《从政策角度推演大国竞争下的AI产业发展机遇:超越“卡脖子”看AI发展-230726(25页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《从政策角度推演大国竞争下的AI产业发展机遇:超越“卡脖子”看AI发展-230726(25页).pdf(25页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
1、 1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 宏观专题报告宏观专题报告 超越“卡脖子”看 AI 发展 从政策角度推演大国竞争下的 AI 产业发展机遇 核心结论核心结论 分析师分析师 雒雅梅雒雅梅 S0800518080002 相关研究相关研究 下半年经济工作有何抓手?年中政治局会议解读 2023-07-24 地产政策如何渐进式放松?宏观经济周报 2023-07-23 财政视角下的经济主体动能仍待修复兼评6月财政数据 2023-07-19 美股十年大牛市的“因”与“果”疫情前 后 美 股 上 涨 的 逻 辑 发 生 哪 些 变 化?2023-07-18 经济数据符合修
2、复式增长的四大特征2季度GDP 和 6 月经济数据点评 2023-07-17 摘要内容摘要内容 作为最有可能产生“技术奇点”颠覆性效应的产业,人工智能产业毫无疑问已成为中美竞争的着力点。近年来,中美两国政府相继推出了一系列人工智能相关政策,涉及促进发展、加强监管等多个方面。通过对中美人工智能相关产业政策的梳理与分析,我们发现美国政策强调视对 AI 研发与人才方面进行投资,并在 AI 监管上以发展为核心导向,试图通过较宽松的政策环境结合商业应用加快科技迭代和应用落地;我国则由顶层设计出发,规划了从中央到地方、从人才到应用的一整套政策支持体系,并通过多部政策性文件以数据、算法、系统、服务等领域为重
3、点逐步建立起人工智能发展的指标体系框架,回应了社会对人工智能风险的多样化关切。在此基础上,结合 AI 产业的全球分工与两国在治理方面的共同利益,仅用竞争、“卡脖子”定义中美人工智能关系是不全面的。在人工智能产业上,中美或将面对竞争主导+有限合作的局面,围绕算力、算法、数据三大要素,我们认为算力需求的高斜率增长将与强调安全的政策导向形成共振,AI 芯片持续受益;算法方面人才积淀将成为标的选择的重要依据;而数据要素上规范化、规模化处理有望成为产业发展的新受益者。风险提示:产业政策落地节奏低于预期,产业应用落地低于预期,地缘竞争风险超预期。证券研究报告证券研究报告 2023 年 07 月 26 日
4、宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、人工智能:引领未来的科技革命.4 二、政策推演:人工智能大国战略角逐.6 2.1 美国的人工智能相关政策.6 2.1.1 多点发力支持人工智能发展.6 2.1.2 发展导向的人工智能监管.10 2.2 我国的人工智能相关政策.12 2.2.1 政策支持体系日趋完善.12 2.2.2 监管强化方向清晰明确.14 三、中美关系:竞争主导+有限合作.17 3.1 竞争主导,三大要素博弈加剧.17 3.2 合作受限的同时,人工智能治理方向趋于一致.18 四、投资机
5、会:关注算力、算法、数据三个方面.20 4.1 算力芯片:需求+政策共振.20 4.2 算法人才:标的选择的“试金石”.21 4.3 数据标注:数据质量数据规模.22 五、风险提示.24 图表目录 图 1:人工智能产业链层次分明.4 图 2:人工智能三要素:算力、算法和数据.5 图 3:2012-2022 财年美军人工智能领域经费投入(百万美元).8 图 4:2020-2022 财年美军人工智能领域经费投入情况(百万美元).8 图 5:2011-2021 年美国计算机科学教职人员数量(人).8 图 6:2022 年各国 AI 2000 入选学者数量(人).8 图 7:美国的数据价值实现模式.9
6、 图 8:我国人工智能产业发展“三步走”战略(万亿).12 图 9:我国人工智能监管的基本框架.16 图 10:2010-2021 年中国人才从美国回流中国的趋势(倍).18 图 11:2021 年跨国合作的人工智能出版物数量(千本).19 图 12:2015-2021 年美国对中国人工智能公司投资金额占比(%).19 图 13:大模型时代算力需求增长迅猛.20 图 14:我国人工智能人才 TOP10 城市分布.22 图 15:全球数据集的分布及其集中度趋势.23 ZZpY1VSWnXwV8OaO6MpNoOoMtQfQrRrOjMoMoRbRrRvMwMsPqNxNtPyQ 宏观专题报告 西
7、部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 3|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 表 1:美、中、欧人工智能竞争力比较.5 表 2:美国人工智能支持政策梳理.6 表 3:美国数据相关立法梳理.9 表 4:美国人工智能监管政策梳理.10 表 5:美国人工智能治理法案梳理.11 表 6:我国国家层面人工智能支持政策梳理.13 表 7:我国各地方层面人工智能支持政策梳理.14 表 8:我国人工智能监管政策梳理.15 表 9:生成式人工智能服务管理暂行办法解读.16 表 10:我国各地人工智能人才支持政策梳理.21 表 11:我国数据要素相关政策梳理.23 宏观专题报告 西部证券
8、西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 4|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 一、一、人工智能:引领未来的科技革命人工智能:引领未来的科技革命 人工智能产业包括基础层、技术层和应用层三个层次。人工智能产业包括基础层、技术层和应用层三个层次。基础层主要负责提供数据和算力支持,包括 AI 芯片、智能传感器和云服务等领域,构成人工智能发展的基石。由于发展起步较晚、资金支持不足、美西方技术管控等原因,我国在基础层面临较多“卡脖子”问题,实力相对薄弱。技术层主要负责提供算法及技术实现。凭借对数据资源和运算平台机器学习技术的应用,以及计算机视觉、自然语言处理和语音识别等应用技术的发展,
9、我国在技术层正处在上升期。应用层是人工智能的产业链下游,针对不同行业和领域提供产品、服务和解决方案,催生出多样化的商业模式。图 1:人工智能产业链层次分明 资料来源:西部证券研发中心绘制 算力、算法和数据是驱动人工智能发展的“三驾马车”。算力、算法和数据是驱动人工智能发展的“三驾马车”。算力是人工智能发展的物理载体,支撑数据通过算法实现价值释放。2012 年后,传统的摩尔定律已被指数式爆发的算力需求所改写,头部 AI 模型训练的算力需求每 3-4 个月倍增,对 AI 芯片性能要求“水涨船高”。算法是实现问题解决和特定功能的指令和程序,通过开发数据智能提供通用和细分领域的技术支持。算法沉淀在 A
10、I 人才上,据人社部发布的人工智能工程技术人员就业景气现状分析报告,2025年我国AI人才缺口将达1000万,其中对算法人才的需求度高达80%。数据是人工智能赖以发展的资源要素,为各式算法提供海量训练以覆盖更多的应用场景并提升模型性能。凭借庞大的移动互联网和数量可观的网民,我国在数据规模上占据比较优势,但大模型所需的数据更需“炼化”,数据确权和商业化仍待补足。宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 5|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 图 2:人工智能三要素:算力、算法和数据 资料来源:西部证券研发中心绘制 人工智能三要素影响政策框架选择和中美竞合。人
11、工智能三要素影响政策框架选择和中美竞合。各国在算力、算法和数据的相对比较优势影响着其政策取向,具体包括以下几种场景:1、算力算法/数据:算力如此重要,以至于承载算力的 AI 芯片技术的流失难以接受,以出口管制为代表的政策杠杆成为保持本土核心竞争力的重要方式。2、算法算力/数据:算法人才作为驱动算法更新迭代的源泉意义凸显,出于留住本土人才和吸引外来人才的考量,教育支持和人才方面的排他性政策或被实施。3、数据算力/算法:海量数据收集及应用中的隐私等派生问题需发挥政府作用,同时市场规模优势提供了人工智能成果加速落地的有利条件。表 1:美、中、欧人工智能竞争力比较 指标指标 权重权重 绝对值绝对值 人
12、均值人均值 美国美国 中国中国 欧盟欧盟 美国美国 中国中国 欧盟欧盟 人才 15 6.7 6.7 2.1 6.2 8.48.4 0.9 5.8 研究 15 7.27.2 4.1 3.7 8.98.9 2.3 3.8 企业发展 25 15.515.5 4.1 5.4 19.219.2 1.2 4.6 应用 10 1.0 7.77.7 1.3 2.9 4.74.7 2.4 数据 25 8.0 11.611.6 5.3 11.011.0 7.9 6.1 硬件 10 6.36.3 2.3 1.4 7.77.7 0.8 1.5 加权总分 100 44.644.6 32.0 23.3 58.058.0
13、17.8 24.2 排名-1 1 2 2 3 3 1 1 3 3 2 2 资料来源:ITIF,西部证券研发中心 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 6|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 二、二、政策推演:人工智能大国战略角逐政策推演:人工智能大国战略角逐 2.1 美国美国的人工智能相关政策的人工智能相关政策 2.1.1 多点发力支持人工智能发展多点发力支持人工智能发展 战略规划指引密集出台。战略规划指引密集出台。实际上,美国较早注意到了人工智能发展的战略意义。2018 年,美国成立了“人工智能国家安全委员会(NSCAI)”,旨在为总统和国会提供政策
14、咨询,以“促进人工智能、机器学习和相关技术的发展,以全面满足美国的国家安全和国防需求”。该委员会发布的一系列报告中强调了 AI 在大国竞争中的关键作用,并指出美国各政府部门需要通力合作,在人才、硬件等多个方面发力,提升美国人工智能产业的竞争力。在此背景下,美政府近年来密集推出了一系列人工智能相关的重要文件。其中,奥巴马、特朗普和拜登三届政府的人工智能国家政策各有侧重,但均强调保持美国在技术竞争、国家安全方面的优势,尤其是在与中国的竞争方面。1、奥巴马政府:聚焦人工智能的重点领域和潜在影响,以可持续的战略规划奠定美国人工智能发展的基础。2、特朗普政府:将人工智能上升至国家安全的重要地位,从关键技
