1、2021电子纸行业年度报告2022年1月北京洛数合图科技有限公司李岳恒 电子纸行业分析师电邮：请务必阅读文末的免责声明2电子纸作为新型显示产业的特殊技术方案，将成为增长中心电子纸作为新型显示产业的特殊技术方案，将成为增长中心 电子纸技术实际上是一类新型显示技术的统称，英文名称是：E-paper。一般把可以实现像纸一样阅读舒适、超薄轻便、可弯曲、超低耗电的等特性的反射型显示器叫做电子纸。我们常见的电子纸设备有：Kindle 阅读器、电子纸货架标签、信息标牌、显示器等设备。随着社会的的发展，电子纸显示技术比目前液晶显示技术虽然刷新率仍较低，但是其护眼、低功耗特性，使得其将成为接下来爆发的市场增长中

2、心。电子纸技术类型电子纸技术类型EPD EPD 电泳技术电泳技术胆固醇液晶显示技术胆固醇液晶显示技术iModiMod 干涉仪调节器技术干涉仪调节器技术电润湿显示技术电润湿显示技术电泳技术（电泳技术（EPDEPD）已发展成为成熟的电子纸技术方案）已发展成为成熟的电子纸技术方案大屏阅读器大屏阅读器电子纸货架标签电子纸货架标签辅助显示器辅助显示器典型应用案例典型应用案例3 2021年，中国中央政府相继发布了关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见和2030年碳达峰行动方案等文件，构成国家碳达峰、碳中和的顶层设计，在低碳城市、低碳技术、低碳生活等各方面都有了具体的战略规划。电子纸低功耗

3、的特性，可以大幅降低城市信息导视、信息显示、广告显示等设备耗电量，为建设“碳中和城市”贡献力量。2021年12月20日，中国工业和信息化工作会议部署了2022年重点任务，在强化创新，推动转型升级方面，工信部电子信息司将聚焦基础电子元器件、关键电子装备与电子材料等领域，提升电子信息领域基础保障能力。重点加强Micro-LED、电子纸、硅基OLED、印刷显示等前瞻性产业布局。相关举措规划将对电子纸的产业发展提供积极助力。教育部印发关于开展第4个近视防控宣传教育月活动的通知，部署在2022年3月开展以“科学防控近视，共筑光明未来”为主题的近视防控宣传教育月活动。通知要求提高爱眼护眼意识通知要求提高爱

4、眼护眼意识。按照学前、小学、中学等不同学段近视防控指引要求，坚持不懈推广精准、科学、有效的近视防控方法。通知要求科学使用电子产品通知要求科学使用电子产品。科学合理分配使用电子产品开展教学时长，引导学生在信息化环境下养成良好的学习和用眼卫生习惯。家长在陪伴孩子时以身作则，主动减少使用电子产品，共同控制“视屏时间”。国家政策支持，电子纸在各行业均有广阔增长空间国家政策支持，电子纸在各行业均有广阔增长空间420212021年电子纸行业增长迅速，芯片仍成为受限因素年电子纸行业增长迅速，芯片仍成为受限因素20212021全球电子纸模组整体市场规模全球电子纸模组整体市场规模20172017-2022F 2

5、022F 全球电子纸平板市场出货量全球电子纸平板市场出货量 根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2021年，全球电子纸模组出货量为2.1亿片，相比2020年增长29.1%；终端产品市场规模为113亿美元，相比2020年增长超过32.9%。分季度来看，前三季度电子纸模组出货量均呈现较高的增幅，合并增长44.8%。进入第四季度，受到芯片供应紧缺的影响，当季模组出货量出现微幅下跌。2021年，大尺寸的电子纸平板（含阅读器、办公本、作业本等产品）在出货数量上占总体的6.2%，达到1300万台。数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：万电子纸产业亟需重塑、重构、重建新的价值增长点电子纸产业亟需重塑、重构

6、、重建新的价值增长点 受益于全球5G、大数据、物联网的部署，电子纸应用场景的持续扩充，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，预计到2025年全球电子纸终端产品整体市场规模预计达到723亿美元。目前，绝大多数的电子纸模组都应用在电子纸标签产品上，消费电子产品仅占7%左右。电子纸产业的增长亟需消费电子类产品的发力，产业链需要重塑、重构、重建，以电子纸消费电子产品作为新的价值增长点。20212021-2025F 2025F 全球电子纸终端产品整体市场规模预测全球电子纸终端产品整体市场规模预测数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：亿美元20212021全球电子纸模组尺寸结构全球电子纸模组尺寸结构520

