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1、区域区域研研究报告究报告 1 厦门市及下辖各区经济财政实力与债务研究(2022)公共融资部 刘道恒 杨雪莹 经经济实济实力:力:厦门市具备良好的区位及政策优势,产业基础良好,经济开放程度较高。近年来,厦门市不断推进经济结构优化升级,已形成以平板显示、计算机与通讯设备、机械装备、旅游会展、航运物流等为重点的中高端产业链群。随着疫情防控好转,2021 年度厦门市实现地区生产总值 7033.89 亿元,经济增速8.1%,经济恢复情况较好;同期进出口、投资和消费增速均有所回升。2022 年前三季度,厦门市实现地区生产总值 5686.72 亿元,较上年同期增长 5.90%。厦门市下辖各区经济发展差异明显
2、。岛内思明和湖里两区经济体量相对突出,对全市经济总量贡献度较大,2021年地区生产总值分别为2258.08亿元和1539.41亿元,合计占全市经济总量的比重达 53.99%。岛外海沧、集美、翔安和同安四区分别为 938.24 亿元、876.00 亿元、781.79 亿元和 640.40 亿元,合计占全市经济总量的 46.01%。增速方面,2021 年除翔安区和同安区经济增速较上年有所下降外,其他各区经济增速均较上年上升。2022 年前三季度,厦门市下辖各区经济运行稳中加固,主要经济指标保持平稳增长态势。财政财政实实力:力:厦门市产业基础良好,财政收入质量较高。近年来随着地方经济持续增长,财政收
3、入规模持续上升,具备雄厚的财政实力。2021 年随着经济逐渐恢复,税收收入及税收比率有所回升。2021 年厦门市一般公共预算收入为 880.96亿元,同比增长 12.38%;税收比率为 76.77%,在五个计划单列市中位居第三,次于宁波市和深圳市。厦门市政府性基金收入整体保持增长态势,2021 年全市实现政府性基金预算收入为 1071.10 亿元,同比增长 30.37%,对厦门市财政实力形成重要支撑,其中 90%以上来自国有土地使用权出让收入。从下辖各区情况看,2021 年各区一般公共预算收入规模及质量与经济发展水平大致相匹配,思明区和湖里区一般公共预算收入分别为 73.23 亿元和 55.5
4、6亿元,居全市领先地位;海沧区和集美区一般公共预算收入规模排名中游;同安区和翔安区一般公共预算收入规模居全市末两位。从收入质量上看,思明区和湖里区一般公共预算收入质量较高,2021 年税收比率分别为 89.74%和 81.05%,其他各区税收比率处于 57%-75%区间。从一般公共预算收入增速上看,由于生产经营基本恢复正常以及上一年基数较小,2021 年厦门市各区一般公共预算收入均有较高增幅。从一般公共预算收入对一般公共预算支出的覆盖程度看,由于市本级统筹比例较高,各区一般公共预算自给率表现一般。2022 年前三季度,各区一般公共预算收入增速较上年同期均有所放缓。新世纪评级版权所有区域研究报告
5、区域研究报告 2 厦门市下辖各区政府性基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成,受当地土地市场行情影响较大。2021 年,厦门市实现政府性基金收入 1071.10 亿元,同比增长 30.37%。市本级对土地出让金分成比例较高,各辖区土地出让金收入规模普遍较小,当年市本级政府性基金收入 774.90 亿元,占全市 72.35%。从各区看,岛内思明、湖里区开发成熟,可供开发土地有限。岛外四区土地市场规模整体不大,易受单一地块区位、用地性质、面积等因素影响,历年来波动一直很大。债务状况:债务状况:由于基础设施建设需要,近年来厦门市政府债务规模持续较快增长。但厦门市不断加强地方政府性债务管理,相关
6、财政收入可对预算内债务基本形成覆盖,且考虑到政府债务偿还期限的分布情况,全市政府债务风险整体可控。截至 2021 年末,厦门市政府负有偿还责任的债务余额为 1426.20 亿元,同比增长 28.24%,增速较上年下降 12.86 个百分点;其中一般债务 356.90 亿元,较当年一般债务限额 411.40 亿元少 54.50 亿元;专项债务 1069.30 亿元,较当年专项债务限额 1122.60 亿元少 53.30 亿元。从下辖区县情况看,2021 年末厦门市政府债务集中于市本级,下辖各区政府债务余额相对较小,其中思明和翔安一般公共预算收入能充分覆盖政府债务。厦门市存续期内城投债和带息债务主
7、要集中在市本级和海沧区,一般公共预算收入对城投债存续企业带息债务的覆盖程度偏低;其他各区城投企业带息债务压力很小。一、厦门市经济与财政实力分析(一)厦门市经济实力分析 厦门市交通网络体系发达,区位及政策优势明显,产业基础良好,经济开放程度较高。近年来,随着自贸区设立、海上丝绸之路战略实施,厦门市不断推进经济结构优化升级,已形成以平板显示、计算机与通讯设备、机械装备、旅游会展、航运物流等为重点的中高端产业链群,经济发展水平较高,发展态势良好。一、厦门市经济与财政实力分析(一)厦门市经济实力分析 厦门市交通网络体系发达,区位及政策优势明显,产业基础良好,经济开放程度较高。近年来,随着自贸区设立、海
8、上丝绸之路战略实施,厦门市不断推进经济结构优化升级,已形成以平板显示、计算机与通讯设备、机械装备、旅游会展、航运物流等为重点的中高端产业链群,经济发展水平较高,发展态势良好。2021 年,厦门市主要经济指标同比增长较快,经济恢复情况较好。年,厦门市主要经济指标同比增长较快,经济恢复情况较好。厦门市位于福建省东南端,西接漳州台商投资区,北邻南安,东南与大小金门和大担岛隔海相望。厦门由厦门本岛、离岛鼓浪屿、西岸海沧半岛、北岸集美半岛、东岸翔安半岛、大小嶝岛、内陆同安、九龙江等组成,陆地面积 1699.39平方公里,海域面积 390 多平方公里。厦门市辖思明、湖里、集美、海沧、同安、翔安 6 个市辖
9、区,设有厦门火炬高技术产业开发区、厦门出口加工区、厦门象屿保税区、厦门海沧保税港区、厦门象屿保税物流园区、厦门海沧台商投资区、厦门集美台商投资区和厦门杏林台商投资区等经济管理区。截至 2021 年末,厦门新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 3 市常住人口 528 万人,户籍人口 282.81 万人;按常住人口计算,城镇化率 90.1%,人均 GDP13.32 万元,为福建省平均水平的 1.14 倍,全国平均水平的 1.64 倍。厦门市是中国著名的海滨城市,计划单列市,是中国最早实行对外开放政策的四个经济特区之一、“中国(福建)自由贸易试验区”三片区之一。2009 年 海峡西岸旅游区发展
10、总体规划 明确了海西旅游区的发展目标、发展战略。2015 年国务院印发关于印发中国(福建)自由贸易试验区总体方案的通知提出自贸试验区的实施范围 118.04 平方公里,包括厦门片区 43.78 平方公里,重点建设两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、东南国际航运中心、两岸区域性金融服务中心和两岸贸易中心。2015 年 3 月国家发改委等部门联合发布的推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动,明确提出支持福建建设21 世纪海上丝绸之路核心区,对福建省和厦门市的发展意义深远。2019 年 5 月福建省发改委发布了闽西南协同发展区发展规划,着力构建包括厦漳泉都市区在内的“一核三湾两
11、带两轴”协同发展新格局。厦门交通优势突出,海陆空立体交通网络便捷通达。空运方面,厦门高崎机场是全国五大口岸机场之一,已开通国际(地区)空中航线共 17 条,其中,洲际航线 4 条。建设中的厦门翔安机场规划占地面积约 16 平方公里,定位为中国重要的国际机场、区域性枢纽机场、国际货运口岸机场、两岸交流门户机场。陆运方面,厦门市设有两个客运站和三个货运站,通过鹰厦铁路、福厦铁路、龙厦铁路、厦深铁路和福厦高铁连接多个交通枢纽城市及铁路干线。沈海高速、厦蓉高速、厦沙高速、甬莞高速可直达全国主要经济中心城市。2019 年,福厦高铁厦门境内全面开工,2022 年 8 月铺轨贯通,未来陆上交通体系将进一步得
