技有限公司等，分别为公司

51、提供钢材、外购件等原材料。（四）生产模式（四）生产模式 针对境外线下客户的定制化需求，公司主要采取以销定产的生产模式，同时对部分通用产品会结合生产计划进行备货；线下内销业务结合订单和库存情况实行以销定产和备货相结合的模式；电商业务主要基于对市场的预测采取提前备货模式。器材制造中心根据订单情况和备货计划制定生产计划排程表，依据各类产品 BOM 单领用原材料，并按照下达的生产计划单、生产工艺过程派工单开展生产，产成品按订单归集办理验收入库。（五）销售模式、渠道及重要客户（五）销售模式、渠道及重要客户 公司采取外销与内销、线下与线上、ODM 与自主品牌相结合的销售模式。公司设有国际贸易中心和国内贸易

52、中心负责公司的销售事宜，包括产品营销、市场推广、洽谈合作、签订合同、制定销售任务等。针对境外线下市场，公司主要采取 ODM/OEM 和自主品牌相结合的模式向客户销售产品。ODM/OEM 模式下，公司通过了多家知名健身器材企业或大型零售商严格的验厂程序，产品进入 Walmart/Sams、Adidas、Nautilus、Argos、Costco、Dicks Sporting Goods、BJ s Wholesale Club 和 SRGS 等客户的供应体系、并建立了稳定的合作关系，远销美国、欧洲、澳大利亚等 20 多个国家和地区，在产品研发设计、产供销协调管理、产品质量管控等方面积累了丰富的经验

53、，为可持续发展奠定了坚实的基础。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-21 针对境外线上市场，公司通过亚马逊等跨境电商平台以自主品牌直接面向终端消费者销售产品。针对国内市场，公司采取直销模式、经销商模式和贸易商模式相结合的方式以自有品牌开展销售业务，公司中标了各地体育局室外全民健身器材采购项目，通过各地经销商、贸易商实现了线下销售，在天猫、京东等电商平台开立店铺进行线上销售。（六六）行业竞争情况及发行人在行业中的行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位竞争地位 我国健身器材制造行业竞争格局表现出市场规模大、产能分散、规模化企业较少等特征。具体来说，一方面，我国是全球最大的健身器材生

54、产地，供应量占全球总量的一半以上；另一方面，我国健身器材消费需求尚未充分开发，人均消费量与欧美国家存在较大差距，市场空间较大。该结构性错位导致全球健身器材销售市场由欧美企业主导，我国健身器材生产企业主要以 ODM 或 OEM 方式向欧美市场出口为主，企业数量众多、规模化企业较少，自主品牌在国外市场的占有率不高、且以线上销售为主。公司深耕健身器材行业二十余年，专注于健身器材的研发与生产，打造了丰富的产品体系、优质的产品质量，积累了广泛的客户群体，已参与并完成智慧化健身场所技术规范（标准编号：T/CSGF0042018）、二代室外健身器材通用要求团体标准（标准编号：T/CSGF 0012018）、

55、走步机团体标准（标准编号：T/CSSGA 10232019）、小蹦床团体标准（标准编号：T/CTSAA0022021 T/CSGF0142021）、中小学体育器材和场地 第一部分：体育器材的通用要求和试验方法国家标准（标准编号：GB/T19851.1-2022）等行业标准的制定，正在参与固定式健身器材哑铃和壶铃健腹轮老年人健身器材配置指南国家标准等行业标准的起草，综合实力位于行业前列，是国内健身器材行业的领军企业之一。公司 2022 年主营业务收入 6.05 亿元，按 Allied Market Research 全球健身器材规模 124 亿美元测算，公司健身器材全球市场占有率约为 0.73%

56、；公司 2022年出口销售收入 4.70 亿元，占 2022 年我国健身器材出口总金额 315.59 亿元的1.49%。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-22 五、发行人符合创业板定位五、发行人符合创业板定位（一）公司符合创业板行业领域及其依据（一）公司符合创业板行业领域及其依据 根据申报及推荐暂行规定第五条的规定：“属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）

57、纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、产业结构调整指导目录中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市”。公司是一家专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售的高新技术企业，经过多年的发展形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系。根据国家统计局 2019 年修订实施的 国民经济行业分类（GB

58、/T4754-2017），公司属于“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“C2443 健身器材制造”，不属于申报及推荐暂行规定第五条“负面清单”规定的行业，公司主营业务稳定，不存在所属行业分类变动的可能。根据体育产业统计分类（2019）（国家统计局令第 26 号），发行人主营业务属于“09 体育用品及相关产品制造”中的“0914 健身器材制造”。2021年国家发改委修订的产业结构调整指导目录（2019 年本）（国家发改委令第 49 号）将“体育用品及相关产品研发及制造”行业纳入鼓励类产业范畴。发行人智能健身器材制造业务属于我国战略性新兴产业。2018 年，战略性新兴产业分类（2018

59、）（国家统计局令第 23 号）明确将发行人智能化健身器材列为战略性新兴产业，分类为“1.5.2 智能消费相关设备制造”之“3969 其他智能消费设备制造”之“体育训练、竞赛、健身等活动用智能设备”，将发行人下游“体育场馆、健身房等体育场所用智能设备”列为我国战略性新兴产业范畴，公江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-23 司所处行为国家鼓励行业，不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情形。综上，发行人不属于“负面清单”规定的行业，不属于产能过剩行业、产业结构调整指导目录中的淘汰类行业，未从事学前教育、学科类培训、类金融业务，符合申报及推荐暂行规定第五条的相关要求。（二）公司符合创业

60、板定位相关指标及其依据（二）公司符合创业板定位相关指标及其依据 针对申报及推荐暂行规定第三条规定的创业板定位相关指标，根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告（天健审2023838 号），公司相关指标符合要求，具体如下：创业板定位相关指标二创业板定位相关指标二 是否符合是否符合 指标情况指标情况 最近三年累计研发投入金额不低于 5,000 万元 是 否 发行人 2020 年至 2022 年研发投入金额分别为1,954.63 万元、2,167.91 万元和 1,858.79 万元，合计5,981.33 万元，不低于 5,000 万元 最近三年营业收入复合增长率不低于 20%不适用 发行

61、人 2022 年营业收入为 60,662.08 万元，超过 3 亿元，不适用该指标 因此，公司符合申报及推荐暂行规定第三条的相关要求。公司符合创业板定位等情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况和发展趋势”之“（三）发行人所处行业特点和发展趋势”之“3、发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”部分。六六、发行人报告期的主要财务数据和财务指标、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 根据天健出具的审计报告（天健审2023838 号），公司报告期内主要财务数据和财务指标如下：项目项目 2022-12-31/2022 年年度度 20

62、21-12-31/2021 年度年度 2020-12-31/2020 年度年度 资产总额（万元）70,757.79 63,768.44 63,101.03 归属于母公司所有者权益（万元）39,499.13 31,071.95 23,249.67 母公司资产负债率（%）43.02 49.62 62.07 营业收入（万元）60,662.08 70,218.85 67,473.14 净利润（万元）8,431.15 7,852.51 9,365.43 归属于母公司所有者的净利润（万元）8,427.18 7,828.19 9,336.60 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-24 项目项

63、目 2022-12-31/2022 年年度度 2021-12-31/2021 年度年度 2020-12-31/2020 年度年度 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）8,104.63 7,250.27 8,682.97 基本每股收益（元）1.69 1.57 1.87 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元）1.62 1.45 1.74 稀释每股收益（元）1.69 1.57 1.87 扣除非经常性损益后的稀释每股收益（元）1.62 1.45 1.74 加权平均净资产收益率（%）23.88 28.82 42.85 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）22.97 26.70

64、39.85 经营活动产生的现金流量净额（万元）12,277.34 11,239.16 17,890.49 现金分红（万元）-5,500.00 研发投入占营业收入的比例（%）3.06 3.09 2.90 七、七、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况（一）（一）财务报告审计截止日后的经营状况财务报告审计截止日后的经营状况 发行人财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司生产经营情况正常，产业政策、税收政策、业务模式、原材料采购、产品销售、主要客户及供应商等方面均未发生重大不利变化，亦未发生

65、其他对公司生产经营能力造成重大不利影响的事项。（二）财务报告审计截止日后的主要财务信息（二）财务报告审计截止日后的主要财务信息 根据 关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020 年修订），天健对发行人 2023年3月31日的合并及母公司资产负债表，2023年1-3月的合并及母公司利润表，2023 年 1-3 月的合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了编号为天健审20234333 号审阅报告。2023 年 1-3 月，发行人主要的资产负债表数据如下：单位：万元 项目项目 2023-03-31 2022-12-31

66、变动率变动率 资产总额 74,408.79 70,910.79 4.93%负债总额 31,873.53 30,484.03 4.56%江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-25 项目项目 2023-03-31 2022-12-31 变动率变动率 所有者权益合计 42,535.26 40,426.76 5.22%注：公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的企业会计准则解释第 16 号“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”规定，对在首次执行该规定的财务报表列报最早期间的期初至 2023 年 1 月 1 日之间发生的适用该规定的单项交

67、易进行调整，导致递延所得税资产、递延所得税负债各增加 152.99 万元，使得上表资产总额、负债总额与审计报告（天健审2023838 号）2022 年年末数据不一致。2023 年 1-3 月，发行人主要的利润表数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 变动率变动率 营业收入 16,732.14 18,494.53 -9.53%营业利润 2,418.69 2,215.66 9.16%利润总额 2,419.77 2,210.33 9.48%净利润 2,108.51 2,062.09 2.25%归属于母公司股东的净利润 2,116.05 2,056.

68、65 2.89%扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润 2,038.40 2,018.26 1.00%2023 年 1-3 月，发行人主要的现金流量表数据如下：单位：万元 项目项目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 变动率变动率 经营活动产生的现金流量净额 3,489.20 251.23 1,288.85%投资活动产生的现金流量净额-316.36 -98.82 -220.13%筹资活动产生的现金流量净额-90.55 -191.13 52.62%现金及现金等价物净增加额 2,728.53 -294.91 1,025.19%发行人经天健审阅的 2023年1-3月财务

69、数据与前期预计数不存在重大差异。具体财务分析请参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。（三）（三）2023 年年上半上半年年业绩预计情况业绩预计情况 结合市场环境和发行人目前经营状况，经初步测算，发行人预计 2023 年上半年的营业收入区间为 30,700.00 万元至 32,800.00 万元，与上年同期相比变动幅度为-5.26%至 1.22%；预计 2023 年上半年归属于母公司股东的净利润区间为4,450.00 万元至 4,700.00 万元，较上年同期相比变动幅度为 0.13%至 5.76%；扣除非经常性损益后归属于

70、母公司股东的净利润区间为4,150.00万元至4,450.00万元，与上年同期相比变动幅度为-1.62%至 5.50%。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-26 上述 2023 年上半年业绩情况系发行人管理层预测数据，不构成发行人的盈利预测或业绩承诺。八八、发行人具体上市标准、发行人具体上市标准 根据天健出具的审计报告（天健审2023838 号），2021 年度和 2022年度，发行人归属于母公司所有者的净利润分别为7,828.19万元和8,427.18万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 7,250.27 万元和8,104.63 万元，发行人最近 2 个会

71、计年度净利润（以扣除非经常性损益前后的孰低为准）均为正数，且累计净利润不低于 5,000 万元。公司为境内企业且不存在表决权差异安排，选择适用上市规则第 2.1.2条规定的上市市值及财务指标标准中的“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元”。九、募集资金用途九、募集资金用途与未来发展规划与未来发展规划（一）募集资金用途（一）募集资金用途 本次发行所得的募集资金金额扣除发行费用后，将按照轻重缓急顺序投资以下项目：单位：万元 序序号号 项目名称项目名称 实施主体实施主体 资金总需求资金总需求 利用募集资金利用募集资金投资额投资额 1 康力源智能健身器材制造项目 康力源 3

72、4,685.55 34,685.55 2 康力源研发中心建设项目 康力源 10,310.53 10,310.53 3 康力源智能数字化工厂建设项目 康力源 4,996.15 4,996.15 4 补充流动资金 康力源 12,600.00 12,600.00 合计合计 62,592.23 62,592.23 本公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。若本次发行实际募集资金低于投资金额，缺口部分将由本公司自筹资金解决，以确保项目顺利实施。本次募集资金投资项目具体情况详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”部分。（二）未来发展规划（二）未来发展规划 未来三到五年内，公司将继续坚持以客户

73、需求为导向，不断提升产品的生产江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-27 能力、生产规模及研发设计能力，持续推出符合客户需求的产品和服务；公司将通过人才体系的优化吸引高素质的专业人才满足公司业务规模扩大和研发创新的需求；公司将通过建立完整的信息化系统提升信息和数据的及时性与准确性，进一步改善公司的管理效率。公司具体发展战略规划详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”部分。十、其他对发行人有重大影响的事项十、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事项。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-28 第第三三

74、节节 风险因素风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据风险类别、重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。一、与发行人相关的风险一、与发行人相关的风险（一）财务风险（一）财务风险 1、业绩下滑风险、业绩下滑风险 受市场需求高峰回落、人民币升值、钢材等主要原材料价格上涨、国际物流运费波动等因素影响，2021 年公司营业收入同比增长 4.07%，增速放缓，归属于母公司所有者的净利润同比下降16.16%。2022年公司营业收入同比下降13.61%，归属于母公司所有者的净利润同比增长

75、7.65%。虽然公司已采取了持续开发新客户、不断研发新产品、拓展跨境电商北美市场、与船运公司签订长期协议等措施应对上述不利变化，美元兑人民币呈现持续升值态势，钢材价格快速回落，影响公司经营业绩的汇率波动及原材料价格上涨因素逐步消除，但公司营业收入和净利润仍存在进一步下滑的风险。2、存货跌价风险、存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,260.24 万元、14,668.91 万元和9,956.75 万元，占流动资产比例分别为 24.78%、29.96%和 18.53%，存货规模总体呈下降趋势。公司境外线下销售主要采用以销定产的生产模式，线上销售和国内线下销售主要采用备货的生产模

76、式。境外线下销售为公司的主要销售渠道，大部分存货均根据客户订单采购或者生产。但是，受益于国内外需求的增长，公司近几年存货备货量也有所增加。如果未来市场需求下降导致备货的存货无法顺利实现销售，且其价格出现大幅下跌，则需要对该部分存货计提跌价准备，将对公司的经营业绩产生不利影响。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-29 3、汇率波动产生汇兑损失的风险、汇率波动产生汇兑损失的风险 公司外销业务主要通过美元结算。报告期内，公司外销收入分别为 53,965.16万元、57,006.72 万元和 46,958.59 万元，占主营业务收入的比例分别为 80.16%、81.60%和 77.68

77、%。报告期内，公司的汇兑损益分别为 1,895.07 万元、820.01 万元和-2,914.41 万元（负数代表净收益）。公司及时关注市场汇率，并在汇率出现一定幅度波动时及时与客户协商调整销售价格，但随着公司销售规模的扩大以及人民币汇率波动幅度的增加，可能带来较大金额的汇兑损失，对公司经营业绩产生一定的不利影响。4、偿债能力风险、偿债能力风险 报告期内，公司资产负债率分别为 61.73%、49.83%和 42.87%，应收账款周转率分别为 7.42、6.87 和 6.48，存货周转率分别为 4.28、3.72 和 3.56，公司资产负债率、应收账款周转率、存货周转率呈逐年下降趋势，主要系：2

78、020 年以来，全球海运受美欧等多个港口出现“用工荒”影响，营运效率大幅下降，且运力增长极为有限，导致国际物流集装箱持续短缺。目前全球集装箱紧缺情况已基本消除，但若公司未来不能提升资产周转率、有效拓宽融资渠道，改善资本结构，可能面临偿债能力不足、甚至资金链断裂的风险。5、不能继续享受税收优惠的风险、不能继续享受税收优惠的风险 2020 年，公司通过了高新技术企业资格认定，有效期三年。根据企业所得税法相关规定，公司在 2020 年至 2022 年享受所得税 15%的优惠税率。如未来税收优惠到期，公司未能通过高新技术企业资格复审，将无法继续享受 15%的优惠所得税税率，未来适用 25%的企业所得税

79、税率将会对公司的净利润产生一定影响。（二）经营风险（二）经营风险 1、业绩增长可持续性的风险业绩增长可持续性的风险 报告期内，发行人主营业务收入分别为 67,320.85 万元、69,861.49 万元和60,454.43 万元，2021 年增长了 3.77%，2022 年下降了 13.47%。除受全球健身器材产业结构调整、居民健康意识提升、居家健身习惯普及、跨境电商等新兴销售渠道成熟等因素影响外（具体详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-30 发行人销售情况和主要客户”之“（二）主要产品的销售收入情况”部分），2021年至 2022

80、 年上半年航运紧张的市场环境、海外居民户外活动增多导致居家健身需求有所回落、地缘政治冲突等导致欧洲需求下滑亦是重要因素之一。虽然公司借此背景，持续深化与原有客户的合作基础，加大合作力度，不断开发业内知名客户，产品进入如阿迪达斯、锐步等大型企业供应体系，同时亦在产销规模提升的同时加强了管理水平、优化了产销组织效率、提升了自主品牌效应，市场竞争能力有所提升，公司当前业绩稳定、在手订单充足，但随着户外和健身房锻炼进一步开放、境外受限产能出现一定程度的恢复，可能出现订单减少、业绩无法保持持续增长甚至略有下滑的风险。2、外销收入占比较高的风险、外销收入占比较高的风险 公司主要为国外知名健身器材品牌提供

81、OEM/ODM 业务，并在亚马逊等平台开展自主品牌跨境电商业务，国外业务占据公司业务的较大比例。报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为 80.16%、81.60%和 77.68%。外销业务受到国家出口政策、出口目的地国进口政策与经济状况、汇率政策以及国际健身器材市场变动等多方面因素影响。如果上述政策发生波动，公司外销业务将受到影响，进而对公司的经营业绩产生不利影响。3、客户集中风险客户集中风险 报告期内，公司前五大客户的销售收入占各期主营业务收入的比例分别为58.43%、57.86%和 57.02%，其中对第一大客户 Impex 直接及间接销售额占各期主营业务收入的比例分别为40.1

82、8%、39.76%和49.35%，客户的销售集中度较高。该情形主要系因公司“家用产品+境外销售 ODM”业务模式导致，不存在与行业惯例背离的情形，具体详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“四、发行人销售情况和主要客户”之“（四）报告期内主要客户销售情况”部分。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，合作情况良好，且随着公司线上渠道和自主品牌的不断深化，公司客户集中度有望改善。但在目前阶段，重点客户的销售订单对公司的经营业绩仍有较大的影响，如果该等客户受相关贸易政策的影响，或者公司与其稳定合作的关系发生变动，将可能对公司的经营业绩产生不利影响。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书

83、1-1-31 4、订单变更的风险订单变更的风险 公司主要采用 FOB 方式出口，在海运运力不足、客户无法如期订舱等情况下，货物可能无法按照原定交货时间发出。在此期间，客户可能结合市场需求向公司提出变更订单内容或金额的请求。虽然公司主要通过预收款方式（部分核心客户除外）减少该类情形且有权拒绝订单更改要求，但在尚未启动原材料采购、生产的情形下，鉴于与客户的良好合作关系和基础，存在同意客户请求的情况，该情形不会对公司的采购、生产造成不利影响。但若市场环境、海运运力等发生重大变化的情况下，不排除双方因相关事项未达成一致，对公司生产经营及订单履约情况造成一定不利影响，进而影响公司未来业绩的可能性。5、创

84、新失败风险创新失败风险 差异化产品的研发、设计和量产能力是发行人获取订单的核心竞争力之一，发行人需结合市场热点、客户定制化需求等不断进行产品的研发和创新。报告期内，发行人以自主研发、定制化研发、来图转换和原产品升级研发为导向，合计开展了 714 项新产品研发，已完成 572 项新产品的量产，并与第三方机构合作开展研发项目 15 项，截至 2022 年 12 月 31 日，正在研发项目 57 项。虽然发行人通过长期的实践积累了丰富的研发能力和研发基础，但市场和客户需求的不断更迭对发行人研发创新能力提出了更高的要求。报告期内，发行人通过增加研发投入、扩大研发团队规模、与第三方机构合作等方式推动研发

85、创新能力的优化升级。但若公司未来在产品研发创新方面未能充分满足市场需求，可能对公司的订单获取能力、市场竞争力和业绩增长等造成一定不利影响。（三）实际控制人不当控制的风险（三）实际控制人不当控制的风险 本次发行前，实际控制人衡墩建直接持有公司 98.07%的股份，发行人报告期内曾存在内部控制不规范的情况，具体表现在：使用财务人员个人银行账户代收代付、电商刷单、关联方及非关联方资金拆借等。本次发行完成后，实际控制人持股比例有所下降，但对公司仍具有绝对控制力，可通过股东大会和董事会等对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、关联交易和对外投资等重大决策事项产生重大影响。虽然公司已完成上述内部控制

86、不规范情形的整改，建立了完善的法人治理结构，从制度上避免实际控制人不当控制的情形发生。但在公江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-32 司利益与实际控制人利益发生冲突时，如果实际控制人不恰当行使其表决权，则可能影响甚至损害公司及公众股东的利益。（四）社会保险及住房公积金缴纳情况的相关风险（四）社会保险及住房公积金缴纳情况的相关风险 报告期内，公司按照国家劳动和社会保障法律、法规及所在地相关政策的规定，为员工办理了社保和住房公积金。因多种原因，公司存在部分员工未缴纳社保和公积金的情况，虽然未缴社保和公积金金额占当期利润总额的比例较小，但公司仍存在被相关主管部门处罚或追缴的风险。二、

87、与行业相关的风险二、与行业相关的风险（一）经济波动与消费需求下降的风险（一）经济波动与消费需求下降的风险 健身器材产品受宏观经济波动的影响较大。国内外消费者的需求取决于一系列公司无法控制的因素，如经济波动、人口结构、消费者偏好及消费者可支配收入等。受宏观经济波动等因素影响，国内外消费者的需求下降将可能降低公司的营业收入和盈利能力，并进一步对公司的业务发展、财务状况和经营业绩造成不利影响。（二）市场竞争加剧的风险（二）市场竞争加剧的风险 公司所在的健身器材市场，市场参与者众多。虽然借助多年经营积累的品牌声誉、多样化的产品及供应体系，公司在市场竞争中具备一定的领先优势，但是随着新的竞争者的进入以及

