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1、2023和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有总指导:王明夫 编 委:魏斯斯 冷 松 郑米雪和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
2、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有目录和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
3、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告2INTRODUCTION引言和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权
4、所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告3引言4 月 30 日上市公司年报出尽,5 月份撰写本报告,9 月份发布。本报告财务数据截至时点为2022 年 12 月 31 日,市值和股价采值时点为 2023年 4 月 30 日。本报告,为西藏自治区上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像,并解读其中蕴涵的产业意义和省域经济意义,政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察
5、家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢?和君咨询原创性地提出 18 个维度,为了后续行文表述的简便,我们称其为“HJ-18”分析框架:1、上市公司的数量2、藏企上市的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入(创新投资)11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放本报告就是按照“HJ-18”分析框架,对西藏自治区上市公司发展状况所作的总
6、体勾画。按说,这个分析框架里还需要加入二个维度:ESG 和碳。但我们几经权衡,觉得 ESG 和碳的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度,歧义歧解丛生,所以暂不纳入,留待明年或更后年份再行考虑,详因不表。阅读本报告,有五个看点,不宜略过:一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架,适用于所有省域或次一级区域(比如地级市)的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为,各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候,如果不从这 18 个维度来作全面地、立体地观察和评估,将造成认知偏差和失察,见了树木不见森林。认知偏差和失察,将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司
7、与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司,我们认为,一省的上市公司群体,是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量,而产业结构、产业能力和产业竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以,我们对西藏自治区上市公司的发展分析和数据解读,就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。三是一省与全国、一省与其他省份的比较。跳出庐山看庐山,才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起,是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较、以其他省份作参照,本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况,就显现了。本报告看西藏,除了与全国的总量及均和君集团版权所有和君
8、集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告4值做比较,我们还择取了一个“1+4”省的视角,即西藏自治区与周边接邻 4 省(新、青、川、云)的比较。
9、新、青、川、云一直以来是跟西藏同为“西南部板块”的省份,是并行的兄弟。因为地缘,西藏自治区经济与人口,跟周围 4 省有着难解难分的联系,西藏自治区北邻新疆,东接四川,东北紧靠青海,东南连接云南,因为路途遥远,交通不便,周边省区是西藏和中国其他地区交往交流交融的主要地带。因此,“1+4”的视角,对看待西藏上市公司的发展状况,有着特别的解读价值和借鉴意义。四是上市公司怎样利用资本市场,或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开?这个问题,对很多人来说,不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度:1、股票融资2、债券融资(包括可转债)3、收购、兼
10、并、合并4、股权激励及员工持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资(参股、控股、合资等)7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆(包括分拆上市)13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS(资产证券化)15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化这 16 个维度,对上市公司(及其大股东)怎样利用资本市场、开展资本运作,指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念,以“上市公司科技创新产业结构资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑,对西藏自治区上市公
11、司的总体发展状况进行分析,解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上,我们辩证地看待西藏自治区上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超越、问题与机遇。面对百年未有之大变局,历史和当前的所谓领先或落后,都属“陈迹”;更大的机遇属于未来,关键是西藏的有识之士和有志企业怎样一起向未来!(阅读提示:本报告全文逾五万字,结论部分 4000 字左右。无暇通读全文者,建议翻到报告的最后,阅读结论部分。)和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有
12、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告6第一部分西藏上市公司发展状况分析和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
13、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告7一、上市公司的数量截至 2023 年 4 月 30 日,西藏自治区共有上市公司 22 家,其中 A 股上市公司 21 家,上交所 9 家、深交所 13 家;港股上市公司 1 家。表 1:西藏自治区 A 股上市公司一览表序号证券代码证券名称首发上市日期所属 GICS 行业(I 级)160087
14、3.SH梅花生物1995/2/17日常消费品2600749.SH西藏旅游1996/10/15非日常生活消费品3600773.SH西藏城投1996/11/8房地产4000752.SZ*ST 西发1997/6/25日常消费品5000762.SZ西藏矿业1997/7/8原材料6600211.SH西藏药业1999/7/21医疗保健7600338.SH西藏珠峰2000/12/27原材料8600326.SH西藏天路2001/1/16工业9002287.SZ奇正藏药2009/8/28医疗保健10002653.SZ海思科2012/1/17医疗保健11603669.SH灵康药业2015/5/28医疗保健1260
15、1020.SH华钰矿业2016/3/16原材料13002826.SZ易明医药2016/12/9医疗保健14002827.SZ高争民爆2016/12/9原材料15603676.SH卫信康2017/7/21医疗保健16300624.SZ万兴科技2018/1/18信息技术17300741.SZ华宝股份2018/3/1日常消费品18002945.SZ华林证券2019/1/17金融19300564.SZ筑博设计2019/11/8工业20300872.SZ天阳科技2020/8/24信息技术21301075.SZ多瑞医药2021/9/29医疗保健22301331.SZ恩威医药2022/9/21医疗保健数据来
16、源:Choice数据来源:Choice表 2:西藏自治区港股上市公司一览表序号证券代码证券名称注册地所在国家或地区办公地址上市地101115.HK西藏水资源开曼群岛西藏自治区拉萨市H 股和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
17、有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告9表 4:西部五省
18、上市公司家数对比序号地区数量占全国 A 股公司总数比1四川1713.31%2新疆601.16%3云南420.81%4西藏220.43%5青海110.21%数据来源:Choice上市公司数量对一个省的经济发展重要吗?从两个角度看:首先,上市公司是中国经济生态中一群质地好、运作规范、发展潜力大的企业。一个省上市公司数量较少,反映出该省优质企业数量不足,市场主体、动力和发展潜力不及其他省份。其次,资本市场是资本分配的地方,可理解为一个“资金池”。社会各界的资金流向这个池子,企业从中获取资金。一个省的企业陆续上市,相当于该省经济向资金池子注入吸水的管道。上市公司数量少意味着该省经济的“管道”较少,导致
19、从资金池流向该省经济的资金量减少。在融资和投资对经济增长至关重要的时代,区域之间的经济竞争和企业成长竞争具有重要维度,即资金争夺。上市公司数量多少在争夺资本市场资金方面起到先发优势的作用。当然,我们也清楚,水管进入池子后水并不会自动流过来,还需要吸水的功能。西藏上市公司的“吸水功能”如何,请参阅后文。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
20、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告10数据来源:Choice1二、藏企上市的进程与速度1995 年 2 月 17 日,西藏第一家上市企业(梅花生物 600873.SH)在上交所挂牌,开启藏企上市的历史进程。自那迄今,按每十年为一个发展阶段,第一阶段(1995-1999 年)共 6 家企业上市;第二阶段(2000年-2009 年)共 3 家企业上市;第三阶段(2010 年-2019 年)共 11 家企业上市;第四阶
21、段,2020 年之后迄今,共 3 家企业上市。表 5:藏企上市进程的阶段分布上市时间深交所上交所港交所合计占比1999 年前240626.09%2000-2009 年120313.04%2010-2019 年7311147.83%2020-2023.4.30300313.04%合计139123100%上市地点占比56.52%39.13%4.35%100%与自身历史相比,西藏地区的企业上市进程相对较慢。虽然随着西藏地区的开放和经济发展,越来越多的藏族企业开始寻求上市,但由于政策环境相对封闭,对民营企业和外商投资的支持力度不足,上市进程受到限制。同时,地理、文化和政策等多种因素的影响,使得西藏地区
22、的企业上市速度远远落后于其他地区和行业。从西藏地区上市公司的基本情况来看,这些公司成立较晚,时间跨度较大,总体数量较少。大多数上市公司属于生产制造类企业,科技型企业相对较少。上市公司在一定程度上是地区经济发展的指示器,反映了地区经济的状况。西藏地区上市公司的发展也证实了该地区经济的现状,同时西藏经济的发展直接影响了上市公司的主要特征。由于特殊的历史背景和地理条件,西藏经济发展较为缓慢,经济总量较小,这是导致西藏上市公司数量有限且规模较小的最主要原因。近年来,在中国证监会大力支持和西藏证监局积极推动下,支持西藏地区资本市场发展的各项政策得到有效落实。据了解,自 2015 年底证监会支持西藏 IP
23、O 的“绿色通道”开通以来,有 11 家企业在 A 股市场成功发行上市,西藏享有相应的政策优惠,但上市进度仍然缓慢,尽管西藏资源丰富,但其产业结构单一,缺乏具有竞争力的企业。大部分资源需要外地人力和技术进行开发,这使得本地企业在发展到一定规模和水平成为合格的上市公司时面临困难。同时西藏地处高原,从而导致基础设施和交通建设受到限制。这对企业发展和扩大规模造成一定影响,限制了其在资本市场的表现。1、关于藏企上市进程的阶段分布,统计方法为导出西藏上市公司的“首发上市日期”,以该指标为公司的上市基准日进行分类统计;北交所相关企业以登陆北交所之日为准进行统计。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权
24、所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君
25、集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权
26、所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君
27、集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告154、
28、市值头部效应明显、二八分化现象突出:2023 年 4 月 30 日,华林证券市值 371.25 亿元,占全省总市值的 14.88%;头部二家公司市值(海思科+梅花生物)占全省总市值 23.02%;头部 10 强市值合计 2023.5 亿元,占西藏总市值的 81.11%;头部 30%的公司占有约 65.41%的市值;尾部 70%的公司占总市值的约 34.59%。表 9:西藏自治区 A 股上市公司市值前十企业序号公司名称城市首发上市日期总市值所属行业1华林证券拉萨市2019/1/17371.25金融2海思科山南市2012/1/17293.35医疗保健3梅花生物拉萨市1995/2/17280.80日
29、常消费品4万兴科技拉萨市2018/1/18187.63信息技术5西藏珠峰拉萨市2000/12/27179.19原材料6西藏矿业拉萨市1997/7/8171.83原材料7华宝股份拉萨市2018/3/1147.63日常消费品8西藏药业拉萨市1999/7/21146.66医疗保健9奇正藏药林芝市2009/8/28129.84医疗保健10西藏城投拉萨市1996/11/8115.33房地产合计2023.5序号公司名称城市首发上市日期总市值所属行业1华钰矿业拉萨市2016/3/1676.03原材料2天阳科技拉萨市2020/8/2467.18信息技术3卫信康拉萨市2017/7/2164.84医疗保健4西藏天
30、路拉萨市2001/1/1662.71工业5灵康药业山南市2015/5/2837.29医疗保健6高争民爆拉萨市2016/12/930.97原材料7西藏旅游拉萨市1996/10/1530.82非日常生活消费品8恩威医药昌都市2022/9/2128.62医疗保健9多瑞医药昌都市2021/9/2920.90医疗保健10易明医药拉萨市2016/12/920.77医疗保健合计440.11单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice数据来源:Choice表 10:西藏自治区 A 股上市公司市值后十企业和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
31、有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
32、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
33、有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
34、团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告19卫信康张勇民营企业万兴科技吴太兵民营企业华宝股份朱林瑶民营企业华林证券林立民营企业筑博设计徐江,徐先林民营企业天阳科技欧阳建平民营企业多瑞医药邓勇民营企业恩威医药薛刚,薛维洪,薛永江,薛永新民营企业数据来源:Choice从区域国有上市公司的市值看,西藏自治区国企上市公司平均市值为 95.21 亿元,与青海(484.62 亿元)、四川(339.72 亿元)、云南(219.31 亿元)、新疆(173.39 亿元)等省有较大差距,在 1+4省份中排名第五位;西藏国企在全省上市公司的总市值占比不高,为 15.27%,在 1+4 省份中排名第五位,这从一
35、个侧面反映了西藏自治区的国有上市公司不大不强,未能在西藏经济中发挥支柱和引领的作用。和君咨询注意到,西藏自治区 1 个省会加 4 个地级市,只有省会拉萨市有地方政府实际控制的上市公司,其余地级市均没有实际控制的上市公司。这意味着,在经济发达省份越来越多地方政府重用和善用资本市场的今天,西藏自治区的 80%地级政府缺乏一个自己可以控制的资本市场运作平台。表 13:“1+4”省国企上市数量占比、市值占比及平均市值排名省份国企数量占比国企市值占比国企平均市值1青海27.27%68.12%484.62 2四川30.99%57.95%339.72 3云南50.00%52.59%219.31 4新疆48.