15、术、情报领域和国防应用等多点发力,以维持美国在全球人工智能发展的主导地位。3、拜登政府:加大人工智能领域的投资和基础设施建设,强化与盟友间的合作,兼顾人工智能的安全监管。表 2:美国人工智能支持政策梳理 政府政府 发布时间发布时间 政策文件政策文件 制定机构制定机构 具体内容具体内容 奥巴马奥巴马政府政府 2016 年 10 月 为人工智能的未来做准备 NSTC、OSTP 对人工智能的发展现状、现有及潜在应用、人工智能技术进步引发的社会及公共政人工智能的发展现状、现有及潜在应用、人工智能技术进步引发的社会及公共政策策相关问题进行了分析 2016 年 10 月 国家人工智能研发战略计划 NSTC
16、 提出政府资助人工智能研发的七项战略计划:提出政府资助人工智能研发的七项战略计划:1)对人工智能研究进行长期投资;2)开发有效的人类与人工智能协作方法;3)了解并解决人工智能的伦理、法律和社会影响;4)确保人工智能系统的安全可靠;5)开发用于人工智能训练及测试的公共数据集和环境;6)制定标准和基准以测量和评估人工智能技术;7)更好地了解国家人工智能的人力需求 2016 年 12 月 人工智能、自动化和经济 总统行政办公室 提出应对人工智能驱动的自动化对美国经济影响的三项战略:提出应对人工智能驱动的自动化对美国经济影响的三项战略:1)投资和开发人工智能并从中获益;2)提供教育与培训,帮助美国人为
17、未来的工作做好准备;3)帮助转型过程中的工人并赋予工人权力,确保广泛收益于经济增长 特朗普特朗普政府政府 2017 年 12 月 国家安全战略 白宫 呼吁美国在人工智能技术的研究、技术、发明和创新方面发挥领导作用在人工智能技术的研究、技术、发明和创新方面发挥领导作用 2018 年 8 月 2019 财年国防授权法案 国会 成立国家人工智能安全委员会国家人工智能安全委员会,研究人工智能和机器学习方面的进展,以及它们在国家安全和军事方面的潜在应用;创建了联合人工智能中心联合人工智能中心,作为开发和执行总体人工智能战略的责任机构 2019 年 1 月 AIM 倡议:机器增强情报战略 ODNI 利用“
18、机器增强情报”(利用“机器增强情报”(AIMAIM)战略指导美国情报界各机构开展人工智能工作)战略指导美国情报界各机构开展人工智能工作,从而确保情报界的战略竞争信息优势;阐释了人工智能技术对情报界的重大意义和开展相关工作的指导原则,并提出了当前、短期、中期、长期四个阶段的目标 2019 年 2 月 美国人工智能倡议 白宫 从国家战略层面调动更多联邦资金和资源用于人工智能研发,以应对来自“战略竞争者和外国对手”的挑战,确保美国在该领域的领先地位;阐述发展人工智能的五阐述发展人工智能的五个重点领域个重点领域,包括增加研究投资、释放资源、制定治理标准、构建人才队伍和参与 宏观专题报告 西部证券西部证
19、券 2023 年年 07 月月 26 日日 7|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 国际合作 2019 年 5 月 未来 20 年美国人工智能研究路线图 NSF 确定人工智能的主要技术,指导人工智能研发投资确定人工智能的主要技术,指导人工智能研发投资,主要包括三个研究方向,一是集成智能,二是有意义的交互,三是自我感知学习 2019 年 6 月 国家人工智能研发战略计划:2019更新版 OSTP 对原有七个重点领域进一步优化,增加第八项重点领域“大公私合作伙伴关系,加大公私合作伙伴关系,加速人工智能的发展速人工智能的发展”2020 年 2 月 美国人工智能计划:首份年度报告 OSTP 审
20、核了自 2019 年 2 月启动“美国人工智能计划”的战略目标,主要从投资投资 AIAI 研发、研发、共享共享 AIAI 资源、消除资源、消除 AIAI 创新障碍创新障碍等方面,总结了过去一年在实施“美国人工智能计划”方面取得的重大进展 2020 年 10 月 关键与新兴技术国家战略 白宫 提出“关键与新兴技术列表”,以人工智能人工智能、自主系统、通信和网络技术、量子信息科学等 20 个技术为优先发展领域 拜登政拜登政府府 2021 年 3 月 人工智能国家安全委员会最终报告 NSCAI 提出赢得人工智能时代的战略和行动蓝图提出赢得人工智能时代的战略和行动蓝图;概述美国如何抵御与人工智能有关的
21、各种威胁、人工智能竞争的关键要素,包括竞争与合作的战略、人才竞争、人工智能创新、知识产权等 2021 年 6 月 2021 年美国创新与竞争法案 国会 分为“芯片与 O-RAN 5G 紧急拨款”、无尽前沿法案、2021 年战略竞争法案等 7 个部分;其中提出向 NSF 投入超过 1000 亿美元,推动美国人工智能、机器学推动美国人工智能、机器学习、自动驾驶等相关技术等习、自动驾驶等相关技术等 1010 个关键技术领域的研究和进步个关键技术领域的研究和进步 2022 年 9 月 CHIPS 法案 国会&白宫 向半导体行业提供约 527 亿美元的资金支持,并为企业提供价值 240 亿美元的投资税抵
22、免;提供约 2000 亿美元的科研经费支持,重点支持人工智能重点支持人工智能、机器人技术、量子计算等前沿科技 2023 年 1 月 加强和民主化美国人工智能创新生态系统:国家人工智能研究资源实施计划 NAIRR 发展国家人工智能基础设施发展国家人工智能基础设施,如计算资源、高质量数据、教育工具和用户支持;提出 4 个关键目标,并要求在 6 年内投入 26 亿美元:刺激创新、增加人才多样性、提高能力、推进可信赖的人工智能 2023 年 5 月 国家人工智能咨询委员会第一年度报告 NAIAC 围绕可信人工智能的领导力、人工智能研发的领导地位、支持人才培养并提供机会、可信人工智能的领导力、人工智能研
23、发的领导地位、支持人才培养并提供机会、国际合作国际合作 4 大主题,提出人工智能发展的 14 项目标和 24 项行动建议,同时也规划了其后续的工作 2023 年 5 月 国家人工智能研发战略计划:2023更新版 白宫 重申了之前的 8 项战略日标,调整和完善了各战略的具体优先事项,并新增了第 9项战略“建立有原则和可协调的人工智能研究国际合作方法建立有原则和可协调的人工智能研究国际合作方法”,以强调国际合作 资料来源:白宫官网,美国网络与信息技术研发计划网,美国国家情报局,联邦公报,美国计算机研究协会,美国国家人工智能安全委员会,美国国会网,美国国家人工智能计划网,西部证券研发中心 大力投资加
24、快科技迭代和应用落地大力投资加快科技迭代和应用落地:美国注重为人工智能发展注资,尤其是国防科技应用研究。2019 财年国防授权法案 要求美国防部协同各研发机构加强人工智能的军事应用,并成立国家人工智能安全委员会和联合人工智能中心,统筹研究和战略执行工作。2019年 2 月,美国防部发布美国国防部人工智能战略摘要,此后美军人工智能领域 6.1+6.2类的经费投入大幅抬升,2012-2022 年复合增速达 14%。从投资结构来看,2020 财年以来投资经费的一半以上均用于应用研究,重点技术方向为第三波人工智能(主要为基于语境推理和解释性模型的人工智能)。此外,美国多部法案还公布了人工智能的支持细节
25、。根据无尽前沿法案,美国将以五 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 8|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 年为周期向人工智能等战略领域注资超 1000 亿美元。2022 年 9 月,CHIPS 法案提出向半导体行业提供 527 亿美元的资金支持,向企业提供 240 亿美元的投资税抵免,向人工智能、机器人技术、量子计算等前沿基础和应用研究提供 2000 亿美元的科研经费支持。随着人工智能的战略意义凸显,美国强大的资金支持既有助于带动 AI 芯片技术的更新迭代以满足日益增长的算力需求,又缩短了科技成果转化链条,加速了 AI 科技成果的落地应用。图 3:
26、2012-2022 财年美军人工智能领域经费投入(百万美元)图 4:2020-2022 财年美军人工智能领域经费投入情况(百万美元)资料来源:中国指挥与控制学会,西部证券研发中心 资料来源:中国指挥与控制学会,西部证券研发中心 STEM 教育输送高质量算法人才:教育输送高质量算法人才:加大对 STEM 教育的投入是美国增强 AI 产业竞争力的重要措施。早在布什政府时期,美国竞争法、学术竞争力委员会报告等政策文件在STEM 师资培养、阶段划分和评估标准等方面提供支持,STEM 教育逐渐上升至国家战略,成为美国培养科技人才、保持全球竞争力的重要依托。2020 年 2 月,OSTP 发布美国人工智能
27、倡议首年年度报告,指出计算机科学是 STEM 的重点,要使美国工人及联邦政府员工掌握充分调用人工智能的能力。随着政策支持接续推进,美国计算机科学的师资力量不断扩充,2011-2021 年增速达 39%。与快速扩张的师资队伍相对应的是美国 AI 人才数目,在清华大学等联合发布的2022年全球人工智能最具影响力学者榜单中,美国以1146人(57.3%)独占鳌头,远超中国同期的 232 人(11.6%)。图 5:2011-2021 年美国计算机科学教职人员数量(人)图 6:2022 年各国 AI 2000 入选学者数量(人)资料来源:2023 年人工智能指数报告,西部证券研发中心 资料来源:AI 2
28、000 分析报告,西部证券研发中心 数据确权和商业化夯实发展根基。数据确权和商业化夯实发展根基。29 53 54 86 102 95 70 76 150 228 264 128 64 85 55 85 61 107 123 235 314 318 005006007002012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022基础研究应用研究90.3105.3135.3123.7149.3175.80502020212022基础研究应用研究00400050006000700080
