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1、|二零二三年度中国租赁业调查报告|卷首语|2023 毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。1毕马威中国金融服务2023 年 6 月 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载
2、。|二零二三年度中国租赁业调查报告|036租赁行业发展概览01020304卷首语宏观经济形势回顾及展望中国租赁行业发展综述经营业绩表现资产负债组合资产质量水平租赁业展望目录 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。|二零二三年度中国租赁业调查报告|287919710405 合规安全篇数据安全 任重道远金融租赁企业蓄力迎接网络安全和数据保护挑战合
3、规转型 应对变革严监管态势下租赁行业的合规管理趋势06 智慧财税篇智慧财务 业务赋能建设智慧财务管理体系,助力融资租赁行业高质量发展重启香港 运筹帷幄香港租赁业税务政策回顾和展望24252586441行业热点话题01 转型发展篇产融结合 深化协同融资租赁 3.0 时代转型破局绿色战略 布局未来发展绿色租赁,抢滩可持续金融市场02 科技赋能篇挑战丛生 聚焦转型租赁行业数字化转型的“突破之法”乘风破浪 逐流而上租赁业开展普惠小微业务的科技解决方案6774778303 运营提升篇回归本源 创新求变中小型融资租赁公司的破局之道租赁转型 人才先行租赁业如何吸引和留住人才04 风险管理篇未雨绸缪 应对风险
4、租赁行业市场风险管理现状及挑战风险处置 合规化解租赁业不良资产处置亟待更优化解手段 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。|二零二三年度中国租赁业调查报告|331127业绩速览01020304规模类指标成长类指标效率类指标杠杆类指标4129129130附录0102联系我们关于毕马威|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|4
5、2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。01租赁行业发展概览|二零二三年度中国租赁业调查报告|4 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载
6、。|二零二三年度中国租赁业调查报告|卷首语|5 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2023 年是贯彻党的二十大报告精神的开局之年,也是“十四五”规划承上启下的关键之年。在提信心、稳增长、保民生大势引领下,租赁业基于自身融物特点优势,在支持实体经济发展,助力先进制造业、普惠金融、绿色租赁和乡村振兴等领域都迎来了新的发展机遇。但同时,随着人民币息差的持续收窄,美元
7、加息的影响持续,以及国际地缘局势的复杂多变,租赁业也在不同的经营细分板块面临着挑战和压力。正如毕马威于年初发布的中国租赁业展望显示,大部分租赁公司希望能够抓住当前机遇,调整和优化自身战略和经营,以实现新一轮的发展。国内经济运行总体稳定2022 年我国经济总量突破人民币 120 万亿元,跃上新台阶,GDP 增长率 3%,经济增速快于多数世界主要经济体。宏观政策方面,2022 年全年全国一般公共预算收入人民币 20.37 万亿元,比上年增长 0.6%,全国一般公共预算支出人民币 26.06 万亿元,比上年增长 6.1%。货币政策有力支持实体经济。年末广义货币供应量(M2)余额人民币 266.43
8、万亿元,比上年末增长 11.8%。2022 年末,社会融资规模存量人民币 344.2 万亿元,较上年末增长 9.6%。全年社会融资规模增量 32.0 万亿元,比 2021 年多 0.7 万亿元。2023 年以来,生产需求企稳回升,市场预期明显改善,经济运行开局良好,一季度国内生产总值同比增长4.5%,环比增长 2.2%。2023 年一季度社会融资规模增量累计为人民币 14.53万亿元,比上年同期多人民币 2.47 万亿元。金融继续加大对实体经济支持,助力宏观经济大盘稳定。租赁业向高质量发展迈进党的二十大胜利召开,擘画了全面建设社会主义现代化国家、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图
9、。面对国内外复杂严峻形势,中国经济呈现出总量增、质量升、韧性强、走势好的发展态势。近年来,我国租赁业取得长足发展,市场规模和企业竞争力显著提高。在推动产业创新升级、拓宽中小微企业融资渠道、带动新兴产业发展和促进经济结构调整等方面发挥着重要作用。在当前态势下,租赁公司对未来国内经济以及公司业务的发展持乐观态度,目前租赁公司正积极调整战略,寻求新的发展机遇。卷首语张楚东毕马威中国 金融业主管合伙人|二零二三年度中国租赁业调查报告|卷首语|6 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合
10、伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。面对上述宏观经济情景及行业风向,我们建议租赁公司下一步通过深化转型发展,加大科技赋能,并加强运营提升从而实现向高质量发展迈进:首先,深耕产业,加强协同创新,实现租赁业新时代下的转型发展,并积极布局绿色战略,抢得可持续金融市场的新机遇;其次,深化数字化转型,加强数字经济时代的竞争优势,同时通过科技赋能,落地普惠小微业务在新时代下的科技新方案;最后,回归本源并推进创新求变,提升业务运营能力;把握租赁业转型发展下的人才先行,践行高质量发展战略。监管合规要求进一步趋严2022 年以来,租赁
11、行业相关的监管要求密集出台。金融租赁公司项目公司管理办法 健全和完善了金融租赁公司业务监管规制,规范金融租赁公司以项目公司形式开展融资租赁业务,强化风险防范,促进业务持续稳健发展。同时,为配合前期出台的融资租赁公司监督管理暂行办法实施,融资租赁公司非现场监管规程发布要求依据法人监管、风险为本、联动监管这三大原则,明确融资租赁公司非现场监管的职责分工,规范非现场监管的程序、内容、方法和报告路径,完善非现场监管报表制度。此外,中国银保监会办公厅关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知 引导金融租赁公司立足主责主业,突出“融物”功能,加大对先进制造业、绿色产业、战略新兴领域等方面的支持
12、力度,不断提升服务实体经济质效。在更加完善的监管环境及不断提升的合规要求下,建议租赁公司持续提升自身全面风险合规管理能力:首先,未雨绸缪,多措并举应对不断变化的环境下租赁业市场风险的挑战,同时优化风险处置能力,完善不良资产信用风险化解手段;第二,以全面的优化、提升为目标,在立体、全面的合规管理框架下,完善相关体系;同时面对信息时代新环境,加强网络安全和数据保护,提升信息安全合规;第三,关注智慧财税升级,通过建设智慧财务管理体系,实现业务赋能,同时,重启香港方案,提升税务筹划能力,探索新经济环境下的租赁业税务解决之道。|二零二三年度中国租赁业调查报告|卷首语|7 2023 毕马威华振会计师事务所
13、(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。结语本刊邀请了毕马威中国各领域的合伙人及总监,结合行业热点话题,在租赁业转型发展、科技赋能、运营提升、风险管理、合规安全及智慧财税方面分享了专业洞察。同时,本刊汇总具有一定规模且披露相关公开财务信息的 80 户租赁公司样本,其中样本金融租赁公司共计 40 户,样本融资租赁公司共计 40 户。基于上述样本总体,我们对所收集到的主要财务数据,包括规模类、成长类、
14、效率类和杠杆类共12项关键指标在本刊的业务速览章节按照不同牌照类型和资产总规模分为六组进行了列示,力求为广大行业从业人员及研究人员提供更为客观、清晰、可比的参考数据和指标;我们也对上述样本中的有效样本近年来的主要变化情况进行分析和讨论,协助读者们基于客观数据及信息进一步了解行业趋势的变化。中流击水,奋楫者进。衷心期盼本刊能继续对各位读者了解中国租赁业最新的动态和发展趋势提供帮助。|二零二三年度中国租赁业调查报告|卷首语|8 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是
15、与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。附:样本租赁公司信息本刊分析的 80 户租赁公司,其基准日总资产规模均超过人民币 200 亿元,主要包括:想要获取更多服务或与我们探讨中国租赁业的发展和未来,欢迎您联系您在毕马威的日常联络人,或联系本刊后附的毕马威金融服务专业团队合伙人及总监。注 1:针对已获取到截至 2022 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司,基准日指 2022 年 12 月 31 日;针对未获取到截至 2022 年 12 月 31 日财务数据的租赁公司,基准日指 2021 年 12 月 31 日。注2:本刊数据来源于
16、各样本租赁公司或其股东公开披露的年度报告和财务报表。若样本租赁公司的相关公开财务信息同时包括合并财务信息和个别财务信息,则本刊优先选取可获得的该样本租赁公司集团内最大租赁业务主体的合并财务信息作为分析数据的来源。注3:对于个别样本租赁公司存在以人民币以外的货币作为报告币种编制财务报表的情况,本刊以国家外汇管理局公布的各年年末最后一个工作日的人民币汇率中间价将该租赁公司相应的年末资产负债表数据折算成等值人民币统计;同时,以国家外汇管理局公布的各年相应工作日日均人民币汇率中间价将相应期间利润表的数据折算成等值人民币统计。注 4:本刊所载资料和数据仅供一般参考,并非针对本刊读者的任何特殊需求或个别情
17、况,也不构成对任何人的投资建议。虽然我们已致力提供准确和及时的资料和数据,但我们不能保证这些资料和数据在本刊读者收到本刊时或日后仍然准确。本刊读者不应当在仅依据本刊资料和数据的情况下行事。任何情况下,本所不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负责。金融租赁公司(40 户)融资租赁公司(40 户)交银金融租赁有限责任公司远东宏信有限公司国银金融租赁股份有限公司渤海租赁股份有限公司工银金融租赁有限公司平安国际融资租赁有限公司招银金融租赁有限公司国网国际融资租赁有限公司民生金融租赁股份有限公司中银航空租赁有限公司华夏金融租赁有限公司海通恒信国际融资租赁股份有限公司光大金融租赁股份有限公司
18、中电投融和融资租赁有限公司建信金融租赁有限公司通用环球医疗集团有限公司兴业金融租赁有限责任公司广州越秀融资租赁有限公司浦银金融租赁股份有限公司一汽租赁有限公司江苏金融租赁股份有限公司海发宝城融资租赁有限公司华融金融租赁股份有限公司芯鑫融资租赁有限责任公司永赢金融租赁有限公司国新融资租赁有限公司农银金融租赁有限公司仲利国际融资租赁有限公司苏银金融租赁股份有限公司中交融资租赁有限公司信达金融租赁有限公司梅赛德斯-奔驰租赁有限公司长城国兴金融租赁有限公司华能天成融资租赁有限公司徽银金融租赁有限公司中国飞机租赁集团控股有限公司昆仑金融租赁有限责任公司中建投租赁股份有限公司中国外贸金融租赁有限公司招商局
19、通商融资租赁有限公司浙江浙银金融租赁股份有限公司国泰租赁有限公司渝农商金融租赁有限责任公司国药控股(中国)融资租赁有限公司湖北金融租赁股份有限公司华电融资租赁有限公司中信金融租赁有限公司中国船舶(香港)航运租赁有限公司太平石化金融租赁有限责任公司中国康富国际租赁股份有限公司中银金融租赁有限公司华润融资租赁有限公司中铁建金融租赁有限公司中核融资租赁有限公司北银金融租赁有限公司无锡财通融资租赁有限公司河北省金融租赁有限公司中广核国际融资租赁有限公司重庆鈊渝金融租赁股份有限公司东航国际融资租赁有限公司长江联合金融租赁有限公司南网融资租赁有限公司河南九鼎金融租赁股份有限公司南航国际融资租赁有限公司贵阳
20、贵银金融租赁有限责任公司国能融资租赁有限公司佛山海晟金融租赁股份有限公司狮桥融资租赁(中国)有限公司苏州金融租赁股份有限公司上海易鑫融资租赁有限公司山东汇通金融租赁有限公司诚泰融资租赁(上海)有限公司冀银金融租赁股份有限公司大唐融资租赁有限公司哈银金融租赁有限责任公司华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司洛银金融租赁股份有限公司中集融资租赁有限公司前海兴邦金融租赁有限责任公司青岛城乡建设融资租赁有限公司|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|9 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务
21、所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。中国经济复苏持续回顾 2022 年,我国宏观经济面临多重下行压力,经济增速有所放缓。来自以下几个方面的挑战影响尤其显著。首先,疫情防控政策的优化调整,对经济社会带来影响。其次,房地产市场持续承压,房地产投资出现历史上首次下降,全年同比增速为-10%,拉低了 2022 年 GDP 增速 1.7 个百分点。第三,美联储快速加息引发全球经济和金融市场大幅波动,为了稳增长,我国采取了降息、降准等相对宽松的货币政策,中美货币政策的差异加大了去年我国金融市场的波动,对汇率、
22、跨境资本流动等带来冲击。第四,地缘政治不确定性加剧,俄乌冲突推升了全球通胀走势,同时中美博弈进入新常态。几大挑战叠加使得 2022 年我国经济增速有所回落,全年增长 3.0%。进入 2023 年以来,经济稳步重启。服务业的强劲复苏,出口的超预期增长,以及房地产从低位修复支撑一季度中国经济呈现恢复向好的态势。2023 年一季度中国经济同比增长 4.5%,较去年四季度增速提升 1.6 个百分点。不过也要看到,当前我国经济复苏依然处于早期,各行业的恢复态势并不均衡,服务业的恢复速度快于工业,大企业景气度的修复好于中小企业,民营企业信心依然有待提升,经济回升基础仍需巩固。同时当前国际环境仍然复杂多变,
23、全球经济放缓将制约中国出口未来增速。未来一段时间,宏观政策依然需要保持一定力度,加大释放内需潜力,支撑经济平稳增长。我们预计随着就业形势改善,叠加政策支持和消费场景的增加,消费对经济的拉动作用将逐步增强,投资增长继续保持稳定,产业持续转型升级将对我国经济发展注入新动力。此外,2022 年基数较低,也有利于今年同比增速提升。我们预期中国经济 2023 年有望实现 5.7%的增长。图1GDP 增速,当季同比,%数据来源:Wind,毕马威分析宏观经济形势回顾及展望康勇毕马威中国 首席经济学家|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|10 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙
24、)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。消费是我国经济发展的主要动力,对经济增长贡献最大。受疫情及防疫政策的影响,2022 年全国社会消费品零售总额累计同比下降 0.2%,显著低于疫情前的平均增速水平。从消费品类别来看,居家生活和必需品商品销售表现较好,但线下接触性的服务消费受疫情影响较大,2022 年降幅明显(图 2)。今年以来,消费整体呈现复苏向好的态势。伴随消费场景限制解除和促消费政策的发力,与居民线下社
25、交活动相关的消费品较去年有较大提升。尤其是餐饮、住宿、出行等服务性消费回升明显,对经济增长的拉动作用增强。从最新的数据来看,地铁客运量、国内民航执行航班数量和客运量基本恢复至 2019 年同期水平,但国际航班执行数量和客运量依然有待改善。下一阶段随着就业收入逐步修复、促消费政策不断发力以及消费场景的增多,居民消费能力和消费意愿有望进一步提升,服务业消费将加速回暖,支撑经济增长。伴随着出行需求逐步回归正常化,此前受疫情冲击较大的航空租赁行业有望改善。图2限额以上消费品零售额增速,累计同比增速,%数据来源:Wind,毕马威分析在投资的三大支柱中,制造业投资和基建投资在产业政策和金融政策的支持下,2
26、022 年表现出较强韧性,2023 年一季度继续延续稳步回升态势(图 3)。制造业在我国经济未来转型升级的过程中具有核心作用。“十四五”规划提出要保持制造业比重基本稳定,我国制造业增加值占 GDP 比重筑底企稳,由 2020 年低点的 26.3%回升至 2022 年末的 28%。今年的政府工作报告中提到建设现代化产业体系是推动我国经济高质量发展的必然要求,要推动传统产业转型升级,向高端化、智能化、绿色化方向发展。一季度制造业投资中,装备制造业、高技术制造业都保持了较快的增长。预计未来产业政策将继续释放效能,传统制造业企业将进一步加快产业设备升级步伐,加大科技创新和绿色发展的投入,促进国内新旧动
27、能转换。随着新技术的广泛渗透、新兴产业的发展壮大,制造业投资将继续保持快速发展。|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|11 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图3固定资产投资分部门,当月同比,3 月移动平均,%数据来源:Wind,毕马威分析基础设施建设是我国逆周期调控的重要工具。2022 年在政策的支持下,基建投资实现了较快增长,全年同比增
28、长 11.5%,是经济稳增长的重要抓手。今年开年以来,各地方重大项目陆续开工,基建投资需求持续有效释放。从投资方向来看,产业园区及配套设施、交通枢纽、水利等传统基建,以及 5G 基站、算力基础设施、新能源、储能、绿色基建等新基建将是政府投资支持重点。城市设备更新换代、新型基础设施建设需要先进的工程机械和建筑施工设备,传统基建装备同样面临转型升级的需求。伴随着先进制造业、基础设施建设投资的稳步回升,租赁行业作为企业设备更新换代、推动产业转型升级的有力金融工具,将进一步发挥“融资+融物”双重模式,配合政府资金、金融机构信贷等传统金融工具,扩大对制造业、基建领域的投放力度,加强产品和业务创新,积极开
29、拓装备设备智能化、绿色化、高端化,服务实体经济发展。房地产投资方面,受资金流紧张、市场预期转弱等因素影响,2022 年房地产市场持续承压,全年房地产开发投资同比下降 10%,历史上首次出现下降。这也致使地产行业的不良应收融资租赁款项有所上升,金融机构风险防控压力增大。去年下半年以来,政府从需求侧、供给侧出发,相继出台一系列政策稳定市场主体。随着“保交楼、稳民生”政策力度增强,今年一季度竣工面积同比增长14.7%,但新开工面积表现依然疲弱。一季度房地产开发投资总额较去年同期下降 5.8%,显示房地产市场仍在调整和修复过程之中。从房地产销售来看,去年受疫情影响推迟或累积的刚需与改善购房需求在今年一
30、季度集中释放,叠加房地产调控政策持续宽松,一季度全国商品房销售面积达 3.0 亿平方米,同比增速下降 1.8%,降幅较上年末大幅收窄。作为房地产市场的先行指标,销售数据向好,将在未来一段时间内对房地产新开工和投资产生积极影响,预计房地产市场在今年将继续温和回暖,地产行业的不良率将有所改善。|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|12 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的
31、成员。版权所有,不得转载。过去 3 年,中国凭借完备的供应链和制造业优势抓住了海外需求高增的红利,出口实现大幅增长,成为拉动中国经济增长的主要引擎。然而,全球经济下行压力加大导致去年四季度以来外需明显走弱。2023年一季度我国出口同比增长8.5%,较前两个月的 0.9%显著回升,其中 3 月当月出口同比增速达到 23.4%,大幅超出市场预期(图 4)。一方面我国出口结构不断升级,商品逐步向高端制造业和装备制造业转化。以电动汽车、锂电池、太阳能电池“新三样”为代表的高新技术产品出口表现亮眼。今年一季度三者合计出口增长 66.9%,同比增量超过1,000 亿元,拉高了出口整体增速 2 个百分点,新
32、动能的成长对我国外贸促进作用明显。另一方面,尽管发达国家需求有所回落,但我国对“一带一路”沿线国家、区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)成员国等新兴市场出口继续保持较高增速。一季度我国对东盟出口同比增速达到 28%,其中 3 月当月出口金额达到3,852 亿元,创下单月历史新高。总体来看,供应链压力的缓解、前期积压订单的集中释放,以及国内经济活动稳步复苏支撑 3 月进出口贸易超预期修复。展望未来,二季度出口增速在去年同期低基数影响下有望保持同比增长,但受全球经济增速总体放缓的影响,下半年出口仍面临压力,国际航运等与国际贸易紧密相关的租赁业重资产行业将面临一定挑战。图4进出口活动,当月同比,%数
33、据来源:Wind,毕马威分析伴随着美欧等发达经济体央行大幅收紧货币政策,今年以来,美欧银行业相继出现危机,利率风险引起了更多关注。反观中国,过去几年间,我国货币政策坚持稳字当头,以我为主,政策利率稳中有降,支持实体经济增长,总体风险可控。近年来国内金融加大经济逆周期调节力度,政策持续引导金融机构支持实体经济,金融机构面临净利息收益率收窄的状况。一方面,贷款收益率持续下行,根据央行数据,2023 年 3 月,新发放企业贷款加权平均利率为 4.34%,较上年同期下降 31 个基点。另一方面,由于存款竞争较大,存款利率降幅远不及贷款利率。今年 3 月,新发生定期存款加权平均利率是 2.28%,这和去
34、年 4 月相比下降了 16 个基点。负债端成本持续在较高水平,金融机构净息差依然承压,行业盈利能力受到一定扰动。|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|13 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。展望下一阶段,2023 年 4 月 28 日中共中央召开政治局会议,会议指出,当前我国经济运行好转,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解,然而内
35、生动力还不强,需求仍然不足。恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性。积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力。加强各类政策协调配合,形成扩大需求的合力。央行将继续实施稳健的货币政策,保持货币信贷合理增长,确保利率水平合适。2023 年 5 月 15 日起,银行协定存款及通知存款自律上限进行了下调,将有利于金融机构保持合理息差,实现持续稳健经营,增强支持实体经济的能力和可持续性。预计未来降准降息空间依旧存在。同时,央行将继续发挥好结构性货币政策工具的引导作用,将更多金融资源向民营小微企业、科技创新、绿色发展等重点领域和薄弱环节倾斜。此外,
36、去年政策性开发性金融工具,有效支持了基建投资的扩张,形成稳经济、带就业、促消费的综合效应。今年央行也将加大利用政策性开发性金融工具支持财政开支,拉动有效投资。全球经济复苏仍面临很大不确定性国际方面,4 月 IMF 发布了最新的世界经济展望报告,报告指出,当前世界经济的复苏前景面临极大不确定性,除了高通胀、债务高企、俄乌冲突的持续影响之外,金融领域的动荡带来了新的挑战,经济下行风险加大。IMF 将 2023 年全球经济增长预期从 1 月的 2.9%下调至 2.8%。发达经济体增长放缓尤其明显,预计将从 2022 年的 2.7%降至 2023 年的 1.3%,新兴市场和发展中经济体今年预计将增长
37、3.9%。通胀方面,IMF 预计随着能源等大宗商品价格逐步下降,今年全球通胀率将从 2022 年的 8.7%下降至 7.0%,但剔除食品和能源的核心通胀的下降速度可能会较慢,很多国家的通胀难以在 2025 年前回到央行目标水平。值得注意的是,在全球经济前景黯淡的背景下,中国经济成为难得的亮点。我们使用 IMF 的预测,计算了未来五年各国对全球经济增长的贡献率。结果显示,未来五年中国依然是全球经济增长最重要的引擎,对全球经济增长的贡献率预期达到 27.6%,超过排名第二、第三的美国(18.7%)和印度(6.3%)的总和。随着中国防疫措施持续调整,餐饮和旅游等多项服务性消费指标快速反弹,中国经济的
38、积极增长势头将对全球经济产生重要的提振作用。如何在降低通胀的同时保持经济增长和金融稳定,成为多国央行当前面临的主要难题。尽管随着粮食和能源价格的同比下降,通胀已有所缓解,但核心通胀下滑速度依然较慢,价格压力呈现粘性。过去一年全球主要央行中 90%的央行都采取了加息策略,政策利率在年内大幅上调(图 5),其副作用现在正逐步显现,银行业暴露出的风险可能会放大且出现传染效应,导致实体经济因融资环境收紧而走弱。今年以来,随着外部供给冲击对本国通胀压力的缓解,部分新兴经济体放缓或暂停加息进程,比如马来西亚央行今年年初宣布停止加息,将基准利率维持在 2.75%。但一些发达经济体,特别是美国、欧元区、英国、