36、33%53.85%173.39 5西藏18.18%15.27%95.21 数据来源:Choice11、“1+4”省国企市值平均值采用算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
37、版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告20数据来源:Choice1七、上市公司股东财富和高管薪酬按 2023 年 4 月 30 日收盘价市值计算,西藏上市公司股东财富榜 TOP50 如下,其中海思科王俊民、梅花生物孟庆山、海思科范秀莲前三,持股市值分别为 108.98 亿元、78.82 亿元、60.96 亿元。股东财富榜平均持有市值 8.96 元,若剔除海思科,平均持有市值为 5.17 亿元,最后三名是筑博设计马镇炎、易明医药庞国强、华钰矿业李秀珍,他们的持股市值不足 5000 万元即晋入 TOP50 财富榜,财富榜里的排名最后十八人都持股市值不足 1 亿元,这些显示西藏
38、自治区上市公司股东的财富处于轻量级、低段位,用通俗语言说:西藏股东百富榜里的富豪,不是很有钱。表 14:西藏 A 股上市公司股东财富 TOP50排名公司名称 股东名称市值持股比例(%)排名 公司名称 股东名称市值持股比例(%)1海思科王俊民108.98 37.1526易明医药周战1.56 7.532梅花生物孟庆山78.82 28.0727华宝股份梁觉森1.40 0.953海思科范秀莲60.96 20.7828华钰矿业朱平波1.23 1.624海思科郑伟46.61 15.8929奇正藏药黄云1.21 0.935万兴科技吴太兵33.40 17.8030灵康药业王文南1.13 3.046海思科申萍1
39、7.72 6.0431万兴科技刘穗龙1.11 0.597天阳科技欧阳建平14.64 21.7932西藏旅游张杰1.03 3.348海思科杨飞11.59 3.9533万兴科技肖盼0.94 0.509梅花生物胡继军9.21 3.2834西藏旅游孙浩然0.84 2.7110卫信康张勇7.96 12.2735灵康药业陶小刚0.84 2.2411梅花生物王爱军6.57 2.3436西藏城投朱振国0.80 0.6912天阳科技李青6.13 9.1337西藏药业李志辉0.78 0.5313易明医药高帆5.48 26.4038西藏药业李崇众0.76 0.5214卫信康钟丽娟5.36 8.2739高争明爆许育金
40、0.61 1.9615梅花生物梁宇博4.94 1.7640西藏城投白苗荣0.59 0.5116筑博设计徐先林4.21 20.4941卫信康刘烽0.57 0.8817梅花生物杨维永2.86 1.0242西藏天路赵伟0.56 0.9018天阳科技杨梅2.69 4.0043华钰矿业关峰0.54 0.7119灵康药业陶灵萍2.49 6.6844卫信康张宏0.52 0.8020西藏珠峰刘美宝2.37 1.3245西藏天路杨三彩0.51 0.8121海思科郝聪梅2.32 0.7946灵康药业陶灵刚0.51 1.3622万兴科技石世红2.16 1.1547西藏天路傅扬0.46 0.7423筑博设计杨为众2.
41、14 10.4348筑博设计马镇炎0.41 2.0224筑博设计徐江1.75 8.5249易明医药庞国强0.39 1.8925海思科王进兴1.67 0.5750华钰矿业季秀珍0.38 0.501、股东百富榜:统计范围为西藏 A 股上市公司前 10 大股东中个人股东持有市值排名前 100,未考虑通过机构穿透持股的情况,也未考虑部分上市公司前 10 大股东外的个人股东持有市值较高的情况,持股市值=持股比例*市值。单位:亿元和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
42、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告21根据 2022 年年报披露的信息,西藏 A 股上市公司高管薪酬 TOP50 如下(统计范围为薪酬信息披露完整的四个岗位:董事长、总经理、董秘、财务总监),总体上平均薪酬为 142.53 万元。千万以上年薪者 2 人,500 万以上年薪者 2 人,200 万以
43、上年薪者 6 人。2022 年薪酬居前三位的是梅花生物总经理、梅花生物董事长、华林证券总经理,分别为 2,127 万元、1,860 万元、721.32 万元。2022 年薪酬垫底的后三位是多瑞医药财务总监、恩威医药董事会秘书、西藏城投董事会秘书,分别为 29.67 万元、29.13 万元、25.46 万元。另有 8 名高管 0 薪酬。22 家 A 股上市公司中,12 家公司的财务总监进入高管薪酬前五十,平均年薪酬为 109.95 万元,万兴科技、海思科、华宝股份的财务总监居前三。7 家公司的董秘进入前五十,平均年薪酬为 115.12 万元,略高于财务总监的平均薪酬,万兴科技、海思科、奇正藏药的
44、董秘居前三。表 15:西藏 A 股上市公司高管薪酬 TOP50排名证券名称职务薪酬排名证券名称职务薪酬1梅花生物总经理2,127.00 26梅花生物财务总监116.00 2梅花生物董事长1,860.00 27西藏珠峰总经理115.66 3华林证券总经理721.32 28天阳科技财务总监110.84 4奇正藏药总经理281.95 29华钰矿业董事长110.00 5万兴科技董事长255.40 30筑博设计财务总监108.84 6万兴科技总经理255.40 31奇正藏药董事会秘书106.42 7万兴科技财务总监213.95 32华宝股份董事会秘书105.63 8万兴科技董事会秘书213.95 33高
45、争民爆总经理99.68 9华宝股份总经理207.54 34华林证券财务总监95.21 10西藏药业董事长198.63 35华钰矿业总经理90.00 11西藏药业总经理198.63 36卫信康董事会秘书90.00 12西藏珠峰董事长192.00 37海思科总经理88.28 13卫信康董事长180.00 38西藏天路董事长87.05 14卫信康总经理180.00 39西藏旅游财务总监86.24 15西藏城投总经理178.52 40西藏旅游董事会秘书86.24 16筑博设计董事长175.29 41高争民爆财务总监84.40 17筑博设计总经理175.29 42高争民爆董事长80.78 18海思科董事
46、长172.54 43华钰矿业财务总监80.00 单位:万元和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告2219海思科财务总监14
47、8.68 44*ST 西发总经理79.44 20恩威医药董事长139.80 45奇正藏药财务总监78.12 21天阳科技董事长128.90 46西藏药业董事会秘书75.37 22天阳科技总经理128.90 47奇正藏药董事长73.76 23海思科董事会秘书128.25 48恩威医药总经理72.60 24华宝股份财务总监124.66 49易明医药总经理72.41 25西藏旅游总经理118.96 50易明医药财务总监72.41 数据来源:Choice1数据来源:Choice2表 16:“1+4”省 A 股上市公司平均高管薪酬一览排名省份平均高管薪酬1西藏142.53 2云南89.27 3四川87.
48、41 4新疆85.42 5青海46.11 全国97.3单位:万元西藏上市公司平均高管薪酬为 142.53 万元,高于全部 A 股公司平均高管薪酬的 97.3 万元。西藏上市公司平均高管薪酬在 31 省中排第 2 名,仅次于内蒙古(150.77 万元),在“1+4”省中排第 1 名。无论是与全国均值比,还是与邻近 4 省比,西藏的这个排位名次跃居前列,刷新很多人对西藏的印象和成见。1、高管薪酬 TOP100:统计范围为薪酬信息披露完整的四个岗位,董事长、总经理、董秘、财务总监。2、平均高管薪酬计算方式为算术平均法。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
49、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
50、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告24数据来源:Choice1西藏上市公司平均每家总资产为 60.92 亿元,全部 A 股公司平均每家总资产为 747.17 亿元;西藏上市公司平均总资产在 31 省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 18:全国 31 省 A 股上市公司平均总资产排名一览排名省份总资产平
51、均值排名省份总资产平均值排名省份总资产平均值全国3,858,394.46747.1711陕西18,963.03246.2722湖南25,085.34179.181北京2,168,014.79 4,723.3412黑龙江9,039.01231.7723湖北20,630.32148.422上海401,303.37948.7113甘肃7,743.66221.2524青海1,602.28145.663福建133,237.41779.1714天津15,282.85212.2625广西5,641.46137.604广东455,458.74540.2815江苏133,993.98 203.3326海南3,6
52、13.23129.045新疆31,868.79531.1516河南21,930.19201.1927安徽20,813.18124.636重庆34,815.96483.5517浙江133,137.35 197.8328江西9,752.11120.407贵州13,726.63381.3018山东55,916.52188.9129吉林5,698.64116.308河北22,456.79299.4219云南7,855.89187.0530宁夏1,290.7286.059山西11,870.80296.7720四川31,577.06184.6631西藏1,340.1660.9210内蒙古6,888.422
53、75.5421辽宁15,416.51179.26排名省份净资产平均值排名省份净资产平均值排名省份净资产平均值全国662,885.01126.3311云南 3,758.86 89.50 22湖南 7,897.53 56.41 1北京 265,002.40 573.7012重庆 6,404.79 88.96 23甘肃 1,964.61 56.13 2上海 62,590.49 149.5613陕西 6,241.46 81.06 24江西 4,463.17 55.10 3内蒙古 3,561.88 125.6214辽宁 6,093.65 70.86 25广西 2,099.34 51.20 4新疆 8,3
54、86.61 122.9215青海 740.47 67.32 26浙江 33,964.30 50.47 5山西 5,587.55 120.0316河南 7,185.97 65.93 27吉林 2,419.27 49.37 2、净资产根据 2022 年年报数据统计,西藏自治区 22 家 A 股上市公司净资产总额为 696.86 亿元,同比增长9.05%。A 股上市公司净资产总额为 662,885.01 亿元,西藏占 0.11%。外省 A 股上市公司净资产总规模为 602,993.70 亿元,占 99.89%。西藏上市公司平均每家净资产为 31.68 亿元,全部 A 股公司平均每家净资产为 128.
55、37 亿元。西藏上市公司平均净资产在 31 省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。1、各省总资产平均值计采用算术平均数。表 19:全国 31 省 A 股上市公司平均净资产排名一览单位:亿元单位:亿元和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
56、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告256福建 19,512.12 111.6717山东 19,452.80 65.72 28江苏 31,468.59 47.75 7贵州 4,015.92 105.4418四川 10,512.05 61.47 29宁夏 699.43 46.63 8天津 7,963.62 102.1019黑龙江 2,377.24 60.95 30海南 1,005.00 35.89 9广东 90,461.83 100.6320安徽 9,716.23 58.18 31西藏 696.86 31.
