1.6T数通CPO光模块未来有望率先上量 原图定位

分速率来看，中期 1.6T、长期 3.2T 光模块将成为数通领域 CPO 市场主要放量产品，数据处理领域光学 I/O 有望率先放量。根据 Yole 数据预测，2025 年之之前 CPO市场主要为 1.6T 光引擎率先应用，2025 年之后随着速率迭代 3.2T 光引擎快速提升份额，1.6T 份额逐步下降，2030 年 6.4T 开始放量，整体市场空间快速增长。整体CPO 市场空间预计从 2022 年的 3800 万美元增至 2028 年的 1.37 亿美元，至 2033 年将达 26 亿美元；2022-2028 年 CAGR 为 24%，2028-2033 年 CAGR 为 80%。细分技术路径来看，用于 AI/ML 的 HPC 的光学互联接口方案将快速放量，预计市场空间将从 2022 年的 500 万美元增至 2028/2033 年的 1.16/23 亿美元，2022-2028 年 CAGR和 2028-2033 年 CAGR 分别为 68%/81%。而网络连接端 CPO 目前技术尚未成熟，成本高昂，产业链仍需建设完善，仍有一定不确定性，放量节奏比处理端要慢一些。2027 年起 EOI 和 NPO 技术将被更成熟的 CPO 技术取代。预计用于网络连接的 CPO光模块产品将从 2022 年的 600 万美元增至 2028/2033 年的 0.21/2.87 亿美元，2022-2028 年 CAGR 和 2028-2033 年 CAGR 分别为 41%/69%，同样保持高速增长。