39、澳大利亚等国的央行仍表示将维持紧缩基调。不过,近期银行业和债券市场的风险事件可能会使其放慢乃至停止加息步伐,政策利率可能在一个相对较低的水平见顶。|二零二三年度中国租赁业调查报告|宏观经济形势回顾及展望|14 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图5当月政策利率较上月有所变化的央行数量,个数据来源:国际清算银行,毕马威分析|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业
40、绩表现|15 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。近五年来,租赁行业营业收入整体呈增长态势。2022 年度,金融租赁有效样本及融资租赁有效样本5户均营业收入分别达到人民币 63.11 亿元和人民币 58.45亿元,较上年度分别增长 5.09%和 11.22%。图 1近五年租赁行业营业收入情况(单位:人民币百万元)数据来源:毕马威公开数据整理金融租赁行业的收入变化
41、与国内经济总值增速之间关联更为紧密,变动趋势大致趋同;2022 年度融资租赁行业收入增长表现更为显著,受益于其广泛的业务分布,于 2022 年业务主要集中在交通运输、能源设备、医疗器械、集成电路和半导体等重要行业的融资租赁公司收入增长明显,带动融资租赁行业实现超预期收入增长。图 2近五年 GDP 增速及租赁行业营业收入增速对比 数据来源:毕马威公开数据整理经营业绩表现行业收入稳健上升,融资租赁公司收入增速显著陈少东毕马威中国 金融业审计主管合伙人注 5:本刊中,金融租赁有效样本及融资租赁有效样本指纳入本刊统计的 80 个租赁公司样本中,可获取有效数据和信息并用于特定维度实施分析的样本。有效样本
42、数量可能随特定维度分析目的的变化而变化,并取决于相关样本的公开信息披露质量,故相关分析可能与行业实际情况存在一定偏差,敬请读者理解。|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|16 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在我国宏观经济面临多重下行压力的大环境下,2022 年度金融租赁有效样本和融资租赁有效样本的整体归母净利润分别增长了 2.93%和 8.72%
43、,反映出租赁行业的发展韧性;同时归母净利润增速总体有所放缓,其中金融租赁有效样本增速下降了 7.44 个百分点,融资租赁有效样本增速下降了 33.86 个百分点。盈利增速的下滑,主要与行业中部分公司发生较大减值风险、成本增速超过收入增速等情况相关。受经济环境波动及地缘政治冲突影响,租赁资产风险显著上升,2022年度金融租赁有效样本中减值损失超过人民币 10 亿元的样本共计 11 户,较上年多 2 户,融资租赁有效样本中减值损失超过人民币 10 亿元的样本共计 6 户,较上年多 1 户,其中减值损失超过人民币 50 亿元的共计 2 户。从拨备前净利润分析,2022年度金融租赁有效样本拨备前净利润
44、增长率为4.61%,较上年度下降 3.62 个百分点,融资租赁有效样本拨备前净利润增长率为 18.23%,较上年度增长了 8.11 个百分点。2022 年度融资租赁公司拨备前盈利能力整体有所上升,而金融租赁公司资产经营效率发生下降,导致融资租赁公司和金融租赁公司之间的拨备前净利润增速水平进一步分化。图 3近三年租赁行业利润增速情况 数据来源:毕马威公开数据整理经营业绩表现净利润整体有所增长,拨备前净利润增速有所分化|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|17 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威
45、会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2022 年度,金融市场息差持续收窄,金融租赁企业资产运转效率有所下降;同时,“金租 12 号文”要求推动金融租赁公司开展转型,摒弃“类信贷”经营理念,提升构筑物的租赁门槛,严禁将公益类、非设备类在建工程和涉嫌地方政府隐性债务的资产纳入租赁物范围,并要求在三年内完成整改。在上述综合背景下,2022 年度金融租赁有效样本户均净资产收益率(以下简称“ROE”)有所下滑,从 2021 年 11.49%下降至 2022 年 11.09%。除飞机船舶等传统租赁业
46、务外,目前金融租赁企业亟须实施转型发展,主动对接新发展格局需要,在先进制造业、绿色产业、战略新兴领域等方面寻找业务切入点,把握市场定位和功能定位,做精做细租赁物细分市场。图 4近三年租赁行业净资产收益率情况 数据来源:毕马威公开数据整理近三年融资租赁公司盈利能力有所提升,与金融租赁公司ROE差距逐渐缩小。其中 2022 年度 ROE 为 9.26%,较上年度增长了 0.35 个百分点。相比于金融租赁公司,2022 年度融资租赁公司总资产收入率6有所上升,户均总资产收入率为7.89%,较上年提升了 0.16 个百分点。融资租赁行业在各类产业的布局上更为广泛,业务模式更为灵活、下沉,在市场流动性较
47、为宽松的环境下,资产收益水平和净资产收益率呈上升趋势。图 5近三年租赁行业总资产收入率情况 数据来源:毕马威公开数据整理经营业绩表现行业盈利能力差距缩小,金融租赁公司收入增长亟待突破注 6:此处的总资产收入率=当年营业总收入/【(年初总资产+年末总资产)/2】18|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析本
48、刊选取了2022年末总资产规模超过人民币2,000亿元且当年实现盈利的6户租赁公司样本作为行业代表性样本进行深入分析,以供读者进一步理解主要租赁公司在最近一年的发展状况和经营表现。该代表性样本的选取仅为方便本刊读者参考和交流,我们不对所选取代表性样本的实际经营情况和未来发展预测提供任何形式的保证和承诺。经营业绩表现要点:收入增长放缓,业务增长呈分化态势 收入结构稳定,经营租赁业务占比有所增长 盈利能力普遍下降,关注驱动指标异常波动 成本控制和资产质量管理是影响 2022 年盈利能力的关键因素 资产经营效率亟待进一步突破6 户代表性样本金融租赁公司:交银金融租赁有限责任公司(以下简称“交银金租”
49、)国银金融租赁股份有限公司(以下简称“国银金租”)工银金融租赁有限公司(以下简称“工银金租”)招银金融租赁有限公司(以下简称“招银金租”)融资租赁公司:远东宏信有限公司(以下简称“远东宏信”)平安国际融资租赁有限公司(以下简称“平安租赁”)19|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析2022 年度 6 户
50、代表性样本收入和盈利增长表现差异较大。整体上,代表性样本营业总收入增长率同比下降,叠加成本和减值损失上升的影响,导致当年归母净利润呈负增长,净资产收益率稳中有降。表 1代表性样本经营业绩表现从总收入增长率和归母净利润增长率分析,2022 年度交银金租营业总收入增长率持续上升,其中经营租赁收入作为主要收入来源增长率达到 10%,同时由于各类经营成本的整体增速达到了 15%,导致本年归母净利润增速相较上年有所回落;2022 年度国银金租营业总收入持续增长,但相较上年度高速增长状态有所回落,经营租赁成本的增长以及减值损失耗用的上升导致当年净利润有所下降;2022 年度工银金租营业总收入与总资产增速趋
51、同并维持较低增长速度,而资金成本和经营租赁成本的双升进一步导致当年归母净利润发生较大幅度下降;2022 年度招银金租营业总收入增长速度在代表性样本中最高,达到 25%,其中经营租赁业务作出了主要贡献,收入增长率超过了 47%,同时招银金租的经营租赁成本支出增长率也超过了33%,各类资产减值损失耗用增长率超过了180%,综合导致当年归母净利润同比有所下降;2022 年度远东宏信营业总收入和归母净利润增速双放缓,产业运营成本有所上升;受融资租赁资产规模下降的影响,2022 年度平安租赁营业总收入呈负增长,同时应收租赁款预期信用损失有所上升,导致当年归母净利润同比有所下降。租赁公司营业总收入增长率归
52、母净利润增长率净资产收益率2022 年2021 年2022 年2021 年2022 年2021 年交银金租10.24%5.80%8.06%10.27%9.92%10.44%国银金租7.45%20.63%-14.56%20.01%10.41%13.83%工银金租2.21%1.15%-90.71%-31.81%0.50%5.65%招银金租25.21%14.02%13.26%15.21%11.94%12.02%远东宏信8.74%15.85%11.23%20.47%14.13%14.57%平安租赁-2.24%2.91%-15.10%12.09%8.36%10.13%加权平均6.74%11.76%-8.
53、61%8.45%8.88%10.58%20|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析租赁公司主要收入来源为融资租赁收入、经营租赁收入及包括保理业务、委托贷款、咨询顾问及产业运营等其他各类业务收入。从收入结构上分析,代表性样本融资租赁收入、经营租赁收入和其他各类业务收入占比总体维持在约 5:3:2 的水平;2
54、022 年度融资租赁业务收入占比基本与上年度一致,同时,2022 年度经营租赁业务收入占比增长了 1.90 个百分点至 36.75%。图 6代表性样本各类收入占总营业收入比例 数据来源:毕马威公开数据整理在盈利能力方面,我们通过毕马威租赁行业专家团队建立起了一套适合租赁行业的杜邦分析体系,用于分析样本租赁公司在各年间的盈利能力的变化以及相关变化关键驱动因素。通过分析代表性样本 2022 年和 2021 年 ROE 的变化,我们就影响租赁公司盈利能力的五大驱动因素进行分析,包括总资产收入率(正向驱动)、平均资产负债率(正向驱动)、成本收入比(逆向驱动)、风险成本耗用率(逆向驱动)和所得税收入比(
55、逆向驱动)7,并将驱动因素和其对代表性样本 ROE 的影响列示于图七供读者参考。注 7:此处的成本收入比=当年不含减值损失的营业成本/当年营业总收入;此处的风险成本耗用率=当年各类资产减值损失/当年营业总收入;此处的所得税收入比=当年所得税费用/当年营业总收入。21|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析
56、图 72022 年度代表性样本主要盈利指标变动情况(百分点变化)数据来源:毕马威公开数据整理2022 年度代表性样本加权平均 ROE 由 2021 年度的 10.58%下降至 2022 年度的 8.88%,共减少了 1.70 个百分点,其中总资产收入率整体上升了 0.06 个百分点至 7.85%,平均资产负债率整体下降了 0.3 个百分点至 87.15%,成本收入比整体上升了 2.63 个百点至 67.51%,风险成本耗用率整体下降了 0.13 个百分点至 10.87%,所得税收入比整体维持在 7.07%基本不变。收入增长承压,各类成本上升,导致 2022 年度 ROE 整体有所下滑。从各家代
57、表性样本盈利能力分析,2022 年度对成本收入比、风险成本耗用率的控制效果直接影响到盈利能力水平,如交银金租和远东宏信,其 2022 年度成本收入比和风险成本耗用率变动方向相反且相互间对盈利能力影响大部分得以抵消,故该两家样本租赁公司 2022 年度 ROE 下降幅度较小。若成本收入比或风险成本耗用率发生大幅上升或均发生增长,则对租赁公司盈利能力不利影响较大。2022 年度租赁公司经营成本总体上升,个别公司成本增速远超收入增速。其中,过往年度中,大中型租赁公司较容易通过借入美元或港币境外资金以降低负债成本,或在境外开展租赁业务而融入境外资金。自 2022 年度 3 月份美联储启动本轮加息周期以
58、来,境外资金价格不断上升,导致部分租赁公司长期境外浮动利率借款的资金成本受到较大上涨压力,这是近些年来面临的新挑战。毕马威在本刊所载热点话题“未雨绸缪 应对风险租赁行业市场风险管理现状及挑战”中对租赁公司市场风险管理体系进行了探讨,并介绍了采用衍生工具对包括汇率波动在内的市场风险实施套期的方法,供读者参阅。22|二零二三年度中国租赁业调查报告|经营业绩表现|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组
59、织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析同时,2022 年度国内经济增长承压,疫情影响叠加国际地缘冲突存在不利因素,导致租赁行业的租赁资产质量有所下降,租赁公司进一步计提风险准备以反映质量变动情况,增强风险抵御能力。关于代表性样本资产质量进一步情况将在后文中进行具体分析。毕马威在本刊所载热点话题“风险处置 合规化解租赁业不良资产处置亟待更优化解手段”中对租赁业不良处置政策进行了简析,并就不良资产特点与尽调重点进行了探讨,望对行业从业者提供启发和帮助。此外,我们对 2022 年度代表性样本 ROE 关键驱动因素实施敏感性分析,分析若各类驱动因素发生 1 个百分点变化的情况下对 ROE 的影
60、响,具体如表 2 所示。表 2我们注意到,对于代表性样本,盈利能力受到总资产收入率影响最为敏感,该指标反映租赁公司资产的经营效率和定价能力,而 2022 年度租赁企业收入增长普遍承压,暂未能弥补各类成本的持续增长,亟待未来业务转型,落实核心能力并实现可持续增长;同时,虽然企业资产负债率的提升有助于 ROE 的增长,但租赁公司也要考虑在目前大环境下可否进一步寻找到较高质量的资产投向;在成本收入比和风险成本耗用率方面需公司管理层进一步重视并加强管理;所得税驱动因素则可以考虑在一定税收政策下减少税收成本以提升盈利水平,毕马威在本刊所载重启香港 运筹帷幄香港租赁业税务政策回顾和展望的税收政策内容供有需
61、要的读者参考和借鉴。驱动因素总资产收入率平均资产负债率成本收入比风险成本耗用率所得税收入比驱动方向正向正向反向反向反向驱动因素上升1 个百分点对ROE 的影响+1.13%+0.75%-0.61%-0.61%-0.61%基于 2022 年盈利能力情况,若驱动因素上升 1 个百分点对代表性样本加权平均 ROE 的影响分析|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|23 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成
62、员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。近五年来,租赁行业资产规模持续增长,金融租赁有效样本和融资租赁公司有效样本户均总资产复合增长率为 9.08%和 10.50%。2022 年度,金融租赁有效样本户均总资产增长率为 6.25%,增长率相较上年 6.43%略有下降,但整体基本稳定,体现出金融租赁公司业务增长的稳健性;融资租赁有效样本户均总资产增长率为 3.42%,增长率较上年 9.42%下降幅度较大,在经济环境波动叠加疫情影响的背景下,融资租赁公司资产扩张速度下降,考虑到资产质量和信用风险承压较大,故业务投放有所放缓。图 8近五年金融租赁行业户均资产规模情况(单位:人民币百万元)数据来源:
63、毕马威公开数据整理图 9近五年融资租赁行业户均资产规模情况(单位:人民币百万元)数据来源:毕马威公开数据整理吴源泉毕马威中国 租赁业主管合伙人资产负债组合行业资产规模持续上升,融资租赁公司资产增长放缓|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|24 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。随着监管力度加大,租赁行业立足主责主业、回归本源、持续转型发展的趋势依然不
64、变。截至 2022 年末,金融租赁有效样本和融资租赁有效样本的租赁资产(包括经营租赁资产)合计金额占总资产合计金额的比重均有所上升,其中年末金融租赁公司租赁资产占比 89.59%,较上年末增长了 0.38 个百分点,主营业务规模维持稳定水平;年末融资租赁公司租赁资产占比 82.93%,较上年末增长了 2.79 个百分点,自融资租赁公司监督管理暂行办法发布以来,融资租赁公司主责主业要求得到了进一步的坚持和提升。图 10近三年行业租赁资产占总资产比重情况 数据来源:毕马威公开数据整理2022 年国际、国内市场运输需求持续回暖,我国外贸进出口总值突破人民币 40万亿元,再创历史新高。受此影响,以船舶
65、和飞机为主的经营租赁业务方面,金融租赁有效样本中的经营租赁资产近三年占租赁资产比重持续增长,2022 年末占比达到 19.36%,较上年末增长了 1.93 个百分点,超过了融资租赁有效样本中的年末经营租赁占比。相较于金融租赁公司,融资租赁公司经营租赁业务主要集中于数量较少的部分公司,虽然近三年经营租赁业务总量持续增长,但在融资租赁行业中占租赁资产的整体比例有所下降。资产负债组合行业租赁资产占总资产比重有所上升,金融租赁公司经营租赁业务占比持续增长|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|25 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有
66、限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图 11近三年行业经营租赁资产占租赁资产比重情况 数据来源:毕马威公开数据整理|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|26 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。随着行业资产规模增速
67、的放缓,租赁公司杠杆水平整体较为稳健。2022年末,金融租赁有效样本户均资本充足率为 14.10%,较上年增长了 0.21 个百分点,户均核心资本充足率为 12.87%,较上年增长了 0.25 个百分点;融资租赁有效样本户均资产负债率为 81.77%,较上年增长了 0.67 个百分点,近三年整体贴近在 80%资产负债率水平,负债结构较为稳定。图 12近三年金融租赁公司资本充足率情况 数据来源:毕马威公开数据整理图 13近三年融资租赁公司资产负债率情况 数据来源:毕马威公开数据整理资产负债组合融资杠杆水平持续稳健27|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|2023 毕马威华振会计师事务所
68、(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析资产负债组合要点总结:资产和负债业务组合结构稳定 杠杆水平稳中有降 经营租赁业务余额占比持续上升 债券融资余额下降,境内人民币借款资金需求上升图 14近三年代表性样本总体资产负债组合结构数据来源:毕马威公开数据整理资产结构负债结构28|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师
69、事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析于 2022 年,代表性样本总资产合计较上年末增长了 4.46%,相比去年增长率7.53%有所下降,其中年末租赁资产余额8较上年末增长了 6.23%,超过了总资产增长率。如图 15 所示,代表性样本资产负债分布总体稳定,资产负债率稳中略降,年末总体资产负债率为 87.04%。截至 2022 年末,代表性样本总资产中货币资金及金融投资占比和委托贷款及保理业务占比较年初分别下降了
70、0.60个百分点和0.54个百分点,更多资金向投放租赁资产集中,年末租赁资产余额占比较年初增长了 1.43 个百分点至 85.93%,坚持业务脱虚向实,加大对实体经济的持续支持。我们将代表性样本租赁资产分类为应收融资租赁及售后回租款、经营租赁固定资产以及其他各类租赁资产进行分析。2022 年末,代表性样本应收融资租赁及售后回租款余额占总资产比例较年初减少了 3.31 个百分点至 65.88%,经营租赁固定资产余额占比较年初增长了 3.07 个百分点至 30.64%。在国际、国内贸易需求回暖的背景下,以船舶飞机等大型运输工具为主的经营租赁业务需求上涨,促使经营租赁资产规模增长实现较高增速。图 1
71、5近三年代表性样本租赁资产结构情况数据来源:毕马威公开数据整理注 8:此处代表性样本租赁资产包括应收融资租赁和售后回租款项、经营租赁固定资产及其他应收经营租赁款项和预付租赁款项等租赁资产。29|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产负债组合|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析从负债结构进行分析,随着资产规模增速的下降,2022 年末代表性样本总体资
72、金融入余额较上年末增长了 6.03%,增速较上年 10.53%有所下降;总体资金融入余额占总负债比例为 91.20%,较上年末增长了 1.57 个百分点。截至 2022 年末,代表性样本各类借款及同业融资余额占总负债比例为 71.98%,较上年末增长了 5.21 个百分点,债券融资余额占总负债比例为 19.22%,较上年末减少了 3.64 个百分点。随着美元资金成本的持续上升,大部分租赁公司放缓了美元债券的发行节奏甚至暂停发行,新产生的资金需求由国内银行借款及同业融资等方式补足。此外,于 2022 年四季度,国内债市利率调整,理财产品赎回大幅增加,市场流动性紧张,叠加发行审核有所收紧的影响,国
73、内各类信用债发行融资的规模相应收缩,融资余额有所下降。|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水平|30 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。根据对有效样本的统计,租赁行业资产风险持续暴露,应收租赁款不良率整体水平处于近三年高位。于 2022 年末,金融租赁有效样本整体不良率为 1.53%,较年初持平,融资租赁有效样本整体不良率为 1.78%,较年初增长了 0
74、.19 个百分点,风险资产占比持续上升。融资租赁公司虽然在收入上实现超预期增长,但其资产质量易受经济环境和行业波动影响,资产质量的下降将进一步影响其未来盈利能力。目前,经济增长预期有所回升仍然不够明朗,地缘政治冲突的负面影响仍在持续,租赁公司需要把握新时代下的新形势,推动转型发展,调整投放策略,专注细分领域,围绕“融物”特点持续培育核心竞争力,持续完善风险管理能力,积极应对未来挑战。走出疫情影响后,2023 年是否能够成为行业资产质量回升的拐点也令人拭目以待。图 16近三年行业应收租赁款不良率情况 数据来源:毕马威公开数据整理资产质量水平风险资产处于近年来高位薛晨俊毕马威中国金融业合伙人|二零
75、二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水平|31 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。从拨备计提情况分析,2022 年度租赁行业应收租赁款准备金率有所上升,其中金融租赁有效样本的整体准备金率增长了 0.12 个百分点,融资租赁有效样本的整体准备金率增长了 0.10 个百分点,以应对不良资产增加的风险。拨备覆盖率上,2022 年度金融租赁有效样本整体增长了 7.35
76、 个百分点,风险抵御能力进一步增强,而融资租赁有效样本整体减少了 10.79 个百分点,有待进一步重视和关注。近年来,融资租赁公司业务增长势头良好,但其风险资产也呈显著上升趋势。与金融租赁公司相比,融资租赁公司应收租赁款准备金率和拨备覆盖率差距均有所扩大,随着风险处置和化解,这也将在未来持续影响融资租赁公司的盈利能力。对融资租赁公司而言,高质量发展是未来的大势所趋,有效控制风险、化解风险、抵御风险是可持续经营过程中需要用心锻炼的内功。图 17近三年行业应收租赁款拨备情况 数据来源:毕马威公开数据整理资产质量水平风险成本相应上升,行业内拨备水平持续分化|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水
77、平|32 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。租赁公司的资产减值损失主要来源于经营租赁资产。我们从资产减值风险成本耗用率9分析有效样本经营租赁资产风险变化情况。2022 年末金融租赁公司整体资产减值风险成本耗用率为 4.02%,较上年增长了0.93 个百分点,融资租赁公司整体资产减值风险成本耗用率为 5.00%,较上年增长了 2.46 个百分点。2022 年度国
