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1、 1/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 低轨卫星行业深度:低轨卫星行业深度:驱动因素、竞争格局、驱动因素、竞争格局、产业链及相关企业深度梳理产业链及相关企业深度梳理 在卫星导航领域,低轨卫星相比高轨卫星具有明显的优势,可以和中高轨卫星实现优势互补,提高导航精度。一方面,低轨卫星星座是理想的全球监测平台,与地面监测站相比,监测范围更大,能够突破国土疆域的限制,实现天基全球监测。另一方面,低轨卫星运动速度快,通过播发低轨导航增强信号,增加了新型快速几何变化观测数据,几何变化相比 GNSSMEO 卫星快 40 倍左右,同等时
2、间段内划过的弧段更长,利于加速 PPP 收敛,突破传统地基监测+信息增强体制,为实施高精度定位提供了新的途径。与此同时,在市场供需方面,以自动驾驶为典型场景的新兴大众用户,对低轨导航卫星所能提供的高安全实时精密定位具有迫切需求。新兴大众用户要求实现“四高一快”的目标,而传统地基监测+信息增强体制存在痛点,布站密度和信息速率不断增长,无法实现挑战环境下全球厘米级实时定位服务。反之,低轨星座与中高轨导航星座优势互补,则可以采用天基监测+信号增强体制,这为突破当前 PNT 瓶颈提供了发展机遇。低轨卫星不断成为人们的关注热点。以下我们就将以低轨卫星为主题,对人们广泛关注的低轨卫星相关问题展开论述分析,
3、以期帮助大家全面地了解产业现状,更好地把握低轨卫星的发展走向。目录目录 一、行业概况.1 二、市场现状.6 三、驱动因素.9 四、产业链分析.12 五、竞争格局.17 六、相关公司.18 七、发展趋势.23 九、参考研报.24 一、行业概况一、行业概况 1、低轨卫星互联网高速率、广覆盖,正与地面通信构筑低轨卫星互联网高速率、广覆盖,正与地面通信构筑“星地融合星地融合”卫星互联网是基于卫星通信技术,利用一定数量的人造地球卫星作为中继站,为陆海空天用户提供互联网接入服务的新型通信网络,通过卫星组网可实现互联网内容的全球覆盖传播。其中,低轨卫星互联网是利用低地球轨道部署的卫星星座,相比于中高轨道卫星
4、,低轨卫星星座具有传输时延短、路径损耗小、发射功率低等诸多优势。目前,以星链系统(StarLink)为代表的新兴卫星互联网星座普遍倾向于采用低轨道,低轨卫星互联网已成为卫星通信的重要发展方向低轨卫星互联网已成为卫星通信的重要发展方向。2/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 低轨卫星互联网是空天地一体化信息网络中的重要组成部分低轨卫星互联网是空天地一体化信息网络中的重要组成部分,是解决互联网“最后一公里”以及延伸地面移动通信网络的关键天基网络。低轨卫星互联网以构建具备实时信息传输的星群,向用户终端提供宽带互联网接入为主要任务。低轨卫星互联网系统一般由
5、空间段、地面段和用户段三部分组成低轨卫星互联网系统一般由空间段、地面段和用户段三部分组成。空间段是指分布在低轨空间的卫星星座,相邻卫星之间可通过透明转发、处理转发等技术实现数传输,形成“一网协同”的系统,为用户段终端之间及用户终端与网关间提供通信链路。地面段主要完成星座管理、网络运维等功能,负责卫星互联网系统与其它通信系统间的互联互通,主要包括测控站、测控中心、控制中心、信关站等。用户段由各类卫星互联网终端组成,根据终端是否支持在移动时正常使用划分为移动终端和便携式终端,包括手持移动终端、物联网终端、便携站、车(船、机)载站等。qVhV8VqUnYpWdYsUvXkXaQ9R7NsQpPmOt
6、QeRpOtRjMrRxPbRqRmQvPsOpOxNmOmO 3/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 相比于传统高轨卫星通信系统,新兴的低宽带卫星联网速率更快、覆盖更广相比于传统高轨卫星通信系统,新兴的低宽带卫星联网速率更快、覆盖更广。传统高轨卫星通信系统只支持互联网应用,其互联网模式通常采用星状网或星状网状混合架构,支持远端用户群经过用户站、中心站到联网的访问。新兴的低宽带卫星联网基于低宽带通信星座开展建设,建设成本高,需要多地面关口站互联或者星间互联,但因轨道低,信号空间衰减小,同条件下可提供更高的用户站接入速率和单用户站支持的上网用户数,同
7、时对高纬度地区具有更好覆盖能力,因此成为近年全球发展热点。2、低轨卫星先发优势显著,占频保轨紧迫性空前显著低轨卫星先发优势显著,占频保轨紧迫性空前显著 低轨卫星轨道和频段资源稀缺,具备排他性低轨卫星轨道和频段资源稀缺,具备排他性。卫星系统最重要的资源是频率和轨位,卫星在近地轨道运行时,一个轨道只能有一颗卫星运行。4/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 轨道资源稀缺轨道资源稀缺:根据太空与网络,在同层与跨层星间最小安全距离均为 50km 情况下,高度3002000km 组成的低地球轨道空间可容纳 17.5 万颗卫星。频谱资源稀缺频谱资源稀缺:大规模宽
8、带低轨卫星普遍采用的频段包括 Ku、Ka 和 Q/V 频段,Ku 和 Ka 等频段技术成熟、产业链完整,Ku 波段已近饱和、Ka 波段日趋拥挤;Q 频段元器件等基础产业薄弱,关键部件研制、生产难度大,产业链装备配套水平低,大规模推广应用还存在一定困难。根据 SpaceNews,据业界预测,最终全球低轨卫星星座不会超过 5 个,因此卫星频率和轨道资源已成为大国战略竞争的重要领域。卫星互联网的中低轨道资源卫星互联网的中低轨道资源分配采用协调法,先登先占、先占永得分配采用协调法,先登先占、先占永得。太空轨道与通信频谱作为有限的资源,由国际电信联盟(ITU)进行分配。对于近来快速发展的 LEO 巨型卫
9、星星座,NGSO(非对地静止轨道)相关的频谱指配方式为协调法。3、在数量上在数量上全球在轨卫星中低轨占比最高全球在轨卫星中低轨占比最高 根据 UCS 统计,截止 2022 年 5 月 1 日,全球运行卫星达 5465 颗,其中 LEO 轨道数量最大,占约86%。美国最多为 3433 颗,俄罗斯 172 颗,中国 541 颗。我国在 LEO 轨道上与美国相差较大,其他轨道差距较小。截止 2023 年 6 月,全球在轨卫星共超过 8000 颗,低轨卫星为 7305 颗,占比约 91.31%。当前,全球有 7 个百星以上规模的低轨卫星星座,其中 Starlink 超过 5000 颗,几乎占据了低轨卫
