1、上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 .上海阿莱德实业股份有限公司 SHANGHAI AL LIED INDUSTRIAL CORPORATION LTD.（注册地址：上海市奉贤区海湾旅游区奉新北路 22 号 806 室）首次公开发行股票 并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商）：（注册地址：福州市湖东路 268 号）上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-1 发行人声明发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重

2、大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性

3、作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行概况发行概况 发行股票种类发行股票种类 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次发行 2,500 万股，占发行后公司总股本的比例为25%，本次发行不涉及老股转让 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价

4、格每股发行价格 24.80 元 预计发行日期预计发行日期 2023 年 1 月 31 日 拟上市的证券交易所和板块拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 10,000 万股 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）兴业证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2023 年 2 月 6 日 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项及风险。一、关于行业情况的介绍一、关于行业情况的介绍 公司特别提醒投资者注意本招股说

5、明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情况”，以了解公司所处行业的情况和未来发展。二、关于公司的竞争情况二、关于公司的竞争情况 公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第六节 业务与技术”之“三、发行人的技术创新特点与市场竞争情况”，以了解公司的竞争情况、主要的机遇和挑战。三、特别风险提示三、特别风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”部分，并特别注意下列事项：（一）客户集中度较高和大客户依赖的风险（一）客户集中度较高和大客户依赖的风险 公司的下游通信设备市场的绝大部分份额由华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星占据，因此公司天然面对客户集中度较高的情况。公司目

6、前主要服务爱立信、诺基亚、中兴、三星及上述四家厂商供应链内的其他公司；按终端口径计算，报告期内各期，公司来自爱立信的主营业务收入占比分别为 67.92%、61.04%、53.66%和 48.13%，来自诺基亚的主营业务收入占比分别为 18.24%、26.85%、25.61%和29.96%，报告期内公司 80%左右的主营业务收入来自于爱立信和诺基亚，客户集中度较高，公司的业绩对爱立信的依赖性较强。在与爱立信、诺基亚等主要客户的合作中，公司存在对主要客户的新产品项目开发或老产品份额竞标谈判中失利的可能；另外，主要客户自身收入或经营变上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-4 化也会间接导致

7、公司业绩变化。鉴于公司客户集中较高、大客户依赖性较强，上述情况会对公司的经营业绩产生重大影响。公司存在客户集中度较高和大客户依赖的风险。（二）下游客户压价风险（二）下游客户压价风险 近年来，由于消费者需求的升级，无线网络数据流量迅速上升。为保障网络通信质量，通信运营商投入不断增加，同时受限于竞争日趋激烈的行业现状，其收入变化不大而成本压力较大。通信运营商往往通过优化网络价格、提升运营效率、向通信主设备商压价等方式降低成本，相关主设备厂商则进一步向上游转移成本压力，比如公司主要客户爱立信、诺基亚均会在与公司的定期谈判中要求公司逐年降低老产品的价格。上述客户对公司的价格降低要求主要是由下游市场的成

8、本压力传导所致，公司存在下游客户进一步压价导致毛利率下降的风险。（三）毛利率下降的风险（三）毛利率下降的风险 公司在 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月的主营业务毛利率分别为 41.40%、45.47%、40.15%和 37.06%，其中射频与透波防护器件的毛利率分别为 38.60%、38.94%、30.23%和 22.89%，EMI 及 IP 防护器件的毛利率分别为 46.98%、52.91%、42.24%和 38.62%，总体上呈现一定的下降趋势，鉴于射频与透波防护器件收入仍占公司主营业务收入的 50%左右，若射频与透波防护器件的毛利率进一步下降，可

9、能对公司的盈利水平造成较大不利影响。另外，电子导热散热器件的毛利率也存在下降的可能，由于电子导热散热器件对公司的毛利率贡献度逐年升高且毛利率水平高于参考对比公司，如电子导热散热器件毛利率下降可能对公司的盈利水平造成较大不利影响。公司在给客户设计供应新产品时要价一般会较高，后期对于公司已经批量生产的老产品，客户会定期向公司提出降价要求，并以双方协商谈判的方式确定最终降价幅度。公司大多数老产品每年都有不同程度的降价，对公司的毛利率产生一定的负面影响。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-5 报告期内各期，公司 4G 产品营业收入的占比分别为 20.98%、14.07%、10.56%和 7

10、.04%，逐年下降；公司 4G 产品的毛利率分别为 38.55%、40.27%、31.60%和30.23%。由于公司的老产品通常会随着时间的推移而降价，存在未来 4G 产品的毛利率下降的风险。公司目前所处的细分行业总体处于较为有序的良性竞争格局。随着行业发展，存在主设备商降低供应商准入标准，行业内部竞争者开展价格竞争，或上游供应商、下游客户向公司所处行业延伸的可能性，上述情况可能会加剧行业竞争，进而可能导致发行人毛利率下降。公司坚持通信主业，也尝试向其他行业拓展；报告期内各期，公司主营业务中 4.57%、2.61%、3.27%和 3.02%的收入来自于非通信行业。非通信行业的产品需求和竞争情况

11、与通信行业有所差异，因此毛利率水平也与通信行业产品有所差异。鉴于上述情况，公司向其他行业拓展可能导致公司总体的毛利率下降。（四）供应链“逆全球化”带来的不确定性风险（四）供应链“逆全球化”带来的不确定性风险 目前的国际政治局势使国际贸易受到一定程度的“逆全球化”影响，公司的客户群体以爱立信、诺基亚等欧洲企业为主，受“逆全球化”影响的程度有限，但未来的趋势仍存在较大不确定性。除美国外，其他国家或地区的贸易环境和对我国的贸易政策保持相对稳定，未发生重大不利变化。报告期内公司对美国地区销售占比较小，中美贸易摩擦未对公司整体经营产生重大不利影响。由于国际局势瞬息万变，存在因相关国家修订法律使得供应链关

12、系变化或关税水平变化的可能，会对公司经营活动产生不利影响。目前公司的业务尚未受到“逆全球化”的明显影响，但考虑到通信领域的特殊性，公司存在因“逆全球化”影响带来的不确定性风险，可能会因政治局势使爱立信、诺基亚在中国市场份额下降而间接受到不利影响，以及因政治因素导致公司未来获得爱立信、诺基亚的订单减少，甚至有较低可能被爱立信、诺基亚取消供应商资质的风险。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-6（五）原材料价格波动风险（五）原材料价格波动风险 公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，报告期内各期，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 77.13%、77.51%、77.45%和 7

13、5.67%。从 2020下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加全球货币政策影响，发行人采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影响公司的盈利，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。（六）技术与产品开发风险（六）技术与产品开发风险 通信行业是技术驱动的行业，技术的演进日新月异，每一次通信技术的升级都会带动整个行业的进一步发展；通信行业涉及的技术领域较多，包括射频技术、材料技术和计算机技术等，是世界科技发展的前沿。技术研发和产品开发对通信行业的企业的生存与发展至关重要。目前正在建设的 5G 网络所用的设备与以往的通信设备存在较大差异，5G 通信设备较以往的通

14、信设备有更大的集成化、小型化、轻量化的需求；相关需求的变化对通信设备零部件供应商提出了新的挑战，包括材料技术方面的挑战、产品开发方面的挑战以及工艺优化方面的挑战等。为保持竞争力，公司必须持续投入大量的研发资源进行新材料配方研究、生产工艺开发优化、器件仿真分析和产品验证测试等研发活动，以满足上述产品技术要求。鉴于上述情况，公司存在因技术与产品开发进度不及预期或技术路线选择偏差而导致公司不能应对市场发展的风险，从而使公司市场份额下降，甚至被竞争对手替代。（七）业务成长性风险（七）业务成长性风险 公司属于通信行业，公司业绩受到电信运营商网络建设规模的影响较大。2014-2022 年 6 月，电信运营

15、商的网络建设规模有明显的波动，公司主营业务收入受此影响亦存在一定的波动；2014-2022 年 6 月，公司各期间的主营业务收入分别为 26,800.53 万元、30,200.77 万元、31,904.46 万元、25,123.58 万元、25,401.58万元、26,546.04 万元、30,016.07 万元、36,328.57 万元和 17,023.69 万元。目前上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-7 全球主要市场已经进入 5G 网络的建设时期，电信运营商对 4G 网络的建设量明显下降，除中国以外市场的 5G 网络建设因新冠疫情、运营商资金受限和相关政府推动力度有限等原因建

16、设进度慢于国内市场。公司收入主要集中于通信相关市场，若未来5G网络建设速度不及预期或建设规模缩减，导致相关市场需求不足，可能对公司的成长性造成负面影响。（八）业绩周期性风险（八）业绩周期性风险 公司属于通信行业，通信行业因技术演进原因存在周期性，公司业绩随通信周期有所波动；2014-2022 年 6 月，公司各期间的净利润分别为 5,752.60 万元、7,636.74 万元、8,867.51 万元、5,290.53 万元、6,029.14 万元、5,135.30 万元、6,936.72 万元、7,011.60 万元和 2,755.20 万元。公司在 4G 建设高峰期（2014-2016年度）

17、的净利润水平高于 4G-5G 的过渡期（2017-2018 年度）的净利润水平。通信行业具有较强的周期性，因此公司业绩存在相关周期波动风险。四、关于公司股东事项的相关承诺四、关于公司股东事项的相关承诺 本公司承诺：（一）本公司已在招股说明书中真实、准确、完整的披露了股东信息；（二）本公司历史沿革中存在的股权代持等情形已依法解除，不存在股权争议或潜在纠纷等情形；（三）各股东均具备持有本公司股份的主体资格，不存在法律法规规定禁止持股的主体直接或间接持有本公司股份的情形；（四）本次发行的中介机构兴业证券股份有限公司、国浩律师（上海）事务所、大华会计师事务所（特殊普通合伙）或其负责人、高级管理人员、经

18、办人员不存在直接或间接持有发行人股份情形；（五）本公司不存在以发行人股权进行不当利益输送情形；（六）本公司及本公司股东已及时向本次发行的中介机构提供了真实、准确、完整的资料，积极和全面配合了本次发行的中介机构兴业证券股份有限公司、国上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-8 浩律师（上海）事务所、大华会计师事务所（特殊普通合伙）开展尽职调查，依法在本次发行的申报文件中真实、准确、完整地披露了股东信息，履行了信息披露义务；（七）若本公司违反上述承诺，将承担由此产生的一切法律后果。五五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况（一）财务报告审

19、计截止日后的财务数据审阅情况（一）财务报告审计截止日后的财务数据审阅情况 发行人财务报告审计截止日为 2022 年 6 月 30 日。申报会计师对公司 2022年 1-9 月的财务报表，包括 2022 年 9 月 30 日的合并及母公司资产负债表、2022年 1-9 月的合并及母公司利润表和合并及母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了大华核字【2022】0013652 号 审阅报告，发表意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映阿莱德公司的财务状况、经营成果和现金流量。”（二）财务报告审计截止日后

20、主要财务信息及同比变化情况（二）财务报告审计截止日后主要财务信息及同比变化情况 1、2022 年年 9 月月 30 日日/1-9 月和月和 2021 年年 12 月月 31 日日/1-9 月的主要财务信息比月的主要财务信息比较较 根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审阅报告（大华核字【2022】0013652 号），公司 2022 年 9 月 30 日/1-9 月和 2021 年 12 月 31 日/1-9 月的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022.9.30 2021.12.31 变动金额变动金额 变动比例变动比例 总资产 64,411.15 59,963.72 4,447.

21、43 7.42%所有者权益 37,727.92 32,882.82 4,845.11 14.73%项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 变动金额变动金额 变动比例变动比例 营业收入 27,139.60 25,893.78 1,245.82 4.81%营业利润 5,359.67 5,446.31-86.64-1.59%利润总额 5,299.56 5,437.52-137.96-2.54%上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-9 净利润 4,776.14 4,910.43-134.29-2.73%归属于母公司股东的净利润 4,790.78 4,914.63

22、-123.85-2.52%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,721.51 4,886.54-165.03-3.38%经营活动产生的现金流量净额 3,511.91 4,805.47-1,293.56-26.92%截至 2022 年 9 月 30 日，公司的总资产和所有者权益较 2021 年末分别增长4,447.43 万元和 4,845.11 万元，资产规模稳健增长。2022 年 1-9 月公司的营业收入为 27,139.60 万元，较 2021 年 1-9 月增加1,245.82 万元，同比增加 4.81%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 4,721.51 万元。公

23、司在 2022 年 1-9 月逐步消除了疫情对生产的影响，实现了收入的增长，其中电子导热散热器件产品销售情况良好，收入同比增加36.14%。公司在 2022 年 1-9 月的经营活动产生的现金流量净额为 3,511.91 万元，较2021 年 1-9 月减少 1,293.56 万元，主要系订单增加以及预防疫情对供应链交付周期延长风险，原材料备货增加，从而公司采购商品支出较多以及支付职工薪酬增加所致。2、2022 年年 1-9 月和月和 2021 年年 1-9 月非经常性损益情况月非经常性损益情况 2022 年 1-9 月和 2021 年 1-9 月，公司非经常性损益主要项目和金额如下：单位：万

24、元 项目项目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 非流动资产处置损益 9.31 12.65 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）128.99 27.36 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -59.22 -8.79 其他符合非经常性损益定义的损益项目 2.38 1.80 减：所得税影响额 12.19 4.93 少数股东权益影响额（税后）0.00注 -合计合计 69.26 28.08 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-10 注：金额为 15.10 元 公司在 2022 年 1-9 月的非经常性损益净额

25、69.26 万元，金额较小，较上年同期增加 41.18 万元，主要系政府补助增加所致。（三）（三）2022 年度的业绩预计情况年度的业绩预计情况 经初步测算，公司 2022 年度的业绩预计情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 变动幅度变动幅度 营业收入 38,500-40,500 37,220.63 3.44%至 8.81%净利润 7,100-7,500 7,011.60 1.26%至 6.97%扣除非经常性损益后的归母净利润 7,000-7,400 6,996.55 0.05%至 5.77%公司预计2022年度的营业收入为38,500万元至40,500万元，

26、同比增长3.44%至 8.81%；预计净利润为 7,100 万元至 7,500 万元，同比增长 1.26%至 6.97%；预计扣除非经常性损益后的归母净利润为 7,000 万元至 7,400 万元，同比增长 0.05%至 5.77%。公司在 2022 年下半年逐步消除了疫情对生产的影响，预计营业收入和净利润均高于 2021 年度同期数据。上述 2022 年度财务数据为公司初步测算数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测。六、关于公司和参考对比公司的毛利率差异六、关于公司和参考对比公司的毛利率差异 公司相关业务和参考对比公司的毛利率存在一定差异，情况如下：（一）射频与透波防护器件（一）射频与

27、透波防护器件 对比项目对比项目的的毛利率毛利率 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 公司-射频与透波防护器件 22.89%30.23%38.94%38.60%兆威机电-精密注塑件/精密零件 37.31%36.58%44.18%39.64%飞荣达-基站天线及相关器件-5.09%0.25%17.55%25.43%上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-11（二）（二）EMI 与与 IP 防护器件防护器件 对比项目对比项目的的毛利率毛利率 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 公司-EM

28、I 与 IP 防护器件 38.62%42.24%52.91%46.98%中石科技-通讯工业电子-47.24%50.08%45.40%（三）电子导热散热器件（三）电子导热散热器件 对比项目对比项目的的毛利率毛利率 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 公司-电子导热散热器件 69.16%68.41%63.15%44.81%中石科技-通讯工业电子-47.24%50.08%45.40%中石科技-导热材料 24.16%24.53%31.96%33.74%飞荣达-导热材料及器件/热管理材料及器件 18.18%15.24%22.07%24.29%上述差异

29、的主要原因是公司和参考对比公司的产品结构、客户结构和应用行业不一致所导致，上述参考对比公司的相关业务与公司相关业务并不完全可比；公司未能找到与公司相关业务完全可比的具有公开信息的其他公司，公司已经尽可能地获取了较为可比的参考对比公司的对比项目进行了对比分析。公司特别提醒投资者注意本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“八、经营成果分析”之“（四）主营业务毛利率分析”之“5、与参考对比公司的毛利率分析比较”。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-12 目目 录录 发行人声明发行人声明.1 发行概况发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、关于行业情况的介绍.3 二、关

30、于公司的竞争情况.3 三、特别风险提示.3 四、关于公司股东事项的相关承诺.7 五、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况.8 六、关于公司和参考对比公司的毛利率差异.10 目目 录录.12 第一节第一节 释义释义.17 第二节第二节 概览概览.22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.22 二、本次发行概况.22 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.24 四、发行人主营业务经营情况.25 五、发行人的创新情况.27 六、发行人选择的具体上市标准.27 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.27 八、发行人募集资金用途.27 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.29 一、本

31、次发行的基本情况.29 二、本次发行新股有关当事人.30 三、发行人与本次发行中介机构的关系.32 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-13 四、与本次发行上市相关的重要时间安排.32 第四节第四节 风险因素风险因素.33 一、技术风险.33 二、经营风险.34 三、财务风险.38 四、募投项目的相关风险.40 五、内控风险.40 六、发行失败风险.41 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.42 一、基本情况.42 二、发行人的设立情况.42 三、报告期内发行人的重大资产重组情况.56 四、发行人的股权结构.56 五、发行人控股、参股子公司及分公司情况.57 六、持有公司

32、5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.61 七、公司股本情况.67 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员.70 九、员工及社会保障情况.86 第六节第六节 业务与技术业务与技术.89 一、发行人的主营业务、主要产品情况及其变化情况.89 二、发行人所处行业的基本情况.116 三、发行人的技术创新特点与市场竞争情况.145 四、发行人生产销售情况和主要客户.159 五、发行人采购情况和主要供应商.165 六、发行人的主要固定资产和无形资产.189 七、发行人的核心技术与研发情况.210 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-14 八、公司的境外经营情况.254 九、发行人

33、生产经营所必需拥有的资质证书情况.256 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.258 一、公司治理相关制度的建立健全和运行情况.258 二、特别表决权股份、协议控制的特殊安排.264 三、内部控制有效性的自我评估和鉴证意见.264 四、发行人报告期的违法违规情况.265 五、报告期内公司资金占用及对外担保情况.267 六、公司直接面向市场独立持续经营的能力.268 七、同业竞争情况.270 八、关联方及关联关系.271 九、关联交易.278 十、关联交易履行的程序及独立董事意见.287 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.288 一、发行人财务报表.28

34、8 二、财务报表审计意见.293 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.293 四、重要会计政策和会计估计.295 五、经注册会计师鉴证的非经常性损益情况.307 六、主要税项.308 七、主要财务指标.310 八、经营成果分析.311 九、资产质量分析.411 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.429 十一、重大资本性支出.447 十二、期后事项、或有事项及其他重要事项.447 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-15 十三、财务报告审计截止日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经验状况.448 第九节第九节 募募集资金运用与未来发展规划集资金运用与未来发展

35、规划.454 一、募集资金运用概况.454 二、募集资金投资项目具体情况.456 三、发行人未来发展与规划.462 第十节第十节 投资者保护投资者保护.466 一、投资者关系主要安排.466 二、发行后的股利分配政策和决策程序.468 三、本次发行前后股利分配政策的差异情况.470 四、本次发行完成前滚存利润的分配安排.471 五、股东投票机制.471 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.474 一、重大合同.474 二、对外担保.477 三、重大诉讼或仲裁事项.477 四、公司控股股东、实际控制人的合规性.478 五、本次申报和前次申报的主要信息披露差异和原因.478 六、第三方数据

36、来源.481 第十二节第十二节 声明声明.483 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.483 二、发行人控股股东、实际控制人声明.484 三、保荐机构（主承销商）声明.485 三、保荐机构（主承销商）声明（二）.486 四、发行人律师声明.487 五、承担审计业务的会计师事务所声明.488 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-16 六、承担验资业务的会计师事务所声明.489 第十三节第十三节 附件附件.490 一、备查文件.490 二、文件查阅地址和时间.490 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-17 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下

37、列简称具有如下含义：一、发行人、主要关联方及相关公司一、发行人、主要关联方及相关公司 发行人、公司、本公司 指 上海阿莱德实业股份有限公司 阿莱德有限 指 上海阿莱德实业有限公司，系发行人前身 阿莱德塑业 指 上海阿莱德塑业有限公司，系阿莱德有限前身，2013 年 7 月更名为上海阿莱德实业有限公司 平湖阿莱德 指 平湖阿莱德实业有限公司，系发行人全资子公司 奉贤阿莱德 指 阿莱德企业发展（上海）有限公司，系发行人全资子公司 香港阿莱德集团 指 阿莱德实业集团（香港）有限公司，系发行人在香港注册的全资子公司 香港阿莱德实业 指 阿莱德实业（香港）有限公司，系发行人在香港注册的全资子公司 香港阿

38、莱德控股 指 阿莱德实业集团控股有限公司（Allied Industrial Group Holdings Limited），系发行人在香港注册的全资子公司 新加坡阿莱德 指 阿莱德科技实业（新加坡）有限公司，系发行人在新加坡注册的全资子公司 新加坡阿莱德实业 指 新加坡阿莱德实业有限公司（Allied Industrial(Singapore)Pte.Ltd.），系发行人在新加坡注册的全资子公司 印度阿莱德 指 阿莱德实业（印度）有限公司，系发行人在印度注册的控股子公司 爱沙尼亚阿莱德 指 阿莱德科技爱沙尼亚有限公司，系发行人在爱沙尼亚注册的全资子公司 昆山阿莱德 指 上海阿莱德实业股份有限

39、公司昆山分公司，系发行人分公司 昆山阿莱德有限 指 上海阿莱德实业有限公司昆山分公司，系发行人分公司 普莱德 指 南通普莱德通讯科技有限公司，系发行人控股子公司 四川太恒 指 四川太恒复合材料有限责任公司，系发行人控股子公司 英帕学 指 上海英帕学企业管理中心（有限合伙），系发行人股东 金九厂 指 平湖市金九塑料加工厂 昆山鸿运 指 昆山鸿运塑料器材有限公司 秀伯塑料/上海秀伯 指 上海秀伯塑料科技有限公司 1104 厂 指 中国人民解放军 1104 工厂，2001 年由上海市普陀区国有资产经营有限公司接管并出资设立上海宏大训练保障器材厂，后又改制为上海升广科技有限公司 上海阿莱德实业股份有限

40、公司 招股说明书 1-1-18 二、本次发行相关词语释义二、本次发行相关词语释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 上市 指 本公司股票获准在深圳证券交易所创业板挂牌交易 本次发行 指 公司本次拟公开发行股票数量不超过 2,500 万股，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。发行完成后公开发行股数占发行后总股本的比例不低于 25%新股、A 股 指 公司本次拟发行的面值为 1 元的人民币普通股股票 报告期、报告期内各期 指 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年

41、1-6 月 报告期内各期末 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 归母净利润 指 归属于母公司股东的净利润 扣非归母净利润 指 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 公司章程 指 由公司（筹）创立大会暨第一次股东大会审议通过，公司现行有效的公司章程 公 司 章 程（草案）指 由公司第二届董事会第四次会议审议通过，并提交 2020 年第一次临时股东大会审议通过，拟于公司首次公开发行股票并在创业板上市后生效适用的公司章程 保荐机构、保荐人

42、、发 行 人 保 荐 机 构（主承销商）指 兴业证券股份有限公司 发行人律师、律师事务所 指 国浩律师（上海）事务所 大 华 会 计 师 事 务所、大华会计师、发行人会计师 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）终端口径 指 将归属于非终端客户（虽然直接向客户下订单、与公司交割产品、结算货款，但实际不与公司进行商务谈判，仅根据终端客户的谈判结果与公司发生交易的客户）的收入、成本信息调整至相应终端客户名下来统计的口径 终端客户 指 实际与公司进行商务协商、谈判，确定产品需求、产品价格、交货条款等商业条件的客户 三、客户、供应商、竞争对手、参考对比公司、行业内公司三、客户、供应商、竞争对手、参考对比

43、公司、行业内公司 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-19 爱立信 指 Telefonaktiebolaget L.M.Ericsson 及其全球分支机构，全球知名通信主设备商，斯德哥尔摩纳斯达克 OMX 证券交易所和纽约纳斯达克证券交易所上市公司，股票代码 AEICAs、ERIC 诺基亚 指 Nokia Networks 及其全球分支机构，全球知名通信主设备商，纳斯达克赫尔辛基交易所上市公司，股票代码 NOKIA 中兴 指 中兴通信股份有限公司，全球知名通信主设备商，A股上市公司，股票代码000063 中电国际 指 中国中电国际信息服务有限公司，旗下子公司包括东莞市泰日升科技有限

44、公司、东莞市中电爱华电子有限公司、深圳市泰日升实业有限公司等 三星 指 Samsung Electronics Co.,Ltd.及其附属公司，全球著名电子产品制造商，韩国证券交易所上市公司，股票代码005930.KS 捷普 指 Jabil Circuit 及其全球分支机构，全球知名 EMS（电子专业制造服务）厂商，纽约证券交易所上市公司，股票代码 JBL 伟创力 指 Flex Ltd.及其全球分支机构，全球知名 EMS（电子专业制造服务）厂商，美国纳斯达克交易所上市公司，股票代码 FLEX 富士康 指 Foxconn Technology Group 及其全球分支机构，全球知名 EMS（电子专

45、业制造服务）厂商，旗下多家企业为台湾证券交易所、美国纳斯达克证券交易所、香港证券交易所或伦敦证券交易所上市公司，公司销售对象国基电子、Ennoconn Corporation 是其子公司 安弗施 指 Radio Frequency Systems 及其全球分支机构，全球知名通信设备厂商 莱尔德 指 Laird PLC 及其全球分支机构，全球著名电磁屏蔽材料、导热界面材料和无线天线产品厂商，曾为伦敦证券交易所上市公司，股票代码 LRD 诺兰特 指 Nolato 及其全球分支机构，全球著名塑料、橡胶及 TPE 材料产品厂商，斯德哥尔摩纳斯达克 OMX 证券交易所上市公司，股票代码 Nolato A

46、B 派克 指 Parker Hannifin Corporation Engineered Materials Group，纽约股票交易所上市公司，股票代码 PH 硕贝德 指 惠州硕贝德无线科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 300322 锐珂 指 Carestream Health，全球领先的医疗影像公司 Polarium 指 Polarium Energy Solutions AB，前身为 Incell International AB，总部位于瑞典，是全球知名的储能系统解决方案提供商 富特 指 浙江富特科技股份有限公司，国内知名的新能源充电桩和车载逆变器企业 上海阿莱德实

47、业股份有限公司 招股说明书 1-1-20 比克泰尔 指 比克泰尔（天津）无线通信产品有限公司 嘉华通讯 指 江苏嘉华通讯科技有限公司 杜邦贸易 指 杜邦贸易（上海）有限公司 北京维冠 指 北京维冠机电设备有限公司 河北维冠 指 河北维冠机电设备有限公司，为北京维冠的全资子公司 维冠机电 指 北京维冠和河北维冠的合称 飞荣达 指 深圳市飞荣达科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码300602 中石科技 指 北京中石伟业科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 300684 武汉凡谷 指 武汉凡谷电子技术股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 002194 大富科技

