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1、化工行业 ESG 白皮书合作单位：2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.钢铁行业ESG白皮书2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.4ESG(Environmental,Social and Governance)，即环境、社会与公司治理，是衡量一家公司社会责任感的重要指标，评

2、价企业在环境、社会和治理绩效方面的表现。始于 2005 年时任联合国秘书长安南牵头推出全球经济研究报告在乎者赢，ESG已从一个瑰色的先锋理念逐渐转换为极具必要性和实际意义的投资风向标，成为各国主流投资机构投资实践中的重要考量因素。自 2020 年我国提出“碳达峰、碳中和”目标以来，国内投资机构也紧跟国际主流，将环境、社会和公司治理绩效纳入投资指标考量。因此，于企业而言，提升 ESG 表现不是额外成本支出，而是提升盈利能力和可持续发展能力的重要举措；于金融机构而言，发展 ESG 评级的目的不是为了在业务中筛选掉低评级的公司，而是为了更好地帮助低评级公司成长，促进企业及全社会的可持续发展。在国内双

3、碳行动势在必行、国外负责任投资风头正盛的当下，对ESG 的深度解读已成为企业可持续发展、投资者成功投资的必经之路。根据德勤风驭自 2020 年起开展的全 A 股上市公司 ESG 评级数据，2022 年全 A 股 4800+家上市公司中，共有 400+家上市公司 ESG 评级在 A 级(含)以上，占比 9.1%。因此，国内企业的 ESG 表现提升任重而道远。德勤风驭 ESG 评级使用的行业划分是德勤自研的一套行业划分系统-CICS(Deloitte China Industrial Classification Standard)。由于市面上常用的行业划分体系在数据可获得性、业务针对性、可拓展性

4、上存在不足，无法充分刻画行业特性，德勤 ESG引入德勤 CICS 行业划分体系作为风险敞口划分依据，以便实现企业更为精准的行业划分，捕捉行业共性风险特征。本白皮书关注的行业敞口即为 CICS 一级行业下定义的化工行业，全行业共纳入评级636 家 A 股主板上市企业。化工行业是国民经济支柱产业之一，往往被认为具有高污染、能源密集等特点，其生产经营面临较高的环境和社会风险；同时，考虑到化工行业大量的化学品生产和使用，其更需要关注员工、消费者和所在社区的健康和安全。因此，本白皮书将从风控视角出发，重点分析化工行业及重点企业的 ESG 评级指标表现，帮助投资者、金融机构和监管者了解化工行业企业存在的

5、ESG 机会与风险，鼓励和支持企业采取可持续的经营方式，降低生产经营对环境和社会的负面影响，促进社会可持续发展。前言-ESG 和高污染的化工行业目录Part 1:德勤风驭 ESG 评级框架介绍1.1 有业务意义的 ESG 评级模型1.2 有行业特色的 ESG 指标框架Part 2:化工行业 ESG 评级分析2.1 化工行业 ESG 评级指标及披露率分析2.2 化工行业评级简述2.3 化工行业违约率和可持续发展能力Part 3:化工行业 S 级可持续发展龙头企业 060608023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please ref

6、er to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书671.1 有业务意义的 ESG 评级模型德勤风驭 ESG 评级方案围绕着判断企业的“可持续发展能力”展开，基于上市企业公开数据，研究企业 ESG 数据披露情况，有针对性地制定 ESG 底层数据收集需求，从“企业”和“行业”两大维度评估企业的可持续发展能力。如下图（图 1）所示

7、，CICS1-26 行业 ESG 评级模型使用德勤独家行业数据库与供需链数据，采用了 290+个 ESG 指标，讨论了资源消耗、污染防治、气候变化等一系列实质性议题，并根据评分结果对企业评级。Part 1:德勤风驭 ESG 评级框架介绍 企业的 ESG 评级反映了企业未来五年的可持续发展能力，因此构建一个能够反映企业可持续发展能力的因变量在模型构建的过程中至关重要，尤其是在“选择指标入模”和“指标权重制定”上。德勤风驭提供量化驱动的 ESG 评级模型（图 2），定义了企业的可持续发展指标，并使评级流程更为科学化。德勤风驭的 ESG 评级一共有 5 个级别，分别是：S、A、B、C、D（图 3）。