10、星数量的三分之二。5/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 4、全球低轨卫星需求旺盛,全球低轨卫星需求旺盛,是未来的建设重点是未来的建设重点 低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止低轨通信卫星在过去的几年中发展迅速,已经逐渐成为了卫星产业发展的重中之重,截止 2022 年末低年末低轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达轨通讯卫星占当年发射卫星总数的比例已达 87.92%。其高强度的发射数量和占比说明了卫星通信(卫星互联网)领域的重要性,也预示着未来这一趋势可能会继续延续。从数量上分析,低轨通信卫星的迅速增长:2
11、014 年至 2022 年间,低轨通信卫星的发射数量从 14 颗增长到了 1863 颗,增长了超过 130 倍。特别是从 2020 年起,相较于 2019 年发射量上涨了超 10 倍。从通信卫星市场份额分析,低轨通信卫星处于垄断地位:2014 年时,低轨通信卫星占当年发射通信卫星数量的比例为 28.00%,到了 2022 年这一比例已经增长到了 99.20%。卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点卫星互联网可实现全球覆盖,是星地融合网络的重要组成部分,低轨星座是未来的建设重点。卫星互联网军民领域应用前景光明,市场空间广阔。NGSO 轨道和频率资源紧张,
12、采取“先登先占”原则,全球星座计划数量庞大,Starlink 星座建设进度一骑绝尘,我国“占频保轨”任务艰巨,建设卫星互联网刻不容缓。我国具备较为完整的卫星互联网产业链,但在卫星制造和火箭发射成本上与 Starlink 有巨大差距。我国低轨卫星互联网仍处于建设早期阶段,卫星制造和火箭发射环节有望率先启动。6/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 二二、市场现状、市场现状 1、国外市场:、国外市场:密集快速组网密集快速组网 低轨移动通信星座发展在历经了低轨移动通信星座发展在历经了 21 世纪初的低谷之后,现已强势归来世纪初的低谷之后,现已强势归来。美国
13、铱星(Iridium)、全球星(Globalstar)、轨道通信卫星(Orbcomm)目前正在开展向第二代星座的升级换代工作。基于互联网快速发展,2010 年后,发达国家掀起了低轨互联网星座研究的高潮,典型的如一网(Oneweb)、低轨星(LeoSat)、星链(Starlink)。根据目前国外已公布的低轨通信方案中,卫星轨道高度主要集中在 1000-1500km 之间,频段主要集中在 Ka、Ku 和 V 频段。2015 年,全球掀起低轨卫星互联网热潮,先后提出了近 30 个星座计划,经历了频率申请、融资应用布局和新冠疫情的历史考验后,当前“星链(Starlink)”、“一网(Oneweb)”已
14、经投入商用,“光速(Lightspeed)”、“柯伊伯(Kuiper)”等星座正在建设规划中。太空探索技术公司 SpaceX 通过密集单月多发的方式实现快速组网,截至 2022 年 12 月已部署 3666 颗卫星,并在 45 余个国家和地区为超过100 万个用户提供通信服务。“一网”卫星于 2022 年 9 月在南非试行服务。7/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 2、国内现状:起步晚,但发展后势强劲,国内现状:起步晚,但发展后势强劲,目前目前多个低轨卫星星座计划相多个低轨卫星星座计划相继启动继启动 近年来,中国低轨通信卫星发展布局呈现快速发展态
15、势近年来,中国低轨通信卫星发展布局呈现快速发展态势。“十三五”期间,以航天科技航天科技、航天科工航天科工为首的央企卫星集团分别提出了自己的卫星互联网计划,并发射了试验星。当前,中国商业航天已经起步,多家卫星制造企业纷纷推出了商业卫星星座计划,部分公司已发射了数颗卫星。我国前期类似 Starlink、OneWeb 等计划的项目是由我国中国航天科技和航天科工两大集团组建的低轨通信星座“鸿雁星座”和“虹云工程”。此外,还有“行云工程”、“银河 5G”、“天象星座”等卫星星座计划正在建设中。(1)GW 星座开启国内低轨卫星新时代星座开启国内低轨卫星新时代 中国卫星网络集团有限公司的成立整体统筹中国卫星
16、网络集团有限公司的成立整体统筹 GW 星座建设星座建设。2021 年 4 月 26 日,中国卫星网络集团有限公司以新央企的身份在京召开成立大会,4 月 28 日在雄安正式揭牌。中国星网中国星网是由中国电子信息产中国电子信息产业集团业集团、中国航天科工集团中国航天科工集团等国资牵头,划归国务院国资委管理。中国星网负责统筹规划我国卫星互联网领域发展,其成立是中国卫星通信、卫星应用产业的一个里程碑。“GW”巨型星座计划已完成巨型星座计划已完成 01/02 卫星招标卫星招标。2022 年 2 月,星网集团的“星网工程”(GW)正式批复立项。同年 10 月,星网集团通信卫星 01/02 已经完成招标,中
17、标人包括中国空间技术研究院中国空间技术研究院(航天五院)、上海微小卫星工程中心上海微小卫星工程中心/中电科五十四所中电科五十四所及银河航天银河航天。8/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告“GW”星座计划部署星座计划部署 1.3 万颗卫星万颗卫星。2020 年 9 月,我国正式向国际电信联盟 ITU 提交了低轨互联网星座的轨道和频率申请资料,档案中包含 GW-A59 和 GW-2 的两个宽带星座计划,计划发射卫星总数达12992 颗。其中,GW-A59 子星座的卫星分布在 500km 以下的极低轨道,共 6080 颗卫星,GW-2 子星座的卫星分布在