29、002011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021终身教授教学教授其他讲师研究员博士后2324243038569020040060080010001200日本法国意大利新加坡瑞士加拿大德国英国中国美国 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 9|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 美国注重数据的开源及商业化应用,采取以市场化为导向的数据开发利用模式。从权利与义务规定来看,2018 年出台的澄清合法使用境外数据法以“数据控制者模式”取代“数据存储地模式”,澄清了服务商境外数
30、据访问和调取的合法性。从政府数据开源来看,以 2018 年出台的开放政府数据方案为代表,美国政府注重将透明、可靠、可互动的高质量政府数据提供给私人部门决策使用,以将数据价值最大化利用。数据价值的实现还得益于美国发达的数据交易市场,根据 On Audience 平台显示,美国作为世界上最大的数据市场,2021 年市场规模已达 306 亿美元(同比增长 24.1%)。图 7:美国的数据价值实现模式 资料来源:美国国会官网,联邦公报,Iapp,On Audience,西部证券研发中心 同时美国政府也关注到数据开放带来的隐私安全等问题,虽然目前美国并无独立全面的隐私保护法,但以加利福尼亚州消费者隐私法
31、案为代表,已有五个州对个人数据使用的权利和义务做出了具体规定,同时以电子通讯隐私法案、金融消费者保护法等为代表的行业立法也为数据的安全使用提供了保障。2022 年 6 月,参众两院发布了美国数据隐私和保护法案草案,在立法思路上更重视效率,将企业区分为“第三方”、“数据收集第三方”和“数据服务提供商”,建立起数据规模和企业权责挂钩的良性机制,赋予数据处理者更大自由度。表 3:美国数据相关立法梳理 层面层面 发布时间发布时间 政策政策文件文件 制定机构制定机构 具体内容具体内容 国家国家/联邦联邦 2018 年 3月 澄清合法使用境外数据法 国会 以“数据控制者模式数据控制者模式”取代“数据存储地
32、模式”,澄清了调取境内服务商储存在域外服务器数据的合法性,对美国机构获取域外个人信息和外国机构获取美国境内个人信息都予以了规定 2018 年12 月 开放政府数据法案 国会 确保联邦政府发布有价值的数据集,遵循数据管理的最佳实践遵循数据管理的最佳实践,并承诺以非专有的电子格式向公众提供数据 2019 年 1月 联邦首席信息官授权法案 国会 指定了联邦机构首席信息官职责和权限,并鼓励各部门进行数字化转型,以加强数据加强数据治理和信息技术体系治理和信息技术体系 2019 年12 月 联邦数据战略和 2020年行动计划 白宫管理和预算办公室 描述了美国联邦政府未来 10 年的数据愿景,指导各政府机构
33、利用数据的价值,建立重视数据和促进数据使用的文化,以治理和保护数据;确立了政府范围内的框架原则确立了政府范围内的框架原则和和 4040 项具体数据管理实践项具体数据管理实践,以及 2020 年 20 项具体行动方案 2022 年 6美国数据隐私和保护国会 首个获得两党两院支持的美国联邦全面隐私提案首个获得两党两院支持的美国联邦全面隐私提案,聚焦建立强有力的国家框架,保护 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 10|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 月 法案草案 消费者数据隐私和安全 各州各州 2018 年 6月 加利福尼亚洲消费者隐私法案 州议会 美
34、国第一部全面的数据隐私法美国第一部全面的数据隐私法,意味着企业必须在如何处理、出售和共享加州居民的个人信息方面遵守严格的义务,赋予居民与其数据处理有关的消费者隐私权 2020 年11 月 加利福尼亚洲隐私权利法案 州议会 为出售或共享个人信息出售或共享个人信息的企业增加了更多义务,并为消费者增加了额外权利 2021 年 3月 弗吉尼亚州消费者数据保护法案 州议会 第二个制定全面隐私立法,借鉴了许多加州消费者隐私法以及欧盟通用数据保护条例的成熟经验 2021 年 6月 科罗拉多州隐私法案 州议会 为消费者提供访问、纠正和删除个人数据等权利;规定平台企业有义务保护个人数据,向消费者说明其数据如何被
35、使用 2022 年 3月 犹他州消费者隐私法案 州议会 借鉴了已出台的隐私法,但在实践中采取了比之前三部法律更为宽松、更有利于商业的方法 2022 年 4月 康涅狄格州数据隐私法案 州议会 包括与已出台隐私法相同的权利、义务和例外情况,但包含一些应纳入实体合规工作的区别 资料来源:美国国会官网,联邦数据战略网,Iapp,西部证券研发中心 2.1.2 发展导向的人工智能监管发展导向的人工智能监管 美国一直重视人工智能技术的发展,并较早通过法律法规对人工智能进行监管。2020 年 1月,白宫发布了人工智能应用监管指南,该指南从监管和非监管两个层面提出了人工智能应用的相关原则和建议,并针对通用或者特
36、定行业人工智能应用的设计、开发、部署和操作提出了若干监管原则。去年以来,美国联邦政府陆续推出了人工智能权利法案蓝图、人工智能风险管理框架等关键文件,对人工智能治理的原则进行了进一步的定义和阐释,但尚未出台具有法律约束力的规则。表 4:美国人工智能监管政策梳理 发布时间发布时间 政策文件政策文件 制定机构制定机构 具体内容具体内容 2020 年 1月 人工智能监管原则 OSTP 提出提出 1010 项人工智能监管原则项人工智能监管原则,以消除私人部门人工智能技术开发和使用的障碍,包括公众对人工智能的信任、公众参与、科学诚信和信息质量等 2020 年 12月 在联邦政府中促进使用可信赖的人工智能
37、白宫 行政命令包括四项重要行动:1)联邦机构指导人工智能设计、开发、获取和使用的 9 9 种通用种通用原则原则;2)实施这些原则的流程;3)指导各代理商提供人工智能用例清单,并审查和评估这些用例;4)提升实施人工智能的专业知识 2022 年 10月 人工智能权利法案蓝图:让自动化系统为美国人民服务 OSTP 列出列出 5 5 项原则项原则,以指导自动化系统的设计、使用和部署,保护人工智能时代的美国民众,分别为安全有效的系统、算法歧视保护、数据隐私、通知和解释、人工替代方案与后备 2023 年 1月 人工智能风险管理框架 NIST 探讨人工智能相关风险的梳理建构方法,概述可信赖人工智能系统的特征
38、;介绍了人工智能风人工智能风险管理框架核心的四大功能险管理框架核心的四大功能,即治理、映射、测量和管理 2023 年 2月 关于通过联邦政府进一步促进种族平等和支持服务不足社区 白宫 指示联邦机构在设计和使用包括人工智能在内的新技术时要消除偏见,并保护公众免受算法消除偏见,并保护公众免受算法歧视歧视 2023 年 3月 人工智能委员会报告 美国商会(USCC)基于效率、中立、比例性、共治性以及灵活性五大原则效率、中立、比例性、共治性以及灵活性五大原则,构建一个必要的、基于风险的、分布式的、协调的人工智能监管治理框架 资料来源:白宫官网,联邦公报,美国国家标准与技术研究所,美国商会网,西部证券研
39、发中心 目前来看,美国人工智能监管机制有以下三个特点:宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 11|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 首先,强调监管应有助于创新与发展。通过对美国会立法与政府文件的解读可以发现,美国发展人工智能技术的目的是在科技、产业等领域维护美国的全球领导地位,人工智能监管亦服务于这一根本目的,其监管政策的核心诉求是建立稳健的创新生态系统,降低人工智能技术发展和应用面临的障碍,并持续促进技术和创新的进步。其次,强调轻监管原则。目前美国联邦政府对人工智能的监管很大程度上遵循着“非必要不监管”的思路,侧重不具有法律强制性的措施,包括提出细
40、分领域的政策指南或框架、推动试点项目和实验,以及设立行业内自愿的共识标准等。同时,美政府在人工智能应用监管指南、人工智能权利法案蓝图等文件中并未设立严格的监管机制,而是要求各政府部门对人工智能创新和应用带来的影响进行充分评估,避免采取可能给人工智能创新和发展施加过高标准的预防性路径。第三,立法层面,美国国会针对人工智能监管的立法处于早期阶段,尚无有效的监管法律出台。目前国会两院尚未通过任何重要的人工智能管制立法,已有提案关注人工智能算法透明度、为政府监管机构设定目标、防范人工智能算法歧视等议题,其中较大比例的提案集中在要求美政府建立人工智能管理机构,研判人工智能对社会治理、国家安全等领域的影响
41、。针对近期广受关注的生成型人工智能,目前国会还处于相对缓慢的接受过程中,部分有计算机背景的议员表达了对生成型人工智能应用不受监管的担忧,亦对如何防范数字内容伪造有所讨论。表 5:美国人工智能治理法案梳理 分类分类 议题议题 详情详情 代表法案代表法案 授权授权 为政府人工智能监管机构设定目标 政府监管机构的职责应包括:确定人工智能监管应遵循的价值观与道德规范 确保数据安全 向公众描述 AI 的工作机制 AI 机构影响法案(Al for Agency lmpact Act)研判研判 如何防范数字内容伪造 如何对人工智能生成的数字内容(AIGC)进行甄别、取证 如何防范 AIGC 被用于舆论操纵和
42、诈骗 防范私密图片深度伪造法案(Preventing Deepfakes of Intimate Images Act)政治偏见电子邮件法案(Political BIAS Emails Act of 2022)如何处理 AIGC的版权争议 如何处理生成型人工智能所使用数据的版权 AIGC 是否应享有版权 数字服务监督与安全法案(Digital Services Oversightand Safety Act of 2022)管制管制 算法透明度 互联网平台应披露收集和使用个人信息的情况,并公开其内容审核规则 禁止互联网平台在算法中包含歧视性功能 算法问责法案(Algorithmic Accou
43、ntability Act of 2021)消费者安全技术法案(Consumer safety Technology Act)数据监管 互联网平台应告知用户其数据可能被用于人工智能模型训练,并得到授权 相关数据必须经过处理以防止侵犯个人隐私 平台问责制和透明度法案(Platform Accountability and Transparency Act)防范人工智能技术滥用 防范自动化决策系统(如推荐算法)对性别、种族、宗教、健康、年龄、国籍等的歧视 防范大数据和人工智能审查破坏新闻自由 禁止雇主使用人工智能自动决策系统预测与工作无关的雇员行为 数字民权法案(Digital Civil and
