可比公司估值表(Wind一致预期,截至2023年12月13日收盘价) 原图定位 盈利预测及估值 我们预计公司 2023-2025年归母净利润分别为 1.0/1.7/2.5亿元,对应 EPS分别为 0.57/0.97元/1.44 元。通合科技未来业绩增量主要来自新能源车充电模块,我们选取从事新能源车充电桩制造的道通科技和盛弘股份以及同样开始充电模块生产的欧陆通作为可比公司。参考可比公司 Wind 一致预期下 24 年平均 PE 18.7 倍,考虑公司龙头地位,研发实力与成本管控行业领先,或受益于行业格局优化和出海红利,公司 24-25 年归母净利润 CAGR 59%, 高于可比 公司平均的 48%,给予公司估值溢价,给予 24 年合理 PE 26 倍,对应目标价 25.21元,首次覆盖,给予“增持”评级。