12、到完善,将推进闽西南地区和海西城市群加速发展。水运方面,厦门港是我国沿海主要港口之一,是中国综合运输体系的重要枢纽、集装箱运输干线港、东南沿海的区域性枢纽港口、对台航运主要口岸。厦门市拥有丰富的教育和文化旅游资源。全市设有多所高等院校,其中厦门大学、集美大学为全国知名重点高校。截至 2021 年末,全市国家高新技术企业2801 家、国家技术先进型服务企业 56 家,同时设有国家、省市级重点实验室 137个、工程技术研究中心 128 家、企业技术中心 229 家、企业博士后工作站 33 个,相关科研单位为厦门市新兴产业发展提供了重要的技术支撑。厦门市鼓浪屿为国家 5A 级旅游景区,南普陀寺、厦门
13、大学、环岛路等景点在国内也有较高的知名度,2017 年“鼓浪屿历史国际社区”成功申报世界文化遗产。丰富的文化旅游资源,使厦门市成为国内著名的旅游城市。凭借良好的区位优势,厦门市对外经济发展较早,为机械和电子产业发展奠基了良好的基础。近年来,依托良好的科教、文化及港口资源,厦门市先进制造新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 4 业、现代服务业发展较快,旅游业对经济拉动力不断增强。2019-2021 年,厦门市分别实现地区生产总值 5995.04 亿元、6384.02 和 7033.89 亿元,按可比价格计算,经济增速分别为 7.9%、5.7%和 8.1%,其中 2019 年-2021 年分
14、别高于福建省水平 0.3 个百分点、2.4 个百分点和 0.1 个百分点;分别高于全国水平 1.8 个百分点、3.4 个百分点和与全国水平持平。受限于较小的人口规模及区划面积,2021年厦门市地区生产总值在福建省排名第三,在十五个副省级城市位列第十四位,在五个计划单列市中居末位。2022 年前三季度,厦门市经济稳中加固,主要经济指标保持平稳增长态势,实现地区生产总值 5686.72 亿元,同比增长 5.90%,增速高于福建省水平 0.7 个百分点,高于全国水平 2.9 个百分点。图表图表 1.2011-2021 年年厦门厦门市市地区地区生生产总值产总值及增速及增速变动变动情况情况 资料来源:2
15、011-2021 年厦门市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 图表图表 2.2021 年五个年五个计划计划单列市单列市地地区生产区生产总值及总值及增速增速情况情况 资料来源:相关城市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 图表图表 3.2021 年五个年五个计划计划单列市单列市常常住人口住人口及人均及人均地区地区生产总生产总值情况值情况 资料来源:相关城市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 0.005.0010.0015.0020.000.002000.004000.006000.008000.002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 20
16、17年 2018年 2019年 2020年 2021年厦门市地区生产总值亿元厦门市地区生产总值同比增速%-右轴0.005.0010.000.0010000.0020000.0030000.0040000.00深圳青岛宁波大连厦门2021年地区生产总值亿元2021年地区生产总值增速%-右轴0.0010.0020.000.001000.002000.00深圳市青岛市宁波市大连市厦门市2021年地区常住总人口万人2021年人均地区生产总值万元/人-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 5 厦门市通过编制产业链招商总图、分类扶持龙头企业等一系列措施,持续推进产业结构优化。从产业结构方面看,厦
17、门市不断推进经济结构优化升级,从最初的电子、机械、化工三大工业支柱产业,逐渐发展为以平板显示、计算机与通讯设备、机械装备、旅游会展、航运物流等为重点的中高端产业链群。2021 年厦门市实现第一产业增加值 29.06 亿元,增长 5.3%;第二产业增加值 2882.89 亿元,增长 6.7%,增速较 2020 年上升了 0.6 个百分点;第三产业增加值 4121.94 亿元,增长 9.0%,增速较 2020 年上升了 3.5 个百分点。三次产业结构比由 2020 年的0.4:39.5:60.1 调整至 2021 年的 0.4:41.0:58.6。2022 年前三季度,地区经济稳健运行,各行业相关
18、指标平稳增长,厦门市实现第一产业增加值 20.25 亿元,同比增长 4.4%;第二产业增加值 2231.89 亿元,同比增长 6.0%;第三产业增加值 3434.58 亿元,同比增长 5.7%。图表图表 4.2011-2021 年厦门市年厦门市三次三次产产业结构业结构变动情变动情况况 资料来源:2011-2021 年厦门市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 工业方面,近年来厦门市持续推进产业转型升级,工业经济快速发展。2021年,随着疫情的逐渐好转,厦门市工业经济快速增长。全年全市规模以上工业增加值突破 2000 亿元,增长 11.9%,增速位居全省第二。电子行业和机械行业是厦门市两大
19、支柱行业,工业总产值比上年增长 15.2%,两年平均增长 9.1%,占规模以上工业总产值的 67.6%。厦门市电子行业是企业数最多、产值最高、上下游配套最全的一个行业,长期以来一直在全市工业中保持主导优势,2021 年工业总产值同比增长 14.1%,两年平均增长 6.8%,占规模以上工业总产值的 36.8%。机械装备产业已基本形成了以金龙、厦工、林德叉车及厦船重工等骨干企业为主导,中小企业配套、物流配送为保障的生产组织体系,大中型客车、输配电设备、工程机械等产品在国内外市场上都占有重要地位,2021 年工业总产值同比增长16.5%,两年平均增长 12.1%,占规模以上工业总产值的 30.8%。
20、2022 年前三季度,厦门市规模以上工业增加值同比增长 6.6%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长 6.8%,拉动规模以上工业增加值增长 2.2 个百分点;电气机械和器材制造业增加值增长 18.9%,拉动规模以上工业增加值增长 1.2 个百分点。0.0020.0040.0060.0080.00100.002011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年第三产业第二产业第一产业新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 6 服务业方面,近年来厦门市重点发展现代服务业,形成了以金融、商贸、物流、软件、信息、房地产
21、、旅游会展等为主的产业格局。2021 年全市实现服务业增加值 4121.94 亿元,同比增长 9.0%,基于上年同期较低的基数,除会展外服务业各行业增速均有所上升。交通运输业当年实现增加值 321.39 亿元,同比增长10.0%;金融业当年实现增加值 865.50 亿元,同比增长 7.0%;旅游会展业方面,全年共接待国内外游客 8940.00 万人次,同比增长 34.7%;旅游总收入 1301.00亿元,同比增长 34.5%;接待入境游客 30.44 万人次,同比下降 68.4%;入境旅游创汇 2.34 亿美元,同比下降 75.4%。全年举办 50 人以上的商业性会议 2981场,下降 9.4
22、%;参会总人数 57.13 万人,下降 5.4%。全年举办展览 104 场,同比下降 8.0%,展览总面积 126.30 万平方米,同比增长 7.1%;会展经济总体效益174.59 亿元,同比下降 1.3%。2022 年前三季度,厦门市服务业增加值为 3434.58亿元,同比增长 5.7%,增速较上年同期下降了 4.8 个百分点。从三大需求看,投资和消费是厦门市地区生产总值的最主要构成,同时净出口也占有一定份额。2021 年,随着国内经济逐渐从疫情中恢复,厦门市投资、消费及进出口增速较上年均有所上升。投资方面,2021 年厦门市全社会固定资产投资同比增长 11.3%,居全省首位,高出全省 5.
