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1、2.1.3.非洲猪瘟抬升养殖门槛,行业集中度提升进程提速非洲猪瘟疫情抬高养殖门槛,行业集中度加速提升。我国生猪养殖行业以中小规模养殖户为主,根据中国畜牧业年鉴统计数据,2009-2018 年,我国年出栏 1-49头的养殖场占养殖场总数的 95%左右,而年出栏 50000 头以上的养殖场占比非常小。从短期来看,非洲猪瘟疫情肆虐对我国生猪养殖产业造成了重大损失,但从长期来看,非洲猪瘟疫情的长时间存在将倒逼散户退出市场,腾挪出的市场空间被养殖效率较高的大型养殖集团填补,倒逼行业提质增效。主要逻辑在于,在市场上暂无有效疫苗的背景下,散养户生物安全防控意识、养殖水平双低,极易反复感染非洲猪瘟病毒,造成重
2、大损失,而受限于资金实力,试错的成本非常高,多重压力之下,散养户或将永久性退出市场。大型养殖集团与散养户的不同之处在于,其在生物安全防控水平、融资渠道以及种猪资源等方面的优势突出,可以领先于行业尽可能控制非洲猪瘟疫情的影响,并趁势加快产能扩张节奏,带动行业规模化进程加快。根据上市公司公告整理,主要生猪养殖在非洲猪瘟疫情爆发初期,生猪产能也遭受了一定程度的损失,体现在生产性生物资产均出现不同程度的下滑。但从 2019 年二季度开始,各大生猪养殖企业生产性生物性资产开始企稳回升,而行业能繁母猪存栏于 2019 年 10 月才实现首次环比转正。随着生猪产能向生猪出栏的传导,大型养殖集团市场占有率开始加速提升阶段。根据公司公告、公开资料整理测算得,生猪养殖行业集中度从 2020Q2 开始回升,截至 2020 年年底,生猪出栏规模前三的企业生猪出栏总量达到 3722.02 万头,CR3 达到 7.06%,生猪出栏规模前十的企业生猪出栏总量达到 5496.02 万头,CR10 已提升至 10.43%。