8、其中 S级比较特殊：只有评级为 A 并且评级当年被 3 支以上的 ESG 基金投资的企业可评为S 级。德勤风驭之所以使用“企业是否被 ESG 基金投资”作为评价公司 ESG 方面表现以及是否实现正向现金流的指标，是因为 ESG 基金在投资时将环境、社会和公司治理三要素（即 ESG 因素）作为首要考虑因素，并以此为投资策略进行选股选券、组合构建以及评估投资对社会造成的影响，评估结果全面准确，数据齐全可得。因此，在德勤风驭 ESG 评级视角下，当一家 A 级企业被多家 ESG 基金作为投资标的，说明其可以通过 ESG 相关的项目实现正向现金流，标志着企业从“被动迎合”ESG 发展转变为有意愿“主动

9、寻找”ESG 相关机会。对一个企业的可持续发展战略规划来说，这是个里程碑式的节点。图 2：ESG 指标择标与定权图 1：ESG 评估方法论2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书89企业ESG评级等级SABCD企业综

10、合可持续发展能力处于行业领先地位，无明显ESG风险，同时该企业实施ESG举措为企业带来商业及经济利益，保证企业可能持续发展ESG事业。企业综合可持续发展能力非常好，自身积极采取ESG管理措施，且所在行业环保水平较好，不易受到宏观经济政策波动影响。企业可持续发展水平较差，所在行业环保水平较差，行业经济政策波动容易影响企业长期经济效益和成长能力，企业较同行相比缺少有利ESG管理措施，具有一定ESG风险。从事高ESG评级行业：企业综合可持续发展能力较好，所在行业环保水平高，行业不易受政策变动产生动荡，但企业ESG发展状况较落后于同行，需提升ESG管理力度进而提高企业可持续发展能力。认为该企业不存在较

11、好可持续发展前景，企业采取很少ESG管理措施，且所在行业存在较高环境保护风险，很容易受到宏观经济政策波动影响从事低ESG评级行业：企业综合可持续发展能力较好，积极采取ESG管理措施，但所在行业存在环境保护问题，若行业环境政策波动有可能影响企业可持续发展状况。图 3：ESG 评级档位解释1.2 有行业特色的 ESG 指标框架当前，国内外存在多种 ESG 信息披露指南和 ESG 指标体系，但由于各机构 ESG 信息披露指南未能做到统一，ESG 评价指标体系在指标的选取、权重的赋予和结果的解读等方面均存在很大差异，使得ESG披露中的数据失调，减弱了评价结果的科学性。另外，现存的 ESG 评价体系缺少

12、合适的定量信息，数据质量良莠不齐，缺少跨公司的可比性。同时，企业的可持续发展能力不仅与自身的 ESG 表现息息相关，更与所处行业的属性密不可分。不同行业之间的公司 ESG 得分不具备可比性，因为不同行业模型所采用的指标以及指标的权重均有差异。例如化工企业由于其行业特征，普遍在环境（E）维度评分较低，在 ESG 总分上不占优势。因此，通过模型校准将分数通过主标尺映射到五级的德勤风驭企业 ESG 评级体系之后，不同行业客户的可持续发展能力进而可比，即 A 级的化工客户和 A 级的其他行业客户在德勤风驭的 ESG 评级框架下具有相同综合可持续发展能力。为了解决这些问题，德勤风驭结合国内外权威 ESG

13、 评级机构的指标和 ESG 信息披露指南，以及 ESG 指标学术前沿研究成果，设计了一套具有中国本土化特色的 ESG 评价指标体系。该体系将 ESG 指标分为通用敞口和行业敞口，考虑了投资者关注的企业自身重要指标及行业因素，并从科学性、代表性、可得性等角度出发，引入了定量及定性指标、正向和负向双向指标，使得不同实体披露的值均可进行跨时间、跨行业、跨投资组合的对比。德勤风驭在全覆盖企业 ESG 指南指标的基础上，进一步拆解国家指标披露要求、明确释义，在已有四级指标基础上延伸出272个五级指标（图4）。在每个评级周期中，德勤风驭通过对290+个ESG底层指标数据的深入挖掘，从中提炼12个重要ESG