88、国内众多品牌企业实力的日益增强，若公司无法持续提升自身竞争力，持续优化升级产品结构和销售渠道，适应快速变化的市场环境和行业发展形势，将面临市场占有率下降、经营业绩增速放缓甚至下滑的风险。（三）贸易政策波动风险（三）贸易政策波动风险 公司主要从事健身器材的研发、制造和销售，以外销为主，产品远销美国、欧洲、澳大利亚等 20 多个国家和地区。健身器材目前未被美国、欧洲等国家列入需要加征关税的名单，但随着中美、中欧贸易关系等国际地缘政治的变化以及主要出口目的地国贸易政策及经济状况的变化（如通货膨胀加剧），未来不排除会被加征关税。对于线下销售，虽然关税由客户承担，但会对公司的外销业务量产生影响；对于跨境

89、电商业务，关税需由公司承担，将直接提高产品成本，并对江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-33 公司的经营业绩产生不利影响。（四四）原材料价格波动的风险）原材料价格波动的风险 报告期内，公司生产所需的主要原材料包括钢材、外购标准件、包装物等。随着国家对行业政策的逐步调整，供给侧改革的持续推进和供需关系的变化，报告期钢材等原材料价格的波动对公司的毛利率产生了一定影响。虽然公司强化了成本控制，并不断优化生产工艺，且价格的波动可以相对及时地转嫁至下游客户，但原材料价格的波动仍会影响公司的生产成本，加大成本控制难度。若未来受国际经济政治局势变动和国家行业政策调整等因素影响，主要原材料价格

90、持续上涨，将会对公司成本控制和转嫁带来压力，进而影响公司的经营业绩。（五五）海运费上涨风险）海运费上涨风险 2020 年下半年至 2022 年 7 月，受境外港口集散速度降低，集装箱和船只周转速度下降影响，国际物流集装箱持续紧缺，海运费价格波动上涨。中国出口集装箱运价综合指数显示，2020 年 6 月至 2022 年 2 月，海运费持续快速上涨，2021年，中国出口集装箱运价综合指数累计上涨了 101.63%。2022 年下半年海运费价格虽然大幅回调，但不排除未来还会出现大幅上涨的情况。公司一直以境外线下销售为主，报告期内，公司在境外线下销售收入的占比分别为69.63%、72.56%和66.1

91、5%。虽然公司境外线下销售主要结算方式为FOB，出口海运费主要由客户承担，但是海运费价格持续上涨将在一定程度上抑制客户的采购需求，并会对公司的经营业绩产生影响。另一方面，出口集装箱紧缺，客户无法及时、足额订舱，将影响公司产品的出口销售，降低公司的存货周转速度，提高营业资金成本。另外，公司借助跨境电商快速发展的势头在亚马逊等电商平台持续开立店铺。报告期内，公司在亚马逊平台实现的销售收入分别为 7,062.45 万元、6,316.46 万元和 6,794.37 万元，总体较稳定。由于公司需承担跨境电商业务的出口海运费，海运费价格持续上涨，将进一步挤压公司的利润空间。（六六）能源供应稳定性风险）能源

92、供应稳定性风险 公司主要从事健身器材的研发、制造与销售，所需主要能源为电力。报告期内，公司电力耗用量分别为 553.04 万千瓦时、557.11 万千瓦时和 498.29 万千瓦江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-34 时。虽然我国电力资源充沛，发行人所在地目前电力供应稳定，且发行人耗电量低于其他高能耗企业，但随着煤炭等与电力相关的原材料价格波动、国家环保政策趋严等，不排除电价或电力供给的稳定性出现临时性波动，进而对公司生产经营的连续性、稳定性造成一定不利影响。三、其他风险三、其他风险（一一）募投项目风险募投项目风险 1、募投项目未达预期收益的风险募投项目未达预期收益的风险 本

93、次募投项目的必要性与可行性分析是公司基于当前经济形势、行业发展现状以及对行业未来发展趋势的判断，并结合公司业务发展目标以及公司业务现状做出的。尽管公司已经对募投项目进行了审慎分析与测算，认为募投项目收益可观、项目可行，但由于宏观经济形势与行业发展具有不确定性，如果募集资金不能及时到位、到位规模不及预期、宏观经济形势及行业未来发展与公司判断不一致，或者行业竞争加剧，将会对项目的实施进度和公司的预期收益产生不利影响。2、未来新增产能消化的风险未来新增产能消化的风险 公司根据行业发展趋势及市场需求现状，计划扩大健身器材的产能。同时，通过研发中心和智能数字化工厂建设，为公司健身器材业务提供研发技术、生

94、产管理、销售管理支持。本次募集资金拟投入智能健身器材制造项目、研发中心建设项目及智能数字化工厂建设项目。项目建成达产后，预计新增各类健身器材产能 23 万套，但募投项目需要一定的建设期和达产期，且发行人商用健身器材产量较小、规模效应不足，室外全民健身器材以外购为主，教体融合产品和康复养老产品尚无大规模量产、销售经验，在项目实施过程中和项目实际建成后，如果市场环境、技术、相关政策、销售渠道和客户拓展等方面出现重大不利变化，公司将面临产能消化不足的风险。3、摊薄即期回报的风险摊薄即期回报的风险 本次发行后，公司资本金将得到充实，净资产大幅增加，但由于募投项目具有一定的投入周期，在短期内难以完全产生

95、效益，此外，产能消化存在一定风险，公司每股收益及净资产收益率将会被摊薄，公司发行当年的每股收益及净资产收益率将会被摊薄，进而导致公司即期回报被摊薄，进而影响公司经营业绩。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-35 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、公司基本情况一、公司基本情况 中文名称：江苏康力源体育科技股份有限公司 英文名称：Jiangsu Junxia Gym Equipment Co.,Ltd 注册资本：5,000 万元人民币 法定代表人：衡墩建 有限公司成立日期：1998 年 5 月 15 日 股份公司成立日期：2020 年 11 月 16 日 住所：邳州市

96、炮车街道办事处高新技术产业园滨湖大道北侧 邮政编码：221300 联系电话： 联系传真： 互联网地址：http:/ 电子邮箱： 经营范围：文具、文教办公用品、实验分析仪器、教学专用仪器、乐器及零件、工艺品、体育用品及器材、健身器材、运动防护用具、玩具、露天娱乐场所游乐设备、游艺用品及室内游艺器材、电动机、电风扇、照明器具、自行车、非机动三轮车、家具、门窗、服装、鞋帽、电疗仪器制造、销售；软件开发、信息系统集成服务、信息技术咨询服务；厨房、卫生间用具及日用杂货、灯具、装饰品、图书、报刊、音像制品及电子出版物、计算机、软件及辅助设备、通讯及广播电

97、视设备（不含无线电发射设备）电子产品批发、零售；黄金饰品加工、销售；本企业自产的健身器材、电风扇、电动机出口；本企业生产、科研所需的原铺材料、机械设备、仪器仪表及零配件进口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；体育保障组织；体育用品及器材零售；体育用品及器材批江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-36 发；箱包制造；箱包销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）负责信息披露和投资者关系的部门：证券法务部 信息披露负责人：吕国飞 信息披露负责人电话：

98、9 二、公司的设立情况二、公司的设立情况、报告期内的股本和股东变化等情况、报告期内的股本和股东变化等情况 发行人股本形成及股权演变概况如下：序号序号 时间时间 事项事项 注册资本注册资本（万元）（万元）持股结构持股结构 1 1998年5月 徐州军霞健身器材有限公司成立 320 徐州健身器材总厂持有50.31%，徐州健身器材总厂工会委员会持有43.44%，王军霞持有6.25%2 2000年4月 股权转让（徐州健身器材总厂将161万元出资额转让给徐州健身器材总厂工会委员会）320 徐州健身器材总厂工会委员会持有 93.75%，王军霞持有 6.25%3 2001 年 12月 股权转让（徐州健身器材总

99、厂工会委员会将300万元出资额转让给衡墩建等44人，王军霞将 20 万元出资额转让给衡墩建）320 衡墩建持有 50.31%，许瑞景等 6 人分别持有 4.08%，朱华勇等 37 人分别持有0.68%4 2001 年 12月 增资（衡墩建货币增资 37万元，许瑞景等 6 人分别货币增资 3 万元，朱华勇等 37人分别货币增资 0.5 万元）393.50 衡墩建持有 50.31%，许瑞景等 6 人分别持有 4.08%，朱华勇等 37 人分别持有0.68%5 2004年6月 股权转让（朱华勇等 37 人将分别持有的 2.68 万元出资额转让给衡墩建）393.50 衡墩建持有 75.52%，许瑞景等

100、 6 人分别持有 4.08%6 2006年4月 增资（衡墩建货币增资706.5 万元）1,100 衡墩建持有 91.24%，许瑞景等 6 人分别持有 1.46%7 2009年7月 增资（衡墩建货币增资1,900 万元）3,000 衡墩建持有 96.79%，许瑞景等 6 人分别持有 0.54%8 2011 年 11月 增资（衡墩建货币增资2,000 万元）5,000 衡墩建持有 98.07%，许瑞景等 6 人分别持有 0.32%9 2014 年 11月 更名为“江苏康力源健身器材有限公司”5,000 衡墩建持有 98.07%，许瑞景等 6 人分别持有 0.32%10 2019年1月 股权转让（王

101、德侠将持有的16.06 万元出资额转让给许瑞景）5,000 衡墩建持有 98.07%，许瑞景持有 0.64%，彭保章持有0.32%，程怀仁持有0.32%，郭景报持有 0.32%，曹康凯持有 0.32%11 2019年2月 股权转让（程怀仁的继承人5,000 衡墩建持有 98.07%，许瑞江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-37 序号序号 时间时间 事项事项 注册资本注册资本（万元）（万元）持股结构持股结构 马景兰将持有的 16.06 万元出资额转让给许瑞景）景持有 0.96%，彭保章持有0.32%，郭景报持有0.32%，曹康凯持有 0.32%12 2020 年 11月 整体变更

102、设立江苏康力源体育科技股份有限公司 5,000 衡墩建持有 98.07%，许瑞景持有 0.96%，彭保章持有0.32%，郭景报持有0.32%，曹康凯持有 0.32%（一）有限责任公司设立情况（一）有限责任公司设立情况 1998 年 3 月 24 日，徐州市工商行政管理局核发了编号为徐工商企名 26995号企业名称核准通知书，核准公司的名称为“徐州军霞健身器材有限公司”。1998 年 5 月 8 日，邳州市审计事务所出具邳审资19988 号验资报告，确认截至 1998 年 4 月 30 日，徐州军霞健身器材有限公司已收到各股东以货币方式出资 320 万元，其中徐州健身器材总厂出资 161 万元，

103、占实收资本的比例为50.31%；中高层骨干以工会社团法人作为股东出资 139 万元，占实收资本的比例为 43.44%；王军霞出资 20 万元，占实收资本的比例为 6.25%。1998 年5 月，军霞健身在邳州市工商局注册成立并取得注册号为 13703748-8的企业法人营业执照。军霞健身设立时，股东及其出资情况为：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 徐州健身器材总厂 161.00 50.31 2 徐州健身器材总厂工会委员会 139.00 43.44 3 王军霞 20.00 6.25 合计合计 320.00 100.00 军霞健身系在徐州健身器材总

104、厂改制基础上设立。徐州健身器材总厂系成立于 1973 年的全民所有制企业。1998 年 5 月，徐州健身器材总厂采取“分块搞活、经营骨干出资组建新公司、由新公司购买徐州健身器材总厂部分资产的方式”进行改制。该改制方案经职工代表大会表决通过，取得了邳州市企业产权制度改革指挥部批复。在此背景下，徐州健身器材总厂、徐州健身器材总厂工会委员会与其他自然人借用体育名人效应（王军霞）共同出资设立军霞健身，其注册资本为 320 万元。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-38 在军霞健身成立后，徐州健身器材总厂将与健身器材相关的经营性资产转让给军霞健身。江苏邳州会计师事务所对徐州健身器材总厂拟

105、转让的资产进行了评估，评估基准日为 1998 年 6 月 1 日，评定的房屋价值为 118.207 万元、机器设备价值为 96.1798 万元，合计 214.3868 万元，邳州市国有资产管理局出具了关于被评估资产价值确认的通知对上述评估结果进行了确认。之后，军霞健身与徐州健身器材总厂签署了转让固定资产协议书业务转移约定书，军霞健身向徐州健身器材总厂支付了全部资产转让款 214.3868 万元，双方完成了与健身器材相关的经营性资产及业务的交割。徐州健身器材总厂作为发行人历史股东，其改制过程得到了政府主管部门的批准或同意，且履行了各项法律程序。邳州市人民政府于 2021 年 2 月 22 日出具

106、了关于确认江苏康力源体育科技股份有限公司改制合规性等事项的函（邳政办函20212 号），确认“本次改制过程履行了必要程序、符合当时企业改制的政策精神及相关法律法规的规定”、“康力源科技历史沿革清晰，原股东健身器材总厂涉及的全民所有制企业改制、股权转让、股权流动、职工身份置换等事项履行了相关程序，并经有权部门批准，不存在国有资产流失的情形，亦不存在纠纷或潜在的纠纷，真实合法有效，符合当时国家法律法规和有关企业改制的政策规定”。2021 年 6 月 4 日，邳州市人民政府出具了关于江苏康力源体育科技股份有限公司及历史股东徐州健身器材总厂改制合规性的补充说明，确认“徐州健身器材总厂改制过程中涉及的经

107、营性资产转让予军霞健身、国有股权转让给徐州健身器材总厂工会委员会均履行了必要的程序，符合当时改制的政策精神及相关法律法规的规定，不存在国有资产流失情形，不存在纠纷或潜在纠纷”。2021 年 6 月 18 日，徐州市人民政府出具了关于确认江苏康力源体育科技股份有限公司改制合规性等事项的函（徐政办函20217 号），确认“康力源科技历史沿革清晰，原股东健身器材总厂涉及的全民所有制企业改制、股权转让、股权流动、职工身份置换等事项履行了相关程序，并经有权部门批准，不存在国有资产流失的情形，亦不存在纠纷或潜在的纠纷，真实合法有效，符合当时国家法律法规和有关企业改制的政策规定”。江苏康力源体育科技股份有限

108、公司 招股说明书 1-1-39（二）股份有限公司设立情况（二）股份有限公司设立情况 2020 年 10 月 20 日，康力源有限召开董事会并作出决议，审议通过了关于确认天健会计师事务所（特殊普通合伙）“天健审202010112 号”的议案关于确认“中威正信评报字（2020）第 11036 号”的议案 关于决定将江苏康力源健身器材有限公司整体变更为股份有限公司及折股方案的议案关于变更公司名称及公司类型的议案关于有限公司的债权债务由变更后的股份公司承继的议案 关于成立股份公司筹备委员会事宜的议案关于提议召开临时股东会会议的议案等议案。2020 年 10 月 30 日，康力源有限召开临时股东会会议并

109、通过决议，同意康力源有限全体股东作为发起人，根据天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的天健审202010112 号审计报告，以截至 2020 年 7 月 31 日经审计确认的公司账面净资产值 19,127.99 万元折成 5,000 万股（折股比例 1：0.2614），整体变更设立股份有限公司。同日，康力源有限全体股东共同签署了关于发起设立江苏康力源体育科技股份有限公司的发起人协议。2020 年 11 月 15 日，康力源召开创立大会暨 2020 年第一次临时股东大会并通过决议，全体发起人出席了本次会议，审议通过了股份有限公司筹办工作报告、公司整体变更的议案、关于制定公司章程以及选举董事、非职

110、工监事等议案。2020 年 11 月 16 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具天健验 2020516 号验资报告，确认截至 2020 年 11 月 15 日，康力源全体发起人已足额缴纳出资，出资方式全部为净资产出资。2020 年 11 月 16 日，徐州市行政审批局核发了统一社会信用代码为9957410 的营业执照。整体变更股份公司后，公司股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 股本（万元）股本（万元）持股比例（持股比例（%）1 衡墩建 4,903.64 98.07 2 许瑞景 48.18 0.96 3 彭保章 16.06 0.32 4 郭景报 16.06 0.3

111、2 5 曹康凯 16.06 0.32 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-40 序号序号 股东名称股东名称 股本（万元）股本（万元）持股比例（持股比例（%）合计合计 5,000.00 100.00（三）报告期内的股本和股东变化情况（三）报告期内的股本和股东变化情况 报告期内，公司股本和股东未发生变化。（四）发行人设立以来股权变动瑕疵或者纠纷情况（四）发行人设立以来股权变动瑕疵或者纠纷情况 1、股权代持、股权代持 1998 年 5 月，公司由徐州健身器材总厂、徐州健身器材总厂工会委员会、王军霞共同以现金出资设立，注册资本为 320 万元。其中，徐州健身器材总厂工会委员会持有的公司

112、股权系替徐州健身器材总厂 44 名经营骨干代持，衡墩建以王军霞名义进行了出资。上述股权代持的形成原因、演变情况及解除过程如下：（1）徐州健身器材总厂工会委员会替）徐州健身器材总厂工会委员会替 44 名经营骨干代持名经营骨干代持 形成原因形成原因 1998 年 3 月 11 日，徐州健身器材总厂召开职工代表大会，审议通过了徐州健身器材总厂改制方案，同意徐州健身器材总厂在册员工转移至新公司，新公司与员工签署劳动合同。1998 年 3 月 23 日，徐州健身器材总厂向邳州市企业产权制度改革指挥部提交了关于徐州健身器材总厂改制方案的报告，徐州健身器材总厂采用“分块搞活”的方式进行改制，具体为：徐州健身

113、器材总厂、徐州健身器材总厂经营骨干（通过工会进行持股）、体育名人共同出资设立“徐州军霞健身器材有限公司”（暂定名），新公司购买徐州健身器材总厂部分资产，接收现有员工。其中，经营骨干为衡墩建等 44 名中高层员工。1998 年 5 月 29 日，邳州市企业产权制度改革指挥部出具邳企改指复（1998）07 号关于同意徐州健身器材总厂改制方案的批复，同意对徐州健身器材总厂进行改制。根据徐州健身器材总厂工会出具的收据，徐州健身器材总厂 44 名经营骨干的基本情况及出资情况如下表所示：序号序号 姓名姓名 任职情况任职情况 出资金额（万元）出资金额（万元）比例（比例（%）江苏康力源体育科技股份有限公司 招

114、股说明书 1-1-41 序号序号 姓名姓名 任职情况任职情况 出资金额（万元）出资金额（万元）比例（比例（%）1 衡墩建 厂长 65.3207 46.9933 2 许瑞景 副厂长 6.0511 4.3533 3 彭保章 副厂长 6.0511 4.3533 4 郭景报 副厂长 6.0511 4.3533 5 曹康凯 仓库副主管 6.0511 4.3533 6 程怀仁 生产科科长 6.0511 4.3533 7 王德侠 销售科经理 6.0511 4.3533 8 朱华勇 采购科科长 1.0101 0.7267 9 王洪才 设备科科长 1.0101 0.7267 10 徐军 行政科副科长 1.010

115、1 0.7267 11 朱海 总装车间副主任 1.0101 0.7267 12 田振海 总装车间副主任 1.0101 0.7267 13 徐作刚 生产科副科长 1.0101 0.7267 14 黄兴远 技术科科长 1.0101 0.7267 15 罗明 保卫科副科长 1.0101 0.7267 16 曹庆江 销售科副经理 1.0101 0.7267 17 张庆芬 妇女主任 1.0101 0.7267 18 石启顺 采购科副科长 1.0101 0.7267 19 佟大传 销售科副经理 1.0101 0.7267 20 程必顺 出口科副主任 1.0101 0.7267 21 张新连 办公室副主任

116、1.0101 0.7267 22 孙继敏 保卫科科长 1.0101 0.7267 23 白希民 行政科科长 1.0101 0.7267 24 杨卫明 保卫科副科长 1.0101 0.7267 25 冯中平 货运科科长 1.0101 0.7267 26 陈西 出口科副主任 1.0101 0.7267 27 高海明 策划科科长 1.0101 0.7267 28 周忠凯 办公室主任 1.0101 0.7267 29 胡胜清 出口科副主任 1.0101 0.7267 30 张若浩 出口科副主任 1.0101 0.7267 31 赵桂生 出口科副主任 1.0101 0.7267 32 汪明祥 财务科副科

117、长 1.0101 0.7267 33 吴爱华 车间主任 1.0101 0.7267 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-42 序号序号 姓名姓名 任职情况任职情况 出资金额（万元）出资金额（万元）比例（比例（%）34 吴健品 供应科科长 1.0101 0.7267 35 许之宗 检验科科长 1.0101 0.7267 36 彭立勇 出口科科长 1.0101 0.7267 37 魏奇哲 财务科科长 1.0101 0.7267 38 孔祥忠 供应科副科长 1.0101 0.7267 39 王忠 四车间主任 1.0101 0.7267 40 潘迎昌 检验科副科长 1.0101 0.7

118、267 41 鲁瑞安 一车间主任 1.0101 0.7267 42 李军 出口科副主任 1.0101 0.7267 43 周振 保卫科副科长 1.0101 0.7267 44 宋慎林 行政科副科长 1.0101 0.7267 合计合计 139.00 100.00 演变情况演变情况 2000 年 4 月 8 日，徐州健身器材总厂向邳州市国有资产管理局呈报关于申请股权转让的报告。根据该报告，徐州健身器材总厂改制已基本完成，军霞健身接收了该厂全部员工，在该厂原 44 名经营骨干的共同努力下，军霞健身减轻了该厂负担，盘活了该厂资产。基于此，徐州健身器材总厂请求将持有的军霞健身全部出资（161 万元）根

119、据审计、评估结果转让给该厂原 44 名经营骨干（具体转让比例依据 44 名骨干原出资比例），由该厂工会委员会代为持有。2000 年 4 月 18 日，邳州市国有资产管理局出具邳国资200007 号关于徐州健身器材总厂要求转让股权的批复，同意徐州健身器材总厂将其持有军霞健身国有股权 161 万元以 172.80 万元转让给徐州健身器材总厂工会委员会。根据邳州公信会计师事务所出具的审计报告（邳公会审（2000）6 号），徐州军霞健身器材有限公司 1999 年底股本总额 320 万元，净资产 343.50 万元，所持国有股权价值应为 172.80 万元。2000 年 4 月 25 日，徐州健身器材总

120、厂与徐州健身器材总厂工会委员会签署转让股权协议书，徐州健身器材总厂将其持有的军霞健身国有股权 161 万元以 172.80 万元的价格转让至徐州健身器材总厂工会委员会。徐州健身器材总厂工会委员会于 2000 年 5 月 19 日、5 月 22 日、5 月 23 日分 3 次将股权转让款支江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-43 付至徐州健身器材总厂。解除过程解除过程 2001 年 9 月 20 日，军霞健身向邳州市企业产权制度改革指挥部呈报关于请求批准股权流动和增资扩股方案的报告，请求将徐州健身器材总厂工会委员会代 44 名经营骨干持有的全部股权恢复至实际出资的 44 名经营骨

