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1、海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 1 / 222 公司代码：600690 公司简称：海尔智家 海尔智家股份有限公司海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告年年度报告 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 2 / 222 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席

2、董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事长 梁海山 出差 谭丽霞 三、三、 和信会计师事务所（特殊普通合伙）和信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人梁海山梁海山、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人宫伟宫伟及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 应珂应珂声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转

3、增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经董事会审议的报告期利润分配预案为：以未来实施利润分配方案时股权登记日的总股本为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币3.75元（含税）。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、

4、 重大风险提示重大风险提示 关于公司可能面临的风险因素内容，在本报告“经营情况的讨论与分析”中做了详述，请参阅相关内容。 十、十、 其他其他 适用 不适用 董事长：梁海山 海尔智家股份有限公司 2020 年 4 月 28 日海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 3 / 222 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 16 第五节第五节 重要事项重要事项 . 37 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动

5、及股东情况 . 61 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 67 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 68 第九节第九节 公司治理公司治理 . 78 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 84 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 87 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 222 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 4 / 222 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所

6、 指 上海证券交易所 本公司、公司、海尔智家 指 海尔智家股份有限公司，原名“青岛海尔股份有限公司”，原简称“青岛海尔” 四大证券报 指 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 海尔电器、1169 指 海尔电器集团有限公司（香港上市公司，代码：01169.HK），本公司合并报表范围子公司， 截止 2019 年 12 月 31 日， 公司共计持有其股权比例为 45.87%。 GEA 指 GE Appliances，通用电气家用电器资产与业务，该资产与业务属于本公司。 FPA 指 Fisher & Paykel Appliances Holdings Limited（中文名：斐雪派克），成立于

7、 1934 年，为新西兰国宝级电器品牌、全球顶级厨房电器品牌、世界著名的奢侈品品牌。产品线覆盖烟机、灶具、烤箱、洗碗机、微波炉、嵌入冰箱、洗衣机、干衣机等产品，业务范围遍布全球 50 个国家/地区。FPA 为公司全资子公司。 Candy 指 Candy 集团 （Candy S.p.A） , 源于意大利的国际专业电器制造商。 1945年成立以来，一直致力于通过创新技术和优秀服务，让全球用户享受更高品质的生活。集团旗下拥有十多个专业家电品牌，在全球市场上享有盛誉，用户遍布世界各地。Candy 公司于 2019 年 1 月成为本公司全资子公司。 中怡康 指 北京中怡康时代市场研究有限公司， 成立于

8、1994 年， 长期专注于中国消费品市场零售研究，是中国家电领域专业市场研究的权威机构。 欧睿国际（Euromonitor） 指 欧睿国际信息咨询公司， 成立于 1972 年， 为全球领先的战略市场信息提供商，在出版市场报告、商业参考资料和网上数据库方面拥有超过40 年的经验， 提供的数据和分析辐射到全球范围且覆盖了上万种产品/服务品类。 奥维云网 指 奥维云网 （AVC） 是垂直于智慧家庭领域大数据综合解决方案服务商，为企业提供大数据信息服务、常规数据信息服务以及专项数据服务。 IEC 指 国际电工委员会， 成立于 1906 年， 世界上成立最早的国际性电工标准化机构，负责有关电气工程和电子

9、工程领域中的国际标准化工作。该委员会的目标是：有效满足全球市场的需求；保证在全球范围内优先并最大程度地使用其标准和合格评定计划；评定并提高其标准所涉及的产品质量和服务质量；为共同使用复杂系统创造条件；提高工业化海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 5 / 222 进程的有效性；提高人类健康和安全；保护环境。 IEEE 指 国际电气和电子工程师协会，国际性的电子技术与信息科学工程师的协会，是目前全球最大的非营利性专业技术学会。致力于电气、电子、计算机工程和与科学有关的领域的开发和研究，在太空、计算机、电信、生物医学、电力及消费性电子产品等领域，现已发展成为具有较大影响力的国际学术组织。 1

