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1、Page 1 SMM.All rights reserved.锂电再生循环市场规模及格局发展分析吕彦霖上海有色网分析师Page 2 SMM.All rights reserved.目录双碳目标下全球锂电市场回收政策引导01中国废旧锂电循环市场趋势发展方向032023中国锂电回收市场规模与分析02SMM行业赋能04Page 3 SMM.All rights reserved.01双碳目标下全球锂电市场回收政策引导Page 4 SMM.All rights reserved.Source:SMM通货膨胀削减法案(IRA)回收行业影响在当地生产份额要求的推动下,中国回收冶炼企业更有动力在美国或其盟友
2、国家设立工厂,以满足下游客户的需求。202140-50%24040-50%20%2022202340%2024202593160320410缺口已公示产能IRA条例美国与贸易协定国家的已公示产能vs法案要求本土供应产能SMM 观点美国及其贸易协议国家仅满足美国部分锂离子电池需求(基于电动汽车销量预测)。因此,锂电池企业正在考虑海外扩张,这带来了对上游电池材料的需求。法案要求一定比例的本土供应比例,那么本土供应的“城市矿山”会越来越受到重视,增加回收再生的比例。2024年1月1日之前,将在美国、墨 西 哥 或 加 拿 大 生 产50%的汽车电池模块;此后,这一比例将以每年10%的速度增长,202
3、8年后将达到100%。2024年1月1日之前,对于投入生产的车辆,40%的电池矿物材料价值需要在美国或与美国有自由贸易协定的国家提取或加工;此后,这一比例将以 每 年 10%的 速 度 增长,2026年后将达到80%。单位:GwhPage 5 SMM.All rights reserved.Source:SMM欧洲电池与废电池法规与欧盟电池护照电池护照起到数字身份证的作用,技术可用于追踪电池供应链中的矿物和材料。从一开始就将可追溯性嵌入供应链,可以显示出处证明、嵌入的碳排放量和最低回收含量。从2027年1月1日起,在活性物质中含有钴、铅、锂或镍的工业电池、电动汽车电池和容量超过2千瓦时的内部储
4、存电池,应附有载有钴、铅、锂或镍含量信息的技术文件。锂或镍从每个制造工厂的每个型号和批次电池的活性材料中存在的废物中回收。从2030年1月1日起,技术文件应证明这些电池所含钴、铅、锂或镍的最低份额如下:12%的钴 85%的铅 4%的锂 4%的镍2030 从2035年1月1日起,技术文件应证明这些电池所含钴、铅、锂或镍的最低份额如下:20%的钴 85%的铅 10%的锂 12%的镍2035Page 6 SMM.All rights reserved.Source:SMM国内政策对于废旧锂电循环方向性引导锂离子电池作为当前最主流的动力电池,是新能源汽车产业链的重要一环,其回收和利用是我国实现“双碳”
5、目标的重要举措。面对即将迎来动力锂电池“退役潮”,要以高质量发展理念为牵引,将高端制造的能力和体系贯穿动力锂电池回收再利用产业的全链路。提出动力电池回收要求,开启动力电池回收产业的发展序幕20092014:萌芽期回收体系构建20152017:培育期回收体系构建出台纲领性文件,规范回收企业,加强行业管理与回收监管细化指标,推出回收白名单企业,加快开展动力电池回收试点工作,立足新能源汽车可持续发展 2009年以来,为更好支持新能源汽车发展,国家先后出台各项政策,倡导建立动力电池回收利用体系。2017年,国务院印发生产者责任延伸制度推行方案,明确了汽车生产企业需承担动力电池回收的主体责任,并要求于年
6、底完成建立动力电池产品编码制度和全生命周期追溯系统 2018年以后,由工信部负责建立动力电池回收标准体系,并指导开展试点工作,如白名单政策,推进和完善动力电池综合回收利用体系建设,截至2023回收白名单,共计有88家白名单回收企业。近年来,国家对动力电池回收产业高度重视,地方政府积极响应,因地制宜出台了相关文件和实施办法。但从目前的实践看,相关政策文件仍以鼓励、引导为主,缺乏强制性约束。因此出现了“白名单企业”拼不过“黑作坊”的市场乱象,大量退役的动力电池流入非正规渠道,行业仍处于野蛮生长阶段,影响新能源汽车产业的健康发展。政策落实2018至今:发展期行动计划制定Page 7 SMM.All
7、rights reserved.022023中国锂电回收市场规模与分析Page 8 SMM.All rights reserved.中国废旧锂电回收市场规模变化(2020-2030E)SOURCE:SMM一手调研、公开资料、企业年报43%57%44%202056%59%41%20222025E28%72%2030E2257131445CAGR+35%退役电池产间废料中国锂电回收市场规模(Y20/22/25E/30E)单位:万吨,%88%37%CAGRY20-22产间退役20%47%17%34%CAGRY22-25ECAGRY25-30EPage 9 SMM.All rights reserve
8、d.中国锂电回收电池类型规模及市占(2020-2030E)SOURCE:SMM一手调研、公开资料、企业年报2020222025E2030ECAGR+43%CAGR+21%929602582025E202020222030ECAGR+47%CAGR+34%2456202020222025E2030ECAGR+17%CAGR+3%三元废料规模及市占铁锂废料规模及市占钴酸锂废料规模及市占单位:万吨,%51%58%39%46%42%36%49%48%6%1%10%4%单位:万吨,%单位:万吨,%Page 10 SMM.All rights reserved.中国锂电回收利用流向-