78、际客、货运需求显著上升,在以飞机和船舶资产为主的经营租赁业务需求持续增长的背景下,租赁公司经营租赁业务损失风险有所回升,2022 年度占用了更多的风险成本。同时,受地缘冲突影响,个别租赁公司滞俄飞机资产产生了较大风险,故于本年计提了较多减值。对租赁公司而言,随着未来经营租赁业务规模的持续扩大,有效评估承租人盈利模式和业务特征,及时把控地域、行业乃至业务本身的风险变化是未来管理经营租赁业务质量的重要能力。图 18近三年行业整体资产减值风险成本耗用情况 数据来源:毕马威公开数据整理资产质量水平经营租赁业务损失风险上升,地缘冲突影响需关注注 9:此处的资产减值风险成本耗用率=当年资产减值损失/当年营
79、业总收入。33|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水平|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析资产质量水平要点总结:融资租赁业务已减值资产比例得到有效管控,但潜在信用风险需持续关注融资租赁业务拨备水平持续较为稳健经营租赁业务风险上升明显经营租赁业务的风险暴露对部分租赁公司盈利能力产生不利影响,需重点关注图 19近三年代表性样本整体应收租赁款质量
80、情况 数据来源:毕马威公开数据整理34|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水平|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析我们对代表性样本应收租赁款10和经营租赁资产的质量和拨备情况进行分析。从金融工具准则下阶段划分占比情况来看,于 2022 年末,代表性样本应收租赁款中分类至第三阶段资产(即已减值资产)余额的占比为 1.05%,该比例连续三年保持
81、稳定,体现出头部租赁公司对风险资产较强的管控能力和管理水平,资产质量高于租赁行业有效样本应收租赁款整体资产质量情况。同时,年末代表性样本应收租赁款中分类至第二阶段资产(即信用风险显著上升且非已减值资产)余额的占比为 5.68%,较年初增长了 0.55 个百分点。虽然代表性样本的第三阶段资产余额占比历年保持稳定,但阶段二资产仍存在一定波动,潜在资产风险存压,后续风险暴露情况有待进一步观察。在拨备计提上,2022 年末代表性样本应收租赁款准备金率为 3.17%,较年初增长了 0.15 个百分点,年末拨备覆盖率为 301.43%,较年初增长了 12.11 个百分点,整体拨备率持续上升,其中阶段二资产
82、和阶段三资产准备金率上升较为明显,风险抵御能力处于较为稳健的水平。经营租赁固定资产方面,我们注意到代表性样本经营租赁固定资产准备金率三年内持续上升,于 2022 年末整体准备金率达到 3.63%,超过了应收租赁款准备金率的整体水平,客观反映出国际地缘冲突和国内经济下行压力下以飞机和船舶为主的经营租赁业务的风险已发生明显变化。由于经营租赁业务的单项金额普遍较高,风险的增长也将进一步耗用租赁公司较多的风险成本。经营租赁业务的风险管理和应对措施是当前需要重点关注的问题。注10:为便于统计和比较,此处的应收租赁款,对于金融租赁代表性样本指其应收融资租赁及售后回租款项,对于融资租赁代表性样本指其年报中披
83、露的主要包含应收租赁款资产的长期应收款或贷款及应收款项。35|二零二三年度中国租赁业调查报告|资产质量水平|2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。代表性样本分析我们进一步从风险成本耗用情况11分析2022年度资产风险的实际变化以及对盈利的影响。于 2022 年,代表性样本应收租赁款损失发生率同比下降了 0.01 个百分点至 0.10%,以应收租赁款为主的信用减值风
84、险成本耗用率下降了 0.64 个百分点至 5.16%,总体上体现出代表性样本融资租赁业务信用风险的回落信号;同时,年末资产减值风险成本耗用率为 5.72%,较上年度增长了 0.52 个百分点,一方面反映出经营租赁业务的快速增长导致风险成本耗用的增加,另一方面前期的风险暴露也进一步需要计提更多的减值损失以反映风险变化,并最终影响租赁公司的盈利结果。图 20代表性样本风险成本耗用情况数据来源:毕马威公开数据整理注 11:此处的应收租赁款损失发生率=当年应收租赁款减值损失/【(年初应收租赁款余额+年末应收租赁款余额)/2】;此处的信用减值风险成本耗用率=当年信用减值损失/当年营业总收入。|二零二三年
85、度中国租赁业调查报告|租赁业展望|36 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。毕马威中国于 2023 年 3 月发布了2023 年中国租赁业展望,通过访问调查不同地区、不同类型、不同规模的 91 家国内租赁公司,以探寻租赁业领导者们关心的问题和战略远见。通过该展望调查,我们看到九成以上的租赁公司对未来三年公司的增长前景具有信心。其中,开展业务转型、加强风险和合规管
86、理、加大数字化转型力度以及吸引和留住人才等是租赁公司普遍选择的增长策略。图 1租赁公司认为对实现增长战略所需采取的关键措施,%数据来源:毕马威分析租赁业展望扫描二维码,阅读全文|二零二三年度中国租赁业调查报告|租赁业展望|37 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。战略措施一:开展业务转型76%的受访租赁公司选择了开展业务转型作为实现增长战略的措施,其中 81%的
87、金融租赁公司以及 71%的融资租赁公司认为开展业务转型是实现公司未来增长的关键策略。图 2.1将开展业务转型作为实现增长战略的关键措施的租赁公司占比,%毕马威在本刊中对于租赁公司业务转型进行了深入分析和探讨:产融结合深化协同融资租赁 3.0 时代转型破局绿色战略布局未来发展绿色租赁,抢滩可持续金融市场回归本源创新求变中小型融资租赁公司的破局之道租赁公司综合金融租赁公司融资租赁公司81%71%76%|二零二三年度中国租赁业调查报告|租赁业展望|38 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特
88、别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。战略措施二:加强风险和合规管理约 68%的受访租赁公司认为应重点关注加强风险和合规管理,其中将采取这一行动的金融租赁公司达六成以上,融资租赁公司则达四分之三。图2.2将加强风险和合规管理作为实现增长战略的关键措施的租赁公司占比,%毕马威在本刊中对于租赁公司风险合规管理进行了深入分析和探讨:数据安全任重道远金融租赁企业蓄力迎接网络安全和数据保护挑战合规转型应对变革严监管态势下租赁行业的合规管理趋势未雨绸缪应对风险租赁行业市场风险管理现状及挑战风险处置合规化解租赁业不良资产处
89、置亟待更优化解手段重启香港运筹帷幄香港租赁业税务政策回顾和展望租赁公司综合金融租赁公司融资租赁公司62%75%68%|二零二三年度中国租赁业调查报告|租赁业展望|39 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。租赁公司综合金融租赁公司融资租赁公司29%54%77%战略措施三:加大数字化转型力度过半数的受访租赁公司认为数字化转型对于公司的发展至关重要,相比于融资租赁公司
90、,金融租赁公司更加重视数字化转型,这一比例达到 77%。图 2.3将进行数字化转型作为实现增长战略的关键措施的租赁公司占比,%毕马威在本刊中对于租赁公司数字化转型进行了深入分析和探讨:挑战丛生聚焦转型租赁行业数字化转型的“突破之法”乘风破浪逐流而上租赁业开展普惠小微业务的科技解决方案智慧财务业务赋能建设智慧财务管理体系,助力融资租赁行业高质量发展|二零二三年度中国租赁业调查报告|租赁业展望|40 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马
91、威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。战略措施四:吸引和留住人才约半数受访租赁公司认为吸引和留住人才是实现增长目标需采取的措施,这一观点占比在金融租赁和融资租赁公司间相近。图 2.4将吸引和留住人才作为实现增长战略的关键措施的租赁公司占比,%毕马威在本刊中对于租赁公司人才战略进行了深入分析和探讨:租赁转型人才先行租赁业如何吸引和留住人才50%54%52%租赁公司综合金融租赁公司融资租赁公司|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|41 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,
92、毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。02行业热点话题|二零二三年度中国租赁业调查报告|41 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|42 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所
93、,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。融资租赁产业化发展机遇及主要模式1融资租赁公司产业化转型发展的市场机遇产业高质量发展机遇,释放融资租赁需求。2022年12月中央经济工作会议提出“提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力,加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广”。首先,在战略性新兴产业方面,在科技革命和产业变革的战略机遇下培育壮大,为融资租赁行业持续发展孕育着新的机遇。其次,在传统产业方面,
94、我国的设备更新周期一般以 7 年为单位,目前已经步入设备更新的新一轮周期,为融资租赁助力传统产业改造升级提供良好基础。政策鼓励租赁业创新发展,切实发挥产业支持作用。2021 年,国家发展改革委等 13 部门联合发布关于加快推动制造服务业高质量发展的意见,提出:“创新发展供应链金融,逐步发展大型设备、公用设施、生产线等领域的设备租赁和融资租赁服务”。此外,国家在海南省、横琴粤港澳等区域性建设方案中也多次提到鼓励当地创新发展融资租赁业,发挥对地区经济及产业的促进作用。融资租赁具备产融结合天然优势,助推产业转型发展。融资租赁行业与实体经济紧密相连,兼备融资和融物的特点,天然具有服务产融结合的优势,能
95、够有效盘活企业存量资产,加速企业生产技术更新迭代,在服务实体经济、推动企业技术更新、降低全社会经济运行成本等方面可发挥巨大价值。2融资租赁行业市场格局及产业化发展主要模式目前融资租赁市场中,根据企业背景分为主要四类租赁企业,分别为产业集团类融资租赁公司(以下简称“产业类租赁公司”)、地方金融投资平台类融资租赁公司(以下简称“平台类租赁公司”)、独立第三方类融资租赁公司(以下简称“第三方租赁公司”)以及金融租赁公司(以下简称“金租公司”)。其中,产业类租赁公司股东大多为央企、国企背景的产业集团;平台类租赁公司的股东背景多为地方国资委,租赁业务大多围绕地区的公共服务及基础设施建设项目;第三方租赁公
96、司成立时间较长、业务布局较为多元化,其中部分头部企业的股东包括大型外贸、物流、综合型集团,而中小企业大多为独立租赁机构;金租公司的股东普遍为银行及非银金融机构,成立初期以地方城投平台的基础设施建设业务为主,目前大多数公司逐步开展产业化转型。转型发展篇 产融结合深化协同融资租赁 3.0 时代转型破局杜剑敏毕马威中国 金融业战略咨询服务合伙人|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|43 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有
97、限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。国内融资租赁公司类别及产业化发展模式以上四类机构基于差异化的公司背景及资源优势,在产业化转型发展方面形成四类主要的模式:1234模式一:围绕集团资源协同布局为集团及其他兄弟公司提供配套金融服务支持依托集团获客,产业链上下游纵深拓展业务范围模式二:融融结合,协同联动金融牌照间协作互补,创新“银租联动”“投租 联动”“租赁+保理”等金融服务产品模式三:打造“金融+产业运营”协同综合平台产融一体化发展:租赁业务提供资金与资源输入,产业业务提供新客户需求模式四:“小”处着手、错位竞争“小切点”细分市场聚焦,资源集中发力依托融资成本优势,快
98、速占据细分市场份额央企国企股东 综合型企业 金融机构股东传统制造产业及战略新兴产业公共事业及基础设施建设公司背景产业布局1342产业集团类融资租赁公司地方金融投资平台类融资租赁公司独立第三方类融资租赁公司金融租赁公司模式一为围绕集团资源协同布局。该模式下,产业类租赁公司展业过程中主要围绕产业集团背景,为集团产业业务以及集团其他兄弟公司业务提供配套金融服务支持,依托集团获取充足的优质存量客户资源,与之建立持续稳定良好业务关系,进而在产业链上下游纵深拓展业务范围。模式二是融融结合,协同联动。该模式下,平台类租赁公司与地方金融投资集团内其他金融牌照实现协作互补,创新“银租联动”“投租联动”“租赁+保
99、理”等金融服务产品,融融结合高效对接产业经济,以优质的金融资源辅助实体产业高质量发展。模式三是打造“金融+产业运营”协同综合平台。该模式以部分头部第三方租赁公司为代表,以融资租赁业务起步,经历长年的行业深耕,具备对租赁业务及产业服务的深度理解,而后由融资租赁业务衍生出产业运营业务,由金融业务为产业业务提供资金与资源输入,产业业务方面的设备短板又为金融业务提供新客户需求,实现产融一体化发展。模式四是“小”处着手、错位竞争。在市场产业化转型的大趋势下,金租公司首先选择匹配公司现有情况的转型方向,按产业领域组建专业团队,聚焦“小切点”细分市场,做到资源的集中发力,构建基于行业的专业高效服务能力;其次
100、通过不断创新业务模式,强化自身差异化竞争力,通过较低融资成本优势,快速占据细分行业的市场份额。|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|44 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。租赁公司产业化发展面临的关键痛点1产业系:背靠央企国企产业集团,具备股东背景优势产业系租赁公司具备坚实有力的股东品牌及影响力优势。一方面,股东的影响力和信用资信水平为该类公司提供有效
101、背书,可以获取丰富的融资渠道以及较低的融资成本。另一方面,集团股东普遍具备相对雄厚的产业基础,为其该提供稳定、风险可控的产业链上下游业务合作资源。普遍面临集中度和关联度问题。2020 年 1 月,银保监会融资租赁公司监督管理暂行办法对租赁业务集中度和关联度提出严格的监管要求。以服务集团主业为主要使命的产业系租赁公司面临着较大的压降主业相关业务的压力。如部分产业系租赁公司的集团业务占比高达 90%,在疫情的影响及严监管的主线下,2021 年、2022 年该类公司的业务增速出现不同程度的下滑。专业化产业服务能力相对不足。部分产业系租赁公司主要依托集团业务资源进行展业,项目金额一般较大,项目操作流程
102、也相对简单,业务人员相对缺乏对除集团主业外其他产业的经验积累以及市场化展业的竞争能力。同时,地方融资平台的售后回租业务过去也成为部分产业系租赁公司的首选领域,特别是主业与地方平台高度相关的集团企业,导致公司产业服务、资产处置等方面相对缺乏专业化能力的建设基础。2第三方:深耕市场独立展业,多元布局自主灵活在第三方租赁公司中,部分头部企业能够获取一定程度上的股东的资金及品牌影响力支持,并且基于长期的租赁市场深耕以及多元化业务布局,已探索形成较为成熟的业务模式及打法;相对来说,中小型企业则多为独立租赁机构,灵活性较强,能够快速调动并集中公司资源,满足客户定制化、多元化、差异化的服务需求。客户获取成本
103、较高。大部分第三方租赁公司来自股东的获客资源支持相对有限,并不能像如产业类租赁公司与产业股东的销售部门紧密配合,或者金租公司由母行各区域支行进行客户推荐。客户资源只能通过铺设大量人力及运营成本进行“地推”式市场获客,这必然会导致大多公司的交易成本较高,进而导致在定价方面缺乏竞争优势,以及公司整体运营管理难度加大。专业化团队建设要求较高。对于绝大多数缺乏股东背景优势的中小租赁公司来说,专业人才是公司核心竞争力所在,高能力人才队伍建设的必要性尤为显著。需要组建一批既懂经济、管理、法律、金融、外贸知识,又懂租赁物性能、结构、用途、操作等专业技术的复合型、专业化的高素质人才队伍,才能为企业发展提供巨大
104、的内生动力。关键痛点体现在以下关键痛点体现在以下|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|45 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。3平台系:国企信用资质背书,区域业务资源丰富平台系租赁公司的股东普遍为各省市区域内的国有资本投资平台或国有资产运营主体,较高的资信水平以及国有企业背景作为租赁公司进行外部融资及获客的有力背书。并且股东主业在区域内的专营性优势为租
105、赁公司提供业务资源支持,如部分股东的主业为产业投资及园区运营,租赁公司则围绕园区内集聚产业及企业提供园区金融配套服务。投放产业集中度较高,资产多为当地城投业务。部分平台类租赁公司由于股东主业以及合作的国有企业客户多与当地城市基础设施投资相关,因此自身形成以基础设施建设或公共服务项目为主的资产投放布局。如部分平台类租赁公司在城投领域的投放占比超 80%,行业集中度较高。在监管政策趋严的趋势下,平台类租赁公司普遍面临资产质量下滑和业务转型的双重压力。集团内定位不清晰,与其他业务间协同性有待加强。地方国有资本投资平台承担国有金融资本运营和管理责任,推动地方金融资源整合与协同联动发展。因此绝大部分集团
106、下通过控股或持股的方式持有多个金融牌照的情况下,平台类租赁公司对自身在集团内的价值作用普遍缺乏清晰的定位。同时集团内各金融服务间各自发展,缺乏业务融合发展路径及规划,导致集团内尚未实现金融牌照间协同性的最大化效果。4金租公司:融资渠道多元化,具备显著资金优势金租公司作为金融机构,首先在融资渠道方面具备优势条件,如在债权融资方面具备银行借款、同业拆借、发债融资等渠道,以及可募集发行优先股、金融债券及经银保监会许可的其他债务。其次,在资金来源及成本方面具备股东背景优势。一方面,母行资金相对充足,能够提供资金支持;另一方面,凭借股东的银行背景,更易以相对较低的融资成本获得其他银行的授信,且发行债券融
107、资的可操作性更强。市场同质化竞争激烈,业务模式和利源结构单一。受母行经营管理风格的影响,早期金租公司的发展战略往往以资产规模提升为导向,并且部分银行以金租公司作为打破区域经营限制的途径,导致金租公司业务拥有较重的信贷色彩,业务模式以售后回租为主,行业中同质化竞争较为激烈。在监管对租赁业务“回归本源”的引导下,金租公司普遍加大对直租模式的探索力度,但由于缺乏产业专业性积累,目前业务模式转型进展较为缓慢。资产管理能力相对薄弱,资产处置难度不断加大。绝大多数金租公司受限于业务人员对行业及设备的熟悉程度、业务人员租后资产管理的专业度、公司重视程度以及资源投入情况等因素,目前专业化的资产管理体系建设仍在
108、起步阶段。并且,金租公司在产业结构转型时,部分产业中存在设备处置难度较大的问题,如新能源项目大多为专用设备,通用性、流动性较差,一般不具有独立的变现性,需结合项目股权、收费权进行统一处置,对租赁公司的资产处置能力要求较高。关键痛点体现在以下关键痛点体现在以下|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|46 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。租赁公司产融结合、
109、协同发展方面的破局建议融资租赁公司为顺应国家政策导向以及产业发展趋势,在融资租赁市场中抢占发展先机,未来应识别公司的核心竞争力及资源优势,探索适合自身情况的产业化发展路径及模式。毕马威长期深耕融资租赁行业,协助众多行业内领先租赁公司明确产业化转型方向、提升管理运营效率。并且,毕马威定期开展租赁行业研究,通过发布年度白皮书等形式,持续为融资租赁企业分享行业领先实践及趋势洞见。破局建议一|资源高效利用,内外协同发展产业系租赁公司:深化“产融协同”,释放租赁价值“以产为主导,融服务于产”。首先,产业系租赁公司可持续优化业务模式、创新丰富产品供给,进一步提升对集团产业业务及兄弟单位的服务能力,助力集团
110、主责主业和国家实体经济的高质量发展。其次,横向拓展集团外市场化业务,开拓集团同产业领域内的其他外部企业客户,进一步扩大集团所在行业的市场份额。其中,在满足监管指标要求,降低租赁业务关联度和集中度方面,产业系租赁公司可探索采用联合租赁的方式,牵头对接外部租赁公司共同为集团产业业务提供租赁服务。联合租赁一方面可以降低公司单一承租人、单一集团或关联方的租赁业务余额的占比,另一方面可以通过租赁公司自有资金引入更多外部资金来支持集团产业业务的发展。“以融为引导,实现以融带产”。首先,产业系租赁公司可围绕集团产业链上下游拓展和延伸租赁业务,助力集团提升整体产业链的安全性和效率,同时为集团的新产品、新业务开
111、拓目标市场,稳定目标客户,培育新的经济增长点。融资租赁公司产业化转型战略规划框架未来 13 年顶层战略规划业务规划重点业务规划重点业务规划重点公司战略愿景及目标规划产业化业务转型规划风险管理负债管理信息科技财务管理产品创新产业领域专营团队架构产业领域及细分赛道研究营销模式优化专业化人才队伍建设客户选择及区域布局策略厂商租赁租赁物管理前置融资结构及融资成本客户管理及智能营销体系流动性管理租后租赁物管理及处置融资渠道(绿色债券等)风险预警及智能风控体系盈利能力管理获客渠道管理薪酬及绩效体系优化公司战略转型规划及重要阶段公司整体业务及财务目标规划|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|47 2
112、023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。其次,围绕集团主业转型升级需要,积极探索国家战略新兴产业布局。如某钢铁产业国有集团系租赁公司通过布局清洁能源领域,与集团旗下某清洁能源公司合作,通过经营性租赁方式参与其在集团内的分布式光伏电站项目,将绿色电力引入集团炼钢制钢环节。第三方租赁公司:内外部协同联动,构建核心竞争力在公司内部业务协同方面,第三方租赁公司可依托融资租赁业
113、务深耕经验,强化产业运营服务能力,打造公司内“金融+产业运营”协同发展的新模式。以租赁业务扎根基础产业,提升为客户解决设备购置、技术升级等多样化需求的能力,持续深入研究产业客户的共性需求,延展产业运营服务范畴。在与外部厂商协同方面,第三方租赁公司普遍较高的客户获取及营销成本的现状下,未来可尝试与龙头设备厂商深度绑定,建立“批量化”营销渠道,共同设计包括融资解决方案的产品营销计划,通过厂商自有的经销商和客户渠道触达终端中小客户,对客户进行二次筛查后提供租赁资金,助力厂商扩大销售,实现货款快速回笼,实现三方互利共赢。平台类租赁公司:强化“融融协同”,凸显综合金融优势首先,平台类租赁公司可发挥集团下
114、属多个金融服务的“1+12”的协同优势,为客户提供包括债务融资、保理服务、股权投资等综合金融服务体系,实现服务延伸和客户资源共享,以促进各方业务发展共赢。如“投资+租赁”综合服务,某融资租赁公司在与集团私募股权投资业务的投租联动中,发挥“过桥资金”价值,及时填补资金缺口,助力目标项目的按期建设,支持集团股权投资业务收购拟投标的。融资租赁行业案例“金融+产业”双轮驱动模式,公司内产融良性循环运营管理经验反哺金融业务融资租赁资源助力产业业务产业领域融资租赁产业运营产业投资咨询科研教育金融业务:综合解决方案产业业务:公司内统一管理|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|48 2023 毕马威华
115、振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。此外,完善组织机构和机制流程,保障集团内协同工作有序开展。一是在集团层面探索成立“融融协同”组织机构,如设立工作小组负责审议、决策以及协调职能,明确集团内的协同关系,厘清业务协同发展的职能和责任边界。二是在集团内完善各金融服务间交流互建、渠道互联、业务互动和利益共享机制,如建立业务协同机制、应急拆借机制、优质金融资源调配机制等;定期组织集团业务
116、推介等;实现各业务平台间无缝对接,打通资金结算及流转通道等形式。融资租赁行业案例123收购未得批复,存在资金缺口新能源电站新能源电站意向投资支持设备采购及安装将新能源电站股权转给集团产业公司保留优质资产股权形成聚合或者产业链上的协同收归集团,与集团产业公司形成协同长期持有股权并运营电站,享受分红对于新建项目:直租对于已回购项目:售后回租环评等批复函未拿到寻求资金支持股权投资股权投资融资租赁融资租赁融资租赁介入,填补资金缺口收购资金到账,租赁按需退出新能源电站提供资金支持按期建设融资租赁出售股权退出方式1退出方式 2收购股权融资租赁行业案例现状原因根因股权结构:混合所有制,非集团全资持有集团统筹