48、指 深圳市大富科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 300134 欣天科技 指 深圳市欣天科技股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 300615 东山精密 指 苏州东山精密制造股份有限公司，深圳证券交易所上市公司，证券代码 002384 叹止新材料 指 上海叹止新材料科技有限公司 正文科技 指 Gemtek Technology Co,Ltd，台湾证券交易所上市公司，证券代码 4906，总公司位于中国台湾省新竹市，在中国大陆（江苏省昆山市、常熟市）、越南、美国、日本与欧洲设有生产与销售网点，为世界一流的无线区域网络完整解决方案的提供者 品岱电子 指 昆山品岱电子有限公司

49、，2022 年 6 月成为深圳市飞荣达科技股份有限公司（300602）的全资子公司 四、专业术语四、专业术语 PC 指 是分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物 ABS 指 丙烯腈、丁二烯和苯乙烯组成的三元共聚物，为使用最广泛的工程塑料之一 ITU 指 International Telecommunication Union，国际电信联盟，联合国下属的标准化机构 3GPP 指 3rd Generation Partnership Project，一个成立于 1998 年 12 月的标准化机构。目前其主要成员包括欧洲的 ETSI（欧洲电信标准协会）、日本的 ARIB（电波产业会）和 TTC（情报通

50、信技术委员会）、中国的 CSA（通信标准化协会）、韩国的 TTA（韩国情报通信技术协会）、北美洲的 ATIS（电信工业解决方案联盟）和印度的 TSDSI（印度电信标准开发协会）上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-21 GSA 指 Global mobile Suppliers Association，爱立信、诺基亚、华为、英特尔、高通等厂商均是该协会的会员 GSMA 指 Groupe Speciale Mobile Association，于 1995 年成立，是一个为了 GSM 移动电话系统的共通标准的设立以及网络建设的推动设立的组织，是通信行业的权威组织之一 EMS 指 Ele

51、ctronic Manufacturing Services，电子专业制造服务代工厂，主要厂商有富士康、伟创力和捷普等 EMI 指 Electromagnetic Interference，电磁干扰，是指电磁波与电子元件作用后而产生的干扰现象，包括传导干扰和辐射干扰 IP 指 Ingress Protection，进入防护，是指对外物侵入的防护等级，是一种对电子器件保护的标准 ODM 指 Original Design Manufacturer，直译为原始设计制造商，一般指一家厂商根据另一家厂商的要求设计和生产产品的模式 eMBB 指 enhanced Mobile Broadband，增强型

52、移动宽带，是 ITU 确定的5G 三大主要应用场景之一 URLLC 指 Ultra-Reliable Low-Latency Communication，超高可靠超低时延通信，是 ITU 确定的 5G 三大主要应用场景之一 mMTC 指 massive Machine Type Communication，大规模机器通信，是 ITU确定的 5G 三大主要应用场景之一 冻结 指 指相关标准版本不再增加新的特性，后续仅有小版本的更新 注：本招股说明书中如存在总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因形成。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-22 第二节第二节 概览概览 本概

53、览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人及本次发行的中介机构基本情况一、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 中文名称中文名称 上海阿莱德实业股份有限公司 成立日期成立日期 2004 年 6 月 1 日 注册资本注册资本 7,500 万元人民币 法定代表人法定代表人 张耀华 注册地址注册地址 上海市奉贤区海湾旅游区奉新北路 22 号 806 室 主要生产经营主要生产经营地址地址 浙江省平湖市黄姑镇五金创业园创业路北侧 1号、江苏省昆山市萧墅路18 号 控股股东控股股东 张耀华 实际控制人实际控制人 张耀华

54、行业分类行业分类 C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 在其他交易场在其他交易场所（申请）挂牌所（申请）挂牌或上市情况或上市情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人保荐人 兴业证券股份有限公司 主承销商主承销商 兴业证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 国浩律师（上海）事务所 其他承销机构其他承销机构 无 审计机构审计机构 大华会计师事务所（特殊普通合伙）资产评估机构资产评估机构 无 二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行

55、股数 2,500 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量 2,500 万股 占发行后总股本比例 25%股东公开发售股份数量-占发行后总股本比例-发行后总股本发行后总股本 10,000 万股 每股发行价格每股发行价格 24.80 元 发行市盈率发行市盈率 35.44 倍（发行后每股收益按照 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-23 发行前每股净资产发行前每股净资产 4.75 元（按 2022年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收

56、益发行前每股收益 0.93 元（按 2021 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 8.98 元（按 2022年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 0.70 元（按 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本）发行市净率发行市净率 2.76 倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除以发行后总股本计算）发

57、行方式发行方式 本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象发行对象 符合资格的境内自然人、法人等投资者，包括但不限于符合资格的网下投资者和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关规则认定的符合参与创业板投资条件的其他投资者（中国法律、法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外）承销方式承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东拟公开发售股份股东 无 发行费用的分摊原则发行费用的分摊原则 不适用 募集资金总额募集资金总额 62,000.00 万元 募集资金净额募集

58、资金净额 54,244.39 万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 5G 通信设备零部件生产基地建设项目 5G 基站设备用相关材料及器件研发项目 补充流动资金 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用的明细如下：1、保荐及承销费用（1）保荐费用100万元；上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-24（2）承销费用4,811.32万元；2、审计及验资费用1,920.00万元；3、律师费用477.63万元；4、用于本次发行的信息披露费用429.25万元；5、本次发行上市手续费用等其他费用17.42万元。注：上述费用为不含增值税金额，合计数与各分项数值之和差异系四舍五入造成。（二）本次发行上

59、市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登询价公告日期刊登询价公告日期 2023 年 1 月 16 日 初步询价日期初步询价日期 2023 年 1 月 19 日 刊登发行公告日期刊登发行公告日期 2023 年 1 月 30 日 申购日期申购日期 2023 年 1 月 31 日 缴款日期缴款日期 2023 年 2 月 2 日 股票上市日期股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 项目项目 2022.06.30/2022年年1-6月月 2021.12.31/2021年度年度 2020.12.31/2

60、020年度年度 2019.12.31/2019年度年度 资产总额（万元）61,080.67 59,963.72 52,125.31 37,464.44 归属于母公司所有者权益（万元）35,589.82 32,792.59 25,786.58 18,909.93 资产负债率（母公司）（%）46.65 50.17 55.85 51.72 营业收入（万元）17,375.38 37,220.63 30,696.67 27,006.07 净利润（万元）2,755.20 7,011.60 6,936.72 5,135.30 归属于母公司所有者的净利润（万元）2,765.46 7,020.37 6,936.

61、72 5,135.30 扣非归母净利润（万元）2,731.50 6,996.55 6,646.03 5,036.16 基本每股收益（元）0.37 0.94 0.92 0.68 稀释每股收益（元）0.37 0.94 0.92 0.68 加权平均净资产收益率（%）8.09 23.96 31.00 27.99 经营活动产生的现金流量净额（万元）3,416.48 7,072.24 6,780.83 7,361.66 现金分红（万元）-4,000.00 研发投入占营业收入的比例（%）7.50 7.52 6.92 7.29 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-25 四、发行人主营业务经营情况四

62、、发行人主营业务经营情况（一）主要业务和主要概况（一）主要业务和主要概况 公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，为客户提供业内领先的射频与透波防护器件、EMI 及 IP 防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入（对于射频与透波防护器件，公司的前期介入主要包括材料选型推荐和连接结构的协助设计；对于 EMI及 IP 防护器件和电子导热散热器件，公司的前期介入主要是分析客户需求和确定材料方案）、中期产品开发（包括模具开发、生产工艺开发和生产配套设备开发等）、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。按照功能划分，公司主要产品包括射频

63、与透波防护器件、EMI 及 IP 防护器件和电子导热散热器件。报告期内，公司主营业务收入情况如下：产品类别产品类别 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金额金额（万元）（万元）占比占比（%）金额金额（万元）（万元）占比占比（%）金额金额（万元）（万元）占比占比（%）金额金额（万元）（万元）占比占比（%）射频与透波防护器件 8,413.29 49.42 19,051.77 52.44 18,522.37 61.71 16,648.01 62.71 EMI 及 IP 防护器件 3,317.42 19.49 7,418.46 20.42 5,36

64、8.56 17.89 5,129.24 19.32 电子导热散热器件 3,759.14 22.08 6,878.70 18.93 4,327.26 14.42 2,785.12 10.49 其他 1,533.84 9.01 2,979.63 8.20 1,797.87 5.99 1,983.68 7.47 合计合计 17,023.69 100.00 36,328.57 100.00 30,016.07 100.00 26,546.04 100.00 注：“占比”即分项产品收入占全部主营业务收入的比例。（二）公司的经营模式（二）公司的经营模式 公司的商业模式概况如下：上海阿莱德实业股份有限公司

65、招股说明书 1-1-26 具体的经营模式详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、发行人的主营业务、主要产品情况及其变化情况”之“（四）公司的主要经营模式”。（三）公司的竞争地位（三）公司的竞争地位 公司的不同产品的竞争地位情况如下：项目项目 射频与透波防护器件射频与透波防护器件 EMI 与与 IP 防护器件防护器件 电子导热散热器件电子导热散热器件 产品份额 在公司所供应的射频与透波防护器件品类内，公司是爱立信、诺基亚的核心供应商 在公司所供应的EMI与IP 防护器件品类内，公司是爱立信的核心供应商 在公司所供应的电子导热散热器件内，公司是爱立信的核心供应商。在高端导热垫片方面，公司是三

66、星基站的核心供应商 产品性能 公司的 5G 相控阵天线罩拥有优异的性能，在5G 高频段透波率最高超过 98%；因无竞争厂商的公开数据，因此无法对比 根据相关厂商的公开信息，在可比产品里，公司的 EMI 与 IP 防护器件性能与行业竞争对手水平基本相当 根据公开信息，在可比产品里，公司的电子导热散热器件性能与行业水平基本相当，部分新型高端性能产品高于同行业竞争水平 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-27 五、发行人的创新情况五、发行人的创新情况 公司的创新特征主要体现在技术创新方面。公司专注于高分子材料相关的材料改性、材料配方和工艺技术的研发，积累了较多核心技术，转化为了受市场认可

67、的高性能产品。按照产品类型划分，公司的主要技术积累和技术特点如下：产品类型产品类型 主要技术积累主要技术积累 主要技术特点和创新特征主要技术特点和创新特征 射频与透波防护器件 高分子树脂体系的材料改性、材料配方（应用于复合材料）和各类热塑性材料的工艺技术 以高性价比的材料实现领先的透波性能以及大型功能器件的精度、稳定性控制 EMI 及 IP 防护器件 各类导电粉体和橡胶改性的配方和特殊工艺技术 实现低电阻率高屏蔽效能及最终产品的低永久压缩形变 电子导热散热器件 碳基材料、陶瓷材料、金属粉体等导热粉体和高分子橡胶体系改性的配方和特殊工艺技术 实现行业前列的高热传导性能及稳定的力学特性 公司的具体

68、技术创新情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、发行人的核心技术与研发情况”。六、发行人选择的具体上市标准六、发行人选择的具体上市标准 发行人选择适用的上市标准为：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000 万元”。七、发行人公司治理特殊安排等重要事项七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在公司治理的特殊安排。八、发行人募集资金用途八、发行人募集资金用途 本次发行募集资金总量扣除发行费用后，将根据项目建设进度分轻重缓急投资于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目总投资项目总投资 募集资金拟使用量募集资金拟使用量 1

69、5G 通信设备零部件生产线建设项目 16,124.65 16,124.65 2 5G 基站设备用相关材料及器件研发项目 8,240.50 8,240.50 3 补充流动资金 9,000.00 9,000.00 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-28-合计合计 33,365.15 33,365.15 募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目的实际需要，以自筹资金先行投入；募集资金到位后，将用募集资金置换前期投入的自筹资金。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，公司将通过自筹解决，从而保证项目的实施。本次募集资金运用的具体情况请参见本招股说明书“第九节 募集资金运用与未来发展规划

70、”之“二、募集资金投资项目具体情况”。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-29 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 股票种类股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00 元 发行股数发行股数 2,500 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25%其中：发行新股数量其中：发行新股数量 2,500 万股 占发行后总股本比例占发行后总股本比例 25%股东公开发售股东公开发售 股份数量股份数量-占发行后总股本比例占发行后总股本比例-发行后总股本发行后总股本 10,000 万股 每股发行价格每股发行价格 24.8

71、0 元 发行人高管、员工拟发行人高管、员工拟参与战略配售情况参与战略配售情况 本次发行不涉及高管和员工战略配售 保荐人相关子公司拟保荐人相关子公司拟参与战略配售情况参与战略配售情况 本次发行价格未超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐机构相关子公司将按照相关规定无需参与本次发行的战略配售 发行市盈率发行市盈率 35.44 倍（发行后每股收益按照 2021 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 4.75 元（按 20

72、22 年 6月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益发行前每股收益 0.93 元（按 2021年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 8.98 元（按 2022 年 6月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 0.70 元（按 2021年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本）发行市净率发行市净率 2.76 倍（发行价格除以每股净资产，每股净资产按

73、截至报告期末经审计的归属于母公司股东的权益与本次募集资金净额之和除以上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-30 发行后总股本计算）发行方式发行方式 本次发行采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象发行对象 符合资格的境内自然人、法人等投资者，包括但不限于符合资格的网下投资者和中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所相关规则认定的符合参与创业板投资条件的其他投资者（中国法律、法规、所适用的其他规范性文件及公司须遵守的其他监管要求所禁止者除外）承销方式承销方式 余额包销 募集资金总额募

74、集资金总额 62,000.00 万元 募集资金净额募集资金净额 54,244.39 万元 发行费用概算发行费用概算 本次发行费用的明细如下：1、保荐及承销费用（1）保荐费用100万元；（2）承销费用4,811.32万元；2、审计及验资费用1,920.00万元；3、律师费用477.63万元；4、用于本次发行的信息披露费用429.25万元；5、本次发行上市手续费用等其他费用17.42万元。注：上述费用为不含增值税金额，合计数与各分项数值之和差异系四舍五入造成。二、本次发行新股有关当事人二、本次发行新股有关当事人（一）保荐人（主承销商）（一）保荐人（主承销商）名称名称 兴业证券股份有限公司 法定代表

75、人法定代表人 杨华辉 注册地址注册地址 福州市湖东路 268 号 保荐代表人保荐代表人 陈全、温国山 项目协办人项目协办人 李立鸿 项目组成员项目组成员 杨汉翔、操陈敏、杨灵、苏兴宇、周倩好、雷妍妍、高维锺、卢珊、孙子茜、黄喆珺、马妍 电话电话 传真传真 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-31（二）发行人律师（二）发行人律师 名称名称 国浩律师（上海）事务所 负责人负责人 李强 注册地址注册地址 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23 至 25 层 经办律师经办律师 姚毅、鄯颖、施诗 电话电话 传真传

76、真 （三）发行人审计机构、发行人验资机构（三）发行人审计机构、发行人验资机构 名称名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）负责人负责人 梁春 注册地址注册地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 1101 注册会计师注册会计师 陈赛红、李丙仁 电话电话 传真传真 （四）股票登记机构（四）股票登记机构 名称名称 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 注册地址注册地址 深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 电话电话 传真传真 （五）收款银行（

77、五）收款银行 名称名称 中国建设银行福州广达支行 支行账号支行账号 350502882 户名户名 兴业证券股份有限公司（六）申请上市的证券交易所（六）申请上市的证券交易所 名称名称 深圳证券交易所 注册地址注册地址 深圳市福田区深南大道 2012 号 电话电话 传真传真 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-32 三、发行人与本次发行中介机构的关系三、发行人与本次发行中介机构的关系 截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权

78、益关系。四、与本次发行上市相关的重要时间安排四、与本次发行上市相关的重要时间安排 刊登询价公告日期刊登询价公告日期 2023 年 1 月 16 日 初步询价日期初步询价日期 2023 年 1 月 19 日 刊登发行公告日期刊登发行公告日期 2023 年 1 月 30 日 申购日期申购日期 2023 年 1 月 31 日 缴款日期缴款日期 2023 年 2 月 2 日 股票上市日期股票上市日期 发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所上市 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-33 第四节第四节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料和数据外

79、，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素依次发生。一、技术风险一、技术风险（一）技术与产品开发风险（一）技术与产品开发风险 通信行业是技术驱动的行业，技术的演进日新月异，每一次通信技术的升级都会带动整个行业的进一步发展；通信行业涉及的技术领域较多，包括射频技术、材料技术和计算机技术等，是世界科技发展的前沿。技术研发和产品开发对通信行业的企业的生存与发展至关重要。目前正在建设的 5G 网络所用的设备与以往的通信设备存在较大差异，5G 通信设备较以往的通信设备有更大的集成化、小型化、轻量化的需求；相关需求的变化对通信设备零

80、部件供应商提出了新的挑战，包括材料技术方面的挑战、产品开发方面的挑战以及工艺优化方面的挑战等。为保持竞争力，公司必须持续投入大量的研发资源进行新材料配方研究、生产工艺开发优化、器件仿真分析和产品验证测试等研发活动，以满足上述产品技术要求。鉴于上述情况，公司存在因技术与产品开发进度不及预期或技术路线选择偏差而导致公司不能应对市场发展的风险，从而使公司市场份额下降，甚至被竞争对手替代。（二）核心技术人员泄密与人员流失风险（二）核心技术人员泄密与人员流失风险 公司所处的行业需要不断更新技术，维护技术保密性和维持、发展优秀的研发团队对于公司产品保持技术竞争优势具有重大意义。公司存在因核心技术人员泄密、

81、核心技术人员流失对公司的研发能力、产品竞争力造成负面影响的风险。（三）知识产权保护与知识产权纠纷的风险（三）知识产权保护与知识产权纠纷的风险 重视技术的研发和知识产权保护是公司取得当前技术优势与行业地位的重上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-34 要因素。随着公司技术的升级，公司开始在国际巨头所占领的核心高端市场上进行竞争；相较于高分子材料领域的国际巨头，公司的成立时间较短，专利积累较少，缺乏专利防御的经验。考虑到上述情况和发明专利的申请周期较长的现实情况，竞争对手可能通过专利抢注、专利诉讼等方式，侵犯公司的知识产权，与公司产生知识产权纠纷。公司存在因知识产权方面保护不利或纠纷而对

82、公司发展产生重大负面影响的风险。二、经营风险二、经营风险（一）客户集中度（一）客户集中度较高和大客户依赖的风险较高和大客户依赖的风险 公司的下游通信设备市场的绝大部分份额由华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星占据，因此公司天然面对客户集中度较高的情况。公司目前主要服务爱立信、诺基亚、中兴、三星及上述四家厂商供应链内的其他公司；按终端口径计算，报告期内各期，公司来自爱立信的主营业务收入占比分别为 67.92%、61.04%、53.66%和 48.13%，来自诺基亚的主营业务收入占比分别为 18.24%、26.85%、25.61%和29.96%，报告期内公司 80%左右的主营业务收入来自于爱立信和诺基

83、亚，客户集中度较高，公司的业绩对爱立信的依赖性较强。在与爱立信、诺基亚等主要客户的合作中，公司存在对主要客户的新产品项目开发或老产品份额竞标谈判中失利的可能；另外，主要客户自身收入或经营变化也会间接导致公司业绩变化。鉴于公司客户集中较高、大客户依赖性较强，上述情况会对公司的经营业绩产生重大影响。公司存在客户集中度较高和大客户依赖的风险。（二）（二）5G 建设不及预期的风险建设不及预期的风险 公司主要客户爱立信、诺基亚的主要市场在北美、欧洲和日韩。截至本招股说明书签署日，北美市场的原有的 Sub-6Ghz 的频谱分配问题已经基本解决，日本、韩国市场的 5G 建设进展较快，主要客户爱立信、诺基亚的

84、主要市场中仅有欧洲的 5G 建设相对缓慢。根据爱立信、诺基亚披露的年度报告，2019-2022 年 6上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-35 月爱立信、诺基亚分别有 25%、28%左右的收入来自欧洲市场。鉴于上述情况，欧洲 5G 建设相对缓慢可能会对公司的短期业绩造成一定的负面影响，存在业绩下滑的风险。（三）下游客户压价的风险（三）下游客户压价的风险 近年来，由于消费者需求的升级，无线网络数据流量迅速上升。为保障网络通信质量，通信运营商投入不断增加，同时受限于竞争日趋激烈的行业现状，其收入变化不大而成本压力较大。通信运营商往往通过优化网络价格、提升运营效率、向通信主设备商压价等方

85、式降低成本，相关主设备厂商则进一步向上游转移成本压力，比如公司主要客户爱立信、诺基亚均会在与公司的定期谈判中要求公司逐年降低老产品的价格。上述客户对公司的价格降低要求主要是由下游市场的成本压力传导所致，公司存在下游客户进一步压价导致毛利率下降的风险。（四）境外经营的相关风险（四）境外经营的相关风险 公司正在海外布局，目前设立的海外实际经营主体包括印度阿莱德和爱沙尼亚阿莱德。由于不同国家或地区的经营环境、法律政策及社会文化不同，境外经营在资源整合、市场开拓、内部控制、人员管理等方面对公司的管理层和内部管理水平提出更高的要求，公司管理层业务素质及管理水平必须适应公司规模扩张的需要，组织模式和管理制

86、度必须及时调整、完善。鉴于上述情况，公司存在境外经营相关的管理、合规风险，相关风险可能会对公司的市场份额造成不利影响。（五）新冠疫情的相关风险（五）新冠疫情的相关风险 新冠疫情对公司生产端的经营活动造成了较大负面影响。受新冠疫情影响，公司 2020 年 2 月、3 月的原材料采购、产品生产和成品交付等经营活动受到了较大冲击，但上述经营活动已经于 2020 年 4 月份基本恢复正常。2020 年第二季度，公司的营业收入为 8,219.26 万元，环比增长 82.23%，同比增长 3.95%。公司目前对主要客户爱立信、诺基亚的销售未发生重大不利变化。2022 年 3-5 月，受上海阿莱德实业股份有

87、限公司 招股说明书 1-1-36 上海市和江苏省昆山市等地疫情影响，公司的采购、生产、销售及运营管理活动均受到一定程度的冲击，且因疫情原因导致原材料价格上涨，公司毛利率有所下降。随着疫情防控形势向好，公司积极复工复产，2022 年 6 月，随着疫情期间积压订单的陆续交付，当月的主营业务收入为 4,749.26 万元，环比疫情期间明显上升，同比 2021 年 6 月的主营业务收入上涨 32.87%。公司有较大比例收入来自于境外客户，公司主要客户爱立信、诺基亚超过 58%的收入来自北美和欧洲，也有一定比例的收入来自印度；目前北美、印度和欧洲的新冠疫情并未完全得到控制，鉴于目前欧洲、美洲、印度等主要

88、通信设备市场的防控防疫情况，如上述地区的新冠疫情持续蔓延，可能通过影响运营商建设进度、影响通信主设备商/EMS 厂商的采购、生产活动等方式对公司的销售端造成较大的负面影响，公司存在因新冠疫情导致业绩下降的风险。由于疫情本身和境外疫情防控的不确定性，若境外新冠疫情进一步爆发，公司无法定量估计新冠疫情对公司经营的影响程度。（六）原材料价格波动的风险（六）原材料价格波动的风险 公司直接材料成本占主营业务成本的比例较高，报告期内各期，公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为 77.13%、77.51%、77.45%和 75.67%。从 2020下半年开始，由于受到疫情影响，全球材料市场供需失衡，叠加

89、全球货币政策影响，发行人采购的部分主要原材料价格持续上涨，会在一定程度上影响公司的盈利，公司存在原材料价格波动对经营业绩产生负面影响的风险。（七）供应链“逆全球化”带来的不确定性风险（七）供应链“逆全球化”带来的不确定性风险 目前的国际政治局势使国际贸易受到一定程度的“逆全球化”影响，公司的客户群体以爱立信、诺基亚等欧洲企业为主，受“逆全球化”影响的程度有限，但未来的趋势仍存在较大不确定性。除美国外，其他国家或地区的贸易环境和对我国的贸易政策保持相对稳定，未发生重大不利变化。报告期内公司对美国地区销售占比较小，中美贸易摩擦未对公司整体经营产生重大不利影响。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书

90、 1-1-37 由于国际局势瞬息万变，存在因相关国家修订法律使得供应链关系变化或关税水平变化的可能，会对公司经营活动产生不利影响。目前公司的业务尚未受到“逆全球化”的明显影响，但考虑到通信领域的特殊性，公司存在因“逆全球化”影响带来的不确定性风险，可能会因政治局势使爱立信、诺基亚在中国市场份额下降而间接受到不利影响，以及因政治因素导致公司未来获得爱立信、诺基亚的订单减少，甚至有较低可能被爱立信、诺基亚取消供应商资质的风险。（八）市场竞争加剧的风险（八）市场竞争加剧的风险 公司所在行业的准入门槛较高，五大通信主设备商（华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星）对供应商准入要求较高，目前市场上参与竞争的供

91、应商相对较少，竞争相对不充分。公司所处行业为国家鼓励发展的行业，存在潜在进入者进入的可能；若公司无法及时提升技术研发能力，提高产品及服务竞争力，更好地满足下游客户的需求，则将面临市场份额下降以及现有产品被竞争对手取代的风险，影响公司持续稳定发展。（九）（九）4G 产品收入减少的风险产品收入减少的风险 目前主要市场已经明显减少了 4G 网络的建设，2014-2022 年 6 月，公司 4G产品营业收入分别为 22,293.42 万元、24,393.06 万元、22,753.42 万元、12,507.33万元、9,576.01 万元、5,569.20 万元、4,222.79 万元、3,837.77

92、 万元和 1,198.46 万元，公司来自 4G 产品的收入自 2016 年起逐年下降，公司存在 4G 产品收入持续下降的风险。（十）业务成长性风险（十）业务成长性风险 公司属于通信行业，公司业绩受到电信运营商网络建设规模的影响较大。2014-2022 年 6 月，电信运营商的网络建设规模有明显的波动，公司主营业务收入受此影响亦存在一定的波动；2014-2022 年 6 月，公司各期间的主营业务收入分别为 26,800.53 万元、30,200.77 万元、31,904.46 万元、25,123.58 万元、25,401.58上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-38 万元、26,5

93、46.04 万元、30,016.07 万元、36,328.57 万元和 17,023.69 万元。目前全球主要市场已经进入 5G 网络的建设时期，电信运营商对 4G 网络的建设量明显下降，除中国以外市场的 5G 网络建设因新冠疫情、运营商资金受限和相关政府推动力度有限等原因建设进度慢于国内市场。公司收入主要集中于通信相关市场，若未来5G网络建设速度不及预期或建设规模缩减，导致相关市场需求不足，可能对公司的成长性造成负面影响。（十一）业绩周期性风险（十一）业绩周期性风险 公司属于通信行业，通信行业因技术演进原因存在周期性，公司业绩随通信周期有所波动；2014-2022 年 6 月，公司各期间的净