44、 Human Rights Act of 2022)国家评估法案修正案(Stopping Unlawful Negative Machine Impacts through National Evaluation Act)资料来源:美国国会网,西部证券研发中心 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 12|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 2.2 我国的人工智能相关政策我国的人工智能相关政策 2.2.1 政策支持体系日趋完善政策支持体系日趋完善 顶层设计指引发展。顶层设计指引发展。早在 2015 年,中国制造 2025便提出以智能制造为主攻方向,推动信
45、息技术与制造业融合发展。2017 年是中国人工智能发展元年,新一代人工智能发展规划的正式出台明确了我国人工智能产业发展的路线,厘清了我国人工智能发展的基本原则、战略目标和重点任务。规划制定出人工智能产业 2020 年、2025 年及 2030 年的“三步走”目标,提出了从人工智能技术和应用水平与世界先进水平同步到领先、再到建立成为世界主要人工智能创新中心的宏伟蓝图。图 8:我国人工智能产业发展“三步走”战略(万亿)资料来源:国务院新一代人工智能发展规划,西部证券研发中心 政策丛林轮廓初现。政策丛林轮廓初现。随着顶层设计的完善,2017 年以来国务院和各部委关于人工智能人才培养、平台建设和应用等
46、落地方面的支持政策暖风频吹,形成了全方位的“政策丛林”。1、人才培养:2017 年 12 月颁布的高等学校人工智能创新行动规划提出人工智能人才培养在 2020-2030 年“三步走”的战略目标,夯实人工智能发展的智能化底层。2020年 1 月,相关政策接续出台,基础理论人才与“人工智能+X”复合型人才并重的培养体系和深度融合的学科建设和人才培养模式成为重点。2、平台建设:2019 年 8 月,科技部印发国家新一代人工智能开放创新平台建设工作指引和国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引,承载人工智能前沿科技发展的企业平台和试验区先试先行,应用牵引、企业主导、市场运作的人工智能发展得到有效支
47、撑。3、应用落地:2022 年 7 月,关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见出台,依托于国内海量数据和统一大市场的内源驱动,我国积极拓展人工智能的各类场景应用,设计场景系统、开放场景机会、完善场景创新生态,并发挥其在赋能实体经济高质量发展中的重要作用。0.150.40030人工智能市场规模人工智能产业规模 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 13|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 表 6:我国国家层面人工智能支持政策梳理 发布时间发布时间 政策文件政策文件 制定机构制定机构 具
48、体内容具体内容 2015 年 5月 中国制造 2025 国务院 加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展,把智能制造作为两化深度融合的主攻方向新一代信息技术与制造技术融合发展,把智能制造作为两化深度融合的主攻方向;着力发展智能装备和智能产品,推进生产过程智能化,培育新型生产方式,全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平 2015 年 7月 关于积极推进“互联网+”行动的指导意见 国务院 依托互联网平台提供人工智能公共创新服务,加快人工智能核心技术突破提供人工智能公共创新服务,加快人工智能核心技术突破,促进人工智能在智能家居、智能终端、智能汽车、机器人等领域的推广应用,培育若干引领全球人工
49、智能发展的骨干企业和创新团队 2016 年 4月 机器人产业发展规划(2016-2020)工信部、发改委、财政部 明确形成较为完善的机器人产业体系等总体目标;提出推进重大标志性产品率先突破等五项主要任务 2016 年 5月“互联网+”人工智能三年行动实施方案 发改委等四部门 描绘“十三五”期间中国人工智能技术的发展蓝图“十三五”期间中国人工智能技术的发展蓝图 2017 年 7月 新一代人工智能发展规划 国务院 确定人工智能产业发展的总体思路、战略目标和任务,规划确定了人工智能产业在人工智能产业在 20202020 年、年、20252025 年及年及 20302030 年的“三步走”发展目标年的
50、“三步走”发展目标 2017 年12 月 促进新一代人工智能产业发展三年行动计划(2018-2020年)工信部 对新一代人工智能发展规划相关任务进行了细化和落实 2017 年12 月 高等学校人工智能创新行动规划 教育部 优化高校人工智能科技创新体系人工智能科技创新体系、完善人工智能领域人才培养体系人工智能领域人才培养体系和推动高校人工智能领域人工智能领域科技成果转化与示范应用科技成果转化与示范应用 2018 年11 月 新一代人工智能产业创新重点任务揭榜工作方案 工信部 征集并遴选一批掌握人工智能核心关键技术、创新能力强、发展潜力大的企业、科研机构征集并遴选一批掌握人工智能核心关键技术、创新
51、能力强、发展潜力大的企业、科研机构等,调动产学研用各方积极性,营造人工智能创新发展、万船齐发的良好氛围 2019 年 8月 国家新一代人工智能开放创新平台建设工作指引 科技部 明确国家新一代人工智能开放创新平台的目的意义、建设原则、基本条件和主要任务,指导指导和推动国家新一代人工智能开放创新平台有序发展和推动国家新一代人工智能开放创新平台有序发展 2019 年 8月 国家新一代人工智能创新发展试验区建设工作指引 科技部 明确国家新一代人工智能创新发展试验区的总体要求、重点任务、申请条件、建设程序和保障措施,有序推动国家新一代人工智能创新发展试验区建设推动国家新一代人工智能创新发展试验区建设 2
52、020 年 1月 关于“双一流”建设高校促进学科融合,加快人工智能领域研究生培养的若干意见 教育部、发改委、财政部 推动“双一流”建设高校着力构建赶超世界先进水平的人工智能人才培养体系人工智能人才培养体系,加快培养勇闯“无人区”的高层次人才 2021 年 3月 第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要 第十三届全国人大四次会议 瞄准人工智能人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域,实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目 2022 年 7月 关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见 科技部等六部门 提出“场景创新成为
53、人工智能技术升级、产业增长的新路径,场景创新成果持续涌现,推动推动新一代人工智能发展上水平新一代人工智能发展上水平”的主要发展目标 资料来源:中国政府网,网信办,教育部,中国人大网,西部证券研发中心 各地积极响应落实。各地积极响应落实。在中央部委的支持下,各地结合区域经济发展、产业基础等因素出台了差异化的人工智能发展方案,其中走在先列的是北京市和上海市。北京市早在 2018 年的北京人工智能产业发展白皮书(2018 年)便摸清了人工智能产业的底数。2023 年 5 月,北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案(2023-2025 年)和北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施相
54、继出台,明确了人工智能核心产业规模突破 3000 亿元、保持 10%以上增长的总体目标,同时在算力、宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 14|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 算法、数据三大要素等方面提出具体措施。上海市在 2017 年颁布的关于本市推动新一代人工智能发展的实施意见制定了 2020至 2030 年人工智能产业发展目标,通过全面实施“智能上海(AISH)”行动,将人工智能技术打造为上海“四个中心”建设的发展引擎。2022 年 10 月,上海市促进人工智能产业发展条例 出台,全面覆盖科技创新、产业发展、应用赋能、安全治理等多个领域,上海
55、市打造世界级人工智能产业集群的思路更加清晰。表 7:我国各地方层面人工智能支持政策梳理 城市城市 发布时间发布时间 政策政策文件文件 具体具体内容内容 北京北京 2018 年 7 月 北京人工智能产业发展白皮书(2018 年)首次摸清了北京人工智能产业底数,绘制了北京人工智能全产业链图人工智能全产业链图 2023 年 5 月 北京市通用人工智能产业创新伙伴计划 到 2025 年,基本形成要素齐全、技术领先、生态完备、可有力支撑数字经济高质量发展的通用人工智能产业发展格局人工智能产业发展格局 2023 年 5 月 北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案(2023-2025 年)
56、从突破人工智能关键技术人工智能关键技术、夯实人工智能底层基础人工智能底层基础等方面提出具体建设任务 2023 年 5 月 北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施 围绕算力、数据、模型、场景和监管算力、数据、模型、场景和监管五大方面,提出了 21 条具体措施 上海上海 2017 年 10 月 关于本市推动新一代人工智能发展的实施意见 提出到 2030 年,人工智能总体发展水平进入国际先进行列,初步建成具有全球影响力的人工智能发展高地人工智能发展高地,为迈向卓越的全球城市奠定坚实基础 2019 年 9 月 关于建设人工智能上海高地,构建一流创新生态的行动方案(2019-2021 年)提出集聚优势