7、212021年全球电子纸标签应用领域分布年全球电子纸标签应用领域分布6电子纸行业技术发展趋势电子纸行业技术发展趋势 根据元太科技发布的电子纸彩色技术解决方案：彩色印刷电子墨水技术(Print Color Technology)是把RGB直接印刷在墨水屏的膜上，以RGB混色原理，将黑白的电子纸转换为4096色的丰富色彩。2021年初，E Ink发布了新一代E Ink Kaleido Plus(即New Kaleido)。E Ink对印刷彩色滤光片进行调整，达到更好的色彩表现和印刷效果，将彩色滤光片更靠近墨水层，可以减少光漫射。目前，元太科技开发了彩色印刷电子纸（E Ink Kaleido Plu

8、s）、先进彩色电子纸（E Ink Gallery）、三色电子纸、四色电子纸等多种形态的电子纸屏幕技术，大大推进了行业技术的发展和应用能力。预计2022年量产ACeP2最新的彩色电子纸。柔性无源低功耗彩色NFCUHF触控大屏7电子纸供应链需全面升级迭代，共迎消费升级新时代电子纸供应链需全面升级迭代，共迎消费升级新时代 电子纸产品供应链较为传统，主要仍由膜片、模组、芯片、背板、外壳、代工、品牌厂商为依托，实现电子纸产品的整体制造链条。目前，上游产业链未能够实现整合，来共同研发创造，为电子纸E ink墨水屏幕适配专用的元器件与软件，导致目前电子纸产品用户体验仍有非常大的提升空间。技术方案膜片厂商背板

9、厂商模组厂商芯片厂商整机厂商电泳式：台湾元太科技广州奥翼电子电润湿：华南师范大学反射式：京东方威锋科技台湾元太科技广州奥翼电子京东方天马深圳莱宝深圳华星台湾群创台湾友达江西兴泰东方科脉义乌清越京东方川奇电子亚世光电联积电子志慧芯屏晶门科技台湾天钰ITE瑞芯微珠海全志联发科MTK晶宏电子汉朔嘉善汉王上海保资广州文石深圳英唐国文掌阅大上科技小米墨案科大讯飞福建小飞易泰勒广州雅量Pricer志慧芯屏亚马逊冠捷科技代工组装厂商深圳九洲、TPV、汉王科技、合力泰 等8电子纸货架标签，智慧零售的刚需仍有较大渗透空间电子纸货架标签，智慧零售的刚需仍有较大渗透空间 在新零售的推动之下，中国大陆便利店数量增长迅

10、速，新开便利店的智慧化配置比例非常高，与此同时传统大型超市与原便利店同时在积极转型，开始铺设智慧化终端，对门店进行智慧化改造，对电子价签需求明显增加，目前渗透率仅10%，未来中国电子纸货架标签仍有10亿片空间待铺设。根据洛图科技数据显示，目前国内电子货架标签出货量仅500万片左右，与全球2亿出货量相比，差距巨大。发展国内智慧零售业务，需要深耕国内新零售市场。数据来源：国家统计局，中国连锁经营协会，洛图科技（RUNTO）整理，20年年 中国电子价签出货量（千片）中国电子价签出货量（千片）200600800020019202

11、02021920年年 新零售科技市场规模新零售科技市场规模42069885023000200020F数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：亿元新零售科技产品市场规模逐渐扩大，电子纸货架标签成为核心产品新零售科技产品市场规模逐渐扩大，电子纸货架标签成为核心产品 科技升级消费者体验，消费潮流催生了大量新赛道。随着智慧零售的推动，新零售科技市场的规模将逐渐突破5000亿元，成为带动经济发展和用户体验升级的核心手段。其中电子纸货架标签产品已经成为了新零售科技的核心产品，将在新零售数字化浪潮中，受益匪浅。未

12、来几年，三四五线城市的私人医院、汽车、房地产、娱乐业、旅游等产业大力发展，广告主将优先选择本地的线下媒体，越来越多的广告主资金投入电梯广告。电梯传媒到达率在70%以上，广告效果远高于其他线下媒体。电子纸凭借超低功耗的特性，预计2025年数字标牌市场的替代率在10%左右，每年达36万台市场容量。20年年 中国中国数字标牌市场出货规模变化及预测数字标牌市场出货规模变化及预测数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：千台替换液晶数字标牌与城市导视标牌，是未来低碳城市的标配替换液晶数字标牌与城市导视标牌，是未来低碳城市的标配11电子纸大屏产品将成为电子纸行业新的增长极电子纸

