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1、区域研究报告区域研究报告 1 青岛市及下辖各区市经济财政实力与债务研究(2022)公共融资部 邵一静 何文 经济实力:经济实力:青岛市地处山东半岛,是我国首批沿海对外开放城市、计划单列市及副省级城市,区位优势明显,交通网络体系发达,经济发展水平稳居山东省龙头地位、副省级城市中游。在建设蓝色海洋经济区、西海岸新区、山东自贸区青岛片区、上合示范区及“一带一路”倡议等国家级战略的推动下,青岛市经济发展前景向好。2021 年全市实现地区生产总值 1.41 万亿元,同比增长 8.3%,增速较上年提升 4.6 个百分点。当年三次产业比重为 3.3:35.9:60.8,服务业地位进一步巩固。以 GDP/全市
2、常住人口计算,2021 年青岛市人均地区生产总值为 13.78万元,分别是山东省和全国的 1.69 倍和 1.70 倍。青岛市拥有完备的工业体系,近年来形成了智能家电、轨道交通装备、新能源汽车、高端化工、海洋装备、食品饮料、纺织服装七大优势产业链,品牌经济效应显著,拥有海信集团、海尔集团,青岛啤酒,中车四方等知名企业;2021 年青岛市新旧动能转换加速提效,智能家电和轨道交通装备产业集群成功入选国家先进制造业集群。规上工业中,高技术制造业增加值比上年增长 17.1%,战略性新兴产业增加值占规模以上工业比重达 24.5%。以商贸物流、金融、旅游等为主的服务业是全市经济增长的重要支撑,2021 年
3、服务业对经济增长贡献率为 67.8%。同时投资关键性作用和消费基础性作用持续发挥,2021 年固定资产投资较上年增长 4.1%,社会消费品零售总额较上年增长 14.8%。港口区位、开放优势决定了青岛市外向型经济特点,当年青岛市外贸货物进出口总额和增速分别为 8498.4 亿元和 32.4%。2022 年前三季度,全市经济保持平稳增长。当期实现地区生产总值 1.10 万亿元,较上年同期增长4.1%,其中服务业增加值同比增长 4.5%,占 GDP 比重 62.2%,对经济增长的贡献率为 69.4%;当期全市固定资产投资同比增长 4.1%,在城市更新决策的带动下,基础设施投资持续发力,前三季度增长
4、15.9%;在振兴实体经济的战略引领下,重点领域投资稳步增强,装备制造业、战略性新兴产业投资分别增长 19.3%和 12.6%,分别快于全市投资 15.2 和 8.5 个百分点。同期全市社会消费品零售总额 4026.3 亿元,同比增长 0.7%;进出口实现 6654.1 亿元,同比增长 7.5%。青岛市下辖区市经济发展特色各异,胶州湾东岸主城区(市南区、市北区、李沧区和崂山区)经济发展以服务业为主导,其他区市工业集中度较高,其中胶州湾西岸的西海岸新区及鳌山湾西岸的即墨区是全市海洋经济发展的主力军,内陆县域平度市和莱西市是全市农产品主产区,农业基础较好。沿湾城区经济结构及产业发展水平总体优于内陆
5、县域。十四五期间,青岛市将积极打造环湾都市现代化主城区(市南区、市北区、李沧区、崂山区和城阳区),同时做大做强海洋新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 2 经济,打造与主城区协调发展的西海岸新区、即墨区、胶州市三大主城片区,培育平度莱西青岛都市圈两大独立的综合性节点城市。从经济水平来看,西海岸新区是全市经济发展的高地,立足海洋特色优势,地区生产总值稳居全市首位,2021年 GDP 为 4368.53 亿元,占全市经济总量的 30.9%,投资、消费和进出口规模在全市均处于绝对优势。胶州市、即墨区、市南区、城阳区、市北区和崂山区 2021年经济总量均超过千亿元,其中胶州市发展势头良好,以 1
6、1.2%的增速居首,经济规模超过即墨区和市南区跃居第二位;平度市、莱西市和李沧区经济规模依次排名后三位,地区生产总值处于 600 亿元至 825 亿元之间,其中李沧区以 601.21亿元继续垫底。从增速看,胶州市、西海岸新区和崂山区发展较快,而市南区、市北区、李沧区、城阳区等主城区普遍面临着发展空间受限、结构不优等问题,经济增速较低。2022 年上半年度,西海岸新区以 2214.77 亿元的 GDP 遥遥领先,即墨区、胶州市、市南区 GDP 相近,均突破 700 亿元,李沧区 GDP 规模和增速均垫底。财财政实政实力:力:近年来青岛市财力不断增强,财政自给能力保持良好。2019-2021年,青
7、岛市实现一般公共预算收入分别为 1241.74 亿元、1253.85 亿元和 1368.30亿元,增速分别为 0.8%、1.0%和 9.1%。受土地市场波动和政策调控因素影响,全市政府性基金预算收入有一定波动,2021 年小幅提升至 1192.73 亿元。受财权下放区(县)级财政影响,青岛市本级一般公共预算收入规模偏小,财政自给能力偏弱,由于市南区、市北区和李沧区三大主城区基金收入统一纳入市本级核算,市本级政府性基金预算收入相对较高,2021 年市本级一般公共预算收入和政府性基金预算收入分别为 88.23 亿元和 295.08 亿元。2022 年前三季度,受疫情反复及留抵退税等因素影响,全市一
8、般公共预算收入按自然口径计算下降 9.9%。经济实力强劲的西海岸新区 2021 年实现一般公共预算收入 260.88 亿元,继续领跑各区市;崂山区经济发展以第三产业为主,税源企业质量较好,2021 年全区实现一般公共预算收入 200.16 亿元,稳居全市第二位;城阳区、市北区、即墨区和胶州市一般公共预算收入规模相近,处于 115 亿元至 135 亿元之间,依次列全市第三位至第六位;平度市、李沧区和莱西市一般公共预算收入分别为 66.48亿元、64.69 亿元和 60.04 亿元,处于垫底位次,其中平度市和莱西市因农业经济占比较高,产业创税能力相对较弱;李沧区受骨干税源企业数量减少等因素影响,当
9、年一般公共预算收入大幅下滑 35.64%。2022 年上半年度,仅市南区一般公共预算收入有小幅上升,其余区市受疫情、留抵退税等因素影响,均为负增长,其中莱西市、李沧区和市北区下降幅度较大。市南区、市北区和李沧区政府性基金预算收入纳市本级核算,2021 年市本级、西海岸新区和城阳区基金收入超过 200 亿元,崂山区、即墨区和胶州市基金新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 3 收入亦超过百亿元,莱西市和平度市基金收入规模较小。当年平度市、胶州市和即墨区基金收入负增长,其余各区市有不同程度增长。债务状况:债务状况:2019-2021 年末青岛市政府债务余额分别为 1581.66 亿元、2058
10、.28亿元和 2559.07 亿元,呈持续增长趋势,但规模在可控范围内,地方财力对政府债务保障程度较好,2021 年底青岛市政府债务率为 80.4%,处于绿色安全等级,债务风险总体可控。下辖区市中,2021 年末西海岸新区政府债务余额为 387.5 亿元,明显高于其他区市,胶州市、城阳区、即墨区、李沧区和平度市政府债务余额亦超过百亿元,市南区和崂山区政府债务限额和余额均不超过 40 亿元,相对较小。当年除崂山区政府债务余额小幅下滑外,其余区市限额和余额均有所增长,其中西海岸新区、胶州市和城阳区增幅较高。根据青岛市 2021 年市级财政决算草案中披露的数据,2021 年底李沧区、胶州市、市本级、
11、市北区和城阳区债务率分别为 147.2%、106.9%、104.7%、88.1%和 86.1%,高于全市水平(80.4%)。2022 年 9 月末青岛市城投企业存量债券余额及 2021 年末带息债务主要集中于市本级平台,占比分别为 36.36%和 43.91%,分别是 2021 年市本级一般公共预算收入(考虑区市上解收入后)的 2.20 倍和 6.65 倍。下辖区市中,西海岸新区、即墨区、李沧区和胶州市城投债发行规模较大。与一般公共预算收入相比,李沧区城投企业债务压力相对较大,2022 年 9 月末城投债存续余额、2021 年末带息债务与 2021 年一般公共预算收入的比率分别为 5.68 倍