18、 1145km 的近地轨道,共 6912 颗卫星。从中国星网向国际电信联盟提交档案的时间来看,预计会在 2027 年 11 月前完成部分卫星发射并验证通信。“GW”星座可以提供覆盖全球的高速网络通信,在航海、航空,以及信息安全、金融安全、军事安全、导航定位、气象研究、灾害预警等诸多领域都会给我国带来全方位的升级,同时可以开拓全球卫星互联网接入市场。(2)G60 星链开拓商业化运营新市场星链开拓商业化运营新市场 G60 星链由上海市牵头,开启低轨星座星链由上海市牵头,开启低轨星座“双子星双子星”战略战略。“G60 星链”主要为打造低轨宽频多媒体卫星,当前实验卫星已完成发射并成功组网。未来规划一期
19、实施 1296 颗,远期计划完成一万两千多颗卫星组网。“G60 星链”的落地意味着国内卫星互联网产业链的进一步扩容以及在制造端和应用端的更进一步。上海垣信是上海垣信是 G60 星链的主要参与方星链的主要参与方。上海垣信卫星科技有限公司上海垣信卫星科技有限公司由上海联和投资有限公司和上海市信息投资股份有限公司于 2018 年 3 月发起设立,系上海市国资委下属控股企业,致力于成为全球领先的卫星产业集团及卫星通信服务商。公司首批两颗试验卫星已于 2019 年 11 月顺利发射并成功进入预定轨道运转。根据垣信公司发射规划,每次发射任务将以 1 箭 18 星方式进行,在 2025 年底前完成 648
20、颗GEN1 卫星发射任务,在 20262027 年完成后续 648 颗 GEN2 卫星发射任务。(3)我国加速推进低轨通信卫星建设,发射成功次数全球第二我国加速推进低轨通信卫星建设,发射成功次数全球第二 中国低轨卫星通信发展劲头足中国低轨卫星通信发展劲头足。目前我国已经发布计划的星座项目大部分已经发射了试验星,暂未实现卫星组网。从已经发布计划的卫星星座规划来看,卫星互联网卫星规划总数量超过 1.6 万颗。在低轨通信星座方面,我国仍与国际先进水平存在很大差距。但我国低轨移动通信星座发展目前处于单星试验和系统规划阶段,市场追赶空间大,发展势头猛烈。发射任务次数不断增加,发射成功率赶超美国发射任务次
21、数不断增加,发射成功率赶超美国。2022 年,全球共执行 186 次轨道发射,成功 178 次,开展航天发射活动的共计 8 个国家/地区,其中中国发射成功次数为 62 次,仅次于美国位居全球第二,完全成功率达到 96.88%。2022 年发射最多的是美国的猎鹰系列运载火箭,共执行 61 次发射任务,其次是中国的长征系列火箭,发射 53 次。俄罗斯的联盟号 2 系列运载火箭以 19 次发射位列第三。9/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 三、驱动因素三、驱动因素 1、频轨资源频轨资源具有稀缺性,具有稀缺性,发展低轨星座具有战略必要性发展低轨星座具有战
22、略必要性 频轨资源有限且具有频轨资源有限且具有“先占先得先占先得”的特征,发展低轨星座具有战略必要性的特征,发展低轨星座具有战略必要性。卫星频率和轨道资源是指卫星电台使用的频率和所处的空间轨道位置,是卫星系统建立和正常工作的前提,二者具有不可再生性和稀缺性。无线电只有在有限区间频段中传输耗损相对较小,且受卫星覆盖范围、卫星高度(信号质量)、同频段卫星间距等因素影响,广阔太空中可用卫星轨道数量十分有限。频轨资源采取国际电信联盟(ITU)先申报先使用总原则,且要求申报后 7 年内,必须发射卫星启用所申报的资源,否则自动失效,9 年内必须投放申报卫星总数的 10%,12 年内必须投放申报卫星总数的
23、50%,14 年内完成全部投放。根据中国航天数据披露,当前地球静止轨道(GEO)上 90%的 C 和 Ku 频段被少数国家的运营商垄断控制,各国提交的轨道申请超过 6 万份,当前对卫星频轨资源的争夺进入白热化状态。2021 年,为实现我国全球宽带卫星通信网络构建,国资委组建的中国卫星网络集团中国卫星网络集团成立,根据 ITU 披露,其向 ITU申请计划发射的卫星总数量达到 12992 颗。2、“十四五十四五”+“新基建新基建”政策支持推动产业链发展,低轨卫星迎来重大政策支持推动产业链发展,低轨卫星迎来重大发发展机遇展机遇 近年来,我国政府高度重视和支持卫星互联网产业的发展,多个部门陆续发布了一
24、系列法律法规和鼓励近年来,我国政府高度重视和支持卫星互联网产业的发展,多个部门陆续发布了一系列法律法规和鼓励政策,助力行业发展政策,助力行业发展。根据我国国民经济“十五”计划至“十四五”规划,国家对卫星通信行业的支持政策 10/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 经历了从“促进产业化”到“推进转型”再到“推动创新发展”的变化。2020 年 4 月,国家发改委指出信息基础设施是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施,比如以 5G、物联网、工业互联网、卫星互联网作为代表的通信网络基础设施,将卫星互联网首次纳入“新基建”,作为通信网络基础设施的范畴。国家
25、航天局表示,在“十四五”及未来一个时期,中国航天将按照国家对航天强国建设的决策部署,加快推动空间科学、空间技术、空间应用全面发展,重点提升航天科技创新动力、经济社会发展支撑能力,积极开展更广泛的国际交流合作。我国低轨卫星互联网发展迎来重大发展机遇。3、技术发展日趋成熟,利好低轨卫星建设技术发展日趋成熟,利好低轨卫星建设 技术进步具体体现在卫星制造、火箭发射和通信等方面,降本增效,利好低轨卫星星座建设技术进步具体体现在卫星制造、火箭发射和通信等方面,降本增效,利好低轨卫星星座建设。火箭发射技术进步火箭发射技术进步:马斯克“星链”的颠覆性创新是火箭可回收技术,且一箭多星,可以低成本将上万颗卫星送到
26、轨道平面。集成电路和卫星制造技术进步集成电路和卫星制造技术进步:一是使卫星小型化、模块化和组件化成为可能,也为卫星的批量化、规模化制造提供了可能,有效降低卫星的研制和发射成本,生产周期大大缩短(1 年左右)。二是增强了卫星的星上处理能力,降低叠加噪声,提升通信质量和组网灵活性。三是在提升终端性能的同时减少终端的体积、功耗和成本,使终端小型化取得长足进步。通信技术进步通信技术进步:先进的调制与编码、多天线波束成形及复杂的频率复用等技术可以提升卫星通信的系统性能;5G 陆地移动通信的大规模多天线和波束成形技术的进步可用于卫星通信;基于毫米波、太赫兹、可见光通信的星际链路等逐渐成熟,可以实现卫星间大