57、创新资源,聚焦开展专项活动,到 2021 年,全力打响上海人工智能人工智能“一流创新生态”标志性品牌“一流创新生态”标志性品牌 2021 年 7 月 关于推进本市新一代人工智能标准体系建设的指导意见 从基础共性、支撑技术与产品等八大方面构建适用于上海市的新一代人工智能标新一代人工智能标准体例框架准体例框架 2022 年 10 月 上海市促进人工智能产业发展条例 推动人工智能与经济、生活、城市治理等领域深度融合,打造人工智能世界级产人工智能世界级产业集群业集群 广州广州 2021 年 10 月 广州市人工智能产业链高质量发展三年行动计划(20212023 年)围绕广州市人工智能产业链基础和布局情
58、况人工智能产业链基础和布局情况,从“固链、强链、补链、稳链”四方面梳理形成 13 项主要任务,推动人工智能产业高质量发展 深圳深圳 2023 年 5 月 深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(2023-2024 年)加大财政资金投入力度,重点支持人工智能创新和应用人工智能创新和应用。发挥政府投资引导基金作用,统筹整合基金资源,形成规模 1000 亿元的人工智能基金群 杭州杭州 2022 年 1 月 建设杭州国家人工智能创新应用先导区行动计划(20222024 年)加快推动杭州国家人工智能创新应用先导区建设国家人工智能创新应用先导区建设,深化人工智能技术应用和产业化,打造人工智能创
59、新应用新高地 成都成都 2023 年 6 月 成都市关于进一步促进人工智能产业高质量发展的若干政策措施(征求意见稿)支持高端要素聚集,实施人工智能数据资源汇集行动人工智能数据资源汇集行动,联合高质量数据集建设单位,着重开展重点领域公共数据资源开发利用工作 南京南京 2022 年 12 月 南京国家人工智能创新应用先导区建设实施方案 到 2025 年,南京国家人工智能创新应用先导区建设人工智能创新应用先导区建设走在全国前列,创新政策持续落地,产业规模稳步扩增,示范应用加速推广,产业生态逐步完善,开放合作不断深化,“五个高地”建设行动成效凸显,为全国人工智能产业创新发展构建新范式 武汉武汉 202
60、1 年 1 月 武汉国家新一代人工智能创新发展试验区建设若干政策 深入推进武汉国家新一代人工智能创新发展试验区建设,抢抓人工智能发展机遇,赋能全市经济社会发展,打造国内一流的人工智能创新集聚区和产业高地一流的人工智能创新集聚区和产业高地 资料来源:各地政府官网,西部证券研发中心 2.2.2 监管强化监管强化方向清晰方向清晰明确明确 近年来,围绕人工智能监管,我国已出台了新一代人工智能治理原则:发展负责任的人工智能、国家新一代人工智能标准体系建设指南、新一代人工智能伦理规范等多部 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 15|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和
61、声明 政策文件,制定了“和平友好”、“公平公正”等人工智能健康发展的基本原则,以数据、算法、系统、服务等领域为重点逐步建立起人工智能发展的指标体系框架,并提出伦理规范作为人工智能各类活动的基本遵循。表 8:我国人工智能监管政策梳理 发布时间发布时间 政策政策文件文件 制定机构制定机构 具体内容具体内容 2019 年 6 月 新一代人工智能治理原则:发展负责任的人工智能 国家新一代人工智能治理专业委员会 提出人工智能治理的框架和行动指南人工智能治理的框架和行动指南,提出人工智能治理的八项原则,包括“尊重隐私”、“安全可控”和“敏捷治理”2020 年 7 月 国家新一代人工智能标准体系建设指南 国
62、家标准管理委员会等五部门 建立人工智能标准体系结构与框架人工智能标准体系结构与框架 2020 年 12 月 法治社会建设实施纲要(20202025 年)中共中央 列出 2025 年前需要解决的一系列社会和法律问题,首次专门提出应采取措施解决推荐算解决推荐算法和深度伪造问题法和深度伪造问题 2021 年 9 月 关于加强互联网信息服务算法综合治理的指导意见 网信办等九部门 网信办牵头、多个部委联署,为 2024 年在线算法监管在线算法监管提供了总体指导 2021 年 9 月 新一代人工智能伦理规范 国家新一代人工智能治理专业委员会 将伦理道德融入人工智能全生命周期将伦理道德融入人工智能全生命周期
63、,为从事人工智能相关活动的自然人、法人和其他相关机构等提供伦理指引,这些规范包括人类应该保持对人工智能的控制并对系统承担最终责任 2021 年 8 月 互联网信息服务算法推荐管理规定 网信办等四部门 首部针对推荐算法的约束性立法首部针对推荐算法的约束性立法,该法规包括许多内容控制条款,以及对受算法影响的工人的保护等。它还创建了未来法规中使用的算法注册备案制度 2022 年 3 月 关于加强科技伦理治理的意见 中共中央、国务院 对新时代中国科技伦理工作科技伦理工作做出了全面、系统的部署;重点关注科学家和技术开发人员科学家和技术开发人员应部署的内部道德和治理机制应部署的内部道德和治理机制,其中人工
64、智能与生命科学、医学一起被列为特别关注的三个领域之一 2022 年 11 月 互联网信息服务深度合成管理规定 网信办、工信部、公安部 该法规针对许多用于生成文本、视频和音频的人工智能应用程序提出了治理意见,禁止生成“假新闻”,并要求对合成生成的内容进行标记。该法规的核心关切是对深度造假深度造假的担忧 2023 年 4 月 生成式人工智能服务管理暂行办法(征求意见稿)网信办 该法规是为了应对 ChatGPT 等人工智能聊天机器人的激增而起草的,其涵盖的内容与深度合成法规几乎完全相同,但更强调文本生成和训练数据文本生成和训练数据,并要求提供商确保培训数据和生成的内容“真实且准确”2023 年 7
65、月 生成式人工智能服务管理暂行办法 网信办等七部门 明确国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则,采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展,对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管包容审慎和分类分级监管 资料来源:中国政府网,科技部,网信办,西部证券研发中心 2023 年 7 月,网信部等七部门发布生成式人工智能服务管理暂行办法生成式人工智能服务管理暂行办法,明确了“发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合”的总体原则。相较于网信办 4 月起草的生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿),暂行办法细化了各项管理细节,在适用对象、监管分级、法律责任等方面提出具体规定,并围绕算力、
66、算法和数据三要素出台支持举措。暂行办法与 2021 年 8 月颁布的互联网信息服务算法推荐管理规定和 2022 年 11 月颁布的互联网信息服务深度合成管理规定形成我国 AI 监管的“三足鼎立”之势,与网络安全法、数据安全法、个人信息保护法和科学技术进步法等上位法共同筑起目前我国人工智能监管的基本框架。宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 16|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 图 9:我国人工智能监管的基本框架 资料来源:中国人大网,中国政府网,西部证券研发中心绘制 政策定调上,7 月 13 日网信办等八部门共同颁发的 生成式人工智能服务管理暂行办
67、法与过去的互联网信息服务算法推荐管理规定互联网信息服务算法推荐管理规定和互联网信息服务深度合成管理规定互联网信息服务深度合成管理规定的监管思路一脉相承,均试图在控制风险的同时支持 AI 产业的健康发展,避免一刀切;在明确责任主体与相关权责范围的同时,采取了风险分级的思路,对防范生成内容滥用、知识产权与隐私保护等生成式人工智能应用的潜在风险进行了具体安排;总体来看,我们认为该管理办法对我国相关产业的健康发展有积极影响,对应对技术应用领先监管而造成的一系列社会、伦理风险有充分的正面作用,其颁布实施有利于我国生成式人工智能产业行稳致远。从文本看,与 4 月的征求意见稿相比监管的具体要求变化不大,但从
68、整体上对人工智能服务的监管原则角度,有了更加有利于人工智能行业发展的变化。文本比对如下:表 9:生成式人工智能服务管理暂行办法解读 类别类别 主要内容主要内容 解读解读 总则总则 本办法根据中华人民共和国网络安全法、中华人民共和国数据安全法、中华人民共和国个人信息保护法、中华人民共和国科学技术进步法 等法律法规制定;本办法适用范围主要指向公本办法适用范围主要指向公众提供生成式众提供生成式 AIAI 服务的情况,对于研发、应用生成式服务的情况,对于研发、应用生成式 AIAI 但未向公但未向公众提供服务的情况不适用本办法众提供服务的情况不适用本办法;国家对生成式 AI 实施包容审慎和包容审慎和分类
69、分级监管分类分级监管;生成式 AI 服务应当遵守法律法规与伦理道德 论述了该文件的立法依据,明确了管辖范围与监管思路 针对分类监管,目前较明确的是利用生成式人工智能服务从事新闻出版、影视制作、文艺创作等活动的,未来将会由相关监管部门,包括国家互联网信息办公室、国家广播电视总局等相关主管部门另行规定。但针对分级监管,尚未明确具体的分级标准,需要等待监管部门的进一步明确 监督监督检查检查和法和法律责律责任任 各级主管部门需就生成式 AI 制定分类分级监管规则分类分级监管规则或者指引;提供具有舆论属性生成式 AI 服务的,需按照互联网信息服务算法推荐管理规定履行备案手续;使用者对于不符合法律规定的生
70、成式 AI服务有权投诉、举报;若境外生成式若境外生成式 AIAI 在境内提供服务时不符合法在境内提供服务时不符合法律规定,网信部门应通知有关机构予以处置律规定,网信部门应通知有关机构予以处置。若生成式 AI 提供者违反本办法规定,有关部门需依据相关法律进行处罚 阐明了监管职责与违法行为,明确办法也适用于对境外 AI应用的管辖 同时,联合发布的八个部门都将会是生成式人工智能的监管机构,因此生成式人工智能涉及到该七个监管机构相应职责的内容,相关监管部门可以依据办法进行监管 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 17|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 技术