94、利润分别为 5,752.60 万元、7,636.74 万元、8,867.51 万元、5,290.53 万元、6,029.14 万元、5,135.30 万元、6,936.72 万元、7,011.60 万元和 2,755.20 万元。公司在 4G 建设高峰期（2014-2016年度）的净利润水平高于 4G-5G 的过渡期（2017-2018 年度）的净利润水平。通信行业具有较强的周期性，因此公司业绩存在相关周期波动风险。三、财务风险三、财务风险（一）人民币汇率波动的风险（一）人民币汇率波动的风险 公司外销收入以美元计价为主、人民币等计价为辅。报告期内各期，公司以美元计价的销售收入分别为 1,580

95、.70 万美元、1,636.74 万美元、2,505.92 万美元和 1,334.17 万美元，2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31日和 2022年 6月30 日，人民币兑美元的汇率较各年初的变动幅度分别为-1.62%、6.69%、2.59%和-5.00%，由于各年度的汇率非单向变动，且公司外汇款项陆续结算，使公司 2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月因汇率变化形成的汇兑损益分别为-97.77 万元、443.68 万元、197.13 万元和-523.55 万元；同时人民币兑美元汇率波动也会影响公司

96、的产品价格竞争力。考虑到公司以外币计价的收入占比仍将保持一定规模，人民币汇率的波动会影响公司在海外市场的竞争力和销售情况，影响公司的汇兑损益，存在因人民币汇率波动使经营利润发生波动上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-39 的风险。（二）应收账款坏账增多的风险（二）应收账款坏账增多的风险 公司客户群体以常年合作的老客户为主，公司老客户主要为大型跨国企业、上市公司，公司过往应收账款实际发生的坏账的情况很少。公司目前正积极开拓新客户，随着客户的增加，公司存在应收账款坏账增多的可能性，存在相关风险。（三）毛利率下降的风险（三）毛利率下降的风险 公司在 2019 年度、2020 年度、202

97、1 年度和 2022 年 1-6 月的主营业务毛利率分别为 41.40%、45.47%、40.15%和 37.06%，其中射频与透波防护器件的毛利率分别为 38.60%、38.94%、30.23%和 22.89%，EMI 及 IP 防护器件的毛利率分别为 46.98%、52.91%、42.24%和 38.62%，总体上呈现一定的下降趋势，鉴于射频与透波防护器件收入仍占公司主营业务收入的 50%左右，若射频与透波防护器件的毛利率进一步下降，可能对公司的盈利水平造成较大不利影响。另外，电子导热散热器件的毛利率也存在下降的可能，由于电子导热散热器件对公司的毛利率贡献度逐年升高且毛利率水平高于参考对比

98、公司，如电子导热散热器件毛利率下降可能对公司的盈利水平造成较大不利影响。公司在给客户设计供应新产品时的要价一般会较高，后期对于公司已经批量生产的老产品，客户会定期向公司提出降价要求，并以双方协商谈判的方式确定最终的降价幅度。公司大多数老产品每年都有不同程度的降价，对公司的毛利率产生一定的负面影响。报告期内各期，公司 4G 产品营业收入的占比分别为 20.98%、14.07%、10.56%和 7.04%，逐年下降；公司 4G 产品的毛利率分别为 38.55%、40.27%、31.60%和30.23%。由于公司的老产品通常会随着时间的推移而降价，存在未来 4G 产品的毛利率下降的风险。公司目前所处

99、的细分行业总体处于较为有序的良性竞争格局。随着行业发展，存在主设备商降低供应商准入标准，行业内部竞争者开展价格竞争，或上游供应上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-40 商、下游客户向公司所处行业延伸的可能性，上述情况可能会加剧行业竞争，进而可能导致发行人毛利率下降。公司坚持通信主业，也尝试向其他行业拓展；报告期内各期，公司主营业务中 4.57%、2.61%、3.27%和 3.02%的收入来自于非通信行业。非通信行业的产品需求和竞争情况与通信行业有所差异，因此毛利率水平也与通信行业产品有所差异。鉴于上述情况，公司向其他行业拓展可能导致公司总体的毛利率下降。四、募投项目的相关风险四、募

100、投项目的相关风险 公司募集资金投资项目是在充分的市场调研及可行性论证的基础上，结合公司自身发展需求及行业特点确定的，具有必要性和可行性。募投项目拟投资金额相对较大，项目实施与国家政策环境、技术进步、市场需求以及募集资金是否到位等因素密切相关，上述因素的变动都可能直接影响项目的建设进度和实际经济效益。本次募集资金投资项目涉及较大的资本性支出，新增的固定资产主要为生产线和研发设备，募集资金投资项目全部建设完成后，每年折旧费用将有较大幅度的增长。由于募集资金投资项目最终实现经济效益仍需要一定的时间，其新增的折旧和研发费用将在一定程度上影响公司的净利润和净资产收益率，对公司的整体盈利能力造成一定负面影

101、响。综上，公司存在募集资金投资项目的相关风险。五、内控风险五、内控风险（一）规模扩大带来的内控风险（一）规模扩大带来的内控风险 公司正积极海外布局，开发新的产品线，开始与高校建立研发合作，扩大公司的规模。随着公司规模的扩大，公司的内控体系需要同步加强，存在因规模过大而公司内控体系不能同步加强的相关风险。（二）实际控制人控制不当的风险（二）实际控制人控制不当的风险 本次发行前，公司实际控制人张耀华先生直接和间接合计持有公司 38%的上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-41 股份，与其一致行动人合计持有公司 73.60%的表决权，并在本次发行完成后仍为公司的实际控制人，对公司的战略规划

102、、经营决策具有重大的影响。如未来实际控制人出现决策失误，将对公司的实际经营产生不利影响，存在实际控制人控制不当的风险。六、发行失败风险六、发行失败风险 公司首次公开发行股票并在创业板上市，尚需经深交所和证监会同意，本次发行也将受到创业板市场整体情况、投资者对公司认可程度的影响，存在发行失败的风险。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-42 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 一、基本情况一、基本情况 公司名称 上海阿莱德实业股份有限公司 英文名称 Shanghai Allied Industrial Corp.,Ltd.注册资本 7,500 万元 法定代表人 张耀华 有限公司

103、成立日期 2004 年 6 月 1 日 股份公司设立日期 2016 年 12 月 29 日 注册地址 上海市奉贤区海湾旅游区奉新北路 22 号 806 室 经营地址 上海市静安区寿阳路 99 弄 33 号 6 楼、7 楼 邮政编码 200443 电话号码 传真号码 网址 http:/www.allied- 电子信箱 alliedallied- 负责信息披露和投资者关系的部门、负责人和电话号码 董事会办公室、方宇、 二、发行人的设立情况二、发行人的设立情况（一）发行人前身设立情况（一）发行人前身设立情况 发行人前身上海阿

104、莱德实业有限公司原名为上海阿莱德塑业有限公司，上海阿莱德塑业有限公司设立时的概况如下：公司名称 上海阿莱德塑业有限公司 设立时间 2004 年 6 月 1 日 注册资本 500 万元 实收资本 500 万元 住所 上海市奉贤区海湾旅游区六号新村 122 号-2 经营范围 塑料制品制造、加工、模具制造、机械加工、电子产品加工（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）注册号 38 法定代表人 陆志萍 阿莱德塑业设立时存在股权代持情形，具体情况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-43 序号序号 实际股东实际股东 代持人代持人 实际的实际的 出资额出资额（万元）

105、（万元）实际股实际股 权比例权比例（%）工商登工商登 记股东记股东 工商登记工商登记 的出资额的出资额（万元）（万元）工商登记工商登记 股权比例股权比例（%）1 陆志萍-10 2.00 陆志萍 265 53.00 2 张耀华 陆志萍 150 30.00 3 潘焕清 35 7.00 4 陆 平 30 6.00 5 翁春立 15 3.00 6 张 力 10 2.00 7 钱 一 10 2.00 8 朱玉宝 5 1.00 9 朱 红-100 20.00 朱 红 100 20.00 10 薛 伟 孙向阳 85 17.00 孙向阳 85 17.00 11 吴 靖 张 京 50 10.00 张 京 50

106、10.00 合计合计-500 100.00-500 100.00 注：薛伟和孙向阳为夫妻关系，吴靖和张京为夫妻关系。上述股权代持已于 2016 年 9 月通过股权转让的形式清理完毕。具体代持原因及解除过程详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“二、发行人的设立情况”之“（三）发行人股本形成与变化情况”。1、阿莱德有限设立时，各股东通过借款筹措资金、履行了各自的出资义务，阿莱德有限设立时，各股东通过借款筹措资金、履行了各自的出资义务，出资相关情形不存在瑕疵，亦不存在虚假出资的情形出资相关情形不存在瑕疵，亦不存在虚假出资的情形（1）发行人股东与海玺实业（前身为海浪咨询）存在借贷关系）发行人股

107、东与海玺实业（前身为海浪咨询）存在借贷关系 阿莱德塑业设立时，张耀华、朱红、薛伟、吴靖、潘焕清、陆平、翁春立、张力、钱一、陆志萍、朱玉宝共计 11 名实际股东通过名义股东陆志萍、朱红、孙向阳、张京向上海海玺实业有限公司（当时的名称为“上海海浪咨询服务有限公司”）借款 500 万元设立阿莱德塑业。2004 年 5 月 31 日，海玺实业以自有资金向发行人显名股东出借款项共计 500 万元，支付方式是以阿莱德有限为收款人的 4 张金额分别为 265 万元、100 万元、85 万元及 50 万元银行本票，与当时显名股东陆志萍、朱红、孙向阳及张京四人认缴的注册资本金的数额一致。阿莱德有限显名股东与海玺

108、实业之间虽未签署正式的书面借款协议，但构成上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-44 了事实上的借贷关系。该借贷关系未违反法律的强制性规定，合法、有效。（2）2004 年年 5 月月 31 日，股东向阿莱德有限履行了出资义务日，股东向阿莱德有限履行了出资义务 阿莱德有限设立时，海玺实业与借款股东达成一致意见，由海玺实业直接以阿莱德有限为收款人申请开立银行本票；在验资过程中，以阿莱德有限为收款人的本票不能体现股东个人向公司出资的过程，为能履行股东出资义务，阿莱德有限通过向显名股东背书转让四张本票的方式退还了前述阿莱德有限股东的借款资金，再由四名显名股东分别向阿莱德有限的验资专用账户解付

109、本票，并最终完成了股东出资义务的履行。综上，阿莱德有限设立时，股东通过向海玺实业借款向公司履行了出资义务，该等出资资金来源合法，出资结果真实、有效，不存在虚假出资的情形。2、阿莱德有限股东不存在抽逃出资的情形、阿莱德有限股东不存在抽逃出资的情形 阿莱德塑业成立后，股东向阿莱德塑业借款 500 万元偿还了上述借款，该笔款项由阿莱德有限直接支付给海玺实业，海玺实业与各名义股东间的债权债务关系于当日消灭，各实际股东则按出资比例向公司承担该 500 万元的债务，后续通过现金以及抵掉对阿莱德塑业的债权等方式偿还了向阿莱德塑业所借款项。阿莱德有限设立时各名义股东向第三方借款用于实缴注册资本，并于阿莱德有限

110、设立后，全体实际股东以借款方式借出公司资金用于归还第三方借款，属于实际股东与公司之间的借贷关系，该等借贷关系未违反法律的强制性规定，合法、有效；该行为不属于相关法律法规认定的抽逃出资行为。3、阿莱德有限设立时的相关票据转让行为符合票据法的规定、阿莱德有限设立时的相关票据转让行为符合票据法的规定 2004 年 5 月 31 日，海玺实业向银行申请以阿莱德有限为收款人签发了四张本票。公司设立时，显名股东通过向海玺实业借款向阿莱德有限进行出资，为求便利，经各方协商一致，海玺实业直接以阿莱德有限为收款人申请开立了银行本票，此时，海玺实业申请开立本票的真实交易关系和债权债务关系是海玺实业与阿莱德有限股东

111、之间的借贷关系，符合中华人民共和国票据法第十条规定。2004 年 5 月 31 日，由于根据公司注册资本登记管理暂行规定的规定不上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-45 能体现出股东个人向公司出资的过程、无法验资，阿莱德有限通过向显名股东背书转让四张本票的方式退还了前述阿莱德有限股东的借款资金。显名股东于当日即向阿莱德有限的验资专用账户进行了解付，履行了股东的实缴出资义务。因此，阿莱德有限向显名股东背书转让四张本票，系退还前述阿莱德有限显名股东为履行股东出资义务向海玺实业借款的资金；显名股东取得该等本票后解付的行为，系股东履行出资义务的需要，均具有真实的交易关系和债权债务关系，符合

112、中华人民共和国票据法第十条规定。同时，阿莱德有限设立时的票据背书转让行为不构成中华人民共和国票据法第一百零二条、第一百零三条规定的情形，因此阿莱德有限及当时的股东不存在被追究行政或刑事责任的风险。综上，阿莱德有限设立时的票据背书行为符合中华人民共和国票据法第十条的规定，公司及当时的股东均不存在被追究民事责任、行政责任或刑事责任的风险。4、发行人股东不存在受到处罚的风险、发行人股东不存在受到处罚的风险 发行人设立时实际股东以借款形式履行了实际出资义务，并陆续归还了对公司的 500 万元欠款，不存在虚假出资、抽逃出资的情形。阿莱德有限设立时的票据背书行为符合中华人民共和国票据法第十条的规定，公司及

113、当时的股东均不存在被追究刑事责任或行政责任的情形。综上，就发行人设立出资的相关事项，发行人及设立时的股东不存在被处罚的风险。5、各股东用于抵销其对发行人债务的债权真实合法有效、各股东用于抵销其对发行人债务的债权真实合法有效 自 2004 年起，阿莱德有限设立时的 11 名实际股东（以下简称“11 名股东”）通过银行转账、现金缴存、替公司偿还债务、利润分红转为借款等方式向阿莱德有限提供借款，在公司账面上形成公司对股东的其他应付款的情形。上海阿莱德实业有限公司设立时的 11 名股东用于抵销所欠公司债务的债权真实存在、合法有效；2004 年未分配利润不足导致的瑕疵，已经补正，不影响相上海阿莱德实业股

114、份有限公司 招股说明书 1-1-46 关债务的清偿。通过对发行人设立时相关事项的核查，保荐机构认为：公司股东设立上海阿莱德塑业有限公司时的相关借款已经还清，不存在借款纠纷；上海阿莱德塑业有限公司相关实际股东、名义股东对股权代持情况及解除代持过程中的股权转让相关事宜不存在任何争议、纠纷或潜在纠纷，股权清晰。（二）发行人的设立情况（二）发行人的设立情况 1、发行人的整体变更设立情况、发行人的整体变更设立情况 2016 年 12 月 29 日，阿莱德有限按照 2016 年 10 月 31 日经审计确定的账面净资产值 63,668,953.34 元折为 6,000 万股整体变更设立股份有限公司。阿莱德

115、有限整体变更为股份公司时，共有 14 名股东，全部作为公司的发起人。股份公司设立时，各发起人的持股情况如下：序号序号 发起人姓名发起人姓名/名称名称 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 张耀华 1,200 20.00 2 英帕学 1,200 20.00 3 薛 伟 816 13.60 4 朱玲玲 600 10.00 5 吴 靖 480 8.00 6 朱 红 360 6.00 7 潘焕清 336 5.60 8 陆 平 288 4.80 9 张艺露 240 4.00 10 翁春立 144 2.40 11 张 力 96 1.60 12 钱 一 96 1.60 13 陆晨弘 9

116、6 1.60 14 朱玉宝 48 0.80 合计合计 6,000 100.00 2、因调整确认股份支付导致股改时未分配利润为负数的情况、因调整确认股份支付导致股改时未分配利润为负数的情况 2016 年 10 月 16 日，阿莱德有限召开临时股东，全体股东出席了该次会议上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-47 并一致通过如下决议，同意阿莱德有限的注册资本由3,000万元增至3,750万元，本次新增加注册资本 750 万元全部由英帕学以其自有资金认缴，增资价格为 1.56元/股（按照增资前净资产确定增资价格）。英帕学用于增资的资金来源系其合伙人张耀华、薛伟以其自有资金对英帕学进行的出资

117、。根据上述股东会决议，公司此次增资全部由英帕学认缴，即全体股东已实质同意放弃优先认购权。根据英帕学出具的关于股东自身情况等相关事项的承诺函及与全体股东确认，阿莱德全体股东均认可上述股东会决议的效力，确认了英帕学通过该次增资取得阿莱德 20%的股权。综上，2016 年 10 月英帕学向发行人增资前已经股东会决议一致同意，即全体股东以明确单一增资人的方式同意放弃相应的优先认购权，之后全体股东亦已再次确认了英帕学通过该次增资取得阿莱德 20%的股权，此次增资不存在纠纷或潜在纠纷。英帕学是由公司创始股东、实际控制人张耀华持股 90%，公司创始股东、总经理薛伟持股 10%的企业，公司各股东同意英帕学增资

118、系为增强公司控股股东、实际控制人张耀华的控制权，以稳定公司的未来发展。英帕学设立之前张耀华持有阿莱德有限 30%的股权，为了能增强控制权，张耀华计划向阿莱德增资。同时，考虑到薛伟在公司担任总经理，多年来对公司作出了很大贡献，张耀华向薛伟提出了一起增资的提议。张耀华、薛伟作为公司大股东、管理层，本着为公司的长期发展而共同努力的意愿，为向股东表明这样的决心，同时综合考虑税务因素、资金情况，最终两人商定通过合伙企业（英帕学）向公司增资，其中张耀华在英帕学持有 90%的出资份额，薛伟在英帕学持有 10%的出资份额。英帕学系张耀华与薛伟共同出资设立的企业，张耀华与薛伟亦出具了关于股东自身情况等相关事项的

119、承诺函。张耀华、薛伟所持英帕学的出资份额不存在委托持股、信托持股或其他利益安排，不存在纠纷或潜在纠纷。由于张耀华、薛伟均为公司股东，公司在股改前未将英帕学增资事项认定为股份支付处理。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-48 根据中国证监会发布的首发业务若干问题解答，对于为发行人提供服务的实际控制人/老股东以低于股份公允价值的价格增资入股事宜，如果根据增资协议，并非所有股东均有权按各自原持股比例获得新增股份，对于实际控制人/老股东超过其原持股比例而获得的新增股份，应属于股份支付。根据上述规定，公司将英帕学增资事项调整为股份支付，按照未上市公司的估值（一般为 8 倍静态市盈率）确定其公

120、允价值，追溯调整确认的股份支付金额为 3,690.63 万元，导致公司股改时审计基准日 2016 年 10 月 31 日的未分配利润变为-3,459.56 万元。上述事项不影响公司股改基准日的净资产，不影响公司的持续经营。公司自完成整体变更的工商登记后已运行满 36 个月，符合中国证监会于 2019 年 1 月11 日发布的发行监管问答关于首发企业整体变更设立股份有限公司时存在未弥补亏损事项的监管要求。（三）发行人股本形成与变化情况（三）发行人股本形成与变化情况 1、股份公司设立以前的股权结构变动情况、股份公司设立以前的股权结构变动情况（1）2004 年年 6 月，发行人前身阿莱德有限的设立月

121、，发行人前身阿莱德有限的设立 发行人前身上海阿莱德实业有限公司原名为上海阿莱德塑业有限公司，阿莱德塑业设立时的概况如下：公司名称 上海阿莱德塑业有限公司 设立时间 2004 年 6 月 1 日 注册资本 500 万元 实收资本 500 万元 住所 上海市奉贤区海湾旅游区六号新村 122 号-2 经营范围 塑料制品制造、加工、模具制造、机械加工、电子产品加工（上述经营范围涉及许可经营的凭许可证经营）注册号 38 法定代表人 陆志萍 阿莱德塑业设立时，工商登记的股权结构如下：股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）陆志萍 265 53 朱 红 1

122、00 20 孙向阳 85 17 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-49 张 京 50 10 合计合计 500 100 阿莱德塑业设立时存在股权代持情形，阿莱德塑业实际由张耀华、朱红、薛伟、吴靖、潘焕清、陆平、翁春立、张力、钱一、陆志萍、朱玉宝共计 11 名股东共同出资设立，设立时部分实际股东的股权由陆志萍代持，实际股东薛伟的股权由其配偶孙向阳代持，实际股东吴靖的股权由其配偶张京代持，具体情况如下：序号序号 实际股东实际股东 代持人代持人 实际实际 出资额出资额（万元）（万元）实际股实际股 权比例权比例（%）工商登工商登 记股东记股东 工商登记工商登记 出资额出资额（万元）（万元）

123、工商登记工商登记 股权比例股权比例（%）1 陆志萍-10 2 陆志萍 265 53 2 张耀华 陆志萍 150 30 3 潘焕清 35 7 4 陆 平 30 6 5 翁春立 15 3 6 张 力 10 2 7 钱 一 10 2 8 朱玉宝 5 1 9 朱 红-100 20 朱 红 100 20 10 薛 伟 孙向阳 85 17 孙向阳 85 17 11 吴 靖 张 京 50 10 张 京 50 10 合计合计-500 100-500 100 注：薛伟和孙向阳为夫妻关系，吴靖和张京为夫妻关系。阿莱德塑业设立时，存在股权代持的原因如下：阿莱德塑业设立时，张耀华尚在宏大器材任副总经理，系领导岗位；潘

124、焕清在宏大器材任模具工程师，陆平在宏大器材任行政人员，均不便直接持股；同时考虑到公司实际股东人数较多、股权较为分散，办理工商事务不便，经陆志萍、张耀华、潘焕清、陆平、翁春立、张力、钱一、朱玉宝一致同意，统一由陆志萍持股；薛伟与孙向阳系夫妻关系，薛伟于阿莱德塑业设立时在宏大器材任市场部经理，不便直接持股，因此以其配偶孙向阳名义持股；吴靖与张京系夫妻关系，吴靖于阿莱德塑业设立时在城镇集体所有制企业上海昊元（集团）有限公司工程塑料分部任经理，不便直接持股，上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-50 因此以其配偶张京名义持股。（2）2007 年年 10 月，第一次股权转让即代持关系变更及部分

125、代持关系还原月，第一次股权转让即代持关系变更及部分代持关系还原 2007 年 10 月 25 日，阿莱德塑业召开临时股东会，同意陆志萍、孙向阳、张京分别将其持有阿莱德有限 53%、17%及 10%的股权转让给张耀华、薛伟、吴靖。相关股权转让的情况如下：转让方转让方 受让方受让方 转让股权比例转让股权比例（%）对应注册资本对应注册资本（万元）（万元）转让价格转让价格（万元）（万元）陆志萍 张耀华 53.00 265 265 孙向阳 薛 伟 17.00 85 85 张 京 吴 靖 10.00 50 50 本次股权转让后，阿莱德塑业工商登记的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出

126、资额（万元）出资方式出资方式 股权比例（股权比例（%）1 张耀华 265 货币 53 2 朱 红 100 货币 20 3 薛 伟 85 货币 17 4 吴 靖 50 货币 10 合计合计 500-100 上述股权转让实际上系经全体实际股东同意，部分实际股东以股权转让的形式进行代持关系的变更及部分代持关系的还原，因此股权转让中所涉及的款项均未支付，阿莱德塑业的实际股权结构未发生变化，股权具体情况如下：序序号号 实际股东实际股东 代持人代持人 实际实际 出资额出资额（万元）（万元）实际股实际股 权比例权比例（%）工商登工商登 记股东记股东 工商登记工商登记 出资额出资额（万元）（万元）工商登记工商

127、登记 股权比例股权比例（%）1 张耀华-150 30 张耀华 265 53 2 陆志萍 张耀华 10 2 3 潘焕清 35 7 4 陆 平 30 6 5 翁春立 15 3 6 张 力 10 2 7 钱 一 10 2 8 朱玉宝 5 1 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-51 9 朱 红-100 20 朱 红 100 20 10 薛 伟-85 17 薛 伟 85 17 11 吴 靖-50 10 吴 靖 50 10 合计合计-500 100-500 100 上述股权代持关系变更、解除的原因如下：张耀华于 2006 年完成了从宏大器材离职的手续，薛伟已于 2004 年 10 月离开宏大

128、器材，吴靖已于 2004 年 10 月离开上海昊元（集团）有限公司，上述三人不便直接持有阿莱德塑业股权的障碍已经解除；由于公司实际股东较多，办理工商事务不便，因此经陆志萍、潘焕清、陆平、翁春立、张力、钱一和朱玉宝协商同意，上述七人的股权转由张耀华代持。上述股权转让所涉及的个人所得税均已缴纳，并取得了税务主管部门出具的完税证明或已向当地税务主管部门申报本次股权转让所涉及的个人所得税应纳税额为 0 元，并经当地税务主管部门确认，股权转让价格较低但符合股权转让所得个人所得税管理办法（试行）（国家税务总局公告 2014 年第 67 号）中关于“有正当理由”的规定。（3）2013 年年 7 月，阿莱德塑

129、业名称变更月，阿莱德塑业名称变更 2013 年 7 月 3 日，阿莱德塑业召开临时股东会，决议将公司名称变更为上海阿莱德实业有限公司。奉贤工商局于 2013 年 7 月 23 日出具准予变更（备案）登记通知书并颁发新的企业法人营业执照。（4）2013 年年 8 月，阿莱德有限第一次增资月，阿莱德有限第一次增资 2013 年 7 月 31 日，阿莱德有限召开临时股东会，决议将阿莱德有限注册资本从人民币 500 万元增至人民币 3,000 万元，由各股东按所持股权比例认缴增资金额。本次增资后，阿莱德有限工商登记的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资方式出资方式

130、 股权比例（股权比例（%）1 张耀华 1,590 货币 53 2 朱 红 600 货币 20 3 薛 伟 510 货币 17 4 吴 靖 300 货币 10 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-52 合计合计 3,000-100 阿莱德有限本次增资实际系各实际股东按各自原实际股权比例认缴增资金额 2,500 万元，原实际股东持股比例未发生变化。本次增资后阿莱德有限实际股权情况如下：序号序号 实际股东实际股东 代持人代持人 实际实际 出出资额资额（万元）（万元）实际实际股股 权比例权比例（%）工商登工商登 记股东记股东 工商登记工商登记 出资额出资额（万元）（万元）工商登记工商登记

131、股权比例股权比例（%）1 张耀华-900 30 张耀华 1,590 53 2 潘焕清 张耀华 210 7 3 陆 平 180 6 4 翁春立 90 3 5 张 力 60 2 6 陆志萍 60 2 7 钱 一 60 2 8 朱玉宝 30 1 9 朱 红-600 20 朱 红 600 20 10 薛 伟-510 17 薛 伟 510 17 11 吴 靖-300 10 吴 靖 300 10 合计合计-3,000 100-3,000 100（5）2016 年年 9 月，第二次股权转让即代持解除月，第二次股权转让即代持解除 2016 年 9 月 20 日，阿莱德有限召开临时股东会，决议同意张耀华分别将其