23、3 个百分点,两年平均增长 10.0%。分产业来看,2021 年第一产业投资增长 22.2%;第二产业投资增长 22.5%,其中制造业投资增长 30.2%,拉动投资增长 4.2 个百分点;第三产业投资增长 9.0%。分领域看,当年全市基础设施投资同比增长 24.0%,增速较 2020 年上升 29.2 个百分点,拉动全市投资增长5.8 个百分点;项目投资保持高速增长,增长 19.0%,比全省平均水平高 11.3 个百分点,拉动全市投资增长 10.6 个百分点,轨道交通 2 号、3 号线工程、集美新城片区城市更新一期、马銮湾片区生态修复三期等项目拉动较大;工业投资增幅为 22.6%,较 2020
24、 年增长 9.7 个百分点,受限于厦门市地域较小,用地成本、劳动力成本较高,工业项目落地难度大,工业投资占全市固定资产投资的比重较小;房地产市场有所降温,房地产投资增幅为 1.3%,增幅较 2020 年下降 16.1 个百分点。2022 年前三季度,厦门市实现固定资产投资 2315.71 亿元,同比增长 9.8%,增速较上年同期下降 8.7 个百分点。从投资领域看,制造业投资高速增长,全市完成制造业投资 400.02 亿元,增长 27.7%,拉动投资增长 4.1 个百分点。2019-2021 年厦门市固定资产投资情况(单位:亿元,年厦门市固定资产投资情况(单位:亿元,%)项目项目 2019 年
25、年 2020 年年 2021 年年 完成投资完成投资 增速增速 完成投资完成投资 增速增速 完成投资完成投资 增速增速 工业 5.2 12.9 22.6 基础设施 1.8 -5.2 24.0 房地产开发 1.7 17.4 1.3 新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 7 资料来源:2019-2021 年厦门市国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 消费方面,2021 年厦门市全年社会消费品零售总额 2584.07 亿元,同比增长12.7%,增速较上年上升 11.1 个百分点。从销售渠道看,尽管疫情给零售业带来一定冲击,却也为电商业务发展带来了新机遇,由于电商企业持续创新新业态、大力开
26、拓市场及积极拓展新零售模式,仍然保持较高的增速,2021 年厦门市限额以上企业通过互联网实现零售额 591.99 亿元,同比增长 19.6%,增速较 2020年下降 2.9 个百分点,拉动全市社零总额增长 4.2 个百分点。从消费品种看,在限额以上批发零售贸易企业商品零售额中,服装类零售额 420.92 亿元,同比上升 36.9%,增速较上年上升 29.3 个百分点,占全市限上零售额的 26.8%,拉动限上零售额增长 8.2 个百分点,增长贡献率达 59.6%;汽车类零售额 383.07 亿元,同比上升 6.6%,增速较上年上升 4.0 个百分点,占限上零售额的 24.4%,拉动限上零售额增长
27、 1.7 个百分点。粮食类和石油类商品当年零售额分别为 190.54 亿元和 77.18 亿元,同比分别增长 8.5%和 17.3%。2022 年前三季度,消费品市场有序复苏,厦门市实现全社会消费品零售总额 2043.33 亿元,同比增长 4.4%,增速高于全省平均水平 0.3 个百分点。限额以上单位实现零售额 1263.27 亿元,增长9.4%,拉动社零总额增长 5.5 个百分点。作为国家对外开放的窗口,对外贸易在厦门市经济中一直占有显著地位,2021 年厦门市外贸依存度达 126.20%,持续多年位居全国主要城市前列。2021 年厦门市出台稳外贸 15 条措施、促进外贸新业态新模式发展 3
28、5 条措施及外贸自主品牌培育三年行动方案,引进紫金国贸、汇立通等重点外贸增量项目在厦落地,引入纵横集团在厦开展航空货运业务,推动中外运菜鸟集货仓投入运营,跨境电商进出口额 85.50 亿元,同比增长 207.0%,防疫物资出口额 198.60 亿元,同比增长 530.0%。在外贸促进政策带动下,2021 年厦门市实现进出口总额 8876.52亿元,同比增长 27.7%,增速较上年上升 19.9 个百分点。其中,出口额为 4307.30亿元,同比增长 20.6%;进口额 4569.22 亿元,同比增长 35.3%。从企业分类来看,民营企业进出口总值 3248.74 亿元,比上年增长 37.7%,
29、其中,出口 2135.47亿元,增长 29.1%,进口 1113.27 亿元,增长 57.8%;外资企业进出口总值 2610.96亿元,增长 15.0%,其中,出口 1532.52 亿元,增长 19.1%,进口 1078.44 亿元,增长9.7%。2022年前三季度,全市实现进出口总额6863.54亿元,同比增长4.5%,增速较上年同期下降 25.0 个百分点。其中,出口额为 3458.17 亿元,增长 9.4%;进口额为 3405.37 亿元,与上年持平。房地产市场方面,受益于居民收入提高和常住人口增长等因素,厦门市房地产市场发展较快。随着楼市景气度的不断走高,厦门市房地产政策开始收紧。20
30、16 年 7 月起,厦门市政府施行多轮“限购、限贷、限价、限售”以及市场整顿等调新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 8 控措施。2017 年 10 月,福建省政府出台了关于进一步加强房地产市场调控的八条措施。在高压政策调控之下,厦门市房地产市场迅速进入调整周期,2018年厦门市成交量小幅下滑,但很快开始恢复,且房价维持在高位。2021 年,随着疫情防控好转,厦门市房屋新开工面积 566.33 万平方米,同比上升 39.60%;房屋施工面积 3661.02 万平方米,同比上升 1.20%;房屋竣工面积 385.85 万平方米,同比上升 10.63%。当年商品房销售均价 2.50 万元/平
31、方米,同比上升 2.20%;商品房销售面积 593.04 万平方米,同比下降 4.6%。从去库存情况来看,2021 年末厦门市商品房待售面积 315.70 万平方米,同比增长 19.8%,由于施工面积维持高位,中短期内仍将持续面临一定的去库存压力。2022 年前三季度,厦门市房地产投资 855.71 亿元,同比上升 4.0%。图表图表 5.2019-2021 年厦门市房地产市场情况年厦门市房地产市场情况 项目项目 2019 年年 2020 年年 2021 年年 数量数量 增速增速(%)数量数量 增速增速(%)数量数量 增速增速(%)房屋施工面积(万平方米)4089.16-5.89 3616.0
32、4-11.57 3661.02 1.20 房屋新开工面积(万平方米)505.22 21.93 405.68-19.70 566.33 39.60 房屋竣工面积(万平方米)370.73-44.81 348.79-5.92 385.85 10.63 商品房销售面积(万平方米)540.77 2.14 621.82 14.99 593.04-4.60 商品房销售额(亿元)1223.32 10.52 1521.39 24.37 1482.84-2.50 商品房销售均价(元/平方米)22621.68 8.20 24466.73 8.16 25004.05 2.20 商品房待售面积(万平方米)226.92-
33、11.84 263.52 16.13 315.70 19.80 资料来源:2019-2021 年厦门经济特区年鉴 土地市场方面,2021 年受土地出让规划等因素影响,厦门市土地出让面积有所下降,结构调整较大,当年全市土地出让总面积较上年下降 41.45%至 262.53万平方米;由于除土地出让面积占比较小的住宅用地外,其他用地的土地出让均价均有所上升,当年全市土地出让均价较上年上升119.95%至3.13万元/平方米。由于土地出让均价增长幅度较大,使全市土地出让总价较上年增长 28.78%至820.43 亿元。2022 年前三季度,厦门市土地出让总面积 452.04 万平方米,较上年同期上升
34、199.38%;当期综合用地(含住宅)及工业用地成交均价均有所下降,全市土地成交均价较上年同期下降 66.04%至 1.24 万元/平方米土地;同期土地出让总价 560.72 亿元,较上年同期上升 1.67%。图表图表 6.2019 年以来厦门市土地市场交易情况年以来厦门市土地市场交易情况 指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 2022 年年 前三前三季季度度 土地出让总面积(土地出让总面积(万平方米万平方米)286.46 448.37 262.53 452.04 其中:工业用地出让面积(万平方米)183.19 192.26 134.98 353.84 新世纪评级版权所有区