13、大屏产品将成为电子纸行业新的增长极 目前学校的智能黑板（IWB）主要是液晶显示技术，由于电子纸目前大屏幕触控技术、彩色柔性技术不够成熟，暂未能够占领此市场，相信随着技术的成熟，电子纸黑板、阅读器、教育平板等相关设备也可以进入学校的应用场景。电子纸辅助显示器，是程序员、作家、编辑等职业的刚需产品，在长时间看液晶显示器后，眼睛疲劳严重，电子纸护眼特性完美呈现。目前，中国程序员从业群体超过300万人，仅10%渗透率即可有30万台出货量，辅助显示器电子纸的护眼优势明显。20 0 中国中国K12K12阶段学校在校生人数阶段学校在校生人数数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：

14、万人20 1 中国程序员从业人数中国程序员从业人数12电子纸在教育、办公、商业、消费电子等多个方向都有无限空间电子纸在教育、办公、商业、消费电子等多个方向都有无限空间 电子纸的低功耗、护眼等优秀特性未能够全面发挥，电子纸显示设备的核心在于电子纸屏幕，进一步提高电子纸屏幕模组的技术水平和显示参数，有利于终端厂商基于电子纸屏幕模组开发适用于教育、办公、商业显示、消费电子等不同应用场景的电子纸设备。根据洛图科技（RUNTO）的数据和调研显示：电子纸在教育、智慧办公、商业显示、消费电子等多种场景均有广阔的替代空间。比如教育领域中，适合中小学生的护眼显示设备，均可用电子纸替代

15、，但是都缺乏相应的软件适配，如：错题记录APP、草稿纸、英语练习、古诗词、练字等多种应用需要终端厂商与上游厂商共同努力。13电子纸电子纸B B端标签产品占据主位，端标签产品占据主位，C C端消费电子产品厂商研发投入不足端消费电子产品厂商研发投入不足电子纸技术突破和量产相对较慢，导致具备巨大增量市场的电子纸技术突破和量产相对较慢，导致具备巨大增量市场的C C端消费电子产品用户体验欠佳，未能获得大众市场认可端消费电子产品用户体验欠佳，未能获得大众市场认可目前资本未能够有足够量的投资推动电子纸产业周边配套的发展（如内容、目前资本未能够有足够量的投资推动电子纸产业周边配套的发展（如内容、VRVR等），

16、市场上下游企业对产品重视程等），市场上下游企业对产品重视程度仍有较大的不足度仍有较大的不足基于电子纸显示器的设备的应用软件开发投入严重滞后，导致基于电子纸显示器的设备的应用软件开发投入严重滞后，导致C C端消费电子产品的软件体验和应用适配问题严重端消费电子产品的软件体验和应用适配问题严重行业人才不足，需要研发公司、上游工厂、终端厂商共同培养、招聘新的年轻人才，促进行业焕发新机行业人才不足，需要研发公司、上游工厂、终端厂商共同培养、招聘新的年轻人才，促进行业焕发新机未能形成行业影响力，需要政府政策、协会、咨询机构、媒体、厂商共同提高行业认知度未能形成行业影响力，需要政府政策、协会、咨询机构、媒体

17、、厂商共同提高行业认知度行业发展问题行业发展问题14电子纸行业的几点机会电子纸行业的几点机会大力发展国内电子纸货架标签市场大力发展国内电子纸货架标签市场目前国内电子纸货架标签使用量仅占总模组出货量的3%左右，与世界上的其他地区使用量差距非常大。随着新零售行业的快速发展，基于电子货架标签的新零售智能系统，是未来一个核心发展机会。电子纸平板与大屏市场电子纸平板与大屏市场目前电子纸平板设备（6-13.3英寸）的出货量仅占总模组出货量的7%左右，但是利润率水平是远高于价签产品的。提高电子纸平板设备的软硬件结合程度，提高用户体验，是未来电子纸平板消费类电子产品的必经之路。电子纸模组技术迭代电子纸模组技术

18、迭代目前由于上游元太技术垄断的事实性存在，随着产量的上升，提高模组产量、质量并储备多种电子纸相关技术的研发与迭代，是未来能够长远发展的保障。15作者具有专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告行为。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。本报告的信息来源于已公开的资料，作者对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映作者于发布本报告当日的判断，本报告所指的公司或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。在不同时期，作者可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。作者不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，作者对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。特此声明免责声明免责声明16THANKSTHANKS！期待您的合作期待您的合作报告定制联系人：报告定制联系人：MelissaMelissa：-13631363官方网站：官方网站：http:/http:/