10、5 家互联工厂 指 沈阳冰箱互联工厂、佛山滚筒洗衣机互联工厂、郑州空调互联工厂、青岛模具互联工厂、青岛热水器互联工厂、青岛 FPA 电机互联工厂、胶州空调互联工厂、黄岛中央空调互联工厂、黄岛智慧厨电烟机互联工厂、黄岛智慧厨电灶烤互联工厂、青岛滚筒洗衣机互联工厂、青岛冰箱互联工厂、 莱阳智慧厨房电器互联工厂、 俄罗斯洗衣机互联工厂、天津海尔洗衣机互联工厂。 “5+7+N” 智慧全场景定制化成套方案 指 “5”是指海尔持续迭代升级的 5 大物理空间， 包含智慧客厅、 智慧厨房、智慧浴室、智慧卧室、智慧阳台，“7”代表的是全屋空气、全屋用水、全屋洗护、全屋安防、全屋交互、全屋健康、全屋网络 7 大全

11、屋解决方案，而 N 是个变量，代表的是用户可以根据自己的生活习惯自由定制智慧生活场景，实现无限变化的可能。 人单合一模式 指 “人”即具有两创（创业、创新）精神的员工；“单”即用户价值。每个员工都在不同的自主经营体中为用户创造价值，从而实现自身价值，企业价值和股东价值自然得到体现。 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 6 / 222 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 海尔智家股份有限公司 公司的中文简称 海尔智家 公司的外文名称 Haier Smart Home Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Haier S

12、mart Home 公司的法定代表人 梁海山 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 证券事务代表（D股） 其他 姓名 明国珍 刘涛 孙瑶（Sophie） 全球客服热线 联系地址 青岛市海尔路1号海尔信息产业园海尔智家股份有限公司证券部 青岛市海尔路1号海尔信息产业园海尔智家股份有限公司证券部 Haier Deutschland GmbH Konrad-Zuse-Platz 681829 M nchen, Germany / 电话 +49 160 9469 3601（德国） 4006 999 999 传真 0

13、 / / 电子信箱 Y.sunhaier.de / 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 青岛市崂山区海尔工业园内 公司注册地址的邮政编码 266101 公司办公地址 青岛市崂山区海尔信息产业园内 公司办公地址的邮政编码 266101 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报、中国证券报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 登载年度报告的其他网站的网址 , www.dgap.de 公司年度报告备置地点 青岛市海尔路1号海尔信息产

14、业园海尔智家股份有限公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 海尔智家 600690 青岛海尔 D股 法兰克福交易所 Haier Smart Home 690D Qingdao Haier 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计名称 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 7 / 222 师事务所（境内） 办公地址 青岛市东海西路 39 号世纪大厦 26-27 层 签字会计师姓名 赵波、王琳 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际

15、金融股份有限公司 办公地址 北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 签字的保荐代表人姓名 孙雷、李扬 持续督导的期间 2019 年 1 月 18 日至 2020 年 12 月 31 日 注： 履行持续督导职责的保荐机构：报告期内，公司发行的可转换债券“海尔转债”于 2019 年 1 月18 日上市。作为该发行事宜的保荐机构，中国国际金融股份有限公司在“海尔转债”上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度履行持续督导职责。 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2019年

16、2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 营业收入 200,761,983,256.57 184,108,481,959.27 183,316,560,236.03 9.05 163,428,825,488.56 归属于上市公司股东的净利润 8,206,247,105.96 7,483,659,016.04 7,440,228,855.90 9.66 6,907,629,188.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 5,765,164,700.75 6,601,505,599.79 6,601,505,599.79 -12.67 5,624,061,708

17、.46 经营活动产生的现金流量净额 15,082,630,942.73 19,142,782,481.20 18,934,252,899.16 -21.21 16,703,785,279.98 2019年末 2018年末 本期末比上年同期末增减（%） 2017年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 47,888,319,765.92 39,742,745,893.42 39,402,350,791.68 20.50 39,402,350,791.68 总资产 187,454,236,283.17 168,091,571,652.14 166,699,544,243.79 11.52

18、166,699,544,243.79 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2019年 2018年 本期比上年同期增减(%) 2017年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 1.286 1.217 1.210 5.67 1.133 稀释每股收益（元股） 1.212 1.189 1.182 1.93 1.085 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.903 1.074 1.074 -15.92 0.922 加权平均净资产收益率（%） 19.12 20.88 21.00 减少1.76个百分点 22.89 扣除非经常性损益后的加权平13.43 18.63 18.63 减