71、技术发展发展与治与治理理 鼓励生成式 AI 在各行各业积极健康应用,支持各行各业在技术、数据、应用、风险防控等方面展开合作;鼓励生成式鼓励生成式 AIAI 在算力、算法在算力、算法等基础技术上自主创新等基础技术上自主创新,推动生成式 AI 的基础设施和公共训练数据资源平台建设,促进算力协同共享,推动底层算力安全可信;在对生成式 AI 进行预训练、优化训练时,使用的数据、基础模型需合法合使用的数据、基础模型需合法合规规;数据标注需合法规范,质量评估需准确,标注人员需监督 提出推动算力、数据训练、应用可信发展,鼓励自主可控 其中,相比意见征求稿,第 17 条中保留了安全评估与算法备案的要求,但其完
72、成时间修订为“依据相关规定进行安全评估与算法备案”,即不再强行要求两者均在服务上线前完成 训练数据和基础模型具有合法来源的规定,办法第 20 条的规定“使用来源于境外向境内提供服务的,国家网信办应当通知有关机构采取技术措施和其他必要措施予以处置”,这意味着可可以使用境外数据库、基础模型以使用境外数据库、基础模型,但是应当保证这些数据、模型都是符合办法以及其他中国相关法律法规要求的,这在为服务提供者模型开发带来便利的同时,亦赋予了严格的审核责任 服务服务规范规范 生成式生成式 AIAI 提供者需履行承担网络信息内容生产与个人信息保护的义提供者需履行承担网络信息内容生产与个人信息保护的义务与责任务
73、与责任。需明确适用人群、场合、用途,有效防范未成年用户过度依赖与沉迷;生成式生成式 AIAI 提供者需保护使用者的个人信息提供者需保护使用者的个人信息,不得非法收集、留存、提供使用者的个人信息;生成式 AI 提供者应按照互联网信息服务深度合成管理规定对生成内容进行标识对生成内容进行标识;生成式 AI提供者应保证服务过程的安全、稳定、持续;生成式 AI 提供者若发现生成内容违法,需立即停止相关服务并整改;生成式 AI 提供者应建立健全投诉举报入口 划定 AI 技术提供者责任,提出一揽子规范化要求 其中,规定了防沉迷或者防止过度依赖,对 Prompt 的保护义务,针对生成内容的标识义务,服务安全稳
74、定,违反内容的处置机制,并删除了征求意见稿中要求的发现违法信息后 3 个月内对算法进行整改的要求,与行业现状更贴近,具有较高的可执行性 附则附则 生成式人工智能技术是指具有文本、图片、音频、视频等内容生成能力的模型及相关技术。生成式人工智能服务提供者是指利用生成式人工智能技术提供生成式人工智能服务(包括通过提供可编程接口等方式提供生成式人工智能服务)的组织、个人;生成式人工智能服务使用者是指使用生成式人工智能服务生成内容的组织、个人;外商投资生成式人工智能服务,应当符合外商投资相关法律、行政法规的规定;本办法自 2023 年 8 月 15 日起施行 对生成式 AI 相关概念进行了界定,明确了监
75、管范围 其中,办法明确规定,生成式人工智能服务提供者是指利用生成式人工智能技术提供生成式人工智能服务(包括通过提供可编程接口等方式提供生成式人工智能服务)的组织、个人。其中并未区分技术支持者和服务提供者,但明确了目前多是通过可编程接口等方式向企业端客户提供深度合成算法服务的主体同样适用办法 资料来源:生成式人工智能服务管理暂行办法,西部证券研发中心 三、三、中美关系:竞争主导中美关系:竞争主导+有限合作有限合作 3.1 竞争主导,三大要素博弈加剧竞争主导,三大要素博弈加剧 算力:“卡脖子”问题仍待突破。算力:“卡脖子”问题仍待突破。大模型时代,算力是人工智能产业竞争的核心。目前我国在承载算力的
76、 AI 芯片等方面仍面临较强的对外依赖,国产化存在空间的同时,美国不断收紧出口管制措施亦对我国算力供给产生较大扰动。拜登政府以来,美一方面延续实体清单等制裁措施,另一方面借助CHIPS 法案限制获得联邦资金的公司在中国的增产计划,还通过“芯片四方联盟”机制将相关管制扩大化。考虑到半导体与人工智能产业的全球分工属性,算力芯片产业仍有赖于跨国协作与销售,算力领域的竞争强化并非帕累托改善。2023 年 7 月,美国三大芯片巨头英特尔、高通和英伟达的高管会见了包括国务卿布林肯在内的美国政府高官,呼吁政府评估其限制措施造成的潜在影响,避免进一步收紧的半导体产品与制造设备出口管制对美国企业营收造成进一步负
77、面影响;同时,美国半导体行业协会也发表声明,反对对华芯片销售设置进一步限制。算法:算法:AI 人才成为稀缺资源。人才成为稀缺资源。随着复合型 AI 人才成为驱动 AI 算法优化和人产业发展的智慧动能,“留住本土人才+吸引外来人才”成为保持人工智能算法核心竞争力的主要手段。长期以来,美国凭借其完善的教育体系和人才激励机制吸引了大量中国留学生赴美深造和 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 18|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 工作,据纽约时报统计,128 位在中国大学取得本科学位、在人工智能学术会议上发表过论文的研究人员中,一半以上选择在美国攻读研究
78、生学位并在美国工作,国际竞争下AI 人才的流失对我国算法领域突破产生了不利影响。但是这种自发的学术交流渠道正在收窄,美国政府通过缩短中国赴美留学生签证期限,对中国学术人员及其研究严格审查并拒签为中国国防或安全部门直接或间接提供服务的相关人员,虚假指控中国籍或华裔专家“窃取高科技商业机密”等政策工具对中国人才培养造成干扰,客观上为中国赴美人才选择回国发展提供了驱动因素。根据美国国家科学院院刊最近发表的研究,2018 年启动的针对在美华裔学者强化审查的“中国计划”直接造成从美国返回中国的华裔科学家显著增加。图 10:2010-2021 年中国人才从美国回流中国的趋势(倍)资料来源:Caught i
79、n the crossfire:Fears of ChineseAmerican scientists,西部证券研发中心 注:纵轴表示,2010-2021 年每年离开美国的中国科学家数量相较 2005-2010 年水平的倍数 数据:安全属性上升至国家高度。数据:安全属性上升至国家高度。数字经济的深入发展使数据要素成为一种全新的生产要素,全球范围内数据资源的分配和控制成为各国竞争的焦点。一方面,美国以“国家安全”为由严格限制个人数据向中国等国流动,以在全球数据资源竞争中抢占先机。2020 年 2月颁布的外国投资风险审查现代化法案将外国对涉及敏感个人数据的美国企业投资纳入审查范围;2021 年 1
80、1 月2021 年敏感个人数据保护法提案以“威胁国家安全”为由要求进一步限制中国获取美国个人数据,并要求数据处理商应向消费者公开数据是否提供给中国。另一方面,美国还试图实行强有力的国内政策,研发并投资有弹性的数字基础设施以加强美国在数据方面的控制和治理。3.2 合作受限合作受限的同时的同时,人工智能治理方向,人工智能治理方向趋于趋于一致一致 仅用竞争定义中美人工智能关系并不全面。仅用竞争定义中美人工智能关系并不全面。长期以来,中美在人工智能领域的学术研究和民间投资等方面建立了持久且稳定的合作关系。根据斯坦福大学发布的2023 年人工智能指数报告,2010 年以来中美人工智能出版物的合作次数增长
81、了 4 倍,居于跨国合作首位;2021 年,“中-美”合作的数量是“中-英”合作的 2.5 倍。投资方面,美国知名技术类智库乔治城大学安全与新兴技术中心(CSET)发布的报告显示,2015-2021 年共有 167名美国投资者参与了对中国人工智能公司的投资,交易数达 401 笔,约占同期全球 2299笔中国人工智能企业投资交易的 17%;投资金额共计约 402 亿美元,占同期中国人工智02010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021工程与计算机科学数学与物理科学生命科学 宏观专题报告 西部证券西部证券
82、 2023 年年 07 月月 26 日日 19|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 能企业融资总额的 37%,美国资本的大量涌入对我国人工智能产业发展起到了积极作用。图 11:2021 年跨国合作的人工智能出版物数量(千本)图 12:2015-2021 年美国对中国人工智能公司投资金额占比(%)资料来源:2023 年人工智能指数报告,西部证券研发中心 资料来源:乔治城大学安全与新兴技术中心,西部证券研发中心 中美在人工智能共同治理存在对话空间。中美在人工智能共同治理存在对话空间。治理理念方面,中国注重发展“负责任的人工智能”,而美欧则强调推进“值得信赖的人工智能”,虽然在具体的价值取向
83、上有所差异,但二者的总体方向一致,均强调发展安全、健康、可持续的人工智能技术。具体来看,在“军事领域负责任地使用人工智能”方面,中美已取得一定共识。2023 年 3 月的海牙峰会上,包括中美在内的 60 多个国家共同签署了一份“行动呼吁”,在国际法规定的范围内“以不损害国际安全、稳定和责任的方式”开发和使用军事领域的人工智能。2023 年 7 月 18 日,联合国安理会第一次举行关于人工智能对国际和平与安全的影响的会议,中美均表示要加强人工智能治理的国际协调,未来两国在算法歧视、数据隐私泄露和科技贫困等方面或有较多合作机遇。10.47 4.13 4.04 3.42 2.80 2.61 1.83
84、 024681012中-美中-英美-英美-德中-澳美-澳美-法 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 20|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 四、四、投资机会:关注算力、算法、数据三个方面投资机会:关注算力、算法、数据三个方面 4.1 算力芯片:需求算力芯片:需求+政策共振政策共振 算力需求高斜率增长,算力需求高斜率增长,AI 芯片持续受益。芯片持续受益。2012 年-2019 年,AI 算力需求以远超摩尔定律的速度倍增了 30 万倍,大模型时代这一速度进一步跃迁至每 2 个月翻倍。随着算法发展和数据规模的不断累积,越来越多的模型训练需要巨量算力支撑
85、。AI 算力需求的快速膨胀要求更高性能 AI 芯片的配套支撑,根据中商情报网测算,2022 年我国算力产业市场规模约为 628.11 亿元,同比增 17.4%,2023 年将进一步增至 753.85 亿元。未来,随着 AI 商业化应用场景逐渐扩展,在教育、医疗等领域的渗透率进一步提升,算力储备的资源焦虑成为驱动 AI 芯片发展的重要动力。图 13:大模型时代算力需求增长迅猛 资料来源:Intelligent Computing:The Latest Advances,Challenges and Future,西部证券研发中心 全球化退潮,“安全”概念成为逻辑基点。全球化退潮,“安全”概念成为