121、干名下，同时将公司注册资本增加至 393.50 万元。2001 年 10 月 10 日，邳州市企业产权制度改革指挥部作出关于徐州军霞健身器材有限公司股权流动和增资扩股的批复（邳企改指复200122 号），原则同意军霞健身股权流动和增资扩股方案。2001 年 10 月 15 日，军霞健身召开股东会，全体股东一致同意徐州健身器材总厂工会委员会将其持有的公司股权转让给衡墩建、许瑞景等 44 人。2001 年 10 月 18 日，徐州健身器材总厂工会委员会与衡墩建等 44 人共同签署了股权转让协议，具体情况如下：转让方转让方 转让出资额（万元）转让出资额（万元）受让方受让方 徐州健身器材总厂工会委员会

122、 140.98 衡墩建 13.06 许瑞景 13.06 彭保章 13.06 郭景报 13.06 曹康凯 13.06 程怀仁 13.06 王德侠 2.18 朱华勇 2.18 王洪才 2.18 徐军 2.18 朱海 2.18 田振海 2.18 徐作刚 2.18 黄兴远 2.18 罗明 2.18 曹庆江 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-44 转让方转让方 转让出资额（万元）转让出资额（万元）受让方受让方 2.18 张庆芬 2.18 石启顺 2.18 佟大传 2.18 程必顺 2.18 张新连 2.18 孙继敏 2.18 白希民 2.18 杨卫明 2.18 冯中平 2.18 陈西

123、2.18 高海明 2.18 周忠凯 2.18 胡胜清 2.18 张若浩 2.18 赵桂生 2.18 汪明祥 2.18 吴爱华 2.18 吴健品 2.18 许之宗 2.18 彭立勇 2.18 魏奇哲 2.18 孔祥忠 2.18 王忠 2.18 潘迎昌 2.18 鲁瑞安 2.18 李军 2.18 周振 2.18 宋慎林 2001 年 12 月 13 日，军霞健身就上述变更事项完成了工商变更登记。本次股权转让是将徐州健身器材总厂工会委员会持有的军霞健身股权恢复至实际出资人名下。2021 年 2 月 22 日，邳州市人民政府办公室出具的关于确认江苏康力源体江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1

124、-1-45 育科技股份有限公司改制合规性等事项的函（邳政办函20212 号）及 2021年 6 月 18 日，徐州市人民政府出具的关于确认江苏康力源体育科技股份有限公司改制合规性等事项的函（徐政办函20217 号），确认：徐州健身器材总厂改制过程履行了必要程序、符合当时改制的政策精神及相关法律法规的规定；徐州健身器材总厂持有的国有股权 161 万元转让给徐州健身器材总厂工会作价公允，未造成国有资产流失，国有股权转让行为合法有效；徐州健身器材总厂工会所持公司股权恢复至 44 名经营骨干名下系代持股关系的解除，股权转让行为合法有效，不存在纠纷或潜在纠纷。保荐人及发行人律师核查了发行人上述工商档案及

125、股权转让协议、44 名经营骨干出资的收据、主管部门批复、政府确认文件等资料，并对 38 名持股的经营骨干及徐州健身器材总厂当时的工会主席吕昌金进行了访谈，确认了徐州健身器材总厂工会委员会代 44 名经营骨干出资及股权恢复的相关事实，确认不存在纠纷或潜在纠纷。（2）衡墩建以王军霞名义出资）衡墩建以王军霞名义出资 形成原因形成原因 根据 1998 年 3 月 23 日，徐州健身器材总厂向邳州市企业产权制度改革指挥部提交的关于徐州健身器材总厂改制方案的报告，“为体现名人效应以体育名人出资 20 万元”，军霞健身设立时以王军霞名义出资 20 万元。1998 年 4 月 21 日，徐州健身器材总厂、徐州

126、健身器材总厂工会委员会分别出具关于设立“徐州军霞健身器材有限公司”相关事项的说明，指出：使用王军霞名义与徐州健身器材总厂、徐州健身器材总厂工会委员会共同出资设立新公司；王军霞不持有新公司任何出资，不享有任何股东权利；工商登记信息中记载的王军霞的出资系由徐州健身器材总厂负责人衡墩建实际缴纳，因出资而形成的股权归衡墩建所有。解除过程解除过程 2001 年 10 月 15 日，军霞健身召开股东会，全体股东一致同意王军霞将其持有的公司股权转让给衡墩建。2001 年 11 月 18 日，为了将王军霞名义持有的公司股权恢复至实际持有人江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-46 衡墩建名下，具

127、体经办人员在未取得王军霞授权的情况下代为签署了股权转让协议书，将王军霞名义持有的公司全部出资 20 万元通过股权转让的方式恢复至实际持有人衡墩建名下。该行为构成了无权代理，但鉴于该无权代理行为是为了将王军霞名义持有的股权恢复到实际持有人衡墩建的名下，并未损害第三方的合法权益。2017 年 11月 13 日，王军霞与发行人、衡墩建及相关方签署了协议书，在该协议书中明确：（1）在军霞健身设立过程中，甲方（王军霞）对于该部分股权并不拥有任何权利，康力源的控股股东衡墩建于 2001 年将该部分股权通过无偿转让的方式恢复至实际所有权人衡墩建，对于该等无偿转让行为的合法性，双方均予以认可。（2）甲方同意，

128、甲方不再就军霞健身、衡墩建及有关人员的上述股权转让及相应工商变更登记行为以任何形式向任何机构要求追究其任何形式的法律责任。（3）双方均无需因上述股权事宜向其他方支付任何形式的费用。2001 年 12 月 13 日，军霞健身就上述变更事项完成了工商变更登记。至此，衡墩建显名为实际股东，以王军霞名义出资问题得以解决。保荐人及发行人律师核查了协议书，并对衡墩建、王军霞进行了访谈，确认了上述王军霞名义出资及恢复至实际所有权人衡墩建的事实，双方不存在纠纷或者潜在纠纷。经核查发行人自设立至今的全套工商档案及历次签订的股权转让协议、转让价款支付凭证、增资决议、验资报告、出资凭证、股东申请等资料，并经发行人历

129、史相关股东确认，保荐人及发行人律师认为发行人历史沿革中除存在衡墩建借王军霞名义设立军霞健身及徐州健身器材总厂工会代 44 名经营骨干持股情形外，不存在其他股份代持情形。2、国有股权转让未履行评估程序、未及时办理工商变更、国有股权转让未履行评估程序、未及时办理工商变更 2000 年 4 月 8 日，徐州健身器材总厂向邳州市国有资产管理局呈报关于申请股权转让的报告。根据该报告，徐州健身器材总厂改制已基本完成，军霞江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-47 健身接收了该厂全部员工，在该厂原 44 名经营骨干的共同努力下，军霞健身减轻了该厂负担，盘活了该厂资产。基于此，徐州健身器材总厂请

130、求将持有的军霞健身全部出资（161 万元）根据审计、评估结果转让给该厂原 44 名经营骨干，由该厂工会委员会代为持有。2000 年 4 月 18 日，邳州市国有资产管理局出具邳国资200007 号关于徐州健身器材总厂要求转让股权的批复，徐州健身器材总厂持有军霞健身国有股权 161 万元，根据邳州公信会计师事务所出具的审计报告（邳公会审（2000）6 号），徐州军霞健身器材有限公司 1999 年底股本总额 320 万元，净资产 343.50万元，所持国有股权价值应为 172.80 万元。2000 年 4 月 25 日，徐州健身器材总厂与徐州健身器材总厂工会委员会签署转让股权协议书，徐州健身器材总

131、厂将其持有的军霞健身国有股权 161 万元以 172.80 万元的价格转让至徐州健身器材总厂工会委员会。徐州健身器材总厂工会委员会于 2000 年 5 月 19 日、5 月 22 日、5 月 23 日分 3 笔将股权转让款支付至徐州健身器材总厂。在本次股权转让过程中，徐州健身器材总厂持有徐州军霞健身器材有限公司50.31%国有股权仅进行了审计，没有进行评估。2020 年 11 月，发行人委托徐州迅达资产评估事务所（普通合伙）进行了复核，评估结果确认徐州健身器材总厂持有的公司 50.31%国有股权评估值为 171.80 万元。2021 年 6 月 4 日，邳州市人民政府出具了关于江苏康力源体育科

132、技股份有限公司及历史股东徐州健身器材总厂改制合规性的补充说明，解释了本次股权转让没有进行评估的原因并进行了确认：一是本次股权转让进行了专项审计，审计报告对应的资产范围与军霞健身成立时购买徐州健身器材总厂的资产范围一致，主要资产为厂房和机器设备，不具有增值性，且距离上一次资产评估时间间隔较短；二是为维护军霞健身的生产经营稳定性，确保徐州健身器材总厂改制成功，加快股权流转速度，在资产实质不存在增值的情况下，没有对本次国有股权转让进行资产评估；三是根据国资办发199236 号国有资产评估管理办法施行细则第五条之规定，邳州市国有资产管理局作为国有资产主管机关，有权根据企业的实际情况决定是否履行资产评估

133、程序；四是虽然本次国有股权转让未履行资产评估程序，但是徐州健身器材总厂和军霞健身在 2004 年进行深化改江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-48 制和职工身份置换均是在本次国有股权转让已经完成的基础上进行的，因此本次国有股权转让已经得到了邳州市人民政府及其相关部门的确认。2021 年 6 月 18 日，徐州市人民政府出具了关于确认江苏康力源体育科技股份有限公司改制合规性等事项的函（徐政办函20217 号），确认本次国有股权转让作价公允，未造成国有资产流失，国有股权转让行为合法有效。保荐人及发行人律师核查了发行人上述工商档案及股权转让协议、审计和评估报告、主管部门批复、政府确认

134、文件等资料，认为徐州健身器材总厂将股权转让给徐州健身器材总厂工会履行了必要的程序，符合当时的法律法规规定，不存在国有资产流失情形，不存在纠纷或潜在纠纷，不会对公司首次公开发行并上市带来障碍。三、发行人三、发行人成立成立以来的以来的重要事件重要事件 发行人自成立以来发生了购买据英商贸健身器材相关业务和收购加一健康股权等业务重组事项，具体情况如下：据英商贸曾经从事健身器材的研发、制造和销售，报告期内，与公司存在销售与采购交易。因据英商贸土地被政府收储终止全部生产业务，同时，为消除公司与其曾经存在的同业竞争和关联交易事项，2019 年 8 月 5 日，公司召开临时股东会，同意公司购买据英商贸健身器材

135、相关业务，由公司董事会负责本次收购事宜。2019 年 9 月 20 日，据英商贸与公司签署了健身器材业务转移合同，以 73.04 万元的价格向公司转移与健身器材相关的业务（主要包括原材料、产成品、可使用的健身器材相关的生产设备），并于 2019 年 9 月 30 日办妥了财产交接手续，相关人员已于之前陆续转移至发行人。加一健康主要从事健身器材的研发、制造和销售，报告期内，与公司存在销售与采购交易。为消除公司与加一健康的同业竞争和关联交易事项，2019 年 12月 6 日，公司召开临时股东会，同意公司收购据英商贸持有的加一健康 90%股权，由公司董事会负责本次股权收购事宜。2019 年 12 月

136、 20 日，公司与据英商贸签署股权转让协议，以据英商贸的实缴出资额 2,975 万元收购据英商贸持有的加一健康 90%股权。截至 2019 年 12 月 31 日，公司已向据英商贸支付股权转让款 2,200 万元。2020 年 4 月 21 日，上述交易完成了工商变更手续。截至 2021 年江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-49 6 月末，公司已向据英商贸支付了剩余股权转让款。2018 年以来，据德商贸持有据英商贸 100%股权，衡墩建基于与其子衡思宇签订的股权投资委托合同控制据德商贸 87.76%股权，并最终控制据英商贸87.76%股权，故公司购买据英商贸业务认定为同一控制

137、下的业务合并，合并日为2019 年 9 月 30 日。公司购买加一健康股权前，据英商贸持有加一健康 90%股权，加一健康由衡墩建实际控制，故公司收购加一健康 90%股权构成同一控制下企业合并，合并日为 2019 年 12 月 31 日。公司购买据英商贸业务及收购加一健康股权前一年（即 2018 年）据英商贸、加一健康与公司未合并据英商贸和加一健康的相关财务数据对比如下：单位：万元 项目项目 总资产总资产 营业收入营业收入 利润总额利润总额 据英商贸（A）6,365.11 8,783.82 817.82 加一健康（B）4,911.29 1,638.97-689.57 小计（C=A+B）11,27

138、6.40 10,422.79 128.25 发行人（D）42,829.22 32,851.23 1,628.36 据英商贸占发行人比例（E=A/D）14.86%26.74%50.22%加一健康占发行人比例（F=B/D）11.47%4.99%-42.35%两者合并占发行人比例（G=C/D）26.33%31.73%7.88%从上表可以看出，据英商贸 2018 年末的总资产、2018 年的营业收入占公司的比例较低，据英商贸 2018 年的利润总额占公司的比例为 50.22%，业务合并后对公司的经营业绩有一定的促进作用。加一健康 2018 年末的总资产、2018 年的营业收入占公司的比例较低，2018

139、 年出现了亏损，企业合并后将降低公司的经营业绩。将据英商贸和加一健康一并考虑，其总资产、营业收入、利润总额占发行人的比例分别为 26.33%、31.73%和 7.88%，占比较小。业务合并后，发行人的总资产、营业收入、利润总额均有所增长。合并据英商贸和加一健康前，发行人与据英商贸、加一健康经营的业务相同，生产管理人员有交叉，公司合并据英商贸和加一健康后的整合进展顺利。2018 年以来，据英商贸和加一健康与公司同受衡墩建控制，且在合并前，据英商贸和加一健康均从事健身器材的研发、制造和销售，根据第十二条发行人最近 3 年内主营业务没有发生重大变化江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-

140、50 的适用意见（证券期货法律适用意见第 3 号），公司上述合并事项未导致公司主营业务发生变化，公司的申报基准日为 2021 年 6 月 30 日，满足重组后运行时间要求。公司合并据英商贸业务之后，据英商贸全面停止健身器材制造相关业务。2020 年 12 月 24 日，据英商贸将经营范围变更为“建筑材料销售；服装服饰零售；日用杂品销售；鞋帽零售”。加一健康最近一年及一期的主要财务数据详见本节“六、发行人控股子公司及参股公司情况”之“（一）重要子公司的简要情况”之“1、加一健康”。合并加一健康之后，公司的总资产、净资产和净利润均有所增长。四、公司在其他证券市场的上市四、公司在其他证券市场的上市/

141、挂牌情况挂牌情况 公司曾于江苏股权交易中心成长板挂牌，未在该地方股权交易中心进行股权交易，不存在其他证券市场上市或挂牌的情况。具体情况如下：2017 年 12 月 28 日，江苏康力源健身器材有限公司在江苏股权交易中心成长板挂牌，企业简称：康力源，挂牌代码：692389。因公司拟启动 IPO，公司申请在江苏股权交易中心成长板摘牌。2019 年 9月 4 日，江苏股权交易中心有限责任公司同意终止公司在江苏股权交易中心成长板的展示挂牌服务。在江苏股权交易中心挂牌期间，公司未受到任何行政处罚或者自律监管措施。五、发行人的股权结构五、发行人的股权结构 发行人的股权结构及对外投资情况如下图所示：江苏康力

142、源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-51 六、发行人控股子公司及参股公司情况六、发行人控股子公司及参股公司情况 截至报告期末，公司共有 8 家全资子公司，2 家控股子公司，15 家全资孙公司，2 家参股公司和 3 家分公司，无其他重要对外投资。（一）重要子公司的简要情况（一）重要子公司的简要情况 发行人重要子公司为：最近一年及一期该子公司收入、利润、总资产、净资产等财务指标占合并报表相关指标的比例超过 10%，具体为加一健康、徐州诚诚亿、香港皇冠。发行人重要子公司的简要情况如下：1、加一健康、加一健康 公司名称公司名称 江苏加一健康科技有限公司 成立日期成立日期 2016 年 10 月

143、 12 日 注册资本注册资本 10,000.00 万元 实收资本实收资本 3,975.00 万元 统一社会信用代码统一社会信用代码 91320382MA1MX4MXX4 法定代表人法定代表人 许瑞景 注册地点注册地点和主要生产和主要生产经营地经营地 邳州市高新技术产业开发区滨湖大道北、争先路西 主营业务主营业务及在发行人及在发行人业务板块中定位业务板块中定位 主要从事健身器材的研发、制造和销售，报告期内是公司生产经营的重要主体之一 股权结构股权结构 康力源持股 90%，邳州市恒鑫创业投资管理有限公司持股 10%最近一年及一期的财最近一年及一期的财务数据（万元）务数据（万元）审计机构 天健会计师

144、事务所（特殊普通合伙）项目项目 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-52 2022-12-31/2022年度 8,394.48 3,251.57 6,230.34 39.63 加一健康系公司同一控制下合并而来，合并日为 2019 年 12 月 31 日。具体情况详见本节之“三、发行人成立以来的重要事件”。2、徐州诚诚亿、徐州诚诚亿 公司名称公司名称 徐州诚诚亿国际贸易有限公司 成立日期成立日期 2018 年 04 月 04 日 注册资本注册资本 200.00 万元 实收资本实收资本 200.00 万元 统一社会信用代码

145、统一社会信用代码 91320302MA1WB6AT5H 法定代表人法定代表人 师晨亮 注册地点注册地点 徐州市鼓楼区下淀路 170 号物资市场 13 号楼 318 室 主要生产经营地主要生产经营地 徐州市鼓楼区淮海东路 29 号苏宁广场 A-2407/2408 室 主营业务主营业务及在发行人及在发行人业务板块中定位业务板块中定位 主要从事健身器材的国际贸易业务，报告期内是公司生产经营的重要主体之一 股权结构股权结构 康力源持股 100%最近一年及一期的财最近一年及一期的财务数据（万元）务数据（万元）审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）项目项目 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入

146、 净利润净利润 2022-12-31/2022年度 28,907.04 253.48 32,064.11 1,260.64 3、香港皇冠、香港皇冠 公司名称公司名称 Krown International Trade Co.,Limited 成立日期成立日期 2019 年 09 月 24 日 注册资本注册资本 20.00 万美元 实收资本实收资本 20.00 万美元 企业境外投资证书企业境外投资证书 境外投资证第 N3200201900745 号 注册地点注册地点 Level 54,Hopewell Centre,183 Queens Road East,Hong Kong 主要生产经营地主要

147、生产经营地 徐州市鼓楼区淮海东路 29 号苏宁广场 A-2407/2408 室 主营业务主营业务及在发行及在发行人业务板块中定位人业务板块中定位 主要从事健身器材的国际贸易及跨境电商销售业务，报告期内是公司生产经营的重要主体之一 股权结构股权结构 康力源持股 100%最近一年及一期的最近一年及一期的财务数据（万元）财务数据（万元）审计机构 天健会计师事务所（特殊普通合伙）项目项目 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022-12-31/2022 年度 13,761.16 1,641.63 40,710.35-1,201.28 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书

148、 1-1-53（二）其他子公司概况（二）其他子公司概况 发行人其他子公司概况如下：序号序号 公司名称公司名称 股权结构及控股方股权结构及控股方 注册资本注册资本 入股时间入股时间 主营业务主营业务 1 南京诚诚亿 发行人全资子公司 200.00 万元 2019/11/10 主要从事健身器材的国际贸易业务 2 杭州诚诚亿 发行人全资子公司 200.00 万元 2021/3/15 主要从事健身器材的国际贸易业务 3 博峰源商贸 发行人全资孙公司 10.00 万元 2019/3/19 主要从事跨境电商销售业务 4 检测公司 发行人全资子公司 3,000.00 万元 2018/3/31 主要从事健身器

149、材检验检测服务 5 神力威健身 发行人持股 51%1,000.00 万元 2018/12/11 尚未开展实际业务 6 力宝健身 发行人全资子公司 100.00 万元 2019/10/12 尚未开展实际业务 7 腾星健身 发行人全资子公司 100.00 万元 2018/4/20 主要从事境内电商销售业务 8 德国不莱梅 发行人全资子公司 2.80 万欧元 2020/5/25 主要从事跨境电商销售业务 9 澳特捷贸易 发行人全资孙公司 100.00 万元 2019/2/19 主要从事跨境电商销售业务 10 Ernst 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2020/12/17 主要从事跨境电商销售业

150、务 11 Aurora 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/6/2 主要从事跨境电商销售业务 12 Eminence 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/7/15 主要从事跨境电商销售业务 13 Epoch 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/8/6 主要从事跨境电商销售业务 14 Index 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/9/27 主要从事跨境电商销售业务 15 Prime 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/11/8 主要从事跨境电商销售业务 16 Tide 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/11/8 尚未开展实际业务 1

151、7 Verdure 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/11/30 尚未开展实际业务 18 Peak 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/12/1 尚未开展实际业务 19 Revelry 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2021/12/3 尚未开展实际业务 20 Mist 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2022/3/24 主要从事跨境电商销售业务 21 Domino 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2022/4/19 主要从事跨境电商销售业务 22 Attom 发行人全资孙公司 0.10 万美元 2022/12/12 尚未开展实际业务 发行人其他子公司简要情况

152、参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件七：子公司、参股公司简要情况”部分。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-54（三）参股公司概况（三）参股公司概况 截至报告期末，发行人参股公司概况如下：序序号号 公司名称公司名称 出资时间出资时间 出资金额出资金额（万元）（万元）持股比例持股比例（%）主营业务主营业务 1 邳州农商行 2011 年 9 月 1,480.00 1.00 吸收存款、发放贷款 2 新沂汉源银行 2012 年 12 月 700.00 7.00 吸收存款、发放贷款 发行人参股公司的简要情况参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件七：子公司、参股公司简要情况”部分

153、。（四）报告期内注销或者转让的子公司（四）报告期内注销或者转让的子公司 报告期内，公司注销了两家子公司，分别为 Air 和英国皇冠。除此之外，发行人不存在其他转让或注销子公司的情形。1、Air International Co.,Ltd Air 的基本情况如下：公司名称公司名称 Air International Co.,Ltd 成立日期成立日期 2019 年 11 月 4 日 注销日期注销日期 2021 年 3 月 22 日 注册资本注册资本 0.10 万美元 实收资本实收资本 0.00 万美元 公司编号公司编号 7688079 注册地点注册地点 1224 North King St.Wil