117、:集团缺乏统筹,公司 A 从兄弟单位获取到的资源,难以支持业务发展股东资源:集团的下游客户主要是大型公立医院,融资需求较小,租赁难以切入内部竞争:集团有两家租赁公司,资源不聚焦股权结构:公司 B 实质由集团全资持有,支持力度大;集团下医药产业公司作为租赁股东,能享受分红,协同动力强集团统筹:集团评估成长性好的板块,推动下属子公司做融融/产融协同,并设有协同指标(如跨板块推荐成功客户数)股东资源:集团下医药产业公司能触达较多中小公立医院、民营医院,适合租赁切入内部竞争:集团仅有一家租赁公司,各兄弟单位分工协作明确与集团协作少,未能找到合适的协同点医疗医药集团背景-融资租赁公司A多元控股企业集团背
118、景-融资租赁公司B与集团协作多,与集团产业业务、金融业务协作顺畅医疗健康领域为主300-400亿总资产300-400 人93%业务人员贴地营销覆盖医疗健康领域约 300 亿总资产100-200 人依托协同,人员多在总部|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|49 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。金融租赁公司:全方位“银租协同”,双向互动联合展业在业务拓
119、展方面,母行在分行层面掌握大量优质对公客户资源,金租公司可依托银行分支机构为租赁业务推荐客户资源,“行司联动”的模式可为金租公司业务快速发展提供较好支撑。在产品创新方面,创新打造银行与租赁之间开展“银租联动”产品,将银行信贷资金规模大、成本低等优势与融资租赁期限长、可控物和节税等特色有机整合,可以为客户提供更为贴合需求的金融服务。如某华东区域金租公司与某城商行联合推出“鑫设备”业务,主要针对有生产设备需求的中小企业,双方共同发放贷款,用于企业购买全新设备。在风险管理方面,参照母行的流程及标准,持续完善金租公司的风险管理体系,建立更为清晰稳定的部门职责及业务框架,有效支撑起租前调查、审查审批、放
120、款审核、租后管理的业务流程。其中,风险化解时,由于银行和其下属金融租赁公司客群重合度较高,在核销、转让、催收等不良资产处置方式上可进行相互协同,提升不良资产化解效率。破局建议二|持续强化关键能力建设,稳健推进产业转型步伐1)产业研究能力指明产业转型方向,破局市场同质化竞争。在融资租赁市场竞争加剧,各家公司抢占细分领域市场的背景环境下,租赁公司应持续将产业研究作为基础性工作,推动公司由“机会驱动”到“战略驱动”的展业思路转变,助力提升产业研判、客户谈判和风险评判能力。公司层面可探索尝试借助跨团队敏捷小组、定期行业动态分享交流会、同业机构拜访交流等形式,整体打造学习型组织、塑造全员研究的文化氛围。
121、毕马威方法论-产业筛选标准租赁产业赛道筛选标准及维度行业筛选结果示意行业吸引力业务相关性政策导向行业周期行业规模租赁渗透率经营状况专业能力资源优势市场化潜力所处区域|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|50 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。如某产业系租赁公司在展业过程中,依托集团各区域总部及子公司的产业专家优势,对于开展的融资租赁产业类项目提供内部“
122、智囊”服务。此外,某城商行系金租公司建立董办行研团队和评审部评审团队“并行研究”的机制,以“跨部门小组”的方式跟踪研究重点产业和潜在方向,边开展研究边落地业务,持续挖掘和拓宽公司专业化转型方向。2)风险管理能力租赁公司应提升风险管理及风险控制的专业化,围绕租前、租中、租后三大阶段,将风险管理前置,增强风险控制灵活度和资产管理能力:在租前环节,一是开展精细化尽职调查。打造精细化的租前调查模板,针对重点赛道、不同产品、区域、客户类型,提升客户经理尽职调查质量。二是厂商租赁中的租赁物管理前置。针对批量标准化产品(如车辆),提前设计租赁物管理方案(如在车辆生产中就嵌入 GPS 定位工具等),并纳入与厂
123、商的战略合作协议中,实现批量的小单风控。在租中环节,一是完善专业化的投放审批模式。针对核心产业,打造产业专业化的审批团队,并定制产业差异化的针对性的投放审批政策。二是建立科学的租赁定价模型。提升对租赁物实质风险把控能力,研判租赁物和承租人商业模式的远期趋势,分析风险点,设计定价与租金方案。在租后环节,一是强化租后管理。打造数据风险预警模型,进行主动和差异化的租后管理;加强租后租赁物监测,重点检查租赁物的状况、权属、抵押情况等,整合物联网设备数据,探索与其它机构租赁物数据方面的合作机会。二是租后资产处置。探索与资产交易平台建立联动机制,配合战略加速租赁资产的打包流转交易。融资租赁行业案例模式可行
124、性数据源可行性数据提供方数据合作方备选场景租赁物管理-探索数据合作模式医疗场景货运场景个人租赁物例如保险公司将车险投保信息提供给租赁公司,则违反法规例如租赁公司基于租赁物收集物联网信息,提供给保险公司合作某融资租赁公司通过提供养老服务设施租赁、康复器械租赁、医疗设备租赁,持续加强租赁设备的信息化管理某融资租赁公司通过与互联网公司合作,打通整车物流货运上下游数据,服务于租赁物管理及生态合作保险公司租赁公司租赁公司保险公司|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|51 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马
125、威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。3)数字科技能力-智能营销融资租赁公司在精细化管理转型方面,可依托集团数字化建设成果或者自身信息科技能力,识别租赁业务流程中数字化与信息化赋能点,以数字化手段更显性化的展现业务流程优化效果。案例一:借助母行数字化建设成果。如某金租公司借助母行的数字化系统,如客户录入系统、报价系统、审批系统、移动端办公等;案例二:依托自身信息科技能力。如某融资租赁公司通过“互联网+租赁”的模式,开展租赁业务数字化转型,依托自身信息科技实力,打造设备资产管理服务平台,为
126、行业内众多设备租赁供需双方搭建起业务对接桥梁。其中,在客户营销方面,融资租赁公司可围绕着客户全生命周期管理与客户经理展业,建设企业级智慧营销体系,实现批量化线上获取客户。例如,可探索建立客户关系管理平台,融合内外部数据,形成客户全景视图,不同业务条线员工了解客户、进行客户管理以及互动营销提供便捷的数据支撑。2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。|二零二三年度中国租
127、赁业调查报告|转型发展篇|52 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。监管动向:绿金发展日趋深入,租赁入局刻不容缓自 2020 年联合国大会上我国提出“双碳”目标以来,中国的可持续发展之路经历了新形势下的深刻变化。2022 年 10 月,党的二十大提出“积极稳妥推进碳达峰碳中和”,明确了“双碳”的发展基调。二十大精神强调,实现碳达峰碳中和是一场广泛而深刻的经济社会
128、系统性变革,应有计划分步骤实施碳达峰行动,逐步转向碳排放总量和强度“双控”制度。另一方面,二十大也指明,能源清洁低碳高效利用、传统高碳排领域清洁低碳转型、能源革命等相关领域是这一时期“双碳”发展的重点方向。在此基础上,2023 年政府工作报告中进一步强调了低碳发展,包括推动发展方式绿色转型,加快建设新能源体系,完善支持绿色发展的政策等。绿色领域当下蕴含丰富的发展机遇,各类参与方加强能力建设尤为重要。金融监管方面,绿色金融发展已步入深水区,然而围绕绿色租赁的顶层设计尚有待完善。2022 年 6 月,原中国银保监会印发银行业保险业绿色金融指引,给银行业和保险业在投融资两端的绿色金融发展带来深远影响
129、。指引要求“其他银行业金融机构参照执行”,将金融租赁公司纳入了本指引的覆盖范围。相应在统计方面,对金融租赁公司开展的绿色租赁业务,监管部门将其视同绿色信贷进行统计管理,适用绿色贷款专项统计制度。而对于融资租赁公司开展的绿色租赁业务,尚未有国家监管进行规范和指引,在统计上也缺乏系统性管理。地方监管大力支持绿色租赁发展,天津、上海、广东等地相继推出利好绿色租赁的支持文件。2020 年,中国人民银行天津分行发布关于进一步推动天津市绿色金融创新发展的指导意见,鼓励金融租赁公司设立绿色租赁专营部门,积极开展绿色租赁业务。2022 年,上海市浦东新区发布绿色金融发展若干规定,明确支持银行业金融机构加大对绿
130、色融资租赁项目的资金支持,支持无形资产的融资租赁业务,开展绿色租赁业务的,可以适当放宽集中度限制。同年,广东省发布发展绿色金融支持碳达峰行动实施方案,支持设立服务绿色产业发展的融资租赁公司;支持开展绿色公交、新能源汽车、新型储能设施等绿色租赁业务。在此背景下,金融租赁公司和融资租赁公司纷纷入场,将绿色租赁作为调结构、促转型的关键手段,探索可持续金融生存之道。支宝才毕马威中国 金融业战略咨询服务主管合伙人田韬略毕马威中国 金融业战略咨询服务副总监转型发展篇 绿色战略布局未来发展绿色租赁,抢滩可持续金融市场|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|53 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普
131、通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。市场格局:行业发展有待激活,热点赛道布局集中从市场规模来看,绿色租赁业务有待进一步激活,仍存在广阔的发展前景。相关数据统计机制尚不完善,绿色融资租赁市场规模暂无统计,仅绿色金融租赁市场可为参考。根据中国银行业协会发布的中国金融租赁行业发展报告(2021),截至 2021 年末,绿色金融租赁资产规模达 2114.07 亿元,同比增长 25%。相较于同期 33%的绿色信
132、贷存量规模增速相比,绿色租赁业务仍有激活空间。另一方面,2021 年末绿色金融租赁资产规模占金融租赁全行业总资产规模的 5.91%,与同期绿色信贷存量与本外币贷款总额的比值 8.25%相比差距较大,仍存在广阔的发展前景。图 1绿色信贷与绿色金融租赁规模及增速对比图 22021 年绿色信贷与绿色金融租赁规模占比数据来源:新华网,2022,中国银行业协会发布中国金融租赁行业发展报告(2021)数据来源:人民日报,2022,我国绿色贷款存量规模居全球第一|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|54 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有
133、限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。从竞争格局来看,头部金租率先入局,规模优势显著;中小金租及融资租赁公司跑步进场,谋求高质量绿色资产。头部金租凭借其资金及资源优势,在航空租赁、大型设备租赁、城市建设租赁等传统优势领域,探索绿色布局,积累了较为丰富的实践经验。而中小规模金租公司及融资租赁公司受其规模限制,难以布局重资产赛道,同时对优质资产的需求更为迫切,将绿色低碳领域视为提升资产质量,做优业务模式的转型机遇点,不断探索“小而美”的绿色租赁项目机会。从赛道布
134、局来看,目前绿色租赁项目主要围绕清洁能源、节能环保、新能源汽车三大战略性新兴绿色产业板块寻找细分市场。以部分金租为例,A 金融租赁公司作为国内最早开展清洁能源业务的租赁公司之一,积极布局清洁能源行业,截至2022 年底,在光伏和风电集中式电站领域累计投放超过 600 亿元,并积极推动构建“风、光、水、储、氢”五位一体的新能源业务体系。B 金融租赁公司围绕节能环保、污染治理等重点领域,助力贵阳、海口等城市垃圾处理设施绿色升级,支持传统高碳排企业置换和配置环保节能设备。某南方的 C 金融租赁公司积极推动新能源汽车产业发展,针对新能源重卡、新能源轻卡等产业,与吉利汽车展开战略合作,覆盖 6500 余
135、台新能源商用车销售,服务下游客户约 50 户。随着政策与市场环境的持续优化,租赁公司有望在未来进一步深化重点赛道的绿色租赁活动,逐步形成具有租赁鲜明特色的绿色租赁业务模式,推动绿色产业高质量发展。发展机遇:资金缺口蕴含机会,业务模式适配度高双碳目标资金需求巨大,蕴含大量绿色租赁业务机会。国内外多家权威机构测算,中国实现双碳目标所需资金规模在 100 万亿元以上。当前绿色金融以绿色信贷和绿色债券为主要资金供给模式,而截至 2022 年末我国绿色信贷余额仅 22 万亿元,绿色债券规模约 1 万亿元,资金缺口显著。面对绿色金融需求快速增长与有效供给不足之间的矛盾,以租赁为代表的多元金融模式应入场填补
136、市场空白。绿色项目设备需求量大,与租赁产融模式一拍即合。当前租赁业正处于行业转型升级的关键期,回归实体、服务小微是行业热点话题。而我国认定的绿色产业扎根于各产业的链式格局,实体特征明显。纵观绿色产业指导目录(2023 年版)不难发现,装备制造、设施建设与运营等相关业态众多,也不乏各类改造工程,此类项目的设备需求量大,存在大量潜在租赁物,是发展租赁产融模式的天然土壤。以 10 万千瓦的可再生能源风电项目为例,整体投资规模约 5.5 亿,其中主机设备约 2.5 亿、附属设备约 1.2 亿,设备投资占比高达 67%。基于设备的融资租赁模式,可基本覆盖项目资本金外的融资需求。绿色项目规模适中,资产质量
137、佳,便于租赁公司风险管理。绿色项目的投资规模除部分大型基地式风电光伏、海上风电项目外,大部分适合单一租赁公司开展业务。以风电光伏项目为例,单体项目规模适中约 6 亿元,一家租赁公司可实现债权全覆盖,便于采取股权质押、电费收费权质押等各类增信措施。同时直租需求强、标准化程度高、产业与同业的流通市场发达。另一方面,绿色项目的交易对手方多为国有企业及其产业链上下游机构,且绿色项目预期收益较为明确,履约能力强,投产后现金流稳定可预测,设备生命期大于项目投资期和租金偿付期,有良好的还租来源。|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|55 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计
138、师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。面临挑战:顶层设计尚未统一,发展能力有待提升绿色租赁缺少统一行业标准。绿色产业指导目录及绿色信贷专项统计制度 是银行业金融机构目前主要参考的绿色标准,但其未充分考虑融资租赁业务特点。租赁公司缺乏权威适配的绿色标准文件,给绿色租赁范围的认定、数据的统计、项目的管理带来了较大困难。部分地方协会正推动制定定义,如上海市融资租赁行业协会提出,绿色租赁判断应基于承租人主营业务、租赁融资的资金用途、
139、租赁物三方面是否属于绿色。预计在金融监管结构调整的背景下,构建行业内的绿色租赁标准将提上日程。绿色租赁基础设施尚不健全。基础设施问题是绿色金融各领域面临的共同难点。在绿色认证和评级方面,缺少“自上而下”的标准指引。另一方面,环保信息尚未全面完整地进入征信系统,环保处罚信息难以获取,其针对性、时效性都不强,难以及时全面掌握企业真实环保情况。另一方面,大部分融资租赁公司尚未接入央行征信系统,ESG 信息获取难度更大。绿色租赁获取的政策支持较为有限。租赁公司尚不在享受央行针对绿色项目的专项贷款或再贷款优惠政策的范围内,从政策端获取的支持力度不足。当前仅部分地方政府出台激励政策,如给开展绿色租赁的租赁
140、公司和承租人给予一定补贴或奖励,在年末监管考核中加分等,但均未实现全国推广。人民银行天津分行针对辖内金租公司的一份调查显示,金租公司绿色租赁参与度较广,但集中度高、活跃度不足,55.6%的样本金租公司表示“缺乏足够政策激励”是制约绿色租赁开展的关键因素。政策支持力度有待进一步增大。绿色市场竞争激烈,利润空间受到挤压。租赁相较银行等存在天然的成本劣势,随着银行等传统金融机构向绿色领域持续倾斜,导致绿色融资市场逐渐进入充分竞争格局,租赁公司成本承压,业务拓展受到较大限制。同时在产业方面,以新能源为代表的绿色租赁重点赛道逐渐进入平价时代,收益率大幅下滑,运营商集中于央企国企,客户议价能力不断提高,进
141、一步压缩租赁公司的定价和盈利空间。绿色项目融资期限长,期限错配显著,资产处置难度大。绿色项目的一般投资回收期至少需要 8-10 年,而租赁公司在负债端的资金久期约为 3 年,期限错配现象显著。另一方面,绿色项目的租赁物以专用设备为主,通用性、流动性较弱,独立变现性不足。这要求租赁公司加强流动性管理,同时积极探索绿色资产流转,增强再融资能力和资产处置能力。租赁机构 ESG 与绿色发展能力不足。一是 ESG 尽职调查能力不足,将 ESG 纳入租赁业务,需在传统财务和业务指标外,关注企业、租赁物、实控人、担保方等的 ESG 表现和指标,同时,针对不同行业需设计包含行业特定指标的 ESG尽职调查清单,
142、对业务人员的综合能力要求较高。二是 ESG 管理能力不足,租赁公司开展绿色金融需完善 ESG 制度建设,将 ESG 嵌入业务与风险管理全流程,并强化碳测算与碳管理。租赁机构急需通过专业化手段,提升 ESG 管理能力。|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|56 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。破局之道:全面推动战略引领,充分发挥租赁优势毕马威认为,中国
143、租赁机构发展可持续金融,应基于六大路径,全面增强专业能力,充分发挥“融资+融物”的双重属性以及贴近实体经济的特色优势,点亮未来。一是尽早构建可持续金融战略,强化顶层设计与管理。绿色金融指引要求银行业金融机构在一年内统筹完成 ESG 与绿色金融战略规划,执行 ESG 风险识别,并做好组织管理、投融资流程、政策制度及能力建设与内控管理信息披露的各项内容。租赁公司应参考制定正式的绿色金融战略规划,包含绿色金融整体目标,业务战略、目标、举措等,以全面引领可持续金融业务开展。同时,优化内部管理架构,择机设立针对绿色业务的细分部门团队,如某北方的 D 租赁公司设计“双碳”事业部,部分金租设立“清洁能源事业
144、部”,均为强化 ESG 管理的积极尝试。二是坚持制度先行,将 ESG 纳入租赁业务全流程。租赁机构应首先制定公司级ESG管理制度框架,明确业务流程中的ESG嵌入点,在租前准入,租中拨付,租后管理等全流程各个环节,纳入 ESG 考量因素。可对公司重点绿色赛道制定明确的行业制度指引,并建立准入指引及年度动态调整机制。另一方面,针对风险合规管理,优化全面风险管理制度和各单一风险管理模式,完善相关制度建设。三是挖掘优质绿色资产,坚持业务模式创新。租赁公司应明确绿色金融的重点细分赛道,拓展新型市场。金租机构可探索挖掘股东或母行的绿色客户赛道,积极探索生态化业务布局。厂商系融资租赁公司应充分利用母公司的主
145、营业务相关的绿色机会,发挥租赁的产融模式与扩大销售功能,参与绿色租赁。在巩固赛道资源的同时,应开展专业化建设和特色化创新。例如 E 租赁公司围绕绿色租赁领域,补充创新人才,建立创新审议小组,开拓分布式光伏租赁、城配新能源物流车等新业务,强化自身绿色金融专业化和创新能力。|二零二三年度中国租赁业调查报告|转型发展篇|57 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。四是强
146、化风险控制,筑牢资产管理。租赁公司应围绕绿色租赁业务特点,全面优化风控手段,严格遵守各绿色赛道的业务流程与风险审批制度,并将 ESG 风险对各类单一风险的传导机制纳入风险管理流程中。以可再生能源项目为例,应根据项目特点,强化对土地使用、项目手续、合同协议等的合规性检查。关注新能源项目收入稳定性,包括资源评估风险、限电风险、电力交易风险、电费回收风险等。重点识别投资合理性风险、建设质量风险、股东出资能力风险、辅助服务费用分摊风险等。同时,对项目增信情况的可执行性认真分析,落实边界条件。在必要时,可实施项目外部评审专家制度,并利用第三方平台查询承租人及实际控制人信用情况。在资产管理方面,加强对承租
147、人及租赁物的 ESG 表现追踪监测管理,提高线上线下检查力度,在租后调查报告中,纳入相关章节表述。五是发行绿色债券,盘活绿色资产。绿色金融债是领先金租拓宽资金来源,盘活资产流转的重要方式。当前,国银金租、浦银金租、苏银金租、河北金租、华融金租、长城国兴金租、江苏金租、兴业金租等公司均在境内发行了绿色金融债券。绿色债券的发行受制于资金监管要求、绿色认定标准、信用评价等因素影响。租赁机构应在获取优质绿色租赁资产的前提下,择机发行绿色金融债,并基于相关信息披露要求,统计并管理绿色金融债募集资金的重点支持绿色方向及环境减排效益情况。针对资质未达发债要求的融资租赁公司,应通过租租联动、联合租赁、转租赁等
148、多元模式,解决绿色资产流转和融资问题。六是运用信息科技,提升绿色金融管理水平。租赁机构应充分结合区块链、人工智能、大数据、云计算、物联网等金融科技手段,提供智能化的绿色租赁服务。如基于光伏领域,可搭建新能源电站资产评估体系,全面记录光伏电站的运营数据、租赁物变化及 ESG 表现指标变化等,通过信息化、数智化的解决方案,用好数据,做好绿色租赁的租赁物管理与风险控制。七是建立相关环境效益计量机制,实现经济效益与环境效益双收。租赁机构应加强对承租方经济效益及环境效益信息的关注度,建立环境效益测算方法,统计和测算绿色租赁业务的环境效益及投融资层面的碳排放量,形成绿色融资租赁的环境信息披露长效机制。一方
149、面可根据不同的项目类别,收集统计承租方的项目进度、项目收益情况以及项目节能减排情况等相关信息,并进行项目层面的环境效益测算,同时充分关注售后回租资金流向、资金使用情况及减排情况,进一步优化资金配置;另一方面可根据承租方的碳排放量及对承租方投资占比,开展投融资活动整体碳排放测算。例如兴业金租依据银保监会 2020 年发布的绿色信贷项目节能减排量测算指引,对其绿色租赁及绿色债券投放项目进行了环境效益测算及披露,同时依据中国人民银行发布金融机构环境信息披露指南,选取具有代表性的火电行业,计算并披露其投融资活动碳排放量。在承租方碳排放量数据获取上,租赁机构可基于行内已有数据及第三方数据平台进行资源整合
150、,搭建信息共享平台、打通数据堵点。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|58 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在国家推行实体经济的大环境下,租赁作为金融业的一份子,支持与服务实体经济是天然优势,同时也是其责无旁贷的社会责任。但在疫情冲击下,实体经济遭受重创,租赁行业应如何在后疫情时代冲破困境,向阳而生。挑战丛生,租赁行业数字化转型迫在眉睫1向外看,监
151、管趋严与金融同业数字化转型来势汹汹风险杠杆倍数下降柳晓光毕马威中国 金融业科技咨询服务合伙人赵旻云毕马威中国 金融业科技咨询服务总监科技赋能篇 挑战丛生聚焦转型租赁行业数字化转型的“突破之法”2020 年,银保监会发布融资租赁公司监督管理暂行办法(以下简称暂行办法),办法规定融资租赁公司风险资产总额不得超过净资产总额的 8 倍。杠杆倍数从 2015 年规定的 10 倍下降到 8 倍,造成租赁业务资产池紧缩。面对 8 倍监管红线,融资租赁公司需采取行动提升净资产,优化风险资产,对资产池进行自我补充,以此保障企业长线发展。跨省展业受限制2021 年底,人民银行发布地方金融监督管理条例(草案征求意见
152、稿)(以下简称管理条例),条例指出地方金融组织(包含融资租赁公司)原则上不得跨省行政区域开展业务。在暂行办法与管理条例的要求下,各省级政府相继颁布地方级金融监管条例,融资租赁公司开展业务受地域限制。虽开设分公司可解决这一问题,但企业需承受设立分公司带来的资金成本、人力成本、时间成本。相比设立分公司,融资租赁公司借力数字化能力深耕地域、深耕产业无疑是更加速赢的方案。市场份额被挤占在租赁行业监管趋严的同时,2022 年初,中国人民银行印发了金融科技发展规划(2022-2025 年)(以下简称发展规划),银保监会也发布了关于银行业保险业数字化转型的指导意见(以下简称指导意见),发展规划与指导意见的出
153、台在政策上利好金融同业开展数字化转型以及金融科技。在此形势下,租赁行业市场份额难免被抢占。据毕马威市场观察,随着银行业大力发展普惠金融,导致租赁行业目标客群与银行业普惠金融目标客群出现交叉,租赁行业市场份额被挤压。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|59 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2向内看,租赁行业内生痛点桎梏业务发展在分析完外部监管及金融同
154、业数字化转型趋势后,回到租赁行业内部,根据毕马威咨询服务经验。我们总结了以下租赁行业内生痛点:客户信息沉淀不足客户经理在进行客户拜访时,掌握着客户的“一手”信息,但这些信息大多停留于纸面、附件或客户经理个人端,企业未对其进行结构化、数字化处理。在“数据为王”的时代,企业“无数可用”,将会丧失许多业务机会。产品丰富度不足租赁行业大多以直租、售后回租、杠杆租赁、委托租赁、共享租赁等商业模式开展业务,另外,银监会发布的暂行办法中明确的规定租赁物范围为固定资产。在租赁主业商业模式固定以及租赁物限制的情况下,租赁公司需思考如何进一步聚焦行业以强化产品创新力,提高产品丰富度,从而快速响应市场需求,扩宽业务