57、68 10河北 7,391.62 98.8221湖北 7,872.10 56.63 数据来源:Choice1数据来源:Choice21、各省净资产计算平均值采用算术平均数。2、各省负债平均值采用算术平均数。3、负债2022 年,西藏自治区 22 家 A 股上市公司负债总额为 643.3 亿元,同比增长 10.63%。A 股上市公司负债总额为 3,195,222.61 亿元,西藏占 0.02%。外省 A 股上市公司负债总额为 3,194,579.31 亿元,占99.98%。西藏上市公司平均每家负债 29.24 亿元,全部 A 股公司平均每家负债 618.75 亿元。西藏上市公司平均负债在 31
58、省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 20:全国 31 省上市公司平均负债总额排名一览排名省份负债平均值排名省份负债平均值排名省份负债平均值全国3,195,222.61 618.75 11甘肃 5,779.05 165.12 22云南 4,097.03 97.55 1北京1,903,012.39 4,146.00 12山西 6,283.25 157.08 23海南 2,608.22 93.15 2上海 338,712.88 800.74 13江苏102,272.01 155.19 24湖北12,758.22 91.79 3福建 113,725.29 665.06 14浙江 99
59、,173.05 147.36 25广西 3,542.12 86.39 4广东 364,973.72 432.95 15河南 14,744.22 135.27 26青海 861.80 78.35 5重庆 28,411.16 394.60 16内蒙古 3,326.55 133.06 27吉林 3,279.37 66.93 6新疆 23,482.18 391.37 17山东 36,463.73 123.19 28安徽 11,096.95 66.45 7贵州 9,710.71 269.74 18四川 21,065.01 123.19 29江西 5,288.94 65.30 8河北 15,065.16
60、200.87 19湖南 17,187.81 122.77 30宁夏 591.29 39.42 9黑龙江 6,661.77 170.81 20辽宁 9,322.87 108.41 31西藏 643.30 29.24 10陕西 12,721.57 165.22 21天津 7,308.95 101.51 单位:亿元和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
61、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告26数据来源:Choice1单位:亿元4、资产负债率根据 2022 年年报数据统计,西藏自治区 22 家 A 股上市公司资产负债率平均为 48%,全国 A 股公司平均资产负债率为 82.81%。在全国 31 省上市公司平均资产负债率从高到低排名中,西藏自治区居第27 位。在“1+4”五省中,西藏上市公司的总体资产负债率为倒数第一低。这一方面反映出西藏企业相对稳健和保守、债
62、务风险相对较低,另一方面折射出西藏企业不太擅长于运用金融杠杆,经营风格相对温和。表 21:五省的平均资产负债率排名排名地区总负债总资产资产负债率1新疆23,482.18 31,868.79 73.68%2四川21,065.01 31,577.06 66.71%3青海861.80 1,602.28 53.79%4云南4,097.03 7,855.89 52.15%5西藏643.30 1,340.16 48.00%1、各省资产负债率平均值采用加权平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
63、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告27九、创收和盈利能力1、收入规模2022 年西藏 22 家 A 股上市公司营业收入总额 590.92 亿元。同年,西藏自治区 GDP 为 0.21 万亿元,全国 GDP 为 121.02 万亿元,西藏自治区 GDP 占全国 GD
64、P 比例为 0.17%,西藏自治区上市公司收入占省 GDP 的 27.71%。表 22:西藏 A 股上市公司营业收入前十企业排名证券名称营业收入 2022净利润 2022净利率1梅花生物279.37 44.06 15.77%2西藏天路38.45-5.19-13.49%3海思科30.15 2.77 9.19%4西藏药业25.55 3.70 14.48%5西藏城投24.56 1.17 4.77%6西藏矿业22.09 7.95 36.00%7奇正藏药20.45 4.72 23.10%8天阳科技19.75 0.61 3.07%9西藏珠峰19.73 4.07 20.63%10华宝股份18.94 7.25
65、 38.28%单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice1值得注意是,2022 年度梅花生物的收入规模 279.37 亿元,占西藏所有 A 股上市公司收入总和的47.28%。西藏 22 家 A 股公司,2022 年度平均营业收入为 26.869 亿元。去掉梅花生物收入规模的单极影响,西藏21家A股公司2022年度平均营业收入为14.84亿元。全部A股公司营业收入平均每家为138.74亿元。西藏上市公司平均营业收入在 31 省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 23:全国 31 省上市公司营业收入排名一览排名省份营业收入平均值排名省份营业收入 平均值排名省份营业收入 平均值全国7
66、16,433.73 138.74 11新疆 7,601.95 126.70 22四川 12,170.40 71.17 1北京246,973.59 538.07 12广东 97,292.36 115.41 23湖北 9,866.58 70.98 2福建 36,848.04 215.49 13陕西 7,959.38 103.37 24甘肃 2,308.54 65.96 3内蒙古 4,289.89 171.60 14青海 1,124.73 102.25 25湖南 8,880.05 63.43 1、本报告收入规模统计口径按上市公司 2021 年年报披露的数据为准。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
67、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告28排名证券名称营业收入 2022净利润 2022净利率1梅花生物279.37 44.06 15.77%2西藏矿业22.0
68、9 7.95 36.00%3华宝股份18.94 7.25 38.28%4奇正藏药20.45 4.72 23.10%5华林证券13.98 4.65 33.25%6西藏珠峰19.73 4.07 20.63%7西藏药业25.55 3.70 14.48%8海思科30.15 2.77 9.19%9卫信康13.99 1.77 12.65%10梅花生物279.37 44.06 15.77%单位:亿元数据来源:Choice14山西 6,382.73 159.57 15重庆 7,329.73 101.80 26黑龙江 1,965.35 50.39 5上海 59,906.95 141.62 16山东 27,706
69、.83 93.60 27江苏 32,479.65 49.29 6河北 10,485.59 139.81 17广西 3,716.35 90.64 28海南 1,376.24 49.15 7天津 9,947.77 138.16 18河南 9,611.64 88.18 29吉林 2,004.59 40.91 8云南 5,685.95 135.38 19贵州 3,045.07 84.59 30宁夏 570.92 38.06 9江西 10,935.81 135.01 20安徽 13,347.76 79.93 31西藏 590.92 26.86 10辽宁 11,470.16 133.37 21浙江 48,
70、104.96 71.48 西藏自治区提出:推进企业上市“格桑花行动”计划,工作目标涵盖五个方面,包括增加上市公司数量、扩大上市公司覆盖面、提升上市公司质量、夯实上市后备企业资源、提高直接融资规模。经过 5 年(2023年至 2027 年)努力,西藏将力争每年新增境内外上市公司 3 家左右,上市公司总数达到 40 家左右,力争实现数量翻一番,在全国排名上升至第 26 名左右,证券化率位居全国前列。到 2027 年末,多层次资本市场体系进一步完善,力争实现上市公司在全区七大产业全覆盖、七地市全覆盖,实现科创板、北交所上市公司零的突破。2、净利润根据 2022 年报数据统计,西藏自治区 22 家上市
71、公司净利润累计总额为 79.89 亿元,同比增加14.42%,同年 A 股上市公司净利润总额 52,096.09 亿元,西藏自治区占比为 0.15%,省外 A 股上市公司净利润总额为 52,016.2 亿元,占 99.85%。表 24:西藏 A 股上市公司净利润前十企业数据来源:Choice1、各省营业收入平均值采用算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
72、有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告29挣钱最多的 10 家公司,其中 5 家是医疗保健行业,累计净利润 56.67 亿元。西藏自治区 A 股上市公司的总体利润,主要源自于利润排行榜中的前 10 公司,传统行业、资源型企业,是西藏自治区上市公司利润的支柱。2022 年度亏损公司 4 家,占上市总家数的 18.18%,累计负净利润 8.1 亿元。其中灵康药业亏损最多,净利润为负 5.19
73、亿元。22 家 A 股上市公司,2022 年度平均每家净利润为 3.63 亿元。剔除梅花生物盈利 44.06 亿元的单极影响,21 家公司平均每家净利润为 1.71 亿元。西藏 A 股上市公司净利润平均每家为 3.63 亿元,A 股所有上市公司平均净利润为 10.09 亿元。西藏上市公司平均净利润在 31 省中排第 21 名,在“1+4”省中排第名。表 25:全国 31 省 A 股上市公司净利润排名一览排名省份净利润平均值排名省份净利润平均值排名省份净利润平均值全国 52,096.09 10.09 11四川 1,388.60 8.12 22湖南 498.61 3.56 1北京 21,258.5
74、9 46.32 12广东 6,378.70 7.57 23江苏 2,215.36 3.36 2天津 1,562.12 21.70 13云南 304.96 7.26 24湖北 450.69 3.24 3青海 236.10 21.46 14河南 647.51 5.94 25重庆 198.88 2.76 4山西 745.33 18.63 15山东 1,590.52 5.37 26甘肃 69.34 1.98 5贵州 627.38 17.43 16宁夏 73.85 4.92 27吉林 62.61 1.28 6内蒙古 392.81 15.71 17河北 352.27 4.70 28黑龙江 46.44 1.
75、19 7新疆 649.39 10.82 18安徽 719.42 4.31 29辽宁 51.54 0.60 8福建 1,672.73 9.78 19浙江 2,836.13 4.21 30广西 18.47 0.45 9陕西 687.89 8.93 20江西 337.15 4.16 31海南-190.83 -6.82 10上海 3,450.93 8.16 21西藏 79.89 3.63 单位:亿元数据来源:Choice13、毛利率根据 2022 年报数据统计,西藏自治区上市公司毛利率前十企业中工业企业 3 家、医疗保健 2 家、非日常生活消费品 2 家、原材料 1 家、信息技术 1 家、金融 1 家
76、。毛利率排后十位的企业中,工业制造企业 4 家、原材料 2 家、信息技术 1 家、电力 1 家、非日常生活消费品 1 家、日常消费品 1 家。1、各省净利润平均值采用算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
77、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告30排名 证券名称 营业收入 2021 毛利 2021 毛利率 2021 营业收入 2022 毛利2022 毛利率 20221万兴科技10.29 9.83 95%11.80 11.27 95%2西藏药业21.39 19.15 90%25.55 24.08 94%3西藏矿业6.44 3.60 56%22.09 20.10 91%4奇正藏药17.70 15.05 85%20.45 17.21 84%5多瑞医药5.30 4.69 89%4.01 3.09 77%6海思科27.73 18.30 66%30.1
78、5 20.96 70%7灵康药业7.40 5.88 79%2.89 1.96 68%8华宝股份19.41 13.95 72%18.94 11.94 63%9卫信康10.34 5.33 52%13.99 7.36 53%10恩威医药6.80 3.83 56%6.92 3.47 50%排名 证券名称 营业收入 2021 毛利 2021 毛利率 2021 营业收入 2022 毛利2022 毛利率 20221华林证券13.95 0.00 0%13.98 0.00 0%2西藏天路57.77 9.34 16%38.45 1.81 5%3西藏旅游1.74 0.67 39%1.21 0.12 10%4*ST
79、西发3.93 0.93 24%2.77 0.41 15%5梅花生物228.37 44.16 19%279.37 70.21 25%6天阳科技17.76 5.62 32%19.75 5.48 28%7高争民爆9.33 3.10 33%11.34 3.20 28%8西藏城投25.14 7.50 30%24.56 7.73 31%9筑博设计10.26 3.76 37%8.76 3.45 39%10易明医药7.25 2.61 36%8.57 3.76 44%单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice1表 26:西藏 A 股上市公司毛利率前十企业数据来源:Choice表 27:西藏 A 股上市公司毛利率
80、后十企业西藏上市公司平均毛利率 48.35%,全部 A 股平均毛利率 15.34%;西藏上市公司在 31 省中排第 2 名,在“1+4”省中排第 1 名。1、本报告采用公司财务报表中的“营业收入”及“毛利”指标,并按“毛利/营业收入”方式计算公司毛利率。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
81、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告31表 28:全国 31 省上市公司毛利率排名一览排名省份毛利率排名省份毛利率排名省份毛利率全国15.34%11陕西20.97%22浙江15.41%1贵州49.93%12湖南19.90%23广东15.21%2西藏48.85%13湖北19.65%24甘肃13.32%3青海37.82%14山东19.60%25北京12.45%4四川29.25%15黑龙江19.29%26上海11.14%5天津28.87%16江苏18.25%27辽宁1
82、0.17%6山西28.36%17河南17.85%28江西9.34%7宁夏26.27%18安徽17.55%29福建8.77%8内蒙古25.26%19河北17.38%30广西8.61%9吉林21.62%20重庆17.23%31海南5.23%10新疆21.33%21云南17.03%排名 证券名称营业收入2020净利润2020净利率2020营业收入2021净利润2021净利率20211华宝股份19.41 10.04 52%18.94 7.25 38%2西藏矿业6.44 1.40 22%22.09 7.95 36%3华林证券13.95 4.84 35%13.98 4.65 33%4华钰矿业14.08 1
83、.51 11%5.64 1.50 27%5奇正藏药17.70 7.16 40%20.45 4.72 23%6西藏珠峰20.49 7.20 35%19.73 4.07 21%7筑博设计10.26 1.71 17%8.76 1.50 17%8梅花生物228.37 23.51 10%279.37 44.06 16%9西藏药业21.39 2.09 10%25.55 3.70 14%10卫信康10.34 0.96 9%13.99 1.77 13%数据来源:Choice1数据来源:Choice24、净利率根据 2022 年报数据统计,西藏自治区上市公司净利率前十的企业中,医疗保健 4 家、原材料 3 家、
84、工业 1 家、金融 1 家、日常消费品 1 家;净利率排后十位的企业中,医疗保健 3 家、信息技术 2 家、房地产 1 家、工业 1 家、原材料 1 家、非日常生活消费品 1 家以及日常消费品 1 家。表 29:西藏 A 股上市公司净利率前十企业单位:亿元1、各省毛利率平均数采用加权平均值。2、本报告采用公司财务报表中的“营业收入”及“净利润”指标,并按“净利润/营业收入”方式计算公司净利率。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权
85、所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告32排名省份净利率排名省份净利率排名省份净利率全国7.27%11江苏5.21%22湖北-2.95%1云南15.12%12湖南4.66%23上海-4.08%2内蒙古9.08%13河北4.62%24广西-5.96%3重庆8.94%14陕西4.22%25贵州-7.07%4河南7.80%15新疆
86、2.62%26广东-7.83%5天津7.26%16青海2.58%27海南-14.27%6西藏6.99%17福建2.45%28吉林-16.07%7江西6.93%18山东2.00%29黑龙江-17.74%8山西6.80%19宁夏1.57%30辽宁-23.02%9安徽6.77%20甘肃0.18%31四川-107.28%10浙江6.54%21北京-2.52%排名 证券名称营业收入2020净利润2020净利率2020营业收入2021净利润2021净利率20211灵康药业7.40 0.66 9%2.89-1.96-68%2西藏旅游1.74-0.08-5%1.21-0.29-24%3*ST 西发3.93-0
87、.14-4%2.77-0.66-24%4西藏天路57.77 0.40 1%38.45-5.19-13%5天阳科技17.76 0.99 6%19.75 0.61 3%6万兴科技10.29 0.28 3%11.80 0.41 3%7高争民爆9.33 0.53 6%11.34 0.53 5%8西藏城投25.14 1.18 5%24.56 1.17 5%9多瑞医药5.30 0.69 13%4.01 0.21 5%10易明医药7.25 0.42 6%8.57 0.44 5%数据来源:Choice1单位:亿元表 30:西藏 A 股上市公司净利率后十企业数据来源:Choice西藏上市公司平均净利率 13.5
88、2%,全部 A 股平均净利率 7.27%;西藏上市公司在 31 省中排第 4 名,在“1+4”省中排第 2 名。表 31:全国 31 省上市公司净利率排名一览5、ROE根据2022年报数据统计,西藏自治区上市公司ROE水平前十的企业中,原材料企业6家、工业3家、医疗保健 1 家。ROE 水平排后十位的企业中,工业企业 4 家、信息技术 3 家、公用事业 1 家、非日常生活消费品 1 家以及日常消费品 1 家。1、各省净利率平均值采用加权平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
89、版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告33表 32:西藏 A 股上市公司 ROE 前十企业排名证券名称净利润2021净利润2022净资产2021净资产2022ROE2021ROE20211西藏矿业1.40 7.95 25.97 40.62 5.40%19.58%2卫信康0.