14、议题，对企业可持续发展进行全方位评估。通过这一全面、有效、实操性强的 ESG 评价指标体系，德勤风驭更好地衡量中国企业的 ESG 表现好坏，减少横向比较的误差。图 4：ESG 评级指标数量2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 E

15、SG 白皮书1011Part 2:化工行业 ESG 评级分析2.1 化工行业 ESG 评级指标及披露率分析德勤风驭的化工行业 ESG 模型共纳入 137 个底层指标。由下图（图 5）可知，国内各级化工企业 ESG 指标披露完整度均存在较大程度的提升空间，行业指标数据水平平均完整度仅为 47%。相比 A 级，B、C、D 级企业的底层指标数据完整度平均分别高出 10.80%、15.48%和 16.14%。指标完整度和企业 ESG 得分高度相关，较低的指标完整度极大程度上影响了企业的 ESG 评分。例如，A、D 两级企业平均指标完整度相差16%左右，但 A 级企业比 D 级得分高出 70%，体现了指

16、标数据披露的完整度对企业ESG 评分的重要影响。较高的指标完整度往往意味着企业较高的披露意愿和披露能力。但这不意味着完整披露企业 ESG 指标必然能够获得更高的评分。实际上，指标披露率只是评级模型的一个评估维度，其实际得分仍然取决于企业各维度的实际表现。从 2022 年披露情况来看，D 级企业和 A 级企业的各二级议题指标得分均存在较大差距。如下图（图6）所示，在2022年度A等级和D等级二级议题指标平均得分对比中，环境（E）维度是两级企业差距最大的维度。相较于 D 等级得分，A 等级的 E 维度高347%，S 维度高 129%，G 维度高 39%。可知环境（E）和社会（S）维度是拉开 A和

17、D 等级分数的主要原因。环境（E）维度下，气候变化、全生命周期和污染防治是造成差距的主要议题；供应链管理则是社会（S）维度下主要造成差距的主要议题。其原因在于，这些指标反映了化工企业为管理其环境和社会影响作出的努力。例如，气候变化反映了化工行业公司减少温室气体排放和缓解与气候相关风险的承诺；全生命周期则评估企业在整个价值链上的整体环境影响，包括在化学品生产、贮存、运输和销售等方面；而污染防治突显了化工行业管理污染物、废弃物的努力。行业排名靠前的化工企业往往有较多的资源平衡其生产经营和社会影响的关系，可以投资于可持续生产实践和技术研发，从而减少其环境足迹；同时，这些企业较强的合规能力往往可以为它

18、们带来较强的环境影响管理能力。图 5：2020-2022 年德勤风驭 ESG 各等级企业指标完整度数据来源：Green Quantum011223340%10%20%30%40%50%60%A级企业指标完整度B级企业指标完整度C级企业指标完整度D级企业指标完整度ESG评分完整率ESG平均评分另外，企业的社会责任感可以对其声誉和品牌形象、与客户、员工和当地社区等利益相关者的关系产生重大影响，而行业领先的企业往往更加注重其公众形象和社会责任。因此，展示出高社会责任感的企业更有可能在社会绩效维度上获得更高的 ESG 得分。除二级议题指标外，A 等级企业在各维度下实际表现远优于 D 级企业。评级较高的

19、企业有着较为完善的环境保护机制，更加注重社会责任，在公司治理方面更加科学和人性化，最终导致综合 ESG 评分高。此外，A 级企业相较于 D 级企业，更倾向于披露更多的公司数据，这可以解读为企业对自身表现的自信。因此，如果一家企业想要提升 ESG 等级，其应当首先在 E、S、G 三个维度下更加努力地对外在社会和内部员工等承担更多的责任，并建立更加完善的企业可持续发展机制。在此基础上，企业应尽量披露更多的自身相关数据，这有利于评级机构获得企业公开数据，为企业创造更多获得高 ESG 分数的机会。2.2 化工行业评级结果简述图 6：A 和 D 等级企业二级议题平均得分对比（2022）数据来源：Gree