35、域区域研研究报告究报告 9 指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 2022 年年 前三前三季季度度 住宅用地出让面积(万平方米)13.54 6.28 2.19 3.82 商业/办公用地出让面积(万平方米)32.23 136.42 20.2 6.72 综合用地(含住宅)出让面积(万平方米)46.89 94.80 97.54 73.27 其他用地出让面积(万平方米)10.62 18.61 7.63 14.39 土土地出让总地出让总价(亿价(亿元)元)480.84 637.06 820.43 560.72 其中:工业用地出让总价(亿元)9.47 8.54 6.25 16.63 住
36、宅用地出让总价(亿元)79.41 72.85 13.10 30.60 商业/办公用地出让总价(亿元)19.07 28.17 16.90 8.46 综合用地(含住宅)出让总价(亿元)371.34 521.49 780.75 500.85 其他用地出让总价(亿元)1.55 6.01 3.43 4.18 土土地出让均地出让均价(元价(元/平方平方米米)16785.54 14208.46 31250.87 12404.28 其中:工业用地出让单价(元/平方米)516.87 444.42 462.96 470.07 住宅用地出让单价(元/平方米)58648.45 116038.00 59948.00 8
37、0104.71 商业/办公用地出让单价(元/平方米)5916.85 2064.95 8366.34 12589.29 综合用地(含住宅)出让单价(元/平方米)79193.86 55009.49 80044.08 68356.76 其他用地出让单价(元/平方米)1459.51 3229.45 4495.41 2904.79 资料来源:中指数据库(二)二)厦门市厦门市财政财政实力分实力分析析 厦厦门市门市产业基产业基础良础良好,好,财财政收政收入质量入质量较好,较好,近年近年来随来随着地方着地方经济经济持续增持续增长,长,财财政收政收入入规模规模持续持续增长,增长,财政财政实力雄实力雄厚厚。201
38、9 年年以来以来全市全市一般一般公共预公共预算收算收入入保保持持增长增长,2020 年年税收收税收收入及入及税收比税收比率受率受“减税“减税降费降费”政策”政策及疫及疫情影响情影响呈小呈小幅下幅下滑滑态势态势,2021 年年随着疫随着疫情情防防控好转控好转,税,税收收入收收入及税及税收比率收比率有所有所回升回升。厦门厦门市政市政府府性基性基金收入金收入整体整体保持较保持较快增快增长长态势态势,对厦对厦门市门市财政财政实力形实力形成重成重要支撑要支撑,其中其中主主要要来自来自国有土国有土地使地使用权出用权出让收让收入入。厦门市经济发展基础条件较好,近年来经济保持较快增长,财政收入保持较大规模。2
39、019-2021 年,厦门市全市口径财政收入1合计分别为 1290.27 亿元、1735.48 亿元和 2093.25 亿元。厦门市地方财政收入以一般公共预算收入和政府性基金预算收入为主,上级补助收入占比相对较小。图表图表 7.2019-2021 年年厦门厦门全市全市和和市市本级本级综综合财力合财力规模规模及结构及结构情况情况(单位单位:亿元亿元)指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 全全市市 市市本级本级 全全市市 市市本级本级 全全市市 市市本级本级 一般公共预算收入 768.40 535.90 783.90 547.02 880.96 607.20 1 财政收入=一般
40、公共预算收入+政府性基金预算收入+上级补助收入。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 10 指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 全全市市 市市本级本级 全全市市 市市本级本级 全全市市 市市本级本级 其中:税收收入 599.53 413.70 592.74 401.85 676.27 473.05 非税收入 168.87 122.20 191.16 145.17 204.69 134.19 上级补助收入2 121.87 -22.70 129.95-28.90 141.19-15.24 政府性基金预算收入 400.00 247.00 821.60 562.49 107
41、1.10 744.88 财政收入财政收入合计合计 1290.27 760.20 1735.48 1080.61 2093.25 1336.84 一般公共预算支出 913.00 488.60 976.90 505.87 1060.00 571.60 政府性基金预算支出 458.10 249.81 1035.90 535.53 1251.60 754.40 财政支出财政支出合计合计 1371.10 738.41 2012.80 1041.40 2311.60 1326.00 资料来源:厦门市财政收支决算表、政府债券评级报告及其他公开资料,新世纪评级整理 在一般公共预算方面,近年来厦门市一般公共预算
42、收入持续增长,2019-2021年,厦门市一般公共预算收入分别为 768.40 亿元、783.90 亿元和 880.96 亿元,三年复合增长率为 4.66%,2020 年受疫情及“减税降费”政策影响,增速有所放缓,2021 年随着疫情经济恢复,增速大幅回升。同期,税收收入分别为 599.53 亿元、592.74 亿元和 676.27 亿元,税收比率分别为 78.02%、75.61%和 76.77%,财政收入质量较好,2021 年税收比率在五个计划单列市中位居第三,次于宁波市和深圳市。从税收收入构成来看,增值税、企业所得税、个人所得税和土地增值税为主要税种,2021 年上述税种分别完成收入 22
43、1.83 亿元、122.67 亿元、93.08亿元和 81.00 亿元,合计占当年税收收入的 76.68%,较 2020 年上升 26.94 个百分点。财政支出方面,厦门市一般公共预算支出整体呈现较快增长趋势,主要涉及教育、科学技术、文化体育与传媒、社会保障和就业、医疗卫生、城乡社区事务、住房保障支出等多个领域,以民生类支出为主。2019-2021 年,厦门市一般公共预算支出分别为913.00亿元、976.90亿元和1060.00亿元,年均复合增速为5.10%。一般公共预算自给率分别为 84.16%、80.24%和 83.11%,处于相对较高水平。从支出结构来看,2019-2021 年,刚性支
44、出3分别为 424.97 亿元、446.05 亿元和 498.75亿元,占一般公共预算支出的比重分别为 46.55%、45.66%和 47.05%。2 2019 年市级补助收入 138.40 亿元,市对区级补助支出 161.10 亿元;2020 年市级补助收入 154.20 亿元,市对区级补助支出 183.10 亿元;2021 年市级补助收入 163.51 亿元,市对区补助支出 178.75 亿元。3 刚性支出=一般公共服务支出+教育支出+社会保障和就业支出+医疗卫生与计划生育支出+公共安全支出。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 11 图表图表 8.2021 年年五个五个计划计划单列
45、市单列市一一般公共般公共预算收预算收入及入及税收占税收占比情况比情况 资料来源:相关城市国民经济统计公报及财政局网站,新世纪评级整理 厦门市政府性基金收入主要来源于国有土地使用权出让收入,近年来虽然受国家宏观经济、房地产调控和土地出让政策等因素影响,但政府性基金收入总体保持快速增长态势。2019-2021 年,厦门市政府性基金预算收入分别为 400.00 亿元、821.60 亿元和 1071.10 亿元,其中国有土地使用权出让收入分别为 392.64 亿元、814.33 亿元和 1063.51 亿元,占比在 90%以上。2019-2021 年,厦门市政府性基金预算支出分别为 458.10 亿元
46、、1035.90 亿元和 1251.60 亿元,主要用于城乡社区事务支出(针对国有土地使用权出让收入安排的支出)。政府性基金预算收入对土地出让收入依赖度较高,考虑到土地出让收入易受国家宏观经济、房地产调控和土地拆迁政策等综合因素影响,较难维持持续增长态势。厦门市作为海峡两岸经济区核心城市和“一带一路”重要节点,经济发展水平较高,上级补助收入占地方财政收入比重较小。2019-2021 年,厦门市获得上级补助收入分别为 121.87 亿元、129.95 亿元和 141.19 亿元,占地方财政收入的比重分别为 10.59%、7.49%和 10.77%。从厦门市本级财力看,厦门市下辖六区未设县及县级市