19、少5.20个19.15 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 8 / 222 均净资产收益率（%） 百分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市

20、公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2019 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 48,043,265,870.34 50,936,527,250.82 49,916,316,735.30 51,865,873,400.11 归属于上市公司股东的净利润 2,136,268,479.08 3,014,601,078.94

21、 2,621,991,344.79 433,386,203.15 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,887,324,275.73 2,815,856,539.27 1,131,217,490.26 -69,233,604.51 经营活动产生的现金流量净额 1,323,519,988.31 2,310,313,509.43 5,373,079,070.71 6,075,718,374.28 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2019 年金额 非流动资

22、产处置损益 396,961,251.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 990,736,933.23 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 3,190,702,632.96 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 113,442,943.70 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 9 / 222 除上

23、述各项之外的其他营业外收入和支出 269,931,284.51 长期股权投资处置收益 635,595,988.34 同一控制企业合并利润影响数 37,459,163.29 少数股东权益影响额 -2,689,843,840.65 所得税影响额 -503,903,951.59 合计 2,441,082,405.21 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 外汇远期合约 -14,961,299.13 -26,180,454.72 -11,219,155.59 72,176,324.

24、08 短期理财产品 1,895,007,733.57 493,161,725.80 -1,401,846,007.77 153,967,730.24 交易性权益工具投资 19,322,411.35 24,586,332.05 5,263,920.70 -2,352,817.04 利率互换协议 57,228,769.39 -13,991,425.83 -71,220,195.22 或有对价 -5,705,307.28 5,705,307.28 5,679,041.87 其他权益工具投资 1,400,316,460.34 1,395,959,878.92 -4,356,581.42 39,133,

25、293.28 大宗有效套期 -11,219,272.35 1,916,299.35 13,135,571.70 其他衍生金融工具 95,518,757.96 77,057,328.58 -18,461,429.39 -18,461,429.39 对少数股东权益的回购义务 1,792,322,337.19 54,598,203.27 -1,737,724,133.92 合计 5,227,830,591.04 2,007,107,887.42 -3,220,722,703.63 250,142,143.04 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 10 /

26、 222 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司主要从事冰箱/冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电等智能家电产品与智慧家庭场景解决方案的研发、生产和销售，通过丰富的产品、品牌、方案组合，创造全场景智能生活体验，满足用户定制美好生活的需求。 公司成立至今坚守“以用户为是，以自己为非”的经营理念，秉承“人是目的、有生于无”的企业价值观，通过创业、创新，不断适应时代发展。在海外市场，公司始终坚持自主创牌战略，通过自身持续耕耘与并购整合，先后收购日本三洋白电业务、美国 GE 家

27、电业务、新西兰Fisher&Paykel 公司、意大利 Candy 公司，持股墨西哥 MABE48.41%股权，构建起“研发、制造、营销”三位一体的当地市场竞争力。通过不断优化资源配置与平台共享、发挥全球战略协同优势，实现“海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Fisher&Paykel、AQUA、Candy”七大世界级品牌布局与全球化运营。2019 年公司海外收入占比 47%，且近 100%为自主品牌收入，业务已覆盖亚、欧、美、澳、非等五大洲，向全球亿万用户群体提供成套家电产品与家庭场景解决方案。 新的物联网时代下，公司在全球范围内积极推进“5+7+N”智慧家庭场景解决方案

28、的转型升级与落地，致力于为用户提供“设计一个家、建设一个家、服务一个家”的全流程解决方案。（1）基于先进高效的研发体系和生产制造能力， 公司原创技术和高端成套产品引领行业发展与消费升级，卡萨帝品牌在高端万元以上冰箱、洗衣机市场份额分别高达 40%、75.5%。（2）在渠道端，推行四网合一、 统仓统配， 建设高效运营平台， 2019 年在推行统仓统配的乡镇区域分销额同比上升 11%；同时布局家装建材等前置类渠道， 落地成套设计、 成套销售和成套服务， 真正为用户提供“一站式、全场景、定制化”的解决方案。（3）在终端用户体验上，公司着力打造智慧家庭的智家 APP、001号体验店、衣联网体验中心，嵌