27、带宽直接组网,减少了地面信关站的数量,消除了地面与空中的多跳问题,降低了通信时延。11/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 4、军事价值突显,民用多场景需求释放军事价值突显,民用多场景需求释放 军用领域,低轨卫星抗干扰能力强、容错性高,在信息化战争中拥有极其重要的军事战略意义军用领域,低轨卫星抗干扰能力强、容错性高,在信息化战争中拥有极其重要的军事战略意义。现代战争是陆、海、空、天、电的综合对抗,战场空间趋于多维和扩展,信息化战场日益透明,需要一体化联合作战与体系对抗和网络对抗,这一切都离不开军用卫星通信支持。军用卫星通信具有覆盖范围广、容量大等优
28、点,能更好地满足战场信息传输需求。现阶段,美军重点发展的新一代军用卫星通信系统是“先进极高频”(AEHF)卫星通信系统。SpaceX“星链”计划巨型低轨卫星互联网星座项目在俄乌战争中发挥了巨大作用。新一代的低轨道卫星容错性高,只有在所有卫星均被攻击时整个系统才会瘫痪,在信息化作战时代,“星链”的价值不容小觑。同时,SpaceX 还依托“星链”的技术及发射能力,发布为政府、国防和情报部门服务的“星盾”卫星项目,具备通信、导航、遥感等基础功能,同时可提供数据加密传输、战场信息感知等多项服务。此外,欧盟将建设 IRIS2 宽带卫星网络用于军事、政府和公众用途;日本也将出于自卫目的建设“卫星集群”系统
29、。我国要在未来的现代化战争中取得胜利,离不开军用卫星通信的支持,因此,需要大力发展我国的军用卫星通信系统,并采用先进的通信技术及抗干扰、抗截获技术。星链、星链、OneWeb 等已打开军用市场,为美国军方提供关键任务服务和设备等已打开军用市场,为美国军方提供关键任务服务和设备。近年来,美国军方高度重视低轨卫星系统的军事潜力。目前,美国空军已利用星链星座开展机载宽带传输试验;美国陆军与SpaceX 公司签署协议,利用星链星座进行宽带数据传输测试;OneWeb 提供的加密手机、物联网设备和 DTCS(散布式战术通信系统)已经被美国政府视为关键任务服务和设备。民用领域,民用领域,toB 及及 toC
30、多场景需求释放推动我国通信卫星发射数量增长多场景需求释放推动我国通信卫星发射数量增长。个人用户个人用户:国际电信联盟ITU 数据显示,截至 2022 年初,全球 27 亿人口尚未接入互联网,卫星互联网可为地面网络覆盖不到的地区提供宽带上网服务,重点解决偏远地区 30%40%人口的宽带上网问题;与地面移动网络的服务价值链相比,卫星网络运营商可以通过减少运营和业务支持成本,提供全球互联网服务。航空平台接入航空平台接入:航空机载通信逐渐由空对地通信(Air to Ground,ATG)向卫星 Ku/Ka 频段过渡,我国民航客机机载网络接入业务起步较晚,航空互联网目前尚未实现商业化运营;航海平台接入航
31、海平台接入:传统海事卫星服务的带宽非常小,只能满足应急需求,无法承担宽带互联网的应用,海上宽带互联网的应用拓宽了通信卫星在海事领域的使用;能源平台接入能源平台接入:在通信基础设施落后的偏远地区进行能源勘探和开采离不开通信基础设施的支持,但光纤等地面基础设施很难到达这些偏远地区,卫星通信在很多情况下是唯一的通信方式,卫星互联网的介入对于能源勘探和开采行业具有重要意义。12/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 5、民营资本推动产业规模部署,军商跨界加速整合民营资本推动产业规模部署,军商跨界加速整合 民营资本涌入,商业航天迎来万亿规模蓝海民营资本涌入,商
32、业航天迎来万亿规模蓝海。2020 年 4 月,国家发改委首次明确“新基建”范围,将卫星互联网纳入通信网络基础设施的范围,积极引导民营资本进入商业航天领域。2022 年,“鸿雁”、“虹云”、“银河航天”等星座建设已完成初步部署,其中民营企业推动的“银河 Galaxy”计划总共发射 2800 颗低轨互联网卫星,预计到 2025 年前发射约 1000 颗卫星,首颗试验星已于 2020 年 1 月发射成功,技术指标和通信能力国际领先。按照向 ITU 申报的计划,2022-2024 年将是中国低轨卫星发射的集中窗口期,预估到 2027 年低轨卫星总规模达到 3900 多颗,至 2030 年有望突破 60
33、00 颗。实现整体卫星通信系统综合一体化,军实现整体卫星通信系统综合一体化,军商跨界整合加速商跨界整合加速。2022 年 12 月,SpaceX 公司正式发布了名为“星盾”的卫星互联网星座项目以提前布局国家安全业务,提供对地观测、卫星通信安全服务以及高度加密资讯负载。该项目的推出表明商用卫星和运营商的参与度加深,军商跨界整合加速。四四、产业链分析、产业链分析 1、产业链概况、产业链概况 13/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 卫星通信是规模最大的卫星类型与应用,产业链业态丰富,链条长,参与者众多。产业链上游主要为卫星通信的基础设施,包括卫星制造、
34、卫星发射、地面设备制造等环节;产业链中游是卫星通信运营商,提出卫星方案服务、资源服务、产品服务等,实现客户需求;产业链下游是卫星应用,可分为政府用户、行业用户与个人用户。2、产业链上游:频段竞争日益激烈,新型太空竞赛助力产业成长,卫星产业链上游:频段竞争日益激烈,新型太空竞赛助力产业成长,卫星制造产业成长前景广阔制造产业成长前景广阔(1)频段竞争日益激烈,新型太空竞赛助力产业成长频段竞争日益激烈,新型太空竞赛助力产业成长 轨道与频段资源占领将成为卫星制造与发射的关键推动力轨道与频段资源占领将成为卫星制造与发射的关键推动力。由于地球低轨轨道以及频率资源是有限的,国际卫星界遵循“先占先得”的理念。