47、,基础设施、民生、社会保障等由市本级统筹较多,因此财政分配上更多倾斜于市本级。2019-2021年,市本级一般公共预算收入分别为 535.90 亿元、547.02 亿元和 607.20 亿元,占全市一般公共预算收入的比重分别为 69.74%、69.78%和 68.92%;同期,市本级政府性基金预算收入分别为 247.00 亿元、562.49 亿元和 744.88 亿元,占全市政府性基金预算收入的比重分别为 61.75%、68.46%和 69.54%。2022 年前三季度,厦门市一般公共预算收入为 805.24 亿元,较上年同期增长 7.4%;一般公共预算支出为 748.75 亿元,较上年同期增
48、长 5.5%;一般公共预算自给率为 107.54%,自给能力处于优秀的水平。二、二、下下辖各区辖各区经济经济与财政与财政实力实力分析分析 根据 厦门市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标纲要,到 2035 年厦门市要成为高素质、高颜值现代化国际中心城市,率先实现0.00%50.00%100.00%0.002000.004000.006000.00深圳宁波青岛厦门大连2021年一般公共预算收入亿元2021年税收比率-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 12 全方位高质量发展超越,率先基本建成社会主义现代化强国的样本城市。十四五期间,厦门市将致力推进国际航运中心、国际
49、贸易中心、国际旅游会展中心、区域创新中心、区域金融中心和金砖国家新工业革命伙伴关系创新基地等“五中心一基地”建设,推动城市综合竞争力大幅度提升,中心城市发展能级显著增强、“高素质”更具实力,“高颜值”更富魅力,“现代化”更增活力,“国际化”根有张力,努力建成高质量发展引领示范区。在空间布局上,根据厦门市总体规划(2011-2020)(2014 年修订),厦门市岛内为思明区和湖里区,思明区的主要发展定位为市级政治、经济、文体中心;湖里区对接北部自贸,实现产业升级、拓展产业空间的对外开放城区,突出高端制造业、现代商贸业、新兴金融业和创意创新产业等 4 大优先发展产业。岛外有海沧区、集美区、同安区、
50、翔安区 4 区,集美区以人文彰显策略发展,深入挖掘“嘉庚精神”实质;海沧区定位为现代化国际港,还将整合港口空间,积极发展新兴产业和现代服务业;同安区作为厦门市最老的城区之一,重点发展轻工食品产业区、新兴产业区;翔安区发展定位为建成厦门东部的市级中心,成为产城融合的创业家园。图表图表 9.厦门市厦门市六区六区结结构规构规划图划图 资料来源:厦门市规划局官网 图表图表 10.2019-2021 年厦门年厦门市岛内市岛内和和岛外岛外4主要经济主要经济发展发展指标比指标比较(较(单位单位:亿:亿元)元)项目项目 2019 年年 2020 年年 2021 年年 岛内岛内 岛外岛外 岛内岛内 岛外岛外 岛
51、内岛内 岛外岛外 地区生产总值 3193.76 2801.30 3448.79 2935.24 3797.49 3236.43 一般公共预算收入 108.22 124.29 114.06 122.86 128.79 144.94 固定资产投资额 725.46 2295.45 889.16 2236.71 978.74 1646.88 4 岛内:思明区和湖里区;岛外:集美区、海沧区、同安区和翔安区。新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 13 社会消费品零售总额 1026.23 705.63 1296.62 997.24 1533.42 1698.44 规模以上工业增加值 508.23 12
52、42.15 496.40 1421.95 525.16 1490.02 资料来源:2019-2021 年厦门市和各区国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理(一)下辖各区经济实力分析 厦门市下辖各区经济发展差异明显,岛内思明和湖里两区作为厦门市传统核心城区,服务业活跃,经济体量居前,对全市经济贡献度较大,岛外集美、海沧、翔安和同安四区经济体量较小。由于上年同期较低的基数以及经济生产趋于稳定,(一)下辖各区经济实力分析 厦门市下辖各区经济发展差异明显,岛内思明和湖里两区作为厦门市传统核心城区,服务业活跃,经济体量居前,对全市经济贡献度较大,岛外集美、海沧、翔安和同安四区经济体量较小。由于上年同
53、期较低的基数以及经济生产趋于稳定,2021 年各区的经济增速均出现了较大幅度的提升。年各区的经济增速均出现了较大幅度的提升。2022 年前三季度,厦门市下辖各区经济增速均有所放缓。年前三季度,厦门市下辖各区经济增速均有所放缓。从经济规模上看,厦门市下辖各区经济发展差异明显。思明区是厦门老城区老港区所在地,也是厦门人口最多、商业最繁华的地区,以商业、金融业、旅游业、服务业等第三产业为主,工业比重较小,经济总量在全市占有领先地位,2021年地区生产总值为2258.08亿元;湖里区位于厦门岛北部,是经济特区的发祥地,实现地区生产总值 1539.41,排名次之。上述两区均属厦门岛内,其地区生产总值合计
54、为 3797.49 亿元,占全市地区生产总值比重达 53.99%。岛外海沧区、集美区、翔安区和同安区分别实现地区生产总值 938.24 亿元、876.00 亿元、781.79 亿元和 640.40 亿元,合计 3226.43 亿元,占全市地区生产总值的 46.01%,其中海沧区的经济总量超越集美区,规模排名较上年上升 1 位至全市第三。从经济增速看,2021 年厦门市继续执行“岛内大提升、岛外大发展”的决策部署,全面加快跨岛发展。2021 年海沧区和思明区地区生产总值增速相对较快,分别为 11.9%和 8.2%,位列厦门市下辖各区前两位;翔安区、湖里区、集美区和同安区经济增速低于全市水平,分别
55、为 7.3%、7.2%、6.8%和 6.8%。从增速变化看,随着疫情的恢复,2021 年除翔安区和同安区经济增速较上年有所下降外,其他各区经济增速均较上年上升,其中海沧区增速上升最为显著,由上年的 4.5%升至 11.9%,上升 7.4 个百分点。图表图表 11.2019-2021 年厦门市各区地区生产总值及增速年厦门市各区地区生产总值及增速 资料来源:2019-2021 年各区国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 0.0%5.0%10.0%15.0%0.001,000.002,000.003,000.00思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年地区生产总值亿元2020年地区生产总
56、值亿元2021年地区生产总值亿元2019年地区生产总值增速-右轴2020年地区生产总值增速-右轴2021年地区生产总值增速-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 14 厦门市人口相对集中于岛内。从空间分布上看,2021 年厦门市人口继续呈现岛内人口增长放缓,比重下降;岛外人口增长加快,比重上升。截至 2021 年末,思明区和湖里区的常住人口分别为 106.2 万人和 102.5 万人,合计占厦门全市常住人口的 39.53%,占比较上年末下降 1.34 个百分点。从人均指标来看,2021 年厦门市人均地区生产总值 13.32 万元,其中思明区、海沧区和湖里区人均地区生产总值领先,分别为
57、 19.13 万元、14.00 万元和13.46 万元,高于全市平均水平;翔安区、集美区和同安区均低于全市水平,分别为 12.82 万元、8.13 万元和 7.20 万元。图表图表 12.2021 年年厦门厦门市市各各区人均区人均地地区生产区生产总值与总值与常住常住人口情人口情况况 资料来源:2021 年各区国民经济和社会发展统计公报,新世纪评级整理 固定资产投资方面,近年来各区固定资产投资规模增减不一,岛内外存在较大差异。岛内思明区和湖里区经过多年发展,基础设施相对完善、土地使用率相对饱和、制造业发展空间较为有限,投资规模占比下降,2021 年思明区和湖里区固定资产投资额合计占全市的 37.