29、入 AR、VR 新技术，构建智慧场景解决方案的现实样本，促进场景销售代替单品销售，推动智慧家庭场景的终端落地。2019 年公司国内成套产品收入占比达27.48%，同比上升 5.43 个百分点；智家 APP 月活量增长 350%，场景月活量增长 142%；物联网生态收入 48 亿，提升 68%。 根据世界权威市场调查机构欧睿国际(Euromonitor)全球大型家用电器品牌零售量数据：海尔大型家用电器 2019 年品牌零售量连续十一年蝉联全球第一；同时，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。 2019 年度海尔健康自清洁空调、 互联空调全球市场份额分别为 43.4%、 29.4%，全球第一。

30、 2019 年行业总结年行业总结 受政治不确定性加剧、全球贸易局势紧张等因素影响，国际贸易和跨境投资承压、全球制造业持续疲弱，加之全球总需求不足，制约全球经济增长，2019 年世界经济增速持续放缓。国内经海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 11 / 222 济方面，2019 年社会消费品零售总额增长 8，增速创 2000 年以来新低，全年 GDP 增速下滑，经济下行压力加大；同时，消费需求结构优化并持续升级，服务性消费占比提升，消费作为经济增长主动力的地位进一步巩固。 （一）国内家电市场情况（一）国内家电市场情况 2019 年，房地产市场回落、大白电进入以更新需求为主的发展阶段，行业增

31、长乏力。空调行业库存高企、电商渠道下沉，导致价格战持续升级、竞争加剧。根据中怡康数据显示，2019 年中国家电（不含 3C）市场零售额为 8,982 亿元，同比下降 3%，创 2012 年以来增幅新低；其中，冰箱、洗衣机、家用空调、热水器、厨电等行业零售额分别同比增长 1.0%、-0.6%、-3.6%、-3.5%、-3%。 根据产业在线数据， 受多联机产品拉动， 2019年中央空调行业规模达到885.87亿， 增长2.85%。 与此同时，中国消费者依然不断追求更高的生活水平，不同群体消费需求更加多样化与差异化。在需求更替与技术迭代双重驱动下，产品向健康、节能、大容量、智慧化方向持续升级。家电家

32、居一体化、家电消费前置化，加速产品成套化。新品类不断涌现，干衣机、洗碗机、壁挂炉等保有率低的产品增长迅速。智慧、物联、语音控制等技术的应用提升产品体验，行业竞争从单一的硬件竞争扩展到产品软硬一体、平台互联互通、行业生态融合的全方位竞争。企业必须加速企业必须加速从销售单品向提供成从销售单品向提供成套智慧家庭解决方案的转型升级。套智慧家庭解决方案的转型升级。 渠道变革方面：线上市场持续增长，但增幅较 2018 年放缓。主要电商平台发力低线市场，通过强化渠道、 营销、 产品布局， 加速下沉渠道建设， 冲击区域市场原有的渠道生态和竞争格局；短视频和直播等新工具的出现， 使得围绕用户的内容运营成为营销新

33、趋势， 进一步提升转化率；线下渠道推进高端转型，通过聚焦场景体验、提升中高端产品占比、精细化运营，优化全流程效率。对于品牌制造商而言，从对于品牌制造商而言，从“大规模制造大规模制造+大规模分销大规模分销”向向“品牌制造品牌制造+高效零售高效零售”的变革势在必的变革势在必行。行。 竞争格局方面：（1）行业集中度：冰箱、洗衣机、空调、热水器等行业的头部企业份额持续攀升，中小品牌处境日益艰难；而厨电行业因新兴品牌涌入，市场竞争进一步加剧，品牌集中度有所下降； （2） 行业均价表现： 根据中怡康统计数据显示， 冰洗行业线上线下均价呈现两极分化，线上均价下移、线下均价上移；而空调、热水器、厨电等行业均出