90、96 1.77 10.67 12.21 8.99%14.50%3奇正藏药7.16 4.72 32.20 33.88 22.23%13.94%4西藏药业2.09 3.70 26.45 30.31 7.90%12.20%5西藏珠峰7.20 4.07 27.42 34.87 26.27%11.67%6筑博设计1.71 1.50 12.68 13.67 13.52%10.94%7华宝股份10.04 7.25 78.40 77.52 12.81%9.35%8海思科3.45 2.77 29.20 31.33 11.82%8.84%9华林证券4.84 4.65 62.64 63.68 7.72%7.30%1
91、0易明医药0.42 0.44 7.20 7.50 5.90%5.88%排名省份净利率排名省份净利率排名省份净利率全国7.27%11新疆8.54%22福建4.54%1青海20.99%12江苏6.82%23河北3.36%2贵州20.60%13河南6.74%24吉林3.12%排名证券名称净利润2021净利润2022净资产2021净资产2022ROE2021ROE20211*ST 西发-0.14-0.66 3.68 2.92-3.90%-22.61%2灵康药业0.66-1.96 14.59 11.35 4.52%-17.24%3西藏天路0.40-5.19 65.87 59.39 0.61%-8.73%
92、4西藏旅游-0.08-0.29 10.28 9.97-0.78%-2.95%5天阳科技0.99 0.61 23.15 22.80 4.28%2.66%6多瑞医药0.69 0.21 7.89 7.53 8.69%2.72%7西藏城投1.18 1.17 36.71 36.93 3.23%3.17%8华钰矿业1.51 1.50 33.34 34.90 4.52%4.29%9万兴科技0.28 0.41 8.79 8.83 3.17%4.67%10高争民爆0.53 0.53 9.26 9.97 5.68%5.36%单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice1数据来源:Choice1、本报告采用公司财务报
93、表中的“净利润”及“净资产”指标,并按“净利润/净资产”方式计算公司 ROE。表 33:西藏 A 股上市公司 ROE 后十企业西藏上市公司平均ROE为11.46%,全部A股平均ROE为7.86%。西藏上市公司在31省中排第6名,在“1+4”省中排第 3 名。表 34:全国 31 省上市公司 ROE 排名一览和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君
94、集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告34数据来源:Choice1数据来源:Choice数据来源:Choice3天津15.70%14广东6.56%25江西3.08%4西藏13.52%15浙江5.90%26甘肃3.00%5宁夏12.94%16上海5.76%27重庆2.71%6山西11.68%17山东5.74%28黑龙江2.36%7四川11.41%18湖南5.61%29广西0.50%8内蒙古9.16%19安徽5.3
95、9%30辽宁0.45%9陕西8.64%20云南5.36%31海南-13.87%10北京8.61%21湖北4.57%西藏上市公司的毛利率、净利率和权益回报率(ROE)均超越全国平均值,而且在全国 31 个省份及“1+4”省份的排名中名列前茅。这是一种引人深思且值得关注的现象。其背后的原因主要可以归结为两大因素:首先是行业层面的原因,西藏上市公司在医疗保健和原材料领域的盈利能力通常超过其他行业。其次,由于西藏地区的上市公司数量有限,且该地区的经济基础相对较弱,资本市场的发展也相对滞后,这对上述经济指标的表现也有影响。6、ROIC根据2022年报数据统计,西藏自治区上市公司ROIC前十的企业中,医疗
96、保健5家,原材料企业2家、日常保健品 2 家、工业 1 家、;毛利率排后十位的企业中,原材料企业 2 家,医疗保健 2 家,房地产 1 家、工业企业 1 家、非日常生活消费品 1 家、金融 1 家、日常消费品 1 家以及信息技术 1 家。1、各省 ROE 平均值采用加权平均数。表 35:西藏 A 股上市公司 ROIC 前十企业排名证券名称ROIC2022所属行业1西藏矿业37.12 原材料2梅花生物25.65 日常消费品3卫信康15.16 医疗保健4西藏珠峰13.22 原材料5西藏药业11.20 医疗保健6筑博设计10.96 工业7奇正藏药10.44 医疗保健8海思科9.26 医疗保健9华宝股
97、份8.68 日常消费品10恩威医药7.41 医疗保健排名证券名称ROIC2022所属行业1*ST 西发-15.01 日常消费品2灵康药业-9.50 医疗保健3西藏天路-4.12 工业4西藏旅游-2.64 非日常生活消费品5华林证券0.00 金融6多瑞医药1.28 医疗保健7西藏城投2.29 房地产8天阳科技2.67 信息技术9华钰矿业4.77 原材料10高争民爆5.43 原材料表 36:西藏 A 股上市公司 ROIC 后十企业和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
98、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告35西藏 A 股上市公司 ROIC 平均值为 6.65%,全部 A 股 ROIC 平均值为 3.15%。西藏上市公司在 31 省中排第 5 名,在“1+4”省中排第 2 名。从前述西藏 A 股上市公司 ROIC 后十企业统计可以看到,由于西藏上市公司数量
99、较少,部分上市公司的 ROIC 值为负,且负值很高,拉低了西藏上市公司 ROIC 的整体平均水平,若剔除*ST 西发及灵康药业的极值影响,西藏 A 股上市公司 ROIC 平均值为 11.94%,超过全国平均值水平,在 31 省中排第 1 名。表 37:全国 31 省 A 股上市公司 ROIC 平均值排名一览排名省份ROIC排名省份ROIC排名省份ROIC全国3.15%11河北5.68%22甘肃2.22%1内蒙古9.44%12贵州5.29%23山东1.83%2山西7.90%13陕西5.11%24广西1.77%3四川7.08%14上海4.08%25吉林1.49%4天津6.95%15福建4.05%2
100、6湖南1.30%5西藏6.65%16北京3.97%27辽宁-0.04%6安徽6.62%17云南3.82%28海南-1.94%7河南6.27%18黑龙江3.31%29江西-2.77%8重庆5.92%19新疆3.15%30湖北-30.08%9浙江5.83%20广东3.00%31青海-78.91%10江苏5.75%21宁夏2.31%数据来源:Choice1数据来源:Choice27、分红根据 2022 年报数据统计,西藏自治区上市公司共有 13 家公司实施了分红,累计分红金额 16.66 亿元,其中华宝股份分红金额最高(8.13 亿元)。以 13 家分红公司为分母,平均每家公司分红 1.28 亿元;
101、以 22 家 A 股公司为分母,平均每家公司分红 0.79 亿元。2022 年分红金额前十的企业中,医疗保健 5 家、工业 2 家、原材料 1 家、日常消费品 1 家以及金融 1 家。表 38:西藏 A 股上市公司分红前十企业排名 证券名称 现金分红金额 2022所属行业排名 证券名称 现金分红金额 2022所属行业1华宝股份8.13 日常消费品6灵康药业0.72 医疗保健2海思科1.99 医疗保健7卫信康0.70 医疗保健3华林证券1.46 金融8筑博设计0.62 工业4西藏药业0.84 医疗保健9多瑞医药0.50 医疗保健5西藏天路0.74 工业10高争民爆0.41 原材料1、各省平均 R
102、OIC 计算方式为算术平均法,因部分西藏上市公司 ROIC 值为负,且负值比例较高,拉低了整体西藏上市公司 ROIC 平均水平。2、本报告采用“区间现金分红额”指标,时间区间选择 2021.1.12021.12.31,对各上市公司分红金额进行统计。单位:亿元和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
103、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告36数据来源:Choice1数据来源:Choice2排名 证券名称股息率 2022所属行业排名 证券名称股息率 2022所属行业1筑博设计5.01%工业6卫信康1.58%医疗保健2梅花生物4.19%日常消费品7高争民爆1.34%原材料3华宝股份4.17%日常消费品8西藏药业1.26%医疗保健4恩威医药3.92%医疗保健9易明医药0.92%医疗保健5奇正藏药1.59%医疗保健10华林证券0.38%金融单位:亿元西藏上市公司分
104、红总额 131.50 亿元,平均每家分红 1.91 亿元,占 A 股上市公司分红额的 0.97%;全部A股分红额20,103.75亿元,平均每家分红3.89亿元。西藏上市公司平均分红额在31省中排第26名,在“1+4”省中排第 5 名。表 39:全国 31 省 A 股上市公司平均分红排名一览排名省份分红总额平均值 排名省份分红总额 平均值 排名省份分红总额平均值全国 20,103.75 3.89 11新疆 164.44 2.74 22江西 117.42 1.45 1北京 7,456.79 16.25 12宁夏 36.83 2.46 23浙江 964.76 1.43 2贵州 581.95 16.
105、17 13河南 256.61 2.35 24吉林 69.85 1.43 3天津 550.90 7.65 14河北 168.43 2.25 25湖北 183.41 1.32 4内蒙古 165.53 6.62 15重庆 161.61 2.24 26西藏 28.83 1.31 5山西 264.73 6.62 16四川 382.23 2.24 27江苏 814.82 1.24 6上海 1,404.75 3.32 17安徽 369.32 2.21 28广西 49.78 1.21 7青海 35.46 3.22 18山东 612.80 2.07 29黑龙江 40.28 1.03 8广东 2,624.44 3
106、.11 19云南 86.89 2.07 30甘肃 30.75 0.88 9福建 515.32 3.01 20辽宁 170.77 1.99 31海南 9.13 0.33 10陕西 227.04 2.95 21湖南 205.75 1.47 从分红前十的公司看,高分红的公司,有5家是医疗保健行业,估值相对低,这类公司的股东回报模式,以分红为主要手段。8、股息率根据 2022 年报数据统计,西藏自治区 A 股上市公司平均股息率为 1.11%,排名前十的企业主要行业分布为:医疗保健 5 家、日常消费品 2 家、工业 1 家、原材料 1 家、金融 1 家。后十名的企业股息率均为 0%,主要行业分布为:原材
107、料 3 家、医疗保健 3 家、信息技术 2 家、工业 1 家、以及日常消费品 1 家。表 40:西藏 A 股上市公司股息率前十企业1、各省分红计平均值采用算术平均法。2、本报告以 choice 数据浏览器显示的股息率为准。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
108、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告37西藏上市公司股息率 1.11%,全部 A 股股息率 1.01%。西藏上市公司在 31 省中排第 5 名,在“1+4”省中排第 3 名。表 41:全国 31 省上市公司股息率排名一览排名省份股息率排名省份股息率排名省份股息率全国1.01%11天津1.10%22湖北0.87%1山西2.12%12江西1.08%23北京0.84%2内蒙古1.74%13山东1.07%24宁夏0.82%3青海1.39%14贵州1.06%25云南0.74%4河南1.34%15陕西1.