58、3%,增速分别为 2.7%和 13.7%,其中湖里区由于旧区改造,当年固定资产投资额增速大幅提升。岛外四区固定资产投资额占全市的 62.7%,其中海沧区、翔安区和同安区固定资产投资增速较快,分别为 15.1%、13.7%和 13.1%,集美区固定资产投资增速 4.4%,投资增速较上年下降 13.0%。消费方面,2021 年厦门市下辖各区社会消费品零售总额各区均实现不同程度的增长。其中,岛内思明区和湖里区社会消费品零售总额仍排名前二,分别为1007.07 亿元和 526.35 亿元,合计占厦门市全部社会消费品零售总额的 59.34%,增速分别为 22.3%和 11.3%。同安区、集美区、海沧区和
59、翔安区社会消费品零售总额分别为 394.80 亿元、225.02 亿元、300.97 亿元和 129.82 亿元,合计占厦门市全部社会消费品零售总额的 40.66%,增速分别为 0.1%、16.7%、4.0%和 7.7%。0.005.0010.0015.0020.0025.000.020.040.060.080.0100.0120.0思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2021年末常住人口万人2021年人均生产总值万元-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 15 图表图表 13.2021 年厦门年厦门市市各各区消费区消费规规模及增模及增速速 资料来源:2021 年各区国民经济统计公报
60、,新世纪评级整理 2022 年前三季度,厦门市下辖各区地区生产总值规模序列基本保持稳定,思明区和湖里区经济总量分别为 1859.60 亿元和 1248.18 亿元,仍居全市前二;海沧区和集美区经济总量分别为 737.36 亿元和 709.91 亿元,处于全市中游;翔安区和同安区分别为 628.77 亿元和 502.89 亿元,仍居全市末两位。增速方面,各区经济增速均有所放缓。思明区和翔安区经济增速分别为 6.7%和 6.4%,高于同期厦门市经济增速;湖里区经济增速 5.9%,与全市水平持平;集美区、海沧区、同安区经济增速分别为 5.2%、4.8%、和 4.8%,低于同期全市经济增速。(二)二)
61、下辖各下辖各区区财财政实力政实力分析分析 1.下下辖各辖各区区一般一般公共公共预算预算分析分析 2021 年年厦门厦门市下市下辖辖各区各区一般一般公共预公共预算收算收入规模入规模及质及质量量与经与经济发济发展水平展水平大致大致相相匹配匹配。由于由于生产生产经营基经营基本恢本恢复正常复正常以及以及上一年上一年基数基数较小,较小,2021 年厦年厦门市门市各区各区一一般公般公共预算共预算收入收入快速增快速增长长;各各区一般区一般公共公共预算预算自给自给率相对率相对偏低偏低,均需均需依靠依靠上级上级转转移支移支付平衡付平衡财政财政资金缺资金缺口。口。2022 年年前三前三季度季度,各,各区域一区域一
62、般公般公共预算共预算收入收入较上较上年年同期同期相比相比增增速均速均有所放有所放缓缓。厦门市在财政分配上由市本级统筹较大,下辖各区财政实力普遍有限,各区财政收入规模与经济总量发展水平大致相匹配,岛内思明区和湖里区依托良好的区位优势和较好的产业结构,近几年一般公共预算收入一直稳居前二,2021 年分别实现 73.23 亿元和 55.56 亿元。集美区和海沧区次之,分别为 47.53 亿元和40.14 亿元;同安区和翔安区仍位列后两位,分别为 30.66 亿元和 26.61 亿元。从一般公共预算收入增速上看,由于生产经营基本恢复正常以及上一年基数较小,2021 年厦门市各区一般公共预算收入快速增长
63、。翔安区以 18.45%的增速继续位居各区首位,增速较上年上升 10.94 个百分点;集美区和海沧区次之,增速分别为 18.35%和 18.12%,其中集美区和海沧区增速较上年分别上升 12.35 个0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.00思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2021年社会消费品零售总额亿元2021年社会消费品零售总额增速-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 16 百分点和 32.82 个百分点;后三名依次为同安区、思明区和湖里区,分别为 16.77%、16.22%和
64、 8.83%,增速较上年分别上升 14.48 个百分点、8.73 个百分点和 5.91 个百分点。图表图表 14.2021 年厦门年厦门市市各区各区财政财政收收入入情况情况(单位单位:亿:亿元)元)指标指标 思明区思明区 湖里区湖里区 集美区集美区 海沧区海沧区 翔安区翔安区 同安区同安区 一般公共预算收入 73.23 55.56 47.53 40.14 26.61 30.66 其中:税收收入 65.72 45.03 27.32 29.71 15.57 19.87 非税收入 7.51 10.53 20.21 10.43 11.04 10.79 上级补助收入5 28.31 21.68 34.56
65、 26.25 25.23 42.71 其中:返还性收入 6.96 4.63 3.63 0.60 9.03 0.90 一般转移支付收入 13.34 11.17 23.89 16.96 19.07 30.92 专项转移支付收入 8.00 5.88 7.04 8.68 5.26 10.90 政府性基金预算收入 44.04 105.79 19.43 34.46 31.36 91.15 一般公共预算支出 109.30 75.94 77.67 70.86 59.08 82.23 政府性基金预算支出 121.67 243.47 20.79 37.28 21.80 52.19 资料来源:厦门市下辖各区财政收支
66、决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 图表图表 15.2019-2021 年年厦门厦门市各区市各区一一般公共般公共预算收预算收入入规模规模及增及增速速 资料来源:厦门市下辖各区财政收支决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 从一般公共预算收入构成看,2021 年厦门市岛内思明区和湖里区具有较高的财政收入质量,税收收入占一般公共预算收入的比重分别为 89.74%和 81.05%,多年来稳居各区前二;海沧区以 74.02%的水平位居第三,同安区以 64.81%的水平位居第四;翔安区和集美区税收比率相对较低,分别为 58.51%和 57.48%。5 数据来源:2021 年厦门市财政局决算表中厦门市
67、本级对区转移支付分区决算表。-20.00-10.000.0010.0020.0030.000.0020.0040.0060.0080.00思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年一般公共预算收入亿元2020年一般公共预算收入亿元2021年一般公共预算收入亿元2019年一般公共预算收入同比增速%-右轴2020年一般公共预算收入同比增速%-右轴2021年一般公共预算收入同比增速%-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 17 图表图表 16.2019-2021 年年厦门厦门市各区市各区税税收收入收收入情况情况 资料来源:厦门市下辖各区财政收支决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 从
68、一般公共预算收入对一般公共预算支出的覆盖程度看,2021 年厦门市下辖各区一般公共预算自给率相对偏低,均需依靠上级转移支付平衡财政资金缺口。湖里区以 73.16%的水平位列第一;思明区、集美区和海沧区分别为 67.00%、61.19%和 56.65%;翔安区和同安区一般公共预算自给率仍居全市末两位,分别为 45.04%和 37.29%。图表图表 17.2019-2021 年年厦门厦门市各区市各区一一般公共般公共预算预算自自给率给率情况情况 资料来源:厦门市下辖各区财政收支决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 2022 年前三季度,厦门市下辖各区一般公共预算收入规模大致延续了 2021年的位次