9、梯次&再生(Y20/22/25E/30E)SOURCE:SMM一手调研、公开资料、企业年报中国锂电回收利用流向(Y20/22/25E/30E),分利用方式单位:万吨,%2025E202020222030E11(87%)2(13%)20(85%)4(15%)59(80%)15(20%)238(75%)79(25%)梯次利用再生利用Page 11 SMM.All rights reserved.Source:SMM2022年回收量统计与2023年H1预测2023年1月2022年6月2022年9月2022年10月2022年11月19,18813,74141,6222024年2月2023年3月2023
10、年4月2022年12月2022年1月2022年7月2022年2月17,9572023年5月30,3962022年3月2022年4月2022年5月32,1062023年6月2022年8月29,03129,75028,105 27,80228,65519,42024,10446,78344,28951,65047,91124,600钴酸锂磷酸铁锂三元SMM预计2023年H1国内废旧锂电回收可达到25.7万吨(包含电池、极片和黑粉形态的回收废料,2023年4月-6月回收量为预测值),其中三元废料回收量共11.80万吨,占比46%;磷酸铁锂废料回收量共13.29万吨,占比52%;钴酸锂废料回收量共0.
11、59万吨,占比2%。2023H1中国废旧锂电回收数据(根据三元、铁锂、钴酸锂电池类型细分)Page 12 SMM.All rights reserved.Source:SMM镍钴锂金属回收:风口是否真的来到?2023年H1废旧锂电回收产品分析单位:吨硫酸镍硫酸钴氧化钴工碳粗碳电碳镍产品钴产品锂产品回收产品占比100%98%2%15%61%18%镍产品硫酸镍24.081金吨钴产品硫酸钴9,618金吨氧化钴189金吨锂产品粗碳8,284吨工碳7,027吨电碳28,356吨单位:金属吨/实物吨Page 13 SMM.All rights reserved.03中国废旧锂电循环市场趋势发展方向Page
12、 14 SMM.All rights reserved.Source:SMM回收布局:稳定的渠道是打造高效环保的回收体系的前提处理材料再制造收集原料产品定向电芯厂电池厂/车企自有渠道1)社会渠道2)破碎湿法冶炼锂盐镍钴锰盐正极厂(供应链)NiSO4、CoSO4、MnSO4梯次利用再生利用三元前驱体正极材料自用外售Li2CO3Note*:1)自有渠道:自有拆车厂、回收网点、回收产业园等;2)社会渠道:贸易商、拆车厂、4S店等回收企业电芯厂Page 15 SMM.All rights reserved.Source:SMM2023年废旧锂电价格走势回顾3年3月2023年2月2
13、023年1月2023年5月2023年4月三元523极片粉钴酸锂极片粉磷酸铁锂极片粉SMM观点2023年一季度,废旧锂电回收价格跟随碳酸锂价格一路下跌,回收产业链各玩家对下游需求不看好,整体回收市场进入到停滞的局面,市场比较悲观。2023年4月下旬,碳酸锂止跌反弹,废旧锂电价格顺势上涨,但下游材料、电芯需求未见明显恢复,回收产业链各环节预期脱节。Page 16 SMM.All rights reserved.Source:SMM梯次利用电池定价痛点关键问题梯次利用电池的目前影响因素有哪些?梯次利用电池的目前的痛点有哪些?如何从定性(如品牌)转为定量的价格?梯次价格如何更加透明化?不同品牌电池产品
14、成熟度及品控都存在较大差异,在无法直接、便捷地调试电池健康状态时,品牌是一个重要参考内容。据SMM了解,不同梯队电池在市场交易时,存在一定价格差距。电池品牌出于材料本身性能考虑,同样容量规格对电芯会存在一定价格差异,考虑磷酸铁锂材料高安全性、高循环次数、长使用寿命的特点,目前梯次市场磷酸铁锂电池整体略占优势。材料性能受制于终端实际装机空间,电池的尺寸越常规约普遍,其应用越广泛,价格也相对更高。电池规格标称容量决定价格上限,实际容量决定价格下限。电池容量整体市场行情,生产年份,装机年份,地域差别等。其他因素Page 17 SMM.All rights reserved.Source:SMMESG
15、、碳足迹的要求越来越严格,回收未来发展潜力广阔行业要求.欧盟电池法规、欧盟环境足迹建议、碳关税提案 锂电产业链以电芯厂为核心构建LCA(全生命周期评估)体系,并积极推动上游供应商开展碳排核算政策要求 中国2030“碳中和“及2060年”碳达标”目标下,新能源行业成为降碳为重要抓手碳交易需求 获取碳配额 减排管理获得富余配额 碳排配额资产管理(例如:富余配额售出)ESG投资需求 将企业生产经营对环境的影响纳入企业定性价值评估,判断企业是否具备长期投资价值Page 18 SMM.All rights reserved.Source:SMMSMM:产品碳排核算模型原料(CO2)产品碳排生产(CO2)
16、燃料(CO2)净电1)(CO2)净热(CO2)三废处理(CO2)回收(CO2)辅料(CO2)CO2排放副产品CO2排放固废废气废渣核电水电煤电火电热水热蒸汽海运河运公路运输铁路运输CO2SO2&NO&CH4&others单耗CO2排放系数运输(CO2)CO2排放Note:1)调研企业实际外购电力结构或采用企业所在省份的电网电力结构。若企业有自备电厂,按发电方式进行计算Page 19 SMM.All rights reserved.04SMM行业赋能Page 20 SMM.All rights reserved.Source:SMM锂电回收定价模式清晰推动行业透明度增加您需要输入:标杆价格周期、
17、并选择产品对应低中高幅或者指数价格;回收制得产品预期价格(P2);利润率预期(GM);回收各金属加工费(TC);对应批次各金属含量(,)及其各自回收率(Y Y)计算器将为您输出:各金属系数(Li,Ni,Co)及对应批次废料价格Next-step:网页端上线新版锂电回收黑粉价格计算器,后续APP客户端也将上线,敬请期待。Page 21 SMM.All rights reserved.Source:SMMSMM对回收市场的第一手跟踪:2023年新增25家回收样本,共48家回收样本覆盖电池包电芯正极片负极片极片黑粉电池黑粉电池包电芯正极片负极片极片黑粉电池黑粉电池正极片负极片极片黑粉电池黑粉月度月度
