2022年居民MBS占到硅谷银行HTM的75% 原图定位 美联储激进的加息,无风险利率上行不利于长久期资产,硅谷银行账面出现大量浮亏,风险开始逐步积累。去年 3 月以来,美联储连续 8 次加息、累计加息 450bp,10Y 美债利率也随之快速攀升,截至 2022 年末,10Y 美债利率高达 3.88%,较 2021 年末上行了 235bp。无风险利率的大幅抬升,导致美债、MBS 价格的快速下跌,而美债、MBS 分别占到了硅谷银行 AFS 和 HTM 的 62%和 75%。截至 2022 年末,硅谷银行 AFS与 HTM分别浮亏 25 亿美元和152 亿美元,合计浮亏 177 亿美元,超过其所有者权益的 163 亿美元,风险开始逐步积蓄。