20、n Quantum00.511.522.5资源消耗污染防治气候变化环境情况披露全生命周期员工权益产品责任供应链管理社会响应治理结构治理机制治理效能分数二级指标A等级企业D等级企业近年来，随着上市公司 ESG 披露监管政策不断出台，化工行业企业 ESG 绩效表现有所提升。如下图（图 7）所示，在德勤风驭的化工行业 ESG 评级体系下，2020-2022年三年间化工行业ESG均分从2.40提升到了2.47，提升了3%。其中，化工企业在E（环境）维度的提升最为明显，提升了 10%，这表明化工企业在提升环境绩效方面做出了较大的努力，但同时也表明国内化工企业在环境维度基数总体较低，有较大的提升空间。值得

21、注意的是，受 2020 年国际原油价格波动、疫情反复、需求减少、行业库存积压，叠加国内双碳政策逐步落实、环保压力提升等因素影响，2020-2022 三年间化工行业 ESG 总评及分项评级结果均呈“V”形反转趋势（数据来源：德勤风驭 Green Quantum 研究所）。化工行业企业财务表现下滑导致其在提升环境和社会责任绩效方面的投入下降，导致相关指标得分下滑。因此，化工行业整体景气度不佳也对行业ESG 评级表现的提升带来一定压力。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end

22、of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书1213三年来，化工行业面临的降碳、去库存压力有所增加，在环保合规方面压力较大，但行业 E（环境）维度表现有循序渐进的提升。具体来看，化工行业在资源消耗、气候变化、环境情况披露、全生命周期方面均有一定提升，仅在污染防治这一二级指标得分上发生较大降幅（图 8）。从德勤风驭 ESG 评级系统的底层指标可知，2020-2022 年三年间，许多企业

23、新增披露了二氧化碳排放量、环境处罚次数及金额、产品环保等指标，且行业整体在上述指标方面表现有所提升（数据来源：德勤风驭 Green Quantum 研究所）。另外，化工行业企业很大程度上提升了其在社会和公司治理维度的表现，在公司治理机制、结构、及治理效能等二级指标上得分都有提升。例如，一些企业为降低排放、减少对碳基燃料的依赖，提升了其研发人员和资金投入；也通过提升女性高管占比、增加员工薪酬的方式为促进性别平等、员工权益作出了努力。一些社会维度得分较高的企业加强履行其社会责任，增加了其参加公益活动的捐赠金额。图 7：2020-2022 年化工行业 ESG 总分与分项分数趋势数据来源：Green

24、Quantum三年间，德勤风驭化工行业 ESG 评级分数标准随着行业发展而及时更新。德勤风驭使用的 ESG 评级体系根据位比评级的方法，动态地划分 A、B、C、D 四个等级，使每年度评级结果更具时效性，并可持续、动态地助力企业提升其 ESG 表现。在该评级体系下（图 9），2020-2022 年化工行业各等级门槛逐年提高，其中 A 级门槛由 2.73分提升到 3.04 分，上涨 11.5%；B 级门槛上涨 4%，C 级上涨 6%。然而，行业 ESG最高评分仅上涨 0.01，从 3.96 分增加到 3.97 分，充分说明了化工行业企业 ESG 表现在整体提升的同时，仍面临行业景气程度、环保合规等

25、因素带来的压力；ESG 评级动态变化的结果也说明德勤风驭的 ESG 评级体系能够有力地反映化工行业企业可持续发展能力的变化。图 9：2020-2022 年德勤风驭化工行业 ESG 各等级分数区间变化数据来源：Green Quantum0.61.11.6202020212022E22.53202020212022S44.55202020212022G22.32.6202020212022ESGESG评分结果ESG评分趋势图 8：2020-2022 德勤风驭 ESG 评级化工行业二级指标得分变化趋势数据来源：Green Quantum11.522.533.544.5202020212022DCBA

26、A级门槛线2.3 化工行业违约率和可持续发展能力德勤风驭的化工行业 ESG 评级模型从风控视角出发、以 ESG 表现为关键指标，为金融机构和企业提供重要的风险洞察。根据德勤风驭的化工行业信用债违约数据（图10），2015 年至 2022 年间，A 级各企业平均信用债违约率低于 D 级企业约 1.42%。以 2019 年数据为例，A 级企业评级违约率仅为 1.18%，B 级企业与 C 级企业违约率依次递增，D 级企业违约风险最高，违约率高达 2.35%；2020 年至 2022 年，C、D 级各企业的平均违约率有所增长，且 D 级企业在 2020 年行业受较大冲击时信用债违约率出现较显著增长；而