34、现线上线下均价下跌。具体来看： 受电商价格战加剧的影响， 冰洗行业线上均价分别下跌 7.1%至 1,923 元、 8.8%至 1,354 元；受益于线下渠道高端转型与龙头企业持续创新、引领结构升级，冰洗线下均价分别提升 3.3%至4,456 元、5.3%至 3,128 元；空调行业陷入价格战泥潭，线下、线上均价均出现较大幅下降。空调行业线上均价为 2,687 元，下降 9.2%；线下均价为 3,661 元，下降 5.5%；热水器、厨电等行业均价持续下移。如电热水器，线上线下均价分别下跌 8.9%、4.7%，抽油烟机线上线下均价皆下跌 2.7%。 （二）海外家电市场情况（二）海外家电市场情况 海

35、尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 12 / 222 受各地区经济发展水平、家电保有量等因素影响，海外市场表现不一。整体而言，发达国家主要以更新需求为主，需求稳定；发展中国家渗透率较低，保持较快增长。其中： （1）美国市场：2019 年，美国家电行业负增长 1.5%，其中冰箱、冷柜、厨电、洗碗机增速分别为：-3.6%、-14.9%、-3.6%、-0.3%；洗衣机行业增长 1.7%。（2）欧洲市场：受 GDP 增速放缓影响，表现疲软，整体与去年持平。（3）南亚市场：印度受经济增速放缓、汇率贬值、国内失业率上升等因素影响，家电市场增幅回落至 5%。巴基斯坦市场受卢比持续贬值及税收改革影响，行

36、业整体下滑 5%。（4）东南亚市场：总体比较平稳，日韩品牌通过价格策略加剧当地市场竞争。（5）日本市场：白电全年销量微增 2%，产品结构向大容量、高端转变趋势明显，带动行业均价提升。（6）澳洲市场：受经济增速放缓、消费者支出减少及房价持续下跌等因素影响，家电市场负增长 6.6%，且汇率波动、市场竞争加剧影响企业盈利能力。 2020 年行业展望：年行业展望： （一）国内家电行业（一）国内家电行业 2020 年国内房地产市场竣工面积预期转正，提振新增需求；产品技术的加速迭代加快汰旧换新；5G 技术促进智慧家电的发展，推动消费持续升级，产品套系化、场景化属性进一步强化。年初新冠疫情虽然在短期内对家电

37、需求有所压制， 但由于家电消费属于刚性需求， 中长期影响有限，行业年内预计呈现出前低后高的走势。同时，疫情将进一步催生健康、智能类家电产品需求。 伴随电商渠道的崛起及其持续对低线市场的渗透，中低端产品需求得到部分释放，加剧价格竞争，行业均价短期增长乏力。根据奥维云网（AVC）预测，2020 年，冰箱、洗衣机、空调、热水器、厨电等行业将面临不同程度的下行压力。价格竞争将继续提升行业集中度，冲击依靠低价竞争的中小品牌，而龙头企业依托在品牌、供应链、渠道资源、研发制造等方面的优势，实现份额的持续提升。 （二）海外家电市场（二）海外家电市场 2020 年贸易战缓和， 利于全球经济， 但疫情在全球范围内

38、的恶化， 对全球经济形成负面冲击，严重影响海外家电市场需求。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司自 1984 年创立以来，始终坚持以用户需求为中心的创新体系、不断满足用户对美好生活的向往，把握行业发展趋势，持续健康发展，从一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂发展成为海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 13 / 222 全球最大的家用电器制造商之一。 公司通过在发展战略与管理模式、 品牌、 技术研发、 智能制造、国内外市场建设等方面持续创新，构

39、筑不断适应时代变化的竞争力，穿越周期实现可持续发展。 （一）享誉世界的品牌美誉度、全球领先的智慧家庭美好生活解决方案（一）享誉世界的品牌美誉度、全球领先的智慧家庭美好生活解决方案 海尔已构建起世界领先的白电、厨卫产业集群，产品覆盖冰箱&冰柜、洗衣机、空调、热水器、净水器、厨房电器等，并基于在品牌、研发、智造、渠道、服务、生态和智慧家庭平台的全方位布局，为消费者提供“成套、定制、迭代”的“5+7+N”智慧成套解决方案，实现主动服务。“成套”是通过集智慧家庭全屋产品方案、 家电家居于一体的成套服务， 一站式解决用户全屋家电需求；“定制”是基于海尔全产业优势，实现用户自由定制智慧家庭全屋场景；“迭代