86、逻辑基点。基于对经贸秩序、政治格局和技术创新与应用的考察,我们判断当前全球化处正于下行区间,强调安全重新成为各国共同的政策选择。国内 AI 芯片面临严重的对外依赖,高通、英伟达等国际厂商几乎垄断了其核心供应。国产化存在空间的同时,美国通过不断收紧对华产业政策以保持本土竞争优势,算力领域竞争主导的中美关系难以短期改变。在此背景下,“安全”变量进入企业生产和政府决策的函数,以“举国体制+揭榜挂帅”的模式逐步摆脱我国对国外 AI 芯片的过度依赖,提升企业自主创新能力,发展国产开源芯片意义重大。从“安全”概念的逻辑基点出发,国内AI 芯片厂商面临较大的商业机遇。GPU 是当前主流的 AI 芯片,根据
87、IDC 测算,2022 年 GPU 占中国加速服务器市场份额达89%,约 60 亿美元规模。基于其兼具通用性和高性能计算的优势,我们认为全功能 GPU仍然是满足未来 AI 大模型、多模态输出需求的最佳解决方案,国产 GPU 厂商在算力需求增长和本土产业发展的潮流中有望迎来新机。建议关注:建议关注:景嘉微、中科曙光、浪潮信息、寒武纪等国产 AI 芯片龙头。宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 21|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 4.2 算法人才:标的选择的“试金石”算法人才:标的选择的“试金石”我国企业的我国企业的 AI 人才缺口不容忽视。人才缺口
88、不容忽视。由于目前 AI 算法框架基本为开源产品,所以相较算力方面的“卡脖子”问题,AI 人才储备短板更易被忽视。纵观 Tensor Flow(Google)、PyTorch(Meta)等搭建成熟的 AI 算法框架,其背后基本均以巨头企业和高校支撑,建立在完备的 AI 人才团队上。相较于整个行业持续爆发的人才需求,国内 AI 人才尤其是算法人才缺口较大。据脉脉发布的人工智能顶尖人才数据图鉴 2022,在最难招岗位 TOP10 和最热招岗位 TOP10 中,均有 7 个算法岗位,其余为工程岗位或非技术岗位。未来随着人工智能的深入发展,这一缺口可能继续扩大。人才积淀成为标的选择的重要依据。人才积淀
89、成为标的选择的重要依据。在 AI 人才日益稀缺的背景下,我们认为良好的人才储备将成为算法领域企业制胜的必备条件,具体而言,建议考察以下维度:1、标的属地的人才支持政策。近年来,各地在完善学科体系建设、制定联合培养机制、优化人才服务等方面持续发力,北京还出台了算法领域的专门人才政策,在创业空间、算力支持、算法交易、融资保障等方面给予算法人才施展才华的广阔空间。2、标的自身的人才激励机制。良好的人才激励机制是企业吸引人才、留住人才的根本,据脉脉统计,算法工程师的月平均起薪超 30000 元,更高薪资待遇的公司更能满足 AI 人才的基本需求。另外,股权激励等机制设计也有助于锁定人才的长远利益。3、标
90、的与科研院所的合作关系。根据斯坦福大学发布的2023 年人工智能指数报告,我国的 AI 研究主要由高校等科研院所主导,企业主导的 AI 研究远低于美国和欧盟,与高校保持持续稳定的合作关系意味着企业更能在人才竞争中更能获得先机。建议关注:建议关注:兼具属地人才政策支持与良好人才激励机制的优质标的。表 10:我国各地人工智能人才支持政策梳理 城市城市 发布发布时间时间 政策文件政策文件 具体具体内容内容 北京北京 2023 年 5 月 北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案(2023-2025 年)持续实施相关人才计划,探索实施海外人才来京落地即支持海外人才来京落地即支持政策,着
91、力引进、培养一批具有世界影响力的顶尖人才、青年人才;强化人才培养和服务保障,支持在京高等学校加强人工智能专业建设,探索开展“X+人工智能”的交叉融合人才培养模式 杭州杭州 2021 年 10 月 杭州市人工智能产业发展“十四五”规划 建立急需紧缺人才储备库,积极引进高端人才,倡导柔性引才模式;推动人工智能学科建设,支持有条件的高等院校拓宽人工智能专业教育内容,加强与相关专业学科交叉融合,推进“人工智能X”复合性专业人才培养。进一步支持高等院校、科研院所与人工智能企支持高等院校、科研院所与人工智能企业间的合作业间的合作 上海上海 2022 年 10 月 上海市促进人工智能产业发展条例 本市鼓励高
92、等学校设立人工智能相关学科和交叉学科,支持企业、高等学校和科研机构共企业、高等学校和科研机构共建产教融合育人基地建产教融合育人基地,加强复合型人才培养;完善人工智能领域人才评价标准人工智能领域人才评价标准 深圳深圳 2023 年 5 月 深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案(20232024 年)组建深圳市 AI 教育联盟和 AI 讲师团,支持学校与企业、科研机构等联动开设“第二课堂”,推动人工智能进校园,加强人工智能通识教育。加强高校人工智能学科建设,支持高校、企业围绕通用大模型等领域开展人才联合培养围绕通用大模型等领域开展人才联合培养 广州广州 2021 年 9 月 广州市人
93、工智能产业链高质量发展三年行动计划(20212023年)在高校中加强基础学科建设,培养交叉学科背景人才。推动开设类脑智能、未来网络、高级机器学习、量子智能计算等高级课程,为人工智能领域多种层次人才培养提供支撑。支持开展人工智能竞赛,支持社会机构开展人工智能技能培训社会机构开展人工智能技能培训,鼓励进行形式多样的人工智能科普创作 合肥合肥 2019 年 4 月 合肥市人民政府关于加快推进新一代人工智能产业发展的实施紧扣人工智能发展需求,开辟专门渠道,探索制定个性化政策探索制定个性化政策,引进一批国内外人工智能领域的顶尖科学家和科技领军人才。鼓励高校、科研院所与企业合作,开展人工智能学科 宏观专题
94、报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 22|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 意见 建设和人工智能技术技能培训,为我市人工智能产业输送“人工智能”复合型专业人才和高技能人才 成都成都 2023 年 1 月 成都市新一代人工智能产业发展规划(20222025)到 2025 年,集聚“30+”国际国内顶尖人工智能人才,建成 10 个左右人才培养与实训基地,培养“培养“10000+10000+”AIAI 高水平研发人才和高素质技能人才高水平研发人才和高素质技能人才,人工智能从业人员规模达到 10 万人以上,成为我国人工智能人才重要聚集地 武汉武汉 2021 年 1
95、 月 武汉国家新一代人工智能创新发展试验区建设若干政策 支持在汉高校院所、龙头骨干企业、新型研发机构引进人工智能领域“高精尖缺”人才,符合条件的,优先纳入“武汉英才”“优先纳入“武汉英才”“35513551”等人才计划”等人才计划,市科技计划项目优先立项资助。制订并实施武汉人工智能领军人才计划,对入选的领军型创新创业团队,给予最高给予最高 500500 万万元项目资助元项目资助 南京南京 2022 年 12 月 南京国家人工智能创新应用先导区建设实施方案 深入实施“紫金山英才计划”“紫金山英才计划”,将人工智能领域人才纳入范围,大力引进具有发展潜力的人工智能科技领军人才和创新团队 西安西安 2
96、020 年 11 月 西安市建设国家新一代人工智能创新发展试验区行动方案(20202022 年)加大学科建设力度;加大高端人才引进力度;开辟人工智能领域高端人才引进绿色通道,在落户、医疗、子女教育等方面予以支持;加大人才培养力度;鼓励人力资源专业机构联鼓励人力资源专业机构联合高校、企业合高校、企业,创新人工智能人才招引、培养培训、就业创业服务手段等 资料来源:各地政府官网,西部证券研发中心 图 14:我国人工智能人才 TOP10 城市分布 资料来源:人工智能顶尖人才数据图鉴 2022,西部证券研发中心 4.3 数据标注:数据质量数据规模数据标注:数据质量数据规模 数据的质量比规模更为重要。数据
97、的质量比规模更为重要。依托庞大的移动互联网和数量可观的网民,我国数据资源丰富,据 IDC 测算,2022-2027 年中国数据量规模将由 23.88ZB 增长至 76.6ZB,复合增速达 26.3%。然而相较于美国,我国数据开源和市场流通较差、数据挖掘和治理能力滞后,优质的中文数据集依然稀缺,大量非结构化数据无法被算法模型训练所使用。据加利福尼亚大学研究发现,全球机器学习和自然语言处理模型使用数据集的一半由 12 家 Top 机构提供,其中美国占据 10 家,而中国仅有香港中文大学一家。此外,数据集的基尼系数呈明显上升趋势,越来越多的数据集被少数机构或数据库所掌控。宏观专题报告 西部证券西部证
98、券 2023 年年 07 月月 26 日日 23|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 图 15:全球数据集的分布及其集中度趋势 资料来源:Reduced,Reused and Recycled:The Life of a Dataset in Machine Learning Research,西部证券研发中心 数据要素受到重视,规范化处理有望受益。数据要素受到重视,规范化处理有望受益。2019 年以来,数据作为一种全新的生产要素越来越受到国家重视。2022 年 12 月,中共中央、国务院出台“数据二十条”,在数据确权、流通交易、收益分配、安全治理等方面架构起我国数据治理的基本框架。政
99、策加码下,我们认为数据规模和质量的戏剧性“冲突”有望得到加速缓解,作为数据质量提升的必备环节,数据标注等数据规范化处理相关企业有望受益。未来,更加精细化、场景化和专业化的数据采集标注才能满足日益增长的人工智能细分场景、专业垂直的赋能需求。建议关建议关注:注:百度智能云、海天瑞声、数据堂等相关数据处理国内龙头。表 11:我国数据要素相关政策梳理 发布时间发布时间 制定机构制定机构 政策文件政策文件 具体具体内容内容 2019 年 11月 中共中央 中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制度推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定 首次将“数据”列为生产要素首次将“数据”列为生产要素,提