27、A、B级各企业信用债评级违约率则呈稳定下降趋势（数据来源：德勤风驭 Green Quantum 研究所）。00.511.52资源消耗污染防治气候变化环境情况披露全生命周期员工权益产品责任供应链管理社会响应治理结构治理机制治理效能分数二级指标2020年2022年2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaime

28、r at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书1415考虑疫情及化工原料供需情况可以推测，在面对外部环境突发变化时，企业 ESG 评级越低，受外界因素影响越大，韧性越低。因此，提升企业自身的 ESG 表现能够显著降低企业违约风险。值得注意的是，在德勤风驭开展企业信用债违约率测评的初期，出现了企业当年信用评级不高，但 ESG 评级较高的现象；在随后的二至三年内，该企业的信用评级逐步提升，达到与其 ESG 评级相匹配的程度。这体现了德勤风驭的ESG 评级对企业信用评级变化的预测作用，也证明了德勤风驭的 ESG 评级体系在洞察企业违约风险方面的价值。图 10：2

29、015 年至 2024 年化工行业各级企业信用债违约率（含预测）数据来源：Green Quantum同时，由化工行业各企业的财务数据可知（图 11），企业 ESG 评级越高，盈利能力与净利润水平越高。以 2018 年净利润水平为例，A、B、C、D 级企业的利润水平逐级递减；2016 年至 2022 年各级企业的总收入水平趋势也呈现类似特征。相较于 ESG评级较低的企业，ESG 评级较高的企业通常具有更强的营收能力和净利润水平，更有可能实现可持续发展并为股东创造更多的回报。此外，ESG 评级较高的企业往往具有更高的财务成长性，例如评级为 A 级的企业在 2019 年之后的几年间相较于行业平均呈现

30、出更高的增长率。因此，德勤风驭 ESG 评级体系不仅在风控方面对企业和金融机构有重要意义，也在评价和预测企业财务表现方面提供重要参考。图 11：2012 年至 2024 年化工行业各评级财务情况对比（含预测）数据来源：Green Quantum020040020000212022E2023E2024E收入（亿元）年份ABCD02,0004,00020000212022E2023E2024E净利润（百万元）年份ABCD0.51.52.53.5201520162017

31、200212022E2023E2024E违约率(%)年份ABCD2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书1617Part 3:化工行业 S 级可持续发展龙头企业 根据德勤风驭的 2022 年度

32、ESG 化工行业评级，636 家企业中，58 家获得 A 级，259 家获得 B 级，271 家获得 C 级，48 家获得 D 级评级。其中，以新奥股份、恩捷股份、龙佰集团为代表的共 15 家企业因在上一年度被 5 家及以上 ESG 基金投资而被德勤风驭评为 2022 年度行业 S 级企业（图 12）。从评级角度看，这 15 家企业指标披露完整度、ESG 单项评分均位于行业前列，未出现明显短板。从企业实际表现看，15 家企业总体可持续发展能力较好，在日常业务积极采取 ESG 管理措施，通过 ESG举措为自身带来商业和经济利益，是当前化工行业上市公司中德勤风驭 ESG 综合评级表现最优的，对其他

33、企业提升 ESG 表现有重要借鉴意义。图 12：2022 年度 ESG 化工行业 S 级企业数据来源：Green Quantum此外，德勤风驭化工行业ESG评级S级企业具有优异的财务表现。由下图（图13）可知，2017-2021 年这五年来 15 家 S 级企业营业总收入和净利润整体呈上升趋势。尽管这15 家企业近年来净利润增长率存在一定的波动，但其整体利润均为正值，且整体净利润总额呈现上升趋势。在 2019 年和 2020 年，化工行业企业的净利润和营业总收入均出现了增长放缓甚至停滞现象，这可能是化工行业整体受国际油价波动、国际形势和疫情等因素影响导致的。中国国家统计局数据显示，2020 年