109、04%26黑龙江0.73%5河北1.30%16四川1.01%27吉林0.70%6浙江1.26%17江苏1.01%28甘肃0.67%7重庆1.24%18福建0.95%29辽宁0.65%8安徽1.21%19湖南0.93%30广西0.59%9新疆1.15%20广东0.92%31海南0.29%10西藏1.11%21上海0.88%数据来源:Choice11、各省股息率平均值采用算术平均值。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版
110、权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告38数据来源:Choice1十、研发投入(创新投资)1、研发投入西藏自治区 2022 年报披露研发费用的公司有 18 家,占比 81.82%,研发投入合计 31.35 亿元,同比增长 5.84%。研发营收比(研发投入总额与营业收入总额之比)为 5.31%,较上年的 6.6%略有下降(因部分企业的营业收
111、入基数较大,导致整体研发营收比显得不高),研发利润比(研发投入总额与净利润之比)为 39.24%,较上年的 7.58%大幅增加。海思科、梅花生物研发投入位居前二,因梅花生物营业收入基数较大,导致企业研发营收比较低。海思科研发投入 9.58 亿元,约占西藏全部上市公司研发投入的31.77%。研发投入超过 5 亿元的企业共 2 家;研发投入超过 1 亿元的企业共 6 家。有的上市公司虽然净利润较低,但仍保持较高的研发投入水平,如天阳科技等公司。表 42:西藏 A 股上市公司研发投入前十企业排名证券名称研发支出 2022研发营收比研发利润比1海思科9.58 31.77%345.85%2梅花生物8.2
112、9 2.97%18.82%3万兴科技3.48 29.47%843.04%4天阳科技2.73 13.80%448.67%5华宝股份1.54 8.12%21.20%6华林证券1.04 7.47%22.48%7西藏天路0.87 2.27%-16.87%8奇正藏药0.87 4.23%18.32%9卫信康0.80 5.71%45.17%10筑博设计0.52 5.92%34.71%单位:亿元单位:亿元全部 A 股研发投入 1.64 万亿元,平均每家公司 3.17 亿元,研发收入比 2.29%,研发利润比31.44%。西藏上市公司平均研发投入在 31 省中排第 26 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 4
113、3:全国 31 省上市公司平均研发投入排名一览排名省份总额平均值研发收入比研发利润比排名省份总额平均值研发收入比研发利润比全国 16,377.00 3.17 2.29%31.44%16湖南 310.70 2.22 3.50%62.31%1北京 4,276.19 9.32 1.73%20.12%17陕西 163.61 2.12 2.06%23.78%2河北 363.58 4.85 3.47%103.21%18河南 229.98 2.11 2.39%35.52%1、本报告研发投入采用财务报表附注中的“研发支出”指标。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
114、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告393天津 250.85 3.48 2.52%16.06%19四川 330.95 1.94 2.72%23.83%4上海 1,457.12 3.44 2.43%42.
115、22%20浙江1,287.76 1.91 2.68%45.41%5新疆 192.54 3.21 2.53%29.65%21辽宁 161.90 1.88 1.41%314.10%6广东 2,699.64 3.20 2.77%42.32%22吉林 85.70 1.75 4.28%136.88%7内蒙古 76.41 3.06 1.78%19.45%23青海 18.55 1.69 1.65%7.86%8江西 244.49 3.02 2.24%72.52%24江苏1,058.03 1.61 3.26%47.76%9山东 831.63 2.81 3.00%52.29%25贵州 55.83 1.55 1.8
116、3%8.90%10云南 112.92 2.69 1.99%37.03%26西藏 31.35 1.42 5.31%39.24%11福建 454.57 2.66 1.23%27.18%27甘肃 49.48 1.41 2.14%71.36%12湖北 356.38 2.56 3.61%79.07%28黑龙江 45.29 1.16 2.30%97.51%13安徽 421.37 2.52 3.16%58.57%29广西 45.81 1.12 1.23%248.05%14重庆 181.61 2.52 2.48%91.32%30海南 23.59 0.84 1.71%-12.36%15山西 96.73 2.42
117、 1.52%12.98%31宁夏 4.48 0.30 0.79%6.07%数据来源:Choice1数据来源:Choice22、专利持有和申请情况据国家专利局公布数据,西藏上市公司主体共持有各项专利技术 1058 项,平均每家上市公司持有专利技术 48 项。2022 年,西藏上市公司主体共申请获批专利 56 项,平均每家公司 6 项。表 44:西藏 A 股上市公司专利总持有量前十企业排名公司名称总持有量(项)2022 年申请总量(项)1华宝股份246492海思科19953万兴科技16804奇正藏药14905西藏天路14826易明医药4907多瑞医药4608恩威医药2109卫信康14010筑博设计
118、1101、各省研发投入平均值采用算术平均数。2、本报告各公司专利数据来源于国家专利局,并逐一查找公司所持专利数量。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
119、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告41表 46:2022 年西藏 A 股上市公司应付债券金额排名证券名称应付债券总市值1华林
120、证券10.40 371.25 2万兴科技3.72 187.63 3奇正藏药7.43 129.84 4西藏城投8.06 115.33 5华钰矿业2.19 76.03 6西藏天路14.58 62.71 7灵康药业4.13 37.29 排名证券名称并购额1西藏珠峰9.262西藏旅游1.713西藏天路1.524高争民爆0.855多瑞医药0.68排名 公司名称未清偿可转债总量总市值1天阳科技9.75 67.18 2奇正藏药7.99 129.84 地区 融资方式 公司家数应付债券金额占全国应付债券金额比例新疆债券602761.49 1.23%四川债券1712131.06 0.95%西藏债券2250.51
121、0.02%云南债券4228.65 0.01%青海债券1125.52 0.01%数据来源:Choice1数据来源:Choice34数据来源:Choice2单位:亿元单位:亿元单位:亿元单位:亿元表 47:“1+4”省 A 股上市公司应付债券金额排行榜数据来源:Choice至 2022 年底,共有 6 家西藏上市公司存在未清偿可转债,未清偿总额为 35.55 亿元,其中规模最大的是天阳科技,为9.75亿元;其次是奇正藏药,为 7.99 亿元。从行业上看,发行可转债的企业中,医疗保健、信息技术等战略性新兴产业的企业占比较高。表 48:2022 年底西藏 A 股上市公司未清偿可转债额3西藏天路7.06
122、 62.71 4灵康药业4.58 37.29 5万兴科技3.78 187.63 6西藏天路14.58 62.71 7灵康药业4.13 37.29 3、收购兼并2022年,西藏上市公司共披露并购事件13起,涉及 8 家上市公司,总金额 14.65 亿元,平均 1.33亿元。前三位是西藏珠峰(9.26 亿元)、西藏旅游(1.71 亿元)和西藏天路(1.52 亿元),分别属于原材料、工业、旅游产业。在“1+4”省比较中,在并购交易次数和并购金额的排行上,西藏都处于低位,这也从一个侧面反映了二个特点:一是西藏上市公司的经营风格较为稳健和保守,进取心和进攻性不及周边省份。二是西藏上市公司不擅长并购扩张、
123、外延式增长、跨越式发展;好处是风险较小,坏处是发展较慢。表 49:2022 年西藏 A 股上市公司并购交易金额排名1、本报告债券融资采用财务报表中的“应付债券”指标。2、本报告可转债采用财务报表中“未清偿可转债总量”指标进行统计。3、本报告以统计首次公告日在2022年1月1日至2022年12月31日的并购事件为准。4、本报告对收购兼并的统计口径为股权交易达 50%或以上为收购兼并。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
124、版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告42排名省份股权激励次数1四川322云南73西藏44新疆45青海0排名证券名称对外产业投资交易金额1西藏珠峰29.402西藏天路1.523万兴科技0.714多瑞医药0.415天阳科技0.40排名省份并购次数并购金额1四川8011,818.092云南211740.973新疆192475.344西藏37
125、222.745青海57211.37排名省份对外投资次数对外投资金额1四川453523.562云南65502.283新疆93196.134青海3087.345西藏2432.5排名证券名称激励数量1华宝股份0.226 2西藏天路0.029 3万兴科技0.023 4西藏矿业0.004 数据来源:Choice1数据来源:Choice2数据来源:Choice3单位:亿元单位:亿元单位:亿元单位:亿股数据来源:Choice数据来源:Choice表 50:“1+4”省 A 股上市公司并购交易次数及金额4、股权激励2022 年,西藏上市公司中有 4 家公司实施了共计 8 次股权激励,其中股票 5 次、第二类限
126、制性股票 2 次,期权 1 次,这说明有多家上市公司同时使用了多种股权激励方式,有利于发挥不同激励方式的不同作用,但在实践中,若衔接不当,也容易造成矛盾;累计授予了 2821 万股上市公司股票,占西藏上市公司股本总量的 0.19%。表 51:西藏自治区 A 股上市公司股权激励情况一览表 52:“1+4”省 A 股上市公司股权激励次数5、上市公司引进产业战略投资者2022 年,西藏上市公司无增发动作。6、对外进行产业投资(参股)2022 年,西藏上市公司共披露对外的产业投资 9 起总金额 4.76 亿元。有 5 家上市公司对外进行了产业投资,第一名为西藏旅游,金额1.71亿元;第二名西藏天路,金
127、额1.52亿元;第三名高争民爆,金额0.85亿元。大部分上市公司没有开展产业投资,说明整体上比较谨慎。表 53:2022 年西藏 A 股上市公司对外产业投资交易金额前五表 54:“1+4”省 A 股上市公司对外投资次数及金额1、本报告对各地上市公司并购交易统计的口径为:1、剔除公司 B 股的融资事件;2、剔除涉及“全资子公司”、“基金”、“拍卖”、“遗嘱”等情形的交易;3、仅统计最新进度为完成的事件;4、剔除重复统计的情况;5、仅统计以人民币交易结算的事件;6、因筛选条件较多,不同统计方筛选的结果可能会有较大差异。2、本报告以 choice-公司研究专题-股权激励明细披露的股权激励事件为准。3
128、、本报告对对外产业投资以 choice 的“并购事件”专题中导出 2022 年西藏自治区上市公司的并购事件为准,并进行以下处理:1、剔除与披露方关系中的“全 3、资子公司”;2、剔除交易简介中关键词涉及“全资子公司”、“拍卖”、“遗嘱”的交易;3、仅统计最新进度为完成的事件;4、剔除交易简介中的重复值,剔除并购统计中的事件;5、关于对外投资,设立基金、对外增资、成立合资公司均考虑为对外投资;6、仅统计以人民币交易结算的事件;7、因筛选条件较多,不同统计方筛选的结果可能会有较大差异。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
129、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告437、股票回购2022 年,西藏 A 股上市公司共 8 家进行了回购,共计实施了 25 次,累计金额 26.93 亿元。表 55:西藏 A 股上市公司股票回购情况序号 证券名称回购次数累计金额1梅
130、花生物724.8892灵康药业71.9493海思科10.0614万兴科技10.0125奇正藏药30.0106筑博设计10.0077卫信康40.0008易明医药10.000证券名称 减持次数 数量(万股)减持比例合计卫信康5583.077.82%梅花生物399.031.80%排名省份股票回购次数股票回购金额1四川99461.662云南16187.473新疆2534.294西藏2526.935青海56.55排名省份增持次数减持次数1四川11642新疆3183云南1104西藏0165青海06单位:亿元单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice数据来源:Choice数据来源:Choice表 56:“1
131、+4”省 A 股上市公司股票回购次数及金额8、大股东增减持2022 年,西藏上市公司未实施增持;有 9 家公司进行了 16 次减持,占比 0.22%。表 57:西藏 A 股上市公司减持情况天阳科技21581.6756.39%*ST 西发131.41.63%多瑞医药116024.97%华钰矿业155055.00%灵康药业100.00%西藏旅游1226.9615.20%易明医药163.581.25%数据来源:Choice1表 58:“1+4”省 A 股上市公司股东增减持次数9、大股东股权质押融资截至 2023 年 4 月 30 日,西藏上市公司有10 家质押股权融资,占比 45.45%。股权质押合
132、计质押 14.52 亿股,占总股本的 9.74%;合计对应211.68 亿元市值,占总市值的 8.49%。表 59:西藏 A 股上市公司大股东股权质押前十证券名称累计质押比例质押市值华林证券33.01%129.98华钰矿业21.21%10.37灵康药业20.07%8.60海思科17.33%38.70西藏药业9.76%9.92多瑞医药8.88%2.571、本报告减持情况统计采用大股东减持指标,并统计 2022 年实际发生额。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
133、有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告44排名省份股票质押次数股票质押市值1四川2134042青海52349.793云南512794西藏61211.685新疆40105.88单位:亿元数据来源:Choice数据来源:Choice1恩威医药6.42%1.87天阳科技5.72%4.18奇正藏药1.6
134、2%1.99梅花生物1.38%3.49表 60:“1+4”省 A 股上市公司股票质押次数及市值1、本报告质押市值计算方式为:质押市值=质押比例*公司市值。10、重组2022 年西藏上市公司未实施重组动作。11、分拆2022 年西藏上市公司未实施分拆动作。由于 A 股上市政策的变化,上市公司的资本运作正在变得有更多的空间和方式。如何推动子公司分拆上市?子公司如何在北交所上市?如何增发其他市场交易的股份(如增发 H 股)?A 股上市公司如何控股 A 股上市公司?A 股上市公司如何参股 A 股上市公司?这些空间和方式,已经成为一些上市公司利用市值优势,获取资源、卡位竞争、联手战略合作方的重要手段。在