154、mington Delaware,19801 主营业务及其与发行人主营业主营业务及其与发行人主营业务的关系务的关系 主要从事跨境电商销售业务 股权结构股权结构 香港皇冠持股 100%报告期内，Air 在亚马逊开立了店铺销售健身器材，由于店铺销售业绩较差且历史上存在香港皇冠委托魏大顺代持股权等事项，于 2021 年 3 月 22 日完成了注销。根据 Mark M.Billion 出具的法律意见书，Air 没有任何未尽的法律义务。Air 存续期间，在美国未拥有任何资产，未以任何形式雇佣过任何雇员，因此注销时不涉及相关资产、人员及债务的处置。2、Krown International Trade C

155、o.,Limited（英国）（英国）英国皇冠的基本情况如下：江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-55 公司名称公司名称 Krown International Trade Co.,Limited 成立日期成立日期 2019 年 09 月 24 日 注销日期注销日期 2020 年 09 月 29 日 公司编号公司编号 12223456 注册地点注册地点 England and Wales 主营业务及其与发行人主营业主营业务及其与发行人主营业务的关系务的关系 拟从事跨境电商销售业务，未开展实际经营业务 股权结构股权结构 康力源持股 100%英国皇冠设立时未向徐州市发展和改革委员会备

156、案，未取得江苏省商务厅核发的企业境外投资证书，且英国皇冠设立以来未开展任何业务，2020 年 9月 29 日完成了注销。英国皇冠在存续期间在英国未拥有任何资产，未以任何形式雇佣过任何雇员，因此注销时不涉及相关资产、人员及债务的处置。七、持有发行人七、持有发行人 5%以上股份的主要股东以上股份的主要股东及实际控制人及实际控制人的基本情况的基本情况（一）发行人控股股东、实际控制人的基本情况（一）发行人控股股东、实际控制人的基本情况 截至本招股说明书签署日，衡墩建直接持有发行人 98.07%的股份，同时担任发行人董事长，为发行人的控股股东和实际控制人。衡墩建的基本情况如下：衡墩建先生，身份证号：32

157、03251963*416，中国国籍，无境外永久居留权，住所为江苏省邳州市运河街道汇龙国际花园*栋*室。（二）其他持有（二）其他持有 5%以上股份的主要股东情况以上股份的主要股东情况 截至本招股说明书签署日，除衡墩建先生外，无其他股东持有本公司 5%以上股份。（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况（三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况 发行人控股股东、实际控制人衡墩建先生控制的其他企业如下表所示：序号序号 公司名称公司名称 注册资本（万元）注册资本（万元）直接或间接持股比例（直接或间接持股比例（%）1 邳州市据德商贸有限公司 600.00 87.76 2 邳州市据英商贸有限公司

158、538.00 87.76 除此之外，衡墩建先生还持有江苏慧光智能系统有限公司 5.00%股权、南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）4.99%股权。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-56 1、邳州市据德商贸有限公司、邳州市据德商贸有限公司 公司名称公司名称 邳州市据德商贸有限公司 公司公司类型类型 有限责任公司 成立日期成立日期 2006 年 05 月 16 日 营业期限营业期限 2006 年 05 月 16 日至 2026 年 05 月 16 日 法定代表人法定代表人 魏哲玲 注册资本注册资本 600.00 万元人民币 注册地点注册地点 邳州市海河路北侧 主营业务

159、主营业务 一般项目：电子产品销售；塑料制品销售；五金产品零售；建筑材料销售；服装服饰零售；日用杂品销售；鞋帽零售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）股权结构股权结构 股东名称股东名称 持股数（万股）持股数（万股）持股比例（持股比例（%）魏哲玲 526.56 87.76 张庆芬 24.48 4.08 曹翔宇 24.48 4.08 鹿迎春 24.48 4.08 2006 年 3 月 1 日，衡墩建与衡思宇签订了股权投资委托合同，衡墩建委托衡思宇以自己名义持有邳州市华厦体育用品有限公司（已更名为邳州市据德商贸有限公司）的股权，根据衡墩建交付的资金进行出资。2006 年 5 月

160、16 日，衡思宇与张庆芬、曹翔宇、鹿迎春共同出资设立了据德商贸，其中衡思宇出资526.56 万元，持股 87.76%。2021 年 10 月 8 日，衡思宇将持有的据德商贸 87.76%股权转让给魏哲玲，并完成了工商变更登记。2、邳州市据英商贸有限公司、邳州市据英商贸有限公司 公司名称公司名称 邳州市据英商贸有限公司 公司公司类型类型 有限责任公司 成立日期成立日期 2003 年 10 月 24 日 营业期限营业期限 2003 年 10 月 24 日至 2023 年 10 月 24 日 法定代表人法定代表人 衡思宇 注册资本注册资本 538.00 万元人民币 注册地点注册地点 邳州经济开发区北

161、区（广州路北侧）（原运河镇经济开发区海河东路）主营业务主营业务 一般项目：建筑材料销售；服装服饰零售；日用杂品销售；鞋帽零售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-57 股权结构股权结构 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）邳州市据德商贸有限公司 538.00 100.00 3、江苏慧光智能系统有限公司、江苏慧光智能系统有限公司 公司名称公司名称 江苏慧光智能系统有限公司 公司公司类型类型 有限责任公司 成立日期成立日期 2016 年 07 月 11 日 营业期限营业期限 2016 年

162、07 月 11 日至无固定期限 法定代表人法定代表人 张黎强 注册资本注册资本 1,000.00 万元人民币 注册地点注册地点 邳州市高新技术产业开发区滨湖大道南侧、争先路东侧 主营业务主营业务 自动化、信息化、智能化制造装备、系统的研发、集成、生产、销售及技术服务；机电设备安装（除特种设备）；机械技术领域的技术开发、技术咨询、技术服务（除特种设备）；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定经营和禁止进出口的商品和技术外）；汽车零部件、机械设备及配件、机电设备及配件、电子产品、五金交电、通信设备及相关产品、计算机、软件及辅助设备（除计算机信息系统安全专用产品）、工业自动化控制设备销售。（

163、依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股权结构股权结构 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）张黎强 510.00 51.00 邳州市恒鑫创业投资管理有限公司 240.00 24.00 衡思宇 200.00 20.00 衡墩建 50.00 5.00 4、南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）、南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）企业名称企业名称 南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）企业企业类型类型 有限合伙企业 成立日期成立日期 2015 年 09 月 29 日 营业期限营业期限 2015 年 09 月 29

164、 日至 2024 年 9 月 28 日 出资额出资额 10,020.00 万元人民币 执行事务合伙人执行事务合伙人 上海中汇金玖投资有限公司 注册地点注册地点 南通市通州区金沙街道大庆路 10 号 主要经营地点主要经营地点 南通市通州区金沙街道大庆路 10 号 主营业务主营业务 创业投资。（不得以公开方式募集资金；不得公开交易证券类产品和金融衍生品；不得发放贷款；不得从事融资性担保；不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-58 股权结构股权结构 股东名称股东名称 出资额（万元）出

165、资额（万元）出资比例（出资比例（%）南通市通州区惠通投资有限责任公司 5,000.00 49.9002 上海中汇金玖投资有限公司 1,400.00 13.9721 衡墩建 500.00 4.9900 成志刚 400.00 3.9920 刘金卫 300.00 2.9940 杨力 300.00 2.9940 范锋 300.00 2.9940 吴云兰 300.00 2.9940 黄琦 220.00 2.1956 王兵 150.00 1.4970 郭勇 150.00 1.4970 葛静 100.00 0.9980 陈杰 100.00 0.9980 朱先权 100.00 0.9980 瞿勇 100.00

166、 0.9980 谢光凤 100.00 0.9980 冯兰珍 100.00 0.9980 丁莉萍 100.00 0.9980 张桂珍 100.00 0.9980 朱奕娴 100.00 0.9980 黄睿 100.00 0.9980（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有的公司股份是否存在（四）控股股东和实际控制人直接或间接持有的公司股份是否存在被被质押质押、冻结冻结或或发生诉讼纠纷等情形发生诉讼纠纷等情形 截至本招股说明书签署日，控股股东、实际控制人直接或间接持有的本公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。八、发行人特别表决权、协议控制架构等安排八、发行人特别表决权、协议控制架构等安排

167、截至本招股说明书签署日，发行人不存在特别表决权股份或类似安排，不存在协议控制架构。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-59 九、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在刑事犯罪及重大九、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在刑事犯罪及重大违法行为违法行为 公司控股股东、实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。十、发行人股本情况十、发行人股本情况（一）公司本次发行前后股本情况（一）公司本次发行前后股本情况

168、 本次发行前公司总股本为 5,000 万股。本次拟向社会公众公开发行股票 1,667万股，占发行后公司股份总数的 25%，全部为新股发行，原股东不公开发售股份。最终发行数量由股东大会授权公司董事会与保荐人（主承销商）在经深圳证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会予以注册的额度范围内，根据具体情况协商确定。若本次公开发行新股 1,667 万股，则本次发行前后公司的股本结构如下：单位：万股、%序号序号 股东名称股东名称 发行前股本结构发行前股本结构 发行后股本结构发行后股本结构 持股数量持股数量 持股比例持股比例 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 衡墩建 4,903.64 98.07 4

169、,903.64 73.56 2 许瑞景 48.18 0.96 48.18 0.72 3 彭保章 16.06 0.32 16.06 0.24 4 郭景报 16.06 0.32 16.06 0.24 5 曹康凯 16.06 0.32 16.06 0.24 6 社会公众股股东-1,667.00 25.00 合计合计 5,000.00 100.00 6,667.00 100.00（二）本次发行前公司前十名股东及持股情况（二）本次发行前公司前十名股东及持股情况 单位：万股、%序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 1 衡墩建 4,903.64 98.07 2 许瑞景 48.18

170、0.96 3 彭保章 16.06 0.32 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-60 序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 4 郭景报 16.06 0.32 5 曹康凯 16.06 0.32 合计合计 5,000.00 100.00（三）本次发行前公司前十名自然人股东任职情况（三）本次发行前公司前十名自然人股东任职情况 单位：万股、%序号序号 股东名称股东名称 持股数量持股数量 持股比例持股比例 在公司担任的职务在公司担任的职务 1 衡墩建 4,903.64 98.07 董事长 2 许瑞景 48.18 0.96 董事 3 彭保章 16.06 0.32

171、董事 4 郭景报 16.06 0.32 监事会主席 5 曹康凯 16.06 0.32 曾任董事 合计合计 5,000.00 100.00 （四）发行人国有股份或外资股份情况（四）发行人国有股份或外资股份情况 截至本招股说明书签署日，发行人无国有股份或外资股份。（五）发行人最近一年新增股东情况（五）发行人最近一年新增股东情况 截至本招股说明书签署日，发行人最近一年无新增股东。（六）股东中战略投资者及持股情况（六）股东中战略投资者及持股情况 截至本招股说明书签署日，发行人股东中不存在战略投资者。（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例（七）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的

172、各自持股比例 公司本次公开发行前各股东之间不存在关联关系。（八）本次发行发行人股东公开发售股份情况（八）本次发行发行人股东公开发售股份情况 本次发行不涉及原有股东公开发售股份的情况。（九）工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况（九）工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况。公司历史上曾经存在工会持股、委托持股的情况，详见本节“二、公司的设立情况、报告期内的股本和股东变化等情况”之“（四）发行人设立以来股权变动江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-61 瑕疵或者纠纷情况”之“

173、1、股权代持”。十一、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介十一、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介（一）董事会成员（一）董事会成员 公司董事会共有董事 9 名，其中独立董事 3 名。董事任期为三年，任期届满可连选连任。公司董事会成员如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任职期间任职期间 提名人提名人 1 衡墩建 董事长 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 2 衡思名 董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 3 姚培源 董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月

174、14 日 全体发起人 4 许瑞景 董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 5 彭保章 董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 6 王忠 董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 7 罗杰 独立董事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 8 张怀岭 独立董事 2021 年 1 月 9 日-2023 年 11 月 14 日 衡墩建 9 侯晓红 独立董事 2021 年 1 月 9 日-2023 年 11 月 14 日 衡墩建

175、 上述董事简历如下：衡墩建，男，出生于 1963 年 4 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级工程师。1984 年 7 月至 1992 年 10 月，历任徐州电扇总厂技术员、开发科长；1992 年 10 月至 1998 年 5 月，历任徐州健身器材总厂副厂长、厂长；1998 年 5 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司董事长、总经理；2014 年 11 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司董事长；2020 年11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事长。衡思名，男，出生于 1990 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。

176、2018 年 12 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司总经理助理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事兼副总经理。姚培源，男，出生于 1969 年 10 月，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，经济师职称。1992 年 8 月至 1996 年 3 月，任中国建设银行邳州支行信贷员；1996 年 3 月至 1999 年 5 月，任中国建设银行新沂支行副行长；1999 年 6 月至2009 年 9 月，任中国建设银行邳州支行副行长；2009 年 10 月至 2010 年 11 月，江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-62 任中国

177、建设银行丰县支行行长；2010 年 11 月至 2013 年 3 月，任中国建设银行徐州城南支行行长；2013 年 4 月至 2020 年 11 月，为上海燕青园林有限公司员工；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事。许瑞景，男，出生于 1962 年 9 月，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1985 年 7 月至 1990 年 8 月，任徐州电扇总厂车间主任；1990 年 8 月至 1998年 5 月，任徐州健身器材总厂生产科长、副厂长；1998 年 5 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司副总经理；2014 年 11 月至 2020 年 1

178、1 月，任江苏康力源健身器材有限公司董事；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事。1999 年 3 月至今，任徐州健身器材总厂法定代表人。彭保章，男，出生于 1965 年 12 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，工程师。1987 年 8 月至 1995 年 3 月，历任徐州电扇总厂技术员、副科长、科长；1995 年 4 月至 1998 年 4 月，任徐州健身器材总厂副厂长；1998 年 5 月至2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司董事、副总经理；2014 年 12 月至2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司董事；2020 年 11

179、月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事。王忠，男，出生于 1967 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1983 年 12 月至 1986 年 8 月，邳县电机厂工人；1986 年 9 月至 1998 年 5 月，徐州健身器材总厂工人；1998 年 5 月至 2006 年 4 月，徐州军霞健身器材有限公司工人；2006 年 4 月至 2014 年 12 月，任徐州豪迈体育用品有限公司副总经理；2014 年 12 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司总经理；2020 年11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事兼总经理。罗杰，男，出生于 196

180、6 年 1 月，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，硕士学位。1989 年 7 月至 1992 年 12 月，任北京体育科学研究所干部；1992 年12 月至 1994 年 4 月，任国家体委体育装备处干部；1994 年 4 月至 2016 年 12 月，历任国家体育总局体育器材装备中心干部、副主任科员、主任科员、发展部副主任、采购部主任、会展部主任；2017 年 1 月至 2018 年 3 月，任中国体育用品业联合会秘书长；2018 年 3 月至今，任中国体育用品业联合会副主席兼秘书长、全国体育用品标准化技术委员会主任委员，同时担任中体联（北京）体育产业发展有限公司、中体联（北京）认证服务

181、有限公司、中体联（北京）户外体育发展江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-63 有限公司、中体联（北京）体育场馆管理有限公司、中体联（北京）风筝文化传播有限公司经理兼执行董事、中体联（海南）体育科技产业发展有限公司执行董事兼经理、中国轮滑协会副主席等职务。2021 年 1 月至今任牧高笛户外用品股份有限公司董事，2021 年 11 月至今任浙江力玄运动科技股份有限公司独立董事。2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司独立董事。张怀岭，男，出生于 1983 年 3 月，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历，副教授。2006 年 8 月至 2007 年 6 月，

182、任北京市抒绎律师事务所律师助理；2007 年 9 月至 2012 年 7 月，中国政法大学中德法学院硕士研究生；2009 年 10月至 2011 年 1 月，德国慕尼黑大学硕士研究生；2011 年 4 月至 2016 年 5 月，德国柏林洪堡大学博士研究生；2011 年 9 月至 2015 年 12 月，任德国柏林 Knauthe律师事务所兼职法务；2016 年 7 月至 2016 年 12 月，任西南财经大学法学院讲师；2016 年 12 月至今，任西南财经大学法学院副教授、硕士生导师，兼任中国法学会证券法学研究会理事、四川省法学会商法学研究会常务理事、四川省法学会经济法研究会理事、西南财经

183、大学法律事务室顾问；2021 年 1 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司独立董事；2023 年 3 月至今，任四川大西洋焊接材料股份有限公司独立董事。侯晓红，女，出生于 1965 年 5 月，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。1991 年 4 月至今，历任中国矿业大学管理学院助教、讲师、副教授、教授，其中，2007 年至 2012 年任中国矿业大学会计系副主任、主任；2021 年 1 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司独立董事；2021 年 3 月至今，任江苏徐矿能源股份有限公司独立董事。（二）监事会成员（二）监事会成员 公司本届监事会共有监事3名，其中职工代表监事1名。公司

184、监事任期3年，任期期满可连选连任。公司监事会成员如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任职期间任职期间 提名人提名人 1 郭景报 监事会主席 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 2 衡万里 监事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 全体发起人 3 刘建 职工监事 2020 年 11 月 15 日-2023 年 11 月 14 日 职工代表大会 上述监事简历如下：江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-64 郭景报，男，出生于 1964 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，工程师。1985 年

185、8 月至 1995 年 3 月，历任徐州电扇总厂技术员、副科长、科长；1995 年 4 月至 1998 年 4 月，任徐州健身器材总厂技术科长；1998 年 5 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司董事、副总经理；2014 年 12 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司董事；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司监事。衡万里，男，出生于 1978 年 8 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2014 年 3 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司人资部副部长；2014 年 11 月至 2015 年 4 月，

186、任江苏康力源健身器材有限公司人资部副部长；2015 年 4 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司工会主席；2020年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司工会主席、监事。刘建，男，出生于 1980 年 5 月，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，网络工程师。2002 年 6 月至 2006 年 6 月，自主创业；2006 年 6 月至 2020 年 11月，任江苏康力源健身器材有限公司采购部业务经理；2020 年 11 月至今任江苏康力源体育科技股份有限公司采购部业务经理、职工监事。（三）高级管理人员（三）高级管理人员 根据公司章程规定，公司高级管理人员包括总

187、经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、销售总监、产品总监，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 任职期间任职期间 1 王忠 总经理 2014 年 12 月至今 2 衡思名 副总经理 2020 年 11 月至今 3 吕国飞 财务总监、董事会秘书 2020 年 11 月至今 4 魏威 副总经理 2014 年 11 月至今 5 李辉亮 副总经理 2019 年 4 月至今 6 师晨亮 副总经理 2020 年 11 月至今 7 于海 副总经理 2004 年 4 月至今 8 许佳 副总经理 2019 年 4 月至今 9 朱本森 副总经理 2020 年 11 月至今 10 吴振民 副总经理 2019

188、年 1 月至今 11 张若浩 副总经理 2013 年 6 月至今 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-65 上述高级管理人员简历如下：王忠、衡思名的简历，详见本节“十一、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”。吕国飞，男，出生于 1984 年 10 月，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2009 年 7 月至 2014 年 10 月，历任徐州矿务集团工程公司成本核算管理员、资金结算中心资金专员；2014 年 10 月至 2016 年 10 月，任徐州矿务集团苏新能源和丰有限公司资金主管；2016 年 10 月至 2020 年 3 月，任江苏

189、徐工信息技术股份有限公司财务负责人；2020 年 3 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司财务副总监；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司董事会秘书兼财务总监。魏威，男，出生于 1969 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1991 年 6 月至 2004 年 12 月，任邳州市第二人民医院医士；2004 年 12 月至 2014年 11 月，历任徐州军霞健身器材有限公司采购业务员、成本核算中心主任；2014年 11 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11月至今，任江苏康力源体育科技股

190、份有限公司副总经理。李辉亮，男，出生于 1979 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1999 年 12 月至 2003 年 3 月，任徐州军霞健身器材有限公司销售业务员；2003 年 3 月至 2012 年 3 月，任徐州军霞健身器材有限公司区域经理；2012 年 3月至 2013 年 5 月，任深圳市好家庭体育用品连锁经营有限公司职员；2013 年 5月至 2019 年 4 月，任徐州军豪健身器材有限公司总经理；2019 年 4 月至 2020年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司副总经理。师晨亮，男

191、，出生于 1973 年 7 月，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。1993 年 8 月至 1995 年 4 月，任中江国际徐州分公司部门副经理；1995 年 5月至 1997 年 10 月，任徐州物产进出口公司部门经理；1997 年 10 月至 2005 年 3月，任徐州国际经济技术有限公司部门经理、董事；2005 年 4 月至 2018 年 12月，任江苏弘亚经贸有限公司业务经理；2019 年 1 月至 2020 年 11 月，任徐州诚诚亿国际贸易有限公司总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-66 份有限公司副总经理

192、。于海，男，出生于 1977 年 11 月，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1996 年 10 月至 2002 年 3 月，任邳州市化肥厂技术员；2002 年 4 月至 2004 年 2月，劳务输出卡塔尔多哈 STEELING 公司；2004 年 2 月至 2004 年 4 月待业；2004年 4 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司副总经理；2014 年 11 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司副总经理。许佳，男，出生于 1987 年 1 月，中国国籍，无境外永久居留权，本

193、科学历。2009 年 6 月至 2012 年 4 月待业；2012 年 4 月至 2013 年 5 月，为徐州军霞健身器材有限公司职工；2013 年 5 至 2019 年 4 月，任徐州军豪健身器材有限公司副总经理；2019 年 4 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司副总经理。朱本森，男，出生于 1972 年 12 月，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1996 年 6 月至 2002 年 2 月，自主创业做家具生意；2002 年 2 月至 2005 年5 月，任乔山健康科技（上海）有限公司维修技

194、术员；2005 年 5 月至 2006 年 4月，任好孩子集团有限公司生产科员、仓库主管；2006 年 4 月至 2010 年 6 月，任金仪科技电子（昆山）有限公司生产科长、资材部主任；2010 年 6 月至 2012年 9 月，任昆山市金马工业有限公司仓库主管；2012 年 9 月至 2016 年 12 月，任芜湖东方阳锐健身器材有限公司资材部经理、生产部经理；2016年12月至2017年 2 月，待业；2017 年 2 月至 2018 年 8 月，任江苏加一健康科技有限公司生产部经理；2018 年 8 月至今，任江苏加一健康科技有限公司总经理；2020 年 11 月至今，江苏康力源体育科