155、广度。传统营销手段落后在数字化时代,客户经理定期拜访、定期回访的传统营销模式已无法快速捕捉客户需求以及响应市场变化。与此同时,新冠疫情致使客户经理现场拜访变得更加困难。租赁公司应寻求更为丰富的营销手段,将营销主战场需从线下向线上转移。B 端风控难度大新冠疫情发生后,中小微企业与民营企业受到重创,企业违约率上升,要求租赁公司租前尽职调查需更加完备。同时,传统租赁公司依赖“专家判断法”进行风控管理,会导致授信结果不一致、流程长、响应慢等问题。故此,租赁公司亟需利用数字化手段优化风控全流程。企业内部协同难企业内部协同难题分为两个方面:一方面是业务与科技间存在沟通链路不畅,效果不佳等问题,导致业务需求
156、无法得到快速响应,业务与科技间沟通协作成为企业内部协同的一大难题;另一方面,租赁业务开展需通过授信审批、合同生成、资金拨付、资金回收等多项流程,但数字化成熟度低的租赁公司存在流程未线上化、流程间存在信息差等问题,致使不同条线间的协同成为企业内部协同的另一大难题。外部监管趋严、金融同业挤占市场份额、租赁行业内部痛点桎梏业务发展,在此内外部挑战丛生的形势下,租赁行业开展数字化转型迫在眉睫。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|60 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙
157、制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。毕马威租赁行业数字化转型建议毕马威建议租赁公司以内外部痛点为切入,借鉴金融同业数字化转型实践经验,开展 5 项业务数字化能力与 4 项基础数字化能力建设,对痛点各个击破,打造租赁业务发展新局面。客户管理能力毕马威建议租赁公司从客户数据归集与客户管理平台建设入手提升企业级客户管理能力,从而改善客户信息沉淀不足的问题;同时,强化客户群体竞争力。具体建议分为两方面:一是针对存量数据,借助 OCR、RPA 等工具将存量数据结构化、标准化、线上化;二是针对增量数据,构建客户管理平台以保障增量数
158、据的标准化以及精益化客户管理工作的有序开展。商机洞察能力企业商机洞察能力的建设是以数据为基础,利用数据分析与挖掘技术,打造企业级标签体系,同时,以标签为粘合剂建立关联客户、需求、产品,构建智能化的商机洞察机制。赋能客户经理展业以及创新产品开发,助力租赁公司深耕地域、深耕产业,服务实体经济。产融协同能力在业务开展受地域限制以及市场份额受挤压的情况下,租赁公司应积极探索围绕着产业为核心的上下游金融服务以及租后运营服务升级。如开展供应链金融服务,通过供应链金融平台,打开以核心企业为中心的上下游中小企业市场,拓宽业务广度。风险杠杆倍数下降跨省展业受限制市场份额被挤占客户信息沉淀不足产品丰富度不足传统营
159、销手段落后B 端风控难度大企业内部协同难客户管理能力数字化能力内外部痛点商机洞察能力产融协同能力渠道展业能力全面风控能力数据支撑能力技术保障能力运营协同能力敏捷响应能力5 大业务数字化能力4 大基础数字化能力|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|61 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。渠道展业能力在新冠疫情的冲击下,传统的线下获客与营销模式已不再适用。
160、租赁公司应将线下业务流程线上化,同时优化线上渠道,强化客户经理渠道展业能力。如开发客户经理移动端助手,助力客户经理线上展业。全面风控能力在监管风险资产杠杆倍数下降,以及后疫情时代中小微企业违约率持续上升的情况下,毕马威认为全面风控能力的建设是租赁行业实现数字化转型的关键。企业在构建 B 端风控能力时应充分结合内外部数据,借力大数据、人工智能、物联网等金融科技技术,打造租前、租中、租后全链风控系统。数据支撑能力数据支撑能力的建设是构建五大业务数字化能力的基础,毕马威建议租赁公司从以下两个方面开展数据支撑能力的建设:一是建立企业级数据治理能力,夯实数据管理基本功;二是建立资产化、服务化的数据中台,
161、赋能客户管理、营销、风控等业务场景,实现数据“业务价值化”。技术保障能力为支撑企业业务数字化能力的建设,毕马威建议以技术中台与云化能力的建设为重点,构建企业级技术保障能力,打造企业数字化转型技术底座。我们认为技术保障能力的建设在业务和技术方面均具备其必要性,从业务视角看,技术保障能力的提升可快速响应业务需求以及保障业务连续性;从技术视角看,强化技术保障能力可提高研发部署效能,降低技术成本支出。运营协同能力为解决企业内部协同难的问题,租赁公司应将企业内部各条线、各板块间业务流程线上化、自动化。例如,通过建立企业协同门户,整合业务审批、合同管理等功能板块,提升组织运营效率,减少企业内部沟通成本,使
162、企业内部形成合力,共同推进业务发展。敏捷响应能力市场需求的多变,要求租赁公司业务与技术之间形成通力配合的敏捷响应能力,从而实现高效产出。构建敏捷响应能力的关键在于形成“业技融合”的敏捷组织,这同时也是数字化转型组织体系设计的关键。通过构建敏捷组织,打破业务与技术之间的沟通壁垒,形成具有快速响应能力、高效执行能力的科技赋能小组,助力业务需求快速落地。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|62 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕
163、马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。毕马威租赁行业数字化转型速赢方案依据毕马威租赁行业咨询服务经验,我们建议以数据为抓手,重点开展以数据为核心的数据支撑能力、客户管理能力、商机洞察能力以及全面风控能力的四大能力建设,端到端赋能租赁业务开展,助力企业实现弯道超车。我们将速赢方案分为数据集中化、标准化、服务化、平台化四个板块,全面覆盖以数据为核心的四大能力建设。集中化:内外部数据集中化,保障企业“有数可用”租赁公司在业务经营过程中积累了海量客户数据和业务数据,这些数据蕴含了大量的业务价值亟待挖掘。同时,租赁公司可在安全合规的前提下,利用外部数据资源,挖掘其业务
164、价值,形成对内部数据的价值补充。例如,租赁公司可与政府招标系统对接,及时获取潜在客户招投标信息,第一时间掌握客户租赁需求。集中化管理内外部数据,是保障其能够被高效利用,发挥价值的前提,我们建议租赁公司以客户、营销、风控为主题建设数据集市,以支撑前台数据应用快速获取数据。标准化:“固本培元,稳扎稳打”,开展企业级数据治理高质量的数据是企业开展数字化转型的原料,是建设客户管理能力、商机洞察能力、全面风控能力等能力建设的基础。对于租赁公司而言,应充分认识到数据治理不是一蹴而就的,需稳扎稳打、逐步推进。我们建议企业以“顶层规划,重点突破,全面提升”为治理方针开展数据治理工作。客户管理与营销一体化平台数
165、据中台数据集市数据源智能风控平台数据治理客户 360 视图租前尽职调查商机管理租后舆情监测数据标准管理数据安全管理数据质量管理元数据管理主数据管理管理驾驶舱单一客户管理统一额度管理营销管理租后设备监控客户经理中心集团客户管理企业知识图谱产品/服务管理租后风险预警标签库模型库.客户基本信息客户集市内部外部营销集市风控集市.知识图谱模型客户主要关系人风险预警模型客户财务信息授信额度模型客户财务信息客户评分模型客户营销信息分类算法模型客户营销信息.核心系统企业征信营销数据企业财报资金系统政府公开财务系统司法公开人事系统.平台化标准化服务化集中化租赁行业数字化转型速赢方案|二零二三年度中国租赁业调查报
166、告|科技赋能篇|63 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。顶层规划:数据治理是企业级任务,需全员参与。企业在推动数据治理时,需从企业层面明确数据治理目标与原则,并明确数据治理组织架构、制度与管理机制以及相关数据标准,从而自上而下地推动数据治理工作有序开展。重点突破:为显性化数据治理的价值,建议选择重要且急迫的数据领域作为切入点和突破口。例如,开展客户数据相关的专
167、项治理,梳理客户数据,完善数据标准,提升数据质量,从而赋能业务场景,达到短期速赢的效果。全面提升:将数据治理推广到企业全数据领域,规范数据治理主体、明确数据治理对象、标准化数据治理手段,同时建立配套的数据质量管理系统、主数据管理系统以及元数据管理系统等 IT 支撑工具。服务化:提炼标准化数据服务,强化企业数据共享能力如果说数据标准化与数据集中化保障了数据的“质”与“量”,那么数据中台则进一步呈现将数据的业务价值。通过数据中台,提炼出可复用的标准化数据服务,赋能业务场景,实现数据与业务的深度融合。根据毕马威数据中台咨询规划与落地实践经验,我们建议租赁公司以构建标签库与模型库为两大中台试点能力,推
168、动企业数字化转型速赢。标签库:利用内外部数据,提炼以客户为中心的标签体系,覆盖客户基本信息、财务、主要关系人、营销以及行业等多维度信息,以此多样化的标签体系赋能客户管理、营销以及风控场景。模型库:以模型训练平台为载体,建设模型开发、训练、发布及应用为一体化的能力工具,再结合数据,形成可应用于商机洞察、风险预警等业务场景的标准化数据服务。平台化:建设数据应用平台,打通数据业务价值化的“最后一公里”通过打造业务场景化的数据应用平台,使数据支撑能力、客户管理能力、商机洞察能力、全面风控能力以平台的形式显性化呈现。客户管理与营销一体化平台:利用客户数据与数据中台标签库,构建客户全生命周期管理体系,同时
169、,建立“客户-需求-产品”的联合洞察机制,形成客户商机管理、商机推送与营销的一站式赋能。提高客户管理效能,实现客户价值最大化。智能风控平台:通过内外部数据的深度融合与加工,打造集尽职调查、统一额度管理、舆情监测、设备监控、风险预警等功能一体化的智能风控平台,赋能租赁全链路风控业务开展。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|64 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,
170、不得转载。自 2015 年发布国务院办公厅关于加快融资租赁业发展的指导意见(国办发201568 号)以来,我国融资租赁行业在经历业务初创、迅猛发展、整顿淘汰、有序发展四个阶段后,已然从一个高速赛道转为平稳有序发展的新阶段。在“增量市场”逐渐向“存量市场”转化的过程中,如何提升自身服务竞争力已然成为行业发展的当务之急。本文通过论证数字化赋能融资租赁行业开展普惠小微业务的必要性和可行性,为融资租赁行业的发展转型提供来自毕马威的新格局、新视野。融资租赁行业现状及痛点融资租赁行业作为传统银行信贷业务的有力补充,在“十四五”的蓝图规划下,我国经济仍将保持较快增长,这意味着融资租赁行业拥有良好的赖以生存发
171、展的土壤。而我国 GDP 结构中,第二产业占比较高,这也使以设备为载体的融资租赁的经营有了生存发展的基础。而随着融资租赁业跟随“营改增”的步伐被纳入增值税范围后,其租金部分可以作为营业成本抵扣。尤其是对于普惠小微企业来说,融资租赁行业不仅拓宽了小微企业融资渠道,而且可从一定程度降低小微企业整体运营成本。然而融资租赁公司在服务小微企业和个体工商户时却存在着较大的难题。众所周知,小微企业存在以下几个特点:对于小微企业长期存在的问题,也给整个融资租赁行业提出了新的挑战:挑战一传统人工信审经验无法匹配新兴企业挑战二租后风险监控迟滞难以及时发现风险王大鹏毕马威中国 金融业风险科技主管合伙人刘译聪毕马威中
172、国 金融风险科技总监自身生命周期短资信情况不透明行业周期影响大抵抗风险能力差01020304科技赋能篇 乘风破浪逐流而上租赁业开展普惠小微业务的科技解决方案|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|65 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。针对这些问题和挑战,衍生出了大量信用风险问题,导致融资租赁行业资产质量日益严峻。毕马威提出了服务目标:以金融科技驱动业务
173、价值提升,助力融资租赁公司建立数字化风控体系,提升自身内控水平,实现管理效益正向提升和业务经营水平稳定增长。以数字化流程优化手段,通过数字化系统工具实现线上申请、线上审批、线上签约、线上提款的全流程线上化操作,压缩整体业务时间。以大数据监控手段帮助融资租赁公司提升业务管理水平,以数字化提升小微企业客户服务水平及黏性,进行数据资产积累、信用分析和预警平台系统建设、实施等工作。数字化转型服务租赁行业转型升级基于以上三点服务目标,毕马威以丰富的数字风控项目经验和长期的客户服务经验,针对不同规模,不同行业的融资租赁公司,通过大数据信用评价模型和风险信号监控两大金融科技手段,形成贴合客户需求的服务方案,
174、以支持服务目标与客户愿景的顺利达成。大数据信用评价模型是一种评估贷款主体违约可能性的方法,其关注点是风险特征和违约可能性,本质上是专家判断和计量模型相结合的风险评价工具。该工具由业务人员使用,旨在通过选取一定的财务指标和其它非财务指标,结合预先设定的通过专家判断方式或其它方法确定的指标权重,获得每一受评客户的风险得分,在此基础上将风险评分映射到预设的统一风险等级上,以获得每个受评客户的风险等级和相应的违约概率。数字化流程优化是指在传统租赁业务流程的基础上进行集约式数字化再造,通过移动平台、网络平台等手段,将能够线上化的流程尽量实现线上化、无纸化。通过对租赁全流程全周期的梳理,打通关键环节的难点
175、和堵点,有效提升客户获租的便利性和可得性。风险信号监控是基于准确的数据分析方案,提升单一客户预警规则的精准率和召回率,并加大提前预警的时效性。并为业务人员设计从业务整体层层下钻至产品及客群组合层面不同维度的监控指标和视图,实现风险逐层穿透和风险源头归因。从管理角度考虑,风险信号监控亦可准确计算组合风险损益,及时整改低于目标风险容忍度的产品线,提升盈利水平,并实现更合理的风险定价。|二零二三年度中国租赁业调查报告|科技赋能篇|66 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务
176、所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。标的行业数字化转型必要性及可行性以商用车租赁行业为例,随着我国地上交通日益发展,物流行业在国民经济的占比日益提高,公路物流行业更是畅通经济循环、构建新发展格局的重要基础。但购买大车及保险、油费等费用对于大多数出身于农村地区的大车司机来说已然成为了入行的高门槛。而商用车租赁市场自身的下沉性也让大多数融资租赁公司望而却步。而在金融与科技逐步实现融合发展的浪潮中,“如何在不降低产品竞争力和业务规模的前提下有效控制风险”成为了商用车融资租赁行业亟需解决的难题。从客群选择层面,而基于区域、年龄、婚姻
177、状况、征信、司法等客户自身条件及外部大数据设计大数据信用评价模型,从组合层面对客户潜在违约风险进行评估,基于历史数据及外部数据形成“好坏人”画像,从而最大程度的趋利避害,将好客户请进来,将坏客户请出去。从流程优化层面,实现业务流程线上化及精细化管理,支持租前、租中、租后线上流程一体化,完成了整个业务的操作闭环。打造全流程“一站式”服务场景,构建智能化风险管控和可视化租赁物管理相结合的租赁业务体系,实现了系统与系统间信息的集成与共享,增强了执行内驱力,极大的提高了整个业务操作效率。从租后管理层面,主要从租赁物管理和客户管理两个维度开展风险信号监控。租赁物管理贯穿整个租赁业务的生命周期,目的在于通
178、过对租赁物安全、价值及风险的有效管理,保障租赁物的安全及价值,防范损毁灭失风险。通过金融科技手段形成实时监控可有效地避免了以查勘实物、现场访谈、市场调研等形式开展租后管理的人力物力。客户管理则是通过外部大数据手段,设置合理的预警信号规则,对乘用车租赁人的征信、司法、里程数、保单费用等信息进行间或排查,触发预警信号后及时推送给租后管理人,第一时间防范业务风险。数字化转型赋能融资租赁行业展望数字化转型对于融资租赁尤其是普惠融资租赁行业来说,是一个长期而又坚定地变革方向。以数字化转型为依托,以大数据分析为手段,以客群选择、流程优化、租后管理“三驾马车”赋能普惠租赁业务。可有效地抓住更多像商用车租赁一
179、样细分而又相对下沉的市场。为融资租赁行业“存量市场”之争开辟出一条新道路。客群选择流程优化租后管理|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|67 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。中小型租赁公司面临的挑战1行业份额集中,生存空间受挤压经过近十年的高速发展,国内融资租赁行业已进入成熟期。2019 年以来,受到宏观经济增速放缓、疫情反复、监管趋严等因素影响,租
180、赁合同余额有所下降;部分风控能力偏弱、不具备可持续展业能力的尾部租赁公司退出市场。图 1A中国租赁公司合同余额及数量(2008-2021 年,万亿元,千家)数据来源:Wind市场份额向头部企业进一步集中,中小型公司面临挤压。2019-2021 年,54 家在公开市场发行债务融资工具的融资租赁公司(以下简称“54 家样本公司”)在全行业的应收融资租赁款份额从 33.9%提升至 40.8%。在这 54 家样本公司中,前 4 强和前 10 强的应收融资租赁款份额占比亦在持续提升。大型租赁公司的市场地位不断得以巩固,而中小型融资租赁公司面临更大的生存压力。支宝才毕马威中国 金融业战略咨询服务主管合伙人
181、运营提升篇 回归本源创新求变中小型融资租赁公司的破局之道田韬略毕马威中国 金融业战略咨询服务副总监|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|68 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图 1B头部租赁公司应收融资租赁款占比(2019-2021 年,%)数据来源:Wind;根据 54 家在公开市场发行债务融资工具的融资租赁公司所披露的财务数据分析、统计整理形成2
182、优质资产稀缺,前端投放受制约租赁公司优质资产日渐稀缺。地方政府债务高位运行,占租赁公司存量业务相当比重的政府平台类业务难以为继;部分重资产行业产能过剩情况严重,承租人现金流紧张,加大了租金的回收难度;发展前景明朗的战略性新兴产业已成为各家租赁公司和其他金融机构的“兵家必争之地”,激烈的竞争导致前端利率持续下滑。面对头部租赁公司的下沉,如何找准自身目标市场、在保障收益的前提下实现资产端的规模化投放,是各家中小型租赁公司继续突破的重点问题。3行业风险暴露,资产质量需关注从 54 家样本公司情况来看,融资租赁行业 2021 年不良率较 2020 年提升 0.42个百分点,处于近三年高位,行业风险持续
183、暴露;中小型融资租赁公司的资产质量尤其需要关注。从 54 家样本公司的情况来看,资产总额在 200 亿元以下的租赁公司不良率高达 1.88%,大幅高于规模更大的公司,资产质量不容乐观。图2融资租赁行业整体和各规模区间段公司不良率情况(2019-2021年,%)数据来源:Wind;根据 54 家在公开市场发行债务融资工具的融资租赁公司所披露的财务数据分析、统计整理形成。TOP4 租赁公司应收租赁款份额(2019-2021,%)融资租赁行业不良率情况(2019-2021 年,%)各规模区间段样本融资租赁公司不良率情况(2021 年,亿元,%)TOP10 租赁公司应收租赁款份额(2019-2021,
184、%)54家发债租赁公司应收租赁款份额(2019-2021,%)20.2%4.3%5.1%+2.9202.6%12.4%12.6%+2.0203.9%38.7%40.8%+6.9|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|69 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。4资本规模受限,融资渠道未打通中小
185、型融资租赁公司在资金来源上存在天然挑战。一是银行授信是中小型租赁公司的主要融资来源;债券发行、资产证券化等工具未能充分打通。二是中小型公司在债权人眼中抗风险能力弱,主体评级偏低,融资成本高企。三是中小型公司往往依赖于所属集团或地方平台公司的担保,尚未形成市场化的独立融资能力。这些都在很大程度上制约了中小型融资租赁公司的展业空间,也压制了公司的盈利能力。图3各规模区间段融资租赁公司融资成本和杠杆倍数情况(2021年,%)数据来源:Wind;根据 54 家在公开市场发行债务融资工具的融资租赁公司所披露的财务数据分析、统计整理形成。5监管环境趋严,合规成本上升随着融资租赁行业的监管部门由商务部变为银
186、保监会(2023 年调整为金融监督管理总局),行业监管标准与金融租赁行业逐步保持一致。其中尤为重要的是,2020 年银保监会出台的融资租赁公司监督管理暂行办法对融资租赁公司的资本充足率、风险资产比、客户集中度与关联度等监管指标进行规定,极大抬高了对融资租赁公司抗风险能力的要求,也带来了更高的合规成本。图 4租赁业主要监管政策梳理(2018-2022 年)数据来源:中国人民银行、银保监会、商务部发布时间颁布主体文件名称监管要求2018.04商务部商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给银保监会。
187、2020.01银保监会融资租赁公司监督管理暂行办法(征求意见稿)新增部分审慎监管指标内容,调整了经营规则:融资租赁公司的风险资产总额不得超过净资产的 8 倍;对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的 50%。2020.06银保监会融资租赁公司监督管理暂行办法银保监会、省级人民政府新增或调整了相关监管指标,对融资租赁公司的经营能力、风控能力提出了更高的监管要求。2022.02银保监会融资租赁公司非现场监管规程坚持法人监管原则、风险为本原则和联动监管,制定了全国统一标准的非现场监管要求、程序和方法。规模区间段样本融资租赁公司融资成本(2021 年,亿元,%)各规模区间段样本融资租赁公司杠杆
188、倍数(2021 年,亿元)|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|70 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。中小型融资租赁公司的破局之道虽然面临重重挑战,部分中小型融资租赁公司仍然灵敏地捕捉到了市场机遇,通过锻造能力长板、借助优质资源,在 3-5 年时间内成功实现资产规模和业务能级的跃升。图 5A代表性中小型融资租赁公司资产总额增长情况 数据来源:根据相关
189、租赁公司的数据披露分析整理根据毕马威观察,形成差异化路径、发挥集团协同、推动投租联动、创新激励模式以及着力增资扩股将成为中小型融资租赁公司在未来可积极探索的五大破局之道。建议一|明确增长模式,形成差异化发展路径服务实体经济、聚焦重点赛道、深耕优质客户、打造产品体系,已经成为各家中小型融资租赁公司的共识。然而如何形成体系化的打法,突破外在束缚,是各家租赁公司亟需厘清的胜负手。从增长模式的角度,各家融资租赁公司可大致分为“人员集约型”和“人员密集型”两大类。其中:采用“人员集约型”增长模式的租赁公司充分发挥资本杠杆,在控制员工总数的情况下实现规模的快速增长。在实现方式上通常采用以下若干种手段,以降
190、低对外拓营销人员和区域团队的要求:(1)借助集团或关联方资源批量化获客;(2)依托第三方平台实现规模化投放;(3)聚焦于业务单笔规模整体偏大的业务类型,例如船舶、飞机、重型设备等。此模式对于薪酬总额受限、人员扩张瓶颈明显的国资背景租赁公司而言尤为重要。采用“人员密集型”增长模式的租赁公司则依托强大的地推团队和精细化的员工管理能力,实现差异化竞争优势。借助于深入目标市场“贴地飞行”的业务团队,中小型融资租赁公司可在快速捕捉商机的同时,凭借第一手信息极大提升风险管控的精准度,并实现展业经验的快速积累与迭代。对于此类公司而言,对庞大地推团队的管理能力、贴近一线市场的渠道网络和深入细致的风控经验都将构
191、成中长期的核心竞争力。租赁公司#1资产总额增长情况(2013-2017 年,亿元)租赁公司#2 资产总额增长情况(2019-2021 年,亿元)租赁公司#3 资产总额增长情况(2019-2021 年,亿元)|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|71 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图 5B各融资租赁公司总资产与员工人数(2021 年,亿元,人)数据来