135、这方面,西藏上市公司,反应速度慢,思维前瞻性不足,显得意识淡薄、行动落后。12、控股权或控制权变动2022 年,西藏上市公司无控制权变动。关于“ABS(资产证券化)”和“转板、转市、跨市、退市和私有化”,鲜见西藏上市公司 2022 年度的信息披露。总体而言,在如何利用资本市场、开展资本运作、实现企业增长上,西藏上市公司不够活跃。资本运作是双刃剑,比如融资、举债、并购、重组、分拆等,运作得好就是跨越式发展,运作的不好就反遭其累甚至踏入陷阱。西藏上市公司的资本运作不活跃、不擅长,正如上文述及的,好处是风险小,坏处是发展慢。如果从企业竞争和与时俱进的角度来说,发展慢,也可能是企业的大风险之一,是熟视
136、无睹的风险灰犀牛。西藏作为中国的一个自治区,一直以来都在积极推动招商引资工作,吸引外来投资,促进经济发展。然而,由于其地理位置偏远、生态环境特殊以及一些基础设施条件的限制,招商引资的力度可能相对较小。西藏政府可以继续加大对外开放和投资环境的改善力度,提供更多的优惠措施和政策支持,积极吸引国内外投资者的关注和参与。此外,加强基础设施建设、培养本地人才、扩大市场开放等举措也是提升招商引资力度的关键。通过综合施策,西藏有望进一步提升招商引资的吸引力,促进经济的快速发展。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君
137、集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告45十二、国际化程度1、境外销售情况2022 年报有 11 家上市公司披露了境外收入情况,占比 50%,较上年增加 3 家。境外收入比重达到30%以上的企业有 3 家,同比上年增加 1 家,其中西藏珠峰、万兴科技境外
138、收入比重高达 80%以上,梅花生物境外收入占比均超过 30%。境外收入占比较高的公司中多数是医疗保健、日常消费品类上市公司,反映出西藏在医疗保健类领域拥有较强的全球竞争力。表 61:西藏 A 股上市公司 2022 年国际化经营情况排名证券名称 港澳台及境外业务收入营业收入占比1西藏珠峰19.71 19.73 99.93%2万兴科技10.54 11.80 89.33%3梅花生物86.50 279.37 30.96%4西藏药业1.30 25.55 5.09%5华宝股份0.20 18.94 1.04%6天阳科技0.07 19.75 0.34%7奇正藏药0.02 20.45 0.09%排名省份总额平均
139、值境外收入占营收比排名省份总额平均值境外收入占营收比全国68,076.9014.1710.45%16河北785.8311.398.05%1山东6,171.8122.5224.03%17四川730.124.537.62%2河南1,798.2918.3520.78%18上海4,546.7211.577.55%3江苏5,965.5810.0619.21%19安徽977.346.527.49%4西藏94.114.4817.56%20青海65.115.926.68%5浙江6,673.1310.7515.57%21北京14,977.6934.756.60%6广东12,549.2616.0514.01%22
140、甘肃130.613.636.18%7海南178.435.2513.96%23重庆415.396.495.81%单位:亿元单位:亿元数据来源:Choice1西藏上市公司境外收入 118.33 亿元,平均每家 16.9 亿元,境外收入占总收入比为 29.91%,占 A股境外收入的 0.17%。全部 A 股境外收入 6.81 万亿元,平均每家 14.17 亿元,境外收入占总收入比为10.45%。西藏上市公司平均境外收入在 31 省中排第 4 名,在“1+4”省中排第 1 名。表 62:全国 31 省 A 股上市公司平均境外收入排名一览1、本报告以 choice 数据浏览器导出“港澳台及境外业务收入”
141、指标为准。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告46排名证券名称境外子公司家数1万兴科技122华宝股份113海思科94西藏
142、珠峰65华钰矿业56西藏药业37梅花生物18奇正藏药19易明医药110卫信康1数据来源:Choice1数据来源:Choice28福建3,785.6622.8111.92%24内蒙古218.038.085.32%9湖南953.107.1111.77%25黑龙江86.062.264.70%10广西407.8810.4611.41%26辽宁508.016.124.50%11湖北1,016.757.8211.26%27贵州112.053.304.43%12陕西656.639.5210.13%28天津443.586.824.22%13云南503.2612.279.68%29吉林59.041.202.24
143、%14江西936.5713.579.53%30山西129.903.172.18%15新疆681.4511.969.44%31宁夏4.550.280.96%2、境外分子公司和分支机构西藏上市公司共有海外子公司 50 家,平均每家上市公司有 2.3 家海外子公司;披露有境外子公司的上市公司有 10 家,占比 45.45%;万兴科技海外子公司最多,有 12 家,此外还有华宝股份 11 家、海思科 9 家、西藏珠峰 6 家,华钰矿业 5 家,共 5家公司拥有超过 5 家海外子公司。表 63:西藏 A 股上市公司境外子公司数量前十企业1、各省境外收入平均值采用算术平均数。2、本报告以各公司 2022 年
144、年报披露的在子公司中的权益为准。3、跨国并购2022 年,西藏 A 股上市公司无跨国投资。4、引进外资和中外合资2022年,西藏22家A股上市公司未引进外资。5、境外投资参股2022 年,西藏 A 股上市公司无跨国投资参股。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
145、版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告47十三、就业贡献1、就业人数截至 2022 年 12 月 31 日,西藏上市公司员工总数达到 4.63 万人,较上年增加 0.17 万人,同比增加 3.67。员工超过 1 万人的上市公司仅 1 家,较上年无增减。员工数量最多的上市公司为梅花生物,达到 13,016 人;其次为天阳科技,达到 8,569 人;海思科位居第三,为 4,726 人。员工人数前十位的企业中,2022 年员工人数出现下降的有 3 家,其中人数下降最多的三家公司分别是筑博科技(525
146、 人)、高争民爆(42 人)和西藏天路(38 人)。2022 年,员工人数增加的有 7 家,增加人数最多的天阳科技(610 人)。上市公司就业人数的增减,跟这些公司的经营周期、发展态势密切相关。2022 年,西藏上市公司员工人数相当于西藏自治区职工人数 13.77%,较上年 2.27%有所增加。表 64:西藏 A 股上市公司 2022 年员工人数前十企业排名公司名称员工总数 2022 年员工总数 2021 年 员工人数净增长1梅花生物13,01612,952642天阳科技8,5697,9596103海思科4,7264,2474794奇正藏药2,9742,8691055西藏天路2,1332,17
147、1-386西藏珠峰1,8831,846377恩威医药1,61001,6108筑博设计1,6052,130-5259万兴科技1,4801,36511510高争民爆1,4731,515-42数据来源:上市公司年报、Choice1西藏上市公司就业人数 4.63 万人,平均 2,106.5 人/家,占 A 股就业人数的 0.16%。全部 A 股就业人数 2,976.31 万人,平均 5,764 人/家。西藏上市公司平均就业人数在 31 省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 65:全国 31 省 A 股上市公司平均就业人数排名一览排名省份就业总人数公司数量平均人数排名省份就业总人数公司数
148、量平均人数全国29,763,0775,1645,764 16陕西349,590774,540 1北京7,367,93045916,052 17湖南627,6561404,483 1、本报告以 choice 股票数据浏览器导出“员工总数”指标数据为准,因上市公司员工人数包含外地子公司的员工,故该数值与上市公司实际在当地的员工人数可能存在差异。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
149、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告48排名公司名称2022 年薪酬总额2021 年薪酬总额1天阳科技13.90 13.90 2梅花生物12.79 12.79 3海思科6.55 6.55 4筑博设计6.54 6.54 5西藏天路5.78 5.78 6万兴科技4.79 4.79 7华林证券4.28 4.28 8奇正藏药4.14 4.14 9高争民爆2.60 2.60 10华宝股
150、份2.58 2.58 数据来源:上市公司年报、Choice22山西362,976409,074 18山东1,323,7472964,472 3内蒙古197,109257,884 19湖北579,1511394,167 4河北534,874757,132 20海南112,304284,011 5广东5,951,2308437,060 21江西309,726813,824 6河南670,2561096,149 22黑龙江145,676393,735 7福建970,5221715,676 23四川576,6561713,372 8云南215,697425,136 24广西135,998413,317
151、 9上海2,120,8424235,014 25浙江2,173,7596733,230 10安徽832,8721674,987 26天津228,151723,169 11新疆297,845604,964 27吉林152,657493,115 12贵州177,919364,942 28江苏1,804,2196592,738 13重庆344,000724,778 29青海29,642112,695 14甘肃165,009354,715 30宁夏40,052152,670 15辽宁400,299864,655 31西藏46,343222,107 数据来源:Choice12、薪酬总额2022 年年报显
152、示,西藏自治区所有上市公司员工总数 46,343 人,员工总薪酬为 74.5 亿元,员工薪酬/公司收入比为12.61%。工资薪酬总额较2021年(72.48亿元)增长2.8%。其中西藏铜业(53.36亿元)、正邦科技(46.18 亿元)、新钢股份(36.92 亿元)薪酬总额位居前三位。2021 年薪酬总额前 10 位的上市公司中,全部实现正增长,增幅位居前三的公司分别是正邦科技(32.02%)、新钢股份(30.93%)、晶科能源(27.54%)。表 66:西藏 A 股上市公司薪酬总额前十企业1、各省员工人数平均值采用算术平均数。2、本报告以财务报表中的“应付职工薪酬增加值”科目为准。单位:亿元
153、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
154、版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告50排名省份总额平均值排名省份总额平均值 排名省份总额平均值全国2908.87 0.56 11重庆 29.47 0.41 22湖南 32.38 0.23 1北京 1,193.21 2.60 12河南 44
155、.12 0.40 23湖北 30.97 0.22 2山西 38.55 0.96 13云南 16.93 0.40 24江西 16.98 0.21 3上海 221.47 0.52 14陕西 30.10 0.39 25浙江 133.32 0.20 4河北 38.93 0.52 15辽宁 33.52 0.39 26青海 2.10 0.19 5广东 436.26 0.52 16山东 112.69 0.38 27广西 7.61 0.19 6新疆 30.02 0.50 17黑龙江 12.12 0.31 28江苏 110.18 0.17 7贵州 18.00 0.50 18安徽 47.54 0.28 29甘肃
156、5.82 0.17 8天津 30.90 0.43 19海南 7.38 0.26 30宁夏 2.19 0.15 9福建 73.33 0.43 20四川 40.40 0.24 31西藏 2.73 0.12 10内蒙古 10.28 0.41 21吉林 11.55 0.24 数据来源:Choice1数据来源:Choice2单位:亿元单位:亿元表 68:2022 年西藏 A 股上市公司社保费用前十企业排名公司名称社会保险费本期增加额 2022社会保险费本期增加额 20211梅花生物1.571.272天阳科技1.401.103西藏天路0.800.734海思科0.580.495奇正藏药0.460.406华林
157、证券0.440.377高争民爆0.380.328筑博设计0.300.339华宝股份0.290.2610万兴科技0.280.252022 年西藏上市公司社保费用 52.56 亿元,平均每家 0.34 亿元,占 A 股社保费用本期增加总额的1.81%。2022 年全部 A 股社保费用 2,908.87 亿元,平均每家 0.56 亿元。西藏上市公司平均社保费用在31 省中排第 31 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 69:全国 31 省 A 股上市公司平均社保费用排名一览1、本报告社保采用财务报表 社会保险费”+养老保险费+失业保险费 的方式计算,并采用本期增加值科目,因上市公司采用合并报表方式
158、,故该数值包含外地子公司缴纳的社保,与上市公司实际在当地缴纳的社保额可能存在差异。2、各省社保平均值为算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自
159、治区2023 上市公司发展报告51十四、税收贡献根据 2022 年报数据统计,西藏自治区上市企业所得税总额 16.25 亿元。22 家公司中,排名前 10家公司缴纳所得税金额超过 1 亿元,显示了西藏自治区上市公司为纳税主力,而纳税主体主要集中在前几名纳税大户。2022 年西藏上市公司税收贡献总额 62.59 亿元,较 2021 年(49.58 亿元)提升明显。税收贡献超过20亿元的上市公司1家,超过1亿元的11家。其中,梅花生物(20.16亿元)位列第一,西藏矿业(6.95亿元)排名第二,西藏城投(6.18 亿元)位居第三,这三家税收贡献总额 33.29 亿元,占全省税收贡献总额的 53.1
160、9%。表 70:西藏自治区 A 股上市公司 2022 年税收贡献前十企业排名上市公司2022 年税收贡献2021 年税收贡献2022 年税收贡献净增长1梅花生物20.1611.448.712西藏矿业6.950.985.973西藏城投6.185.770.424华宝股份5.024.620.405西藏珠峰4.995.45-0.456西藏药业4.463.171.297奇正藏药3.103.47-0.378海思科1.981.780.209卫信康1.381.230.1610西藏天路1.252.86-1.62合计55.4740.7614.71序号证券简称占比序号证券简称占比1梅花生物2.67%12华钰矿业2.