40、”是指运用智家云脑对产品使用数据进行收集和分析，根据用户习惯、场景需求，对智慧家庭的技术、性能和体验进行升级迭代，不断适应用户需求。 根据欧睿国际（Euromonitor）数据，海尔已连续十一年蝉联全球大型家电第一品牌，冰箱、洗衣机、酒柜、冷柜继续蝉联全球第一。面对世界范围内用户需求的不断迭代，公司通过海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances、Fisher&Paykel、AQUA、Candy 七大品牌的全球化战略协同，实现对世界范围内用户群体的全覆盖，且打破全球家电行业技术互通、资源共享的壁垒，带动行业良性发展，引领技术变革。 卓越的品牌、研发、创新竞争力，不断满足和引领家电消费

41、需求方向，是公司不断向前发展的动力源泉，并直接带来在高端市场的绝对领导者地位。2019 年，卡萨帝在中国万元以上冰洗家电市场份额分别达到 40%、75.5%，在空调一万五以上市场份额达到 40%；旗下全球顶级家电品牌 Fisher&Paykel 在新西兰市场份额第一。 （二）行业引领的研发与技术竞争力（二）行业引领的研发与技术竞争力 1.全球的研发资源布局：公司已在全球范围内建立 10 大研发中心（其中的 8 家位于海外），以及根据用户痛点随时并联的 N 个创新中心，搭建“10+N”开放式创新体系，形成遍布全球的资源网络和用户网络，以“共创共赢共享”的开放机制吸引全球一流资源参与研发，引领行业

42、产品及技术发展方向，真正实现“用户需求、创新资源在哪里，海尔的研发就在哪里”，为用户提供极致体验。 2.国际标准引领：截止 2019 年末，公司已参与 67 项国际标准的制/修订，以及累计 550 项国家/行业标准修订工作， 中国家电行业第一， 覆盖了智慧家庭、 大规模定制、 智能制造、 智能工厂、智能生产、工业大数据、工业互联网等 7 大领域。公司在四大国际标准组织（ISO、IEC、IEEE、OCF）全面主导智慧家庭国际标准的制定，实现智慧家庭云生态标准体系的全球引领。公司是中国唯一进入国际电工委员会市场战略局（IEC/MSB）的家电企业，也是中国唯一承担国际标准分技术委员会的家电企业； 牵

43、头成立 IEC TC59/SC59M WG4 冰箱保鲜国际标准工作组，主导制定冰箱保鲜全新国际标准；发布由公司主导制定的全球首个 AI 标准白皮书，牵头在 IEEE 立项并主导制定智慧家庭、衣联网、食联网等国际标准。 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 14 / 222 3.技术专利与工业设计引领：截至目前，公司在全球累计专利申请 5.3 万余项，其中发明专利3.3 万余项， 占比超过 60%， 中国家电行业第一， 体现领先的专利质量； 海外发明专利 1.1 万余项，覆盖 28 个国家，是在海外布局专利最多的中国家电企业；累计获得国家专利金奖 9 项，国内行业第一；“国家科技进步奖”作

44、为我国科技界最高荣誉，海尔累计获得 15 项，是获得该奖项最多的家电企业，获奖总量占行业半数以上；累计获得国家工信部“中国优秀工业设计金奖”3 项，是唯一“国家工业设计金奖”三连冠企业；累计获得国际设计金奖 3 项，设计大奖 194 项（含前述3 项金奖）。 4.HOPE 平台创新研发机制：在自主创新同时，开放地链接全球资源，搭建开放式创新平台HOPE，打通用户与资源之间的壁垒，将用户、企业和资源纳入同一交互生态圈，通过社群内不同角色人群的有效协作，实现零距离交互，持续产出跨界及颠覆性创新成果。 （三）引领变革的工业智能制造竞争力（三）引领变革的工业智能制造竞争力 海尔智能制造的核心竞争力是以

45、用户为中心，由大规模制造向大规模定制转型，实现用户的终身价值。海尔已建成 15 家全球引领的互联工厂样板、2 家第四次工业革命“灯塔工厂”，且整个生态体系的互联互通、数字洞察和智能优化的能力持续升级，业务涵盖冰箱、洗衣机、空调、热水器、厨电等领域，满足用户的最佳体验。在价值体现上效果明显：产品不入库率提升到 75%，用户全流程参与的大规模定制占比达 24%，客户参与的大规模定制占比达 51%。 （四）高效深入的渠道网络布局（四）高效深入的渠道网络布局 1、多元化的渠道体系实现国内一二三四线市场的全覆盖，提供随时随地购物便捷体验。与国美、苏宁等家电专业连锁、天猫、京东等电商平台保持良好战略合作关