12、和 11.63 倍,均高于其他区市,且李沧区 GDP 在全市垫底,当年一般公共预算收入大幅下跌,财力增长承压,债务压力趋升。一、青岛市经济与财政实力分析一、青岛市经济与财政实力分析(一)青岛市经济实力分析(一)青岛市经济实力分析 青岛市地处山东半岛,是我国东部沿海经济中心城市及港口城市,也是青岛市地处山东半岛,是我国东部沿海经济中心城市及港口城市,也是“一带一路一带一路”新亚欧大陆经济走廊主要节点城市和海上合作战略支点,港口资源丰富,制造业基础良好,以滨海旅游、港口物流、金融等为主的服务业已成为全市经济的主要支撑。新亚欧大陆经济走廊主要节点城市和海上合作战略支点,港口资源丰富,制造业基础良好,
13、以滨海旅游、港口物流、金融等为主的服务业已成为全市经济的主要支撑。2021 年青岛市经济恢复取得明显成效,服务业地位进一步巩固,新旧动能转换效益持续显现。未来在建设蓝色海洋经济区、西海岸新区、山东自贸区青岛片区、上合示范区及年青岛市经济恢复取得明显成效,服务业地位进一步巩固,新旧动能转换效益持续显现。未来在建设蓝色海洋经济区、西海岸新区、山东自贸区青岛片区、上合示范区及“一带一路一带一路”倡议的推动下,青岛市经济发展前景向好。倡议的推动下,青岛市经济发展前景向好。青岛市地处山东半岛东南部,北接环渤海经济圈,东临日韩,西倚经济实力雄厚的山东腹地,区位优势明显。全市陆域面积 1.13 万平方千米,
14、海域面积约1.22 万平方千米,海岸线(含所属海岛岸线)总长为 905.2 千米,下辖市南区、市北区、西海岸新区(黄岛区)、崂山区、李沧区、城阳区和即墨区 7 个市辖区,新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 4 代管胶州市、平度市和莱西市 3 个县级市。2021 年末,全市常住人口 1025.67 万人,比上年末增长 1.49%,其中,城镇常住人口 791.51 万人,常住人口城镇化率达 77.17%,比上年末提高 0.83 个百分点。作为我国东部沿海的区域经济中心之一,青岛市是我国首批沿海对外开放城市、计划单列市及副省级城市。2011 年山东半岛蓝色经济区建设上升为国家战略,青岛市是半
15、岛蓝色经济区的核心区域和龙头城市。2013 年,我国提出“一带一路”倡议后,青岛市被定位成新亚欧大陆桥经济走廊主要节点城市和海上合作战略支点城市。2014 年 6 月,国务院批复设立青岛西海岸新区,以“海洋经济”为主题,准备将其打造成海洋科技自主创新领航区、深远海开发战略保障基地、军民融合创新示范区、海洋经济国际合作先导区及陆海统筹发展试验区。2019 年8 月,国务院印发中国(山东)自由贸易试验区总体方案,青岛作为三大片区之一,承接打造东北亚国际航运枢纽、东部沿海重要的创新中心、海洋经济发展示范区,重点发展现代海洋、国际贸易、航运物流、现代金融、先进制造等产业。2019 年 10 月,商务部
16、官网发布中国上海合作组织地方经贸合作示范区建设总体方案,上合示范区实施范围在胶州经济技术开发区内,旨在打造“一带一路”国际合作新平台,拓展国际物流、现代贸易、双向投资合作、商旅文化交流等领域合作,更好发挥青岛在“一带一路”新亚欧大陆桥经济走廊建设和海上合作中的作用。受益于相关国家级战略,未来青岛市发展面临良好机遇。目前,青岛市已建成集公路、铁路、航空、城轨、港口于一体的交通网络,正逐步成为东北亚地区重要的综合交通枢纽。便捷的交通为全市经贸、物流等相关行业发展提供了基础,也成为推动青岛市产业升级和参与全球经济一体化的重要引擎。公路方面,基本形成以高速公路、普通国省道为骨干,农村公路为基础,布局较
17、合理、结构较完善、设施较齐全的公路网络,所有乡镇实现半小时上高速,市域一小时经济圈全面形成。2019 年以来,济青北线改扩建工程、新机场高速公路、胶州湾大桥胶州连接线、董梁高速(董家口至沈海高速段)相继建成通车,高速公路通行能力和服务品质大幅提升。2021 年底青岛市公路通车里程达 1.54万公里,其中高速公路通车里程约 870 公里,高速公路和普通国省道等干线公路通车里程位居全省首位、全国同类城市前列。铁路方面,全市基本形成了以青岛站、青岛北站、红岛站为主,青岛西站为辅的“三主一辅”四站格局,构筑起集约高效的铁路运输网络体系;随着潍莱高铁于 2020 年 11 月 26 日建成通车,截至 2
18、021 年末,青岛市铁路线路增至 12 条,通车总里程达到 666 公里,实现“济青 1 小时通达、省内 2 小时交通圈,2 小时到达连云港,4 小时直达长三角”的高速铁路交通网络,国家沿海重要的铁路枢纽地位不断巩固。轨道交通方面,2020 年 12 月 24 日,青岛地铁 1 号线北段、8 号线北段同步开通,2021 年 12 月30 日,青岛地铁 1 号线南段开通,三期规划首批线路开工。青岛市地铁运营线新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 5 路达到 6 条、284.3 公里,运营车站 128 个,开行列车 67 万列次,总运营里程2177 万列公里,年客运量 24659 万人次,日
19、均客运量 68 万人次,运营总里程跻身全国前十名。航空方面,2021 年 8 月 12 日青岛流亭机场关闭,山东省内首个最高等级 4F 机场青岛胶东国际机场通航投运,青岛顺利完成了民航业内最复杂、难度最大的“整体迁建,一夜转场”,面向全球更高水平开放的门户枢纽有了新引擎。以转场为契机,青岛加速补齐航空货运短板,新开通国际全货机航线 5 条、总数达 8 条。截至 2021 年年末,青岛拥有国内航线 185 条,国际和地区航线 21 条,与国内外 100 余个城市实现直航,全年完成航班起降 13.87 万架次、旅客吞吐量 1603.2 万人次、货邮吞吐量 23.76 万吨。港口方面,青岛港口是世界
20、第六大港,西太平洋重要的国际贸易枢纽,我国北方最大的外贸口岸,与世界上 180 多个国家和地区的 700 多个港口有贸易往来。截至 2021 年末,青岛港完成货物吞吐量 6.3 亿吨,居全球第 4 位;完成集装箱吞吐量 2371 万标准箱,居全球第 6 位。近年来山东省实施建设海洋强省行动,强调将青岛港建设成为世界一流港口,发挥青岛港口在湾区带动、智慧港口、绿色港口、区域合作等方面的示范带动作用。近年来青岛市经济保持较快增长,发展水平稳居山东省龙头地位,副省级城市中游(2021 年居全国 5 个计划单列市第 3 位,全国 15 个副省级城市第 8 位)。2019-2021 年,青岛市实现地区生
21、产总值分别为 11741.31 亿元、12400.56 亿元和14136.46 亿元,同比增速分别为 6.5%、3.7%和 8.3%。从三次产业结构来看,2021年青岛市第一产业增加值 470.06 亿元,增长 6.7%;第二产业增加值 5070.33 亿元,增长 6.9%;第三产业增加值 8596.07 亿元,增长 9.2%;三次产业比例调整为 3.3:35.9:60.8。以商贸物流、金融、旅游等为主的服务业已成为全市经济增长的重要支撑,2021 年服务业对经济增长贡献率为 67.8%。以 GDP/全市常住人口计算,2021 年青岛市人均地区生产总值为 13.78 万元,分别是山东省和全国的