195、技股份有限公司副总经理。吴振民，男，出生于 1978 年 12 月，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。2006 年 5 月至 2007 年 6 月，任西安石油大学装备技术开发公司技术员；2007年 7 月至 2012 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司研发员；2012 年 12 月至2018 年 12 月，任徐州豪迈体育用品有限公司副总经理；2019 年 1 月至 2020 年11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司副总经理。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-67 张若浩，男，出生于 1971 年

196、9 月，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1989 年 10 月至 1998 年 5 月，徐州健身器材总厂工人；1998 年 5 月至 2005年 5 月，任徐州军霞健身器材有限公司车间主任；2005 年 5 月至 2013 年 6 月，任徐州军霞健身器材有限公司生产部长；2013 年 6 月至 2014 年 11 月，任徐州军霞健身器材有限公司副总经理；2014 年 11 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司副总经理；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司副总经理。（四）其他核心人员（四）其他核心人员 公司的其他核心人员如下：序号序号 姓名姓名

197、 职务职务 任职任职期间期间 1 衡墩建 董事长 1998 年 5 月至今 2 刘焕伟 研发一部部长 2010 年 10 月至今 3 孟晓华 研发二部部长 2011 年 11 月至今 4 邹钱文 研发三部部长 2019 年 3 月至今 上述其他核心人员简历如下：衡墩建，详见本节“十一、发行人董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介”之“（一）董事会成员”。刘焕伟，男，出生于 1976 年 1 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，1997 年 7 月至 1999 年 5 月，任徐州健身器材总厂技术员；1999 年 5 月至2010 年 10 月，任徐州军霞健身器材有限公司研发一部副部长；

198、2010 年 10 月至2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司研发一部部长；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司研发一部部长。孟晓华，男，出生于 1985 年 3 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2008 年 4 月至 2010 年 10 月，任徐州军霞健身器材有限公司技术员；2010年 10 月至 2011 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司研发二部副部长；2011年 11 月至 2020 年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司研发二部部长；2020年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司研发二部部长。邹钱文，男，出生于

199、1988 年 12 月，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2013 年 3 月至 2017 年 1 月，任徐州豪迈体育用品有限公司研发员；2017 年江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-68 1 月至 2019 年 3 月，任江苏康力源健身器材有限公司研发员；2019 年 3 月至 2020年 11 月，任江苏康力源健身器材有限公司研发三部部长；2020 年 11 月至今，任江苏康力源体育科技股份有限公司研发三部部长。（五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况（五）董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员

200、与其他核心人员对外兼职情况如下：序号序号 姓名姓名 在本公司在本公司 担任的职务担任的职务 兼职单位名称兼职单位名称 兼职单位职务兼职单位职务 兼职单位与本兼职单位与本公司其他关系公司其他关系 1 衡墩建 董事长 邳州市慈善基金会 理事 无 2 姚培源 董事 江苏新沂汉源村镇银行股份有限公司 董事 发行人参股公司 3 许瑞景 董事 徐州健身器材总厂 负责人 无 邳州市据英商贸有限公司 监事 无 4 罗杰 独立董事 中国体育用品业联合会 副主席兼秘书长 无 中体联（北京）体育产业发展有限公司 执行董事，经理 无 中体联（北京）认证服务有限公司 执行董事，经理 无 中体联（北京）户外体育发展有限公

201、司 执行董事，经理 无 中体联（北京）风筝文化传播有限公司 执行董事，经理 无 中体联（北京）体育场馆管理有限公司 执行董事，经理 无 中体联（海南）体育科技产业发展有限公司 执行董事，经理 无 牧高笛户外用品股份有限公司 董事 无 浙江力玄运动科技股份有限公司 独立董事 无 5 侯晓红 独立董事 中国矿业大学管理学院 教授，博士生导师 无 江苏徐矿能源股份有限公司 独立董事 无 6 张怀岭 独立董事 西南财经大学法学院 副教授，硕士生导师 无 中国法学会证券法学研究会 理事 无 四川省法学会商法学研究会 常务理事 无 四川省法学会经济法研究会 理事 无 西南财经大学法律事务室 顾问 无 四川

202、大西洋焊接材料股份有限公司 独立董事 无 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-69 除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在兼职情况。（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的亲属关系（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的亲属关系 截至本招股说明书签署日，公司董事长衡墩建与董事、副总经理衡思名为父子关系，董事长衡墩建的配偶与副总经理魏威为姐弟关系，副总经理许佳为董事长衡墩建的外甥。除上述关系外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他亲属关系。（七七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年的合法合规情董事、监事、高级管理

203、人员及其他核心人员最近三年的合法合规情况况 最近三年，发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。（八八）董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法）董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况定义务责任的情况 公司的董事、监事、高级管理人员通过参加保荐人、发行人律师和发行人会计师组织的上市辅导培训，自行学习与发行上市相关的法律法规。公司董事、监事和高级管理人员已充分了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况，并在工作经营过程中能够认真履行职

204、责。十十二二、发行人与董事、监事、高级管理、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的人员及其他核心人员所签订的协议以及有关协议的履行情况协议以及有关协议的履行情况 截至本招股说明书签署日，本公司与在公司内部任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订了劳动合同及保密协议，相关协议均履行正常，不存在违约的情形。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-70 十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有发行人股份的情况间接持有发行人股份的情况（一）直接持股情况（一）直接持股情况 截至本招

205、股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接持有公司股份的情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 衡墩建 董事长 4,903.64 98.07 2 许瑞景 董事 48.18 0.96 3 彭保章 董事 16.06 0.32 4 郭景报 监事会主席 16.06 0.32 截至本招股说明书签署日，上述人员所持股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。（二）间接持股情况（二）间接持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属未间接持有本公司股份。十十四四、发行人董事、监事

206、、高级管理人员及其他核心人员在最近两年、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近两年变动情况变动情况 2021 年至 2022 年，董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均未发生重大不利变化，具体情况如下：（一）董事近两年变动情况（一）董事近两年变动情况 2021 年至 2022 年，公司董事变动情况如下：阶段阶段 时间时间 董事董事 变动情况及原因变动情况及原因 股份公司 2021 年 1 月至今 衡墩建、衡思名、姚培源、许瑞景、彭保章、王忠、罗杰、侯晓红、张怀岭，其中罗杰、侯晓红、张怀岭为独立董事。2021 年 1 月 9 日，为满足上市公司董事会治理结构的要求，公司 2021

207、年第一次临时股东大会增选了侯晓红和张怀岭为独立董事。（二）监事近两年变动情况（二）监事近两年变动情况 2021 年至 2022 年，公司监事未发生变动。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-71（三）高级管理人员近两年变动情况（三）高级管理人员近两年变动情况 2021 年至 2022 年，公司高级管理人员未发生变动。（四）其他核心人员最近两年变动情况（四）其他核心人员最近两年变动情况 2021 年至 2022 年，公司其他核心人员未发生变动。2021 年 1 月至今，发行人新增董事主要是为完善公司治理结构而进行的外部人员选聘。除上述变动外，本公司董事、监事、高级管理人员及其他核心

208、人员近两年未发生其他变化。经核查公司 2021 年 1 月以来所有董事、高级管理人员的任命文件及审议程序，保荐人及发行人律师认为，最近两年，发行人董事、高级管理人员发生的变动，系适应经营发展及完善公司治理结构所致，发行人董事、高级管理人员未发生重大不利变化。十十五五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况相关的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况如下：序号序号 姓名姓名 对外投资单位名称对外投资单位名称 在投资单位任职在投资单位任职 持股比例持股比例

209、 1 衡墩建 邳州市据德商贸有限公司 无 87.76%江苏慧光智能系统有限公司 无 5.00%南通金玖惠通一期创业投资基金合伙企业（有限合伙）无 4.99%2 衡万里 邳州市阳光职业培训学校 经营者 100.00%上述对外投资与本公司不存在利益冲突情形。除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员无其他对外投资。十十六六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况（一）薪酬组成（一）薪酬组成 公司董事（除独立董事）、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬主要由基本工资、奖金、社会保险以及住房公积金组成。独立董事薪酬为独立董事津江苏

210、康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-72 贴。（二）确定依据与履行程序（二）确定依据与履行程序 根据董事会薪酬与考核委员会议事规则规定，薪酬与考核委员会是经公司股东大会批准设立的董事会专门工作机构，主要负责制定公司董事及高管人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高管人员的薪酬政策与方案，对董事会负责。薪酬与考核委员会提出的公司董事薪酬计划，须报经董事会同意后，且提交股东大会审议通过后方可实施。薪酬与考核委员会应配合监事会的薪酬与考核活动。公司高管人员的薪酬分配方案须报董事会批准。（三）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占各期利润总（三）董事、监事、高级管理人

211、员及其他核心人员薪酬总额占各期利润总额的比重额的比重 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额的比例情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 薪酬总额 573.69 624.94 575.62 利润总额 9,354.20 9,015.01 11,568.44 薪酬总额/利润总额 6.13%6.93%4.98%（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年薪酬情况（四）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年薪酬情况 2022 年，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在公司领取薪酬的情况如下：单位：

212、万元 姓名姓名 职务职务 是否在公司领取薪酬是否在公司领取薪酬/津贴津贴 薪酬薪酬/津贴金额津贴金额 衡墩建 董事长 是 30.07 许瑞景 董事 是 23.85 彭保章 董事 是 24.59 姚培源 董事 是 20.64 衡思名 董事兼副总经理 是 38.78 王忠 董事兼总经理 是 42.51 衡万里 监事 是 10.34 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-73 姓名姓名 职务职务 是否在公司领取薪酬是否在公司领取薪酬/津贴津贴 薪酬薪酬/津贴金额津贴金额 郭景报 监事 是 25.05 刘建 职工监事 是 12.07 李辉亮 副总经理 是 31.32 师晨亮 副总经理 是

213、 42.01 魏威 副总经理 是 33.40 吴振民 副总经理 是 31.89 许佳 副总经理 是 28.13 张若浩 副总经理 是 33.62 于海 副总经理 是 40.38 朱本森 副总经理 是 22.56 吕国飞 董事会秘书兼财务总监 是 28.03 罗杰 独立董事 是 5.00 张怀岭 独立董事 是 5.00 侯晓红 独立董事 是 5.00 刘焕伟 其他核心人员 是 13.63 孟晓华 其他核心人员 是 13.23 邹钱文 其他核心人员 是 12.59 合计合计-573.69 截至本招股说明书签署日，除依法为公司员工缴纳各项社会保险和住房公积金外，公司未设置其他股权激励计划，公司董事、

214、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在享受其他待遇和退休金计划的情况，也不存在在控股股东、实际控制人控制的其他企业或关联企业领薪的情况。十十七七、发行人执行的员工持股计划及股权激励计划情况、发行人执行的员工持股计划及股权激励计划情况 截至本招股说明书签署日，发行人无正在执行的员工持股计划或股权激励计划。十十八八、发行人员工情况、发行人员工情况（一）员工人数及变化（一）员工人数及变化 报告期内，发行人员工人数变化情况如下：江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-74 单位：人 项目项目 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 员工人数 880 1,109 1

215、,056 报告期各期末，发行人员工人数分别为 1,056 人、1,109 人和 880 人。2021年末，由于公司业务的进一步发展，用工人数增加，2022 年，受全球经济通货膨胀以及欧洲地缘政治影响，海外客户下单放缓，公司采用更谨慎的生产备货策略，加大库存消化力度，当期产量有所下降。为避免人员闲置，公司于 11 月、12 月与部分效率较低的生产人员协商一致解除了劳动关系，导致年末员工数量减少。（二）员工结构（二）员工结构 截至 2022 年 12 月 31 日，公司及子公司员工的专业结构，受教育程度、年龄分布如下：单位：人、%项目项目 构成构成 人数人数 比例比例 专业结构专业结构 管理及行政

216、人员 87 9.89 营销人员 91 10.34 生产人员 613 69.66 研发人员 89 10.11 合计合计 880 100.00 教育程度教育程度 初中及以下 413 46.93 高中 234 26.59 大学（含大专）232 26.36 硕士研究生及以上 1 0.11 合计合计 880 100.00 年龄分布年龄分布 30 岁以下 115 13.07 30-40 岁 312 35.45 40-50 岁 322 36.59 50 岁以上 131 14.89 合计合计 880 100.00（三）劳务派遣情况（三）劳务派遣情况 报告期内，发行人及其子公司加一健康的劳务派遣用工存在不符合国

217、家相关规定的情形；但是自 2021 年 1 月 31 日起，发行人及加一健康劳务派遣用工符合江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-75 国家相关规定。根据劳动合同法劳务派遣暂行规定的相关规定，劳动合同用工是我国的企业基本用工形式，劳务派遣用工是补充形式，只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上实施；用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%。报告期各期末，发行人及其子公司劳务派遣用工情况如下：单位：人 公司公司 项目项目 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 康力源 签订劳动合同的员工人数（a）720 9

218、12 881 劳务派遣用工人数（b）24 53 63 占比（b/a+b）3.33%5.49%6.67%加一健康 签订劳动合同的员工人数（a）100 144 137 劳务派遣用工人数（b）5 14 36 占比（b/a+b）4.76%8.86%20.81%报告期内，发行人在 2020 年大量使用劳务派遣用工系发行人快速发展过程中为解决招工难、员工流动性大而采取的权宜之计，从而导致发行人及其子公司加一健康在报告期内存在劳务派遣用工不规范的情形。针对上述情形，发行人及加一健康为规范劳动用工，保持稳定性，在与劳务人员及劳务公司商议后，根据自愿原则，将主要劳务人员聘请为正式员工，且不存在因用工方式的改变而

219、导致用工纠纷的情形。自 2021 年 1 月 31 日起，发行人及加一健康劳务派遣用工的数量已不超过其用工总量的 10%，岗位已被严格限定在临时性、辅助性或者替代性工作岗位。2021 年 7 月至 8 月、2022 年 2 月至 3 月、2022 年 8 月、2023 年 2 月，发行人及其子公司分别取得了其住所地人力资源与社会保障管理机构出具的劳动用工合规证明，详见本节之“（四）发行人员工社会保障和公积金情况”之“5、相关部门出具的证明情况”。（四）发行人员工社会保障和公积金情况（四）发行人员工社会保障和公积金情况 公司实行劳动合同制，按照中华人民共和国劳动法等有关法律规定与员工签订了劳动合

220、同，员工根据劳动合同享有权利并承担相应的义务。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-76 报告期内，公司为员工缴纳社会保险和住房公积金情况如下：1、社会保险缴纳情况、社会保险缴纳情况 单位：人、%时间时间 缴纳种类缴纳种类 员工人数员工人数 缴纳人数缴纳人数 缴纳比例缴纳比例 2022-12-31 养老保险 880 866 98.41 失业保险 866 98.41 医疗保险 868 98.64 工伤保险 866 98.41 生育保险 866 98.41 2021-12-31 养老保险 1,109 1,048 94.50 失业保险 1,048 94.50 医疗保险 1,064 95

221、.94 工伤保险 1,047 94.41 生育保险 1,045 94.23 2020-12-31 养老保险 1,056 977 92.52 失业保险 977 92.52 医疗保险 985 93.28 工伤保险 977 92.52 生育保险 976 92.42 2、住房公积金缴纳情况、住房公积金缴纳情况 单位：人、%项目项目 2022-12-31 2021-12-31 2020-12-31 缴纳人数 672 747 557 员工总数 880 1,109 1,056 缴纳比例 76.36 67.36 52.75 截至 2022 年 12 月 31 日，公司为 672 名员工缴纳住房公积金，缴纳人数

222、占员工总人数的 76.36%。公司积极宣传国家关于住房公积金的法规及政策，鼓励员工参与缴纳住房公积金，但公司员工大部分为周边村镇居民，在当地拥有住房，部分员工考虑到公积金缴纳、使用、提取等方面的限制后，没有参与缴纳住房公积金。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-77 3、发行人未缴纳社会保险的各类原因涉及人数、发行人未缴纳社会保险的各类原因涉及人数 报告期内，发行人未缴纳社会保险和住房公积金的各类情形涉及人数如下表所示：单位：人 时间时间 主要原因主要原因 养老养老 失业失业 医疗医疗 工伤工伤 生育生育 公积金公积金 2022-12-31 退休返聘 5 5 3 5 5 5 在

223、其他单位缴纳 7 7 7 7 7 7 新入职员工 2 2 2 2 2 2 其他-194 合计合计 14 14 12 14 14 208 2021-12-31 退休返聘 26 26 10 26 26 26 在其他单位缴纳 11 11 11 11 11 11 新入职员工 2 2 2 2 2 2 其他 22 22 22 23 25 323 合计合计 61 61 45 62 64 362 2020-12-31 退休返聘 21 21 12 21 21 21 在其他单位缴纳 12 12 12 12 12-新入职员工 17 17 17 17 17 17 其他 29 29 30 29 30 461 合计合计

224、79 79 71 79 80 499 报告期内，发行人未缴纳社会保险的主要原因包括：1）个别退休返聘人员无需缴纳社会保险；2）员工已在其他单位缴纳社会保险，导致公司无法为其缴纳；3）新入职员工尚未缴纳。其他导致发行人未缴纳社会保险的原因包括：1）个人已缴纳城乡居民基本养老保险或城乡居民基本医疗保险，不愿再缴纳社会保险；2）公司多次动员之后仍然放弃缴纳的。报告期内，发行人未缴纳住房公积金的原因主要是公司员工多为周边村镇居民，在当地拥有住房，部分员工考虑到公积金缴纳、使用、提取等方面的限制后，没有参与缴纳住房公积金。另外，部分新入职员工尚未缴纳公积金。4、发行人未缴纳社会保险和住房公积金的具体金额

225、及足额缴纳对经营业绩、发行人未缴纳社会保险和住房公积金的具体金额及足额缴纳对经营业绩的影响的影响 报告期内，发行人未缴纳社会保险、住房公积金的具体金额及足额缴纳对利江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-78 润总额的影响如下表所示：单位：万元 项目项目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 社会保险 25.62 99.24 79.61 住房公积金 104.58 178.66 257.38 合计合计 130.20 277.90 336.99 报告期内，发行人未缴纳社会保险及住房公积金的金额分别为336.99万元、277.90 万元和 130.20 万元，占发行

226、人利润总额的比例分别为 2.91%、3.08%和1.39%。5、相关部门出具的证明情况、相关部门出具的证明情况 2021 年 7 月 8 日、2022 年 2 月 28 日、2022 年 8 月 29 日、2023 年 2 月 7 日，邳州市人力资源和社会保障局出具证明，确认发行人及加一健康、检测公司自 2018 年 1 月 1 日以来、邳州分公司自 2021 年 3 月 1 日成立之日以来，认真遵守和执行中华人民共和国劳动法及相关劳动用工领域内的法律、法规和规范性法律文件规定；依法足额及时缴纳社会保险，不存在拖欠职工薪酬和拖延缴纳相关保险金的情形，不存在因违反劳动用工及其他劳动保护管理方面的

227、法律、法规和规范性法律文件而受到行政处罚的情形。2021 年 7 月 6 日、2022 年 3 月 9 日、2022 年 8 月 17 日、2023 年 2 月 3 日，徐州市人力资源和社会保障局出具证明，确认徐州诚诚亿国际贸易有限公司自 2018 年 4 月 4 日至本证明出具之日，严格遵守国家关于缴纳社会保险及劳动用工相关法律法规的规定，按时、足额缴纳社会保险费，未发现该单位有违反劳动保障法律、法规的行为，未收到职工对该单位违反劳动保障法律、法规行为的举报投诉，也未受到我局相关的行政处理或行政处罚。2021 年 8 月 23 日、2022 年 3 月 3 日、2022 年 8 月 18 日

228、、2023 年 2 月 2 日，南京市人力资源和社会保障局出具证明，确认自 2020 年 6 月 10 日至 2023年 2 月 2 日，南京诚诚亿国际贸易有限公司未发现有违反劳动保障法律法规行为发生。2022 年 3 月 21 日、2022 年 8 月 19 日、2023 年 2 月 20 日，杭州市人力资源和社会保障局出具用人单位劳动保障信用情况证明，经查询杭州市用人单江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-79 位劳动保障诚信档案数据库，杭州诚诚亿国际贸易有限公司自 2021 年 3 月 15 日至本证明出具日期间，未发现因劳动保障违法行为被行政处理处罚的记录。2021 年

229、7 月 13 日、2022 年 2 月 25 日、2022 年 3 月 11 日、2022 年 8 月 22日、2023 年 2 月 8 日，徐州市住房公积金管理中心分别出具证明，确认截至证明出具之日，发行人、加一健康、检测公司和徐州诚诚亿，没有因违反有关住房公积金法律、法规而受到行政处罚的情形。2022 年 3 月 1 日、2022 年 8 月 22 日、2023 年 2 月 8 日，徐州市住房公积金管理中心邳州管理部出具证明，确认截至证明出具之日，邳州分公司未有因违反有关住房公积金法律、法规而受到行政处罚的情形。2021 年 7 月 6 日、2022 年 3 月 8 日、2022 年 8

230、月 22 日、2023 年 2 月 2 日，南京住房公积金管理中心城中分中心出具住房公积金缴存证明，证明截至证明出具日，南京诚诚亿没有因违反公积金法律法规而受到行政处罚。2022 年 3 月 21 日、2022 年 8 月 16 日、2023 年 3 月 15 日，杭州住房公积金管理中心出具住房公积金缴存证明，证明截至证明出具日，杭州诚诚亿无住房公积金行政处罚记录。6、控股股东及实际控制人出具的承诺、控股股东及实际控制人出具的承诺 针对发行人及其子公司社会保险及住房公积金缴纳情况，发行人控股股东、实际控制人衡墩建出具的承诺详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件三：发行人及其他责任主体做出的

231、与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”之“（三）关于发行人社会保险及住房公积金缴纳的承诺”部分。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-80 第五节第五节 业务与技术业务与技术 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况一、发行人主营业务、主要产品及变化情况（一）主营业务基本情况（一）主营业务基本情况 公司是一家专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售的高新技术企业。经过多年的发展，公司形成了以综合训练器和自由力量训练器为主导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务体系，具体产品覆盖无氧健身器材（如综合训练器、自由力量训练器等）、有氧健身器材（

232、如跑步机、椭圆机等）、室外全民健身器材（如太空漫步机、三联单杠、笼式足球场等）和其他小类器材等多系列产品，种类多达千余种。此外，公司加大研发投入、聚焦健身器材智能化的研发与生产，成功量产多款带有自适应感应、人脸识别、数据共享、娱乐交互功能的智能产品。公司专业从事健身器材研发和生产 20 余年，形成了差异化的产品研发设计能力、多元化的销售体系、稳定健全的供应商体系、高效的生产组织能力、有效的产供销衔接机制等竞争优势，具备较强的市场竞争能力。ODM/OEM 模式下，公司通过了多家知名健身器材企业或大型零售商严格的验厂程序，产品进入 Walmart/Sams、Adidas、Nautilus、Argo

