图4美国养老金体系的主要构成情况 原图定位 三支柱体系分工明确、实现有效补充。第一支柱是低收入退休者的主要收入来源,资金主要投资于一些风险较小、收益较稳定的长期债券,一般为特殊国债。第二支柱为雇主发起式养老金计划,分为收益确定型(Defined Benefit,DB)计划和缴费确定型(Defined Contribution,DC)计划,其中 401(K)计划是最普遍被选择的计划。第三支柱以个人退休储蓄账户(Individual Retirement Accounts,IRA)为主,是联邦政府提供税收优惠、个人自愿参与的个人补充养老金计划,鼓励个人通过自愿储蓄的方式积累财富,平滑退休前后的消费。截至 2021 年末,其总资产超过 10 万亿美元,相当于美国GDP 的一半。传统型 IRA 旨在为没有企业年金的职工提供可选的税收优惠养老金计划,方便职工在换工作或退休时带走企业年金,这是大部分美国家庭的选择,其特点与中国正在推行的个人养老金账户类似:一是个人可以就投资共同基金、股票、存款、债券等进行选择;二是税收优惠账户缴费限额不断提升,个人养老金主要针对中低收入群体,美国个人养老金制度在 2023 年的年度缴费标准是 6500 美元,而 401(K)计划的年度缴费额度是 6.6 万美元,个人养老金的缴费额度不足企业年金的 1/10,且满约 60 岁可领取养老金并按当时税率缴纳税款;三是第三支柱养老金缴费方式灵活,个人交费、企业交费均可,同时允许职工在工作变动时将其原第二支柱资产转移至第三支柱。