22、1.69 倍和 1.70 倍。图表图表 1.2011-2021 年年青岛青岛市市地区地区生产总生产总值值、增增速变速变动动及全及全国经济国经济增速增速情况情况 数据来源:Wind 资讯,新世纪评级整理 新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 6 图表图表 2.2021 年年青岛青岛市市与与全国其全国其他他副省级副省级城市城市地地区生区生产总值产总值及增速及增速对比对比 数据来源:相关城市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 青岛市工业基础较好,行业集中度较高,形成了家电电子、石化化工、纺织服装、食品饮料、电子信息、机械装备等千亿级优势产业链,并培育了一批国内外知名制造商,品牌经济效应
23、显著,包括电器制造代表企业海信集团、海尔集团,世界知名啤酒制造企业青岛啤酒,全国重要轨道装备制造企业中车四方等。此外,青岛市海洋资源丰富,相关科研力量强大,已成为我国海洋经济科学发展的先行区、海洋自主研发和高端产业的集聚区。目前全市聚集了全国 30%的海洋科研机构,50%的海洋高层次科研人才,70%以上的涉海两院院士。青岛市海洋经济形成了滨海旅游业、海洋交通运输业、海洋设备制造业和涉海产品及材料制造业四个支柱产业。2020 年青岛市明确提出以建设世界一流的海洋港口为目标,把“海洋攻势”作为全市十五大重点攻势之一,大力发展海洋经济,加快建设国际海洋名城和国际航运贸易金融创新中心。未来青岛市将更加
24、注重经略海洋,加快建设世界一流的海洋港口、完善的现代海洋产业体系、绿色可持续的海洋生态环境。近年来,全市致力于产业转型升级,积极实施新旧动能转换重大工程,2019-2021 年规模以上工业增加值分别增长 0.6%、5.5%和 8.8%。2019 年全市工业生产显著放缓,但工业结构进一步优化,2020-2021 年装备制造业、战略性新兴产业等新动能持续增强发展后劲,对全市经济的支撑作用日益显著,工业生产企稳回升,随着市场需求持续释放,2021 年高技术制造业增加值比上年增长 17.1%;装备制造业增加值增长 4.2%;战略性新兴产业增加值占规模以上工业比重达24.5%。近年来青岛市大力布局新产业
25、,一批大项目落地投产,面向未来制造的产业体系加速构建,其中芯恩、富士康高端封测、惠科半导体、京东方物联网显示端口器件等项目,拉动青岛集成电路产业发展;美锦、金能科技、杜科新材料等项目的加快推进,进一步完备了氢能产业链;一汽大众、北京汽车制造厂、新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 7 华人运通高合汽车等项目,相继填补了青岛汽车产业在高端豪车、一线品牌以及新能源汽车领域等方面的空白。从主要产品看,310 种工业主要产品中有 214 种产品同比实现增长,增长面为 69.0%,其中,通信及电子网络用电缆、金属集装箱、传感器产量分别增长 91.4%、54.6%、17.6%。投资和消费是拉动青岛市
26、经济发展的主要动力。2019-2021 年,青岛市固定资产投资分别增长 21.6%、3.2%和 4.1%,其中 2019 年增速大幅上升了 13.7 个百分点,主要系新动能投资和房地产开发投资拉动明显;受疫情影响,2020-2021年增速均处于偏低水平。分行业看,2021 年第一产业投资增长 20.7%,第二产业投资在制造业为主的工业产业拉动下,完成投资增长 25.4%,第三产业受批发和零售业、信息传输软件、文化体育和娱乐业、信息技术服务业、基础设施相关行业下降和社会民生相关投资低迷影响,完成投资下降 1.8%。当年制造业投资比上年增长 24.8%,对全部投资增长贡献率为 115.6%;工业战
27、略新兴产业和高技术制造业投资分别增长 22.2%和 60.5%,工业技改投资增长 29.6%。房地产开发方面,自 2017 年 3 月起青岛市陆续出台了“限购、限售、限贷、限价”等一系列楼市调控政策,楼市有所降温。2019-2021 年房地产开发投资分别为 1803.80 亿元、2045.10 亿元和 1981.8 亿元,同比增速分别为 21.5%、13.4%和-3.1%。2021 年上半年新房供销两旺,成交向好,然而进入下半年,在土地“两集中”叠加“三道红线”等政策调控下,市场进入深度调整期,当年全市商品房销售面积为 1644.5 万平方米,较上年下降 0.5%,其中,住宅销售面积 1419
28、.6 万平方米,下降 0.8%。从消费看,2019-2021 年全市社会消费品零售总额分别为 5126.60 亿元、5203.50 亿元和 5975.4 亿元,同比分别增长 8.1%、1.5%和 14.8%。受疫情影响,2020 年增速明显回落,但仍比全国、全省分别高 5.4 个和 1.5 个百分点,2021 年销售市场持续回暖,增速大幅度提升至 14.8%。升级类消费需求持续释放,2021年限额以上单位商品零售额中,新能源汽车零售额比上年增长 74.5%,化妆品类增长 24.5%,金银珠宝类增长 62.4%,智能家用电器和音像器材类增长 32.5%,通讯器材类增长 159.7%,智能手机类增
29、长 152.1%,体育娱乐用品类增长 128.5%。港口区位、开放优势决定了青岛市外向型经济特点,全市外贸进出口以机电产品、农产品、高新技术产品和纺织服装为主,出口国家及地区集中在欧盟、日本、韩国、美国、东盟等。2019-2021 年,青岛市外贸货物进出口总额分别为 5925.6亿元、6407.0 亿元和 8498.4 亿元,同比增速分别为 11.2%、8.2%和 32.4%。从贸易对象看,2021 年对前三大贸易市场东盟、美国和欧盟进出口分别为 1353.7、998.0 和 988.7 亿元,分别增长 43.1%、28.4%和 19.1%,分别占全市进出口总值的 15.9%、11.7%和 1
30、1.6%。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 8 2021 年是十四五的开局之年,全市生产总值达到 1.41 万亿元,三次产业比例调整为 3.3:35.9:60.8。投资关键性作用和消费基础性作用持续发挥,固定资产投资增长 4.1%,社会消费品零售总额增长 14.8%。同时新旧动能转换加速提速,智能家电和轨道交通装备产业集群成功入选国家先进制造业集群,全年“新经济”投资比上年增长 7.1%,占全部投资比重达 50.4%。青岛市创新动力持续增强,国家高端智能化家用电器创新中心获批建设,中科院海洋大科学研究中心、中国海洋工程研究院(青岛)投入运营,海洋试点国家实验室超算升级项目投入运行,中
31、车四方世界首套时速 600 公里高速磁浮交通系统下线;新建省级以上技术创新中心 8 家,总数达 24 家。高新技术企业总数达到 5554 家,比上年增加 1158 家,入库国家科技型中小企业 6306 家;新培育国家专精特新“小巨人”企业 50 家,总数达 97 家。累计有 13 家企业入选全球独角兽企业 500 强榜单。全市共取得重要科技成果 409 项,获得省级科技奖励 102 项。图表图表 3.2011 年以来年以来青岛市青岛市投资投资、消费和消费和进出口进出口增速增速情况情况 数据来源:青岛市历年统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 2022 年前三季度,全市高效统筹疫情防控和经济社会发
32、展,全市经济保持平稳增长。当期实现地区生产总值 1.10 万亿元,较上年同期增长 4.1%,其中,第一产业增加值为 346.09 亿元,同比增长 1.7%;第二产业增加值为 3820.79 亿元,同比增长 3.5%;第三产业增加值为 6857.16 亿元,同比增长 4.5%,占 GDP比重 62.2%,对经济增长的贡献率为 69.4%。当期全市固定资产投资同比增长4.1%,在城市更新决策的带动下,基础设施投资持续发力,前三季度增长 15.9%;在振兴实体经济的战略引领下,重点领域投资稳步增强,装备制造业、战略性新兴产业投资分别增长 19.3%和 12.6%,分别快于全市投资 15.2 和 8.