132、持有阿莱德有限 7%、6%、3%、2%、2%、2%及 1%的股权转让给潘焕清、陆平、翁春立、张力、陆晨弘、钱一、朱玉宝，相关股权转让的情况如下：转让方转让方 受让方受让方 转让股权比例转让股权比例（%）对应注册资本对应注册资本（万元）（万元）转让价格（万元）转让价格（万元）张耀华 潘焕清 7 210 210 陆 平 6 180 180 翁春立 3 90 90 张 力 2 60 60 钱 一 2 60 60 陆晨弘注 2 60 60 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-53 朱玉宝 1 30 30 注：陆志萍于 2014 年意外去世，未留有遗嘱，故陆志萍原由张耀华代持的阿莱德有限 1

133、%股权（另外 1%应根据中华人民共和国婚姻法由陆志萍的配偶享有）应按照中华人民共和国继承法处理。依据陆志萍的配偶、父母于 2016 年 9 月 10 日签署的放弃继承权声明书，陆志萍的配偶、父母放弃对陆志萍被张耀华代持的阿莱德有限 1%的股权继承，由陆志萍之子陆晨弘合法继承陆志萍上述遗产；此外，陆志萍的配偶于 2016 年 9 月签署赠与协议，将夫妻共同财产中属于其的 1%的发行人股权无偿赠与其子陆晨弘，因此，陆晨弘成为阿莱德有限的股东并持有阿莱德有限 2%的股权。上述股权转让实际上系阿莱德有限各实际股东间剩余代持关系的清理，因此股权转让中所涉及的款项均未支付，股权转让后阿莱德有限的实际股权结

134、构未发生变化，本次转让后阿莱德有限工商登记的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）出资方式出资方式 股权比例（股权比例（%）1 张耀华 900 货币 30 2 朱 红 600 货币 20 3 薛 伟 510 货币 17 4 吴 靖 300 货币 10 5 潘焕清 210 货币 7 6 陆 平 180 货币 6 7 翁春立 90 货币 3 8 张 力 60 货币 2 9 陆晨弘 60 货币 2 10 钱 一 60 货币 2 11 朱玉宝 30 货币 1 合计合计 3,000-100 张耀华已缴纳上述股权转让事项所涉及的个人所得税，并取得了税务主管部门出具的完税证明

135、文件。综上，2016 年 9 月股权转让后，阿莱德有限历史上的股权代持情况已清理完毕，代持关系已经彻底解除。经相关各方确认，阿莱德有限各实际股东对阿莱德有限的股权结构、股权代持情况及解除代持过程中的股权转让相关事宜不存在任何争议、纠纷或潜在纠纷。（6）2016 年年 10 月，阿莱德有限第三次股权转让和第二次增资月，阿莱德有限第三次股权转让和第二次增资 2016 年 10 月 16 日，阿莱德有限召开临时股东会作出决议，同意张耀华将其持有的 5%的股权转让给张艺露，同意朱红将其持有的 12.5%的股权转让给朱上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-54 玲玲。张耀华与张艺露、朱红与朱玲

136、玲均分别为父女关系，上述股权转让款未实际支付。相关股权转让的情况如下：转让方转让方 受让方受让方 转让股权比例转让股权比例（%）对应注册资本对应注册资本（万元）（万元）转让价格转让价格（万元）（万元）张耀华 张艺露 5.00 150 150 朱 红 朱玲玲 12.50 375 375 上述股东会同时决议，同意阿莱德有限的注册资本由 3,000 万元增至 3,750万元，本次新增加注册资本 750 万元全部由新增股东英帕学认缴。英帕学实际缴纳新增出资额人民币 1,170 万元，计入实收资本的金额为 750 万元，其余计入资本公积。上述转让和增资完成后阿莱德有限股权结构如下：序号序号 股东名称股东

137、名称 出资额（万元）出资额（万元）出资方式出资方式 股权股权比例比例（%）1 张耀华 750 货币 20.00 2 英帕学 750 货币 20.00 3 薛 伟 510 货币 13.60 4 朱玲玲 375 货币 10.00 5 吴 靖 300 货币 8.00 6 朱 红 225 货币 6.00 7 潘焕清 210 货币 5.60 8 陆 平 180 货币 4.80 9 张艺露 150 货币 4.00 10 翁春立 90 货币 2.40 11 张 力 60 货币 1.60 12 陆晨弘 60 货币 1.60 13 钱 一 60 货币 1.60 14 朱玉宝 30 货币 0.80 合计合计 3,

138、750-100.00 2、股份公司设立时的股本情况、股份公司设立时的股本情况 2016 年 12 月 22 日，阿莱德有限召开股东会，全体股东一致同意公司形式上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-55 由有限责任公司依法变更为股份有限公司，决定将截至审计基准日 2016 年 10 月31 日审计确定的公司账面净资产值人民币 63,668,953.34 元中的 60,000,000 元折为 60,000,000 股（余额 3,668,953.34 元计入资本公积），变更为股份公司后各股东的股权比例不变。2016 年 12 月 22 日，张耀华、英帕学、薛伟、朱玲玲、吴靖、朱红、潘焕清、

139、陆平、张艺露、翁春立、张力、钱一、陆晨弘、朱玉宝全部 14 名股东作为发起人签署上海阿莱德实业股份有限公司发起人协议，对发起人的权利义务及股份有限公司的设立事项作了具体约定。股份公司设立时，阿莱德股东持股情况及比例如下：序号序号 股东姓名股东姓名/名称名称 股份数（万股）股份数（万股）股权比例股权比例（%）1 张耀华 1,200 20.00 2 英帕学 1,200 20.00 3 薛 伟 816 13.60 4 朱玲玲 600 10.00 5 吴 靖 480 8.00 6 朱 红 360 6.00 7 潘焕清 336 5.60 8 陆 平 288 4.80 9 张艺露 240 4.00 10

140、翁春立 144 2.40 11 张 力 96 1.60 12 钱 一 96 1.60 13 陆晨弘 96 1.60 14 朱玉宝 48 0.80 合计合计 6,000 100.00 3、股份公司设立后的股本变动情况、股份公司设立后的股本变动情况 2017 年 2 月 27 日，阿莱德召开 2017 年第二次临时股东大会，决议将公司注册资本由 6,000 万元增加至 7,500 万元，由各股东按其原持股比例以货币方式出资。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-56 本次增资完成后的公司的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称 认购股份数（万股）认购股份数（万股）持股比例持股比例（%）

141、1 张耀华 1,500 20.00 2 英帕学 1,500 20.00 3 薛 伟 1,020 13.60 4 朱玲玲 750 10.00 5 吴 靖 600 8.00 6 朱 红 450 6.00 7 潘焕清 420 5.60 8 陆 平 360 4.80 9 张艺露 300 4.00 10 翁春立 180 2.40 11 张 力 120 1.60 12 钱 一 120 1.60 13 陆晨弘 120 1.60 14 朱玉宝 60 0.80 合计合计 7,500 100.00 三、报告期内发行人的重大资产重组情况三、报告期内发行人的重大资产重组情况 报告期内，公司不存在重大资产重组情况。四、

142、发行人的股权结构四、发行人的股权结构（一）公司股权结构图（一）公司股权结构图 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-57（二）公司组织结构图（二）公司组织结构图 截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构如下：五、发行人控股、参股子公司及分公司情况五、发行人控股、参股子公司及分公司情况 截至本招股说明书签署日，发行人拥有 6 家全资子公司，3 家控股子公司及1 家分公司，无参股子公司，具体情况如下：（一）全资子公司（一）全资子公司 1、平湖阿莱德、平湖阿莱德 公司名称 平湖阿莱德实业有限公司 成立时间 2009 年 12 月 15 日 注

143、册资本 3,000 万元 实收资本 3,000 万元 注册地 平湖市黄姑镇五金创业园创业路北侧 1 号 住所 平湖市黄姑镇五金创业园创业路北侧 1 号 股东构成 阿莱德持有其 100%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 平湖阿莱德的主营业务是通信设备零部件的研发、生产和销售，系公司的生产基地之一，研发中心之一 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）161,539,981.08 净资产（元）131,213,914.52 净利润（元）13,013,121.10 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-58 2、奉贤阿莱德、奉贤阿莱德

144、 公司名称 阿莱德企业发展（上海）有限公司 成立时间 2019 年 8 月 1 日 注册资本 100 万元 实收资本 100 万元 注册地 上海市奉贤区莘奉公路 4869 号 1 层 住所 上海市奉贤区莘奉公路 4869 号 1 层 股东构成 阿莱德持有其 100%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 总部基地物业管理 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）1,908,462.07 净资产（元）1,546,435.16 净利润（元）335,796.76 3、香港阿莱德集团、香港阿莱德集团 公司名称 阿莱德实业集团（香港）有限公司 成立时间

145、 2019 年 1 月 25 日 英文名称 Allied Industrial Group(Hong Kong)Limited 已发行股本 50,000 美元 投资备案 境外投资证第 N34 号 住所 Room 1903,19/F,Lee Garden One,33 Hysan Avenue,Causeway Bay,Hong Kong 股东构成 阿莱德持有其 100%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 作为海外投资（印度阿莱德）的持股平台，无实质业务 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）6,006,223.74

146、 净资产（元）6,006,223.74 净利润（元）-26,983.34 4、新加坡阿莱德、新加坡阿莱德 公司名称 阿莱德科技实业（新加坡）私人有限公司 成立时间 2019 年 2 月 28 日 英文名称 Allied-Tech Industrial(Singapore)Pte.Ltd.已发行股本 50,000 美元 投资备案 境外投资证第 N34 号 住所 152 Beach Road,#14-03 Gateway East,Singapore 189721 股东构成 香港阿莱德集团持有其 100%的股权 主营业务及与公司作为海外投资（印度阿莱德）的持股平台，无实质业务

147、 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-59 主营业务的关系 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）5,411,269.00 净资产（元）310,605.00 净利润（元）-16,326.36 5、香港阿莱德实业、香港阿莱德实业 公司名称 阿莱德实业（香港）有限公司 成立时间 2019 年 5 月 17 日 英文名称 Allied Industrial(Hong Kong)Limited 已发行股本 已发行股本 50,000 美元 投资备案 境外投资证第 N3300201900355 号 住所 Unit 38,10/F,Block

148、 D.Mai Tak Industrial Building,No.221 Wai Yip Street,Kwun Tong,Kowloon,Hong Kong 股东构成 平湖阿莱德持有其 100%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 作为海外投资（爱沙尼亚阿莱德）的持股平台，无实质业务 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）2,075,620.11 净资产（元）2,075,620.11 净利润（元）-3,356.24 6、爱沙尼亚阿莱德、爱沙尼亚阿莱德 公司名称 阿莱德科技爱沙尼亚有限公司 成立时间 2019 年 5 月 31 日 英文

149、名称 Alliedtech Estonia O 注册资本 2,500 欧元 投资备案 境外投资证第 N3300201900355 号 住所 Punane tn 73,13619 Tallinn,Harju maakond,Estonia 股东构成 香港阿莱德实业持有其 100%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 高分子材料通信设备零部件的生产、销售，主要服务爱立信相关业务 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）1,571,313.28 净资产（元）-454,524.17 净利润（元）-201,843.81 上海阿莱德实业股份有限公司 招

150、股说明书 1-1-60（二）控股子公司（二）控股子公司 截至本招股说明书签署日，公司有 3 家控股子公司，情况如下：1、印度阿莱德、印度阿莱德 公司名称 阿莱德实业（印度）有限公司 成立时间 2019 年 3 月 27 日 英文名称 Utterly Allied(India)Private Limited 授权发行股本 1,000,000 卢比，每股面值 10 卢比 已发行股份数 10,000 股（100,000 卢比）投资备案 境外投资证第 N3300201900794 号 住所 Plot No.19 to 22 and 37 to 40 Phase lll-A Sancoale lndus

151、trial Est Mormugao SOUTH GOA GOA403726 股东构成 新加坡阿莱德持有其 99.99%的股权，印度自然人股东 Gourish Naik注持有其 0.01%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 高分子材料通信设备零部件的生产、销售，主要服务诺基亚相关业务 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）3,436,310.60 净资产（元）284,707.63 净利润（元）8,839.58 注：根据印度当地法律，公司必须有一名印度股东。2、普莱德、普莱德 公司名称 南通普莱德通讯科技有限公司 成立时间 2020 年

152、7 月 21 日 注册资本 3,000 万元 注册地 如东经济开发区牡丹江路 159 号 住所 如东经济开发区牡丹江路 159 号 股东构成 阿莱德持有其 51%的股权，南通康普来精密工业有限公司持有 49%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 普莱德的主营业务是移动通讯设备部件塑料天线阵子研发、生产业务，拟为公司配套生产基地 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）1,156,486.77 净资产（元）883,407.77 净利润（元）-35,745.73 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-61 3、四川太恒、四川太恒 公司

153、名称 四川太恒复合材料有限责任公司 成立时间 2021 年 2 月 8 日 注册资本 500 万元 注册地 成都市新津区普兴街道龙溪河南路 288 号 住所 成都市新津区普兴街道龙溪河南路 288 号 股东构成 阿莱德持有其 50%的股权，成都鲁晨新材料科技有限公司持有 35%的股权，封志仁持有 15%的股权 主营业务及与公司主营业务的关系 高性能纤维及复合材料制造 主要财务数据（经大华审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）735,041.20 净资产（元）733,510.20 净利润（元）-170,272.32（三）分公司（三）分公司 公司分公司昆山阿莱德的

154、概况如下：名称名称 经营场所经营场所 成立日期成立日期 统一社会信用代码统一社会信用代码 与公司主营业务的关系与公司主营业务的关系 昆山 阿莱德 千灯镇 曼氏路北侧 2004 年 7 月 20 日 98540XU 公司的产品生产基地之一 六、持有公司六、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况（一）控股股东、实际控制人情况（一）控股股东、实际控制人情况 张耀华先生为公司的控股股东、实际控制人。张耀华先生直接持有公司 1,500万股股份，通过英帕学间接持有 1,350 万股股份，合计持有公司 2,850 万股股份，占公司

155、发行前总股本的 38%。张耀华先生与公司股东英帕学、张艺露女士（张耀华先生之女）、朱红先生、朱玲玲女士（朱红之女）、薛伟先生签署了一致行动协议，约定就有关公司经营发展的重大事项向股东大会行使提案权和在相关股东大会上行使表决权时保持一致，在意见不一致时以张耀华先生的意见执行。鉴于上述情况，张耀华先生实际控制公司 73.60%的表决权。张耀华先生持有的发行人股份不存在质押或其他有争议的情况。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-62 张耀华先生曾任国有企业宏大器材领导人员。1、张耀华辞职创业的背景、张耀华辞职创业的背景 宏大器材系上海市普陀区国有资产经营有限公司于 2001 年 9 月

156、28 日出资成立的国有独资企业，成立之初就着手筹划企业改制。为响应政策、自谋出路，张耀华于 2004 年投资创立阿莱德有限。因张耀华 2004 年时任宏大器材副厂长，为配合宏大器材改制工作暂时未办理离职手续。后续在改制工作基本完成时，宏大器材于 2005 年 10 月 30 日出具了企业改制职工解除劳动合同经济补充审核表，与张耀华解除劳动关系，并向张耀华支付了相应的经济补偿金、自谋职业补偿金、职工家属劳保关系终止一次性补偿金。由于宏大器材改制期间工作交接等需要，解除劳动关系后，张耀华继续在宏大器材工作直至 2006 年 3 月 19 日取得上海市单位退工证明。2、张耀华不存在因违反国有企业领导

157、人员廉洁从业若干规定（试行）等、张耀华不存在因违反国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）等相关规定而受到行政处罚的风险相关规定而受到行政处罚的风险 由于升广科技前身宏大器材从成立之日起即开始筹划改制，为自谋出路，张耀华作为国有企业的领导人员于 2004 年 6 月投资阿莱德有限，该行为违反了当时有效的关于国有企业领导人员廉洁自律的“四条规定”的实施和处理意见中“不准个人私自经商办企业”的相关规定。根据该规范性文件，对于违反“四条规定”的行为，需要给予行政处分的，由主管部门、监察机关或所在企业，按照 企业职工奖惩条例，比照本实施和处理意见予以处分。2004 年 12 月 12 日，中共中央纪律

158、检查委员会、中共中央组织部、监察部（已撤销）及国务院国有资产监督管理委员会发布国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）（中纪发200425 号），规定国有企业领导人员不得私自从事营利性经营活动，违反本规定的，应当根据违规行为的情节轻重，依照企业职工奖惩条例及企业纪律追究责任；国有企业领导人员中的共产党员违反本规定的，除依照前款处理外，依照中国共产党纪律处分条例给予相应的党纪处理。根据当时有效的中华人民共和国行政处罚法（主席令第六十三号）规定上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-63 及当时有效的企业职工奖惩条例（国发198259 号）规定，关于国有企业领导人员廉洁自律的“四条规定”的

159、实施和处理意见及国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）（中纪发200425 号）所述的由企业根据企业职工奖惩条例 进行的行政处分、根据企业纪律进行的纪律处分或者由党组织根据 中国共产党纪律处分条例对党员进行的党纪处理、纪律处分或者由有任免权的机构进行的组织处理属于企业或组织对国有企业领导的违法失职行为采取的纪律性处理措施，均不属于行政处罚措施。根据张耀华于 2020 年 9 月出具的说明，截至说明出具日，其本人不存在因违反关于国有企业领导人员廉洁自律的“四条规定”的实施和处理意见、国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）等相关法律法规而受到任何主管部门、监察机关或当时所在企业对其作出的行政处

160、分、纪律处分、党纪处理、行政处罚或被追究任何形式的其他法律责任的情形；张耀华自 2006 年 3 月 19 日从宏大器材离职至今，其未再在任何国有企业中任职。此外，根据当时有效的 中华人民共和国行政处罚法（主席令第六十三号）第二十九条规定，违法行为在二年内未被发现的，不再给予行政处罚。张耀华自2006 年 3 月 19 日从宏大器材离职，至今已逾两年，不存在违反其他相关法律法规而受到处罚的风险。综上，张耀华作为国有企业的领导人员投资设立阿莱德有限的行为不存在违反关于国有企业领导人员廉洁自律的“四条规定”的实施和处理意见、国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）等相关法律法规受到处罚的风险。3、

161、上海升广科技有限公司有权作出对张耀华“离职前持股阿莱德有限的行、上海升广科技有限公司有权作出对张耀华“离职前持股阿莱德有限的行为不再追究”的认定为不再追究”的认定 根据关于国有企业领导人员廉洁自律的“四条规定”的实施和处理意见规定，对于违反“四条规定”的行为，需要给予行政处分的，由主管部门、监察机关或所在企业，按照 企业职工奖惩条例，比照本实施和处理意见予以处分。根据国有企业领导人员廉洁从业若干规定（试行）（中纪发200425 号）规上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-64 定，国有企业应当依据本规定制定规章制度，建立健全监督制约机制，保证本规定的贯彻执行。据此，张耀华当时所在的任

162、职企业有权根据前述规定对其进行行政处分。根据升广科技出具的情况说明，宏大器材于 2001 年 9 月 28 日设立，成立之初就着手筹划企业改制；2006 年 2 月 7 日宏大器材及其下属公司完成了企业改制，更名为升广科技；2006 年 3 月 19 日张耀华自宏大器材改制后的升广科技离职，离职前张耀华担任升广科技副总经理。综上，升广科技系张耀华离职前的任职企业，有权对张耀华离职前持股阿莱德有限的行为不再追究作出的解释和认定。4、阿莱德有限与宏大器材及其改制后延续主体不存在业务关联性、阿莱德有限与宏大器材及其改制后延续主体不存在业务关联性 根据升广科技出具的情况说明：（1）张耀华于 2005

163、年 10 月 30 日获得宏大器材出具的企业改制职工解除劳动合同经济补充审核表，同意张耀华与其解除劳动关系，并向张耀华支付了相应的经济补偿金、自谋职业补偿金、职工家属劳保关系终止一次性补偿金，由于改制期间工作交接等需要，解除劳动关系后，张耀华继续在单位工作直至 2006 年 3 月 19 日取得 上海市单位退工证明；（2）由于升广科技前身宏大器材从成立之日起即开始筹划改制，作为个人自谋出路的行为，升广科技对张耀华在改制期间、正式离职前持股阿莱德有限的行为表示理解；（3）阿莱德有限设立至今，与升广科技（宏大器材）在业务上不存在供销、配套、协作等依存关系。阿莱德有限与宏大器材及其改制后延续主体不存

164、在业务关联性，阿莱德有限自 2004 年设立以来始终深耕于移动通信基站产业，宏大器材主要涉及军工、医疗业务，二者面向不同市场，生产经营过程中不发生交集。5、阿莱德有限的主要资产、核心技术、客户来源均与宏大器材、阿莱德有限的主要资产、核心技术、客户来源均与宏大器材/升广科技无升广科技无关关 阿莱德有限设立时的主要资产源于发行人自有资金，如设备等均由公司以自有资金购置；发行人核心技术是公司自有研发团队根据客户对产品性能需求，持上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-65 续研究发明取得；发行人客户均为阿莱德有限成立后，通过公司自行拓展获得。综上，阿莱德有限不存在主要资产、核心技术、客户来源

165、于宏大器材的情形。张耀华先生的其他情况详见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事会成员”。（二）其他持有发行人（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况以上股份的主要股东的基本情况 1、英帕学、英帕学 英帕学成立于 2016 年 9 月 23 日，由公司股东张耀华先生、薛伟先生出资设立，合伙经营期限为 20 年，普通合伙人为张耀华，有限合伙人为薛伟，其具体情况如下：公司名称 上海英帕学企业管理中心（有限合伙）成立时间 2016 年 9 月 23 日 注册地 上海市奉贤区岚丰路 1150 号 6 幢 515

166、8 室 经营地 上海市奉贤区海湾旅游区奉炮公路 314 号 2 幢 501 室 经营范围 实业投资，资产管理，投资信息咨询（除经纪），企业管理咨询，商务信息咨询，股权投资、股权投资管理，投资咨询 统一社会 信用代码 91310120MA1HLGEYXU 出资人构成 出资人名称 认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例 张耀华 1,440.00 1,323.00 90.00%薛 伟 160.00 147.00 10.00%主要财务数据（未经审计）项目 2022 年 1-6 月/2022.06.30 总资产（元）14,974,029.27 净资产（元）14,974,029.27 净利润（元）7

167、13.82 英帕学由张耀华作为执行事务合伙人进行管理，除持有发行人股份外，未投资其他公司或企业。英帕学不存在以非公开方式向合格投资者募集资金的情形，不存在资产由基金管理人管理的情形，不属于 私募投资基金监督管理暂行办法和 私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）所定义的私募投资基金，上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-66 无需按照该等法律、法规履行基金备案程序。2、薛伟、薛伟 薛伟先生为公司创始股东之一，现任公司董事、总经理。截至本招股说明书签署日，薛伟先生直接持有本公司股份 1,020 万股，通过英帕学间接持有本公司股份150万股，合计持有本公司股份1,170万股，占公司发

168、行前总股本的15.60%，所持股份不存在被质押或其他有争议的情况。薛伟先生的其他情况详见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事会成员”。3、朱玲玲、朱玲玲 朱玲玲女士为公司创始股东朱红之女，未在公司任职。截至本招股说明书签署日，持有本公司股份 750 万股，占公司发行前总股本的 10%，所持股份不存在被质押或其他有争议的情况。朱玲玲为中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 320583198304*。4、吴靖、吴靖 吴靖先生为公司创始股东之一，现任公司董事、副总经理。截至本招股说明书签署日，持有本公司股份 600 万

169、股，占公司发行前总股本的 8%，所持股份不存在被质押或其他有争议的情况。吴靖先生的其他情况详见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事会成员”。5、朱红、朱红 朱红先生为公司创始股东之一，现任公司董事。截至本招股说明书签署日，持有本公司股份 450 万股，占公司发行前总股本的 6%，所持股份不存在被质押或其他有争议的情况。朱红先生的其他情况详见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-67 人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事会成员”

170、。6、潘焕清、潘焕清 潘焕清先生为公司创始股东之一，现任公司董事。截至本招股说明书签署日，持有本公司股份 420 万股，占公司发行前总股本的 5.6%，所持股份不存在被质押或其他有争议的情况。潘焕清先生的其他情况详见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员”之“（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介”之“1、董事会成员”。七、公司股本情况七、公司股本情况（一）本次发行前后公司股本变化情况（一）本次发行前后公司股本变化情况 本次发行前总股本 7,500 万股，本次拟公开发行新股 2,500 万股，占发行后总股本的 25%，发行前后公司股本结构如下：股东类别股东类别 发行前发行前

171、 发行后发行后 股份（万股）股份（万股）持股比例（持股比例（%）股份（万股）股份（万股）持股比例（持股比例（%）一、有限售条件股份一、有限售条件股份 7,500 100.00 7,500 75.00 张耀华 1,500 20.00 1,500 15.00 英帕学 1,500 20.00 1,500 15.00 薛 伟 1,020 13.60 1,020 10.20 朱玲玲 750 10.00 750 7.50 吴 靖 600 8.00 600 6.00 朱 红 450 6.00 450 4.50 潘焕清 420 5.60 420 4.20 陆 平 360 4.80 360 3.60 张艺露 3

172、00 4.00 300 3.00 翁春立 180 2.40 180 1.80 张 力 120 1.60 120 1.20 钱 一 120 1.60 120 1.20 陆晨弘 120 1.60 120 1.20 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-68 朱玉宝 60 0.80 60 0.60 二、无限售条件股份二、无限售条件股份-2,500 25.00 本次发行社会公众股-2,500 25.00 合计合计 7,500 100.00 10,000 100.00（二）公司前十名股东（二）公司前十名股东 本次发行前，公司前十名股东持股情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持

173、股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 张耀华 1,500 20.00 2 英帕学 1,500 20.00 3 薛 伟 1,020 13.60 4 朱玲玲 750 10.00 5 吴 靖 600 8.00 6 朱 红 450 6.00 7 潘焕清 420 5.60 8 陆 平 360 4.80 9 张艺露 300 4.00 10 翁春立 180 2.40 合计合计 7,080 94.40（三）公司前十名自然人股东及其在公司担任的职务（三）公司前十名自然人股东及其在公司担任的职务 本次发行前，公司前十名自然人股东（其中股东张力、钱一、陆晨弘持股比例相同，并列第十名）在本公司的持股及任职情况如下

174、：序号序号 股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）在发行人单位任职在发行人单位任职 1 张耀华 1,500 20.00 董事长 2 薛 伟 1,020 13.60 董事、总经理 3 朱玲玲 750 10.00-4 吴 靖 600 8.00 董事、副总经理 5 朱 红 450 6.00 董事 6 潘焕清 420 5.60 董事 7 陆 平 360 4.80 监事会主席 8 张艺露 300 4.00 市场部业务员 9 翁春立 180 2.40 监事 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-69 10 张 力 120 1.60-11 钱 一 120 1.6

175、0 董事、副总经理 12 陆晨弘 120 1.60 工艺技术员 合计合计 5,940 79.20-（四）国有股份及外资股份情况（四）国有股份及外资股份情况 公司本次发行前的股东中无国有股东及外资股东。（五）最近一年发行人新增股东的持股情况（五）最近一年发行人新增股东的持股情况 最近一年发行人无新增股东，公司本次发行前的股东中无战略投资者。（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前部分股东间存在关联关系，情况如下：序号序号 股东名称股东名称 持股比例持股比例 关联关系关联关系 1 张耀华 20.00%张耀华为英