46、系；自有渠道，全国建设8,000 多家县级专卖店、27,000 余家乡镇网络；综合店渠道，成立 V58、V140 俱乐部等，与区域家电分销龙头企业保持密切合作；加速推进如建材、装修市场等前置渠道的触点网络建设，触点数量超过 2500 家。依托公司多品牌、产品成套优势，建设智慧成套场景体验店，实现市场终端的成套展示、成套设计、成套销售与成套服务。 2、全流程信息化体系建设。“巨商汇”平台覆盖全部经销商客户的订单管理，实现在线采购、销售及结算，降低管理成本；“易理货”平台覆盖乡镇客户的进销存管理与乡镇客户的会员管理，实现服务到镇、产品到镇、资源到镇、目标到镇、激励到镇和培训到镇；云仓体系实现物流直

47、接配送到镇，全面打通物流、信息、服务、销售网络，提升全流程效率。 3、2019 年公司推进海尔智家 APP、海尔智家 001 号体验中心、衣联网体验中心的落地，通过线上客户端、线下体验店，向客户、用户及商业伙伴全方位展示海尔智慧家庭场景解决方案，以真实的智慧家庭体验感带动转化率的提升。 （五）卓越的全球化运营能力（五）卓越的全球化运营能力 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 15 / 222 紧紧围绕“自主创牌”，通过自建与并购，公司已在海外主要市场形成“研发、制造、营销”三位一体的本地化全方位布局，实现快速洞察并满足当地消费需求。公司全球销售网络遍布 160 多个国家，控股及参股的海

48、外工厂数量达到 54 家。 2019 年，公司聚焦海外创牌引领、加速高端转型，深化三位一体全球化、本土化布局，持续推进物联网时代智慧家庭解决方案在海外的引领引爆。2019 年公司海外市场收入 941 亿元，占比已达 47%，且近 100%为自主品牌。公司成功地由“单一品牌”的国际化转型为“多品牌”跨区域本地化的全球化，通过全球资源整合协同，实现了从“走出去、走进去”到“走上去”的跨越，逐步实现在主流市场的主流份额：公司在巴基斯坦、美国、印度市场份额分别为第一、第二、第四，欧洲市场第五，澳洲市场第二。 （六）诚信的上海品茶、人单合一双赢的管理模式（六）诚信的上海品茶、人单合一双赢的管理模式 以质

49、量和服务为基石的诚信文化是海尔生存发展的内在基因，也是海尔不断取得成功的根本原因。“用户至上”、“真诚到永远”的诚信文化，使海尔从一个濒临倒闭的小集体企业成长为全球白色家电第一品牌，并在互联网时代勇立全球创新潮头。“永远以用户为是，以自己为非”的经营理念激发出海尔创新变革和永不自满的创业创新精神，激励公司踏准时代节拍，不断自我挑战、自我完善。“人单合一双赢”的利益观是海尔永续经营的保障，海尔是所有利益相关方的海尔，主要包括员工、用户、股东、合作方、社会。在网络化时代，海尔和分供方、合作方共同组成网络化的组织，形成一个个利益共同体，共享共赢共创价值。只有所有利益相关方持续共赢，海尔才有可能实现永

50、续经营。为实现这一目标，海尔不断进行商业模式创新，逐渐形成和完善具有海尔特色的人单合一双赢模式，“人”即具有两创精神的员工（创新、创业）；“单”即用户价值；每个员工都在不同的自主经营体中为用户创造价值，从而实现自身价值，企业价值和股东价值自然得到体现。 海尔智家股份有限公司 2019 年年度报告 16 / 222 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 公司坚持智慧家庭引领的战略方向，通过人单合一模式下的链群自驱动机制，加快推进从销售单品向提供成套智慧家电解决方案、从分销向零售的转型。通过产品与场景方案引领、高端品牌引领、 零售转型、