100、出了“健全劳动、资本、土地、知识、技术、管理、数据等生产要素由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制”2020 年 4月 中共中央、国务院 关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见 将数据作为与土地、劳动力、资本、技术等传统要素并列的第五大生产要素第五大生产要素,把数据作为一种新型生产要素写入国家政策文件中,提出要加快培育数据要素市场 2020 年 5月 中共中央、国务院 中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见 进一步加快培育发展数据要素市场进一步加快培育发展数据要素市场,建立数据资源清单管理机制,完善数据权属界定、开放共享、交易流通等标准和措施,发挥社会数据资源价值。推
101、进数字政府建设,加强数据有序共享,依法保护个人信息 2020 年 9月 国务院办公厅 关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意见 安全有序推进数据商用安全有序推进数据商用;在健全安全保障体系的基础上,依法加强信息数据资源服务和监管;加强信息数据资源服务和监管;探索数据流通规则制度探索数据流通规则制度,有效破除数据壁垒和“孤岛”2021 年 1月 中共中央、国务院 建设高标准市场体系行动方案 要加快培育发展数据要素市场,建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全等基础制度建立数据资源产权、交易流通、跨境传输和安全等基础制度和标准规范和标准规范,推动数据资源开发利用,积极参与数字领域国际规则和标
102、准制定 2021 年 3月 全国人大 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要 要对完善数据要素产权性质、建立数据资源产权相关基础制度和标准规范、培育数据交易平培育数据交易平台和市场主体台和市场主体等作出战略部署 宏观专题报告 西部证券西部证券 2023 年年 07 月月 26 日日 24|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 2021 年 11月 工信部“十四五”大数据产业发展规划 要建立数据价值体系,提升要素配置作用,加快数据要素化,培育数据驱动的产融合作、协培育数据驱动的产融合作、协同创新等新模式同创新等新模式,推动要素数据化,促进数据驱动的传统
103、生产要素合理配置 2022 年 1月 国务院办公厅 要素市场化配置综合改革试点总体方案 建立健全数据流通交易规则。探索“原始数据不出域、数据可用不可见”的交易范式;探索建立数据用途和用量控制制度;规范培育数据交易市场主体规范培育数据交易市场主体 2022 年 1月 国务院“十四五”数字经济发展规划 优化升级数字基础设施:加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中加快构建算力、算法、数据、应用资源协同的全国一体化大数据中心体系心体系;充分发挥数据要素作用:强化高质量数据要素供给;加快数据要素市场化流通;创新数据要素开发利用机制 2022 年 3月 中共中央、国务院 关于加快建设全
104、国统一大市场的意见 加快培育数据要素市场加快培育数据要素市场,建立健全数据安全、权利保护、跨境传输管理、交易流通、开放共享、安全认证等基础制度和标准规范,深入开展数据资源调查,推动数据资源开发利用 2022 年 12月 中共中央、国务院 关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见 “数据二十条”提出构建数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度,初步形成我国构建数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度,初步形成我国数据基础制度的“四梁八柱”数据基础制度的“四梁八柱”;还首次提出了探索数据产权结构性分置制度,建立数据资源提出了探索数据产权结构性分置制度,建立数据资源持有权、数据加工使用
105、权、数据产品经营权“三权分置”的数据产权制度框架持有权、数据加工使用权、数据产品经营权“三权分置”的数据产权制度框架,构建了中国特色数据产权制度体系 资料来源:中国政府网,西部证券研发中心 五、五、风险提示风险提示 产业政策落地节奏低于预期,产业应用落地低于预期,地缘竞争风险超预期。25|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 西部证券西部证券投资评级说明投资评级说明 超配:超配:行业预期未来 6-12 个月内的涨幅超过市场基准指数 10%以上 行业评级行业评级 中配:中配:行业预期未来 6-12 个月内的波动幅度介于市场基准指数-10%到 10%之间 低配:低配:行业预期未来 6-12
106、个月内的跌幅超过市场基准指数 10%以上 买入:买入:公司未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 20%以上 公司评级公司评级 增持:增持:公司未来 6-12 个月的投资收益率领先市场基准指数 5%到 20%之间 中性:中性:公司未来 6-12 个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5%到 5%卖出:卖出:公司未来 6-12 个月的投资收益率落后市场基准指数大于 5%报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系,基于报告发布日后 6-12 个月内公司股价(或行业指数)相对同期当地市场基准指数的市场表现预期。其中,A 股市场以沪深 300 指数为基准;香港市场以恒生指数为基准;美国市场
107、以标普 500 指数为基准。分析师声明分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法,使用合法合规的信息,独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。联系地址联系地址 联系地址:联系地址:上海市浦东新区耀体路 276 号 12 层 北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 513 室 深圳市福田区深南大道 6008 号深圳特区报业大厦 10C 联系电话:联系电话: 免责声明免责声明 本报告由西
108、部证券股份有限公司(已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格)制作。本报告仅供西部证券股份有限公司(以下简称“本公司”)机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前,系本公司机密材料,如非收件人(或收到的电子邮件含错误信息),请立即通知发件人,及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息,未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用,发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安全、无遗漏、无错误或无病毒,敬请谅解。本报告基于已公开的信息编制,但本公司对该等
109、信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断,该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期,本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士(包括但不限于销售人员、交易人员)根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现,发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点,本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的
110、更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用,并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素,必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确,不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报
111、告所造成的一切后果,本公司及作者不承担任何法律责任。在法律许可的情况下,本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此,投资者应当考虑到本公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接,本公司不对其内容负责,链接内容不构成本报告的任何部分,仅为方便客户查阅所用,浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。本公司关于本报告的提示(包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BBS)仅为研究观点的简要沟通,投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“西部证券研究发展中心”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经西部证券授权,私自转载或者转发本报告,所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格,经营许可证编号为:982242D。