33、5 个百分点。同期全市社会消费品零售总额 4026.3 亿元,同比增长 0.7%;进出口实现 6654.1亿元,同比增长 7.5%。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 9 (二)青岛市财政实力分析(二)青岛市财政实力分析 近年来青岛市一般公共预算收入持续增长,近年来青岛市一般公共预算收入持续增长,2021 年首破年首破 1300 亿元,且财政质量和自给能力仍保持良好;受土地市场波动和政策调控因素影响,全市政府性基金预算收入有一定波动,亿元,且财政质量和自给能力仍保持良好;受土地市场波动和政策调控因素影响,全市政府性基金预算收入有一定波动,2021 年小幅提升。受财权下放及三主城区基金收
34、入纳入市本级核算影响,青岛市本级一般公共预算收入规模偏小,基金收入相对较大。年小幅提升。受财权下放及三主城区基金收入纳入市本级核算影响,青岛市本级一般公共预算收入规模偏小,基金收入相对较大。2022 年前三季度,受疫情反复及留抵退税等因素影响,全市一般公共预算收入按自然口径计算下降年前三季度,受疫情反复及留抵退税等因素影响,全市一般公共预算收入按自然口径计算下降 9.9%。青岛市综合财力主要来自税收收入和国有土地使用权出让金收入。2019-2021 年,青岛市实现财政收入合计1分别为 2700.86 亿元、2736.46 亿元和 2819.29亿元,持续增长,2019 年主要系国有土地使用权出
35、让金收入增长拉动,2020 年主要系补助收入增加拉动,2021 年主要系税收收入增加拉动。图表图表 4.2019-2021 年青岛市财政收支情况(单位:亿元)年青岛市财政收支情况(单位:亿元)指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 一般公共预算收入 1241.74 1253.85 1368.30 其中:税收收入 901.74 898.78 1016.88 一般公共预算补助收入2 248.32 260.54 250.66 其中:税收返还收入 102.49 102.49 102.49 体制结算收入 24.36 24.17 23.50 转移支付收入 121.47 133.88 12
36、4.68 政府性基金预算收入 1205.14 1169.91 1192.73 其中:国有土地使用权出让金收入 1057.70 1000.91 981.62 政府性基金预算补助收入 5.66 52.16 7.60 财政收入合计财政收入合计 2700.86 2736.46 2819.29 一般公共预算支出 1575.97 1584.65 1706.76 政府性基金预算支出 1311.33 1520.22 1480.50 财政支出合计财政支出合计 2887.30 3104.87 3187.26 税收收入占比 72.62%71.68%74.32%一般公共预算自给率 78.79%79.12%80.17%
37、政府性基金预算自给率 91.90%76.96%80.56%数据来源:2019-2021 年青岛市财政决算报告,新世纪评级整理 近年来青岛市一般公共预算收入持续增长,2021 年首破 1300 亿元,2019-2021 年分别为 1241.74 亿元、1253.85 亿元和 1368.30 亿元,增速分别为 0.8%、1.0%和 9.1%,其中税收收入分别为 901.74 亿元、898.78 亿元和 1016.88 亿元,占一般公共预算收入的比重分别为 72.62%、71.68%和 74.32%,相对稳定且处于 1 财政收入合计=一般公共预算收入+一般公共预算补助收入+政府性基金预算收入+政府性
38、基金预算补助收入。2 此处上级补助收入包括中央补助收入及省补助收入,政府性基金预算补助收入口径与此一致。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 10 较高水平,财政质量较好;同期,非税收入分别完成 339.99 亿元、355.07 亿元和351.42 亿元,以专项收入、行政事业性收费收入和国有资源(资产)有偿使用收入为主,2021年上述三项合计实现收入245.99亿元,占当年非税收入的70.00%。2019-2021 年,青岛市一般公共预算支出分别完成 1575.97 亿元、1584.65 亿元和 1706.76 亿元,其中刚性支出占比分别为 53.35%、57.47%和 57.71%。青
39、岛市一般公共预算收支自给能力较强,近三年自给率分别为 78.79%、79.12%和80.17%,持续小幅增长。受土地市场波动和政策调控因素影响,青岛市政府性基金预算收入有一定波动,2019-2021 年分别为 1205.14 亿元、1169.91 亿元和 1192.73 亿元,其中国有土地使用权出让金收入分别为 1057.70 亿元、1000.91 亿元和 981.62 亿元。同年政府性基金预算支出分别为 1311.33 亿元、1520.22 亿元和 1480.50 亿元,主要集中于城乡社区支出,2021 年占全市政府性基金预算支出的比例约 75%。近三年青岛市政府性基金预算自给率分别为 91
40、.90%、76.96%和 80.56%。转移性收入方面,2019-2021 年青岛市一般公共预算补助收入分别为 248.32亿元、260.54 亿元和 250.66 亿元,相对稳定;政府性基金补助收入分别为 5.66亿元、52.16 亿元和 7.60 亿元,其中 2020 年新增抗疫特别国债 46 亿元,补助收入较其他年份增加较多。从本级财政来看,根据青政字201256 号文件,为完善区市财政管理体制,青岛市自 2012 年起实行市本级财政收入下放区(县)级,实行除车船税、中央分配的跨省市总分机构企业所得税和市本级管理的非税收入外,原纳入市本级的增值税、营业税等下移至区(县)级财政收入。受财权
41、下放区(县)级财政影响,青岛市本级一般公共预算收入规模偏小。2019-2021 年青岛市本级一般公共预算收入分别完成 52.72 亿元、60.73 亿元和 88.23 亿元,其中税收收入分别为 8.60亿元、12.10 亿元和 14.47 亿元,呈稳定增长趋势。同年青岛市本级一般公共预算支出分别完成 639.43 亿元、642.79 亿元和 693.54 亿元,主要集中于一般公共服务、公共安全、教育、社会保障和就业、城乡社区和交通运输等方面。市本级一般公共预算收入对其一般公共预算支出的覆盖程度较低,收支缺口主要由上级(中央、省)补助收入、区市上解收入、地方政府债券收入等补足,2021 年上述三
42、项收入分别为 250.66 亿元、555.66 亿元和 204.14 亿元。由于市南区、市北区和李沧区三大主城区基金收入统一纳入市本级核算,青岛市本级政府性基金收入规模相对较大。2019-2021 年,青岛市本级政府性基金预算收入分别为 256.29 亿元、303.07 亿元和 295.08 亿元,其中国有土地使用权收入占比超过80%。同期青岛市本级政府性基金预算支出分别完成268.52亿元、新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 11 364.37 亿元和 354.65 亿元,主要由城乡社区事务支出构成。近三年青岛市本级政府性基金预算自给率分别为 95.44%、83.18%和 83.20
43、%。2022 年前三季度,全市实现一般公共预算收入 959.9 亿元,扣除留抵退税因素后增长 6.2%,按自然口径计算下降 9.9%。其中税收收入 639.6 亿元,扣除留抵退税因素后增长 5.2%,按自然口径计算下降 17.1%;非税收入 320.4 亿元,比上年同期增长 8.9%。同期实现一般公共预算支出 1404 亿元,比上年同期增长13.3%。当期一般公共预算自给率为 68.37%。二、二、下下辖各辖各区区市市经经济与财济与财政实政实力分析力分析 2017 年 9 月,随着即墨区撤市设区后,青岛市行政区划调整为七区三市,包括市南区、市北区、李沧区、崂山区、西海岸新区(黄岛区)3、城阳区
44、和即墨区 7 个市辖区,及代管胶州市、平度市和莱西市 3 个县级市。青岛市地处山东半岛南翼,东南面濒临黄海,沿海拥有“三大湾”胶州湾、鳌山湾和灵山湾。其中居中位置的胶州湾沿岸地区地势较平坦,易于开发、生活,形成了三大中心城区,其中东岸城区包括市南区、市北区、李沧区和崂山区,是以行政、文化、金融、商贸、商务、旅游度假为主体功能的综合服务中心,也是城市空间转型发展的重点区域,走内涵式发展道路,其中市南区、市北区和李沧区作为青岛市传统老城区,早期是青岛发展的标杆,但随着产业外移和城市规模的扩张,将高污染、高能耗的工业企业搬离之后,也面临着转型阵痛,近年来经济发展较慢,目前重点项目主要为现代服务业、科