176、帕学之普通合伙人、执行事务合伙人，持有英帕学 90%的出资份额 英帕学 20.00%2 张耀华 20.00%张耀华为张艺露的父亲 张艺露 4.00%3 朱 红 6.00%朱红为朱玲玲的父亲 朱玲玲 10.00%4 薛 伟 13.60%薛伟为英帕学之有限合伙人，持有英帕学 10%的出资份额 英帕学 20.00%（七）股权激励情况（七）股权激励情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在正在执行的对董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行股权激励的制度安排。（八）发行人股东公开发售股份的情况说明（八）发行人股东公开发售股份的情况说明 此次发行人股东不公开发售股份。上海阿莱德实业股份有限公司 招

177、股说明书 1-1-70 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 1、董事会成员、董事会成员 公司董事会由九名董事组成，其中独立董事三名，公司董事均了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况。截至本招股说明书签署日，董事会成员基本情况如下：序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 国籍国籍 性别性别 出生年月出生年月 本届任期本届任期 1 张耀华 董事长 中国 男 1962.08 2022.12.23 至 2025.12.22 2 薛 伟 董事、总经理

178、 中国 男 1978.08 2022.12.23 至 2025.12.22 3 吴 靖 董事、副总经理 中国 男 1965.11 2022.12.23 至 2025.12.22 4 朱 红 董事 中国 男 1960.05 2022.12.23 至 2025.12.22 5 程亚东 董事、副总经理 中国 男 1981.05 2022.12.23 至 2025.12.22 6 钱 一 董事、副总经理 中国 男 1971.02 2022.12.23 至 2025.12.22 7 张泽平 独立董事 中国 男 1973.08 2022.12.23 至 2025.12.22 8 宋长发 独立董事 中国 男

179、 1963.12 2022.12.23 至 2025.12.22 9 王锦山 独立董事 中国 男 1962.07 2022.12.23 至 2025.12.22 本公司董事会成员简历如下：张耀华，中国国籍，无境外永久居留权，男，1962 年出生，大学专科学历，经济师，身份证号码 3*。张耀华先生主要负责公司的战略规划。1979 年 9 月至 2006 年 5 月，历任 1104 厂（宏大器材）计划统计员、团委书记、办公室主任、企管部部长、厂长助理、生产经营副厂长、副总经理；2007年 10 月至 2015 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司执行董事兼总经理；2015年

180、 12 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司执行董事；现任上海阿莱德实业股份有限公司董事长、平湖阿莱德执行董事、奉贤阿莱德执行董事。薛伟，中国国籍，无境外永久居留权，男，1978 年出生，硕士研究生学历，身份证号码 320324197808*。薛伟先生主要负责公司的总体经营。1999 年7 月至 2004 年 10 月，历任 1104 厂（宏大器材）实习生、工艺工程师、销售、市场部经理。2004 年 10 月至 2016 年 12 月，历任上海阿莱德实业有限公司市场部上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-71 经理、副经理、经理。现任上海阿莱德实业股份有限公司董事、

181、总经理、香港阿莱德集团董事、香港阿莱德实业董事、爱沙尼亚阿莱德董事。吴靖，中国国籍，无境外永久居留权，男，1965 年出生，硕士研究生学历，身份证号码 3*。吴靖先生主要负责公司的技术路线规划以及对外技术合作的管理。1989 年 8 月至 1995 年 12 月，任华东理工大学聚合物加工研究室主任；1995 年 12 月至 1999 年 12 月，任美国陶氏化学有限公司上海办事处市场销售总监；2000 年 1 月至 2004 年 6 月，任上海昊元（集团）有限公司工程塑料部总经理；2004 年 7 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司昆山分公司执行董事；

182、2007 年 10 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德塑业有限公司监事；2013 年 8 月至 2018 年 8 月，曾任上海砜系新材料有限公司董事。2004年 4 月至今，任上海秀伯塑料科技有限公司执行董事；2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司董事，2019 年 5 月至今，兼任副总经理；2019 年 2月至今，任阿莱德科技实业（新加坡）私人有限公司董事；2019 年 8 月至今，任奉贤阿莱德总经理。朱红，中国国籍，无境外永久居留权，男，1960 年出生，高中学历，身份证号码 320523196005*。2004 年 7 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德

183、实业有限公司昆山分公司负责人。2008 年至今，任昆山鸿运塑料器材有限公司执行董事兼总经理；2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司董事、昆山分公司负责人。程亚东，中国国籍，无境外永久居留权，男，1981 年出生，硕士研究生学历，身份证号码 320921198105*。程亚东先生主要负责公司的技术研发。2005年 1 月至 2016 年 8 月，历任诺基亚通信系统有限公司研发工程师、项目经理、研发经理、资深项目经理、研发总监；2016 年 8 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司技术总监。2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司副总经理、技术总

184、监。2022 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司董事。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-72 钱一，中国国籍，无境外永久居留权，男，1971 年出生，工商管理硕士，身份证号码 320322197102*。钱一先生主要负责公司的运营管理。1993 年 7月至 2001 年 12 月，任 1104 厂（宏大器材）车间主任；2002 年 1 月至 2008 年 7月，历任延锋伟世通汽车饰件系统有限公司经理、高级经理；2009 年 8 月至 2011年 7 月，任延锋彼欧汽车外饰系统有限公司分公司总经理；2011 年 7 月至 2014年 3 月，任延锋汽车饰件系统有限公司高

185、级经理；2014 年 4 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司任副总经理、昆山阿莱德总经理。2016 年 12月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司董事、副总经理、昆山阿莱德总经理；2019 年 8月至今，任公司董事、副总经理、平湖阿莱德总经理、昆山阿莱德总经理。张泽平，中国国籍，无境外永久居留权，男，1973 年出生，博士学历，博士后，中国执业律师，中国注册税务师，拥有英国特许会计师公会（ACCA）财务与会计认证资格，身份证号码 420111197308*。1999 年 7 月至 2000 年 8 月，任上海工程技术大学基础教育学院英语讲师；2003 年 6 月至 2006

186、年 6 月，任华东政法大学国际法学院讲师。2006 年 6 月至 2008 年 6 月，任中国驻马其顿共和国大使馆领事部负责人；2008 年 9 月至今，任华东政法大学国际法学院教授；2011 年 3 月至 2014 年 10 月，任厦门大学法学博士后流动博士后；2016 年 5 月至今，任上海国际仲裁中心仲裁员；2017 年 12 月至今，任公牛集团股份有限公司独立董事；2020 年 10 月，任深圳素士科技股份有限公司独立董事；2020 年 10月至今，任上海中联律师事务所兼职律师；2021 年 12 月至今，任海仲裁委员会仲裁员；2022 年 1 月至今，任苏州市科林源电子有限公司董事；

187、2022 年 2 月至今，任深圳国际仲裁院仲裁员；2022 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司独立董事；2023 年 1 月至今，任港中旅华贸国际物流股份有限公司独立董事。宋长发，中国国籍，无境外永久居留权，男，1963 年生，大学本科学历，审计师，注册会计师，注册资产评估师（非执业会员），注册税务师（非执业会员），身份证号码 3*。1989 年 3 月至 1997 年 5 月，任虹口区审计局上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-73 科员；1997 年 6 月至 1999 年 6 月，任上海长信会计师事务所部门经理；1999 年7 月至 2002

188、年 12 月，任立信会计师事务所部门经理；2003 年 1 月至 2020 年 5月，任瑞华会计师事务所（含万隆会计师事务所、国富浩华会计师事务所）上海分所所长；2019 年 9 月至今，任上海中洲特种材料股份有限公司独立董事；2020年 6 月至今，任大信会计师事务所（特殊普通合伙）上海自贸试验区分所总经理；2021 年 1 月至今，任上海汉兴能源股份有限公司独立董事；2022 年 11 月至今，任上海易立德信息技术股份有限公司独立董事；2022 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司独立董事。王锦山，美国国籍，男，1962 年生，博士学历，博士后，护照号码 56*53。1994 年

189、 9 月至 1995 年 8 月，任卡内基梅隆大学博士后；2008 年 5 月至 2010 年10 月，任 Eastman Kodak Co.资深研究员；2008 年 5 月至 2010 年 10 月，任NanoMas Technologies 公司高级技术顾问；2010 年 11 月至 2018 年 4 月，任南京第壹有机光电有限公司总经理；2016 年 5 月至 2022 年 12 月，任上海氯碱化工集团有限公司独立董事；2018 年 9 月至今，任上海华谊集团技术研究院特聘专家；2018 年 12 月至 2020 年 1 月，任上海帝沪光电科技有限公司执行董事、法定代表人；2019 年

190、4 月至今，任帝优精密设备（上海）有限公司董事长、法定代表人；2020 年 9 月至今，任上海材装半导体科技有限公司执行董事、法定代表人；2021 年 4 月至今，任华东理工大学集成电路材料系行业导师；2022 年 1 月至今，任上海集材微电子材料技术有限公司执行董事、总经理、法定代表人；2022年 7 月至今，任上海德沪涂膜设备有限公司董事长、法定代表人；2022 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司独立董事。2、监事会成员、监事会成员 公司监事会现由三名监事组成，公司监事会每届任期三年，监事任期届满，连选可以连任。公司监事均了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况。截至

191、本招股说明书签署日，监事会成员基本情况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-74 序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 国籍国籍 性别性别 出生年月出生年月 本届任期本届任期 1 陆 平 监事会主席 中国 男 1969.11 2022.12.23 至 2025.12.22 2 翁春立 监事 中国 男 1976.04 2022.12.23 至 2025.12.22 3 谢 军 职工监事 中国 男 1967.05 2022.12.23 至 2025.12.22 监事会成员简历如下：陆平，中国国籍，无境外永久居留权，男，1969 年出生，高中学历，身份证号码 3

192、*。1987 年 4 月至 2005 年 11 月，任 1104 厂（宏大器材）行政人员；2005 年 12 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司行政人员。2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司监事会主席、行政人员。翁春立，中国国籍，无境外永久居留权，男，1976 年出生，大学专科学历，身份证号码 339002197604*。1997 年 7 月至 2006 年 3 月，任 1104 厂（宏大器材）工程师；2006 年 3 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司工程师。2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司监事、工程师。谢军

193、，中国国籍，无境外永久居留权，男，1967 年出生，大学专科学历，身份证号码 320421196705*。1989 年 9 月至 2005 年 5 月，历任 1104 厂（宏大器材）班组长、技术员；2005 年 6 月至 2007 年 11 月，历任上海升广技术员、副总工程师；2007 年 12 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司昆山分公司制造部副经理、经理。2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司职工代表监事、上海阿莱德实业有限公司昆山分公司制造部经理。3、高级管理人员、高级管理人员 截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员共六名。公司高级管理人员均了解股

194、票发行上市相关法律法规及其法定义务责任的情况。公司高级管理人员基本情况如下：序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 国籍国籍 性别性别 出生年月出生年月 本届任期本届任期 1 薛 伟 董事、总经理 中国 男 1978.08 2019.12.20-至今 2 吴 靖 董事、副总经理 中国 男 1965.11 2019.12.20-至今 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-75 3 钱 一 董事、副总经理 中国 男 1971.02 2019.12.20-至今 4 李延民 副总经理 中国 男 1977.06 2019.12.20-至今 5 程亚东 董事、副总经理 中国 男 1981.05 2

195、019.12.20-至今 6 方 宇 财务总监、董事会秘书 中国 男 1975.05 2019.12.20-至今 除薛伟、吴靖、钱一外（相关简历见上述董事会成员简介），本公司其他高级管理人员简历如下：李延民，中国国籍，无境外永久居留权，男，1977 年出生，大学本科学历，身份证号码 230103197706*。李延民先生主要负责公司的销售业务。2000年 7 月至 2005 年 4 月，任北京七星华电科技集团有限责任公司销售经理；2005年 5 月至 2012 年 11 月，任北京中石伟业科技股份有限公司销售总监；2012 年12 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司销售总监

196、、副总经理。2016年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司副总经理。程亚东，中国国籍，无境外永久居留权，男，1981 年出生，硕士研究生学历，身份证号码 320921198105*。程亚东先生主要负责公司的技术研发。2005年 1 月至 2016 年 8 月，历任诺基亚通信系统有限公司研发工程师、项目经理、研发经理、资深项目经理、研发总监；2016 年 8 月至 2016 年 12 月，任上海阿莱德实业有限公司技术总监。2016 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司副总经理、技术总监。2022 年 12 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司董事。方宇，中国国籍，无境外永久居留

197、权，男，1975 年出生，本科学历，身份证号码 5*。方宇先生主要负责公司的财务管理。2008 年 11 月至2014 年 5 月，历任罗森博格亚太电子有限公司上海分公司财务经理；2014 年 5月至 2015 年 6 月，任大唐 NXP 半导体有限公司财务总监兼董事会秘书；2015年 7 月至 2019 年 3 月，任钜泉光电科技（上海）股份有限公司财务总监。2019年 4 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司财务总监。自 2021 年 4 月 10 日起兼任公司董事会秘书。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-76 4、核心技术人员、核心技术人员 截至本招股

198、说明书签署日，公司的核心技术人员共 3 名，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 公司职务公司职务 国籍国籍 性别性别 出生年月出生年月 1 吴 靖 董事、副总经理 中国 男 1965.11 2 程亚东 董事、副总经理 中国 男 1981.05 3 范 勇 研发部门导热产品经理 中国 男 1983.05 吴靖先生、程亚东先生的简历详见上述董事会成员、高级管理人员简介，范勇先生的简历如下：范勇，中国国籍，无境外永久居留权，男，1983 年出生，硕士学历，身份证号码 5*。范勇先生主要负责公司的导热产品研发工作。2009年 4 月至 2011 年 11 月，任天津莱尔德电子材料有

199、限公司材料研发工程师；2011年 11 月至 2013 年 7 月，任深圳德邦界面材料有限公司导热产品研发经理；2013年 8 月至 2014 年 7 月，任北京中石伟业科技股份有限公司导热产品研发经理。2014 年 8 月至今，任上海阿莱德实业股份有限公司研发部门导热产品经理。5、董事、监事、高级管理人员的提名与选聘情况、董事、监事、高级管理人员的提名与选聘情况（1）董事提名和选聘情况）董事提名和选聘情况 2016 年 12 月 23 日，发行人（筹）召开创立大会暨第一次股东大会，由发起人提名选举张耀华、薛伟、吴靖、朱红、潘焕清、钱一、薛士勇、沈伟民、刘坐镇为公司第一届董事会成员。2016

200、年 12 月 23 日，发行人召开第一届董事会第一次会议，选举张耀华为公司第一届董事会董事长。2019 年 12 月 20 日，发行人召开 2019 年第三次临时股东大会，选举张耀华、薛伟、吴靖、朱红、潘焕清、钱一、薛士勇、沈伟民、刘坐镇为公司第二届董事会成员。2019 年 12 月 20 日，发行人召开第二届董事会第一次会议，选举张耀华为公司第二届董事会董事长。2022 年 12 月 23 日，发行人召开 2022 年第一次临时股东大会，选举张耀华、上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-77 薛伟、吴靖、朱红、程亚东、钱一、张泽平、宋长发和王锦山为公司第三届董事会成员。2022 年

201、 12 月 23 日，发行人召开第三届董事会第一次会议，选举张耀华为公司第三届董事会董事长。（2）监事提名和选聘情况）监事提名和选聘情况 2016 年 12 月 6 日，阿莱德有限职工代表大会选举谢军为发行人第一届监事会职工代表监事。2016 年 12 月 23 日，发行人（筹）召开创立大会暨第一次股东大会，由发起人提名选举陆平、翁春立为第一届监事会股东监事。2016 年 12 月 23 日，发行人第一届监事会第一次会议选举陆平为公司监事会主席。2019 年 12 月 5 日，阿莱德有限职工代表大会选举谢军为发行人第二届监事会职工代表监事。2019 年 12 月 20 日，发行人召开 2019

202、 年第三次临时股东大会，选举陆平、翁春立为第二届监事会股东监事。2019 年 12 月 20 日，发行人第二届监事会第一次会议选举陆平为公司监事会主席。2022 年 12 月 8 日，阿莱德有限职工代表大会选举谢军为发行人第三届监事会职工代表监事。2022 年 12 月 23 日，发行人召开 2022 年第一次临时股东大会，选举陆平、翁春立为第三届监事会股东监事。2022 年 12 月 23 日，发行人第三届监事会第一次会议选举陆平为公司监事会主席。（3）高级管理人员提名和选聘情况）高级管理人员提名和选聘情况 2016 年 12 月 23 日，发行人召开第一届董事会第一次会议，根据董事会提名，

203、聘任薛伟为公司总经理；根据公司总经理薛伟的提名，聘任刘若愚、钱一、李延民、程亚东、薛杨为副总经理，聘任徐鹏为财务总监；根据公司董事长张耀华的提名，聘任薛杨为公司董事会秘书。2019 年 5 月 31 日，发行人召开第一届董事会第十一次会议，经公司总经理上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-78 薛伟的提名，聘任吴靖为公司副总经理，方宇为公司财务总监。2019 年 12 月 20 日，发行人召开第二届董事会第一次会议，根据董事长张耀华的提名，聘任薛伟为公司总经理；根据公司总经理薛伟的提名，聘任钱一、李延民、程亚东、吴靖、薛杨为副总经理，聘任方宇为财务总监；根据公司董事长张耀华的提名，聘

204、任薛杨为公司董事会秘书。2021 年 4 月 10 日，公司召开第二届董事会第八次会议，根据董事长张耀华的提名，聘任方宇为董事会秘书。（二）（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 截至本招股说明书签署日，发行人董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其关系密切亲属持有公司股份的情况（相关股份均不存在被质押或冻结的情形）如下：1、直接持股情况、直接持股情况 姓名姓名 职务职务/身份身份 2019.12.31 2020.12.31 2021.12.31 2022.06.30 数量数量（万股）（万股）比例比例（%）数量数

205、量（万股）（万股）比例比例（%）数量数量（万股）（万股）比例比例（%）数量数量（万股）（万股）比例比例（%）张耀华 董事长 1,500 20.00 1,500 20.00 1,500 20.00 1,500 20.00 朱 红 董事 450 6.00 450 6.00 450 6.00 450 6.00 薛 伟 董事、总经理 1,020 13.60 1,020 13.60 1,020 13.60 1,020 13.60 吴 靖 董事、副总经理 600 8.00 600 8.00 600 8.00 600 8.00 钱 一 董事、副总经理 120 1.60 120 1.60 120 1.60 1

206、20 1.60 陆 平 监事会主席 360 4.80 360 4.80 360 4.80 360 4.80 翁春立 监事 180 2.40 180 2.40 180 2.40 180 2.40 张艺露 张耀华之女 300 4.00 300 4.00 300 4.00 300 4.00 朱玲玲 朱红之女 750 10.00 750 10.00 750 10.00 750 10.00 2、间接持股情况、间接持股情况 姓名姓名 职务职务/身份身份 持有英帕学出资比例持有英帕学出资比例 通过英帕学间接持股的比例通过英帕学间接持股的比例 张耀华 董事长 90.00%18.00%薛 伟 董事、总经理 10

207、.00%2.00%上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-79（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况 除持有公司股份外，公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员主要的其他对外投资情况如下：姓名姓名 在发行人处在发行人处任职情况任职情况 其他对外投资企业其他对外投资企业 注册资本注册资本（万元）（万元）直接持直接持 股比例股比例 张耀华 董事长 上海品位投资咨询有限公司 1,000.0000 10.00%吴 靖 董事、副总经理、核心技术人员 上海秀伯塑料科技有限公司 100.0000 51.00%朱 红 董事 昆

208、山鸿运塑料器材有限公司 50.0000 80.00%王锦山 独立董事 泰州锦润技术服务合伙企业 200.00 20.00%Shanghai Investment Group.LLC-25.00%上海图刻光电科技合伙企业（有限合伙）80.00 65%张泽平 独立董事 苏州科苏源管理咨询合伙企业 800.00 20.00%（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据及所履行的程序、薪酬组成、确定依据及所履行的程序（1）薪酬组成和确定依据）薪酬组成和确定依据 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬主要由基本

209、工资、绩效工资和年终奖金等组成。本公司独立董事在公司领取独立董事津贴，非独立董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司任职并领取薪酬。（2）所履行的程序）所履行的程序 公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定绩效评价标准、程序、体系以及奖励和惩罚的主要方案和制度。公司制定了董事会薪酬与考核委员会议事规则，其中规定“薪酬与考核委员会下设的工作组负责做好薪酬与考核委员会决策的前期准备工作，提供公司有关方面的资料”。董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬方案均按照公司章程、董事会薪酬与考核委员会议事规则等公司治理制度履行了相应的审议程序。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-80

210、2、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况（1）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年度从发行人及）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年度从发行人及其关联企业领取薪酬情况其关联企业领取薪酬情况 单位：元 姓名姓名 职务职务 领薪单位领薪单位 2021 年度薪酬年度薪酬 张耀华 董事长 本公司 680,897.46 薛 伟 董事、总经理 本公司 680,897.46 吴 靖 董事、副总经理（核心技术人员）本公司 189,600.00 潘焕清 原董事 本公司 236,600.00 钱 一 董事、副总经理 本公司

211、587,297.46 薛士勇 原独立董事 本公司 80,400.00 沈伟民 原独立董事 本公司 80,400.00 刘坐镇 原独立董事 本公司 80,400.00 陆 平 监事会主席 本公司 164,143.62 翁春立 监事 本公司 143,279.40 谢 军 监事 本公司 327,708.08 李延民 副总经理 本公司 622,297.46 程亚东 董事、副总经理（核心技术人员）本公司 677,297.46 方 宇 财务总监、董事会秘书 本公司 644,897.46 薛 杨 原董事会秘书、副总经理 本公司 171,902.42注 范 勇 研发部门导热产品经理（核心技术人员）本公司 55

212、5,942.16 合计合计-5,923,960.44 注：薛杨已于 2021 年 5 月离职。上述在本公司领取工资薪酬的董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员，本公司依法为其办理住房公积金及失业、养老、医疗等保险。（2）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬情况）公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员报告期内薪酬情况 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的税前薪酬总额及其占公司各年度利润总额的比例如下：项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 税前薪酬总额（元）3,050,300.00

213、 5,923,960.44 5,315,196.63 6,355,430.16 当期利润总额（元）30,246,374.01 77,973,879.14 79,100,391.02 59,116,635.82 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-81 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 薪酬总额占当期利润薪酬总额占当期利润总额的比例总额的比例 10.08%7.60%6.72%10.75%（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 截至本招股说明书签署日，

214、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况如下：姓名姓名 本公司职务本公司职务 本公司以外的其他任职单位本公司以外的其他任职单位 兼职单位职务兼职单位职务 张耀华 董事长 上海英帕学企业管理中心（有限合伙）执行事务合伙人 吴 靖 董事、副总经理 上海秀伯塑料科技有限公司 执行董事 朱 红 董事 昆山鸿运塑料器材有限公司 执行董事兼总经理 张泽平 独立董事 上海国际仲裁中心 仲裁员 海仲裁委员会 仲裁员 深圳国际仲裁院 仲裁员 上海中联律师事务所 兼职律师 深圳素士科技股份有限公司 独立董事 公牛集团股份有限公司 独立董事 苏州市科林源电子有限公司 董事 港中旅华贸国际物流股份有限公司 独

215、立董事 宋长发 独立董事 上海中洲特种材料股份有限公司 独立董事 上海汉兴能源股份有限公司 独立董事 上海易立德信息技术股份有限公司 独立董事 上海注册会计师协会 理事 王锦山 独立董事 华东理工大学集成电路材料系 行业导师 上海华谊集团技术研究院 特聘专家 注：除因上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自身兼职、实际控制而产生的关联关系外，上述“其他任职单位”（英帕学除外，英帕学是持有公司 5%以上股份的股东）与本公司不存在其他关联关系。（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系 董事、监事、高级管理人员及核心技术

216、人员之间不存在亲属关系。（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议（七）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议 发行人与除独立董事以外的其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-82 签署了劳动合同、聘用合同、保密协议及竞业限制协议。截至本招股说明书签署日，上述协议履行情况正常，不存在违约情形。（八）董事、监事、高级管理人员近两年来的变动情况（八）董事、监事、高级管理人员近两年来的变动情况 1、董事变动情况、董事变动情况 公司第一届董事会于 2016 年 12 月 23 日成立，第一届董事会未发生人员变更；公司第

217、二届董事会于 2019 年 12 月 20 日成立，至今董事人员未发生变化；公司第二届董事会成员与第一届董事会成员相同。公司第三届董事会于 2022 年12 月 23 日成立，潘焕清因年龄原因辞去董事职务；刘坐镇、沈伟民和薛士勇因两任任期届满辞去独立董事职务。2022 年 12 月 23 日，公司 2022 年第一次临时股东大会选举程亚东为董事，选举张泽平、宋长发和王锦山为独立董事。除上述人员更换以外，其他董事人员未发生变化。上述人员更换事项为公司日常经营管理所需，未对公司的经营产生重大不利影响。2、监事变动情况、监事变动情况 公司第一届监事会于 2016 年 12 月 23 日成立，第一届监

218、事会未发生人员变更；公司第二届监事会于 2019 年 12 日 20 日成立，至今监事人员未发生变化；公司第二届监事会成员与第一届监事会成员相同。公司第三届监事会于 2022 年12 月 23 日成立，至今监事人员未发生变化；公司第三届监事会成员与第二届监事会成员相同。3、高级管理人员变动情况、高级管理人员变动情况 2021 年 4 月 6 日，公司副总经理、董事会秘书薛杨女士向公司董事长张耀华先生辞职；2021 年 4 月 9 日，公司收到薛杨女士的辞职邮件和书面辞职报告，薛杨女士基于职业发展考虑，因个人原因辞职。2021 年 5 月 7 日，薛杨女士办理离职手续，与公司的劳动关系于 202

219、1 年 5 月 6 日终止。2021 年 4 月 10 日，公司召开第二届董事会第八次会议，经决议由公司财务总监方宇先生兼任公司董事会秘书。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-83 公司不存在与薛杨女士的纠纷或潜在纠纷。薛杨女士的简历如下：薛杨，中国国籍，无境外永久居留权，女，1987 年出生，硕士研究生学历。薛杨女士主要负责公司的信息披露和证券相关事务。2013年8月至2016年2月，任上海加冷松芝汽车空调股份有限公司证券事务代表；2016 年 2 月至 2016 年 10月，任上海微领地创客空间运营管理股份有限公司证券事务代表。2016 年 12 月至 2021 年 4 月 6