161、27%2西藏旅游0.13%13易明医药1.24%3西藏城投4.29%14高争民爆0.29%4*ST 西发-0.72%15卫信康0.39%5西藏矿业12.06%16万兴科技0.64%6西藏药业3.45%17华宝股份7.10%7西藏珠峰9.61%18华林证券0.91%数据来源:Choice12单位:亿元表 71:西藏自治区 A 股上市公司企业所得税/公司收入比例1、本报告采用财务报表中“所得税”科目。2、本报告税收贡献采用现金流量表中“支付的各项税费”科目,因涉及到部分上市公司返税会因处理方式不同导致在财务上体现的科目不同,递延纳税以及子公司在外地但合并报表统计归属上市公司等情况,该数值与上市公司
162、实际在当地贡献的税收会有一定差异。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告52数据来源:Choice1数据来源:Choice
163、单位:亿元单位:亿元8西藏天路-0.28%19筑博设计1.92%9奇正藏药2.43%20天阳科技-0.51%10海思科-0.83%21多瑞医药0.61%11灵康药业2.40%22恩威医药2.03%截止 2022 年,西藏上市公司所得税 16.25 亿元,平均每家 0.74 亿元,占 A 股所得税的 0.13%;全部 A 股所得税 12,210.71 亿元,平均 2.36 亿元。西藏上市公司平均所得税在 31 省中排第 25 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 72:全国 31 省 A 股上市公司平均所得税排名一览排名省份总额平均值排名 省份总额平均值 排名省份总额平均值全国 12,210.7
164、1 2.36 11福建 366.03 2.14 22宁夏 12.50 0.83 1北京 4,505.19 9.82 12广东 1,505.32 1.79 23黑龙江 31.91 0.82 2山西 286.92 7.17 13上海 665.97 1.57 24浙江 498.90 0.74 3贵州 257.06 7.14 14云南 65.81 1.57 25西藏 16.25 0.74 4天津 429.97 5.97 15山东 385.40 1.30 26湖南 103.16 0.74 5内蒙古 83.01 3.32 16重庆 86.49 1.20 27江苏 463.09 0.70 6青海 32.99
165、 3.00 17河南 128.51 1.18 28甘肃 17.04 0.49 7新疆 164.45 2.74 18安徽 167.72 1.00 29吉林 18.13 0.37 8四川 437.15 2.56 19辽宁 81.85 0.95 30广西 6.81 0.17 9河北 168.50 2.25 20江西 75.08 0.93 31海南-50.84 -1.82 10陕西 171.39 2.23 21湖北 119.44 0.86 排名省份总额平均值排名 省份总额平均值 排名省份总额平均值全国 12,210.71 2.36 11福建 366.03 2.14 22宁夏 12.50 0.83 1北
166、京 4,505.19 9.82 12广东 1,505.32 1.79 23黑龙江 31.91 0.82 2山西 286.92 7.17 13上海 665.97 1.57 24浙江 498.90 0.74 西藏上市公司税收贡献46.33亿元,平均2.11亿元,占A股税收贡献的0.38%。全部A股税收贡献4.79万亿元,平均 9.27 亿元。西藏上市公司平均税收贡献在 31 省中排第 30 名,在“1+4”省中排第 5 名。表 73:全国 31 省 A 股上市公司平均税收贡献排名一览1、各省所得税平均值采用算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有
167、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告533贵州 257.06 7.14 14云南 65.81 1.57 25西藏 16.25 0.74 4天津 429.97 5.97 15山东 385.40 1.30
168、 26湖南 103.16 0.74 5内蒙古 83.01 3.32 16重庆 86.49 1.20 27江苏 463.09 0.70 6青海 32.99 3.00 17河南 128.51 1.18 28甘肃 17.04 0.49 7新疆 164.45 2.74 18安徽 167.72 1.00 29吉林 18.13 0.37 8四川 437.15 2.56 19辽宁 81.85 0.95 30广西 6.81 0.17 9河北 168.50 2.25 20江西 75.08 0.93 31海南-50.84 -1.82 10陕西 171.39 2.23 21湖北 119.44 0.86 数据来源:C
169、hoice11、各省税收贡献平均值采用算术平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
170、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告553、独董意见2022年,有3家上市公司出具10份以上的独立董事意见,占比23.57%,其中份数最多的是西藏天路,出具了 15 份独立意见,其次是高争民
171、爆 12 份,第三是新华林证券出具 10 份。表 75:西藏 A 股上市公司独立董事意见前十企业排名证券名称2002120222023(4.30)1西藏天路31110161562万兴科技海思科413198854*ST 西发1281015925西藏旅游106722566华钰矿业1081014637奇正藏药9101211718高争民爆610771249华林证券1381210210卫信康1177973序号证券名称2002120222023(4.30)1*ST 西发262212华钰矿业1213213西藏珠峰32414灵康药业1325海思
172、科1316华林证券1227西藏矿业318西藏药业139天阳科技310西藏城投3数据来源:Choice14、监管关注情况(证监会和交易所)2022 年,西藏珠峰最受监管关注,共计收函 4 次,其次是天阳科技收函 3 次,*ST 西发、华钰矿业、灵康药业三家公司各收函 2 次。表 76:2022 西藏 A 股上市公司监管关注情况一览数据来源:Choice2数据来源:Choice31、本报告以 choice“公告大全”披露的关键词为独董意见的公告为准。2、本报告以 choice“公告大全”披露为“监管关注情况”类型的公告为准,剔除“回函”、“回复”等公告。3、本报告处罚情况以 choice 数据浏览
173、器导出“违规次数”指标为准。5、处罚情况2022 年西藏 A 股上市公司 1 家公司收到处罚,近五年共有 5 家公司收到 5 次处罚通知。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所
174、有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告56时间西藏云南四川新疆青海全国206602259117数据来源:Choice1数据来源:Choice23十六、市场关注度和参与度1、2022 年,西藏 22 家上市公司研报数量 113 份,平均每家 5.14 份,占 A 股研报数量的 0.13%;全部A股研报数量86,652份,平均16.78份/家。西藏上市公司平均研报数量在31省中排第29名,在“1+4”省中排第 5 名。表 77:全
175、国 31 省上市公司平均研报数量排名一览排名省份总额平均值排名 省份总额平均值 排名省份总额平均值全国8665216.78 11广东1489317.67 22青海11310.27 1贵州102628.50 12浙江1188317.66 23江西8039.91 2内蒙古57422.96 13福建287616.82 24宁夏1379.13 3云南96222.90 14山东475416.06 25新疆4417.35 4北京1023122.29 15江苏1043015.83 26吉林3176.47 5四川319118.66 16河南171415.72 27海南1706.07 6安徽309918.56
176、17天津107514.93 28甘肃2085.94 7山西73418.35 18河北109814.64 29西藏1135.14 8湖南252818.06 19陕西103913.49 30广西2105.12 9重庆129117.93 20辽宁105412.26 31黑龙江1162.97 10上海748717.70 21湖北167512.05 单位:份单位:个2、机构投资者参与:近几年西藏上市公司平均机构股东家数持续提升,2022 年平均机构股东家数59 家,远低于全国水平,在“1+4”省排名第 5。表 78:“1+4”省市及全国 A 股上市公司平均机构股东家数西藏上市公司机构接待量 376 次,
177、平均 17.09 次/家,占 A 股机构接待量的 0.08%;全部 A 股机构接待量 467,485 家,平均 90.52 次/家。西藏上市公司平均机构接待量在 31 省中排第 29 名,在“1+4”省中排第 5 名。1、各省研报数量平均值采用算术平均数。2、本报告以 choice 数据浏览器导出“机构持股比例”指标为准。3、机构股东的统计包括对公司持股的基金、持股 QFII、持股保险公司、持股基金资产管理计划、持股券商、持股保险产品、持股券商集合理财、持股社保基金、持股企业年金、持股信托公司、持股信托计划、持股财务公司、持股银行、持股非金融类上市公司家数、持股非金融类上市公司家数、持股一般法
178、人、养老基金以上 17 类型的投资者。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告573、交易量和换手率:从成交额来看,近几年西
179、藏 A 股上市公司的日均成交额快速提升,2022 年日均成交额 2.3 亿元,超全国平均水平(1.9 亿元),在“1+4 省”中排第五位。日均成交额较高的主要原因为西藏上市公司总数较少,且头部几家上市公司日均成交额显著高于平均水平。2022 年西藏 22 家 A 股上市公司中,日均成交额超过 10 亿元的仅 1 家,为西藏矿业(13.5 亿元),前 4 家上市公司日均成交额占西藏 22 家上市公司日均成交额总和的 62.1%。表 79:“1+4”省市及全国 A 股上市公司日均成交额时间西藏云南四川新疆青海全国20180.870.961.211.150.881.1120191.061.651.5
180、51.250.741.4620201.82.622.271.681.042.2220213.13.933.592.76.742.4420222.33.182.52.383.961.9时间西藏云南四川新疆青海全国20183.511.462.473.511.622.5220193.522.582.992.971.43.120203.492.53.433.541.443.8420213.582.53.563.263.043.6420223.723.323.094.442.333.37单位:亿元数据来源:Choice12数据来源:Choice3西藏上市公司日均成交额 50.71 亿元,平均 2.3 亿
181、元,占 A 股日均成交额的 0.53%;全部 A 股日均成交额 9623.53 万亿元,平均 1.9 亿元;西藏上市公司平均日均成交额在 31 省中排第 8 名,在“1+4”省中排第 4 名。从换手率来看,近几年西藏 A 股上市公司日均换手率保持在较高水平,2022 年西藏 A 股上市公司日均换手率 3.72%,超全国平均水平(3.37%),在“1+4 省”中排名第二。西藏上市公司群体,过去 5 年,日均换手率从 3.51%提高到 3.72%,提升了 82.52%,在 1+4 的 5个省中涨幅最小。但换手率过高或过低,对上市公司来说可能都有不同意味。如果一家上市公司换手率过低,可能意味着这家公
182、司不被市场关注,交易低迷;如果一家上市公司换手率过高,也可能意味着投资机构对公司短期买卖频繁,持股不坚定,可能也带来企业市值的大起大落。这一方面说明西藏上市公司正在逐步受到资本市场的关注,但一定程度上是因为西藏头部市值企业,主要集中在医疗保健、原材料等热点行业,受到产业周期影响,市值容易大起大落,急涨急跌。表 80:“1+4”省市及全国 A 股上市公司日均换手率1、本报告交易量以 choice 数据浏览器导出“区间日均成交额”指标为准;换手率以 choice 数据浏览器导出“区间日均成交量”、“公司总股本(年末数据)”指标为准,并以成交量/总股本的方式计算换手率。2、各省日均成交额平均值采用算
183、术平均数。3、各省日均换手率平均值采用加权平均数。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告58研究报告数量、机构投资者数量、
184、交易量和换手率,对一家上市公司来说,意味着什么?意味着专业机构和市场资金是否关注这家公司。如果研究员不分析它,机构投资者不持有它,散户不交易它,媒体不报道它,股民不太听说或议论它,资金不流向它,那么久而久之这家公司势必在资本市场里被边缘化,无声无息、无足轻重、形同不存在。尤其是“注意力经济”和注册制时代,上市公司越来越多,市场的注意力被分散,吸引眼球、抢占“注意力”、增强存在感、防止被边缘化,成为上市公司获得合理估值、实现规模融资、开展系列资本运作的前置条件。好酒也怕巷子深,高“资本市场关注度”将越来越成为上市公司的一种增量竞争优势。上市公司个体是如此,一省的上市企业群体,同此理。和君集团版权