69、。思明区和湖里区一般公共预算收入分别为 67.50 亿元和 55.42 亿元,仍居全市前二;集美区和海沧区分别以 44.62 亿元和 36.00 亿元的一般公共预算收入规模位列第三和第四;同安区和翔安区一般公共预算收入规模分别为 28.77亿元和 25.63 亿元,仍居全市末两位。从增速看,各区一般公共预算收入增速较上年同期均有所放缓,其中翔安区以 15.10%的一般公共预算收入增速位列全市第一;湖里区、海沧区、同安区和思明区分别以 13.56%、11.80%、10.90%和 8.70%的一般公共预算收入增速位列全市二至五位;集美区一般公共预算收入增速为8.10%,位列全市最后一位。50.00
70、%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年税收收入亿元2020年税收收入亿元2021年税收收入亿元2019年税收比率-右轴2020年税收比率-右轴2021年税收比率-右轴0.00%50.00%100.00%思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年一般公共预算自给率2020年一般公共预算自给率2021年一般公共预算自给率新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 18 2.下辖各区政府性基金预算分析下辖各区政府性基金预算分析 厦门市下辖各区政府性
71、基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成,受当地土地出让行情影响较大。市本级对土地出让金分成比例较高,各辖区土地出让金收入规模普遍较小。岛内两区由于开发成熟,可供开发土地面积较少,土地出让金连续性较弱。岛外四区因出让土地区位、用地性质不同,政府性基金收入规模和增速普遍波动很大。厦门市下辖各区政府性基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成,受当地土地出让行情影响较大。市本级对土地出让金分成比例较高,各辖区土地出让金收入规模普遍较小。岛内两区由于开发成熟,可供开发土地面积较少,土地出让金连续性较弱。岛外四区因出让土地区位、用地性质不同,政府性基金收入规模和增速普遍波动很大。2022 年前三
72、季度,厦门市各区政府性基金收入仍表现出较大幅度的波动。年前三季度,厦门市各区政府性基金收入仍表现出较大幅度的波动。厦门市下辖各区政府性基金预算收入主要由国有土地使用权出让收入构成。岛内两区由于开发成熟,可供开发土地面积较少,仅少数年份实现政府性基金预算收入。岛外四区土地市场规模也不大,每年出让地块面积、用地性质及区位不同造成政府性基金收入波动很大。2021 年湖里区和同安区政府性基金预算收入分别为 105.79 亿元和 91.15 亿元,远超其他各区;思明区、海沧区和翔安区政府性基金预算收入分别为 44.04 亿元、34.46 亿元和 31.36 亿元;集美区政府性基金预算收入为 19.43
73、亿元。从增速上看,翔安区、同安区和湖里区政府性基金收入较上年有所增长,集美区和海沧区较上年有所下降。具体来看,翔安区、同安区和湖里区政府性基金预算收入较上年分别增长 694.79%、121.36%和 42.23%;集美区和海沧区政府性基金预算收入分别较上年下降 78.23%和 31.57%。图表图表 18.2019-2021 年厦门市各区政府性基金预算收入及增速情况年厦门市各区政府性基金预算收入及增速情况6 资料来源:厦门市下辖各区财政收支决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 从地方财力的稳定性看,2021 年同安区、湖里区和翔安区政府性基金预算收入对财力的贡献度较高,当年政府性基金预算收入
74、与一般公共预算收入的比率处于 100%以上,分别为 297.29%、190.41%和 117.85%;海沧区该比例为 85.85%;思明区和集美区政府性基金预算收入对财力的贡献度较低,当年政府性基金预算收入与一般公共预算收入的比率分别为 60.14%和 40.88%。6湖里区 2019 年未实现政府性基金预算收入,思明区 2019-2020 年未实现政府性基金预算收入。-505100.0050.00100.00150.00思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年政府性基金预算收入2020年政府性基金预算收入2021年政府性基金预算收入2020年政府性基金预算收入增速%-右轴2021年政府
75、性基金预算收入增速%-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 19 图表图表 19.2019-2021 年年厦门厦门市各区市各区政政府性基府性基金预算金预算收入收入与与一般一般公共预公共预算收入算收入对比对比 资料来源:厦门市下辖各区财政收支决算表以及其他公开资料,新世纪评级整理 从政府性基金预算自给率情况看,2021 年除思明区和湖里区外,其余各区政府性基金预算自给率均较高。其中,翔安区和同安区政府性基金预算自给率超过 100%,分别为 143.85%和 174.65%;集美区和海沧区政府性基金预算自给率分别为 93.46%和 92.44%。图表图表 20.2019-2021 年厦门
76、年厦门市各区市各区政政府性基府性基金预算金预算自给自给率率情况情况 资料来源:厦门市下辖各区财政支出决算表及其他公开资料,新世纪评级整理 2022 年前三季度,岛内思明区未实现政府性基金预算收入,湖里区和岛外部分区政府性基金预算收入较上年同期波动仍然很大。具体来看,2022 年前三季度湖里区政府性基金预算收入规模最大,为 99.15 亿元,同比下降 4.78%;同安区、海沧区、翔安区和集美区政府性基金预算收入分别为 41.16 亿元、33.30 亿元、16.65 亿元和 4.00 亿元,同安区同比下降 40.60%,翔安区同比增长 38.40%,集美区同比下降 64.60%,海沧区同比增长 2
77、1.40%。三、三、厦厦门市及门市及下辖下辖各区各区债债务状务状况分析况分析 (一)一)厦门市厦门市政府政府债务状债务状况分况分析析 厦厦门市门市政府债政府债务规务规模持续模持续较快较快增长增长,已已达到达到很大很大规模规模。但厦门但厦门市市不不断加断加强地强地0.00%200.00%400.00%思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安区2019年政府性基金预算收入/2019年一般公共预算收入2020年政府性基金预算收入/2020年一般公共预算收入2021政府性基金预算收入/2021年一般公共预算收入0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%思明区湖里区集美区海沧区翔安区同安
78、区2019年政府性基金预算自给率2020年政府性基金预算自给率2021年政府性基金预算自给率新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 20 方方政府政府性债务性债务管理管理,相关相关财政财政收入可收入可对预对预算内债算内债务务基本基本形成形成覆盖,覆盖,且考且考虑到虑到政府政府债债务偿务偿还期限还期限的分的分布情况布情况,现现阶段阶段全市全市政府政府债务债务风险风险整体可整体可控。控。由于市政建设、交通基础设施、保障性住房和农林水务等方面的持续投入,厦门市形成了很大规模的政府性债务。截至 2021 年末,厦门市政府负有偿还责任的债务余额为 1426.20 亿元,同比增长 28.24%,增速较
79、上年末下降 12.86 个百分点;其中一般债务 356.90 亿元,较当年一般债务限额 411.40 亿元少 54.50 亿元;专项债务 1069.30 亿元,较当年专项债务限额 1122.60 亿元少 53.30 亿元。图表图表 21.2019-2021 年厦门年厦门市及市及市市本本级政府级政府债务余债务余额及额及限额情限额情况况(单(单位位:亿:亿元元)指标指标 2019 年年 2020 年年 2021 年年 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 全市全市 市本级市本级 政府负有偿还责任债务余额 788.16 611.58 1112.10 820.30 1426.20 1067.