220、 日，任上海阿莱德实业股份有限公司副总经理、董事会秘书。上述董事、监事、高级管理人员的变动情况符合有关法律、法规、规范性文件和公司章程的规定，并已经履行了必要、合法、有效的法律程序，未对公司的经营产生重大不利影响。4、核心技术人员的变、核心技术人员的变动情况动情况 2020 年 5 月 15 日，袁角亮先生因个人原因向公司辞去研发部门复合材料产品经理一职，并已取得上海市单位退工证明。袁角亮先生在公司主要负责复合材料产品的开发应用，相关产品技术与公司副总经理、研发总监程亚东先生共同掌握。袁角亮先生离职前已经与公司进行了交接，相关研发项目由程亚东先生接手，袁角亮先生的离职未影响公司相关研发项目的推

221、进。袁角亮先生从公司离职后就职于上海浦景化工技术股份有限公司，任该公司共混改性中心负责人，不属于与公司业务存在竞争的情形。报告期内，袁角亮的对外持股和任职情况如下：序号序号 公公司名称司名称 对外投资或任职情况说明对外投资或任职情况说明 1 威海两岸环保新材料科技股份有限公司 持股 0.89%且担任董事 2 上海浦景化工技术股份有限公司 担任副高级研究员、共混改性中心负责人 3 上海蕾聚新材料科技有限公司 持股 56%且担任监事，于 2020 年 7 月14 日注销 4 昆山科塑环保科技有限公司 持股 10%，于 2019 年 10 月 18 日吊销营业执照 5 上海科塑环保科技有限公司 持股

222、 15%，于 2018 年 6 月 23 日吊销营业执照 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-84 报告期内袁角亮投资或者任职的企业与发行人的业务不存在关联性，不存在资金或业务往来，亦不存在供应商、客户重叠情形，且袁角亮所任职务与业务部门的工作无关，不存在袁角亮通过上述公司向发行人进行利益输送的情形，具体情况如下：威海两岸环保新材料科技股份有限公司主要业务为生物降解材料类的开发；上海浦景化工技术股份有限公司主要业务为化工类产品的经营；昆山科塑环保科技有限公司、上海科塑环保科技有限公司、上海蕾聚新材料科技有限公司未实际开展经营。自袁角亮入职以来，威海两岸环保新材料科技股份有限公司、昆

223、山科塑环保科技有限公司、上海科塑环保科技有限公司、上海蕾聚新材料科技有限公司、上海浦景化工技术股份有限公司与发行人均不存在业务上的关联性，不存在业务或资金上的往来；据其所知，该等公司均与发行人之间不存在客户、供应商重叠的情形。同时，袁角亮在威海两岸环保新材料科技股份有限公司、上海浦景化工技术股份有限公司及阿莱德的日常经营中，不涉及由其负责联络、筛选、确认企业的客户、供应商的情形。袁角亮近五年的主要任职经历如下：2013 年 8 月至 2015 年 6 月，在上海交通大学航空航天新材料研究中心课题组担任科研人员；2015 年 7 月至 2017 年 1月，在威海两岸环保新材料科技股份有限公司担任

224、技术经理；2017 年 2 月至 2020年 5 月期间，在阿莱德担任研发部门复合材料产品经理；2020 年 5 月至今，在上海浦景化工技术股份有限公司担任副高级研究员、共混改性中心负责人。袁角亮在公司任职期间，作为专利发明人为公司取得了一项核心技术专利（专利号：201921245464.3，专利名称：一种 5G 毫米波通信基站用天线罩）。袁角亮已与公司签订员工保密协议，其中第三条第六款的约定前述由发行人享有的核心专利为职务发明。袁角亮在阿莱德任职期间及离职后，与阿莱德不存在任何纠纷或潜在纠纷。5、公司最近两年的董事、高级管理人员变动不构成重大变化、公司最近两年的董事、高级管理人员变动不构成重

225、大变化 最近两年，公司董事、高级管理人员变化情况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-85 2021 年 4 月 6 日，薛杨女士因个人原因辞职。2021 年 4 月 10 日，公司临时召开第二届董事会第八次会议，经决议由公司财务总监方宇兼任公司董事会秘书。公司第三届董事会于 2022 年 12 月 23 日成立，潘焕清因年龄原因辞去董事职务；刘坐镇、沈伟民和薛士勇因两任任期届满辞去独立董事职务。2022 年 12月 23 日，公司 2022 年第一届临时股东大会选举程亚东为董事，选举张泽平、宋长发和王锦山为独立董事。除上述人员更换以外，其他董事人员未发生变化。上述人员变动占公

226、司董事、高级管理人员合计总数的 31.25%，占公司高级管理人员总数的 14.29%，上述变动为正常合理的调整且未影响公司的生产经营，未对公司造成重大不利影响，不构成重大变化。保荐机构核查意见：保荐机构对公司管理层进行了访谈，并获取了薛杨女士的相关书面声明。根据相关访谈和书面声明，保荐机构认为薛杨女士因个人职业发展原因辞职，与公司不存在纠纷和潜在纠纷，不存在经营管理方面的分歧，为其在职期间公司首次公开发行股票申报文件的真实、准确、完整负责。经核查，保荐机构认为，最近两年内发行人仅有 1 名高管发生变动。另外，公司第三届董事会于2022年12月23日成立，潘焕清因年龄原因辞去董事职务；刘坐镇、沈

227、伟民和薛士勇因两任任期届满辞去独立董事职务。2022 年 12 月 23日，公司 2022 年第一届临时股东大会选举程亚东为董事，选举张泽平、宋长发和王锦山为独立董事。上述人员变动占董事、高级管理人员合计总数的 31.25%，占公司高级管理人员总数的 14.29%，相关人员变动为正常合理的调整且未影响公司的生产经营活动，未对公司造成重大不利影响；最近两年内发行人董事、高级管理人员的未发生重大不利变化。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-86 九、员工及社会保障情况九、员工及社会保障情况（一）发行员工基本情况（一）发行员工基本情况 1、员工人数及报告期内的变化情况、员工人数及报告期内

228、的变化情况 报告期内各期末，公司员工数量分别为 342 人、333 人、385 人和 398 人，与公司的生产经营相匹配。2、员工专业结构、员工专业结构 截至 2022 年 6 月 30 日，公司员工的专业结构如下：专业类别专业类别 员工人数（人）员工人数（人）占员工总人数的比例占员工总人数的比例 管理人员 11 2.76%财务及内控人员 18 4.52%研发人员 55 13.82%生产人员 244 61.31%销售人员 24 6.03%行政及其他人员 46 11.56%合计合计 398 100.00%（二）报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况（二）报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况 公司实

229、行劳动合同制，员工的聘用及解聘均依据 中华人民共和国劳动法、中华人民共和国劳动合同法的规定办理。公司根据缴纳社会保险费的相关规定，为员工办理并缴纳了养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险等基本保险。公司按照住房公积金管理条例等有关规定为员工办理并缴纳了住房公积金。报告期内，公司为员工缴纳社会保险及住房公积金情况如下：1、社会保险缴纳情况、社会保险缴纳情况 时间时间 总人数总人数 缴纳人数缴纳人数 缴纳比例缴纳比例 未缴纳人数未缴纳人数 未缴纳比例未缴纳比例 2019.12.31 342 316 92.40%26 7.60%2020.12.31 333 304 91.29%29 8.7

230、1%2021.12.31 385 346 89.87%39 10.13%2022.06.30 398 357 89.70%41 10.30%上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-87 其中，部分员工未缴纳社会保险，情况如下：时间时间 未缴纳总人数未缴纳总人数 兼职兼职 退休返聘退休返聘 新入职新入职 其他其他 2019.12.31 26 3 22-1注 1 2020.12.31 29 5 23-1注 2 2021.12.31 39 9 28 2-2022.06.30 41 8 27 6-注 1：1 名员工系农村合作社村民，因其集体土地由村委会统一管理，依据相关补偿政策，其住房公积金由

231、所属农村合作社为其缴纳。注 2：1 名员工系农村合作社村民，因其集体土地由村委会统一管理，依据相关补偿政策，其住房公积金由所属农村合作社为其缴纳。2、住房公积金缴纳情况、住房公积金缴纳情况 时间时间 总人数总人数 缴纳人数缴纳人数 缴纳比例缴纳比例 未缴纳人数未缴纳人数 未缴纳比例未缴纳比例 2019.12.31 342 316 92.40%26 7.60%2020.12.31 333 304 91.29%29 8.71%2021.12.31 385 346 89.87%39 10.13%2022.06.30 398 357 89.70%41 10.30%其中，部分员工未缴纳住房公积金，具体情

232、况如下：时间时间 未缴纳总人数未缴纳总人数 兼职兼职 退休返聘退休返聘 新入职新入职 其他其他 2019.12.31 26 3 22-1注 1 2020.12.31 29 5 23-1注 2 2021.12.31 39 9 28 2-2022.06.30 41 8 27 6-注 1：1 名员工系农村合作社村民，因其集体土地由村委会统一管理，依据相关补偿政策，其住房公积金由所属农村合作社为其缴纳。注 2：1 名员工系农村合作社村民，因其集体土地由村委会统一管理，依据相关补偿政策，其住房公积金由所属农村合作社为其缴纳。根据上海市社会保险事业管理中心、昆山市社会保险事业管理中心和平湖市人力资源和社会

233、保障局出具的证明，发行人及其分公司、子公司截至 2022 年 6月 30 日不存在社保欠缴的情形及因违反社保方面的法律、法规而受处罚的情形。根据上海市公积金管理中心、苏州市住房公积金管理中心出具的证明，发行人及其分公司、子公司截至 2022 年 6 月 30 日公积金账户处于正常缴存状态，未有行政处罚记录且不存在因违反住房公积金管理方面的法律、法规而受处罚的情形。平湖市住房公积金管理中心因政府内部政策调整，不予开具相关合规证明。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-88 经网络核查，截至 2022 年 6 月 30 日平湖阿莱德未有行政处罚记录且不存在因违反住房公积金管理方面的法律、

234、法规而受到处罚的情形。为避免发行人及子公司在因社保、公积金执行方面不符合相关规定而被行政主管机关或相关机构要求补缴或被行政处罚而遭受相关损失，2019 年 3 月 1 日，发行人控股股东、实际控制人张耀华出具了关于社会保险费及住房公积金缴纳问题的承诺函：“如公司及其子公司因在社保、公积金执行方面不符合相关规定而被行政主管机关或相关机构要求补缴或被行政处罚的，本人将对公司及其子公司因此类问题而遭受的经济损失或需承担的责任进行充分补偿，使公司及其子公司恢复到未遭受该等损失或承担该等责任之前的财务状况。如本承诺函被证明未被遵守，则自违反本承诺函所承诺事项之日后本人应得的薪酬及津贴/现金分红由公司直接

235、用于执行未履行的承诺或用于赔偿因本人未履行承诺而给公司或股东带来的损失，直至本人履行承诺或弥补完公司、股东的损失为止。”上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-89 第六节第六节 业务与技术业务与技术 一、发行人的主营业务、主要产品情况及其变化情况一、发行人的主营业务、主要产品情况及其变化情况（一）公司的主营业务（一）公司的主营业务 公司是一家高分子材料通信设备零部件供应商，为客户提供业内领先的射频与透波防护器件、EMI 及 IP 防护器件和电子导热散热器件等用于移动通信基站设备内、外部的零部件产品，以及包括前期研发设计介入（对于射频与透波防护器件，公司的前期介入主要包括材料选型推荐和

236、连接结构的协助设计；对于 EMI及 IP 防护器件和电子导热散热器件，公司的前期介入主要是分析客户需求和确定材料方案）、中期产品开发（包括模具开发、生产工艺开发和生产配套设备开发等）、后期生产制造和最终产品验证在内的零部件整体解决方案。公司拥有较强的研发能力和技术积累。公司自设立起专注于通信领域十余年，完整经历从 2G、3G、4G 到 5G 的移动通信产业发展，在材料改性、材料配方、制备工艺等方面积累了较多核心技术，并凭借核心技术不断研制出具有优越性能的新产品。公司已掌握了高透波复合材料改性制备技术和精密功能性通信零部件制备技术，开发的高频 5G 相控阵天线罩在毫米波频段具有低介电常数、低介电

237、损耗，具有优异的透波性能，公司已掌握的技术能够应对未来高频 5G 网络建设的市场需求；现阶段公司销售的射频与透波防护器件主要应用于中低频 5G 网络基站（中低频5G天线罩非应用于毫米波段，不具备高频5G天线罩的透波性能），在爱立信、诺基亚中占有主要份额；公司利用粉体表面包覆技术和流道诱导成型技术研制生产的高 K 值导热垫片以及高 K 值导热凝胶性能业内领先，较好解决了 5G 基站大数据处理芯片的热耗传导问题，公司也因此作为国内首家能够批量提供该规格产品的企业而成功获取了爱立信、诺基亚、三星 5G 基站设备中的相关导热产品的主要份额；基于导电粉体湿法改性技术及低压缩形变控制技术而研制的共挤出电磁

238、屏蔽胶条达到高屏蔽效能，满足5G产品苛刻的抗电磁干扰要求，同时满足户外的防水防尘要求，在爱立信、诺基亚占有重要份额。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-90 公司未来将持续聚焦于高分子材料领域，利用掌握的核心技术、客户资源，把握5G网络建设的契机持续深耕通信领域，并向消费电子等通信周边领域拓展。（二）公司的主要产品简介（二）公司的主要产品简介 按照产品的应用功能分类，公司目前的零部件产品主要可分为三大类，分别为射频与透波防护器件、EMI 及 IP 防护器件和电子导热散热器件，其典型应用场景和作用如下：1、射频与透波防护器件、射频与透波防护器件 公司的射频和防护器件主要包括 5G 相

239、控阵天线罩、基站射频单元防护壳体和无源交叉耦合器件。具体介绍如下：（1）5G 相控阵天线罩相控阵天线罩 天线罩是用于保护天线内部电子元器件的特殊壳体，使天线内部电子元器件免受风雨、冰雪、沙尘和太阳辐射等外部环境的影响。天线罩作为壳体的特殊性体现在除了机械性能、耐候性能以外，其必须还具有优秀的透波性能，减少天线信号的损耗，保证通信基站的信号强度，因此需要较低的介电常数和较低的损耗角正切。天线罩所用材料的介电常数越低，电磁波在空气与天线罩界面的反射就上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-91 越小；材料的损耗角正切越小，电磁波在透过天线罩时的能量损耗就越小。天线罩的介电常数越低、损耗角正

240、切越小，透波率（衡量信号的穿透强度）就越高。5G 通讯技术具有高速率、低延时、高通信密度的特点，对天线罩的结构、材料、性能及成型工艺技术等各方面均提出了更高的要求。公司利用掌握的高透波复合材料改性制备技术（复合材料模压成型工艺）和精密功能性通信零部件制备技术（塑料材料注塑成型工艺）（两种生产工艺具体的流程和特点详见本节之“七、发行人的核心技术与研发情况”之“（一）公司的核心技术情况”之“4、公司射频与透波防护器件业务流程及竞争力介绍”），开发出的 5G 相控阵天线罩拥有优秀的透波性能、机械性能和耐候性，并且比传统的玻璃钢制 3G、4G 天线罩有明显的重量优势，更加符合 5G 天线设备对透波率、

241、轻量化的要求。5G 天线分为中低频（信号频率 6GHz 以下）和高频（信号频率 30GHz 以上）。使用塑料材料并通过注塑成型工艺生产的5G相控阵天线罩目前主要用于中低频，目前使用该种制作工艺生产的 5G 相控阵天线罩推广较为普遍；基于复合材料通过模压工艺生产的 5G 相控阵天线罩主要用于高频。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-92（2）基站射频单元防护壳体）基站射频单元防护壳体 基站射频单元防护壳体主要用于保护移动通信基站的射频单元，这类产品的主要作用包括降低太阳辐射带来的温升现象，优化散热风道导通，防护特殊工况下的腐蚀、沙尘以及提供足够的机械结构强度，从而保证设备能够长时间稳

242、定工作。公司基站射频单元防护壳体图示如下图所示：（3）无源交叉耦合器件）无源交叉耦合器件 无源交叉耦合器件主要用于移动通信基站系统中的滤波器单元中。在射频/微波系统中通常需要把信号频谱中有用的几个频率信号分离出来而滤除无用的其他频率信号，完成这一功能的设备称为滤波器。随着通信技术的发展，对滤波器的指标要求越来越苛刻，对带外抑制要求提高的同时，对信号插损的要求也越来越高。这就要求在滤波器设计中尽量减少耦合腔体的数目，减少对插损的影响，但同时尽量提高带外衰减和抑制，必须在滤波器带外产生一些传输零点来达到提高衰减和抑制的目的。交叉耦合器件的作用在于连接滤波器中非相邻的腔体，等效为并联电感电容的谐振单

243、元，通过实现传输信号的相位变化以及信号环路的汇合，形成信号的传输零点，从而达到抑制信号的作用。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-93 无源交叉耦合器件的电气原理如下图所示：公司无源交叉耦合器件采用特殊介质材料和金属材料组成，特殊介质材料具有介电常数低、介电损耗小、线膨胀系数低等特性，从而满足了产品功能性的使用要求。公司生产的无源交叉耦合器件的典型应用场景如下：2、EMI 及及 IP 防护器件防护器件 公司的 EMI 及 IP 防护器件主要包括 EMI 及 IP 防护橡胶产品和防水防尘呼吸阀。具体介绍如下：（1）EMI 及及 IP 防护橡胶产品防护橡胶产品 EMI 及 IP 防护橡

244、胶产品包括一系列公司为客户订制的特殊胶条、衬垫。相关产品目前主要应用于通信设备壳体间，用于解决通信设备壳体间的阻抗失配和公差问题，为通信设备及通信设备内部的电子元器件提供 EMI 和 IP 防护。通信设备内部有许多电子元器件，后者在工作时会辐射出大量不同波长和频上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-94 率的电磁波，形成电磁干扰（EMI），对移动通信设备的性能造成负面影响。理想情况下，通信设备或通信设备内部电子元器件的壳体是完整的一体时，壳体可以形成电流导通回路，从而屏蔽电磁波的传播；现实中，壳体一般有两个或两个以上组件组成，由于不可避免的公差存在，组件和组件间不可能理想贴合，因此会

245、形成阻抗失配现象，导致造成电磁干扰的电磁波不能很好地被屏蔽。通过向特定橡胶基体内按照一定配比和工序加入铝镀银、玻璃镀银、石墨镀镍等改性粉体，公司开发出具有超低永久压缩形变（永久压缩形变可达到 8%，在提供较高屏蔽效能时永久压缩形变30%）、高屏蔽效能（在频率300MHz20GHz 范围内，屏蔽效能能够达到 100dB 以上）、较强耐候性的防护橡胶。将特定工艺成型后的防护橡胶产品填充到通信设备或通信设备内部电子元器件的壳体后，壳体将能够具备完整的屏蔽效能，且能够满足通信设备在复杂工况下常年稳定运行的要求。公司的 EMI 及 IP 防护橡胶产品的图示如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1

246、-1-95 （2）防水防尘呼吸阀）防水防尘呼吸阀 通信设备大多安装在复杂多变的户外环境中，由于昼夜温差变化、工作载荷变化、天气变化等原因，通信设备腔体内外气压会存在差异。设备内外的气压差容易引发一系列的问题，如设备破损、变形、积水短路等，严重影响设备的正常运转。公司开发的防水防尘呼吸阀产品用于解决气压差问题，能够在隔离外部的水分子、烟雾和尘埃的同时，实现设备内外的气体交换。公司呼吸阀的防水防尘等级为 IP68，透气量达 4,000mL/min70mbar，可在-45 摄氏度到 125 摄氏度间长时间正常工作，能够长期稳定地实现通信设备内外部的气体交换以保护设备内部的电子元器件。公司的防水防尘呼

247、吸阀的图示如下：3、电子导热散热器件、电子导热散热器件 随着电子技术迅速发展，电子元器件的功率和集成程度不断提高，使电子元器件的综合性能不断增强，也带来的更大的发热量。如热量不能够迅速散发，将对电子元器件的稳定性造成较大负面影响，甚至烧毁电子元器件，因此电子元器上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-96 件的热管理至关重要。热管理系统包括较多组件，以芯片为例，常规的芯片热管理系统如下图所示：芯片工作时的热量通过导热材料 A 传递到芯片的封装壳体，再由导热材料 B 将热量传递到金属散热器，最后由金属散热器将热量辐射到外界的自由空间，从而有效地保证芯片工作在正常的温度范围。公司的电子导热

248、散热器件主要包括导热垫片和导热凝胶，一般应用于上图的“导热材料 A”或“导热材料 B”处，是最为接近发热源（电子元器件）的热管理第一环节，用于填充电子元器件与后续导热/散热组件的空隙，大幅度减少传热接触热阻，在电子元器件和散热器之间建立有效的热传导通道。公司的导热垫片产品和导热凝胶产品具体介绍如下：（1）导热垫片）导热垫片 公司的导热垫片主要应用于接触面较为平整的情形。公司拥有自主研发的材料配方和配套工艺技术，根据客户对导热性能、物理性能等方面的需求为客户定制化提供导热垫片，是国内第一家可批量供应导热系数超过 20W/mK 导热垫片的厂商。公司目前主要的导热垫片产品的图示如下：上海阿莱德实业股

249、份有限公司 招股说明书 1-1-97 公司可根据客户的需求，针对性地研发、生产导热垫片产品。在要求绝缘的导热垫片方面，公司的导热垫片在体积电阻率达到 1013-cm 的同时，导热系数可达到 12W/mK 以上，硬度可做到 Shore OO 20 以下；在非绝缘的高 K 值导热垫片方面，公司的相关产品导热系数可达 30W/mK 以上。（2）导热凝胶）导热凝胶 公司的导热凝胶产品是一种泥状高分子填充材料，具有低模量、低应力、高触变性、优越的耐高温性，极好的耐气候、耐辐射及优越的介电性能等特性。相较于导热垫片，导热凝胶几乎没有硬度，可以压缩至非常薄的厚度，可根据需求成型任意形状，主要用于接触面变化较

250、大的情形，如不平整的 PCB 板和不规则器件（例如电池、元件角落部位等）。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-98 因导热凝胶泥状特征，所以稳定的环境可靠性至关重要，特别是在严苛的环境条件下，导热凝胶必须满足长时间垂直放置而不开裂、不滑移、不析油、不干化等要求。公司通过自主研发出符合产品体系的专用粉体处理硅烷偶联剂，使用该硅烷偶联剂预先对导热填料粉体进行表面处理，改善填料在树脂中的分散性及粘合力，使树脂能够充分润湿粉体，在保证填充量的同时，有效地改善了胶体的内聚力，从而优化了可靠性能。同时公司的导热凝胶的导热系数达到 9W/mK以上，满足 5G 时代元器件对于高导热系数的要求。公司

251、生产的导热凝胶产品图示如下：（三）公司的主营业务收入情况（三）公司的主营业务收入情况 报告期内，按照不同功能类的产品进行划分，公司主营业务收入情况如下：单位：万元 零部件分类零部件分类 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 射频与透波防护器件 8,413.29 19,051.77 18,522.37 16,648.01 EMI 及 IP 防护器件 3,317.42 7,418.46 5,368.56 5,129.24 电子导热散热器件 3,759.14 6,878.70 4,327.26 2,785.12 其他 1,533.84 2,979.