35、因此,SpaceX 星链向地球低轨发射 4.2 万颗卫星的计划给我国带来了空前的压力。随着高通量卫星发展趋势日益明显,高质量频段受到广泛青睐随着高通量卫星发展趋势日益明显,高质量频段受到广泛青睐。目前卫星通信主要使用 C(4/6GHz)、X(7/8GHz)、Ku(12/14GHz)、Ka(20/30GHz)和 Q(40/50GHz)等频段。其中,高通量卫星所使用的 Ku、Ka 波段适合高数据传输,可以有效提升通讯速率。随着高通量卫星的不断扩容,相关机构预计未来卫星通讯费用将进一步下降,更加便宜的价格有望增加卫星方案的使用频率。14/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度
36、|研究报告研究报告(2)对标国际,卫星制造产业成长前景广阔对标国际,卫星制造产业成长前景广阔 从数据结构来看从数据结构来看,卫星制造与发射服务业相对行业总产值占比较小,2019 年分别仅占整体卫星收入的4.6%、1.8%。从国际视角来看各地区发展不平衡现象,民营企业或为成长关键驱动力从国际视角来看各地区发展不平衡现象,民营企业或为成长关键驱动力。根据 SIA 的2020 年卫星产业状况报告,卫星制造业于 2019 年全球总营收为 125 亿美元,其中美国卫星制造业收入为 74 亿美元,占比为 62.4%;发射服务业同年全球总收入为 49 亿美元,其中美国收入为 17 亿美元,占比 62.4%。
37、美国民用航天企业持续活跃成为卫星制造产业发展的重要推手,在 2019 年的 102 次发射中有 78 次由商业发射公司承担。我国相比仍然有较大差距,市场主要竞争者或迎来转变我国相比仍然有较大差距,市场主要竞争者或迎来转变。我国卫星和运载火箭研制以传统军工企业为主,包括航天科技航天科技、航天科工航天科工、中国电科中国电科等;卫星发射方面也以军方和科学院为主。然而近年来,以星际荣星际荣耀耀、蓝剑航天蓝剑航天、星河动力星河动力等民营公司为代表的企业正在快速崛起,美国模式或值得借鉴。同时,我国已申请的卫星星座计划发射卫星数量达 3500 颗以上,根据上海交大重庆研究院预测,预计未来九年内,我国卫星行业
38、产值将达 8600 亿元。3、产业中游:地面设备制造与上游制造商发展密不可分产业中游:地面设备制造与上游制造商发展密不可分 地面设备制造产业主要包括地面网络设备、卫星终端、导航设备等,国内地面设备参与者主要集中于天线、移动终端、地面接收站等产品研制与系统软件集成领域,包括中国卫星中国卫星、海格通信海格通信等公司。由于智能手机、平板电脑等 GNSS 终端的快速兴起,直接面向卫星运营和 C 端客户的地面设备需求量变得十分庞大,根据 SIA 发布的数据显示,地面设备制造业于 2019 年就达到 1303 亿美元的市场规模。地面设备制造与火箭发射产值呈正相关关系地面设备制造与火箭发射产值呈正相关关系。
39、根据 SIA 数据显示,地面设备制造/卫星制造乘数大约为6.42,地面设备制造/火箭发射乘数为 20.19,随着上游卫星制造与火箭发射的蓬勃兴起,地面设备制造商有望获得产值的蓬勃发展。根据上海交通大学重庆研究院的研究,预计到 2029 年,我国地面设备制造行业总产值将达到 806 亿元。15/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 4、下游:通信、灾备、宽带广播等是下游应用的主要场景下游:通信、灾备、宽带广播等是下游应用的主要场景,应用场景也应用场景也亟待开发,潜在市场空间巨大亟待开发,潜在市场空间巨大(1)通信、灾备、宽带广播等是下游应用的主要场景通
40、信、灾备、宽带广播等是下游应用的主要场景 卫星应用及服务分为网络移动通信服务、宽带广播服务和卫星固定服务三个部分。网络移动通信服务主要包括移动数据与移动语音,宽带广播服务主要包括卫星电视服务、卫星广播服务与卫星宽带服务,卫星固定服务主要包括转发器租赁和管理网络服务。从具体应用场景来看,卫星互联网核心应用场景主要包括偏远地区通信、海洋作业及科考宽带、航空宽带和灾难应急通信。(2)应用场景亟待开发,前景广阔的蓝海市场应用场景亟待开发,前景广阔的蓝海市场 产业链下游亟待开发产业链下游亟待开发,前景广阔的应用蓝海市场前景广阔的应用蓝海市场。卫星互联网下游应用主要有三类业务,一是承载移动互联网业务,如网
41、页浏览、VoIP 语音通信;二是传统卫星通信业务的互联网化,如直播、视频分发、高清视频回传;三是卫星通信广域、大连接特性与互联网应用相结合的创新业务,如卫星物联网、船载/机载 Wi-Fi、海洋作业与科学考察、生态环境监测与应急智慧通信、政府与军事等应用服务。近年来虽然由于卫星互联网基础设施建设尚未完善,下游应用开发受阻,其收入出现了下滑;但在未来,伴随着人工智能、地理信息、软件与信息服务等技术不断进步,越来越多的应用场景将得以开发,下游潜在市场空间巨大。16/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 5、产业链价值量主要集中于中下游产业链价值量主要集中于
42、中下游 卫星互联网产业链中下游收入占比较大卫星互联网产业链中下游收入占比较大。产业链方面,我们可以将卫星互联网产业链拆分为上游卫星设计制造和发射、中游地面设备制造及卫星通信运营、下游卫星应用三个环节,产业链价值方面,根据卫星产业状况报告,2022 年全球卫星产业收入约 2810 亿美元,主要价值量集中关于产业链中下游。产业链中游方面,卫星可持续性活动首次产生商业收入,地面设备制造业收入稳步提升产业链中游方面,卫星可持续性活动首次产生商业收入,地面设备制造业收入稳步提升。随着商业航天的不断发展,在低成本运载火箭、卫星互联网等领域之外,卫星可持续性活动正逐渐兴起,2022 年全球卫星可持续性活动开
43、始产生商业收入,达 2.5 亿美元。其中包括卫星在轨维护服务、卫星在轨制造和集成、卫星碎片主动移除、卫星态势感知、发射后轨道修正服务、重新定轨服务、离轨服务等,根据北方天空研究所的预测,未来 10 年该领域的收入将达到 143 亿美元,成为商业航天的新蓝海,市场空间较大。产业链下游方面,服务质量持续提升产业链下游方面,服务质量持续提升。卫星服务业收入主要包括通信、遥感、导航三大板块,覆盖政企、军队、消费者等多个领域。卫星点波束技术的进步,促使高通量和甚高通量卫星发射数量增长;星间链路和光通信技术降低卫星对地面站的依赖;雷达、多光谱、无线电测绘、无线电掩星等技术的进步提升了卫星遥感服务业的服务质