45、技研发类项目,包括市南区的中国海洋大学生命科技中心项目、市北区的钢研究院项目、李沧区的国际院士港系列项目。北岸城区包括城阳区和红岛经济区(高新区)4,是青岛市域城镇布局的空间中枢,以高水平打造科技型、生态型、人文型新城区为目标。西岸城区的青岛经济技术开发区,是西海岸新区的核心区域,是实施国家海洋强国战略的主体空间,引领和带动青岛市产业的升级转型。鳌山湾位于青岛市东北向、即墨区东部,是青岛蓝谷核心区发展的重要依托。灵山湾位于黄岛区,在国家级新区西海岸新区获批契机下,沿湾地带围绕功能区定位进行城市建设,重点发展海洋经济。胶州市紧邻中心城区的北岸城区,是青岛重要的次中心城市,规划发展成为山东半岛的物
46、流枢纽、空港及航空产业综合配套区、先进制造业基地。位于青岛市西北面的平度市和莱西市属内陆地带,与潍坊市、烟台市毗邻,是全市农产品主产区。3 2014 年 6 月,国务院批复设立青岛西海岸新区,是我国第九个获批的国家级新区,包括青岛市黄岛区全部行政区域,其中陆域面积约 2096 平方公里、海域面积约 5000 平方公里。根据根据国务院批复,西海岸新区要以海洋经济发展为主题,全面实施海洋战略、发展为海洋科技自主创新领航区、深远海开发战略保障基地、军民融合创新示范区、海洋经济国际合作先导区、陆海统筹发展试验区。4 红岛经济区属于城阳区地理范围,但行政等级和区域管理是分开的。2012 年,青岛市市委、
47、市政府建立红岛经济区管理体制,管辖范围包括青岛高新区、红岛街道及河套街道。红岛经济区与高新区是一套机构、两套牌子。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 12 根据青岛市国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要,十四五期间,青岛市将积极打造环湾都市现代化主城区-市南区、市北区、李沧区、崂山区和城阳区,强化总部商务、金融贸易、创新创意、时尚消费、文化交流等核心功能,提升人口集聚和资源要素配置能力,优化城市中心体系,打造新时代引领青岛高质量发展的现代化主城区。坚持聚湾强心、主辅联动,打造与主城区协调发展的西海岸新区、即墨区、胶州市三大主城片区。精致发展黄岛主城片区,统筹自
48、贸试验片区、灵山湾片区、风河片区和古镇口融合区等建设;推进即墨、胶州两个主城片区加快融入环湾都市区,依托上合示范区、临空经济示范区和国家、省级开发区、高新区等平台,完善基础设施和公共服务体系,发展先进制造、现代物流、商贸服务、临空经济,加快集聚人口,促进产城融合,打造联系青潍、青烟协同发展的环湾都市区核心组团。此外坚持网络化、专业化发展,重点建设蓝谷、董家口、姜山、南村四大功能性战略节点。培育平度莱西青岛都市圈两大独立的综合性节点城市,肩负提高城市综合承载能力、放大提升城市辐射力的重任。图表图表 5.青岛市城镇体系布局示意图 青岛市城镇体系布局示意图 资料来源:青岛市国民经济和社会发展第十四个
49、五年规划和 2035 年远景目标纲要(一)下辖各区市经济实力分析(一)下辖各区市经济实力分析5 西海岸新区是全市经济发展的高地,立足海洋特色优势,地区生产总值稳居西海岸新区是全市经济发展的高地,立足海洋特色优势,地区生产总值稳居 5 西海岸新区经济数据口径包括前湾保税港区数据,城阳区经济数据口径包括高新区。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 13 全市首位,全市首位,2021 年年 GDP 超过超过 4300 亿元,占全市经济总量约亿元,占全市经济总量约 30%,投资、消费和进出口规模在全市均处于绝对优势;胶州市、即墨区、市南区、城阳区、市北区和崂山区,投资、消费和进出口规模在全市均处
50、于绝对优势;胶州市、即墨区、市南区、城阳区、市北区和崂山区 2021 年经济总量均超千亿元,其中市北区和崂山区年经济总量均超千亿元,其中市北区和崂山区 GDP 首次超过千亿元;当年胶州市首次超过千亿元;当年胶州市 GDP 超越即墨区和市南区,排序由上年的第四位升至第二位。平度市、莱西市和李沧区超越即墨区和市南区,排序由上年的第四位升至第二位。平度市、莱西市和李沧区 GDP 仍位列后三位。从增速看,胶州市、西海岸新区和崂山区发展较快,而市南区、市北区、李沧区、城阳区等主城区普遍面临着发展空间受限、结构不优等问题,经济增速较低。仍位列后三位。从增速看,胶州市、西海岸新区和崂山区发展较快,而市南区、
51、市北区、李沧区、城阳区等主城区普遍面临着发展空间受限、结构不优等问题,经济增速较低。2022 年上半年度,西海岸新区以年上半年度,西海岸新区以 2214.77 亿元的亿元的 GDP 遥遥领先,即墨区、胶州市、市南区遥遥领先,即墨区、胶州市、市南区 GDP 相近,均突破相近,均突破 700 亿元,李沧区亿元,李沧区 GDP 规模和增速均垫底。规模和增速均垫底。受区位、政策及交通等要素影响,青岛市下辖区市经济发展特色各异。胶州湾东岸的市南区、市北区、李沧区和崂山区经济发展以服务业为主导,2021 年第三产业增加值占地区生产总值比重分别为 90.36%、80.42%、71.15%和 68.75%,居
52、全市前四位。此外胶州湾西岸的西海岸新区,受益于先天的港口优势及政策助推,海洋经济较发达,肩负着经略海洋、自贸试验区建设、国家级新区体制机制创新等国家战略使命,对全市经济发展具有辐射带动作用,2021 年三次产业结构比为 2.11:37.50:60.39;胶州湾北岸的城阳区、西北岸的胶州市和鳌山湾西岸的即墨区工业经济较发达,其中即墨区是青岛蓝谷核心区所在地,在全市形成了汽车、发电装备、造船三大先进制造业;城阳区以高速列车制造闻名,也是青岛蓝谷战略中高新区所在地;随着胶东国际机场通航、地铁 8 号线开通,上合示范区设立等一系列利好逐渐在胶州市落地,胶州市积极推进物流、贸易、航空等城市产业转型升级。
53、2021 年城阳区、即墨区和胶州市第二产业增加值占 GDP 比重分别为 48.73%、50.78%和 48.61%。平度市和莱西市农业基础较好,2021 年第一产业增加值占地区生产总值的比重分别为 15.13%和 11.89%,居全市前两位。从经济规模看,西海岸新区是我国第九个国家级新区,是国家海陆统筹发展试验区、国际高端海洋产业集聚区、海洋经济国际合作示范区、国际航运枢纽、山东半岛蓝色经济先导区,地区生产总值稳居全市首位,2021 年为 4368.53 亿元,位列全国 19 个国家级新区前三强,占全市经济总量的 30.90%。胶州市、即墨区、市南区、城阳区、市北区和崂山区 2021 年经济总
54、量均超千亿元,分别为1456.27 亿元、1452.52 亿元、1400.58 亿元、1334.2 亿元、1063.56 亿元和 1011.08亿元,其中市北区和崂山区 GDP 首次超过千亿元;当年胶州市 GDP 超越即墨区和市南区,排序由上年的第四位升至第二位。平度市、莱西市和李沧区经济规模依次排名后三位,地区生产总值处于 600 亿元至 825 亿元之间,其中李沧区以601.21 亿元继续垫底。从 GDP 增速看,随着疫情防控形势向好,2021 年各区市经济逐渐复苏,经新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 14 济增速处于4%-11.20%区间,当年仅城阳区GDP增速较上年回落1.1
55、0个百分点,其余各区市增速均有所上升。当年胶州市、西海岸新区和崂山区 GDP 增速超过10%,分别为 11.20%、10.30%和 10.10%;平度市和莱西市分别为 9.70%和 8.40%,也超过全市水平;即墨区、市北区、市南区、李沧区和城阳区 GDP 增速分别为6.9%、6.5%、6.2%、5.4%和 4.00%,处于相对偏低水平。目前主城区经历转型升级“阵痛”,市南区、市北区、李沧区、城阳区普遍面临着发展空间受限、结构不优等问题,传统产业活力下降,尤其是在老企业搬迁“腾笼”后,存在产业真空问题,经济增速相对落后。图表图表 6.2020-2021 年青岛市下辖区市地区生产总值及增速年青岛
56、市下辖区市地区生产总值及增速 数据来源:青岛市下辖区市国民经济和社会发展统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 根据青岛市统计年鉴,青岛市人口主要分布在西海岸新区、即墨区、平度市、城阳区、市北区和胶州市,2021 年上述六个区市常住人口均超百万人,分别为196.42 万人、136.18 万人、118.78 万人、114.78 万人、110.23 万人和 102.19 万人,合计占全市常住人口的 75.91%。其他区市常住人口在 48-80 万人之间,崂山区和市南区常住人口分别为 51.08 万人和 48.85 万人,居末两位。与 2020 年末人口数据相比,有 8 个区市人口增加,增加较多的区域为