252、63 1,797.87 1,983.68 合计合计 17,023.69 36,328.57 30,016.07 26,546.04 （四）公司的主要经营模式（四）公司的主要经营模式 1、公司的整体商业模式、公司的整体商业模式 公司的商业模式概况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-99 公司下游行业的市场集中度较高，下游行业的主要参与者包括华为、爱立信、诺基亚、中兴通讯和三星等移动通信主设备商及相关 EMS 厂商，其中爱立信、诺基亚、中兴通讯和三星均为公司的主要客户。在通信零部件行业开展业务的过程中，厂商与下游大型优质客户建立稳定供应链关系的门槛较高。为维护自身的品牌声誉和生产

253、稳定性等，通信主设备商往往对所选择的供应商有着严苛的审核和认证过程。审核内容涵盖供应商的质量控制能力、技术研发能力、生产组织能力和企业管理能力等，具体审核流程包括现场审核、样品试用和供应商的产品测试对比认证等多个阶段，审核过程较为漫长。供应的零部件产品的精密度、可靠度及供应商服务质量和供货速度会直接影响下游客户的产品生产和销售，且认证通过后再次更换供应商的成本代价较高。因此，供应商在通过客户认证后，一般不会被轻易更换。供应商认证门槛较高使得细分市场竞争不充分，同时通信主设备商对通信零部件产品需求的定制化属性决定了通信主设备商与供应商之间具有价格协商机制和调整机制，因此通信主设备商与零部件供应商

254、的交易会存在垄断竞争的格局，结果形成较高的成交价格。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-100 2、各经营环节的具体模式、各经营环节的具体模式（1）销售模式）销售模式 公司的产品主要是作为定制化产品销售给通信主设备商、其他通信设备零部件厂商及客户指定的 EMS 厂商。因此，公司采取直接销售方式对外销售产品。公司在获得客户的供应商资质认证后与客户签订框架协议，市场部根据客户提供的销售预测及客户或客户指定的 EMS 厂商的确定订单制定年度和月度销售订单计划，并把订单内容录入 ERP 系统，内部制造完成后向客户或客户指定的EMS 厂商交货。销售政策销售政策 由于公司的产品具有高度定制化的

255、特点，且通信设备行业主要被大厂商所垄断，所以公司采取大客户发展策略，针对重点目标客户的需求制定相应开发计划，并综合客户的供应商竞争环境、客户购买力、客户付款条件、客户付款方式、客户付款执行情况及利润空间等因素采取相应的开发和维护策略。针对公司为客户进行研发、开发的零部件产品，公司的项目管理人员、研发人员和市场人员会与客户进行深入对接，根据与客户的合作情况参与到客户产品的研发过程中，为客户提供专业意见和定制解决方案，与客户共同测试、验证。在与客户共同开发、验证的过程中，公司会结合公司的优势（如产品开发的进度、产品性能的先进性、产品质量的稳定性、供货速度的领先程度等）、产品的毛利空间（如客户的需求

256、量、批量生产后的效率提升空间）以及客户的拓展空间等因素与客户协商产品的供应价格、交货条款和份额。在为客户进行研发、开发大部分射频与透波防护产品的过程中，客户一般会需要少量的新品样件进行样机模拟使用。由于该阶段客户端方案尚未完全确定，客户设计可能会有较大变化。同时，客户对样件需求量少但对交货时间要求紧。为了快速响应客户需求，公司往往会根据客户对产品性能、外观等参数的要求自主设计后委托供应商机加工快速成型样件。快速成型样件用于产品设计阶段的初步验证，与量产零部件存在很大的区别。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-101 快速成型样件采用机加工工艺或者 3D 打印制造，与公司批量生产零部

257、件时的注塑工艺截然不同，不需要注塑工艺所使用的金属模具，所用的生产设备是数控机床或者3D打印机，而非注塑工艺使用的注塑机。快速成型样件仅用于初步验证，与公司最终量产产品的生产工艺无关。快速成型样件主要依赖机加工工艺或者3D 打印制造，公司的快速成型样件供应商均具备生产快速成型样件的生产能力。快速成型样件不使用注塑工艺的原因是采用机加工或3D打印生产更为灵活，更适应产品设计阶段进行初步验证的需求；机加工或 3D 打印不适合批量生产零部件，机加工或 3D 打印生产出的零部件性能与注塑工艺生产的零部件也存在较大区别，仅能用于初步验证，不适合用于最终产品的批量生产使用。对于这部分外购快速成型样件的生产

258、成本，公司采用单独核算计价的方式，最终销售给客户实现收入。快速成型件的销售价格依据产品的性能、质量要求及交付时间等而定。报告期内快速成型样件的收入和占比较小，具体如下：单位：万元 类别类别 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 快速成型样件收入 348.51 541.87 587.39 632.96 收入占比 2.05%1.49%1.96%2.38%在样件通过客户审核并根据其需求进一步确定产品合作意向后，公司开始准备组织生产，自主设计模具并委托外部供应商制备（具体采购流程见本节“一、发行人的主营业务、主要产品情况及其变化情况”之“（四）公司的

259、主要经营模式”之“2、各经营环节的具体模式”之“（3）采购模式”的“模具采购”）。公司自主设计并委托外部供应商生产的模具均一一对应产品型号，除被用作生产相应型号产品外，无法被用作生产其他型号产品。客户对模具和相应型号产品分别定价和结算，但定价时会考虑模具和相应型号产品整体的经济利益。由于模具业务本身的收入和毛利占比不高、且更重要是模具销售后能给公司带来相应新产品的订单收入，公司为了应对市场竞争，巩固客户关系和争取新客户，会适当调整模具的定价策略，针对性的降低模具的售价。公司在客户对模具验收完成后或客户下达相关产品订单时确认模具收入，按照客户对模具的定价确认收入金额，上海阿莱德实业股份有限公司

260、招股说明书 1-1-102 结转相应模具的成本。模具的成本是公司委托外部供应商进行生产制作的采购成本，在收入确认时相应结转。报告期内公司的模具收入及占比情况如下：单位：万元 模具模具 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 模具收入 928.21 1,765.94 1,768.88 1,422.70 收入占比 5.45%4.86%5.89%5.36%针对公司已经在为客户供应的产品，公司会根据该产品的毛利水平、市场竞争情况和客户的需求量做评估后，通过报价、竞标、定期协商等方式与客户协商供应价格、交货方式和份额。销售定价销售定价 公司产品定价政策为

261、依据“生产成本+合理利润”方式进行初步报价,在初步报价基础上协商议价和年度谈判调价，具体而言：第一，公司根据“生产成本+合理利润”的模式，根据不同客户情况与不同类别产品情况进行针对性的报价；第二，在依据生产成本和合理利润空间形成初步销售价格并报价后，公司针对客户提出的反馈意见与之进行协商，最终确定销售价格；第三，年度降价谈判是行业客户针对所有供应商的整体行为。对于公司已经批量生产的老产品，客户会在每个自然年度提出降价要求，并通过双方协商谈判的方式确定最终降价幅度。在年度谈判时，客户会将与公司产品有关的整个采购品类与预测采购量的数据与公司进行分享。基于客户端提供的上述分享信息，公司综合考虑单一产

262、品的实际利润情况、竞争对手情况、需求情况和未来发展潜力情况等，与客户就最终确定的价格和份额进行谈判。结算方式结算方式 根据客户的行业地位、资金实力和合作情况等方面的差异，公司对不同客户实行差异化的信用政策。对于与公司长期合作且信誉良好的通讯行业客户，结合其财务状况，公司通常给予开票后 90 天或 120 天的信用期。公司的收款方式包括银行转账和银行承兑汇票方式。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-103 物流方式物流方式 公司在移动通讯行业的客户主要为诺基亚、爱立信、中兴通讯、三星等公司及其指定的 EMS 厂商，这些客户在全球多个地区设立了分支机构或生产基地。因此，公司在销售商品过

263、程中，需要向客户的分支机构或根据客户的指定地点交货。目前，公司采取陆运、海运和空运等多种物流方式。每批产品的具体物流方式将依据客户订单中的具体交付条款予以确定。在出口销售方面，公司主要采取海运和空运方式运输，交付条款主要为 DAP、FCA、EXW、FOB、CIF 方式。根据交付条款的具体要求，公司负责将产品运输至客户指定的地址。（2）研发模式）研发模式 公司自成立以来，一直将技术创新与产品研发定义为企业发展的首位。在移动通信基站领域，公司逐步形成了能够为客户提供关键功能器件的整体解决方案的核心竞争力。公司的研发模式主要分为自主研发和共同研发两种模式。在自主研发方面，公司紧密跟踪通信设备行业的技

264、术发展趋势，积极参与下游客户的产品发展路径的规划，结合自身的市场调研以及企业自身的实际技术能力情况，综合分析客户需求，提前规划后期技术发展路径。基于此，在每年年初，公司进一步细化具体相关产品的项目立项，包括项目可行性分析、项目时间规划、项目人员协调、项目预算安排和项目成果预期等内容，并按照研发项目管理体系领导和监督研发项目的执行状态。公司研发中心具体负责项目的开发，其他部门配合整个研发项目的实施。整个流程包括产品原型小样试制、样品验证优化、产品中试、产品后续综合试验认证等环节。在共同研发方面，公司通过与下游客户针对某个具体产品的深入交流，按照客户对产品性能的期望以及应用场合的要求，提供定制式方

265、案。对于此类定制产品的合作开发模式已经逐步形成了从“白盒子模式”（提供可制造性分析报告，按照客户图纸生产制造），到“灰盒子模式”（和客户共同设计开发产品并完成生产制造以及相关测试验证），再到“黑盒子模式”（按照客户的指标要求，独立完成整个产品的技术论证，设计开发，生产制造到测试认证）的转变。这有效降低上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-104 了客户的研发投入，缩短了产品的开发周期，并保证了产品的开发质量。报告期内，公司销售的产品品号共计 4,422 款，其中 2022 年 1-6 月新增销售产品品号 305 款。每年新增销售多种品号的产品是通信设备零部件行业的普遍情况，公司每年新

266、增的产品品号数量与研发人员数量匹配，与参考对比公司处于相同水平。根据飞荣达的招股说明书披露，相关公司的技术人员数量和产品数量情况与公司对比如下：公司名称公司名称注注 1 1 新增产品品号数量新增产品品号数量（A）研发人员数量研发人员数量（B）人均新增产品数量人均新增产品数量（C=A/B）飞荣达注 2 6,800 440 15.45 公司注 3 923 58 15.91 注 1：在公司的参考对比公司中，仅飞荣达披露了每年新增产品的数量。注 2：飞荣达上市后未披露相关数据，因此采用其招股说明书中的数据进行对比，选取其招股说明书中最后一个完整会计年度及最后截止日期的相关数据。表格中新增产品品号数量取

267、其披露的 2015 年度新增产品数量，研发人员数量取其披露的截至 2016 年 6 月 30 日的研发人员数量（未披露截至 2015 年 12 月 31 日的研发人员数量）。注 3：公司新增产品品号数量取 2020 年度首次销售的产品品号数量，研发人员数量为截至 2021 年 6 月 30日的研发人员数量（与飞荣达的口径保持一致）。以产品品号总量对比，公司与相关参考对比公司的对比情况如下：公司名称公司名称注注 1 1 EMI 及及 IP 防护器件产品品号数量防护器件产品品号数量 电子导热散热器件产品品号数量电子导热散热器件产品品号数量 中石科技注 2 400 多种 430 多种 公司注 3 7

268、58 577 注 1：与公司产品直接可比的参考对比公司中，仅中石科技披露了相关产品品类的总品号数量。注 2：中石科技的相关产品数量来自其招股说明书（2017 年），EMI 及 IP 防护器件产品品号数量为其“EMI屏蔽材料”产品数量，电子导热散热期间产品品号数量为其“导热材料”产品数量。注 3：公司产品品号数量为报告期内一共销售的相关产品品号数量。在公司报告期内销售的 4,422 款产品中，射频与透波防护器件 2,174 款、EMI及 IP 防护器件 758 款、电子导热散热器件 577 款。不同类产品开发所用的时间存在较大差异。公司的 EMI 及 IP 防护器件、电子导热散热器件产品的所用开

269、发时间较少，主要原因是相关产品主要根据公司掌握的材料技术、配方技术转化而成，研发一类技术后即可针对客户需求转化为多种尺寸、规格的产品（不同尺寸、规格的产品的产品品号不同）。如在 EMI 及 IP 防护器件中，报告期内公司基于碳/镍材料相关技术生产、销售的防护胶条和防护衬垫产品共计 113 款；在电子导热散热器件中，报告期内公司仅 3W 导热系数的导热垫片产品共计 243 款。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-105 公司的射频与透波防护器件开发所用的时间相对较长，以 2020 年度为例，公司单个射频与透波防护器件项目（一个零部件项目通常会包括 16 个不同品号的零部件）所用的开发

270、时间为 1379 天不等（不同零部件开发项目为并行推进，研发人员一般同时参与多个零部件开发项目）。公司开发产品的典型流程如下：如上图的典型范例所示，公司的相关研发、开发活动是客户整机研发、开发的一部分。根据客户的需求，公司为客户提供的产品方案（即设计内容）有所差异，包括材料选型建议、产品设计方案和产品可制造性设计（根据客户的需求不同包括其中一项或多项）。根据项目情况的不同，相关项目所需的人员数量和项目周期存在很大差异，相关差异的主要原因如下：客户需求变化客户需求变化 公司为客户研发、开发的零部件产品应用于客户的终端整机项目上，公司在研发、开发零部件的同时，客户也在研发、开发对应的终端整机产品，

271、公司的研发、开发流程通常是客户的终端整机项目的一部分，因此必须跟随客户终端整机上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-106 项目的整体安排。客户的终端整机研发、开发是不断调整、优化的过程，过程中对零部件的需求会有变化，因此客户会向公司提出设计变更的要求（因为客户自身终端产品的设计变化，而非因公司提供的设计方案不合适）。根据客户提出设计变更次数的多寡，公司的零部件研发、开发时间会存在显著的差异。客户需求和公司相关储备的匹配程度客户需求和公司相关储备的匹配程度 为研发、开发一款零部件并最终转化为订单，公司需要有对应的材料技术、工艺技术储备以达到客户的要求，需要对生产线进行适当的调整以增加

272、生产效率、增加良率，需要对供应链内资源进行整合以压缩产品开发、生产所需的准备时间。上述对材料技术、工艺技术、生产线调整能力和供应链管理能力的储备构成公司快速响应客户需求的基础。当客户需求与公司既有储备较为匹配时，公司开发新零部件的速度较快，反之则较慢。项目所需人员同理，当公司既有储备能够应对客户需求时，仅需要少量研发人员、生产人员对方案进行修改即可；当公司既有储备不能完全满足客户需求时，公司可能投入较多研发人员对重点问题加速攻关，以获得相关零部件项目。客户需求的紧急程度客户需求的紧急程度 客户对不同项目的需求优先级有较大差异。对于优先级较高的项目，公司反馈给客户后，客户与公司的沟通交流频率较高

273、，项目推进速度较快；对于优先级较低的项目，公司向客户反馈后有较长一段时间等待客户的进一步安排或指示，期间项目处于暂停状态。（3）采购模式）采购模式 不同的客户对产品性能要求、产品设计思路和技术方案存在较大差异。为了降低库存，它们提出的采购需求通常具有“小批量、多品种”的特点。为了适应客户的需求特点，公司采用了 ERP 系统对生产计划、采购计划和原材料库存进行预测、规划和安排，进一步优化库存管理和财务管理，尽可能降低公司库存成本和资金占用成本。公司根据相关质量管理体系，在供应商的选定、供应商管理和采购成本控制上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-107 等方面建立了相对完善的制度，形成

274、了较为规范系统的采购流程。为确保采购原材料质量，控制经营风险，由采购部、生产部、财务部对供应商的资质、信誉、产品质量、生产技术、制造设备、付款方式等方面进行综合评价和选择。公司采购业务主要分为原材料采购、半成品/零配件采购、成品采购、模具采购和外协加工采购，具体情况如下：原材料采购原材料采购 公司采购的原材料主要是塑料材料、粉体材料和硅胶材料等。公司采取“以销定购”为主并辅以“预购备料”的采购模式。“以销定购”是指采购部门根据市场部门确认的销售订单情况，生成相应的采购订单并发送给供应商；“预购备料”是指为满足客户对于产品交期的要求，公司会在尚未有正式订单的情况下提前备料，提前备料数量主要根据原

275、材料的通用性、客户发送的需求预测情况、设置的安全库存情况和对原材料价格趋势的判断综合确定。具体流程如下：以市场部的销售订单为基础，公司客户订单下达公司后，由市场部录入并发起订单评审，生产管理部使用 ERP 系统核算出生产及采购净需求，生成包含采购品种、规格和需求时间等要素的采购申请单，采购部门在系统采购申请单的条件下使用ERP 系统生成采购订单并下达给供应商，与供应商沟通交付计划并同生产管理部进行确认，同时负责采购计划的及时完成。为尽可能的缩短采购周期、提高生产效率，公司根据原材料的通用性、历史月度使用量和客户需求预测情况设置安全库存，针对公司生产常用的原材料材质及规格，制定相应的备料请购计划

276、，提前要求供应商自行备货，并根据公司的实际生产进度要求及时分批供货。半成品半成品/零配件采购零配件采购 公司根据市场定价原则从外部采购生产所需的半成品/零部件，包括金属镶件、螺钉、标贴贴纸等。成品采购成品采购 公司根据市场定价原则从外部采购公司不生产或者由公司生产不经济的产品，包括塑料标签面板、导电泡棉和快速成型样件等辅助产品。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-108 公司对外销售的产品主要是非标的定制化产品，且产品种类和规格较多，如发行人报告期内给客户供应的产品品号累计达 4,422 个。同时，基于通信行业技术不断更新的压力，公司每年要不停地开发新的产品，并为新的产品开发和调整

277、匹配生产线，因此公司会基于客户的需要对外采购部分公司无法临时安排生产或生产不经济的产品。模具采购模具采购 公司在大部分射频与透波防护器件和部分 EMI 屏蔽产品的生产过程中需要使用注塑模具，相关注塑模具采用公司内部自主设计、外发供应商制备、公司验收的模式。模具主要是用于发行人射频与透波防护器件产品，且公司各年的模具主要是应用于新产品。以下是射频与透波防护器件的模具和新产品品类数量的匹配情况如下：项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年年度度 2019 年度年度 合计合计 模具数量注 65 222 199 185 671 新产品品类数量 61 248 195 19

278、7 701 比例（%）1.07 0.90 1.02 0.94 0.96 注：此处模具为每年新增模具。由上表可见，发行人报告期内各期新增模具数量与新产品品类数量匹配情况较为一致，大致是 1 个模具对应 1 个产品（少量产品共用一套模具），上述比例具有合理性。在整个模具开发流程中，技术核心点在于模流分析和模具设计。这不仅要求研发人员具有多年产品生产、模具设计和软件分析方面的经验累积，而且要求研发人员对于行业产品的应用场景和客户产品的标准定义有着深入的理解。在此基础上，研发人员才能够设计出合适的模具，这是保证最终产品质量的关键。具体详见“第六节 业务与技术”之“五、发行人采购情况和主要供应商”之“（

279、一）报告期内公司的采购情况”之“4、模具的采购情况”。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-109 外协加工采购外协加工采购 公司在生产过程中对包胶、喷涂等不涉及核心业务的工序的采购。公司的外协加工采购的具体执行过程如下：公司根据客户的订单制定生产计划，并进行产能及成本效益评估，当生产中涉及到非核心工序，公司将执行外协采购计划，邀请生产质量符合公司要求的外协供应商进行报价。同时，财务部会结合报价对产品进行成本分析，为采购部门提供指导报价。采购部门根据采购指导价再通过非公开比价方式，在外协供应商产品符合公司质量标准的情况下，结合对外协厂商供货交期、不良率等综合服务水平确定性价比最高的外

280、协供应商，并通过与供应商进一步谈判确定最终交易价格。（4）生产模式）生产模式 公司产品主要为定制化产品。在生产安排方面，公司采用“以销定产”为主、“预先备货”为辅的模式。“预先备货”是指根据客户提供的需求预测和公司自己的判断储备安全库存。在生产工序方面，公司以自主生产为主；少部分产品需要包胶、电镀、喷漆、丝印等工序的，委托外协厂商加工。公司以客户需求为导向，制定生产计划，具有“多批次、小批量、多品种”的特点。公司产品生产流程图如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-110 针对客户每次提出的样品研发需求，公司进行单独跟踪管理。在样品试制过程中，公司根据客户提出的要求，与客户在结构

281、、工艺和材料等方面进行充分沟通，快速响应客户需求，提出专业性建议和方案，并反复与客户沟通确认。为了快速响应客户需求并及时验证、调整设计方案，公司一般会采取外发机加工的方式生产快速成型样件，并将其提供给客户测试认证。在样品研发试制成功并获得客户认证的基础上，公司才会开始准备批量化生产。在获得客户批量订单后，公司根据相关信息在 ERP 中进行生产排程，生产部门根据生产排程对生产进行整体的管控，及时处理订单执行过程中的相关问题，以保证生产计划顺利完成。公司生产部门根据生产计划、组织、控制和协调生产过程中各种具体活动和资源，通过推进精益生产以达到对质量、产量和成本控制等方面要求，完成生产计划。在具体生

282、产过程中，公司需要为每一款产品调整生产线或更换对应生产模具，对于批量较大的产品，公司会增设自动化设备并自主设计非标生产设备以适应公司的生产工艺从而提升生产效率降低生产成本。3、公司采用目前经营模式的原因、影响经营模式的因素以及未来变化趋势、公司采用目前经营模式的原因、影响经营模式的因素以及未来变化趋势 公司采用目前的经营模式是结合行业结构、公司技术情况、市场需求以及公司经营理念等多方面因素共同作用的结果；如上述因素发生变化，公司将相应灵活调整以适应变化。以现有的情况，公司的经营模式短期内不会发生重大变化。（五）公司的产品生产工序（五）公司的产品生产工序 公司产品型号众多，不同材料的产品生产工序

283、有较大差异，按照材料和应用生产设备的不同，主要为三大类生产工序，具体如下：1、主要射频和透波防护器件产品的生产工序、主要射频和透波防护器件产品的生产工序 公司大部分射频和透波防护器件及少部分 EMI 及 IP 防护器件的产品应用此类生产工序，大致如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-111 主要环节主要环节 主要内容主要内容 “原材料”环节 主要为塑料原材料的选型。公司根据客户产品仿真实验所要求的材料基本电气参数，结合产品的使用环境要求、生产工艺可行性和材料性价比等因素，最终确定塑料材料型号。公司积累了大量的工程塑料应用实践经验，形成了丰富的材料应用知识库，能够迅速给予客户合适

284、材料型号的推荐以及部分过往应用案例，同时能够迅速将推荐型号材料的样条测试数据供客户参考并确认。确定了原材料型号后，公司的注塑原材料主要从沙伯基础（沙比克）、科思创和金发科技等国内外知名厂商采购“处理”环节 包括进行原材料的水分、密度、力学强度、色差和光泽度的检测，部分原材料的二次配色，以及对原材料的干燥除湿等，是原材料质量控制的关键步骤之一“注塑成型”环节 注塑成型质量取决于所开发的模具（发行人自主开发设计后对外采购），高精度注塑机以及模温机、冷水机、温控箱和机械手等其他辅助设备。通过对注塑机台的操作，实现对树脂熔融温度的调整、热流道注塑顺序和位置的控制，注射速度调整、注射压力调整、注射时间调

285、整、保压和固化等关键工艺参数调整；通过对模温机、冷水机的操作，实现水路冷却系统的调节优化；通过对温控箱的操作，实现热流道进胶温度的调节优化；通过机械手的操作，实现高效、安全的取件作业“组装”环节 例如螺母嵌件热压、超声波热熔、螺纹孔攻牙和密封条装配，主要是为了实现产品的其他功能要求；由于产品设计需求的差异，注塑产品基本上都是客户定制化产品，所涉及的组装环节的工装夹具以及设备都是非标部件，由发行人自主研发设计，采购零部件调试装配完成“性能测试”环节 主要包括扭力、拉拔力、落球冲击、醋酸腐蚀、冷热冲击、负压气密、高温形变、抗紫外线、介电常数及介电损耗等方面。这些测试能力都是发行人实验室所具备的，有

286、效保证了产品质量的一致性与可靠性“二次组装”环节 主要涉及到组件出货，例如贴合标签面板、安装导光柱、安装透气阀、安装其他一些结构支撑件或者外观部件 原材料的选取和处理、模具的设计、关键工艺参数的设置以及注塑机台、辅上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-112 助设备等设备本身的质量均是注塑成型过程的重要组成要素。注塑成型是保证产品质量的关键步骤。结合所具备的多种后道组装工艺能力以及产品性能测试能力，公司能够在有效保证生产效率、生产良率和成本控制的同时，保证最终的产品质量。2、主要、主要 EMI 及及 IP 防护器件产品的生产工序防护器件产品的生产工序 公司大部分 EMI 及 IP 防

287、护器件产品应用此类生产工序，大致如下：主要环节主要环节 主要内容主要内容 “湿法改性”环节 主要是将复合偶联剂稀释到合适的酒精中，用冰醋酸调节 pH，在室温下对 Ag/Al 导电粉体进行湿法改性，并在高温下处理一定时间进行反应和干燥，制备含有烯基和环氧基的功能化导电粉体。从而增强导电粉体与基体材料的相容性，提高导电粉体的添加量，从而赋予导电胶高导电性和优异的屏蔽效能“混炼”环节 主要通过使用开炼机、捏合机和密炼机对硅胶材料进行塑炼，完成后按照设计要求加入配合剂、粉体等材料，经过真空混炼或薄通分散等方式完成混炼胶的生产，使胶料中的配合剂、粉体等均匀分布在基体胶中“模压成型”环节 将材料放入模具，

288、模具闭合后，经过高温、高压条件使混炼胶发生交联反应，从而完成产品定型，并获得相应的理化性能。在过程中精确的填料、稳定的压力和温度是成型过程的重点“挤出成型”环节 材料在一定压力条件下，稳定、均匀的通过模具并完成交联反应。此项工艺中模具设计至关重要，需要结合混炼胶的硫化特点，精确设计流道长度，并且在成型过程中，需要高精度挤出机提供精准的推出压力，并需要在模具中精确的控制各个区域的温度，保障产品能够在模具中进行完全反应，并稳定地挤出“二次硫化”环节 产品在模压成型或挤出成型后再进行的一道工序，其目的是让其进一步硫化以减少配合剂的含量，挥发小份子物质，进一步提高拉伸强度、上海阿莱德实业股份有限公司

289、招股说明书 1-1-113 弹性硬度、溶胀程度，从而达到提高产品的可靠性和稳定性“背胶裁切”环节 依照产品设计的需求，对产品进行最后的加工，满足客户端使用操作的需求，主要是通过自主设计的弹性体自动背胶设备、自动裁切设备，对产品进行背胶、裁切的加工。以方便客户在装配产品时，防止产品脱落，并将在客户端的裁切工序前置到公司完成，提升客户的装配精度和装配效率 配方调配、工艺设计、实验验证和设备选择等均是保证 EMI 及 IP 防护器件产品质量的关键步骤。结合所具备的多种后道组装工艺能力以及产品性能测试能力，公司能够在有效保证生产效率、生产良率和成本控制的同时，保证最终的产品质量。3、主要电子导热散热器

290、件的生产工序、主要电子导热散热器件的生产工序 公司电子导热散热器件主要应用此类生产工序，大致如下：主要环节主要环节 主要内容主要内容 “粉体”与“处理剂”环节 主要为导热填料的选型，发行人根据最终产品性能要求结合客户的使用工况，确定导热填料粒径大小、外貌形态、表面微观形态、用量和复合形态等，并根据上述填料特征与“树脂”环节基体的性能，选择合适的处理剂“包覆处理”环节 对导热粒子表面进行处理、修饰及加工，有目的地改变粉体表面的物理、化学性质，以满足粉体加工及应用。因导热粉体加入到聚合物树脂基体中时，由于极性、表面化学基团等因素和基体间相容性很差，导致其在有机基体中很难均匀分散，经常发生团聚，影响

291、聚合物复合材料导热及其他物理性能。因此，加入处理剂强化导热粉体在数值中的分散和稳定性至关重要。公司积累了大量的表面改性的经验与方法，如固相包覆法、液相包覆法、微胶囊法和表面化学修饰等等“真空混合”环节 将原材料按照配比依次加入混合釜中均匀混合，在真空状态下进行充分搅拌至均匀为止。其中，加料顺序、搅拌速度、搅拌时间和真空度等上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-114 是此环节的重要工艺参数，也是产品质量控制的关键步骤之一“挤出成型”环节 材料在一定压力条件下，稳定、均匀的通过模具并完成交联反应。此项工艺中模具设计至关重要，需要结合混炼胶的硫化特点，精确设计流道长度，并且在成型过程中，

292、需要高精度挤出机提供精准的推出压力，并需要在模具中精确的控制各个区域的温度，保障产品能够在模具中进行完全反应，并稳定地挤出“诱导成型”环节 主要针对高 K 值导热垫片成型工艺的关键步骤。导热填料在基体中的分布状态及导热网链的形成对导热率有重要影响，控制填料在基体中的局部有序结构可有效提高导热性能。在加工过程中，通过工艺控制，人为干预，诱导填料按照预定方向排列，可获得单一方向的高导热率“真空排气”和“高温定型”是高 K 值导热垫片以及高绝缘导热垫片成型加工的步骤。定型过程中的气泡排除完全与否是影响产品导热性能的关键因素，如果气泡存在将是产品内部热阻增大，降低导热性能。而“高温定型”环节是通过10

293、0以上的温度，使材料中树脂体系进行化学交联反应，最终由胶态转变成橡胶态的重要步骤。此步骤关系到产品最终的硬度、力学性能，以及长期可靠稳定性。因此，“真空排气”与“高温定型”环节将保证最终产品性能的实现与质量稳定性。关于此环节，公司自主设计专门的设备，保证工艺参数与要求的严格实施与执行“温控冷却”、“真空排气”和“真空灌装”是导热凝胶产品的生产过程关键步骤。凝胶产品因其状态为膏态或者胶态非固定形状，所以包装一般采用针筒或者桶装。该产品在客户端使用时，通常需配合自动化点胶设备进行施胶，如材料中包含气泡或者空穴，将在点胶作业中出现断胶或者缺胶的问题发生，故导热凝胶在包装时必须进行真空排气作业，将材料

294、中包含的气体或者空穴完全排除，并实施真空灌装，保证针筒或者包装桶内材料体中无气泡，从而实现无泡灌装。此环节是凝胶类产品质量管控的关键步骤之一 公司导热产品涉及的核心技术主要集中在填料特性及其表面改性、微观结构及其控制、制备工艺及其优化等方面。这是有效提高生产效率、控制生产成本和保证产品质量的关键。公司在基础研究、产品实现、规模生产、质量管控和技术支持等产品全生命周期中，均具备服务客户的能力。（六）公司的产品生产环境保护情况（六）公司的产品生产环境保护情况 1、公司生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、公司生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施