192、源:根据各家融资租赁公司的信息披露收集整理;毕马威分析注:1)样本选取自截至 2023 年 1 月 28 日申万租赁行业公开发行过公司信用债的 167 家融资租赁公司,剔除主营业务非融资租赁、2021 年未公开披露资产数据、资产规模过大(3000 亿元以上)的 117 家公司后,共选取和展示 50 家样本公司,具有显著代表性。2)图中对“人员密集型”和“人员集约型”的标识仅为统计意义上的分类,并不代表对所涵盖的每一家特定公司发展模式的精确描述。3)毕马威协助图中“租赁公司 A”制定了采用“人员集约型”增长模式的发展规划。建议二|依托集团资源,加强协同联动新机制对于产业系融资租赁公司而言,做实“
193、集团公司旗下金融服务平台”定位,依托集团的品牌、客户、渠道和供应链等资源提供配套租赁解决方案,是实现风险可控、人员集约前提下快速发展的有效路径。基于此,加强与集团的沟通协调,建立集团层面的有效协同机制,统筹规划和推进各项合作项目,是实现双赢发展的重要条件。案例一:两家相似背景融资租赁公司的对比和机制差异毕马威观察到,融资租赁公司 B 和 C 分别隶属于两家医疗健康领域的央企集团,均从事医疗设备和医药流通租赁业务,而且资产总额均为 300-400 亿元。然而这两家公司的员工人效相差 3 倍,与所属集团的业务协同广度和深度大相径庭。融资租赁公司 C 之所以能够与所属集团开展广泛而深入的协同,主要在
194、于三方面原因。一是股权结构促进利益绑定。租赁公司 C 由集团全资持有,且集团旗下的医疗医药板块是租赁公司直接股东,能享受分红,协同动力强;租赁公司 B仅为集团的参股企业,协同回报不明显。二是考核机制敦促业务协同。公司 C 所在的集团设有清晰、明确的协同考核指标和信息共享机制,促进各成员单位的合作与信息互通;而公司 B 所在集团缺乏统筹,集团内各成员单位对租赁产品和业务逻辑也缺乏理解。三是资源适配润滑合作场景。公司 C 所在集团的医疗医药板块主要面向中小公立医院和民营医院,与租赁公司的客群定位匹配性更好;而公司 B 所在集团更侧重于大型公立医院,融资需求有限,难以切入。|二零二三年度中国租赁业调
195、查报告|运营提升篇|72 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。图 6两家代表性产业系融资租赁公司的业务发展现状和协同情况对比 数据来源:租赁行业调研;毕马威分析建议三|推动投租联动,发挥租赁的特色优势融资租赁公司可通过与集团内产业基金或所属区域的政府引导基金合作,发挥租赁产品优势和互补性,快速切入新兴产业。案例二:先租后投,发挥“过桥资金”作用某央企集团能源产业
196、基金积极布局新能源电站,然而投资资金落实的前提条件是标的电站完成建设并且获取政府环境评估等多份批复函,这通常需要 2-3 年时间。在此期间内,集团内的融资租赁公司先行介入,以直租或回租的方式支持标的新能源电站的如期建设。待建设完毕、批复函到位后,能源产业基金完成投资交割;电站以投资款清偿租赁合约,租赁公司退出。在整个过程中,租赁公司发挥了“过桥垫资”的功能。案例三:先投后租,提升被投公司产品竞争力某地方政府投控平台公司以旗下引导基金投资于分布式光伏组件生产商后,引荐旗下融资租赁公司与组件生产商对接,为其光伏面板在广大农村地区的销售提供配套租赁方案,极大提升产品竞争力。此项光伏面板租赁业务以广大
197、农户作为签约主体,以光伏面板后续的发电售电收入作为回款来源;组件生产商为租赁合同提供发电额度“兜底”承诺和回购承诺,以控制租赁公司的风险。建议四|创新激励机制,激发组织的经营活力部分融资租赁公司已经积极启动员工跟投试点,以加强员工与公司的风险收益绑定程度,进一步激发员工动力,提升全员风险意识。业务发展现状根因集团协同情况采用人员密集型增长模式资产总额 400 亿元,员工人数 360 人主要从事医疗设备和医药流通的融资租赁93%的营销人员都在各重点销售区域,从事“地推式”营销与集团协作少,与集团内的医疗和医药板块“各自为政”业务开发基本由租赁公司自身的营销团队完成股权结构:混合所有制,非集团全资
198、持有集团统筹:集团缺乏统筹,兄弟单位不具备协同的动力,对于租赁公司的产品和业务逻辑亦缺乏理解股东资源:该集团 S 的下游客户主要是大型公立医院,融资需求较小,租赁难以切入股权结构:租赁公司 C 由集团全资持有;集团内的医疗医药板块作为租赁股东,能享受分红,协同动力强集团统筹:集团层面设有明确的协同考核指标体系和信息分享机制,促进各成员单位的合作与信息互通股东资源:该集团能触达较多中小公立医院、民营医院,适合租赁切入采用人员集约型增长模式资产总额 300 亿元,员工人数 100 人主要从事医疗设备和医药流通的融资租赁人员集中在总部与集团协作广泛而深入,通过集团成员单位获得丰富的业务机会某央企集团
199、 S 旗下融资租赁公司 B某央企集团 R 旗下融资租赁公司 C|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|73 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。客户案例某央企背景融资租赁公司在2021年下半年启动跟投试点,经过1.5年的实践,公司的整体经营活力和风险意识均大为改观。该公司某位高管表示,跟投启动以来,业务团队展业的审慎性明显提升;风险部门也在审批作业中更积极
200、、更深入地去理解前台的业务逻辑和风险实质;一旦遇到风险事件,对相关人员的责任认定和处罚也更为直观、明晰、简洁。建议五|谋划增资扩股,撬动资本的杠杆效应融资租赁属于资本密集型产业。适时补充资本、抬高业务规模的上限,对于处在高速发展期的融资租赁公司而言势在必行。此外,融资租赁公司增资扩股通常还有三方面的额外考量。第一是缓解业务集中度制约,为有序拓展风险回报更具吸引力的新资产投向创造条件。第二是通过充实资本,抬高资信评级,逐步摆脱对所属集团担保的依赖,构建自身的市场化融资能力。第三是积极引进外部投资方,获取更多的产业和技术资源。梳理过去十年各家融资租赁公司成功实施增资扩股的案例,可以发现以下鲜明特征
201、:首先,基于自身业务模式和亮点,梳理清晰的“增长故事”,有效管理资本方的回报预期,是获取注资的先决条件。其次,积极争取所属集团、平台公司和/或其他现有大股东的增资支持是关键抓手。此举不仅能缓解眼下的资本缺口,更能够为后续进一步融资与股东多元化创造条件。再次,无论是引进外部的财务投资者还是战略投资者,“投后增值”的方式日趋多样。除了业务场景对接以外,获取来自投资方的风控理念和数字科技导入、借助增资引战的契机争取更灵活的激励环境等,正成为各家融资租赁公司广泛争取的“附加条件”。“讲好故事、用好抓手、谈好增值”,为当前各家中小型融资租赁公司提供了可供借鉴的样板。小结在外部环境承压、行业持续分化的大背
202、景下,中小型融资租赁公司面临前所未有的挑战与压力。坚守服务实体经济的总体定位,借助于“差异化路径、体系化打法、创新型激励”三大支点创造增长新动能,伴随增资引战等外部资源注入的中小型融资租赁公司有望在抵御市场波动的同时实现自身业务发展的新突破。|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|74 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。过往数年间,国内国际形势变化加剧,
203、新冠疫情、地缘局势冲突引发市场持续波动,叠加监管机构对于业务合规要求的日益提高,租赁行业在经历近十年的爆发式发展后,业务增长呈现放缓趋势。当下,在行业“回归租赁本源,服务实体经济”的基调下,租赁公司着力向差异化、特色化、专业化方向寻求突破,积极探索转型发展道路,而这对公司人才队伍建设提出了更高的要求。在此背景下,如何锻造高质量人才队伍,并建立相应的管理支撑机制,助力公司转型升级,成为关键议题。但在全行业积极转型趋势下,诸多租赁公司仍面临着员工理念意识未统一、人才队伍建设不足、人力资源体系难驱动等挑战。挑战一员工理念意识未统一在传统“类信贷”回租业务模式下,租赁公司更多依靠规模扩张来带动利润增长
204、,导致在业务转型时,员工在理念意识上依然停留在过去的模式,无法就公司转型战略、文化价值观以及理念达成统一。“回归租赁本源”需要立足实体、贴近实物、融入实业,这要求租赁公司扎根行业、精耕细作,对于员工也同样如此。新的转变需要员工在意识理念上进行革新,与公司建立共同愿景,更加深入地探索和深耕行业与业务、沉下心来打磨自身专业性。挑战二人才队伍建设仍不足回归租赁本源即是回归租赁物本身,区别于一般的资产管理,对租赁物的管理贯穿整个租赁业务的生命周期,这对员工的能力提出了更高要求。但从租赁公司外部来看,懂行业、懂业务、懂风险的复合型人才目前较为稀缺;从租赁公司内部来看,过去的培养体系针对性不足、培训与落地
205、效果不明显,“造血”能力有待提高,导致难以对业务转型提供足够的人才支撑。挑战三人力资源管理机制难驱动伴随着业务转型所带来的业务模式、组织模式转变,人力资源管理机制的配套同样重要,但当前诸多租赁公司人力资源管理体系未能形成有效驱动,以支撑战略落地、牵引员工行为,例如在岗职体系的科学性上、薪酬的差异化管理上、绩效管理的战略指挥上整体执行效果不佳。郑嵘毕马威中国 金融业组织和人才变革咨询主管合伙人刘晏卓毕马威中国 金融业组织和人才变革咨询合伙人运营提升篇 租赁转型人才先行租赁业如何吸引和留住人才|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|75 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合
206、伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。毕马威基于过往经验和专业视角,认为在当前转型背景下,吸引和保留优质人才、建立并培养一支符合“发展需要”的专业队伍是转型致胜的关键。这需要租赁公司完善整套人力资源管理机制,以牵引员工行为与公司文化价值观保持一致,共同围绕战略转型目标形成合力,具体包括以下五个方面:清晰化的组织架构和岗位体系租赁公司应根据业务转型和产业布局,首先明确前中后台部门定位及职责边界,各部门能够各司其职,全面
207、支撑战略落地;其次,在岗位职责划分上,清晰界定各岗位所扮演的角色和工作内容,避免交叉,并通过岗位画像,准确定义岗位任职要求,使各岗位有效承接部门职责,同时,确保人岗匹配,使合适的人在合适的岗位完成履职。通过以上措施,实现战略从部门到岗位一脉相承、有效落地。科学化的职级体系从行业来看,薪酬水平的竞争性不再是吸引尤其是新生代和专业型员工的唯一要素,职业的发展空间和机会也被同样看重。因此,租赁公司应搭建符合不同类型员工需要的专业和管理通道,为员工提供更多的职业发展机会和道路选择;在发展路径上,也应明确不同职级的任职和晋升要求,使员工能够了解个人成长所需具备的知识技能、专业能力以及绩效要求等,帮助员工
208、明确个人定位和发展方向的同时促进员工不断进行能力提升。通过以上方式,为员工提供广阔的职涯舞台,以充分释放人才潜能。系统化的培养体系打造自身人才“造血”功能是实现人才核心竞争力的关键举措,因此,租赁公司应建立系统化的人才培养体系。例如,在培养规划方面,应兼顾公司战略需要和团队诉求,有针对性地制定不同类型、不同级别员工的学习地图,并从员工入职、晋升、专业提升等需求出发,提供贯穿职业全周期的培训规划;在培养模式方面,通过课程、实践和榜样学习等多元化的培养方式,实现员工在知识、技能、价值观维度从基础到高级的转变;在培养效果保障方面,利用反映评估、学习评估、行为评估、成果评估等方式对落地效果进行评价。最
209、终形成方式与效果俱佳、切实提升员工能力、满足转型需要的培养体系。|二零二三年度中国租赁业调查报告|运营提升篇|76 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。精细化的薪酬体系租赁公司薪酬体系的设计应遵循竞争性、公平性、激励性等原则,并基于战略以及人才导向,制定针对性的薪酬策略,以确保薪酬资源实现最优配置。具体而言:首先,薪酬的构成需要更加丰富,例如通过固薪为员工提供保
210、障性,通过绩效、奖金设定体现激励性,通过津贴福利设计体现关怀性;其次,由于市场的稀缺性以及对业务的影响性不同,应针对不同类型员工,制定差异化的薪酬标准,从而与市场的薪酬给付水平看齐;最后,基于不同员工所扮演的角色差异,需匹配差别化的激励模式,以真正发挥出激励的有效性。例如对于业务人员,应更多与业绩挂钩,强化“创造业绩”的激励导向,而对于“团队管理者”,需要其承担集体任务的达成,因此应强调其与“团队业绩”的绑定。此外,租赁公司在进行薪酬设计时也可考虑引入超额奖金激励模式,鼓励员工创造更多利润。需要注意的是,租赁公司在薪酬体系设计环节还需平衡风险因素,在薪酬给付时考虑设置递延机制。全面化的绩效体系
211、租赁公司应从粗犷的“定指标”思维向“绩效管理”的闭环思维转变,发挥绩效指挥棒的作用,牵引战略目标达成。绩效的闭环管理起点是制定绩效计划,通过战略分解,把公司层面任务层层分解至部门以及员工个人;绩效计划制定后,需要持续开展绩效监控与反馈,对部门和员工个人进行复盘、指导,帮助其实现绩效改善,更好地达成目标;绩效管理进行一定周期后,还需对绩效结果进行评价,这一过程需要明确评价的周期、对象和方法;绩效考核的结果最终应与绩效奖金、薪酬调整、职级晋升等模块进行链接,确保绩效体系与各模块联动,发挥最大效用。扬帆正当时,奋楫方致远,租赁公司业务转型的过程虽并非一帆风顺,但也为公司在行业中建立核心竞争优势提供了
212、契机。当下,租赁公司应秉持坚定的业务转型战略以及共同的文化价值观,以人力资源管理机制的系统性建设为载体,牵引员工转变理念与行为,真正“回归租赁本源”,共同朝着更好的方向发展,乘风破浪,云帆济海。|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|77 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2020 年 5 月 26 日,中国银保监会发布的融资租赁公司监督管理暂行办法中,
213、要求融资租赁公司应当根据其组织架构、业务规模和复杂程度,建立全面风险管理体系,识别、控制和化解风险。市场风险是租赁公司面临的重要风险之一,包括利率风险、外汇风险和商品风险(租赁标的物价格波动风险)等,涉及的业务包括固定收益类证券投资业务、套期保值类衍生品交易、外汇租赁、外汇同业拆借、外汇借款、租赁项下的外汇流动资金贷款、外汇投资等。市场风险是因市场价格的不利变动而使租赁公司表内和表外业务发生损失的风险。市场风险的管理具有频率高、以量化为基础等特点,通常需要基于市场风险管理工具或系统对市场风险进行识别、计量、监测和控制。虽然在 融资租赁公司监督管理暂行办法 中明确了租赁公司经营范围包括固定收益类
214、证券投资业务,不过业内开展固定收益类证券投资业务的租赁公司主要集中在头部公司,除了固定收益类证券投资业务外,部分租赁公司也开展了套期保值类衍生品交易,例如国银租赁。另外部分租赁公司存在外币应收租赁款,或者自己发行的外币债券,以及境外借款等业务带来的汇率风险,也包括一些为对冲外汇风险开展的外汇衍生品交易。租赁业务对于业务开展所带来的利率风险和外汇风险等市场风险管理,相对于银行金融机构的市场风险管理来说相对滞后,其原因一方面是租赁行业的主业是融资租赁业务,市场风险业务当前阶段更多的是作为公司业务的补充因此其业务规模较小,租赁公司面临的市场风险敞口较小;二是市场风险需要每日计量和监控,且市场风险管理
215、对专业技能的要求高,通常需要依赖于市场风险管理工具或信息系统实现日常的市场风险管理工作,但进行市场风险管理工具或信息系统建设通常存在投入大但产出小而并不经济的现象,因此总体上租赁公司在市场风险管理方面的投入相对有限。如何解决租赁公司存在的市场风险业务规模小但市场风险管理的专业性强需要专业的量化模型和工具/系统的支撑,并通过工具/系统实现日常的市场风险管控是租赁公司面临的一个挑战。另外对于租赁标的物因价格波动带来的市场风险,租赁公司也缺乏有效的对冲工具或管理工具对其进行管理而选择被动接受。在市场风险管理方面,相对于租赁公司来说,银行金融机构已经建立起了一套较为完备的市场风险管理体系每日对其所面临
216、的市场风险进行识别、计量、监测和控制,租赁公司可以结合公司的业务特征,并借鉴银行金融机构的领先实践,逐步完善市场风险管理体系,并运用金融衍生品通过套期保值衍生品交易减少市场风险敞口。钱少俊毕马威中国 金融风险管理咨询服务合伙人黄荣兵毕马威中国 金融风险管理咨询服务总监风险管理篇 未雨绸缪应对风险租赁行业市场风险管理现状及挑战|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|78 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的
217、独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。市场风险管理体系市场风险管理体系包括治理架构和职能分工,管理政策和流程,计量体系,数据和系统,报告和披露,业务应用等模块,健全的市场风险管理体系包括如下内容:结合同业在市场风险管理体系建设方面的良好实践,毕马威梳理了市场风险管理体系的总体框架及基本组成部分包括如下的内容:健全的市场风险管理体系市场风险治理架构限额管理体系制度政策体系报表与报告体系清晰的产品交易流程管控债券交易流程,如债券交易流程;衍生品交易流程,如利率掉期、外汇远期等公允价值三个层次估值方法选择:市值法/模型方法估值模型:现金流模型估值流程风险敞口(利率、外汇、)各种敏感度不同
218、组合的风险计量指标市场风险信息管理系统产品管理系统健全的市场风险管理政策与框架完善的交易流程管理完善的估值流程和估值方法完善的风险指标及相关模型完善的信息系统及安全策略市场风险管理体系风险战略规划治理体系监管政策分析业务环境分析数据系统分析管理流程管理工具数据和系统组织架构职责分工政策制度专业委员会设置金融工具估值风险计量损益归因风险数据集市风险管理系统损益计量压力测试交易对手风险计量敏感度分析资本计量及配置限额管理职责划分与管理边界部门设置报告路线子公司风险管理部门设置考核指标账簿划分数据管理计量管理模型管理资本管理报告管理新产品管理应急管理风险偏好与限额管理市场风险管理政策/办法风险识别风
219、险监控风险评估风险缓释风险计量风险报告|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|79 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。针对市场风险业务,租赁公司需要进一步完善针对市场风险管理机制的建设和风险计量模型和工具建设。在市场风险管理机制建设方面,细化针对各类业务的市场风险管理体系,明确管理组织架构与职责分工,优化业务全流程管理及配套的政策制度,从账簿分类、限额管
220、理、风险识别、计量、监测和控制、应急管理、压力测试、风险报告、内部控制等方面,推动市场风险业务市场风险管控手段不断完善。在风险计量模型和工具/系统建设方面,根据市场风险业务性质、规模及复杂程度,构建完善的市场风险计量模型体系,通过风险因子构建、指标管理、损益及归因分析、敏感度指标计量、风险价值计量、压力测试、交易对手信用风险敞口等风险计量工具,以及模型参数调整和内部改进程序等模型管理机制,实现对金融市场业务风险的量化评估,并将计量结果运用于新产品风险评估、交易与策略管理、限额管理和应急管理中。在市场风险管理手段方面,限额管理是有效的管理工具之一,同业常见的限额管理指标及其作用示例如下:衍生品业
221、务风险管理金融衍生品业务具有高杠杆、保证金交易等特点,常用来作为对冲或套期保值的工具,租赁公司通常也是通过衍生品进行套期保值,对所面临的利率风险和外汇风险进行风险对冲。对于衍生品业务的开展,包括中国人民银行、中国银保监会、国家外汇管理局以及中国外汇交易中心等均高度重视并出台了相关的监管要求对业务的有序健康的开展进行了规范。例如 2021 年 12 月 3 日,中国人民银行,银保监会、证监会、外汇局四部门发布关于促进衍生品业务规范发展的指导意见(征求意见稿)以规范衍生品业务,促进境内衍生品市场健康发展,保障各方合法权益,交易限额敞口限额 名义本金限额:用于控制交易规模,主要应用于债券和衍生品;头
222、寸限额:用于监控未对冲的风险规模,主要应用于外汇和商品,表现为日间敞口和隔夜敞口。该指标用于控制风险因子细微变化导致的组合价值的变化;敏感度限额指标包括 DV01 限额、Delta 限额、Vega 限额、Gamma 限额等。该指标用于控制交易和持仓过程中产品关键指标、交易对手类型等的集中程度可能带来的风险。对风险价值设定的限额,用于控制预期未来可能发生的损失。该指标用于控制实际损失,对某投资组合在某个特定时间段内可以容忍的最大损失设置限额。止损限额集中度限额敏感度限额风险价值限额风险限额止损限额限额指标体系|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|80 2023 毕马威华振会计师事务所(特
223、殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。防范系统性风险;2022 年 4 月 20 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议通过了中华人民共和国期货和衍生品法,并于 2022 年 8 月 1日正式生效,为期货与衍生品市场的规范发展提供了法律基础,并对经营机构的业务管理和运行提出了明确要求。为了贯彻落实期货和衍生品法,2023 年3 月 17 日,证监会就衍生品交易监督管理办法(征求意见稿)公
224、开征求意见,以进一步促进衍生品市场健康发展。根据金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法(修订稿)中的监管要求,衍生品业务开展所需的配套措施包括如下的内容:尽管有相应的监管要求对衍生品业务进行规范,但金融衍生品结构较为复杂且具有高杠杆高风险特点,若对衍生品业务的风险管控不足将带来巨大的风险,因衍生品业务交易导致的巨额亏损屡见不鲜。根据观察,衍生品业务导致风险事件发生的原因包括风险识别不充分、交易环节管控缺失、岗位设置缺乏独立性等,例如对于风险的识别,套期保持策略脱离实际避险需要,交易环节未能充分识别风险和交易结构的复杂性,套期会计与套期操作不匹配、估值不准确导致会计反映不真实,对交易对手信用风险的
225、识别不足,以及缺乏风险量化的工具和手段以及对风险的有效监测和管控等。|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|81 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。针对上述同业实践常见的问题,租赁公司在衍生品交易开展之前,需要进行产品概述/定义、风险评估及计量、风险控制措施、系统支持等各个维度的评价,建议采取如下的完整的管控流程体系对衍生品业务风险进行管控:衍生品业务的
226、应用套期保值除了构建完善的市场风险管理体系对市场风险进行管理之外,通过套期保值类衍生品交易对冲所面临的利率风险和汇率风险能够有效减少市场风险敞口,同业中已有多家租赁公司使用套期保值手段规避或减少外汇风险。在人民币汇率市场波动加剧,特别是2022年人民币对美元汇率最大波动达15%,涉及大量外汇风险的租赁公司在汇率剧烈波动的形势下主动做好外汇风险的管理才能保持财务稳健性。根据观察,租赁公司一般首先使用自然对冲方式,通过将同币种现金流入和流出抵消以减少风险敞口。对于无法自然对冲的敞口,则使用套期保值手段规避风险。对风险敞口的准确识别是使用套期保值手段的前提。租赁公司通常对公司的汇率风险来源,以及各币
227、种、各期限的汇率风险敞口进行分析,并结合对未来市场环境的分析及公司风险偏好,确定是否需要进行套期保值。租赁公司常见的套期风险敞口包括承担外币经营租赁资产、应收融资租赁款、长期应收款、外币借款以及承担利率风险的固定利率债券或浮动利率借款等。使用的套期工具主要为外汇远期、外汇掉期、外汇期权组合、利率互换及货币互换等。由于融资租赁业务往往期限较长,租赁公司采取的套期策略一般为分段或滚动套保策略。|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|82 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区
228、合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。完善的套期保值管理体系是有效开展套期保值的基础。租赁公司应建立完善的套期保值管理机制,理顺套期需求,明确套期保值关系,定期对套期效果进行评价并建立配套的授权和风险管理流程,有效开展和管理套期保值活动。套期保值交易涉及的相关的管理体系框架列示如下:套期会计是平滑财务报表波动的有效手段。租赁公司开展套期保值后,如未应用套期会计,套期工具产生的估值变动在公允价值变动损益中反应,通常与被套期项目的损益影响不在同一科目或不在同一会计期间影响损益表,导致财务报表波动较大。据观察已有多家租赁公
229、司已配套启用套期会计,在财务报表层面真实反映套期保值活动。根据 2017 年财政部发布的企业会计准则第 24 号-套期会计,租赁公司使用套期会计主要需满足以下条件:套期关系仅由符合条件的套期工具和被套期项目组成。在套期开始时,企业正式指定了套期工具和被套期项目,并准备了关于套期关系和企业从事套期的风险管理策略和风险管理目标的书面文件。套期关系符合套期有效性要求。新版套期会计准则降低了企业套期会计运用门槛,更加紧密的融合了企业风险管理实务。套期会计可适用于租赁公司各类不同的套期场景,如外币资产/负债套保、订单套保、预期未来现金流套保等。租赁公司可按照套期会计准则的要求,明确套期保值风险管理策略及