185、所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告59第二部分结论和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有
186、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告60结论本报告,基于 2022 年度的年报和披露信息,根据 HJ-18 分析框架,从 16 个维度对西藏自治区上市公司的总体状况进行了分析和画像:一、上市公司的数量
187、在全国 31 个省排名中,西藏自治区在全国31 个省市区中排名第 22 位,跟省 GDP 的排位(第31 位)大体相当。西藏自治区 A 股公司数量占全国 A 股公司总数的 0.43%,大于西藏自治区 GDP占全国 GDP 的比例 0.18%。跟接邻四省比,西藏自治区上市公司梳理排名第四。二、上市的进程跟本省历史比未呈现的加速度;跟全国平均和周边四省比,呈现相对的减速度。近年来,在中国证监会大力支持和西藏证监局积极推动下,支持西藏地区资本市场发展的各项政策得到有效落实。自2015 年底证监会支持西藏 IPO 的“绿色通道”开通以来,有 11 家企业在 A 股市场成功发行上市,西藏享有相应的政策优
188、惠,但上市进度仍然缓慢,尽管西藏资源丰富,但其产业结构单一,缺乏具有竞争力的企业。大部分资源需要外地人力和技术进行开发,这使得本地企业在发展到一定规模和水平成为合格的上市公司时面临困难。同时西藏地处高原,从而导致基础设施和交通建设受到限制。这对企业发展和扩大规模造成一定影响,限制了其在资本市场的表现。三、上市公司的区域分布省会拉萨是上市公司集聚较多的重心。全省76 个县级经济体,71 个无上市公司。和君咨询凭专业经验推断,这 76 个县级经济体,大部分足以推出 1 家企业实现 A 股上市。西藏自治区的格桑花计划,如果下沉到县域发力,实现上市公司数量上的破零倍增,还大有可为。四、上市公司的行业特
189、征和产业意味医疗保健和原材料的上市公司居多,新兴产业、高科技产业、服务业较少。一产、二产弱(西藏以医疗保健、原材料加工等为主要工业),三产(服务业)待发展。传统行业和制造业居多,新兴产业、高科技产业、服务业的上市公司较少。省内行业龙头公司跟全国行业龙头企业比较,差距显著,缺乏行业领先优势。在西藏上市公司群体里,缺乏链主型的产业链龙头公司和盟主型的领袖级企业,因此产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力,有待加强。五、上市公司的市值特点市值总量在 A 股总市值中占比很小(0.26%)。大市值公司很少,中小市值公司居多。市值头部效应明显、二八分化现象突出,25%-30%的头部公司约占全省
190、上市公司市值总额的 65%-70%。尤其值得关注的是,西藏自治区的区域经济市值化率为28%左右,在全国 31 个省级经济体中排名 4 位。区域经济市值化率=区域内上市公司市值总额/区域 GDP 总值。该指标越高,意味着该区域经济对资本市场的参与度越高、利用得越好,反之则意味着参与度低、利用不力。这个指标,也从一个侧面反映了一个区域总体的企业资产证券化程度、资产质量高低和流动性强弱。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团
191、版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告61六、上市公司的实际控制人和所有制性质西藏自治区共有两种类型的上市企业,民企18 家(包括中外合资企业 11 家),地方国企 3家,央企所属的国企 1 家。其中,民营企业占比81.82%,市值占比 85.42%。七、上市公司股东财富和高管薪酬股东财富榜平均持有市值 8.96 亿元,榜里排名最后的十
192、八人都是持股市值不足 5000 亿元,用通俗的话来说,西藏的股东百富不是“很有钱”;高管薪酬 TOP50 平均为 142.53 万元,略高于全部 A股公司平均高管薪酬的 97.3 万元。平均高管薪酬在 31 省中排第 2 名,在“1+4”省中排名第 1。无论是与全国均值比,还是与邻近 4 省比,西藏的这个排位名次跃居前列,刷新很多人对西藏的印象和成见。八、上市公司的资产负债情况总资产、净资产、总负债三项,在全国中的占比都极小,分别为 0.03%、0.11%、0.02%;而且平均每家公司的总资产额、净资产额和总负债额在31省排位中西藏均居第31位。这些指标“触目惊心”,值得引起高度的重视。它们反
193、映西藏企业在全国上市公司群体中的权重低、份量轻微。负债总额仅占全国的0.02%,说明全国的资金分配,西藏所得“蛋糕”份额极小,跟西藏自治区 GDP 对全国 GDP 的份额贡献很不相称。西藏自治区 A 股上市公司资产负债率平均为 48%,远低于全国 A 股公司平均资产负债率的82.81%,在全国 31 省平均资产负债率从高到低排名中,西藏自治区居第 27 位。在“1+4”五省中,西藏上市公司的总体资产负债率为倒数第一低。这一方面反映出西藏企业相对稳健和保守、债务风险相对较低,另一方面折射出西藏企业可能不太擅长于运用金融杠杆,经营风格相对温和,不那么进取,在争资争项方面落于人后。九、上市公司的创收
194、和盈利能力营业收入和净利润,在全国中的占比分别为0.17%和 0.15%,再次反映西藏上市公司在全国中的权重较低。挣钱最多的 10 家公司,其中 5 家是医疗保健行业,是西藏自治区上市公司利润的支柱。西藏上市公司的毛利率、净利率和 ROE 平均水平,远高于全国平均水平,在全国31省排名及“1+4”省排名中靠前。这是十分值得往深思考的现象。背后的原因,主要二个大方面:一是行业方面,西藏上市公司医疗保健、原材料行业通常有着较高的盈利能力。二是西藏地区上市公司数量较少,经济基础薄弱,资本市场的发展相对欠缺。十、上市公司的研发投入和专利保护研发投入同比增长 5.84%,研发营收比(研发投入总额与营业收
195、入总额之比)为 5.31%,较上年的 6.6%略有下降,研发利润比(研发投入总额与净利润之比)为 39.24%,较上年的 7.58%大幅增加。西藏上市公司平均研发投入在31省中排第5名,在“1+4”省中排第 5 名。如果撇开会计处理的因素,这个排名位次反映西藏上市公司在对创新和未来的投资上,落后于全国方阵。西藏上市公司主体共持有各项专利技术 1058 项,平均每家上市公司持有专利技术 48 项。十一、上市公司的资本运作从股票融资、债券融资、股权激励、引进产业战略投资者、对外进行产业投资(参股或控股)、大股东增减持、大股东股权质押融资、资产重组、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和
196、君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告62剥离、分拆、控股权或控制权变动、ABS(资产证券化)、市值管理、转板/转市/跨市/退市和私有化等十六个维度看,西藏上市公司的资本运
197、作不够活跃,在企业的经营发展中显得不太重要:一是资本运作活动和金额的总量小;二是资本运作的活动和金额在全国中的占比小、排位落后。以股本融资为例,2022 年 IPO+再融资,累计 5.23 亿元。同年,全国上市公司股票融资 1.37万亿元,西藏占比 0.04%。这个指标明确地告诉人们:从资本市场争取资金方面,西藏上市公司争得的份额很小,显著落后。某一个年份或某一段时间如此,这是无关大体的。但如果历来如此、长期如此,就可以推断:全省的经济发展和产业升级,历来和长期处于资金蛋糕分得少、资金“燃料”不足的状态,这就事关大体了,势必制约西藏经济发展的动力。西藏作为中国的一个自治区,一直以来都在积极推动
198、招商引资工作,吸引外来投资,促进经济发展。然而,由于其地理位置偏远、生态环境特殊以及一些基础设施条件的限制,招商引资的力度可能相对较小。西藏政府可以继续加大对外开放和投资环境的改善力度,提供更多的优惠措施和政策支持,积极吸引国内外投资者的关注和参与。此外,加强基础设施建设、培养本地人才、扩大市场开放等举措也是提升招商引资力度的关键。通过综合施策,西藏有望进一步提升招商引资的吸引力,促进经济的快速发展。资本运作是双刃剑,比如融资、举债、并购、重组、分拆、ABS、市值管理等,运作得好就是跨越式发展,运作得不好就反遭其累甚至自掘陷阱。一把菜刀,可以切菜,也能伤手,我们不能因为刀会伤手就尽量少用甚至置
199、之不理、弃而不用。西藏企业的资本运作不活跃、不擅长,从一个侧面反映了二个特点:一是西藏上市公司的经营风格较为稳健和保守,狼性不足,进取心和进攻性不及周边省份。二是西藏上市公司不够擅长利用杠杆、并购扩张、外延式增长、跨越式发展。这种状况的好处是风险小,坏处是发展慢。如果从企业竞争和与时俱进的角度来说,发展慢,也可能是企业的大风险之一,是熟视无睹的风险灰犀牛。十二、上市公司的国际化程度境外销售收入、境外分子公司和分支机构、外资股东和境外融资、引进外资和中外合资、跨国投资和并购等方面显示,西藏自治区上市公司的国际化程度很低。十三、上市公司的就业贡献西藏上市公司员工总数达到 4.63 万人,相当于西藏
200、自治区职工人数 13.77%,占全部 A 股就业人数的 0.16%;较上年 2.27%有所增加。员工总薪酬为 74.5 亿元,同比增长 2.8%,占全国 A 股薪酬总额的 0.13%。平均每家 3.39 亿元,约为全国平均每家 10.88 亿元的三分之一。社保费用总额为7.56 亿元,同比增长 16.71%,占 A 股社保费用本期增加总额的 1.81%。十四、上市公司的税收贡献西藏上市公司的企业所得税总额 16.25 亿元。西藏上市公司税收贡献46.33亿元,平均2.11亿元,占 A 股税收贡献的 0.38%。全部 A 股税收贡献 4.79万亿,平均 9.27 亿元。西藏上市公司平均税收贡献在
201、 31 省中排第 30 名,在“1+4”省中排第 5 名。十五、上市公司的合规性总体良好。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发
202、展报告63十六、上市公司的市场关注度和参与度总体上逐步提升,低于全国水平。概括言之,用三段话来表述西藏自治区上市公司的总体特征和未来机遇:其一,与本省的历史比,取得了很大的发展,成绩斐然;与全国和周边四省比,还存在差距,相对落后。其二,产业结构偏传统,企业经营较稳健,资本运作不擅长,资本市场利用不够充分。好处是风险小,坏处是发展慢。其三,未来机遇,总体而言,宏观层面,西藏地区上市公司企业绩效的区域差异是由地区间经济发展不均衡所造成的;微观层面,西藏地区地域环境中经济环境、技术创新环境、文化环境和政府行为具有较强的特殊性,直接制约了上市公司人力资本、技术与创新、上海品茶等关键影响因素对企业绩效的
203、促进作用,进而造成了上市公司的绩效区域差异。西藏是较为典型的民族地区,属于经济落后的西部、边远、少数民族聚居地区,上市公司出现晚、发展慢,企业绩效水平远比东部和中西部地区上市公司差。西藏处于“一带一路”战略的重要位置上,在重要的战略机遇期推动下,地区政府要积极扶持上市公司发展,积极鼓励和支持上市公司参与到“一带一路”建设中,通过上市公司发展推动地区经济社会的快速发展。面对百年未有之大变局,历史和当前的领先或落后,都属“陈迹”;更大的机遇属于未来,关键是西藏的有识之士和有志企业怎样一起向未来!和君咨询观察和思考上市公司的发展,一直主张“产业为本、金融为器”。无论是西藏自治区的省域经济,还是各地市
204、县的地域经济,抑或是各家个体的上市企业,如果不以产业为本,不在产业上发力,金融运作就是脱实向虚、不可持续,玩金融终将玩火自焚、走向败局;如果不擅金融为器,缺乏金融领悟和理解,缺乏资本运作能力,不擅长利用资本市场的力量,就难以在产业上强势崛起和开拓创新,更谈不上跨越式发展。一句话:产业上没有大格局,金融上就难有大作为;金融上没有大作为,产业上就难成大格局。以此观之,西藏自治区怎样发展上市公司、怎样在全国乃至全球的资本分配和资源配置中争取得到更多的“蛋糕”份额和“燃料”动力,以实现经常说的“争资争项”和“高质量跨越式发展”,战略思维上就二条:一是产业上布大局、下大棋;二是金融上大手笔、大作为。二条
205、缺一不可。围绕这二条,配套上适当的策略、有效的措施和专业的操作。和君咨询对此战略和策略的研究和思索,已经初成体系,拟在成熟的时候另行撰写一份专门报告西藏自治区上市公司发展思路和建议,供大家参考和讨论。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有
206、和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告64免责说明本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。本报告所载内容反映的是和君咨询在最初发表本报告日期当日的判断,和君咨询可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告,但和君咨询没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容。和君集团版权所有和君集团版权所有和君集
207、团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有西藏自治区2023 上市公司发展报告65和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有和君集团版权所有