233、s、Costco、Dicks Sporting Goods、BJ s Wholesale Club 和 SRGS 等客户的供应体系、并建立了稳定的合作关系，远销美国、欧洲、澳大利亚等 20 多个国家和地区，在产品研发设计、产供销协调管理、产品质量管控等方面积累了丰富的经验，为可持续发展奠定了坚实的基础。该模式下的主要合作方如下：客户客户 简介简介 交易所交易所 股票股票代码代码 客户收入规模客户收入规模 Argos Argos 成立于 1972 年，是英国领先的综合零售商，是上市公司Sainsbury 子公司 LSE SBRY 298.95 亿英镑(2021 年 3 月 7 日-2022 年

234、3 月 5 日)Nautilus Nautilus 成立于 1986 年，是现代商业健身房的创始者，致力于提供家居有氧和力量健身解决方案 NYSE NLS 5.90 亿美元（2021年 4 月 1 日-2022年 3 月 31 日）Walmart Inc/Sams Walmart 是全球最大的零售商，每周有约 2,200 万消费者及会员到访大约 10,500 家门店及网站 NYSE WMT 6,112.89 亿美元（2022 年 2 月 1 日-2023年1月31日）江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-81 客户客户 简介简介 交易所交易所 股票股票代码代码 客户收入规模客户收

235、入规模 Costco 成立于 1976 年，是美国最大的连锁会员制仓储量贩店 NASDAQ COST 2,269.54 亿美元（2021 年 8 月 30日-2022 年 8 月 28日）Dicks 成立于 1948 年，是领先的全渠道运动商品零售商，提供各品类的高质量运动商品 NYSE DKS 123.68 亿美元（2022 年 1 月 30日-2023 年 1 月 28日）Adidas Adidas 成立于 1949 年，是全球体育用品行业的领军企业;Reebok公司成立于1985年。2006年，阿迪达斯公司以 38 亿美元收购锐步公司的全部股份 LSE 0OLD 225.11 亿欧元（2

236、022 年 1 月 1 日-2022 年 12 月 31日）Reebok Academy Sports and Outdoors 成立于 1938 年，是美国最大的运动用品、户外用品商店之一 NASDAQ ASO 63.95 亿美元（2022年 1 月 30 日-2023年 1 月 28 日）Canadian Tire 成立于 1922 年，是加拿大最具声誉最受信任的企业之一 XTSE CTC.A 148.71 亿加拿大元（2019 年 12 月 29日-2021 年 1 月 2日）Big 5 Sporting Goods Corp 成立于 1955 年，是美国头部的运动产品及配件零售公司 N

237、ASDAQ BGFV 9.96 亿美元（2022年 1 月 3 日-2023年 1 月 1 日）A,Inc 成立于 1994 年，是美国一家网络电子商务公司，是网上最早开始经营电子商务的公司之一 NASDAQ AMZN 5,139.83 亿美元（2022 年 1 月 1 日-2022 年 12 月 31日）BJ s Wholesale Club 成立于 1984 年，是美国头部的仓储式购物俱乐部 NYSE BJ 193.15 亿美元（2022 年 1 月 30日-2023 年 1 月 28日）SRGS 成立于 2005 年，系 Super Retail Group（SRG）子公司，SRG 是澳

238、大利亚和新西兰最大的零售商之一 ASX SUL 35.51 亿澳大利亚元（2021 年 6 月 27日-2022 年 7 月 2日）注 1：上表中 Argos、Nautilus、SRGS 为公司直接合作客户；注 2：其他客户系公司通过贸易商间接合作，具体模式和原因详见本节“四、发行人销售情况和主要客户”之“（四）报告期内主要客户销售情况”之“4、客户集中度情况”部分。同时，公司致力于打造“JX”、“军霞”、“康力源”等自主品牌。通过境内和境外、线上和线下等各类模式，建立了丰富的自主品牌销售渠道。自主品牌“军霞”于 2014 年被评为中国驰名商标，公司于 2022 年 7 月被中国轻工业联合会评

239、选为“2021 年度中国轻工业行业十强企业”，2018 年至 2021 年连续四年被中国轻工业联合会评选为“中国轻工业体育用品行业十强企业”。公司还获得了“2020 年中国轻工业科技百强企业”、“2021 年中国轻工业健身器材行业十强企业”、“2023-2025 年度江苏省体育产业示范单位”、“2022 年度江苏省专精特新中小企业”等荣誉奖项，是国内健身器材行业的领军企业之一。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-82（二）主营产品及用途介绍（二）主营产品及用途介绍 公司的主营产品包括无氧健身器材、有氧健身器材、室外全民健身器材等多系列千余个产品。其中，无氧健身器材聚焦于肌肉力量

240、训练和塑形，其按照运动轨迹固定与否分为固定力量训练器械和自由力量训练器械，按照功能单一与否分为综合训练器和单机训练器；有氧健身器材聚焦于心肺功能训练，包括跑步机、椭圆机、健身车、划船机等；室外全民健身器材聚焦于全民户外健身，主要用于公园、居民小区等设施建设。此外，公司结合客户需求销售美腰机、体脂秤等其他配套产品。公司自主研发的各类综合训练器可在较为有限的训练空间内满足多人同时训练，且覆盖人体各大肌肉群及部分小肌肉群的训练需求。例如“十人站”综合训练器可供 10 人同时使用，具备前推、高拉、低拉、双杠、蹬腿、前踢腿、坐推、勾腿、扭腰、俯卧撑、平举、扩胸运动等近 30 种功能，深受消费者认可。公司

241、综合训练器产品在京东“行业热销品牌”中常年保持排名领先，如 2022 年共 11 个月进入前三名。公司主要产品示例如下：序号序号 产品系列产品系列 产品简介产品简介 产品图例产品图例 室内无氧健身器材室内无氧健身器材 1 综合训练器 产品功能：坐姿推胸、蝴蝶夹胸、坐式下压、斜托弯举、高位颈前下拉、坐姿腿屈伸、坐姿拉力器划船、中位夹胸、单臂划船、腹肌带卷腹、拉力器侧卷腹、单臂划船、拉力器肩内旋、腿外展、站姿腿屈伸、臂屈伸、拉力器高位弯举、站姿开肘划船、站姿直臂下拉、拉力器髋伸、直臂下压等。2 综合训练器（十人站）产品功能：前推、高拉、低拉、双杠、蹬腿、前踢腿、坐推、勾腿、扭腰、俯卧撑、平举、扩胸

242、运动。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-83 序号序号 产品系列产品系列 产品简介产品简介 产品图例产品图例 3 综合训练器（八人站）功能多样，可满足 8 人同时使用，功能齐全。4 自由力量训练器（举重床）产品功能：举重，可锻炼胸部肌群；蝴蝶夹胸，可锻炼手臂肌群和胸肌；勾腿运动，可锻炼腿部肌群；手臂屈伸运动，可有效锻炼二头肌；后屈腿运动，锻炼腿部肌群。5 综合训练器（龙门架）产品功能：举重功能，可锻炼胸部肌群和肩部肌群；站立深蹲，可锻炼腿部肌群；双杠，可锻炼手臂肌群；飞鸟夹胸，可锻炼手臂肌群和胸部肌群；手臂划船运动；引体向上。室内有氧健身器材室内有氧健身器材 6 跑步机 具有

243、跑步功能、走步功能、18.5 寸电脑触摸屏、无线上网功能、内置 APP 跑步同时享受大片、立体音响。置于跑板下方的橡胶减震垫有效吸收运动冲击，保护用户脚踝及膝盖。多种锻炼模式、自定义模式、康复模式运动。7 健身车 产品是模拟户外运动的有氧健身器材，也是心肺适能运动训练工具。多重把位设置让运动更加舒适，安全刹车、畅意运动，前脚管滑轮设计、移动方便。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-84 序号序号 产品系列产品系列 产品简介产品简介 产品图例产品图例 8 椭圆机 32 段调整阻力模式，10.1寸 LCD 高清触摸屏，独立操作系统、快速启动、间接式训练、地图模式、恒定瓦特训练。室外

244、全民健身器材室外全民健身器材 9 推举训练器（二代室外全民健身产品）二代室外全民健身产品，较一代产品增加数据采集（运动时间、次数、卡路里）、数据呈现（语音播报、固定显示屏、智能终端系统）、太阳能板供电；通过扫描二维码可实现手机 APP 实时数据显示。10 太空漫步机 一代室外全民健身产品，锻炼下肢肌肉力量灵活性，促进心脑血管及心肺呼吸系统健康。11 太空球 产品适用于3至9岁儿童使用，适合有栅栏的房子，可以促进儿童肢体强度、平衡和敏捷性。12 跷跷板 产品是一种摆放在家庭花园中供 13 岁以下儿童使用的休闲娱乐器械，可以锻炼儿童的平衡能力和协作能力。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书

245、1-1-85（三）主营业务收入的主要构成（三）主营业务收入的主要构成 单位：万元、%项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 室内健身器材 无氧器械 综合训练器 26,725.97 44.21 25,992.96 37.21 21,100.17 31.34 自由力量训练器 20,769.71 34.36 25,758.11 36.87 28,406.54 42.20 其他 899.59 1.49 1,402.01 2.01 1,235.35 1.84 小计小计 48,395.27 80.06 53,153.

246、08 76.08 50,742.05 75.37 有氧器械 跑步机 4,163.98 6.89 6,523.48 9.34 7,024.74 10.43 健身车 1,659.54 2.75 3,425.02 4.90 3,558.38 5.29 其他 1,093.91 1.81 2,382.27 3.41 2,206.69 3.28 小计小计 6,917.43 11.45 12,330.77 17.65 12,789.82 19.00 小计小计 55,312.70 91.51 65,483.85 93.73 63,531.87 94.37 室外全民健身器材 4,561.19 7.54 4,12

247、6.44 5.91 3,392.76 5.04 其他 580.54 0.96 251.21 0.36 396.23 0.59 合计合计 60,454.43 100.00 69,861.49 100.00 67,320.85 100.00（四）发行人的经营模式（四）发行人的经营模式 公司建立了健全的研发、采购、生产和销售体系。境外业务主要根据客户的定制化需求，采取以销定产的业务模式，对于少量通用产品型号采用备货模式；境内业务主要结合业务类型、生产排程和订单等综合因素采用备货和以销定产相结合的业务模式，电商业务主要依据对市场需求和热点的判断采取提前备货的业务模式，公司各经营环节的业务模式具体如下：

248、1、销售模式、销售模式 公司采取外销与内销、线下与线上、ODM 与自主品牌方式相结合的销售模式。公司设有国际贸易中心和国内贸易中心负责公司的销售事宜，包括产品营销、市场推广、洽谈合作、签订合同、制定销售任务等。具体销售模式如下：（1）境外销售模式）境外销售模式 针对境外线下市场，公司主要以贸易商模式采取 ODM/OEM 和自主品牌方式向客户销售产品。具体来说，对于 Impex、Nautilus、Argos 等品牌效应较强的国际知名健身器材商或大型百货零售连锁商主要以ODM或少量OEM方式合作，江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-86 对于其他客户以自主品牌向其销售。针对境外线上

249、市场，公司通过跨境电商平台以自主品牌直接面向终端消费者销售产品。线下贸易商模式线下贸易商模式 贸易商模式是指贸易型客户在未与公司建立经销合作关系的情况下，向公司采购产品并销售给第三方的业务，该模式为卖断式销售，公司不对客户销售区域、渠道、对外销售价格、库存、售后服务等进行约定和管理，价格、结算方式等由交易双方采用市场化协商的方式确定，不涉及返利、退换货机制（质量问题导致的退换货除外）。该模式分为 ODM/OEM 模式和自主品牌模式，下游客户主要为健身器材贸易商或百货零售连锁商。在 ODM 模式下，公司依据国外客户的产品要求出具设计图纸，并进行打样、试制、检测等环节，经客户确认后进行规模化生产；

250、在OEM 模式下，公司依据国外客户提供的设计图纸完成样品试制，并进行打样、试制、检测等环节，经客户确认后进行规模化生产；自主品牌模式下，公司结合市场需求和自身战略规划开展自主研发，并向客户推荐或通过线上渠道销售。该模式下，公司主要采取以销定产的经营方式，对于部分通用产品亦结合生产计划合理备货。具体来说，公司销售部门接到客户订单后，由器材制造中心根据订单和生产计划制定生产排程表并实施生产，采购管理中心根据科技研发中心生成的 BOM 单结合现有库存安排采购计划，产品完工并经报关等程序后交付客户。该模式下，公司对部分合作时间长、规模大的客户给予一定信用期，对其他客户采用预收和现付相结合的结算方式。公

251、司以完成报关手续、合同产品装船并取得提单后作为控制权转移时点，根据报关单、提单确认销售收入。跨境电商直销业务跨境电商直销业务 公司主要通过亚马逊跨境电商平台以自有品牌面向国外消费者开展直销业务。该模式下，公司将货物存放于亚马逊（FBA 模式，亚马逊派送）或其他海外物流公司仓库（FBM 模式，第三方发货），在接到消费者通过跨境电商平台所下订单后安排发货，发货同时货款进入公司在平台开立的账户。公司结合历史销售数据、平台数据和预计订单情况对库存量进行精细化管理，在不影响发货的江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-87 前提下合理控制库存量、减少仓储成本。该模式下，公司在将商品交付给物流

252、公司时确认收入，并根据历史退货情况计提预计负债。报告期内，跨境电商业务稳步增长，客户广泛分布在欧洲、日本等国家和地区，逐步成为公司重要的利润增长点。（2）境内销售模式）境内销售模式 针对国内市场，公司采取直销模式、经销商模式和贸易商模式相结合的方式以自有品牌开展销售业务，具体如下：直销模式直销模式 A、集中采购业务 集中采购是指政府、事业单位或企业等组织通过统一采购的方式购置健身器材的业务。该类业务以室外全民健身器材为主，辅以部分室内健身器材。客户以各地体育局等部门为主，亦有部分房地产开发企业采购室外全民健身器材用于小区公共设施建设。其中，政府采购业务主要由相关采购单位根据中华人民共和国采购法

253、确定是否需要履行招投标程序。部分政府采购项目具有安装地点远且分散、安装过程协调难度大、售后期限长及售后响应及时性要求高等特点，公司综合考虑收入、成本等因素后选聘综合服务商向客户提供配套服务。该模式下，附带安装义务的销售，于商品发出、安装、调试后，取得客户签字确认的验收证明时，确认收入；对于无需安装的产品，于商品发出且经客户签收验收后确认收入。B、电商平台零售业务 公司在境内线上业务主要通过天猫商城和京东商城平台实现，同时在淘宝、苏宁、国美等电商平台开设店铺用于拓展线上渠道。在该模式下，公司按照各平台规则开店，自主管理、自负盈亏。该模式下，以公司发出商品，客户确认收货，公司账户收到相应货款时确认

254、收入。C、其他零售业务 除前述销售模式外，报告期内存在向健身房、酒店、个人线下零星销售的情江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-88 形，该业务模式金额较小。经销商模式经销商模式 经销商是指与公司建立了稳定合作关系的、专业从事文体健身器材销售的客户。该模式下，公司与各地经销商签订经销合作协议，通过卖断的方式向其销售产品，对产品销售区域、渠道、结算方式、售后服务等进行约定，不对经销商对外销售价格、存货进行管理，经销商盈亏自负，不涉及返利和退换货机制（质量问题导致的退换货除外）。在该模式下，公司在商品发出且经客户签收验收后确认收入。贸易商模式贸易商模式 贸易商模式是指部分贸易型客户在

255、未与公司建立稳定经销合作关系的情况下，向公司采购产品并销售给第三方的业务，该模式为卖断式销售，公司不对客户销售区域、渠道、库存、售后服务等进行约定和管理，价格、结算方式等由交易双方采用市场化协商的方式确定，不涉及返利、退换货机制（质量问题导致的退换货除外），具有非连续的偶发性特征。在该模式下，公司在商品发出且经客户签收验收后确认收入。线上经销线上经销 在线上经销模式下，公司主要以双方约定的供货价格向北京京东世纪贸易有限公司销售产品，京东世纪以双方一致同意的价格开展线上销售，实现销售后，京东世纪按照约定的供货价并扣除商业折扣等费用后将货款转入公司账户。该模式下，公司获取销售结算清单时确认收入。2

256、、采购模式、采购模式 公司设有采购管理中心，具体负责供应商管理和各类物资采购的工作。公司从供应商开发、供应商管理、采购价格维护、采购的实施与付款等多方面制定了一系列的采购管理制度，以保障采购物资质量、供货及时性，并有效管控采购成本。公司采购包括原材料采购和成品采购两类，具体如下：（1）原材料采购）原材料采购 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-89 公司主要原材料包括钢材、五金等配件和其他辅料等，按重要程度分为重要物资（如钢材）、一般物资（如螺丝、塑料件等标准件）和辅料（如标贴），原材料市场供应充足。原材料采购分为订单类采购和非订单类采购。订单类采购是以产品 BOM 单为基础、

257、以生产计划为导向的采购行为，采购管理中心根据生产部门下达的生产任务及生产计划排程表制定采购计划表，向供应商下达采购订单，明确供货日期和内容，并跟踪落实材料采购计划执行情况，以保障生产计划如期开展。非订单类采购主要针对辅料、劳保用品等非核心物料，该类物料由使用者提出采购申请以备货方式采购，不与生产计划对应。（2）成品采购）成品采购 报告期内，公司存在外购成品并对外销售的情形，原因如下：第一，公司现阶段战略导致。由于部分产品在生产工序上与公司其他产品有所差异，公司综合考虑自身产能情况、规模效应和产品附加值等因素，主要通过外购的方式满足客户需求。如室外全民健身器材虽然生产工艺相对简单，但对生产场地面

258、积要求较高，现阶段自产规模效应不足，因此主要采取贴牌方式采购；杠铃片销售量大，但附加值较低，通过外购方式释放自有产能，以布局附加值更高的产品。第二，产品差异化和客户需求多样性导致。为满足客户对产品多样性的需求、提供集中化的服务，公司对外采购在参数或功能上与自产产品不同的健身器材向客户销售，此外公司亦采购如电子秤、按摩棒等周边产品以便为客户（尤其是线上消费者和集中采购客户）提供一站式消费服务。成品采购模式下，采购与销售独立进行，分别全额结算。（3）供应商开发和管理）供应商开发和管理 公司依据物资采购业务管理制度以规范供应商的甄选和日常管理工作。供应商开发方面，采购管理中心依据成本降低计划、质量改

259、善计划、新产品开发计划和业务发展需要，收集市场资料，寻找潜在供应商。在初步评估后，采购管理中心向潜在供应商发出供应商评估报告，以进一步获得供应商的详细江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-90 资料，由采购管理中心对供应商评估报告资料进行核实和评价，要求供应商根据产品需求进行送样。供应商日常管理方面，公司将供应商进行等级分类，并根据对供应商的考评进行供应商遴选与淘汰。供应商评审主要由质量管理中心、器材制造中心和采购管理中心参与完成，其中质量管理中心负责对供应商所供材料质量进行检测与监控，并提供相关考评数据。器材制造中心负责对供应商所供原材料是否按期交货进行跟踪和反馈。采购管理中心

260、负责对供应商配合度和售后服务等方面进行跟踪、评估，并根据供应商的增减变化及时更新合格供应商名录。（4）采购价格维护管理）采购价格维护管理 公司采购管理中心依据物资采购业务管理制度规范采购价格确定程序，包括洽谈、核算、审批等环节，以实现公司最低成本采购的目标。针对 A 类主要物资、B 类一般物资和 C 类辅助材料，公司分别设置了相应的价格制定与维护流程。公司成本核算中心负责价格管理维护，采购管理中心负责采购价格的谈判、制定和审批，并对最终成交价格负责。3、生产模式、生产模式（1）自主生产）自主生产 针对境外线下客户的定制化需求，公司主要采取以销定产的生产模式，同时对部分通用产品会结合生产计划进行

261、备货；线下内销业务结合订单和库存情况实行以销定产和备货相结合的模式；电商业务主要基于对市场的预测采取提前备货模式。器材制造中心根据订单情况和备货计划制定生产计划排程表，依据各类产品BOM 单领用原材料，并按照下达的生产计划单、生产工艺过程派工单开展生产，产成品按订单归集办理验收入库。（2）外协生产）外协生产 外协生产包括工序外协和成品外协。工序外协是指公司综合考虑特定工序资质许可、规模效应等因素，将电镀等非核心工序通过委托的方式交由第三方进行，在产能不足、交货期紧张时将部分简单的机加工临时交由第三方进行，对于因客江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-91 户特殊要求导致的临时性工

262、序亦通过外协方式完成；成品外协是在产能不足时，将部分技术含量和附加值较低产品（如哑铃架、平凳等）委托第三方生产为成品。外协加工的组织方式：公司提供主要原材料，第三方外协厂商按照公司要求加工后交付予公司，并结算相关加工费。工序外协在收到货物时由公司质量管理中心验收后入库，成品外协加工由质量管理中心到生产现场验收合格后直接发往客户。（3）生产管理）生产管理 公司制定了生产管理制度，对生产计划编排、作业计划标准、在制品管理、外协管理和生产调度等日常生产管理工作进行规定，以实现生产管理的规范化和科学化。具体来说，器材制造中心根据订单数量、交货期限、备货计划等制定作业计划标准，在考虑在制品、产成品等储存

263、情况的同时，为实现产能利用率最大化，根据各工序产能情况，编制分车间的月、旬生产作业计划并组织生产，以保证各车间之间、各个生产环节之间的生产任务在时间和程序上相互协调、平衡和衔接，实现均衡生产。4、研发模式、研发模式 公司的研发模式主要有自主研发、定制化研发、来图转换和原产品升级研发四类。具体来说，自主研发是指公司基于自身战略规划和品牌打造等需要，结合市场需求和未来趋势对产品开展的探索性研发和设计；定制化研发是指公司基于客户提出的相对模糊的定制化需求进行研发、设计、打样，最终达到客户对功能性、外观等要求；来图转换是指客户提供设计图纸，公司根据设计图纸进行打样、试产、优化、向客户反馈、最终达到量产

264、的研发模式，该情况主要适用于 OEM模式下的研发，报告期内数量较少；原产品升级研发主要系结合市场需求对原产品外观、功能等升级优化的研发。5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势 公司目前的经营模式，是依据公司生产的产品和所处的行业特征决定的。影响公司经营模式的关键因素包括主要原材料价格和供应、终端市场需求、技术进步、新产品开发以及国际贸易环境等。报告期内，公司经营模式和关键因素未发江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1