44、量和水平。17/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 五五、竞争格局、竞争格局 1、美国领先优势明显,引领低轨通信星座发展美国领先优势明显,引领低轨通信星座发展 美国在轨卫星数量遥遥领先,市场份额超过美国在轨卫星数量遥遥领先,市场份额超过 60%。根据 UCS 卫星数据库显示,截止 2022 年 5 月,全球在轨卫星数量达 5465 颗,其中美国拥有的在轨卫星数量最多,达到 3433 颗,占比 62.8%,排名世界第一;中国拥有在轨卫星数量为 541 颗,占比 9.9%,排名世界第二;俄罗斯拥有在轨卫星数量为 172颗,占比 3.3%,排名世界第三。
45、随着越来越多国家意识到卫星网络的特殊性和重要性,争相提出自己的低轨通信卫星星座计划,并不断扩大项目规模,未来几年内将有数万颗卫星进入低轨空间,呈现出日趋激烈和拥挤的竞争格局。美国引领技术和市场发展,具有全产业链的先进技术和频率轨位的战略储备美国引领技术和市场发展,具有全产业链的先进技术和频率轨位的战略储备。美国具有雄厚的技术基底美国具有雄厚的技术基底:苏联解体后,美国在航天领域独占鳌头,航天产业的巨大需求又促使其在半导体、新材料、微机电和先进制造等行业持续领先,同时,美国航空航天局致力于将航天技术转化民用和促进商业化推广;有力的有力的政策扶持政策扶持:近年来,美国政府加强以商业航天为主导的发展
46、模式,美国联邦通信委员会大力支持低轨卫星通信网络的发展,同时在卫星频率使用政策的制定上注意“预留”频率资源;大量资金的注入大量资金的注入:商业领域的私营企业积极强化与美军方和联邦政府航天机构的合作关系,争取了大量资金。目前,美国已形成由太空探索公司太空探索公司、Astra、亚马逊亚马逊、波音公司波音公司等为主要核心成员的强大的低轨卫星网络发展团队。2、英国、俄罗斯等多国加速布局星链建设英国、俄罗斯等多国加速布局星链建设 18/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 世界主要航天国家在低轨卫星网络领域的开发与部署呈现出激烈竞争态势世界主要航天国家在低轨卫
47、星网络领域的开发与部署呈现出激烈竞争态势。俄罗斯在2016-2023 年联邦航天计划中将通信卫星列为优先发展方向,并开始着力增加民用卫星数量,拓展商业市场。英国“一网”(OneWeb)卫星互联网系统建设取得进展,欧盟确定主权星座计划方案;加拿大电信卫星公司(Telesat)在加拿大政府的支持下发展大规模互联网星座“光速”(Lightspeed)。其他国家均发布、更新航天战略政策,加大航天投入,推进高新技术研发,从政策、资金等多个维度支撑本国航天工业发展。3、国内已形成国内已形成“国家队主导,上市企业参与国家队主导,上市企业参与”的全景格局的全景格局 目前我国已形成了较完整的卫星互联网产业链,总
48、体竞争趋向多元化目前我国已形成了较完整的卫星互联网产业链,总体竞争趋向多元化。卫星制造及发射主要参与企业有航天科技航天科技、中国卫星中国卫星、信科移动信科移动、创意信息创意信息、银河航天银河航天、中国电科中国电科等;地面设备制造主要参与企业有盟盟升电子升电子、华力创通华力创通、星网宇达星网宇达、海格通信海格通信、雷科防务雷科防务、海能达海能达、七一二七一二、普天科技普天科技等;卫星运营及服务主要参与企业有中国星网中国星网、中国卫通中国卫通、航天宏图航天宏图、北斗星通北斗星通等。六六、相关相关公司公司 1、铖昌科技铖昌科技 19/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研
49、究报告研究报告 铖昌科技是国内少数能够提供相控阵铖昌科技是国内少数能够提供相控阵 T/R 芯片完整解决方案的企业之一芯片完整解决方案的企业之一。作为国内从事相控阵 T/R 芯片研制的主要企业,公司技术积累深厚,产品水平先进,在相控阵 T/R 芯片领域已具有较为突出的实力。相控阵 T/R 芯片主要应用于星载雷达的地面成像、高程测量、洋流观测及对运动目标的实时监测中,这对相控阵 T/R 芯片的性能、稳定性、可靠性要求极高。得益于公司在星载相控阵领域的技术研发和市场开拓,拓展产品应用领域进展可观。同时,公司提前布局低轨卫星领域,充分发挥技术创新优势,领先推出星载和地面用卫星互联网相控阵 T/R 芯片
50、全套解决方案。积极拓展下游市场,未来发展前景广阔积极拓展下游市场,未来发展前景广阔。公司积极拓展下游应用领域,持续扩大产品在多领域的市场份额。公司在星载领域继续保持领先优势,遥感、通信等多个卫星项目按计划交付;同时地面领域产品品类不断拓宽,各类型、不同应用场景的雷达配套 T/R 芯片已进入量产阶段,其中配套产品 GaN 系列芯片持续规模供货,进一步拓展高功率相控阵雷达的应用领域;另外,公司在机载领域取得突破性进展,公司参与的多个项目陆续进入量产阶段,配套产品在多个型号装备中开始批量交付。作为国内少数能够提供相控阵 T/R 芯片完整解决方案的企业,随着相控阵雷达需求的不断增长以及卫星通信产业的快
51、速发展,公司未来发展前景十分广阔。加大研发投入力度,科技创新成效显著加大研发投入力度,科技创新成效显著。报告期内公司研发投入 0.23 亿元,较上年同期增长 113.98%,占总营业收入的比例为 13.63%。截至本报告期末,公司拥有已获授权发明专利 22 项(其中,国防专利3 项),拥有研发人员 88 人,占公司人员总数的比例为 45.36%。报告期内,公司持续开展芯片核心技术攻关,不断推进产品创新、丰富产品型号。在卫星通信领域,公司研制的以多通道多波束模拟波束赋形芯片为代表的 T/R 芯片已经过多家大型科研院所系统验证并进行批量供货,成为公司业绩新的增长点,科技创新成效显著。2、佳缘科技佳