80、3 其中:一般债务 294.58 221.53 328.40 242.50 356.90 251.5 专项债务 493.58 390.05 783.70 577.80 1069.30 815.8 或有债务余额 政府债务限额 887.00 1215.00 1534.00 其中:一般债务 354.40 382.40 411.40 专项债务 532.60 832.60 1122.60 资料来源:2019-2021 年厦门市财政收支决算表及其他公开资料,新世纪评级整理 从债务投向上看,厦门市政府性债务主要用于基础设施建设和公益性项目等支出;从期限分布情况上看,厦门市政府性债务偿还期限集中在 2022
81、年及以后,短期偿付压力较小。根据公开资料和厦门市财政局信息可知,厦门市政府负有偿还责任的债务于 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年以后年度,分别需偿还 58.47亿元、79.58 亿元、128.36 亿元和 1155.93 亿元。以地方政府债务余额与一般公共预算收入规模相对比,2021 年末厦门市地方政府债务余额是当年一般公共预算收入的 1.62 倍,处于较低水平;一般债务余额是当年全市一般公共预算收入的 0.41 倍;专项债务余额是当年全市政府性基金预算收入的 1.00 倍。现阶段,厦门市财力可基本覆盖预算内政府债务。新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 21 图
82、表图表 22.2021 年末年末厦厦门市门市及各省及各省市市地方政地方政府债务府债务余额余额与一般与一般公共预公共预算收入算收入对比对比7 资料来源:各省(区、市)债券发行结果文件,新世纪评级整理 2021 年,厦门市发行地方政府债券 457.72 亿元(含新增债券 330.46 亿元和再融资债券 127.26 亿元),发行规模在全国 36 个已发债省市中排倒数第四位。按类型分,一般债券 84.92 亿元和专项债券 372.80 亿元;按发行期限分,3 年期发行规模 10.00 亿元、5 年期发行规模 8.00 亿元、7 年期发行规模 98.23 亿元、10 年期发行规模 208.69 亿元、
83、15 年期 82.80 亿元、20 年期发行规模 35.00 亿元、30 年期发行规模 15.00 亿元。2022 年度,厦门市政府债务限额 1854.00 亿元,其中一般债务限额 434.40 亿元,专项债务限额 1419.60 亿元。2022 年前三季度,厦门市发行地方政府债券360.00 亿元。图表图表 23.2021 年年及及 2022 年前三年前三季季度度各省各省(区区、市)市)地方政地方政府府债券债券发行情发行情况况8 资料来源:各省(区、市)债券发行结果文件,新世纪评级整理(二(二)下辖各下辖各区区债债务状况务状况分析分析 厦厦门市门市政府债政府债务集务集中于市中于市本级,本级,
84、下辖各下辖各区区政府政府债债务余务余额相对额相对较小较小,思明思明区和区和 7 图中计划单列市单独列示,相关省份的地方政府债务余额与一般公共预算收入已作相应扣除。8 图中计划单列市单独列示,相关省份的地方政府债券发行额与地方政府债务余额已作相应扣除。024681005,00010,00015,00020,000广东*江苏山东*四川浙江*湖南河北河南湖北贵州安徽云南江西内蒙古北京陕西福建*重庆广西辽宁*天津上海新疆黑龙江吉林山西甘肃海南青海青岛宁波大连宁夏厦门深圳西藏2021年末政府债务余额亿元2021年末政府债务余额/一般公共预算收入-右轴05,00010,00015,00020,00025,
85、00001,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000江苏山东*广东*四川河北湖北浙江*河南湖南贵州安徽云南江西内蒙古广西天津上海重庆北京福建*陕西新疆*山西吉林黑龙江辽宁*甘肃青岛海南青海宁波深圳厦门宁夏大连西藏2021年地方政府债券发行额亿元2022年前三季度地方政府债券发行额亿元2022年9月末地方政府债券余额亿元-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 22 翔翔安区安区一般公一般公共预共预算收入算收入能能充分充分覆盖覆盖政府政府债务,债务,债债务压务压力力较轻较轻;其它各其它各区债区债务压务压力力也不也不大大。从政府债务规模看,厦门市政府债务集中于市本
86、级,2021 年末市本级债务余额为 1067.30 亿元,占全市政府债务余额的 74.84%;下辖各区政府债务余额相对较小,湖里区、同安区、集美区、海沧区、思明区和翔安区年末政府债务余额分别为 165.44 亿元、37.33 亿元、52.20 亿元、41.39 亿元、54.50 亿元和 16.50 亿元。从政府债务变动情况来看,翔安政府债务余额增长较为显著,增幅为 259.14%;其他各区政府债务余额均有一定增长,市本级、湖里区、同安区、集美区、海沧区和思明区增幅分别为 30.11%、24.39%、10.35%、6.53%、16.95%和 37.97%。以 2021 年末厦门市下辖各区政府债务
87、余额与当年一般公共预算收入相对比,除思明区和翔安区外,其它各区一般公共预算收入均不能覆盖当年末政府债务规模。市本级、湖里区、同安区、集美区和海沧区政府债务余额与当年一般公共预算收入之比分别为 175.77%、297.77%、121.75%、109.89%和 103.11%;思明区和翔安区政府债务余额与当年一般公共预算收入之比分别为 74.42%和 62.01%。图表图表 24.2021 年厦门年厦门市下市下辖各区辖各区政政府债务府债务规模及规模及相关相关指标对指标对比比 资料来源:各区债券发行结果文件,新世纪评级整理 厦门市存续期内城投债厦门市存续期内城投债和带息债务主要集中在和带息债务主要集
88、中在市本级和海沧区,一般市本级和海沧区,一般公共公共预算收入对城投债存预算收入对城投债存续续企业带息债务的覆盖企业带息债务的覆盖程程度度偏偏低,低,思明区思明区城城投投债债存存续续企企业业带带息债息债务规模务规模很很小。小。厦门厦门市其市其他各区他各区无存无存续城投续城投债。债。从厦门市存续期内城投债情况来看,截至 2022 年 9 月末,全市城投平台债券余额为 624.30 亿元,在五个计划单列市中位列第四9。其中,市本级城投平台债券存量最高,2022 年 9 月末为 516.80 亿元10,占全市城投平台债券余额的82.78%;海沧区存量城投债规模相对较大,2022 年 9 月末为 82.
89、00 亿元,占全市 9 2022 年 9 月末,青岛市、宁波市、深圳市、厦门市和大连市城投债余额分别为 3559.60 亿元、2247.75亿元、1644.28 亿元、624.30 亿元和 101.39 亿元。(采用 Wind 口径,下同;Wind 于 2022 年 2 月 18 日盘后调整了城投口径,调整后的口径与 2021 年差距较大)。10 2022 年 9 月末,厦门市还在存续的城投债。0.00%200.00%400.00%0.00500.001000.00市本级湖里区同安区集美区海沧区思明区翔安区2021年末一般债务余额2021年末专项债务余额2021年末政府债务余额/2021年一般
90、公共预算收入-右轴新世纪评级版权所有区域研究报告区域研究报告 23 城投平台债券余额的 13.13%;思明区存量城投债余额为 25.50 亿元;其他各区无存续城投债。以存续期内城投债余额与一般公共预算收入规模相对比,海沧区有一定偿付压力。2022 年 9 月末海沧区城投债存续余额与 2021 年一般公共预算收入的比率为 204.29%,位列首位;市本级该比率为 85.11%,一般公共预算收入能完全覆盖存续期内城投债余额;思明区该比率为 34.82%,处于低水平。图表图表 25.厦门市各区及市本级存续期内城投债余额与一般公共预算收入规模对比情况厦门市各区及市本级存续期内城投债余额与一般公共预算收
91、入规模对比情况 数据来源:Wind 资讯,新世纪评级整理 从厦门市城投平台带息债务情况来看,截至 2021 年末,各城投平台带息债务合计 1502.97 亿元11,在五个计划单列市规模降序排列中位列第四。年末厦门市城投平台带息债务是当年全市一般公共预算收入的 2.04 倍,在五个计划单列市比率降序排列中位列第三。厦门市城投平台带息债务主要分布于市本级、海沧区和思明区,年末城平台带息债务占比分别为 85.75%、9.08%和 5.18%。海沧区和市本级城投平台带息债务负担相对较重,年末城投平台带息债务余额分别是2021 年一般公共预算收入的 3.40 倍和 2.12 倍;思明区城投带息债务负担相
92、对较轻,年末城投平台带息债务余额分别是 2021 年一般公共预算收入的 1.06 倍。图表图表 26.厦门市各区及市本级城投债存续企业带息债务情况厦门市各区及市本级城投债存续企业带息债务情况 数据来源:Wind 资讯,新世纪评级整理 11 样本口径为 2022 年 9 月末还有城投债存续的企业。0.00%200.00%400.00%0.00500.001000.00市本级海沧区思明区2022年9月末城投债余额亿元2022年9月末城投债余额/2021年一般公共预算收入-右轴0.00%100.00%200.00%300.00%400.00%0.00500.001000.001500.00市本级海沧
93、区思明区2022年9月末城投债存续企业2021年末带息债务亿元2022年9月末城投债存续企业2021年末带息债务/2021年一般公共预算收入-右轴新世纪评级版权所有区域区域研研究报告究报告 24 免责声明:本报告为新世纪评级基于公开及合法获取的信息进行分析所得的研究成果,版权归新世纪评级所有,新世纪评级保留一切与此相关的权利。未经许可,任何机构和个人不得以任何方式制作本报告任何形式的拷贝、复印件或复制品,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用本报告。经过授权的引用或转载,需注明出处为新世纪评级,且不得对内容进行有悖原意的引用、删节和修改。如未经新世纪评级授权进行私自转载或者转发,所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担,新世纪评级将保留随时追究其法律责任的权利。本报告的观点、结论和建议仅供参考,在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,对任何因直接或间接使用本报告内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失新世纪评级不承担任何法律责任。新世纪评级版权所有