18、回收总量Comments数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)数量(吨)2023年1月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年2月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年3月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年4月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年5月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年6月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年7月00#D
19、IV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年8月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年9月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年10月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年11月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年12月2023年1月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年2月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年3月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年4月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年5月00#DIV
20、/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年6月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年7月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年8月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年9月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年10月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年11月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年12月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年1月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年2月00#DIV/0!0#DIV/
21、0!0#DIV/0!2023年3月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年4月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年5月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年6月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年7月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年8月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年9月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年10月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!2023年11月00#DIV/0!0#DIV/0!0#DIV/0!
22、2023年12月2023年分月度回收量(吨)2023年主流锂电回收企业回收量追踪(月度)2023年中国锂电回收企业回收渠道及规模钴酸锂电池废料(实物吨)磷酸铁锂电池废料(实物吨)磷酸铁锂电池废料总量(吨)磷酸铁锂电池废料占比钴酸锂电池废料总量(吨)钴酸锂电池废料占比企业基本信息三元锂电池废料(实物吨)三元电池废料总量(吨)三元电池废料占比2023年回收处理产能(按生产黑粉计,吨)回收企业名称企业C民营企业性质2023年回收处理产能(按处理电池计,吨)企业B民营企业A民营总部地址Page 22 SMM.All rights reserved.Source:SMM样本覆盖率:SMM定期追踪锂电全产业链,样本综合覆盖率达85%以上SMM 锂电材料样本覆盖率正极材料盐类(镍钴锰锂盐)硫酸镍98%硫酸钴97%硫酸锰95%碳酸锂/氢氧化锂97%材料(前驱体三元/铁锂/钴酸锂/锰酸锂正极)97%其他三大主材负极材料人造石墨88%天然石墨88%隔膜90%电解液90%电芯三元85%铁锂90%锂电回收80%B&M感谢聆听!Thank you for watchingby SMM Consulting