265、-1-92 生重大不利变化，且预计未来一定时间内不会发生重大不利变化。（五）发行人设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的变化五）发行人设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的变化情况情况 公司自设立以来，始终围绕体育健身器材的研发、制造和销售打造自主品牌、提升产品功能性、优化产品质量、探索产品智能化方向等，主营业务、主要产品和主要经营模式均未发生重大变化。（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况 报告期内，发行人主营业务收入分别为 67,320.85 万元、69,861.49 万元和60,454.43 万元。报告期内，公司扣除非经常

266、性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 8,682.97 万元、7,250.27 万元和 8,427.18 万元，2020 年随着经营规模扩大及盈利能力上升快速增长后，总体维持在较高水平。报告期内，公司的主要业务经营情况良好。目前公司核心技术涵盖了杠铃挡圈成型技术、链式磁铁固定技术、健身车阻尼制动技术、跑步机自适应技术、跑步机或走步机及其控制相关技术、跑步带自动调紧技术等，全部为自主研发。公司的核心技术已分别在综合训练器、健身车、跑步机等公司的主要产品中得到应用，对公司主营业务收入的贡献较大，公司核心技术产业化情况良好。（七）主要产品的生产工艺流程图（七）主要产品的生产工艺流程图 公司的主要

267、产品流程基本相同，具体流程如下：主要工序与相应生产设备情况如下：工序工序 工序描述工序描述 使用设备使用设备 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-93 工序工序 工序描述工序描述 使用设备使用设备 下料 冲压车间按照生产排程领取符合下料的定尺管材，使用锯床截料，特殊情况下会使用激光截料或割孔。锯床、激光切割机 成型 根据设计方案，对原材料进行折弯、弯曲或压型处理。折弯机、弯管机 冲孔 根据产品设计出的装配孔、功能孔等，由冲床预先冲孔。冲床 钻孔 经过部分工序加工后无法使用冲床冲孔的原材料，需要进行钻孔或钻孔拉丝。钻床、攻丝机 焊接 通过电流加热使金属工件相连接部分高温熔化后，将

268、工件结合在一起。机器人焊机、手工焊机 磨修 对焊接过程中在焊缝处产生的焊瘤，进行打磨修复，以保证产品美观。角磨机、砂轮机 表面处理 工件喷涂前的表面处理，包括除油、除锈、表面磷化处理等。行车、磷化设备 涂装 将磷化后的工件按照客户要求的颜色通过喷枪的静电，分散成均匀而细小的塑粉颗粒附着于产品表面。静电喷涂流水线、静电发生器、喷枪、废粉回收装置 装配 根据发货包装要求进行合理组装，保证便于运输且易于安装。组装流水线、钉箱机、称重设备、打包机（八）符合产业政策和国家经济发展战略的情况（八）符合产业政策和国家经济发展战略的情况 发行人主营业务为健身器材制造，主要产品包括无氧健身器材、有氧健身器材、室

269、外路径健身器材和其他小类器材等多系列产品、共千余个品种。2021 年国家发改委修订的产业结构调整指导目录（2019 年本）（国家发改委令第49 号）将“体育用品及相关产品研发及制造”行业纳入鼓励类产业范畴。“十四五”时期全民健身设施补短板工程实施方案和关于印发全民健身计划（20212025 年）的通知等文件均体现了深入实施全民健身国家战略，构建更高水平的全民健身公共服务体系等重要政策导向。公司的主营业务和主要产品均符合国家产业政策和国家经济发展战略。二、发行人所处行业基二、发行人所处行业基本情况和发展趋势本情况和发展趋势（一）发行人所属行业分类（一）发行人所属行业分类 根据国家统计局2019年

270、修订实施的 国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司属于“C24 文教、工美、体育和娱乐用品制造业”中的“C2443 健身器材制造”。根据体育产业统计分类（2019）（国家统计局令第 26 号），公司属于“09体育用品及相关产品制造”中的“0914 健身器材制造”。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-94（二）行业管理体系（二）行业管理体系 1、行业主管部门和监督管理体制、行业主管部门和监督管理体制（1）国内行业主管部门和监管体制）国内行业主管部门和监管体制 中国体育用品行业由国家有关部门进行政策指导、支持及监督管理，由行业协会负责行业内的自律规范，基本遵循市场化发

271、展模式。国家发展改革委员会、国家体育总局为体育用品行业的主管部门，商务部、中国海关总署等部门主要负责管理我国体育用品的进出口业务，其主要职能如下：行业主管部门行业主管部门 主要管理职责和内容主要管理职责和内容 国家发展改革委员会 承担投资综合管理职责，负责拟订全社会固定资产投资总规模和投资结构的调控目标、政策及措施，会同相关部门拟订政府投资项目审批目录和政府核准的投资项目目录，明确投资审批、标准、审核的范围、标准和程序。工业和信息化部 拟订实施行业规划、产业政策和标准；监测工业行业日常运行；推动重大技术装备发展和自主创新；管理通信业；指导推进信息化建设；协调维护国家信息安全等。国家体育总局 负

272、责制定与组织实施行业发展规划、监测分析行业运行动态、统计发布行业相关信息，并负责系统内全民健身器材的采购工作等。商务部 拟订国内外贸易和国际经济合作的发展战略、政策，负责推进流通产业结构调整，指导流通企业改革、商贸服务业和社区商业发展，承担牵头协调整顿和规范市场经济秩序工作的责任，拟订规范市场运行、流通秩序的政策，拟订并执行对外技术贸易、进出口管制以及鼓励技术和成套设备进出口的贸易政策等。海关总署 负责全国海关工作、组织推动口岸“大通关”建设、海关监管工作、进出口关税及其他税费征收管理、出入境卫生检疫和出入境动植物及其产品检验检疫、进出口商品法定检验、海关风险管理、国家进出口货物贸易等海关统计

273、、全国打击走私综合治理工作、制定并组织实施海关科技发展规划以及实验室建设和技术保障规划、海关领域国际合作与交流、垂直管理全国海关、完成党中央国务院交办的其他任务。中国文教体育用品协会、中国体育用品业联合会和中国轻工业联合会等为公司所处健身器材行业的自律性组织，其主要职能如下：行业自律性组织行业自律性组织 主要管理职责和内容主要管理职责和内容 中国体育用品业联合会 贯彻国家产业政策，履行政府授权委托的职能，协助政府部门加强行业管理；按照市场化原则，建立和完善行业自律机制，维护会员的合法权益；广泛联系国内外体育用品及相关行业的企业、行业组织，在政府与企业间起桥梁和纽带作用，扩大体育用品行业的国际合

274、作和信息交流，努力为企业、为行业、为政府服务，促进我国体育用品行业健康发展，为体育事业的发展服务。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-95 行业自律性组织行业自律性组织 主要管理职责和内容主要管理职责和内容 中国文教体育用品协会 协会致力于维护行业共同利益，维护会员合法权益，维护公平竞争与市场秩序，为会员、行业和政府服务，促进文教用品和体育用品产业的健康和持续发展。中国轻工业联合会 作为工业行业的自律组织，组织开展行业统计，收集、分析、研究和发布行业信息等，参与制订、修订行业规划，对行业投资开发、重大技术改造、技术引进等项目进行前期论证与初审以及参与制定、修订国家标准和行业标准

275、。（2）国外行业主管部门和监督管理体制）国外行业主管部门和监督管理体制 美国和欧洲是全球健身器材消费的主要境外市场。其中，美国联邦政府无与体育产业相关的部门，联邦体制下各州自治，部分州和地方政府设有相关机构为促进大众体育活动提供场所、组织、行政、后勤等方面的保障；欧盟国家实行体育领域善治原则，其成员国体育产业治理结构包括官僚配置型、企业配置型、传教士配置型和社会配置型四种，其中，官僚配置型体育产业结构由公共机构进行体育领域的立法，使用者、消费者和企业对体育政策的影响很低；企业配置型体育产业结构中，社会和经济总需求为主要动力，市场规则为主要规章，体育志愿活动、公共机构和部门均需遵循市场规则；传教

276、士配置型结构中，国家或地方当局授权体育志愿部门管理体育产业，体育志愿部门决策具有高度自治性；社会配置型结构下，整个市民社会各方合作参与治理。综上，欧美各国并无统一管理体育产业体育相关的政府部门。美国、欧洲等国家和地区多为成熟的市场经济国家，主要通过颁布产品标准与产品认证的方式对体育用品行业进行管理，保证进口产品符合本地区质量、安全、环保等的要求，具体市场准入要求如下：国家和地区国家和地区 市场准入要求市场准入要求 美国 出口至美国的健身器材需执行美国国家标准协会与美国材料与试验协会制订的与健身器材有关的 ASTM 系列标准规范。欧洲 欧盟 CE 认证是一种产品安全标志认证，是制造商进入欧洲市场

277、的准入证，其他国家生产的产品在欧盟市场上自由流通，必须加贴 CE 标志，以表明产品符合欧盟技术协调与标准化新方法指令的基本要求，室内健身器材是欧盟 CE 检测认证范围。2、行业主要法律法规和政策、行业主要法律法规和政策 随着国民经济水平的提升和城市化进程的不断推进，体育产业逐渐成为国民经济的重要产业，为规范体育产业、促进体育用品行业高质量发展，政府陆续出台了行业相关法律法规和政策文件。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-96 具体法律法规如下：法律法律 名称名称 颁布时间颁布时间 颁布部门颁布部门 有关内容有关内容 中华人民共和国体育法 2016.11 全国人民代表大会常务委员

278、会 国家发展体育事业、增强人民体质、提高运动水平、促进社会主义物质文明和精神文明建设，推进体育管理体制改革，鼓励开展对外体育交往。中华人民共和国政府采购法（2014年修订）2014.08 全国人民代表大会常务委员会 规范政府采购行为，提高政府采购资金的使用效益，维护国家利益和社会公共利益，保护政府采购当事人的合法权益，促进廉政建设。中华人民共和国招标投标法（2017）2017.12 全国人民代表大会常务委员会 规范招标投标活动，保护国家利益、社会公共利益和招标投标活动当事人的合法权益，提高经济效益，保证项目质量。行政法规和政策行政法规和政策 名称名称 颁布时间颁布时间 颁布部门颁布部门 有关内

279、容有关内容“十四五”国民健康规划 2022.04 国务院办公厅 深化体卫融合，举办全民健身主题示范活动，倡导主动健康理念，普及运动促进健康知识。构建更高水平的全民健身公共服务体系，推进公共体育场馆和学校体育场馆开放共享，提高健身步道等便民健身场所覆盖面。关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见 2022.03 中共中央办公厅、国务院办公厅 到 2025 年，更高水平的全民健身公共服务体系基本建立，人均体育场地面积达到 2.6 平方米，经常参加体育锻炼人数比例达到 38.5%，政府提供的全民健身基本公共服务体系更加完善、标准更加健全、品质明显提升，社会力量提供的普惠性公共服务实现付费可享有、

280、价格可承受、质量有保障、安全有监管，群众健身热情进一步提高。到 2035 年，与社会主义现代化国家相适应的全民健身公共服务体系全面建立，经常参加体育锻炼人数比例达到 45%以上，体育健身和运动休闲成为普遍生活方式，人民身体素养和健康水平居于世界前列。全民健身计划（20212025 年）2021.08 国务院 到 2025 年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到 38.5%，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员 2.16

281、名，带动全国体育产业总江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-97 规模达到 5 万亿元。关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见 2021.06 工信部、科技部、财政部、商务部、国资委、证监会 制造业优质企业聚焦实业、做精主业，创新能力强、质量效益高、产业带动作用大，在制造强国建设中发挥领头雁、排头兵作用。“十四五”时期全民健身设施补短板工程实施方案 2021.04 发改委、国家体育总局 人民日益增长的体育健身需要和健身设施发展不平衡不充分的矛盾较为突出，群众“健身去哪儿”的问题还没有得到有效解决。深入实施全民健身国家战略，构建更高水平的全民健身公共服务体系，增强人民体质，改善人

282、民生活品质，推动健身设施补短板、强弱项、提质量，加快建设体育强国。关于全面加强和改进新时代学校体育工作的意见和关于全面加强和改进新时代学校美育工作的意见 2020.10 中共中央、国务院办公厅 改善场地器材建设配备。研究制定国家学校体育卫生条件基本标准。建好满足课程教学和实践活动需求的场地设施、专用教室。加强高校体育场馆建设，鼓励有条件的高校与地方共建共享。配好体育教学所需器材设备，建立体育器材补充机制。关于加强全民健身场地设施建设发展群众体育的意见 2020.09 国务院办公厅 贯彻全民健身国家战略、实施健康中国行动、推进健身设施建设，推动群众体育蓬勃开展，提升全民健身公共服务水平。国务院办

283、公厅关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见 2019.09 国务院办公厅 强化体育产业要素保障，激发市场活力和消费热情，推动体育产业成为国民经济支柱性产业，积极实施全民健身行动。体育强国建设纲要 2019.08 国务院办公厅 完善全民健身公共服务体系、推进全民健身智慧化发展等方面，落实全民健身国家战略，助力健康中国建设。国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见 2017.11 国务院 2018-2020 年三年起步阶段，初步建成低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网网络基础设施；到 2025 年基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系；到 2035 年建成国际

284、领先的工业互联网网络基础设施和平台；到本世纪中叶，工业互联网网络基础设施全面支撑经济社会发展，工业互联网创新发展能力、技术产业体系以及融合应用等全面到达国际先进水平，综合实力进入世界前列。室外健身器材配建管理办法 2017.04 国家体育总局 从采购、安装、维护、拆出等多方面对室外健身器材建设和管理提出了明确要求。工业和信息化部关于促进文教体育用品行业升级发展2016.12 工业和信息化部 重点任务包括了加快开发绿色、智能、健康的多功能中高端产品，支持骨干企业加快高档圆珠笔、智能室内江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-98 的指导意见 健身器材、休闲运动器材、钓具等产品的开发和

285、市场推广，推进个性化定制等新型制造模式的发展。“健康中国 2030”规划纲要 2016.10 中共中央、国务院 该纲要提出提高全民身体素质，统筹建设全民健身公共设施，到 2030 年人均体育场地面积不低于 2.3 平方米。轻工业发展规划（2016-2020 年）2016.08 工业和信息化部 推动文教体育用品工业向绿色、健康、新颖、实用方向发展。促进文教体育用品设计创新，重点发展绿色健康文具用品、多功能智能化运动休闲健身器材，引导和创造消费需求。体育产业发展“十三五”规划 2016.07 国家体育总局 规划对“十三五”期间体育产业的发展基础与面临形势、总体要求、主要任务重点行业和主要措施等五大

286、方面做了科学系统的描述和部署。全民健身计划（2016-2020 年）2016.06 国务院 该计划旨在实施全民健身国家战略，明确提出到 2020 年，经常参加体育锻炼的人数达到 4.35 亿，体育消费总规模达到 1.5 万亿元，以全民健身促进体育产业发展、拉动内需、形成新的经济增长点的动力源。国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见 2016.05 国务院 深化制造业与互联网融合发展，充分释放“互联网+”的力量，培育新的经济增长点，加快推动“中国制造”提质增效升级，实现从工业大国向工业强国迈进。全民健身条例（2016 年修订）2016.02 国务院 促进全民健身活动的开展，保障公民在全民

287、健身活动中的合法权益，提高公民身体素质。国务院办公厅关于加快发展健身休闲产业的指导意见 2016.01 国务院办公厅 中国健身休闲产业是体育产业的重要子行业，到 2025 年，其市场规模有望超过人民币 3.0 万亿元。中华人民共和国政府采购法实施条例 2015.03 国务院 进一步促进政府采购的规范化、法制化，构建规范透明、公平竞争、监督到位、严格问责的政府采购工作机制。国务院关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见 2014.01 国务院 到 2025 年，基本建立布局合理、功能完善、门类齐全的体育产业体系，体育产品和服务更加丰富，消费需求愈加旺盛，体育产业总规模超过 5 万亿元，成为推动

288、经济社会持续发展的重要力量。关于进一步加强室外健身器材招标采购及配建管理工作的意见 2012.09 国家体育总局 为进一步规范室外健身器材招标采购及配建管理工作，切实保障器材质量和人民群众的健身权益，营造室外健身器材生产行业的公平竞争环境，根据国家有关法律法规提出以下意见。国务院办公厅关于加快体育产业发展的指导意见 2010.03 国务院办公厅 大力发展体育健身市场，做大做强体育用品业，大力促进体育服务贸易等重点任务，实现到 2020 年，形成一批江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-99 具有中国特色和国际影响力的体育产品品牌，居民人均体育消费显著增加，体育产业增加值在国内生产

289、总值中所占比重明显提高等目标。江苏省相关文件江苏省相关文件 名称名称 颁布时间颁布时间 颁布部门颁布部门 有关内容有关内容 江苏省政府办公厅关于推进公共体育服务体系示范区建设的实施意见 2014.11 江苏省人民政府办公厅 到 2015 年，苏南 80%、苏中和苏北60%左右的市、县（市、区）完成省级公共体育服务体系示范区创建任务。经过 2-3 年努力，全省各市、县（市、区）全面完成省级示范区创建任务。省政府关于加快发展体育产业促进体育消费的实施意见 2015.06 江苏省人民政府 到 2025 年，实现体育产业总规模超过7,200 亿元，增加值约占全省地区生产总值的 1.6%，体育产业从业人

290、员达到180 万人，人均体育场地面积达到 2.6平方米等目标。江苏省全民健身实施计划（2021-2025 年）2021.12 江苏省人民政府 全省新建居住区和社区按室内人均建筑面积不低于 0.1 平方米或室外人均用地面积不低于 0.3 平方米配建体育设施。到 2025 年，全省各类体育公园（广场）总数超过 1,400 个、健身步道超过 1.6 万公里。关于做好全民健身场地设施规划保障工作的通知 2022.08 江苏省自然资源厅、江苏省体育局 积极将体育设施建设融入公园绿地、滨水空间、慢行绿道等系统规划，提升城市公共空间品质和综合服务功能。3、行业标准、行业标准 公司在具体经营过程中，除了要遵循

291、国家有关法律法规及产业政策以外，还应遵循一系列相关的国家及行业标准。具体行业标准如下：名称名称 颁布时间颁布时间 颁布部门颁布部门 主要内容主要内容 家用和类似用途电器的安全通用要求（GB4706.1-2005）2005 年 国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会 侧重于使用电源的室内健身器材的产品安全标准。固定式健身器材（GB17498-2008）2008 年 国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会 本标准分“通用安全要求”、“力量型训练器材”、“跑步机”、“划船器”等十个部分。室外健身器材的安全通用要求（GB19272-2011）2011 年 国家市场监督管理总局、国家标准化管理委

292、员会 主要针对使用者的人身安全、静负荷能力、稳定性、安全警示、器材安装和场地要求、安全使用寿命、环保、表面质量等方面进行了重点要求，器材的安全使用寿命应不小于8年。二代室外健身器材通用2018 年 中国体育用品业规定了二代室外健身器材的术江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-100 名称名称 颁布时间颁布时间 颁布部门颁布部门 主要内容主要内容 要求（T/CSGF 001-2018）联合会 语和定义、设计原则、要求、试验方法、安全警示、标志、标签、说明书、包装、运输、贮存、管理与维护。智慧化健身场所技术规范（T/CSGF0042018）2018 年 中国体育用品业联合会 该标准有

293、智慧化技术参考模型与内容、设施设备要求和器材要求。其中必配设施设备包括信息网络、信息设施、场所监测系统、数据平台；选配设施设备以资料性附录形式列出，包括体质监测器材、智能更衣柜系统、自动售卖机、照明控制系统等。走步机（T/CSSGA 1023-2019）2019 年 中国文教体育用品协会 规定了走步机的术语和定义、要求、试验方法、检验规则及标志、包装、运输和贮存。中小学体育器材和场地 第一部分：体育器材的通用要求和试验方法（GB/T19851.1-2022）2022 年 国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会 规定了中小学体育器材的通用性要求，可为中小学体育器材的设计、生产、采购、验收等提

294、供严谨的技术指导和监管依据。4、行业主要法律法规政策对发行人的影响、行业主要法律法规政策对发行人的影响 报告期初以来，国务院、国家体育总局等部门陆续推出 体育强国建设纲要国务院办公厅关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见（国办发201943 号）关于加强全民健身场地设施建设发展群众体育的意见国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见（国发201628号）国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见六部门关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见等各类政策（具体详见前文“2、行业主要法律法规和政策”部分），强化全民健身意识，加快健身场地建设，推动健身器材制造业快

295、速发展，进一步优化体育产业结构，引导体育健康产业市场化发展，推动制造业与互联网融合发展，培育新的经济增长点，建设工业强国。2021 年 8 月，国务院关于印发全民健身计划（20212025 年）的通知（国发202111 号）提出到 2025 年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到 38.5%，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区 15 分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-101 体育指导员 2.16 名，带动全国体育产

296、业总规模达到 5 万亿元。2021 年 12 月，江苏省人民政府发布江苏省全民健身实施计划（20212025 年）。计划提出全省新建居住区和社区按室内人均建筑面积不低于0.1平方米或室外人均用地面积不低于 0.3 平方米配建体育设施。到 2025 年，全省各类体育公园（广场）总数超过 1,400 个、健身步道超过 1.6 万公里。促进体育资源向优质企业集中，在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业，鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。在各项政策的指导下，中国体育产业规模将进一步扩张，产业结构和发展完成从体育用品

297、制造产业为主的体育产业结构向体育服务业、体育用品制造产业共同发展的体育产业结构升级。公司作为国内健身器材行业较具竞争力的企业，前述法规政策将为公司带来良好的业务机遇和市场空间。（三）发行人所处行业特点和发展趋势（三）发行人所处行业特点和发展趋势 1、所、所处行业特点处行业特点（1）差异化特点）差异化特点 发行人所处行业具有差异化特点，具体表现为以下三方面：客户需求差异化特点。我国是全球最大的健身器材生产基地，产品远销全球各地，不同地区、不同人群对健身器材的需求和习惯亦有不同。因此，对于出口产品多采用以销定产的定制化生产模式，由客户提出需求或提供设计图纸，国内厂商依据客户需求或图纸进行研发、生产