57、西海岸新区、城阳区和胶州市,增量分别为 5.05 万人、3.19 万人和 2.94 万人;而莱西市和平度市人口数量有所下降,面临人口外流困境。从人均经济指标6看,2021 年市南区、西海岸新区、崂山区和胶州市人均地区生产总值分别为 28.67 万元、22.24 万元、19.79万元和 14.25 万元,超过全市水平(13.78 万元),城阳区和即墨区人均 GDP 分别为 11.62 万元和 10.67 万元,市北区、莱西市、李沧区和平度市人均 GDP 均低于 10 万元。6 以 GDP/年末常住人口计算。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 15 图表图表 7.2021 年年青岛青岛市市
58、下辖下辖区区市市人人均地区均地区生产总生产总值与值与常住人常住人口情况口情况 数据来源:青岛市下辖区市国民经济和社会发展统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 市南区、市北区、李沧区和崂山区以服务业经济为主导,消费对区域经济增长贡献度较高;西海岸新区、城阳区、即墨区和胶州市工业经济较发达,投资对区域经济增长具备较强拉动作用;平度市和莱西市也具备一定工业基础,区域经济增长亦主要依靠投资带动。从固定资产投资看,各区市固定资产投资增速波动较大,2021 年,莱西市、平度市、崂山区和市北区增速超过 10%,其他区域均未超过 8%,仅有李沧区固定资产投资呈现负增长,增速为-29.10%。当年仅胶州市、西海岸
59、新区、市北区和即墨区固定资产投资增速有小幅提升,其余区市增速有不同程度回落,莱西市和李沧区固定资产投资增速回落幅度较大,分别下降了 16.60 个百分点和 33.60个百分点。房地产开发方面,2021 年青岛市各区市房地产开发投资之间差异较大,当年市南区、胶州市、李沧区、城阳区和莱西市房地产投资呈现负增长,崂山区增速仅为 0.8%,其余区市均实现两位数的高速增长,其中即墨区和西海岸新区增幅均超过 20%。从销售7情况看,2021 年西海岸新区商品房销售面积为 488.70 万平方米,遥遥领先于其他各区市,城阳区、胶州市、即墨区依序次之,销售面积处于 200-280 万平方米之间,其余各区市不足
60、均不超过 100 万平方米。当年莱西市、崂山区和即墨区销售面积增速较高,分别为 31.90%、20.90%和 18.60%;李沧区、城阳区和市南区销售面积呈现下滑。7 2021 年李沧区商品房销售面积根据全市商品房销售面积-其他区市商品房销售面积计算得出。2021 年李沧区和市南区商品房销售面积增速根据 2021 年商品房销售面积和 2020 年商品房销售面积计算得出。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 16 图表图表 8.2020-2021 年青岛市下辖区市投资增速年青岛市下辖区市投资增速 数据来源:青岛市下辖区市国民经济和社会发展统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 从消费情况看,经
61、济发展水平领先的西海岸新区人口吸附及消费能力亦较强,2021 年社会消费品零售总额为 1310.80 亿元,明显领先于其他区市;主城区市南区和市北区是全市主要的商贸市集散地,2021 年社会消费品零售总额分别为731.35 亿元和 726.70 亿元,消费对经济的贡献度较高;胶州市和即墨区 2021 年社会消费品零售总额超 500 亿元;莱西市以 309.70 亿元居末位。2021 年青岛市消费市场整体恢复情况较好,当年各区市社会消费品零售总额增速均超 10%,城阳区和崂山区以 20.8%和 20.4%的增速位列前茅。图表图表 9.2020-2021 年青岛市下辖区市社会消费品零售总额及增速年
62、青岛市下辖区市社会消费品零售总额及增速 数据来源:青岛市下辖区市国民经济和社会发展统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 对外贸易方面,作为山东半岛蓝色经济区发展战略的重点区域,依托港口及政策优势,西海岸新区进出口总额稳居全市首位,且明显高于其他区市,2021 年为 3115.60 亿元;城阳区、崂山区、胶州市、市南区和即墨区进出口总额排名次之,2021 年规模处于 645 亿元至 1350 亿元之间。其他区市进出口总额规模不足新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 17 310 亿元。从增速看,除莱西市外,其他区市均呈现两位数较高增速。图表图表 10.2020-2021 年青岛市下辖区市进出
63、口总额及增速年青岛市下辖区市进出口总额及增速 数据来源:青岛市下辖区市国民经济和社会发展统计公报、统计年鉴,新世纪评级整理 2022 年上半年度,西海岸新区以 2214.77 亿元的 GDP 遥遥领先,即墨区、胶州市、市南区 GDP 相近,均突破 700 亿元,分别为 723.06 亿元、721.56 亿元和 711.77 亿元;平度市、莱西市和李沧区 GDP 分别为 396.03 亿元、308.94 亿元和 293.29 亿元,仍处于后三位;增速上,各区市增速处于 0.70%-5.20%之间,其中崂山区、西海岸新区、胶州市、市南区增速分别为5.20%、5.10%、4.80%和3.90%,超过
64、全市水平(3.7%);李沧区 GDP 增速垫底,仅 0.7%。同期李沧区固定资产投资增速负增长,其余各区市投资增速均保持正增长,崂山区、平度市、市北区、即墨区、莱西市和胶州市增速超过 10%。市场消费方面,西海岸新区实现社会消费品零售总额 569 亿元,远高于其他区市,市北区和胶州市以 324.16 亿元和307.60 亿元分列第二位和第三位,当期李沧区和市北区社会消费品零售总额负增长,其余区市低速增长。(二)下辖各区市财政实力分析(二)下辖各区市财政实力分析8 1.下辖各区市一般公共预算分析下辖各区市一般公共预算分析 2021 年西海岸新区财政收入继续领跑各区市,崂山区经济发展以第三产业为主
65、,税源企业质量较好,一般公共预算收入稳居第二位,城阳区、市北区、即墨区和胶州市一般公共预算收入规模相近,亦超过百亿元。平度市、李沧区和莱西市垫底,其中平度市和莱西市因农业经济占比较高,产业创税能力相对较弱;李沧区受骨干税源企业数量减少等因素影响,财政增长承压,当年李沧区财政收入大幅下滑。年西海岸新区财政收入继续领跑各区市,崂山区经济发展以第三产业为主,税源企业质量较好,一般公共预算收入稳居第二位,城阳区、市北区、即墨区和胶州市一般公共预算收入规模相近,亦超过百亿元。平度市、李沧区和莱西市垫底,其中平度市和莱西市因农业经济占比较高,产业创税能力相对较弱;李沧区受骨干税源企业数量减少等因素影响,财
66、政增长承压,当年李沧区财政收入大幅下滑。2022 年上半年度,仅市南区一般公共预算收入有小幅上升,其余年上半年度,仅市南区一般公共预算收入有小幅上升,其余 8 西海岸新区财政数据不含保税港区数据。2021 年保税港区一般公共预算收入为 22.44 亿元,政府性基金预算收入完成 7.67 亿元。城阳区财政数据不含高新区数据,2021 年高新区一般公共预算收入为 30.53 亿元,政府性基金预算收入完成 41.83 亿元。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 18 区区市受市受疫情、疫情、留抵退留抵退税等税等因素因素影响,影响,均为负均为负增长增长,其中其中莱西莱西市、市、李李沧区沧区和市和
67、市北区北区下下降幅降幅度较大度较大。从一般公共预算收入规模看,经济实力强劲的西海岸新区 2021 年实现一般公共预算收入 260.88 亿元,继续领跑各区市;崂山区经济发展以第三产业为主,税收主要贡献行业为制造业、金融业和房地产业,因产业结构较优,且拥有海尔集团、青岛卷烟厂、海信集团、农商银行等重点税源企业,2021 年全区实现一般公共预算收入 200.16 亿元,稳居全市第二位;城阳区、市北区、即墨区和胶州市一般公共预算收入规模相近,处于 115 亿元至 135 亿元之间,依次列全市第三位至第六位;市南区一般公共预算收入为 93.10 亿元,排名第七位;平度市、李沧区和莱西市一般公共预算收入
68、分别为 66.48 亿元、64.69 亿元和 60.04 亿元,处于后三位,其中平度市和莱西市因农业经济占比较高,产业创税能力相对较弱;李沧区受骨干税源企业数量减少等因素影响,财力趋降。从增速看,受降费减税、疫情及老城区改造,企业外迁等因素影响,2021 年李沧区一般公共预算收入呈现大幅下滑,增速为-35.64%,其余区市一般公共预算收入均有不同程度增长,增速处于 1.50%-28.82%之间,其中市北区、崂山区、胶州市和莱西市增速分别为 28.82%、23.71%、11.92%和 10.17%,处于较高水平。从一般公共预算收入构成看,各区市税收占比总体较高,2021 年市北区和平度市税收占比