295、及处理能力主要处理设施及处理能力 发行人及子公司生产经营中涉及环境污染的具体情况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-115 项目项目 污染物名称污染物名称 排放量排放量 主要处理设施主要处理设施 污染物处理方案污染物处理方案 大气污染物 非甲烷总烃-加强车间通风换气；设置集气罩，废气经收集后处理后高空排放 排放达到大气污染物综合排放标准（GB16297-1996）表 2 中的二级标准 废弃物 边角料、生活垃圾等 46 吨/年 无 收集后外卖综合利用、委托环卫部门及时清运 危险废弃物 1 吨/年 无 委托第三方有资质单位处理 水污 染物 生活污水-化粪池 经化粪池处理后排入市政

296、污水管网 噪声 设备噪声-隔音门窗、独立机房 经厂房隔音、距离衰减后达到工业企业厂界环境噪声排放标准（GB12348-2008）2 类标准 公司生产经营中产生的污染物较少，具备完善的处理设施，拥有相应的处理能力，污染物排放达到了国家和地方环保要求。2、环保支出和环保设施运行情况、环保支出和环保设施运行情况 报告期各期，发行人环保投资和相关费用成本支出情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 环保设备投入 87.11注 1 129.62 15.00注 2 4.40 环保运行投入 21.24 19.88 33.37 3

297、2.83注 3 合计合计 108.35 149.51 48.37 37.23 注 1：公司 2022 年 1-6 月环保设备投入较高系平湖工厂建造废气收集设备、危废仓和仓设备和以及改建下水道设备所致。注 2：公司 2020 年环保设备投入较高系昆山工厂建造废气收集设备所致。注 3：公司 2019 年环保运行投入较高系改造雨污分流管路所致。公司环保设备投入主要为冷却水系统的维护改造、平湖工厂建造废气收集设备、危废仓和仓设备和以及改建下水道设备；环保运行投入主要为废油处理费、垃圾清运费以及雨污分流管路改造等费用。公司环保设施实际运行情况良好，环保投入与公司生产经营所产生的污染相匹配。上海阿莱德实业

298、股份有限公司 招股说明书 1-1-116 二、发行人所处行业的基本情况二、发行人所处行业的基本情况（一）公司所处的行业（一）公司所处的行业 公司所处的行业为通信设备零部件业，系通信行业的子行业之一，根据中国证监会发布的 上市公司行业分类指引（2012 年修订），通信设备零部件业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。（二）行业的监管体制、法规政策（二）行业的监管体制、法规政策 1、行业主管部门、行业主管部门 通信设备零部件业的监督主管部门为国家工业和信息化部（以下简称“工信部”）。工信部的主要职责为：提出发展战略和政策，协调解决重大问题，制定并组织实施行业规划、计划和产业政策，推进产业

299、结构战略性调整和优化升级，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作，并借助行业协会对相关企业进行监管。2、行业协会、行业协会 除政府主管部门外，通信设备零部件业还受到相关行业协会的自律监督，包括中国通信工业协会、中国通信企业协会、中国电子材料行业协会等。3、行业主要法律法规、行业主要法律法规 我国的相关法律法规主要是中华人民共和国产品质量法、中华人民共和国安全生产法和中华人民共和国劳动法等通用性的法律法规。4、行业相关国家产业政策及产业政策对公司经营的影响、行业相关国家产业政策及产业政策对公司经营的影响（1）国家级政策）国家级政策 目前，国家对通信

300、行业的主要产业政策如下：序号序号 名称名称 颁布单位及时间颁布单位及时间 相关的主要内容相关的主要内容 1 扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020 年）工信部、发改委 2018.08.10 推进光纤宽带和4G网络深度覆盖，推进5G规模组网建设及应用示范工程，到 2020 年信息消费规模达到 6万亿元，年均增长11%以上，拉动相关领域产出达到 15 万亿元。确保 2020 年启动 5G 商用 上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-117 2 完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020 年）国务院办公厅 2018.09.24 进一步扩大和升级信息消费。加大网络提速降费力

301、度。加快推进第五代移动通信（5G）技术商用 3 推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020 年）发改委、生态环境部、商务部 2019.06.03 继续加强农村和边远落后地区“四好农村路”建设，提高固定宽带和 4G 网络覆盖率。推进 5G 规模组网建设及应用示范 4 关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见 发改委 等 23 个部委 2020.02.28 加快 5G 网络等信息基础设施建设和商用步伐。支持利用 5G 技术对有线电视网络进行改造升级，实现居民家庭有线无线交互，大屏小屏互动 5 关于推动5G加快发展的通知 工信部 2020.03.24 加快 5G 网

302、络建设部署、丰富 5G 技术应用场景、持续加大 5G 技术研发力度、着力构建 5G 安全保障体系、加强组织实施（2）地方政策）地方政策 针对国家政策的要求，各级地方政府也出台了相应的配套落实文件。根据中国信通院的统计，截至 2020 年 2 月底，中国各省市区共出台 5G 政策文件累计达 200 余个，一些 5G 发展较快的地区，政府已出台多项政策支持 5G 发展，具体情况如下：资料来源：吕欣阳5G 领衔新基建，政策环境是关键我国地方 5G 政策环境分析，2020。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-118 自 2019 年 6 月工信部向运营商颁发 5G 牌照以来，各级地方政府在

303、积极支持 5G 网络建设的同时也将 5G 产业和应用的发展纳入进来，发布了较多政策，具体情况如下：资料来源：吕欣阳5G 领衔新基建，政策环境是关键我国地方 5G 政策环境分析，2020。（3）相关政策对通信零部件厂商的影响）相关政策对通信零部件厂商的影响 公司所处行业的市场化程度较高，相关政策对通信零部件厂商的影响主要通过下游通信设备市场传导，即政策影响通信服务运营商的投资行为（通信服务运营商的相关投资规模等于通信主设备商所面对的市场容量），进而影响通信主设备商的采购销售，最后传导至通信零部件厂商。通信服务运营商的投资行为情况详见本节“二、发行人所处行业的基本情况”之“（五）行业的市场规模情况

304、和未来发展趋势”。（三）行业的产业链关系情况和未来发展趋势（三）行业的产业链关系情况和未来发展趋势 1、通信网络的大致结构及主要厂商、通信网络的大致结构及主要厂商 通信行业涉及的厂商较多，其大致结构和主要厂商情况如下：上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-119 2、行业供应链关系现状、行业供应链关系现状 公司作为通信设备零部件厂商，主要为通信主设备厂商及其产业链上的其他通信设备厂商服务。通信设备零部件厂商在整个通信产业链中处于相对上游的位置，具体的产业链关系如下：注：根据金发科技、杰事杰的公告，金发科技和杰事杰的主要业务是生产“塑料材料”，不是生产“用塑料材料生产的产品”。3、行业

305、上游：以基础材料厂商为主、行业上游：以基础材料厂商为主（1）行业上游的基本情况）行业上游的基本情况 在上游方面，通信设备零部件厂商向基础材料厂商采购树脂、硅胶和金属等原材料，大部分属于大宗商品，较为普遍，价格随行就市；小部分属于部分厂商独有的特殊配方产品，由于垄断的关系价格较高，但基本向全世界范围供应。（2）行业上游情况对本行业的影响）行业上游情况对本行业的影响 由于上游行业产品具有一定的大宗商品属性和部分垄断供应属性，通信设备零部件厂商向上游转移成本压力的能力较弱，上游产品价格的波动会对通信设备零部件厂商的产品成本造成影响。公司通过研发新的替代配方、调整材料库存的方式能够部分平抑原材料价格的

306、波动。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-120 4、行业下游：通信设备厂商为主、行业下游：通信设备厂商为主（1）行业下游的基本情况）行业下游的基本情况 在行业下游方面，通信设备零部件厂商主要为各类通信设备厂商服务，也会与为通信设备厂商提供 EMS 服务的相关厂商交易。公司业务主要集中在通信行业的无线通信方面，相关下游厂商的情况简介如下：通信主设备商通信主设备商 目前华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星五家占据了全球绝大部分无线通信市场份额，其中爱立信、诺基亚、中兴和三星均为公司客户。2017 年度、2018 年度，主要通信主设备商的相关市场份额情况如下：数据来源：IHS Markit

307、，左侧为 2017 年度市场占有率，右侧为 2018 年度市场占有率。基站天线厂商基站天线厂商 基站天线领域，主要的厂商包括华为、京信通信、康普、摩比、通宇通讯、凯士林、安费诺、安弗施等。射频器件厂商射频器件厂商 在射频器件领域，Qorvo、思佳讯和博通等外资跨国企业有较为全面的研发、供应链体系，占据主要的市场份额；国内的公司主要以射频器件中的滤波器、双工器为主，主要包括武汉凡谷、大富科技和东山精密等。（2）行业下游情况对本行业的影响）行业下游情况对本行业的影响 行业下游厂商较为集中，大部分为成立时间较久、规模较大的跨国公司，均拥有较为成熟的供应链管理体系，使通信设备零部件业形成了以下几个方面

308、的特28%27%23%13%4%6%31%27%22%11%5%4%0%5%10%15%20%25%30%35%华为爱立信诺基亚中兴三星其他通信设备商市场份额（不含通信设备商市场份额（不含5G）上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-121 点：供应链体系外的厂商的进入门槛较高供应链体系外的厂商的进入门槛较高 由于通信网络是非常重要的基础设施，通信服务运营商对通信设备的稳定性存在较高的要求，所以通信设备厂商也会对其供应商有较高的要求。通信设备厂商对新供应商会有严格的认证过程，会对相关厂商的技术水平、生产流程、质量管理和工作环境等各方面的情况进行严格的考核，通过资质认定后还需经过相当一段

309、时间的产品测试才能成为其正式的供应商，因此进入其供应链体系的门槛较高。另外，大部分通信设备厂商倾向与合作纪录良好的现有供应商继续合作，以利用供应商的研发能力和供应链管理能力降低自身的成本，也变相提高了外部厂商的进入门槛。通信设备零部件厂商的客户集中度较高通信设备零部件厂商的客户集中度较高 通信设备零部件厂商所面对的下游行业的厂商集中度较高。以通信主设备商为例，随着行业内的几轮整合，目前市场上主要厂商包括华为、爱立信、诺基亚、中兴和三星等有限几家，形成了寡头垄断，客观上使得通信设备零部件厂商存在客户集中度较高的情况。公司同行业上市公司均存在类似情况，各公司在 2021 年度的前五名客户合计销售金

310、额占年度销售总额比例如下：项目项目 武汉凡谷武汉凡谷 大富科技大富科技 欣天科技欣天科技 中石科技中石科技 东山精密东山精密 飞荣达飞荣达 占比 97.27%64.36%53.39%54.63%62.69%38.02%注：数据来源为各上市公司公告 通信设备零部件厂商间的竞争市场化但“不完全”充分通信设备零部件厂商间的竞争市场化但“不完全”充分 通信设备零部件厂商间的竞争往往是市场化但不完全的；市场化表现为通信设备厂商会根据供应商的技术能力、产品质量和产品价格做选择，比如会选择先通过产品测试的厂商的设计作为最终选型，并选择该厂商作为相关零部件的第一供应商；不完全竞争表现为一般竞争仅发生在同在供应

311、链体系内的厂商之间（外上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-122 部厂商进入供应链体系的门槛较高），而且部分情况下竞争有限，比如采用某个通信设备零部件厂商的“一揽子方案”时，方案中单独某类零部件实际上会选购该通信设备零部件厂商的独有产品。5、行业的供应链关系发展趋势、行业的供应链关系发展趋势 随着5G的到来，下游通信设备厂商的产品形态、产品结构存在较大的变化，Massive MIMO 技术、多频天线、波束赋形等技术的应用将使通信设备的形态、功能产生较大的变化，进而对供应链关系造成较大的影响，比如：（1）原先通信服务运营商分别向通信主设备商和基站天线厂商采购，未来可能更多变为通信主设

312、备商向基站天线厂商采购集成后再销售给运营商；（2）射频器件厂商销售给通信主设备商变为射频器件厂商销售给基站天线厂商；（3）厂商之间进行上下游并购。注：为方便理解，上述供应链图不包括 EMS 厂商。上述供应链关系的变化对于通信设备零部件厂商来说是机遇也是挑战：通信设备零部件厂商可能因为供应链整合获得更多的份额，也可能因为供应链整合面临更大的竞争。6、与公司有类似产品的公司、与公司有类似产品的公司 公司目前为爱立信、诺基亚供应射频与透波防护器件、EMI 及 IP 防护器件、电子导热散热器件，为中兴供应射频与透波防护器件和 EMI 及 IP 防护器件，向三星供应电子导热散热器件，未直接向华为供应产品

313、。由于通信行业较为封闭，下游客户的供应链管理较为严格，公司无法知悉爱立信、诺基亚等客户的全部供应商。根据公司了解和公开信息可以确认的范围内，上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-123 在华为、爱立信、诺基亚、中兴、三星的供应链中，与公司有类似产品的公司情况如下：厂商名称厂商名称 射频与透波防护器件射频与透波防护器件 EMI 及及 IP 防护器件防护器件 电子导热散热器件电子导热散热器件 爱立信 利力亚斯、诺兰特 诺兰特、中石科技 诺兰特、中石科技 诺基亚 美利达注 2、飞荣达 诺兰特、中石科技、派克 诺兰特、中石科技、莱尔德、派克、迪睿合 中兴 东创精密注 3、飞荣达 诺兰特 迪睿

314、合 三星-迪睿合 华为注 1 东创精密、飞荣达、兆威机电、硕贝德 诺兰特 诺兰特、中石科技 注 1：上述华为供应商为公司搜索相关公告推测得出。注 2：东莞市美利达塑胶模具制品有限公司。注 3：深圳东创精密技术有限公司。由于公司未进入华为供应链，公司仅与爱立信、诺基亚、中兴、三星的其他供应商存在竞争关系，相关竞争情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“三、发行人的技术创新特点与市场竞争情况”。（四）行业的技术发展情况和未来发展趋势（四）行业的技术发展情况和未来发展趋势 1、通信技术的整体发展历史：由分裂走向统一、通信技术的整体发展历史：由分裂走向统一（1）1G 时代：各国各自研制自己的移动

315、通信系统时代：各国各自研制自己的移动通信系统 1973 年，摩托罗拉研发出了世界第一台手机；1976 年，ITU 批准了 800/900 MHz 频段用于移动电话的频率分配方案。1978 年底，美国贝尔实验室研发成功了世界第一套移动通信系统 AMPS（Advanced Mobile Phone System）并于 1983 年开始正式商业运行，开启了 1G时代；随着 AMPS 的面世，欧洲各国也纷纷建立齐了自己的第一代移动通信系统，包括北欧的 NMT（Nordic Mobile Telephone）、前联邦德国的 C-Netz和英国的 TACS（Total Access Communicati

316、ons System）等。作为最早面世的移动通信系统，AMPS 受到了广泛的欢迎，在超过 70 个国家运行，是 1G 时代最广泛使用的通信技术标准。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-124（2）2G 时代：欧洲各国开始联合，欧洲时代：欧洲各国开始联合，欧洲 VS 高通的通信标准格局形成高通的通信标准格局形成 1982 年，为研发、设计一个可以泛欧洲使用的移动通信系统，欧洲邮电管理委员会设立了 GSM（法语 Groupe Spcial Mobile，移动通信专家组，其标准化的职能后转移）。1986 年，为与美国在通信领域竞争，建立一个更先进、更广泛使用的泛欧通信技术标准，欧洲委员会

317、（European Commission）于 1986 年开始对美国通信行业的情况进行了考察，并于 1987 年第一次公布了设立一个通信技术标准协会的设想。1987 年，德国、比利时、丹麦、西班牙、芬兰、法国、爱尔兰、意大利、挪威、荷兰、葡萄牙、英国、瑞典共同签署了一份备忘录，同意在 1991 年前建立一个泛欧洲的、基于数字信号的通信系统，并委托 GSM 承担该任务。1988 年，欧洲邮电管理委员会设立了 ETSI（European Telecommunications Standards Institute，欧洲电信标准协会）。1989 年，欧洲邮电管理委员会将 GSM 的职能转移给了 ET

318、SI，同年，新一代的泛欧洲通信系统标准被确定，即 GSM（Global System for Mobile communications）标准，欧洲的通信技术标准得到了统一。在欧洲大力发展 GSM 标准的同时，美国的高通也在布局新一代的通信技术，与基于 TDMA（时分多址）技术的 GSM 标准不同，高通采用 CDMA（码分多址）技术建立了自己的通信技术标准 IS-95，并于 1993 年被美国电信行业协会（Telecommunications Industry Association）确立为 2G 标准，相关网络系统后续在香港、韩国等多个地区部署，在全球形成欧洲的 GSM 和高通的 CDMA

319、两大2G 标准竞争的格局。（3）3G 时代：更多国家、组织积极参与通信技术标准的设立时代：更多国家、组织积极参与通信技术标准的设立 1985 年，联合国下属的 ITU（International Telecommunication Union，国际电信联盟）提出建立新的通信技术规范，即 FPLMTS（Future Public Land Mobile Telecommunications System，未来公共陆地移动通信系统）。由于 GSM 等 2G 网上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-125 络的部署，ITU 的该计划暂时搁置（FPLMTS 后被改名为 IMT-2000）。1

320、987 年，一项旨在研究一种在革命性的通信系统的研究在英国剑桥开展，研究员们将这项技术称作 UMTS（Universal Mobile Telecommunications System），该研究得到了欧洲委员会和爱立信、诺基亚等厂商的资助。上世纪 90 年代初，越来越多的 SDO（Standards Developing Organization，标准化组织）和通信厂商意识到全球通行的通信技术标准的意义，包括 ESTI、日本的 ARIB 等标准化组织以及爱立信、诺基亚、三星都开始进行研究。为了能够采用单一标准，ITU 要求每个地区的 SDO 和厂商提交能够满足 IMT-2000 性能要求的无

321、线电传输技术的提案。1992 年，UMTS 的研究取得了阶段性成果，但参与 UMTS 研究的各方对UMTS 的无线电传输部分选择 ATDMA 技术还是 WCDMA 技术存在争议。1996 年，在欧洲委员会的促进下，爱立信、诺基亚等厂商，法国电信、Orange等运营商以及标准化组织 ETSI 共同建立了 UMTS 论坛，以推动 UMTS 的产业化发展。其后，日本加入了欧洲阵营，UMTS 确定以 WCDMA 技术作为无线电传输部分的技术。1996 年-1998 年间，各大 SDO 和相关厂商提交了 17 个提案，包括欧洲和日本 SDO 联合主张的 WCDMA（UMTS），高通和三星为主的厂商联合主

322、张CDMA2000 和中国主张的 TD-SCDMA。1998 年，为支持 UMTS 成为世界标准，以 ESTI 为核心的组织、厂商建立了3GPP（3rd Generation Partnership Project，第三代合作计划）；同年，支持CDMA2000 的以高通为核心的厂商、组织建立了 3GPP2、3GPP 和 3GPP2 都宣称为 ITU 的 IMT-2000 项目服务。1999 年，为推动 TD-SCDMA 的普及，中国的标准化组织 CCSA 同时加入了3GPP 和 3GPP2。中国主张的 TD-SCDMA 后来成为 UMTS 的一部分，与 WCDMA作为 UMTS 的两个不同版本

323、。2000 年，经 ITU 确认（ITU-R M.1457 Recommendation），WCDMA、上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-126 CDMA2000 和 TD-SCDMA 被确立为 3G（IMT-2000）的标准。（4）4G 时代：高通放弃主导标准，时代：高通放弃主导标准，IT 厂商竞争失败，技术标准趋向统一厂商竞争失败，技术标准趋向统一 在 3G 时代，为收回对 UMTS 研究的资助，欧洲各国采用了最大化频谱使用权拍卖价格的政策，使运营商背负了较大的投入成本，因此运营商在短期内无法承受再一次“革命性”的通信技术更新。在这种商业背景下，各大标准化组织和厂商对于通信技

324、术的研究方向主要是在现有体系下“演进”，3GPP 和 3GPP2 两大组织分别在其原支持的 UMTS、CDMA2000 的基础上推出了 LTE（Long Term Evolution）和 UMB（Ultra Mobile Broadband）。在通信行业组织演进技术的同时，主要由 IT 厂商和工程师组成的 IEEE（Institute of Electrical and Electronics Engineers，电机电子工程师协会）也升级了其负责制订的 Wi-Fi 技术标准；升级后的 IEEE 802.16e 及以后版本 Wi-Fi 技术标准可以支持移动互联网功能，开始与通信行业组织与厂商进

325、行竞争。2008 年，ITU 定义了 4G（IMT Advanced）网络技术的性能指标，要求相关SDO 和厂商向 ITU 提交 4G 技术的提案。同年，高通宣布停止推广 UMB，加入LTE 阵营。2009 年，3GPP 和 IEEE 分别向 ITU 提交了 LTE Advanced 和 WiMAX rel 2.0（IEEE 802.16m）作为 4G（IMT Advanced）技术标准的提案。2011 年，经 ITU 批准，LTE Advanced 和 IEEE 802.16m 都被确认为 4G 的技术标准。2012 年，IEEE 公布了 WiMAX rel 2.1，由于 WiMAX rel

326、 2.1 不兼容以前的版本，众多运营商和厂商转向 LTE Advanced，LTE Advanced 成为唯一主流的 4G 通信技术标准。（5）5G 时代：第一次尝试全球统一标准，标准分批冻结时代：第一次尝试全球统一标准，标准分批冻结 以往通信技术标准的不统一为各大软硬件厂商、运营商都带来了很大的不便，因此在 5G 时代统一全球标准成为了通信行业绝大部分参与者的共识。经过 3G、4G 时代标准制定工作的发展，由 ITU 发布定义和指标需求，由各大 SDO 和厂上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-127 商进行研究，再在 3GPP 框架内进行讨论、谈判、确认，最后由 3GPP 向 I

327、TU 进行提案成为了通信行业普遍认可的确认通信技术标准的方式。2015 年，ITU 公布的 ITU-R M.2083 文件定义了 5G（IMT-2020）技术的应用场景和技术指标，根据 ITU 的定义，5G 的三大典型应用场景包括：eMBB（Enhanced Mobile Broadband，增强型移动宽带），主要应用场景包括 3D/超高清视频、VR/AR、云存取、高速移动上网等需要大流量移动宽带的场景；URLLC（Ultra Reliable&Low Latency Communication，高可靠低时延通信），主要应用场景包括无人驾驶/智能驾驶、工业互联网等要求极低时延和高可靠性的场景；

328、mMTC（Massive Machine Type Communication，大规模机器通信），主要场景包括车联网、智能物流、智能资产管理等需要大规模数据连接的场景。ITU 对 5G 网络的技术指标要求如下：性能指标性能指标 指标定义指标定义 指标要求指标要求 应用场景应用场景 下行峰值速率 技术所支持的最小峰值速率 20 Gbit/s eMBB 上行峰值速率 10 Gbit/s eMBB 用户体验下行速率 密集城市测试环境中，95%的时间的数据速率 100 Mbit/s eMBB 用户体验上行速率 50 Mbit/s eMBB 延迟 设备到基站的信号传输时间 4 ms eMBB 1 ms

329、URLLC 移动性 保证联网质量下的设备动速度 500 km/h eMBB/URLLC 连接容量 单位面积下同时可连接的设备 106/km2 mMTC 能源效率 每单位的数据传输能耗 和 4G 相同 eMBB 根据 3GPP 的规划，5G 标准分为“R15”、“R16”和“R17”，目前“R15”、“R16”标准已经冻结。“R15”版本标准已经能够初步支持 ITU 定义的 5G 应用场景中 eMBB 和 URLLC 两大场景，因此“R15”的冻结意味着面向 5G 规模商用的网络设备、芯片、手机以及各种多样化的智能硬件可以开始生产，部分运营上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-128

330、商已经可以开始 5G 网络的部署和运营；“R16”的冻结标志着 5G 网络具备真正的系统级低时延高可靠性能力，并实现了网络切片应用背景下的 4G5G 互操作问题，以满足智慧车联网、工业互联网等行业应用。根据 3GPP 的时间表，“R17”版本标准预计于 2022 年 6 月冻结。2、5G 基站设备的变化：覆盖范围更小、集成程度更高、发热基站设备的变化：覆盖范围更小、集成程度更高、发热/能耗更大能耗更大（1）因频段原因，相同情况下）因频段原因，相同情况下 5G 基站的覆盖范围更小基站的覆盖范围更小 理想条件下（不考虑损耗）无线电波信号传输的公式如下：d=14Pt Gt.GrPr d：无线电波传输

331、距离 Pt：基站发射功率 Pr：终端接收功率：电磁波长 Gt：基站发射天线增益 Gr：终端接收天线增益 由上述公式可知，在相同情况下，无线电波的波长越长（频率越低），其传播距离越远。基于历史原因，各国低频段的频谱资源大部分分配给力其他网络（2G 网络主要运行在 0.9Ghz 附近，3G 网络主要运行在 1.8Ghz 附近，4G 网络主要运行在 2.3-2.6Ghz 附近）和其他无线电波服务（比如广播电视），考虑到频谱资源的限制，大部分 5G 网络运行在比以往网络更高的频段上，因此在相同条线下，5G 基站的覆盖范围一般较 4G 网络更小。除上述因素外，因现实中不存在理想的传播条件，基站的覆盖范围

332、还要考虑到各种损耗。由于无线电波自身的性质，5G 高频信号的传输，尤其是毫米波段的 5G 信号会受到空气中的氧气、水蒸气等分子的明显影响，包括对无线电波能量的吸收、使无线电波散射等，越高频率的无线电波受到的影响越大。上海阿莱德实业股份有限公司 招股说明书 1-1-129 资料来源：马蓁等 面向5G 应用场景的毫米波传输衰减分析，2015；赵伟康 5G 传播损耗及链路预算，2019。除了在空气中传播受到影响以外，越高频率的无线电波在穿透物体时的衰减也越大，以穿过建筑外墙为例，频率越高的无线电波受到的衰减影响越大。单位：dB 材质材质 2G 网络网络（0.9Ghz）3G 网络网络（1.8Ghz）4

333、G 网络网络（2.4Ghz）5G 网络网络（3.5Ghz）5G 高频高频（28Ghz）普通玻璃 2.2 2.4 2.5 2.7 7.6 玻璃幕墙 25.7 28.4 30.2 33.5 107.0 木墙 5.0 5.1 5.1 5.3 8.2 混凝土 8.6 12.2 14.6 19.0 117.0 数据来源：根据5G;Study on channel model for frequencies from 0.5 to 100 GHz计算，数字越大衰减越严重。（2）为增强覆盖、提升网络性能，）为增强覆盖、提升网络性能，5G 基站大量使用基站大量使用 MIMO 技术技术 为增大 5G 网络的覆盖面积，实现 5G 技术标准所要求的性能，5G 基站设备将大量使用 MIMO（Multi Input Multi output，多进多出）技术。MIMO 技术是 4G时代发展出的一种关键技术，其基本原理