298、。产品差异化特点。客户需求的差异化特点导致健身器材产品类型同样具有差异化特点，同一类型产品规格、参数和功能差异较大，产品价格和适用的目标群体差异均较大。例如发行人史密斯机销售单价从 800 元到 11,000 元不等，椭圆机销售单价从 500 元到 11,000 元不等，价格、用途等差异较大。行业参与者差异化特点。由于客户需求、产品参数均具有差异化特征，单一的健身器材生产企业无法通过单纯的扩大规模满足市场需求，导致发行人所处行业参与者众多，市场份额相对分散，不同参与者在规模、经营模式、目标市场、产品结构、产品定位等方面均存在较大差异。例如，舒华体育、英派斯 2021 年江苏康力源体育科技股份有

299、限公司 招股说明书 1-1-102 度健身器材销售额分别为 12.13 亿元人民币和 8.62 亿元人民币。按照 Allied Market Research 全球健身器材规模 120 亿美元测算，舒华体育和英派斯全球市场占有率分别为 1.57%和 1.11%。按照我国健身器材同期出口规模 578.47 亿人民币测算，舒华体育和英派斯健身器材销售收入占2021年出口总额的比例分别为2.10%和 1.49%，分散特点较为显著。其中舒华体育以家用有氧健身器材的内销为主，英派斯以商用健身器材的外销为主，公司则以家用健身器材的外销为主，产品结构差异化特征显著。（2）国内外供需结构性错位）国内外供需结构

300、性错位 全球健身器材市场呈现供需结构性错位，供给集中在我国，需求集中在欧美地区。Allied Market Research 数据显示，一方面，美国和欧洲是健身器材主要消费市场，2020 年规模将达到 75.11 亿美元，占预计的全球健身器材消费市场 116亿美元的 65%，其健身器材主要依赖于进口；另一方面，我国是全球健身器材最大供给国。海关数据显示，2021 年度我国以各类贸易方式出口的健身器材约578.47 亿元人民币，供给量占全球供给总量一半以上，但人均健身器材消费情况远低于欧美国家。形成供需结构性错位的主要原因包括：第一，供给方面，健身器材呈现产业聚集特征，具体详见下文“（4）产业集

301、群特点”部分；第二，需求方面，健身器材的市场需求与居民生活水平之间存在较为显著的关系，因此经济发展水平较高的欧美地区健身器材需求量和消费量较高。供需结构性错位导致全球健身器材销售市场由欧美企业主导，我国健身器材生产企业虽然在生产制造环节积累了丰富的经验、技术等优势，但在国际市场竞争中因品牌效应、销售渠道、售后服务等方面的欠缺，主要以 ODM 或 OEM 方式向欧美市场出口为主，且企业数量众多、规模化企业较少，导致自主品牌在国外市场的占有率不高且以线上销售为主，终端市场定价权主要由国外企业掌握。提升自主品牌效应、建设自有销售和售后服务渠道、增强产品研发能力等已成为国内健身器材制造商“走出去”的必

302、然选择。（3）周期性特点）周期性特点 健身器材的周期性主要体现在原材料驱动的周期性和健身器材供需关系驱江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-103 动的周期性两方面。具体来说，一方面，钢材是健身器材成本的主要构成，钢材价格的波动直接导致健身器材成本的相应波动，因健身器材行业多为以销定产模式，原材料价格的波动能够迅速传导并体现在产品销售价格中。因此，健身器材销售价格具有随钢铁行业周期波动的周期性特征。另一方面，健身器材市场需求与居民人均可支配收入、经济发展等宏观经济周期具有一定关联度，但随着居民健康意识的提升，对运动健身重视程度提高，在一定程度上削弱了经济波动对健身器材行业的周期性

303、影响。此外，全球性人员流动限制等偶发性事件会刺激居民对健身器材的消费、改变居民健身习惯，提升市场需求量，因此健身器材供需关系导致的周期性特征随着居民生活水平和健康意识的提升在逐渐弱化。（4）产业集群特点）产业集群特点 健身器材生产所需原材料种类众多，且多采用以销定产模式，原材料供应链的完整性、供应的及时性和规格的适用性对生产企业较为重要，需要各零件上游厂商的密切配合，且销售环节的产品运输需靠近港口等交通枢纽以降低成本，故全球健身器材产业主要集中在以我国为代表的资源丰富、产业链完整、运输条件较好的地区，而我国健身器材行业亦逐渐呈现地区产业聚集特征。从政策上来看，我国致力打造一批符合市场规律、具有

304、市场竞争力的体育产业基地。综上，在产业链环节配合需求和政策指引的双重作用下，全球健身器材一半以上产能集中在我国，我国的健身器材行业呈现产业集群特征，形成了广东、福建、江苏、浙江、山东、北京、上海七个沿海经济发达地区体育用品行业集中区域1。2、所处行业发展趋势、所处行业发展趋势（1）健身器材行业概况）健身器材行业概况 根据产品类型划分，全球健身器材市场分为有氧健身器材、无氧健身器材及其他健身器材。2016 年至 2019 年，全球健身器材行业市场规模从 102.96 亿美元增长至 114.96 亿美元，年复合增长率为 3.74%，其中，有氧健身器材年复合增长率为 3.95%，无氧健身器材年复合增

305、长率为 3.62%。跑步机、椭圆机等有氧健身器材 2019 年较 2018 年增幅达到 3.92%，占全球健身器材市场规模的 56.56%。12018 年中国体育用品产业发展报告，中国体育用品业联合会 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-104 得益于各国人群健康意识的提升，全球健身器材市场规模将持续增长，2020 年行业市场规模达到 116 亿美元，预计 2028 年将达到 148 亿美元。全球健身器材市场消费规模（亿美元）全球健身器材市场消费规模（亿美元）数据来源：Allied Market Research,Global Fitness Equipment Market,

306、2020-2027 欧美地区是全球最大的健身器材消费市场欧美地区是全球最大的健身器材消费市场 从健身器材消费市场来看，美国、欧洲健身产业起步较早，健身器材消费市场规模处于全球领先地位，中国健身意识普及较晚，健身器材消费市场规模较小，未来成长空间较大。2016 年至 2019 年，美国健身器材消费市场规模从 36.35 亿美元增长至 38.93亿美元，年复合增长率为 2.31%。据 Allied Market Research 预计，2020 年美国健身器材消费市场规模将达到 39.80 亿美元。另据2021 年普华永道体育行业调查报告预计，未来 3-5 年期间，北美地区体育产业的增长率将达到

307、7.4%。2016 年至 2019 年，欧洲健身器材市场规模自 31.98 亿美元增加至 34.46 亿美元。据 Allied Market Research 预计，2020 年欧洲健身器材市场规模将达到 35.31亿美元。另据2021 年普华永道体育行业调查报告预计，未来 3-5 年期间，欧洲体育产业的增长率将达到 4.2%。38.9338.93 34.4634.46 4.074.07 37.537.5 美国 欧洲 中国 其他 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-105 2016-2020 年美国健身器材行业市场规模及预测（单位：亿美元）年美国健身器材行业市场规模及预测（单位

308、：亿美元）数据来源：Allied Market Research,Global Fitness Equipment Market,2020-2027 2016-2020 年欧洲健身器材市场规模及预测（单位：亿美元）年欧洲健身器材市场规模及预测（单位：亿美元）数据来源：Allied Market Research,Global Fitness Equipment Market,2020-2027 我国是全球重要的健身器材制造国家我国是全球重要的健身器材制造国家 我国是世界上的重要健身器材制造国家，据艾媒网、华金证券研究所数据显示，2017 年我国制造的健身器材占据全球健身器材市场 53%的市场份

309、额。海关数据显示我国 2020 年以各类贸易方式出口的健身器材合计 455.81 亿元人民币，按照 Allied Market Research 数据，2020 年全球健身器材消费规模 116 亿美元计算，我国仅出口的健身器材已占全球总量的 60%左右。2021 年，我国各类贸易方式出口的健身器材合计达到 578.47 亿元；2022 年，受全球经济复苏缓慢及国际局势影响，我国各类贸易方式出口的健身器材合计为 315.59 亿元，同比下降45.44%。不同类型健身器材制造企业因产品、渠道差异，市场业绩表现亦存在差异。22.0422.04 22.6722.67 23.3123.31 23.962

310、3.96 24.6224.62 12.412.4 12.5812.58 12.7512.75 12.9312.93 13.113.1 1.911.91 1.951.95 1.991.99 2.042.04 2.082.08 36.3536.35 37.237.2 38.0538.05 38.9338.93 39.839.8 30.0030.0035.0035.0040.0040.000.000.0010.0010.0020.0020.0030.0030.0040.0040.0050.0050.0020162016年年 20172017年年 20182018年年 20192019年年 20202

311、020年年E E 有氧健身器材 无氧健身器材 其他健身器材 17.4317.43 17.9817.98 18.5418.54 19.1119.11 19.6919.69 12.7812.78 13.0113.01 13.2513.25 13.4813.48 13.7113.71 1.771.77 1.81.8 1.841.84 1.871.87 1.911.91 31.9831.98 32.7932.79 33.6333.63 34.4634.46 35.3135.31 0.000.0010.0010.0020.0020.0030.0030.0040.0040.000.000.0010.001

312、0.0020.0020.0030.0030.0040.0040.0020162016年年 20172017年年 20182018年年 20192019年年 20202020年年E E 有氧健身器材 无氧健身器材 其他健身器材 市场规模 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-106 我国拥有较为健全的健身器材产业链体系我国拥有较为健全的健身器材产业链体系 我国健身器材行业经历多年的发展形成了较为完善的上下游产业链，包括上游原材料供应端、中游产品生产端、下游分销商和终端客户。原材料供应方面，健身器材生产所需的主要原材料及配件为钢材、橡塑化工材料和电器五金件等，上述材料价格变动会直接影

313、响产品的生产成本。我国钢材、橡塑化工材料等原材料供应充足。根据国家统计局数据显示，2021 年度中国钢材产量为 13.37 亿吨，同比增长 0.89%，健身器材行业的主要原材料钢材供应充足；橡塑为石油附属产品，是常规化工产品，我国石油业的发展可满足健身器材行业的橡塑需求。综上，健身器材行业上游原材料供应充足，有利于健身器材行业进一步发展。下游需求方面，按照健身器材销售对象的不同，健身器材行业的下游主要分为两大部分：第一，参与产品分销的经销商或贸易商，包括商业零售企业、百货商场等；第二，终端客户，包括政府部门、体育局、教育局、健身俱乐部和个人消费者等。中国体育用品联合会在2018 年中国体育用品

314、产业发展报告中披露，2007年至2017年健身器材制造行业产销率维持在90.67%-100.05%之间，2012年产销率为 100.05%，市场需求旺盛。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-107 2007-2017 年健身器材制造行业产销率（单位：百分比）年健身器材制造行业产销率（单位：百分比）数据来源：国家统计局、前瞻产业研究院（2）行业发展趋势）行业发展趋势 全球体育产业稳定增长，亚洲市场潜力较大全球体育产业稳定增长，亚洲市场潜力较大 随着全球经济发展，居民生活品质逐步提高，健康意识不断提升，体育产业快速扩张，逐渐成为全球经济的重要支柱。2013 年全球体育产值为 7.5

315、 万亿元，据普华永道统计，全球体育产业在 2014-2019 年的平均增长率为 7.4%，产业增长趋于稳定，预计 2020-2025 年全球体育行业增长率为 6.4%。全球体育产业规模增长率（全球体育产业规模增长率（%）数据来源：普华永道、前瞻产业研究院 98.11 98.76 99.83 99.97 99.45 100.05 92.93 90.67 95.73 99.72 94.97 8486889092949698008200920001620177.40 8.40 7.80 8.00 7.00 5.70 7.10 6.40

316、 8.70 5.80 5.60 8.90 9.10 10.30 0.002.004.006.008.0010.0012.00总体 亚洲 欧洲 北美洲 中东地区 非洲 南美洲 2014-2019年 2020-2025年 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-108 从全球各洲体育产业增长率情况看，北美洲和欧洲体育产业起步较早，目前发展较为完善，2014-2019 年平均增长率分别为 8.0%和 7.8%，未来增长趋于稳定；亚洲地区 2014-2019 年平均增长率为 8.4%，未来发展潜力较大，2020-2025年亚洲体育产业将加速扩张，增长率达 8.70%。从全球各国体育产业增加

317、值占 GDP 比重来看，2016 年韩国、美国、法国体育产业增加值占 GDP 比例分别为 3.00%、2.90%、2.90%，体育产业在国民经济中占据重要地位。相比之下，我国体育产业增加值占 GDP 比重仅为 0.90%，与发达国家水平差距甚远，发展空间较大。2016 年各国体育产业增加值年各国体育产业增加值/GDP（%）数据来源：艾瑞咨询、中银国际证券 从人均体育消费水平来看，2011 年德国人均体育消费水平已达 470 美元，2013 年法国人均体育消费水平约 310 美元，美国约 620 美元，而我国 2014 年人均体育消费水平仅为 145 美元，远低于发达国家，我国体育产业增长空间较

318、大。3.00 2.90 2.90 2.50 2.10 2.00 2.00 0.90 0.000.501.001.502.002.503.003.50韩国 美国 法国 日本 巴西 英国 德国 中国 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-109 各国人均体育消费水平（美元）各国人均体育消费水平（美元）数据来源：艾瑞咨询、中银国际证券 我国体育产业迎来高质量发展的新时期我国体育产业迎来高质量发展的新时期 近年来，我国陆续出台相关政策引导体育产业快速发展，将体育产业打造成国民经济重要产业。2020 年居家办公兴起后，人们健康意识逐渐增强，体育消费需求提升，进一步推动体育产业成为国民经济发

319、展的支柱型产业。国家统计局数据显示，2013-2021年，全国体育产业总产出从1.06万亿元增长至3.12万亿元，增长速度维持在 10%以上。中国体育产业总产出中国体育产业总产出 145 192 235 310 470 620 00500600700中国2014年 日本2012年 韩国2011年 法国2013年 德国2011年 美国2013年 10,631 13,575 17,107 19,011 21,987 26,579 29,483 27,372 31,175 -5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,00020132

320、000202021体育总产出（亿元）江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-110 数据来源：国家统计局、国家体育总局 根据国务院办公厅 2014 年出台的关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见（以下简称“46 号文”），2025 年我国体育产业总规模将超过 5 万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。国家体育总局时任副局长李建明在国务院政策例行吹风会上提出，预计到 2035 年我国体育产业总量占 GDP 比重将达到 4%左右。在全球体育产业稳定增长的大环境下，国家产业政策将引导我国体育产业进入高质量发展的新时期。体育用品行业为我

321、国体育产业重要组成部分体育用品行业为我国体育产业重要组成部分 根据 46 号文、体育产业统计分类（2019），体育产业主要包括体育服务业、体育用品及相关产品制造（以下简称“体育用品行业”）和体育场地设施建设。其中，体育用品行业是我国体育产业中发展最早，也是目前发展较为成熟的细分行业之一。根据国家统计局、国家体育总局发布的数据，2021 年我国体育产业总规模体育产业 体育服务业 体育用品及相关产品制造 体育场地设施建设 体育管理活动 体育竞赛表演活动 体育健身休闲活动 体育场地和设施管理 体育经纪与代理、广告与会展、表演与设计服务 体育教育与培训 体育传媒与信息服务 体育用品与相关产品销售、出租

322、与贸易代理 其他体育服务 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-111（总产出）为 31,175 亿元，其中，体育用品行业总产出为 13,572 亿元，占体育产业总产出的 43.53%，是体育产业的重要组成部分。中国体育产业细分行业规模（亿元）中国体育产业细分行业规模（亿元）数据来源：国家统计局、国家体育总局 根据国家体育总局发布的数据，2011 年至 2021 年，我国体育用品行业增加值从 1,760 亿元增长至 3,433 亿元，年复合增长率为 6.91%，我国体育用品行业总体呈增长趋势。2011-2021 年中国体育用品行业增加值（单位：亿元）年中国体育用品行业增加值（单位

323、：亿元）数据来源：2018 年中国体育用品产业发展报告、国家统计局、国家体育总局 从体育用品人均产出的角度看，2015 年至 2021 年我国体育用品行业人均产 11,962.10 13,509.20 13,201.00 13,614.10 12,287.00 13,572.00 6,827.10 8,018.90 12,732.00 14,929.50 14,136.00 16,591.00 222.10 459.60 646.00 939.80 948.00 1,012.00 -5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.

324、00 35,000.002016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 体育用品行业 体育服务业 体育场地设施建设行业 1,760.00 1,936.00 2,087.00 2,418.00 2,756.00 2,863.90 3,159.17 3,399.00 3,421.00 3,144.00 3,433.00 0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202

325、1年 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-112 出基本呈现逐年上升的趋势，从 2015 年的 1,236.72 元增长至 2021 年的 2,206.92元，年复合增长率为 10.13%。2015-2021 年中国体育用品行业人均年中国体育用品行业人均产出产出（单位：元）（单位：元）数据来源：国家统计局、国家体育总局、中国统计年鉴 根据 IHRSA（国际健康、球拍和运动俱乐部协会）2019 年的数据，截至 2019年美国健身俱乐部数量是 39,570 家，健身持卡会员数 6,250 万人，健身人口渗透率为 20.3%。整个欧洲共有 61,984 家健身俱乐部，从 2017 年

326、起每年的增长率约为 4.6%，健身人口达到 6,220 万人，渗透率为 10.1%。2019 年中国整个健身行业的健身会员数约为 6,812 万人，在会员的绝对数量上中国要高于美国，但在13.95 亿人的总人口基数下，中国 4.9%的健身人口渗透率相比美国的 20.3%有着较大差距。人们活动范围受限间接地促进健身人群的增长，尤其是家庭健身人群大幅度提高，这也意味着我国的健身人口渗透率在持续增长。就健身人数渗透率和体育用品行业人均消费而言，我国与欧美发达国家差距较大，我国体育用品行业人均消费规模仍有增长空间，体育用品行业发展前景较好。健身器材市场持续扩大健身器材市场持续扩大 根据国家统计局发布的

327、体育产业统计分类（2019），体育用品行业包括体育用品及器材制造、运动车船及航空运动器材制造、体育用相关材料制造、体 1,236.72 1,365.42 1,570.38 1,891.19 2,090.87 1,938.36 2,206.92 0.00500.001000.001500.002000.002500.002015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-113 育相关用品和设备制造 4 小类，其中体育用品及器材制造类分为健身器材制造、球类制造、冰雪器材装备及配件制造等 7 个分支。体育用品行业的

328、发展推动了各小类和分支市场的增长，健身器材作为体育用品及相关产品制造行业的一部分，其消费市场随着体育用品产业市场的增长逐步扩大。体育用品及相关产品制造 体育用品及器材制造 球类制造 冰雪器材装备及配件制造 其他体育专项运动器材及配件制造 健身器材制造 运动防护用具制造 特殊体育器械及配件制造 其他体育用品制造 运动车船及航空运动器材制造 运动汽车、摩托车制造 运动船艇制造 航空运动器材制造 体育用相关材料制造 运动地面用材料制造 体育用新材料制造 体育相关用品和设备制造 运动服装制造 运动鞋帽制造 体育场馆用设备制造 体育智能与可穿戴装备制造 运动饮料与运动营养品生产 体育游艺娱乐用品设备制造

329、 运动休闲车制造 运动康复训练和恢复按摩器材制造 户外运动器材及其他体育相关用品制造 2016年至2019年中国健身器材消费规模从3.11亿美元增长至4.07亿美元，年复合增长率为 9.38%。据 Allied Market Research 预计，2020 年中国健身器材行业的市场规模将达到 4.44 亿美元。从海关总署公布的数据来看，2019 年、2020和 2021 年，我国健身器材出口金额分别为 236.93 亿元、455.81 亿元和 578.47 亿元，年复合增长率高达 56.25%。江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-114 2016-2020 年中国健身器材行业

330、市场规模及预测（单位：亿美元）年中国健身器材行业市场规模及预测（单位：亿美元）数据来源：Allied Market Research,Global Fitness Equipment Market,2020-2027 目前中国城镇家庭平均每百户仅拥有 4 套健身器材，普及率尚不足 5%，健身器材普及率较低2，中国健身器材消费规模远小于欧美发达国家。2016 年之后，国务院将全民健身上升为国家战略，国内健身热潮日益高涨，消费群体成熟度及健身意识逐步提升，健身器材市场持续升温，我国健身器材消费市场规模将逐步扩大。健身全民化趋势显著健身全民化趋势显著 居民生活水平的不断提高推动其健康意识逐步增强，健

331、身人群范围不断扩大，呈现出由中间年龄段逐步向“一老一小”两头扩张的趋势，健身全民化趋势显著。“十四五”时期全民健身设施补短板工程实施方案显示，到 2020 年底，人均体育场地面积达到 2.2 平方米，新增社会足球场地超过 2 万块，经常参加体育锻炼人数比例达 37.2%，城乡居民达到国民体质测定标准合格以上的人数比例达 90%以上，人民群众健康生活方式正在逐步形成，统筹城乡的全民健身公共服务体系逐步健全。但是，人民日益增长的体育健身需要和健身设施发展不平衡不充分的矛盾较为突出，群众“健身去哪儿”的问题还没有得到有效解决。A、室内健身普及率逐步提高 室内健身是指以专业的室内健身器材为器具进行的以

332、减肥塑形等为主要目 22018 年中国健身行业数据报告，三体云动数据研究中心 1.58 1.72 1.88 2.04 2.23 1.37 1.53 1.68 1.84 2.01 0.16 0.17 0.18 0.19 0.2 3.11 3.42 3.74 4.07 4.44 0.001.002.003.004.005.000.002.004.006.002016年 2017年 2018年 2019年 2020年E 有氧健身器材 无氧健身器材 其他健身器材 江苏康力源体育科技股份有限公司 招股说明书 1-1-115 的的有氧和无氧运动，我国室内健身普及率较低，但呈现逐步提高趋势。一方面，国家体育

333、总局2014 年全民健身活动状况调查公报显示我国居民仅 1.2%以“减肥塑形”为目的，仅 3.2%在“室内健身房”锻炼，大部分居民以在室外健身广场跑步、散步为主要锻炼方式，而欧美国家健身房普及率远高于我国。以北美为例，IHRSA 数据显示，截至 2016 年，北美共有 36,742 家健身俱乐部，数量是我国的9 倍左右，如果以总人口计算会员渗透率，北美健身俱乐部会员率为 15.8%，而我国仅为 0.5%左右，渗透率较低；另一方面，随着健身理念和习惯的不断变化，室内健身年轻人普及率逐步提高，“85后”室内健身普及率显著高于“85前”，2014年全民健身活动状况调查公报显示，20-29 岁健身房渗透率为 7.8%，30-39 岁渗透率为 4.8%，从我国健身总体渗透率来看，我国健身会员和健身人口渗透率呈现出连续五年增长的态势，2021 年度中国健身行业数据报告显示，截止到 2021 年 12