52、缘科技 公司是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案的提供商,业务专注于国防军工、医疗健康和政务公司是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案的提供商,业务专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域服务领域。公司相关产品实现了安全领域自主可控,并突破了卫星测控组网、卫星对地高速数传、星际链路和广播分发等领域的信息安全防护和加密的技术。2021 年,公司营业收入为 3.2 亿元,同比增长66.3%;归母净利润为 0.9 亿元,同比增长 75.7%。公司软硬结合,全产业链覆盖智能信息化业务,受益于国防信息化与下游高景气度,公司有望迎来良好公司软硬结合,全产业链覆盖智能信息化业务,受益于国防信息化与下
53、游高景气度,公司有望迎来良好发展机遇发展机遇。在技术储备方面,公司通过多年的积累与研发,在星载抗辐照软硬件平台开发、星际链路、机载综合平台和基于 GPU 的高速数据等领域形成了竞争力较强的安全防护技术;自主可控和军工信息化作为我国实现国防信息化加速发展的重要途径,将推动军工信息化市场不断扩大,为行业内企业的发 20/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 展带来新机遇。公司通过自主研发的编码技术为各重点单位提供网络安全服务,同时还将提供更丰富的军工信息化管理系统解决方案,加速军工信息化领域布局,提高公司的服务能力及市场份额。3、航天电子航天电子 航天电
54、子产业龙头航天电子产业龙头。公司航天产品业务为航天电子产品的研发、设计、制造、销售,主要包括遥感信息系统、卫星应用等系统级产品;遥测遥控设备等专业设备;军民用集成电路、传感器、继电器、电连接器、微波器件、精密机电产品等器件产品,产品主要应用于运载火箭、飞船、卫星等航天领域。2021年,公司营业收入为 159.9 亿元,同比增长 14.1%;归母净利润为 5.5 亿元,同比增长 14.8%。公司始终在传统优势领域内保持国内领先水平,市场份额稳中有升公司始终在传统优势领域内保持国内领先水平,市场份额稳中有升。公司本级和多家子公司具有承担各类航天及型号产品配套生产任务资格和能力,拥有完善的研发、生产
55、和试验等保障条件,能够及时有效满足用户需求,是公司核心竞争力的重要基础;航天测控通信、机电组件、集成电路、惯性导航等是公司传统优势专业,并保持着较高的配套比例,市场份额基本呈现稳中有升态势。4、上海瀚讯上海瀚讯 公司是业内少数既拥有自主核心知识产权又具备完整资质的供应商公司是业内少数既拥有自主核心知识产权又具备完整资质的供应商。公司主要从事行业宽带移动通信设备的研发、制造、销售及工程实施,结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品,向客户和铁路等行业客户提供行业宽带移动通信系统的整体解决方案。3Q23 实现营收 2.16 亿元,同降 44.05%,实现归 21/25 2023 年年 12 月月
56、8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 母净利润-0.63 亿元,同降 170.28%。受需求短期波动,2023 年营收质量有所回调,随着当前信息化水平要求的不断提升,公司需求有望持续回暖,同时公司有望受益于卫星互联网的建设,未来营收增量空间可能较大。窄带向宽带发展提速增效正窄带向宽带发展提速增效正当时当时。受益于国防信息化战略的推进,预计军工通信系统或将步入快速建设阶段。当前,民用宽带通信技术已经发展到 4G、5G 阶段,而我国目前仍以窄带通讯技术为主,未来以高速率、高质量以及低时延的宽带通信手段需求开始不断显现,未来智能化和无人化等新样式对宽带网络提高传输能力的需求更好。5、海格通
57、信海格通信 RTK 龙头企业,下游应用不断丰富龙头企业,下游应用不断丰富。公司主导产品覆盖短波通信、超短波通信、卫星通信、数字集群、多模智能终端和系统集成等领域,实现天、空、地、海全域布局,是从单机设备到网络系统集成的先行者,2023 年前三季度实现营收 40.35 亿元,同增 8.79%,实现归母净利润 3.59 亿元,同降 9.30%,公司营收质量回调主因为研发费用为代表的费用率有所上行,同时合同交付节奏有所变更所导致,后续随着行业景气度持续上升,公司有望实现业绩的触底回升;卫星互联网积极参与,全方位布局卫星通卫星互联网积极参与,全方位布局卫星通信信。公司是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片
58、的主流厂家;是用数字集群装备序列和技术体制齐全的主要单位,也是电力无线专网技术体制和标准以及核心技术的主要单位,是广电网络地面数字电视发射机主要供应商;正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目,全方位布局卫星通信领域。率先实现率先实现“芯片、模块、天线、终端、系统、运营芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局,全产业链布局,“北斗北斗+5G”应用领先应用领先。公司是国内最早从事无线电导航研发与制造的单位,拥有国内领先的高精度、高动态、抗干扰、通导一体等关键技术自主知识产权,具有北斗全产业链研发与服务能力。公司着力推进“北斗+5G”技术融合和关键成果转化,有效布局交通、电力、石
59、油石化、林业、应急、渔业等行业市场,突破多个行业首批应用及国家重大工程项目,开辟北斗时空大数据在智慧城市领域的应用。22/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 6、震有科技震有科技 震有科技是专业从事通信网络设备及技术解决方案的综合通信系统供应商,为电信运营商、政企专网、能源等多个行业的客户提供通信系统设备的设计、研发和销售,产品包括 5G 核心网、5G 消息、开放式基站、PON 系列、OTN 系列等。主营业务按产品线可分为核心网络系统、集中式局端系统、指挥调度系统和技术与维保服务等。公司积极拓展卫星核心网有关组件应用,中标并交付低轨卫星核心网的原型