69、分别为 69.32%和 62.55%,其他区市均超过 70%,其中市南区、莱西市、崂山区和李沧区税收占比超过 80%。图表图表 11.2020-2021 年青岛年青岛市下辖市下辖区区市市一般一般公共预公共预算收算收入入及及构成构成情况情况 数据来源:青岛市下辖区市财政决算报告、预算执行报告,新世纪评级整理 从一般公共预算收入自给率来看,除即墨区、胶州市、莱西市和平度市外,其他区市 2021 年一般公共预算自给率均超过 100%,保障程度较高。当年李沧区、西海岸新区、城阳区和莱西市一般公共预算自给率有所下降,其余区市均有所提升。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 19 图表图表 12.2
70、020-2021 年年青岛青岛市下辖市下辖区区市市一般一般公共预公共预算自算自给情况给情况 数据来源:青岛市下辖区市财政决算报告、预算执行报告,新世纪评级整理 2022年上半年度,西海岸新区和崂山区实现一般公共预算收入分别为 117.45亿元和99.98亿元,仍居前两位;工业基础较好的城阳区、即墨区和胶州市以67.87亿元、59.11 亿元和 57.47 亿元分列全市第三至第五位;平度市、莱西市和李沧区一般公共预算收入不足 30 亿元,仍处于后三位。从增速看,当期仅市南区一般公共预算收入有小幅上升,其余区市受疫情、留抵退税等因素影响,均为负增长,其中莱西市、李沧区和市北区下降幅度较大,同比增速
71、分别为-24.81%、-52.24%和-58.34%。2.下下辖各辖各区区市市政府政府性性基金基金预算预算分析分析 市市南区南区、市北、市北区和区和李沧区李沧区基金基金收入纳收入纳入市入市本级核本级核算,算,2021 年全年全市政府市政府性基性基金金预算预算收入集收入集中于中于市本级市本级、西海岸西海岸新区新区、城城阳区阳区、崂山区崂山区、即墨区即墨区和胶和胶州市州市,莱莱西市西市和和平度市平度市基金基金收入规收入规模较模较小。小。当年当年平度平度市、市、胶胶州市州市和即墨和即墨区基区基金收金收入负入负增长增长,其其余各余各区市区市有有不同不同程度增程度增长。长。青岛市内三区市南区、市北区和李
72、沧区不核算基金收入,国有土地使用权出让收入等基金收入以补助形式体现,2021 年上述三区政府性基金上级补助收入分别为 0.52 亿元、11.68 亿元和 13.66 亿元。同年,全市政府性基金预算收入集中于市本级、西海岸新区、城阳区、崂山区、即墨区和胶州市,基金收入规模分别为 295.08 亿元、255.90 亿元、228.30 亿元、138.30 亿元、121.84 亿元和 100.49亿元;莱西市和平度市政府性基金预算收入规模较小,2021 年分别为 45.18 亿元和 28.10 亿元。从增速看,当年城阳区增速高达 107.23%,莱西市以 58.64%的增速排名第二,西海岸新区和崂山区
73、分别为 7.50%和 5.63%;平度市、胶州市和即墨区基金收入负增长。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 20 从政府性基金预算自给率来看,2021 年除胶州市、西海岸新区和平度市外,其余区市基金预算自给率均较 2020 年有所提升,城阳区、崂山区、莱西市和即墨区基金预算自给率分别上升了 39.72 个百分点、25.69 个百分点、19.71 个百分点和 17.08 个百分点。各区市基金自给率总体保持较强水平,其中崂山区和城阳区 2021 年政府性基金预算收入可完全覆盖预算内支出;即墨区政府性基金预自给率为 99.46%;莱西市、西海岸新区、平度市和胶州市分别为 73.96%、69.
74、88%、68.97%和 52.38%,处于后四位。图表图表 13.2021 年年青岛青岛市市下辖下辖区区市市政政府性基府性基金预算金预算收入收入、增速增速及自给及自给情况情况 数据来源:青岛市下辖区市财政决算报告、预算执行报告,新世纪评级整理 2022 年上半年度,西海岸新区政府性基金预算收入规模最大,为 167.74 亿元,市本级依序次之,为 141.21 亿元,其他区市不超过 45 亿元。当期市本级、西海岸新区和莱西市基金收入同比有所增加。三、三、青青岛市岛市及及下辖下辖区区市市债债务状务状况分析况分析(一)一)青岛市青岛市债务债务状况分状况分析析 近年近年来来青岛市青岛市政府政府债务持债
75、务持续增续增长,长,但规但规模在模在可控可控范围范围内,内,地方地方财力财力对政对政府债府债务务保障保障程度较程度较好,好,2021 年年底青底青岛市岛市政府债政府债务率务率为为 80.4%,处于处于绿色安绿色安全等全等级级,债债务风务风险总体险总体可控可控。在政府债务限额管理及管控力度加大的背景下,近年青岛市政府债务虽持续扩张,但债务规模在可控范围内,地方财力对政府债务保障程度较好。2019-2021年青岛市政府债务限额分别为 1888.25 亿元、2346.25 亿元和 2866.25 亿元。近三年末青岛市政府债务余额分别为 1581.66 亿元、2058.28 亿元和 2559.07亿元
76、,政府债务余额占限额的比例分别为 83.76%、87.73%和 89.28%,呈上升趋势。其中市本级政府债务余额分别为 748.33 亿元、847.03 亿元和 988.72 亿元,新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 21 占全市的比例分别为 47.31%、41.15%和 38.64%,呈下降趋势,区市级政府债务已成为主力;从债务属性看,专项债务规模占比较大且逐年上升,分别为 50.38%、57.44%和 62.79%。2021 年底青岛市政府债务率为 80.4%9,处于绿色安全等级,债务风险总体可控。图表图表 14.近年来青岛市政府债务情况(单位:亿元)近年来青岛市政府债务情况(单位
77、:亿元)政府债务余额政府债务余额 2019 年末年末 2020 年末年末 2021 年末年末 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 合计合计 1581.66 748.33 2058.28 847.03 2559.07 988.72 其中:一般债务 784.78 531.05 876.06 606.71 952.15 682.20 专项债务 796.88 217.28 1182.23 240.32 1606.92 306.52 注:根据青岛市财政局披露的公开数据整理 以地方政府债务余额与一般公共预算收入规模相对比,2021 年末青岛市政府债务余额是当年一般公共预
78、算收入的 1.87 倍,较上年同期上升了 0.23 倍,该比率在全国 36 个省市中仅高于厦门、宁波、北京、上海和深圳。图表图表 15.2021 年末各地地方政府债务余额与一般公共预算收入对比年末各地地方政府债务余额与一般公共预算收入对比10 数据来源:各省市地方政府债券信息披露文件,新世纪评级整理 地方政府债券是政府债务的主要构成,2019-2021 年,青岛市发行地方政府债券分别为 345.50 亿元、568 亿元和 721 亿元,持续增长,以新增债券为主,2021 年包括新增债券 520 亿元、再融资债券 201 亿元。从类型看,以专项债券为主,包括一般债券 204 亿元和专项债券 51
79、7 亿元。2022 年前三季度,青岛市发行地方政府债券 610 亿元,包括新增债券 516 亿元和再融资债券 94 亿元。近三年及一期发行利率处于 2.42%-3.97%区间;从发行期限看,2019 年及以前发行期限最高是 10 年,从 2020 年开始,发行期限最高是 30 年,发行期限趋于长期 9 数据来自于关于青岛市 2021 年市级财政决算草案的报告。10 图中计划单列市单独列示,相关省份的地方政府债务余额与一般公共预算收入已作相应扣除,下同。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 22 化,2021 年及 2022 年前三季度 10 年期及以上发行规模占比分别为 72.90%和8
80、2.76%。截至 2022 年 9 月末,青岛市地方政府债券存量余额为 3054.63 亿元,是青岛市政府债务的主要构成部分。从到期期限看,2022 年 10-12 月、2023 年、2024年、2025 年和 2026 年需要偿还的债务分别为 77.60 亿元、256.14 亿元、211.09亿元、213.19 亿元和 516.45 亿元。图表图表 16.2021 年及年及 2022 年前三年前三季季度各地度各地地方政地方政府债府债券发行券发行情况情况 数据来源:各省市政府债券发行文件,新世纪评级整理(二)二)下辖下辖区区市市债债务状况务状况分析分析 2021 年年末西末西海岸海岸新区政新区