34、化工行业营业收入同比下降 8.7%，行业进出口总额同比下降 12.8%，且同期国际原油价格大幅下跌35%（数据来源：国家统计局）。化工原材料价格大幅下降对化工产品价格造成了较大冲击，造成了全行业财务表现大幅下滑。然而，15 家德勤风驭 ESG 评级 S 级的化工企业在当年净利润受影响较小，且营业总收入大幅提升。因此，即使受到市场波动和紧急事件的冲击，行业 S 级企业也能够稳定保持正值的净利润，这说明它们具有较好的可持续发展能力和较强的韧性。图 13：2022 年度 S-D 级企业近五年营业收入与净利润数据来源：Green Quantum020004000600020015

35、200022E2023E2024E净利润（百万元）年份SABCD030060090020000212022E2023E2024E收入（亿元）年份SABCD2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclai

36、mer at the end of this document.化工行业 ESG 白皮书1819本系列白皮书是德勤风驭自 2019 年起，连续第三年开展的 A 股各个行业上市公司ESG 绩效表现评级分析的研究成果。本白皮书关注的是德勤 CICS 行业划分体系下的化工行业敞口。过去三年，在国际油价波动、疫情反复、库存积压的行业背景下，A股上市化工行业企业 ESG 综合表现仍有所提升，尤其表现在 E（环境）和 S（社会）维度。从 ESG 指标披露的角度来看，A 股上市化工企业相关报告发布率有所提高，但各家企业披露内容详实度参差不一，指标数据完整度低，整体披露质量有待改善；从风控视角看，提升ESG表

37、现能显著降低化工行业企业信用债违约风险；从财务视角看，ESG 表现和企业财务表现呈显著正相关性。在后疫情时代，人类仍然面临气候变化、地缘政治等一系列不确定性因素的挑战。ESG 则作为促进可持续发展的重要手段，为人类社会带来了一线曙光。在中国化工行业面临“碳达峰、碳中和”政策压力下，上市化工企业 ESG 表现必将受到投资者、金融机构和监管者的持续关注。因此，化工行业内各企业将着力推进绿色低碳转型，引入现代化公司治理机制，在未来几年内进一步提升行业上市公司的 ESG 绩效。德勤风驭也希望通过开展各行业企业的 ESG 绩效评级，为企业履行社会责任提供有效的支持和赋能，为构建更加绿色、可持续的未来做出

38、贡献。结语地址：上海市黄浦区延安东路 222 号邮箱：地址：浦东新区丹桂路 999 号张江国创中心一期 A3邮箱：联系方式地址：深圳市福田区皇岗路 5001 号深业上城 T1 栋邮箱：2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.化工行业 ESG

39、 白皮书2021关于德勤Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为及遗漏承担责任，而对相互的行为及遗漏不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。请参阅 了解更多信息。德勤是全球领先的专业服务机构，为客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务及相关服务。德勤透过遍及全球逾 150 个国家与地区的成员所网络及关

40、联机构（统称为“德勤组织”）为财富全球 500 强企业中约 80%的企业提供专业服务。敬请访问 330,000 名专业人员致力成就不凡的更多信息。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太 地区超过 100 座城市提供专业服务，包括奥克兰、曼谷、北京、河内、香港、雅加达、吉隆坡、马尼拉、墨尔本、大阪、首尔、上海、新加坡、悉尼、台北和 东京。德勤于 1917 年在上海设立办事处，德勤品牌由此进入中国。如今，德勤中国为 中国本地和在华的跨国及高增长企业客户提供全面的审计及鉴证、管理咨询、财 务咨询、风

41、险咨询和税务服务。德勤中国持续致力为中国会计准则、税务制度及 专业人才培养作出重要贡献。德勤中国是一家中国本土成立的专业服务机构，由德勤中国的合伙人所拥有。敬请访问 cnzhsocial-media，通过我们的社交媒体平台，了解德勤在中国市场成就不凡的更多信息。本通讯中所含内容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成员所网络或它们 的关联机构（统称为“德勤组织”）并不因此构成提供任何专业建议或服务。在 作出任何可能影响您的财务或业务的决策或采取任何相关行动前，您应咨询合资 格的专业顾问。我们并未对本通讯所含信息的准确性或完整性作出任何（明示或暗示）陈述、保 证或承诺。任何德勤有限公司、其成员所、关联机构、员工或代理方均不对任何 方因使用本通讯而直接或间接导致的任何损失或损害承担责任。德勤有限公司及 其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体。2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。