230、目标、设计有效性监控方案,并配套相应的套期文档,即可实现套期会计落地,有效规避财务报表波动。|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|83 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。何巍烨毕马威中国 重组咨询服务主管合伙人风险管理篇 风险处置合规化解租赁业不良资产处置亟待更优化解手段租赁业不良资产概况据公开信息,截至 2022 年 6 月,全国融资租赁公司(下称“
231、租赁公司”)总数约 11,603 家,较 2022 年初减少 314 家。其中受银保监会监管的境内注册金融租赁公司(下称“金租公司”)共 71 家,在中国银行业协会发布的中国金融租赁行业发展报告(2021)中披露,金融租赁行业总资产规模为人民币 3.58万亿元,其余为受各地金融局监管的境内/境外融资租赁公司(下称“融租公司”)。结合租赁业的业务特点和监管指标,租赁公司资产质量主要参考融资租赁资产不良率、关注类融资租赁款占比两项指标。我们选取了 33 家金租公司与 38 家融租公司(均为近年有发债记录并能通过公开渠道获取相关财务信息的租赁公司)对其三年数据进行分析。受近年疫情及整体市场影响,租赁
232、公司近三年不良率总体小幅爬升。在样本 33 家金租公司中,2019 年平均不良率为 0.98%,2021 年上升至 1.08%。按股东类型看,银行系金租公司资产质量较好,2019 及 2020 年样本平均不良率均在1%以下,仅 2021 年样本平均不良率突破 1%至 1.04%,个别银行系金租公司受大客户暴雷、行业集中度高等因素影响,2021 年不良率已超过 2.7%。非银行系金租公司整体不良率高于银行系同业,其样本平均不良率连续三年超过 1.2%,2020 年最高达 1.33%。图 1金租公司样本近三年不良率变动情况数据来源:公开信息,毕马威整理|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|
233、84 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。针对融租公司,承租人在疫情期间经营承压以及部分行业政策调整(诸如光伏补贴减少、房地产调控、政府隐性债务压降等)影响,融租公司不良率总体呈抬升态势。截至 2021 年末,38 家样本融租公司不良率均值为 1.04%,不良余额约人民币 194 亿元,不良率较 2019 年上升 0.4 个百分点,不良余额增加约人民币41.5
234、亿元。图 2融租公司近三年不良率变动情况数据来源:公开信息,毕马威整理在已披露关注类融资租赁款数据的 53 家样本租赁公司中(其中金租公司 33 家,融租公司 20 家),2021 年关注类融资租赁款平均占比为 3.27%,较 2020 年的3.62%略有下降,主要得益于各租赁公司在 2021 年加大清收、处置力度,缓解其进一步下迁至不良的压力。航空、航运、城市建设(含基础设施、公共事业、民生事业)为租赁行业传统业务,近年受疫情影响逐步出现风险暴露。但随着监管提倡业务回归本源、助力“双碳”目标、服务实体经济,租赁公司逐步落子能源、绿色领域,有望随着业务布局变化、经济回升等因素逐步压降内生不良带
235、来的影响。租赁业不良处置政策简析因不同类型的租赁公司受不同政府部门监管,其适用的管理办法各有不同,金租公司参照金融租赁公司管理办法,融租公司以融资租赁公司监督管理暂行办法 关于从事融资租赁业务有关问题的通知为主要参照标准。但监管部门尚未出台针对租赁公司不良资产转让的专门法规,实操中租赁公司在转让不良资产时多参考 2012 年出台的财金 6 号文。真实洁净转让、合规尽职成为租赁公司不良资产转让的关键词。|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|85 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香
236、港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。随着 2022 年 12 月 29 日银保监会办公厅发布关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知(下称通知),金租公司纳入试点机构范围,允许其在银登中心挂牌对单户对公不良贷款和批量个人不良贷款批量转让。截至 2023 年 4月 28 日,已有 4 家金租公司在银登中心开立账户(名单见下表),暂无金租公司在银登中心挂牌处置其不良资产。预计随着对处置流程逐渐熟悉,越来越多金租公司或将利用银登平台开展不良资产处置工作。图 3已在银登中心开户的金租公司名单 数据来源:银登中心
237、租赁业不良资产特点与尽调重点近年来监管对租赁物的监管日趋严格,以降低风险暴露带来的影响。2022 年 2月以来,多地监管机构要求金融租赁公司“严禁将道路、市政管道、水利管道、桥梁、坝、堰、水道、洞,非设备类在建工程、涉嫌新增地方政府隐位债务以及被处置后可能影响公共服务正常供应的构筑物作为租赁物”,预计以构筑物作为租赁物的融资租赁公司亦将面临压降压力。在 2022 年 11 月,银保监会发布了关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知,引导金融租赁公司立足主业,突出“融物”功能,加大对先进制造业、绿色产业、战略新兴领域等方面的支持力度,并强化构筑物作为租赁物的适格性监管。上述通知虽仅
238、面向金租公司,不少地方金融监管局随后对辖下融租公司亦下发了通知严禁增加地方隐性债务,并对融资租赁物合法合规性进行检查。除上述有望从业务源头逐步缓解租赁物处置难的问题,租赁公司不良资产具有以下特点:专业性高:如生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等;租赁物种类多样:除常规设备外,大型交通工具也是常见租赁标的,如飞机、汽车、船舶;单户金额较大:大型设备或交通工具租赁金额常达到亿元级别。同时,融资租赁交易各方主体之间权利义务关系较为复杂,不良资产尽调的难度也高于一般商业银行不良资产。与商业银行不良资产尽调相似,融资租赁关系成立和融资租赁合同义务履行情况是融资租
239、赁租金债权/损失赔偿债权合法有效、效力稳定的先决条件。其次,租赁物作为租金债权的担保,对其尽调应重点围绕租赁物权属、租赁物价值等方面予以展开。发布时间监管要求1民生金融租赁股份有限公司2皖江金融租赁股份有限公司3苏银金融租赁股份有限公司4北银金融租赁有限公司|二零二三年度中国租赁业调查报告|风险管理篇|86 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。租赁业不良处置清收
240、情况及趋势观察租赁行业中常见的不良化解方式包括诉讼清收、债务重组/清算、租赁物处置、批量/单户转让及资产核销等。据公开信息统计,近一年通过淘宝司法拍卖处置与租赁公司相关的实物资产共124 项,合计回收金额约 3.64 亿元,涉及资产类型包括股权、车辆、车位、公寓、机器设备、非住宅及仓储用地。通过司法拍卖处置的资产多具有流通性高、投资人受众广的特点,而专业性高、价值大的租赁物主要通过线下撮合等方式处置。图 42022 年租赁公司在淘宝司法拍卖成交统计数据来源:公开信息,毕马威整理据本报告日可获取的公开信息显示,2021 年部分租赁公司加大核销力度。统计样本中 17 家租赁公司在 2021 年共核
241、销约人民币 54 亿元不良资产,其中华融金融租赁股份有限公司、长城国兴金融租赁有限公司、徽银金融租赁有限公司、北银金融租赁有限公司核销金额均超过人民币 5 亿元。预计在整体资产价格大幅回升前,有充足财务资源的租赁公司更倾向于通过核销化解不良压力。在不良资产转让中,部分金租公司出现因非真实转让租赁资产,严重违反审慎经营规则被监管处罚的现象。近年来监管对金融机构非洁净出表的行为强化监管,在多个监管文件中强调风险资产真实、洁净转让为前提,切实做到依法合规,确保资产转让行为符合监管法律法规等相关规定。展望未来,租赁公司在不良资产管控和处置方面仍将面临一定挑战:不良资产走势在不同租赁公司之间或将进一步分
242、化。部分主要客户受行业周期影响较大的行业(如飞机、船舶、钢铁、水泥、煤炭等)的租赁公司,其资产质量及盈利或面临较大压力。但部分产业背景较强的租赁公司随着业务转型,盈利能力及资产质量均有望获得提升。不良资产处置渠道有待拓宽。一方面在二级市场活跃度不高,盈利能力受压的情况下,传统核销及批量转让难以消化租赁公司的新增不良资产;另一方面行业内普遍存在不良处置人才短缺、处置资源匮乏和处置手段单一的问题。通过多种渠道提升不良处置效率与效果将成行业方向与目标。部分客户行业集中度较高的租赁公司可储备该行业的不良资产投资人库,及时发布及推广行业处置信息,提升处置配对效率及成功率;考虑通过创新方式寻找及对接合适的
243、投资人,如银登中心挂牌招商、交易所挂牌、召开专项资产推介会、定期与相关行业顾问及中介机构沟通等;同时,在推介方式、手段、渠道以及与投资人沟通等方面,完善及提升信息披露质量及专业度,解决不良资产交易中常见的信息不对称的问题。类型项数处置回收金额(人民币万元)具体资产股票131,576中炬高新无限售流通股 832.95 万股房产、土地23,586非住宅及仓储用地、公寓及车位车辆1191,108普通轿车、越野车、牵引车、栏板货车、半挂车机器设备275合计12436,345|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|87 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威
244、企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。背景概览近年来,网络安全法数据安全法个人信息保护法陆续出台,国家从法律层面持续加强网络空间安全,规范数据和个人信息处理活动,网络安全、数据安全、个人信息保护随之成为各行各业的热点话题之一。企业管理层和安全管理人员纷纷讨论如何规范数据处理活动,时时关注合规管理新变化,期盼建立健全网络安全管理机制、数据保护管理体系。作为业务资产蓬勃发展的行业,金融租赁企业也已经踏上了合规之路,扛起了维护企业网络信息安全、保
245、护海量数据资产的艰巨任务。同时,在资产体量持续增长和业务规模稳健发展的态势、及在中国金融科技飞速发展的当前环境下,金融租赁企业对新技术的投入也在逐步提升,广为关注的是,大数据、物联网等新技术已在金融租赁业务场景中得到应用,大多金融租赁企业也因新技术的应用提高了服务便捷性和灵活性。但随着新技术安全问题的显现,金融租赁企业沉浸在新技术赋能租赁产品的愿景中,也暴露在随之而来的潜在风险中。金融租赁企业面临的挑战金融租赁企业管理办法指出金融租赁企业,是指经银监会批准,以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构,因此需要接受金融监管部门的监管。此外,金融租赁企业自身业务特点以及新技术应用,均为金融租赁企业带来
246、网络安全和数据保护挑战。挑战一监管加强网络安全和数据保护监督力度国家从法律层面提出了关于网络安全运营、数据和个人信息处理的合规要求。金融监管层面,中国人民银行连续出台中国人民银行关于发布金融行业标准做好个人金融信息保护技术管理工作的通知(银发202045 号)、金融数据安全 数据安全分级指南(JR/T 0197-2020)、金融行业网络安全等级保护实施指引(JR/T 00722020)、金融业数据能力建设指引(JR/T 0218-2021)、金融数据安全 数据生命周期安全规范(JRT 0223-2021)等监管文件,组织对网络安全工作开展情况、消费者权益侵害行为的调查工作,并对违法违规行为进行
247、处罚。张令琪毕马威中国 网络安全和数据保护服务合伙人周文韬毕马威中国网络安全和数据保护服务总监合规安全篇 数据安全任重道远金融租赁企业蓄力迎接网络安全和数据保护挑战|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|88 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。2016 年 11 月第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过 中华人民共和国网络安全法2021 年
248、 2 月中国人民银行出台金融业数据能力建设指引(JR/T 0218-2021)2020 年 2 月中国人民银行出台中国人民银行关于发布金融行业标准做好个人金融信息保护技术管理工作的通知(银发202045 号)2020 年 9 月中国人民银行出台金融行业网络安全等级保护实施指引(JR/T 00722020)2021 年 4 月中国人民银行出台金融数据安全 数据生命周期安全规范(JRT 0223-2021)2021 年 6 月第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议通过中华人民共和国数据安全法2021 年 8 月第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议通过 中华人民共和国个人信息保护
249、法2020 年 9 月中国人民银行出台金融数据安全 数据安全分级指南(JR/T 0197-2020)主要法律法规和金融监管发文|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|89 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。挑战二业务多形态提高网络安全和数据保护工作难度金融租赁企业的业务覆盖航空、海运、基建、能源、电力、普惠金融等多个领域,除服务客户外,金融租赁企业提供服
250、务的过程中还会有厂商、经销商等多方参与。该多业务形态、多方参与服务形式的特点提高了金融租赁企业网络安全和数据保护工作的难度,如多业务形态带来了海量数据,增加的数据处理活动引发更多数据泄露途径,金融租赁企业需更加严控业务和操作人员的权限、监测数据泄露活动;数据供应链的各种共享和交互,增加了数据泄露和违规使用的风险,金融租赁企业需分考虑各服务参与方的网络安全和数据保护能力。以上问题还将映射出企业安全治理层面的挑战,制定多业务模式下的网络安全规划、支撑业务的网络安全管理框架将是公司科技工作的重要话题,怎样整合业界安全管理实践并落实到各个业务场景中将是安全管理人员的工作难题。挑战三新技术的广泛应用带来
251、安全风险金融租赁企业服务提供较多的依赖于互联网,人工智能、大数据、云计算、物联网等新技术已渗入到业务应用中,以支撑金融服务的高质量发展。但新技术也为金融租赁企业带来了较多潜在风险,如新技术的广泛应用使得更大范围的数据和个人信息暴露成为可能,加大了数据泄露和个人权益侵害风险;大数据为黑客发起网络攻击带来了更多机会,黑客能更大限度的收集有用信息并且使用大数据分析发起更精准的攻击。挑战四普惠金融业务领域的个人信息保护合规挑战为响应党中央、国务院提出“大力发展普惠金融,提高普惠金融服务能力”的号召,多家金融租赁企业发挥金融租赁融资融物属性兼具的优势,服务实体经济,支持小微企业,服务客户包括大中型企业、
252、遍布全国的中小微企业和自然人等。在此业务模式下,中小微企业的网络安全和数据保护成熟度的参差,自然人个人信息合法权益的保障、个人信息保护能力的提升等均成为金融租赁企业开展网络安全和数据保护工作的挑战。建议的应对措施面对国家和监管机构的监督压力,结合业务形态和技术应用现状,我们建议金融租赁企业从以下三方面制定应对措施,有条不紊的开展网络安全和数据保护工作,使之持续为业务发展保驾护航。建议一|梳理知识库,识别合规薄弱环节为响应国家层面和金融监管层面的要求,金融租赁企业应梳理适用的法律法规、监管文件,形成网络安全和数据保护合规知识库,从网络与信息通用安全、新技术安全、供应链安全、数据安全生命周期、个人
253、信息保护等方面识别各个业务场景下的薄弱环节,便于网络安全和数据保护工作的精准切入和顺利开展。|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|90 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。建议二|设计安全框架,推进运行和持续优化多业务形态的特点也是网络安全框架建立的痛点和难点,我们建议金融租赁企业建立与业务战略、信息科技战略保持一致的网络安全战略,从战略、组织、人员、管
254、理与技术层面设计网络安全框架,并通过控制指标的持续度量保障网络安全框架在多形态业务的有效运行。运行将是一个漫长但成效可见的过程,在这个过程中,通过不断收集与业务流程磨合过程中壁垒并及时做出调整将是非常重要的成功要素。建议三|设立专题,提升数据安全和个人信息保护能力海量数据和庞大的数据类型促使金融租赁企业梳理数据资产,开展数据安全分级与标识,搭建数据安全管理体系,落实数据安全管控措施,以保护数据资产。同时,部分金融租赁企业在普惠金融业务环节的涉足已使得个人信息保护成为不可回避的工作任务。因此,我们建议金融租赁企业基于数据和个人信息的处理情况,考虑设立数据安全和个人信息保护工作专题,明确资产盘点、
255、差距评估、体系建设、管控落地以及持续优化各个阶段的工作任务项,确保各项工作的有效开展,提升数据安全和个人信息保护能力。资产盘点体系建设持续优化差距评估数据资产识别、分类分级与标识个人信息处理活动识别和梳理数据安全和个人信息保护制度体系建设制度体系的发布与传达隐私政策及相关合同文件模板更新数据安全和个人信息保护成熟度评估(治理、流程、技术)移动应用/小程序隐私合规评估个人信息保护影响评估个人信息出境评估管控落地数据安全和个人信息保护管控措施在业务流程、信息系统建设与运行中落地执行个人信息安全工程设计和实施(权限管理、加密、去标识化等)网络安全战略规划网络安全架构模块设计层控制指标指标数据收集执行
256、层组织架构风险领域指标组成指标描述收集频率控制流程网络安全架构模块网络安全度量模块人员支持度量指标反映了设计的网络安全控制措施;进一步影响和指导网络安全架构的设计。控制活动数据来源结果展示收集方式表单制度体系安全基线技术手段检查报告安全策略信息沟通文件实施规划 业务战略、科技战略与网络安全愿景合规/监管/审计(法律法规、行业标准、监管要求、合同要求等外部输入)安全方针与策略安全组织架构人员安全管理身份鉴别与访问控制供应商关系安全系统安全开发数据安全安全运营安全事件管理业务连续性新技术应用安全合规性控制视图能力视图真实风险功能水平实现水平指标数据来源于控制措施执行所产生的数据记录迭代运行数据安全
257、和个人信息保护能力提升路线示例网络安全战略规划示例|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|91 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。徐捷毕马威中国 金融业治理、合规与风险咨询服务主管合伙人2000.06中国人民银行发布 金融租赁公司管理办法,对金融租赁公司的组织形式、业务经营和监督管理等方面进行了明确规定。2007.01中国银行业监督管理委员会修订了 金融
258、租赁公司管理办法,允许银行可以作为金融租赁公司的主要出资人。2013.09商务部出台了 融资租赁企业监督管理办法,对融资租赁企业的业务经营、信息披露、风险控制等方面做了详细规定,形成了比较完善的融资租赁企业监督管理制度。2018.05商务部办公厅发布 商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知,融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会。2020.05中国银行保险监督管理委员会发布 融资租赁公司监督管理暂行办法,对融资租赁公司的经营规则、监管指标、监管规则等进行明确。本制度的出台标志着融资租赁行业从此进入强监管时代。
259、2022.01中国银行保险监督管理委员会发布 金融租赁公司项目公司管理办法,对金融租赁公司项目公司的设立和管理作出了新的要求。2022.01中国银行保险监督管理委员会发布 融资租赁公司非现场监管规程,明确了融资租赁公司非现场监管相关程序、方法等,弥补融资租赁公司监管制度短板。2022.11中国银行保险监督管理委员会发布 关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知,强调了金融租赁公司融资租赁业务涉及的租赁物合规管理要求。2023.01中国银行保险监督管理委员会发布 银行保险监管统计管理办法,金融租赁公司首次纳入应用范围。2023.02中国银行保险监督管理委员会发布 商业银行金融资产风
260、险分类办法,要求金融租赁公司参照执行。2023.02中国银行保险监督管理委员会发布 商业银行资本管理办法(征求意见稿),要求金融租赁公司参照执行。合规安全篇 合规转型应对变革严监管态势下租赁行业的合规管理趋势2022 年以来,金融行业,包括租赁业强监管态势延续,一是全国性的行业监管政策陆续出台,地方性的行业监管政策持续细化,加速补齐监管制度短板;二是监管机构对金融租赁公司开具的罚单数量呈上升趋势,对违规问题的处罚力度持续加码。在日趋严峻的监管环境之下,金融租赁公司及融资租赁公司应及时评估监管变化带来的影响,主动加强合规管理,以合规促发展,行稳致远。租赁监管政策趋严从租赁行业监管政策的演进可以看
261、到,监管部门对租赁行业的治理与管理日趋完整及规范化,部分银行业监管政策也将租赁公司纳入了适用范围。这一趋势,随着我国金融监管体系改革,由国家金融监督管理总局统一监管非证券金融业,将在政策层面、监督检查层面、违规问责层面,得到进一步体现。图 1我国租赁行业主要监管政策的演进历程|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|92 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。
262、从租赁行业监管政策变化来看,监管机构对租赁公司在业务管理、风险管理、资本管理以及监管数据报送等方面均传导了更高标准和更为细化的要求:在业务管理方面,监管机构的关注重点不仅在于租赁公司的整体经营管理,更聚焦于租赁公司业务开展的实质性风险,通过强化租赁物管理,引导租赁公司立足主责主业,突出“融物”特色功能,加强信用和资产风险管理。在风险管理方面,强化金融资产分类管理,既要求租赁公司结合风险状况,提升资产风险分类结果的真实性与合规性,更对租赁公司的风险管理、信用评审、业务运营提出更高要求。租赁公司应主动跟踪分析风险来源、成因、迁徒趋势等,加强风险应对,实现全面风险管理与业务的真正结合。在资本管理方面
263、,商业银行资本管理办法(征求意见稿)要求金融租赁公司参照执行。部分金融租赁公司作为商业银行的附属机构,纳入风险并表及资本并表范围,一方面需配合母行实施资本计量的相关方法,另一方面也应结合资本计量方法的实施,推动自身风险管理模式的转型、以及风险管理数据收集和应用能力的提升。在数据报送方面,金融租赁公司被纳入银行保险监管统计管理办法适用范围,应以监管统计为驱动,优化数据质量管理要求、强化数据安全保护、提升数据治理水平并持续挖掘数据价值。地方层面租赁行业政策发展趋势2021 年 12 月,中国人民银行发布了地方金融监督管理条例(草案征求意见稿),地方金融业态纳入统一的监管框架,地方金融监管职责得到进
264、一步明确。随着我国金融监管体系改革,地方金融监管主体责任和属地责任被进一步压实,中央金融管理部门的地方派出机构针对辖区内的地方性金融组织承担监管职责。租赁行业因其特有的地域属性,各地区租赁公司的经营发展与属地政策息息相关。为强调属地监管职责,多个省市因地制宜发布融资租赁行业相关政策,包括针对融资租赁公司的监督管理办法、实施细则及工作指引文件等。在这些地方性监管政策中,除了涵盖租赁公司经营管理有关规则,也在属地特色合规管理要求方面进行了延展与细化,比如结合地域经济发展政策,增加地方特色的监管评价指标加分项;对融资租赁公司申请设立、变更及终止事项办理程序进行细化;对地方监管机构现场检查关注事项进行
265、细化;强调地方租赁行业协会的监督作用等。|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|93 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。监管处罚趋势分析2022 年以来,我们注意到,有不止一家金融租赁公司收到百万级罚单,较以往,处罚金额明显上升,处罚案由也呈现多样化趋势,主要涉及租赁物违规、租前调查不尽职、租后管理不到位、关联交易违规、违规为政府项目提供融资、反洗钱管理