81、政府债府债务余额务余额明显明显高于其高于其他区他区市,胶市,胶州市州市、城阳、城阳区、区、即即墨区墨区、李沧区李沧区和平和平度市度市政府政府债务余债务余额额亦亦超过百超过百亿元,亿元,市南区市南区和崂和崂山区山区政府政府债务债务限限额和额和余额均余额均不超不超过过 40 亿亿元,相对较元,相对较小。小。当年当年除崂除崂山区政山区政府债府债务余额务余额小幅小幅下滑下滑外外,其余区其余区市限市限额和余额额和余额均有均有所增长所增长,其中西海其中西海岸新岸新区、区、胶州胶州市和城阳市和城阳区增区增幅较幅较高。高。受市级受市级财权财权下放影响下放影响,市本级市本级政府政府债务偿付债务偿付对区对区市上解
82、市上解收入收入依赖较依赖较大大,根据根据披披露的露的债务率债务率,2021 年底年底李李沧区沧区和和胶州胶州市市政府政府债务债务压力相压力相对较对较大大。从政府债务限额看,2021 年西海岸新区、胶州市和城阳区政府债务限额分别为 424.14 亿元、301.25 亿元和 274.25 亿元,居各区市前三位,其次为即墨区、平度市、李沧区和高新区,处于 110-140 亿元之间,市北区、莱西市、市南区与崂山区处于 30-80 亿元之间。各区市政府债务余额排名与限额基本一致,2021 年末西海岸新区、胶州市、城阳区、即墨区、李沧区和平度市政府债务余额分别为387.5 亿元、269.04 亿元、256
83、.49 亿元、127.76 亿元、126.5 亿元和 105.66 亿元,其余区市不超过百亿元,其中市南区和崂山区余额分别为 39.11 亿元和 29.74 亿元,规模相对较小。当年除崂山区政府债务余额小幅下滑外,其余区市限额和余额均有所增长,其中西海岸新区、胶州市和城阳区增幅较高,2021 年末余额分别新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 23 增加了 124.82 亿元、89.66 亿元和 69.93 亿元。从再融资空间看,各区市 2021 年末政府债务余额占限额的比例居于 80%-98%区间,其中李沧区、市北区、城阳区、即墨区和西海岸新区该比例超过 90%,再融资空间有限。以地方政
84、府债务余额与一般公共预算收入规模相比,因财权下放,市本级一般公共预算收入规模偏小,2021 年末市本级政府债务余额是市本级一般公共预算收入的 11.21 倍,但若考虑区市上解收入后,该比率为 1.54 倍;高新区该比率为 3.07 倍,居各区市首位,胶州市、李沧区、城阳区分别为 2.33 倍、1.96 倍和1.93 倍,亦高于全市水平(1.87 倍);市北区、市南区和崂山区一般公共预算收入均能覆盖当年末地区政府债务余额。当年市本级、崂山区、市北区和市南区该比率略有下降,其他区市该比率有一定上升,上升区间为 0.05-1.03 倍,其中李沧区因财政收入下滑,该比率上升最多。根据青岛市 2021
85、年市级财政决算草案中披露的数据,2021 年底李沧区、胶州市、市本级、市北区和城阳区债务率分别为 147.2%、106.9%、104.7%、88.1%和 86.1%,高于全市水平(80.4%),西海岸新区、市南区、平度市、即墨区、莱西市和崂山区分别为 73.7%、68.3%、66.4%、48.8%、39.9%和 10.7%,处于相对较低水平。图表图表 17.青岛市下辖区市政府债务余额与一般公共预算收入对比情况 青岛市下辖区市政府债务余额与一般公共预算收入对比情况 数据来源:青岛市下辖区市财政决算报告、预算执行报告,新世纪评级整理 2022年年 9月末青岛市城投企业存量债券余额及月末青岛市城投企
86、业存量债券余额及 2021年末带息债务主要集中于市本级平台,分别占比年末带息债务主要集中于市本级平台,分别占比 36.36%和和 43.91%。下辖区市中,西海岸新区、即墨区、李沧区和胶州市城投债发行规模较大。与一般公共预算收入相比,李沧区城投企业债务压力相对较大。下辖区市中,西海岸新区、即墨区、李沧区和胶州市城投债发行规模较大。与一般公共预算收入相比,李沧区城投企业债务压力相对较大。2021 年和 2022 年前三季度,青岛市城投债发行规模分别为 1614.80 亿元和893.87 亿元,市本级、西海岸新区、即墨区、李沧区和胶州市发行规模相对较大,2021 年和 2022 年前三季度合计发行
87、规模分别为 809.90 亿元、513.00 亿元、310.95亿元、244.05 亿元和 237.80 亿元。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 24 截至 2022 年 9 月末,青岛市存续期城投债余额 3904.44 亿元,主要分布在市本级,市本级占比 36.36%,下辖区市中,西海岸新区、即墨区、李沧区和胶州市城投债余额居前四位,分别为 762.60 亿元、412.12 亿元、367.16 亿元和 299.50亿元;市北区、城阳区和崂山区城投债存续余额处于 118-190 亿元之间;莱西市、平度市和市南区发债规模相对较小,城投债存续余额分别为 80.96 亿元、74.80 亿元
88、和 24.50 亿元。从城投债偿付压力来看,青岛市城投债主要集中于市本级,但市本级一般公共预算收入较小,2022 年 9 月末城投债存续余额与 2021 年一般公共预算收入的比率为 16.09 倍,若考虑区市上解收入,该比率为 2.20 倍。此外李沧区、即墨区、西海岸新区和胶州市该比率分别为 5.68 倍、3.55 倍、2.92 倍、2.95 倍,处于相对较高水平;市北区、莱西市、城阳区和平度市该比率相近,处于 1.13-1.59 倍之间;崂山区和市南区 2022 年 9 月末存量债券余额能被 2021 年一般公共预算收入覆盖。从城投企业带息债务规模看,根据 Wind 统计数据,截至 2022
89、 年 9 月末,青岛市城投企业2021年末带息债务余额9758.21亿元,较2020年末增长23.55%,是其 2021 年一般公共预算收入的 7.13 倍。青岛市城投企业带息债务主要集中于市本级,市本级存续城投企业 2021 年末带息债务余额为 4284.73 亿元,占全市城投企业带息债务余额的 43.91%,是2021 年市本级一般公共预算收入(含区市上解收入)的 6.65 倍,市本级城投企业带息债务负担偏重。从下辖区市看,西海岸新区 2021 年末带息债务余额为1463.05 亿元,占比 14.99%,居各区市首位,且远高于其他区市规模。即墨区、李沧区、胶州市、市北区和城阳区依序次之,分
90、别为 946.99 亿元、752.22 亿元、674.02 亿元、475.44 亿元和 382.58 亿元;平度市、崂山区和莱西市规模相近,处于 200-240 亿元之间;市南区发债规模较小,当期末带息债务为 119.07 亿元,居末尾。与一般公共预算收入相比,李沧区 2021 年末带息债务与 2021 年一般公共预算收入的比率为 11.63 倍,高于其他区市,负担较重;其次为即墨区,该比率为 8.16 倍;胶州市、西海岸新区、市北区、平度市、莱西市和城阳区该比率处于2.88-5.84 倍之间;市南区和崂山区该比率分别为 1.28 倍和 1.08 倍,债务负担较轻。总体来说,相对于经济财政体量
91、,李沧区的发债规模偏重,2021 年和 2022年前三季度城投债发行规模分别为 163 亿元和 81.05 亿元,规模仅次于西海岸新区和即墨区,2022 年 9 月末李沧区城投债存续余额、2021 年末带息债务与 2021年一般公共预算收入的比率分别为 5.68 倍和 11.63 倍,均高于其他区市,城投企业债务压力较大,且 2021 年李沧区 GDP 在全市垫底,当年一般公共预算收入大新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 25 幅下跌,财政增长承压,债务压力趋升。图表图表 18.青岛市下辖区市城投企业债务规模与偿付压力情况 青岛市下辖区市城投企业债务规模与偿付压力情况 数据来源:Win
92、d 资讯及公开资料,新世纪评级整理 新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 26 免责声明:本报告为新世纪评级基于公开及合法获取的信息进行分析所得的研究成果,版权归新世纪评级所有,新世纪评级保留一切与此相关的权利。未经许可,任何机构和个人不得以任何方式制作本报告任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用本报告。经过授权的引用或转载,需注明出处为新世纪评级,且不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。如未经新世纪评级授权进行私自转载或者转发,所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担,新世纪评级将保留随时追究其法律责任的权利。本报告的观点、结论和建议仅供参考,在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本报告内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失新世纪评级不承担任何法律责任。新世纪评级版权所有