60、系统项目,与中国电信卫通公司成立联合实验室,支持中国电信在 517 发布“天地翼卡”,助力卫星通信系统建设;开展卫星核心网通信导航一体增强技术、星地协同组网技术等项目研发,满足多种异构网络组成的天地一体化网络的互联互通和互操作需求。7、中国卫通中国卫通 资源优势突出,国内卫星通信服务龙头地位稳固资源优势突出,国内卫星通信服务龙头地位稳固。公司背靠航天科技集团航天科技集团,主营卫星空间段运营服务,主要提供卫星广播电视和通信业务,拥有工信部颁发的基础电信业务经营许可证以及 14 颗在轨卫星,是我国唯一拥有自主可控商用通信广播卫星资源的基础电信运营企业。根据公司公告,公司已发展成为亚洲第二大、世界第
61、六大固定通信卫星运营商。2021 年,公司营业收入为 26.3 亿元,同比下降2.8%;归母净利润为 5.7 亿元,同比增长 17.1%。行业垄断特征明显,公司具备先发优势卡位核行业垄断特征明显,公司具备先发优势卡位核心心环节,三大应用场景铸就卫星通信产业年均超百亿空间,环节,三大应用场景铸就卫星通信产业年均超百亿空间,公司布局公司布局有望充分受益有望充分受益。船载卫星通信市场随技术进步降低使用成本,加速需求释放,预计 2025 年我 23/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 国船载卫星通信市场规模为 206 亿元,公司海洋通信服务系统“全球网”,
62、覆盖全球 95%以上主要航线,船载通信业务将充分受益;卫星通信随技术进步逐渐成为民航客机互联网接入服务的主流,国内机载通信渗透率相较国外较低,市场潜力巨大。公司已成功开展宽带卫星互联网飞机验证飞行,并与航空公司达成合作意向,卫星航空互联网的规模化应用加速推进;随着超高清视频发展,广播电视节目卫星传输的带宽需求不断增加,卫星广播用户群体不断扩大,公司作为国内卫星通信广播龙头企业,有望充分受益于卫星广播市场发展。七七、发展趋势、发展趋势 1、高低轨融合:卫星高低轨融合推动空天地一体化趋势高低轨融合:卫星高低轨融合推动空天地一体化趋势 6G 发展以空天地一体化信息网络为基础,高、低轨卫星融合推动发展
63、进程发展以空天地一体化信息网络为基础,高、低轨卫星融合推动发展进程。2020 年 2 月,ITU 正式启动面向 2030 及 6G 的研究工作,2030 网络技术焦点组提出 6G 网络三大目标,明确 6G 将包含卫星网络。根据空天地一体化通信网络白皮书,6G 需要构建跨地域、跨空域、跨海域的空天地一体化网络,实现真正意义上的全球无缝覆盖。空天地一体化信息网络是一体化高速宽带大容量信息网络,即天基、空基和陆基一体化综合网络,它是由多颗不同轨道上、不同种类、不同性能的卫星形成星座覆盖全球,并通过星间、星地链路将地面、海上、空中和深空中的用户、飞行器以及各种通信平台密集联合,以实现信息准确获取、快速
64、处理和高效传输。2021 年,Inmarsat 公司提出“交响乐团”(Orchestra)通信网络建设计划,整合其现役高轨卫星、未来低轨卫星和地面 5G 设施,打造全球性、多维动态的综合网状网络。24/25 2023 年年 12 月月 8 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 2、技术升级与创新,将持续、技术升级与创新,将持续推动推动产业发展产业发展 为了满足日益增长的数据传输需求,低轨通信卫星技术已经进入了一个新的发展时期。传感器、转发器、天线等组件各方面的性能和精度都有了很大的提升。同时,各种新技术应用也层出不穷,例如,全球通信系统、大规模机器学习、太阳能电池板等,这些新技术的应用将
65、会推动低轨通信卫星行业的发展。3、产业链深度集成,实现全产业链的协同与优化是大势所趋、产业链深度集成,实现全产业链的协同与优化是大势所趋 低轨通信卫星产业链包括卫星的研制、发射、控制、数据收发等多个环节,每个环节之间的互联互通非常重要,产业链不同环节之间的紧密配合可以提高产业链的效率和降低成本。在这个背景下,低轨通信卫星行业的大型企业开始加快对其产业链的深度集成,原本相对独立的环节被打通,实现全产业链的协同发展和优化,从而将整个产业推向更高水平。4、卫星通信产业卫星通信产业将将持续扩容,发展空间前景广阔持续扩容,发展空间前景广阔 纵向来看,中国卫星通信市场规模稳步前行,卫星技术持续革新纵向来看
66、,中国卫星通信市场规模稳步前行,卫星技术持续革新。我国卫星通信行业高速发展,在光开关、光信息处理、新发射工具及新轨道技术等方面均已经实现一定突破。同时,卫星通信行业市场规模增速除 2020 年外多年高达 10%以上,2017 年卫星通信仅 540 亿元的市场规模,到 2022 年,市场规模预估已达到 878 亿元。横向横向来看,中国市场扩展空间仍然广阔来看,中国市场扩展空间仍然广阔。根据 UCS 统计,2021 年全球在轨卫星数量共计 4852 颗,其中美国、中国、俄罗斯拥有数量分别为 2944 颗、499 颗、169 颗,共计占比超过 70%。对标美国,中国卫星产业发展仍然拥有近 6的市场扩
67、容空间。九、参考研报九、参考研报 1.中信建投-国防军工行业:全球低轨卫星需求旺盛,国内卫星互联网发展日新月异 2.国元证券-技术硬件与设备行业卫星系列报告之低轨卫星通信:虽为蓝海、亦为高地 3.中泰证券-卫星互联网行业专题:低轨卫星开启通信变革 4.开源证券-北交所行业主题报告:卫星互联网,6G 时代填补“荒”域空白,产业研究方法论锁定前端机遇 5.浙商证券-【卫星互联网】行业深度报告:天地一体万物互联,星链组网蓝海市场 6.东方证券-国防军工行业卫星互联网产业系列报告二:卫星互联网,蓄势待发,星辰大海 25/25 2023 年年 12 月月 8 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告 7.招商证券-军工行业航天强国系列报告(二):卫星互联网,主题投资或将逐步兑现8.海通证券-通信行业低轨卫星通信:构建空天陆海信息一体化网络9.申万宏源-国防军工行业星耀强国之低轨卫星系列报告之一:低轨星座蓄势待发,千亿蓝海扬帆启航10.上海证券-卫星通信行业深度报告:三大技术趋势助力行业成长,现象级终端产品带来产业新增量11.银河证券-卫星通信行业系列报告(一):卫星互联网建设重要性提升,需求增长催化行业边际改善12.华金证券-卫星互联网行业:低轨卫星启动,空地一体通信来临免责声明:以上内容仅供学习交流,不构成投资建议。