266、不到位、统计信息报送不合规等,均为近年来监管机构关注的重点领域,具体汇总如下:典型处罚类型处罚案由1租赁物违规违规以公益性资产作为租赁物、租赁物管理不到位、租赁物权属调查、确权等管理工作存在严重不足、租赁物准入不符合监管规定、直租项目未取得租赁物所有权、租赁物所有权存在瑕疵等2租前调查不尽职融资租赁业务调查不审慎不合规、违规开展尽职调查,严重违反审慎经营规则、租前调查不尽职等3租后管理不到位直租业务租后管理不到位、售后回租业务资金被挪用于缴纳土地出让金、流入房地产市场、租后管理不尽职、租赁资金用途监控不到位、售后回租业务中租后管理失职、被处罚当事人对租赁资金用途检查、监督不到位等4统计信息报送
267、不合规未按规定在外汇局的资本项目信息系统报送直接投资存量权益数据、提供虚假的或者隐瞒重要事实的报表、报告等文件、资料、迟、漏报监管数据、未报送月报、未报告发生的重大风险情况等5关联交易违规股东关联方识别不到位、与关联方开展融资租赁业务条件优于非关联方同类交易等6违规融资向资质存在瑕疵的承租人及项目进行融资、违规提供政府性融资、违规向平台公司提供融资等7反洗钱管理不到位未按规定履行客户身份识别、未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告等|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|94 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有
268、限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。毕马威对租赁行业的合规管理建议毕马威调查结果显示,约 68%的租赁公司认为应重点关注加强风险和合规管理,超过六成的金融租赁公司和四分之三的融资租赁公司将采取这一行动12。在趋严趋紧的监管态势下,合规风险仍是金融机构风险管理的重点之一,亦是推进金融机构高质量发展的重要基础。随着各类型租赁公司业务和产品的演化,合规管理与业务管理的深入结合是租赁公司提升整体合规性的关键所在。要改变被动合规的现状,租赁公司应在自上而下的治理架构的支持下,构建
269、并运行更为完整的合规管理体系(如图 3),结合业务特点加强合规风险识别与评估,通过“外规内化”建立更具可操作性的业务和管理制度与流程,并通过金融科技与合规管理的融合,引入创新工具,加强数据应用,推动合规管理的数字化转型。合规管理体系框架注 12:数据来源:毕马威 2023 年中国租赁业展望|二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|95 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所
270、有,不得转载。建议一|完善合规职能治理架构于租赁公司内部,普遍存在独立的合规职能缺失、合规管理部门或职能的相关职责未能明确等问题。为确保合规管理体系的有效运行,租赁公司应重检自身合规管理治理架构,明确董事会、监事、高级管理层、合规官或合规负责人在合规管理体系中的职责与权限,厘清合规管理的三道防线并在其中强化合规职能的权威性。一道防线的业务部门对其职责范围内的合规管理负有直接和第一位的责任,二道防线的合规职能对各项业务活动提供合规支持、组织、协调、监督,并在此过程中牵头建立合规管理政策与制度、落实合规管理流程及合规保障机制。建议二|推动合规管理与业务的紧密结合以往,以“运动式”方式开展业务流程与
271、制度梳理的工作,由于缺少业务部门的深度参与,形成的工作成果难以“内化”于日常的业务经营活动与风险管理职责中,出现“两张皮”的情况。租赁公司应将一道防线的业务部门作为合规工作的主体,以监管要求为起点,开展对重要业务的“全面穿透”管理,明确合规义务、重检应对措施、建立业务全景视图和关键岗位履职合规标准,用以规范和约束业务操作,并将“合规红线”固化在流程、制度甚至信息系统中,通过与业务的融入实现合规管理赋能。建议三|建立以监管规则跟踪和解析为起点的合规管理全流程合规是指对适用于各项经营活动的法律、行政法规、部门规章及其他规范性文件、经营规则、自律性组织的行业准则、行为守则和职业操守(以下简称为“监管
272、规则”)的遵循。对监管规则进行持续跟踪、解析、解读是合规工作的起点,进而通过外规内化、合规审查、合规风险评估、合规监测、合规检查、合规问题管理、合规报告等环节组成的合规管理流程,落实各方合规管理职责。租赁公司应根据自身业务规模、复杂程度、管理基础,将分散在业务条线或管理职能中的合规工作与合规管理流程进行对标,识别合规工作的薄弱环节与管理重点,界定合规职能和业务部门在合规流程各环节中的职责分工,建立运行合规流程所需的各项合规管理工具,包括形成可关联的监管规则库与内部制度库、合规风险评估标准、合规风险监测指标、合规手册的框架模板、业务与产品的合规手册、合规检查清单等,确保各项合规任务的有效落实。|
273、二零二三年度中国租赁业调查报告|合规安全篇|96 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。建议四|强化重点合规事项管理我国金融机构除满足行业监管要求以外,亦需应对其他管理领域的监管机构2涉及的众多合规事项。在金融机构内部,各合规事项根据其所涉及的业务和管理领域不同,通常细分至不同部门分头进行管理。在合规体系建设过程中,针对不同监管机构以及各类合规事项,租赁公司应厘清
274、合规职能或其他二道防线管理部门以及业务部门的职责与分工,落实合规事项的对口管理,尤其将监管机构重点关注的合规事项,如反洗钱、关联交易、数据与信息安全、环境、社会与治理、员工行为管理等,纳入合规管理的整体框架,按照统一的合规管理流程,推动业务部门“主动合规”和“逐项合规”。建议五|推进合规管理数字化转型伴随着业务端风险变化,合规管理需要从事后处置向事前监测预警转变、从主观判断向量化评估及智慧决策转变,从业务场景外的管理向融入业务场景后的赋能转变,租赁公司在整体数字化转型战略下,亦应推动合规管理的数字化转型,获取和应用更为广泛的内、外部数据,提升合规管理质效。合规管理数字化转型并不会颠覆原有合规管
275、理框架,但对合规治理架构下的共建共享、数据、指标、模型的收集、优化与应用、工具及系统的建设、流程与制度的保障、人员的数字化能力,以及机构整体的合规文化提出更高要求。注 13:人民银行负责货币政策执行、宏观审慎监管;国家金融监督管理总局总揽除证券业外的所有金融业的机构监管、功能监管、行为监管、穿透式监管、持续监管等,统筹负责金融消费者权益保护,防范和处置风险;外管局主要负责外汇业务的监管;证监会负责股票、企业债等的发行审核与监管,监管对象包括证券与基金公司、证券与商品期货交易所等;财政部主要负责经济政策、财税政策、国有资本/产权管理等领域的监管;审计署主要负责审计监督领域的监管;发改委主要负责价
276、格管理、反垄断等领域的监管|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|97 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。融资租赁行业业务发展特征我们认为融资租赁行业智慧财务管理体系建设的目标是支持战略决策,赋能业务经营。所以,对于融资租赁行业智慧财务管理体系的建设,应该以业务为起点,通过对业务现状和痛点的挖掘,聚焦财务管理体系建设和应用的重点。现阶段,融资租赁行业的业
277、务发展存在以下几个方面的特征。行业集中度高,业务受单一行业发展影响较大整体来看,金融租赁公司集中度最高的三大行业分别是交通运输/仓储和邮政业、电力/热力/燃气及水的生产和供应业、水利/环境和公共设施管理业。市场上可比的31家金融租赁公司中,前三大行业集中度总占比在50%以上,其中,前三大行业集中度占比在 70%以上的金融租赁公司有 20 家,金租公司业务较为同质化,受单一行业发展影响较大。近两年受新冠疫情影响,交通运输行业投放放缓,该板块资产质量承受下行压力;同时,随着监管叫停金租公司构筑物业务,平台业务占比高、构筑物业务依赖较大的金租公司,后续面临业务转型压力。智慧财税篇 智慧财务业务赋能建
278、设智慧财务管理体系,助力融资租赁行业高质量发展崔凯毕马威中国金融业财务管理咨询主管合伙人赵平毕马威中国金融业财务管理咨询服务合伙人|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|98 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。公司名称第一大行业占比第二大行业占比第三大行业占比合计占比农银租赁交通运输、仓储和邮政业60%电力、热力、燃气及水生产和供应业35%建筑业2%97
279、%昆仑租赁交通运输、仓储和邮政业75%电力、热力、燃气及水的生产和供应业10%采矿业8%93%工银租赁交通运输、仓储和邮政业64%电力、燃气及水的生产和供应业13%水利、环境和公共设施管理业12%89%永赢租赁租赁和商务服务业61%制造业21%电力、热力、燃气及水的生产和供应业6%88%光大租赁水利、环境和公共设施管理业67%电力、热力、燃气及水的生产和供应业8%交通运输、仓储和邮政业8%83%招银租赁交通运输、仓储及邮政业51%电力、热力、燃气及水生产和供应业23%租赁和商业服务业9%83%徽银租赁水利、环境和公共设施管理业52%租赁和商务服务业18%电力、热力、燃气及水的生产和供应业11%
280、81%浙江稠州租赁水利、环境和公共设施管理业42%租赁和商务服务业30%电力、热力、燃气及水生产和供应业9%81%湖北租赁租赁和商务服务业42%水利、环境和公共设施管理业24%建筑业13%79%重庆鈊渝租赁 建筑业33%水利、环境和公共设施管理业27%租赁和商业服务业20%80%浦银租赁交通运输、仓储和邮政业40%电力、热力、燃气及水的生产和供应业32%水利、环境和公共设施管理业7%79%华融租赁水利、环境和公共设施管理业48%电力、燃气及水的生产和供应业15%制造业15%78%金融租赁公司单一客户集中度华夏租赁水利、环境和公共设施管理业47%电力、热力、燃气及水生产和供应业17%交通运输、仓
281、储和邮政业12%76%北银租赁电力、热力、燃气及水生产和供应业44%交通运输、仓储和邮政业22%制造业11%77%贵阳贵银租赁水利、环境和公共设施管理业48%租赁和商务服务业17%建筑业10%75%福建海西租赁 租赁和商务服务业36%建筑业24%水利、环境和公共设施管理业15%75%建信租赁交通运输、仓储和邮政业51%制造业15%水利、环境和公共设施管理业9%75%太平石化租赁交通运输、仓储和邮政业26%制造业25%电力、热力、燃气及水的生产和供应业22%73%长城国兴租赁 租赁和商务服务业29%电力、燃气及水的生产和供应业27%制造业16%72%冀银租赁水利、环境和公共设施管理业39%租赁和
282、商业服务业23%建筑业10%72%中铁建租赁租赁和商务服务业37%批发和零售业17%电力、热力、燃气及水的生产和供应业14%68%江苏租赁水利、环境和公共设施管理业31%电力、燃气及水的生产和供应业22%交通运输、仓储和邮政业14%67%河南九鼎租赁 租赁和商务服务业36%水利、环境和公共设施管理业20%建筑业11%67%信达租赁制造业29%建筑业20%租赁和商务服务业14%63%苏州租赁电力、燃气及水的生产和供应业31%建筑业18%农、林、牧、渔业14%63%洛银租赁租赁和商务服务业23%水利、环境和公共设施管理业20%旅游业16%59%横琴华通租赁 租赁和商务服务业35%电力、燃气及水的生
283、产和供应业13%制造业10%58%苏银租赁水利、环境和公共设施管理业23%电力、热力、燃气及水的生产和供应业20%交通运输、仓储和邮政业15%58%兴业租赁电力、热力、燃气及水的生产和供应业23%交通运输、仓储和邮政业20%制造业14%57%河北省租赁制造业22%租赁和商务服务19%水利、环境和公共设施管理业10%51%四川天府租赁 教育21%卫生、社会工作15%批发和零售业14%50%数据来源:毕马威公开数据整理|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|99 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会
284、计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。随着业务快速发展和专业化经营趋势,单一客户集中度逐步走高,对客户集中度风险管理能力提出更高要求金融租赁公司管理办法(银监会令 2014 年第 3 号)要求,金租公司需满足单一客户融资集中度 30%、单一集团客户融资集中度 50%、单一客户关联度 30%以及全部关联度 50%,从可获取的最新数据来看,所有金租公司均满足监管要求,但少数金租公司接近监管红线。我们分析了市场上可比的33家金融租赁公司的单一客户融资集中度,其中,有3家金租公司的单一客户集中度达
285、25%左右,9 家金租公司该指标高于 20%,接近监管红线。业务的快速发展和专业化经营的趋势,对金租公司的客户集中度风险管理能力提出了更高要求资产负债率普遍较高,资产负债期限错配现象严重,对短期借款依赖度较高融资租赁行业整体资产负债率较高,大部分金租企业的资产负债率均在 75%以上,随着金租业务扩张,负债规模也随之增大。由于资金周转速度是行业内企业盈利的“生命线”,且考虑到项目的资金回收节奏相对确定,账面留存大量资金的必要性不大。考虑到资金成本压力,租赁公司短期资产回收款对短债覆盖倍数普遍不足,存在显著的资产负债期限错配问题,即通过短借长投赚取息差,如若股东支持力度不足,可能存在流动性风险和再
286、融资压力。公司名称单一客户集中度公司名称单一客户集中度公司名称单一客户集中度公司名称单一客户集中度公司名称单一客户集中度农银金租26%北银金租22%湖北金租14%横琴华通金租12%交银金租9%昆仑金租25%四川天府金租22%招银金租13%河南九鼎金租11%徽银金租8%太平石化金租24%工银金租19%兴业金租13%贵阳贵银金租11%江苏金租6%福建海西金租23%建信金租14%华夏金租13%重庆鈊渝金租11%华融金租5%长城国兴金租23%冀银金租14%光大金租12%永赢金租10%苏银金租5%中铁建金租23%浙江稠州金租14%河北省金租12%苏州金租9%浦银金租23%国银金租14%信达金租12%洛银
287、金租9%数据来源:毕马威公开数据整理金融租赁公司单一客户集中度|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|100 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。数据来源:毕马威公开数据整理行业及业务发展所带来的财务管理挑战在金融租赁行业逐步向租赁3.0时代转型的背景下,财务管理如何帮助融资租赁公司回归租赁业务本源、服务新兴产业、创新租赁模式、优化租赁结构,是行业内财务工
288、作者亟需解决的问题。业务问题财务挑战行业集中度高,业务受单一行业发展影响较大单一客户集中度逐步走高,对客户集中度风险管理能力提出更高要求资产负债率普遍较高,资产负债期限错配现象严重,对短期借款依赖度较高如何对不同行业客户进行合理资源配置?如何引导业务向新兴行业发展?如何定期追踪各行业的业务发展情况?如何洞察客户价值?如何对不同客户/客群进行合理资源配置?如何引导业务重视客户集中度风险?如何高效追踪业务发展情况以及时防范风险?如何及时发现资产负债问题?如何优化调整公司的资产负债结构?如何改善对短期借款依赖度高的现状?2021 年,金融租赁公司资产负债率与货币资金/短债覆盖倍数|二零二三年度中国租
289、赁业调查报告|智慧财税篇|101 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。应用管理会计体系工具,助力融资租赁企业突破发展困境在强化管理创新、向管理要效益的发展背景下,针对上述融资租赁业务上面临的管理痛点和财务管理挑战,毕马威建议通过管理会计体系建设,以业务为起点,打造业财融合的财务管理闭环(预算管理经营分析绩效考核),突破业财壁垒,通过业财一体化的价值洞察,监测价值
290、变化、深度挖掘业务潜力、培育核心业务、识别业务风险,真正实现“以数据说话”,提升融资租赁公司的财务管理精细化和智能化水平,支持融资租赁企业突破转型困境,从而实现融资租赁企业的高质量、可持续发展。1|应用预算管理工具分解战略业务重点,有的放矢高效配置财务资源针对融资租赁行业集中度高、租赁期长、单笔业务金额大、信用风险较为复杂的特点,应用全面预算管理工具,围绕预算管理闭环,聚焦行业、客户集中度等约束指标,将产品、行业等维度纳入预算编制范畴,在增量预算中考虑资产投放行业的风险特征等,制定差异化预算目标,优化财务资源配置,引导财务资源向高价值产出的业务板块、行业、产品倾斜,为业绩稳中求进夯实预算基础,
291、发挥预算管理的战略引领、业务驱动、决策支持作用。提高预算精准程度强化预算执行监控准确定位预实差异成因突出业财协作效应|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|102 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。助力资产负债精细化管理提高资本使用效率与可持续盈利能力2|应用多维度盈利性分析工具,统一业财价值计量和评价标准结合融资租赁行业的业务特点,在多维度盈利性分析模
292、型、分析维度、分析指标上进行适配性考虑,例如:构建融资租赁行业盈利性分析模型,增加行业、项目维度,细化分析粒度到每笔资产等,通过建立全公司统一的盈利性分析体系,打破业财分析两张皮的现状,推动机构/部门、业务板块、产品、区域、行业、项目经理、客户、项目等全方位、多角度的成本、收入、业务经营状况和盈利性分析。3|应用绩效考核工具,清晰描绘和向各层级传递公司战略导向结合融资租赁业务中不同行业的合同标的有较大差异,经营租赁业务标的涉及实物资产管理,租赁期较长,金额大,面临的信用风险变化状况更为复杂等特点,在绩效考核指标的设计上,需要以战略目标为导向,通过战略层层解码,将战略任务真正分配至部门、业务板块
293、、区域、业务团队、项目经理,匹配核心职能,设计综合考虑了规模、风险、效益、固定资产管理、以及部门/团队协作的业务目标,激励各层级组织和人员的业务创新和价值创造。支持各级组织战略解码,明确各责任主体的绩效考核目标,促进战略目标有效落地 基于公司统一的绩效管理框架,支持差异化考核需求 扩展考核对象范围,支持“业务板块、区域、业务团队、项目经理”的考核4|应用资产负债管理工具,合理摆布业务结构,及时识别流动性风险综合考虑融资租赁公司在资产业务模式、现金流特征、期限错配特征、收益测算方式、资本占用计量方式、风险控制重点等方面的特征,应用资产负债管理工具,通过优化资产负债配置结构,提升融资来源的多元化和
294、稳定性、资金运用的流动性和分散化,保持资金来源和应用的结构性对称,有效管控、稳定短期与中长期融资成本,稳定资产价值。支持经营分析和战略决策支持机构、部门绩效评价支持分子公司、业务板块、产品资源配置|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|103 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。5|应用内部资金转移定价工具,合理衡量业务价值贡献,支持业务结构优化综合考虑经
295、营租赁和融资租赁的业务形态、期限错配特征、现金流特征等对于定价曲线、定价方法、调整项的影响,应用内部资金转移定价工具,以更加市场化、合理化的价格独立衡量资产、负债业务对于融资租赁公司的价值贡献,从而对单个产品或某类业务适时进行价格调控,传导管理意图,引导业务结构优化。资产、负债业务贡献独立计量利率风险集中管理支持产品定价、盈利分析和绩效考核支持资产负债结构优化|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|104 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担
296、保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。背景今年年初的两会中释放了中央将全力支持香港保持长期独特地位和优势,巩固香港国际金融、航运、贸易中心地位的明确信号。年初香港与内地的全面通关又为后疫情时代香港与内地的正常商贸往来的重新开启提供了必备保障。在近期政府针对租赁行业海外租赁平台的监管和国际税收政策变化等因素的影响下,我们相信香港在 2023 年将会重新回到中资租赁公司决策者们优先考虑的议题上。本期我们将围绕香港这个主题与您分享我们的观察和见解。香港租赁政策回顾和展望中资租赁公司对于香港租赁平台的使用主要集中于航运和航空业务,即船舶租赁与飞机租赁。
297、中资租赁公司的香港租赁平台通常也会设有一家香港公司作为其海外租赁平台的内部“资金池”。针对这三类不同的业态,现行的香港税法下都有相应的配套税收优惠制度(参见下表汇总)以吸引投资。近期香港特区政府也正在进一步完善现行的飞机租赁税务优惠制度,以提升其在国际上的竞争力,包括将引入飞机购买金额可以税前列支的机制,扩大优惠政策适用的业务范围(例如将包括融资租赁和湿租业务等),扩大可以税前列支的利息范围(例如在日税租赁结构下的利息支出可以在税前列支等),引入实体化运营的最低门槛标准等一系列举措。香港特区政府计划在今年第四季度向香港立法会提交有关条例草案,让我们拭目以待。根据今年 1 月 1 日开始生效的香
298、港“外地收入免税制度”(即针对香港离岸被动收入的税务改革),如果香港租赁平台中的香港公司可以满足上述税务优惠制度中的任何一个,相关的香港公司可以豁免“外地收入免税制度”带来的影响。因为上述税务优惠制度已包含对经济实质(即实体化运营)的相关要求,换而言之,在香港的实体化运营亦是享受上述税务优惠的必备条件。葛乾达毕马威中国 金融业税务合伙人赵祺毕马威中国 金融业税务总监业态税务优惠制度优惠税率船舶租赁船舶租赁税务优惠制度(针对船舶出租人和船舶租赁管理公司)0%/8.25%飞机租赁飞机租赁税务优惠制度(针对飞机出租人和飞机租赁管理公司)8.25%内部“资金池”企业财资中心税务优惠制度(针对为企业集团
299、内部提供融资和财资服务的公司)8.25%智慧财税篇 重启香港运筹帷幄香港租赁业税务政策回顾和展望|二零二三年度中国租赁业调查报告|智慧财税篇|105 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。在 2023-24 年度香港特区政府的财政预算案中,香港特区政府表明计划在 2025 年起,按照全球最低实际税率 15%向大型跨国企业集团征税(目前香港的标准税率为 16.5%)
300、,并将落实香港本地最低补足税。我们建议对于已经布局、正在布局、调整布局或期望布局香港租赁平台的中资租赁公司需要尽早综合评估相关影响。我们也欣喜地看到香港特区政府近期积极推出了一系列的人才政策(例如高端人才通行证计划等),加上香港家喻户晓的国际化优质教育和医疗资源,我们期待着更多的租赁人才可以汇聚香港。“实体化运营”“实体化运营”(即租赁平台建立相应的经济实质)是构建香港租赁平台过程中出现的一个高频词汇,是香港租赁平台能否充分享受香港租赁税务政策红利的决定性因素,其重要性不言而喻。我们在下表概要汇总了“实体化运营”的主要政策要求和我们的一些理解。显而易见,“实体化运营”并没有十分明确且可以量化或
301、标准化的衡量指标,每一个“实体化运营”的筹划方案是需要结合租赁公司其自身资源禀赋来量身定制的,香港税务局也会根据综合因素来评判,好在香港税制中的“事先裁定”机制可以帮助纳税人提升是否享受相关税收优惠政策的确定性。在我们看来,“实体化运营”的筹划和落地不是一个简单的税务项目,而是一个 PMO 项目,这对专业服务机构能否帮助客户将项目成功落地提出了更高的要求。尽早在公司高层确定“实体化运营”方案 优先确定“实体化运营”方案中的人员结构安排(包括相关董事和员工)建立高效的内外部团队统筹和沟通机制 制定有清晰阶段目标的项目管理时间表 定期召开项目进展的汇报沟通会议 准备充分的证明文档中央管理和控制测试
302、即通过评估公司董事人员组成,董事习惯性居住地点,董事的行业经验,董事会会议和其他重大公司决策的地点等因素来判断经营活动测试即通过评估公司业务开展的地点,办公地点,员工组成(行业经验,习惯居住地等),账户开设地点等因素来判断。目前在船舶租赁优惠税制下对于船舶出租人和船舶出租管理公司分别列出了最低的门槛要求,即:船舶出租人公司:年平均全职员工不低于 2 名+不低于港币 780 万元的年费用支出船舶租赁管理公司:年平均全职员工不低于 1 名+不低于港币 100 万元的年费用支出|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|106 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,
303、毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。03业绩速览|二零二三年度中国租赁业调查报告|106 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|107 2023 毕马威华振会
304、计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。样本A组1交银金融租赁有限责任公司 358,981 318,887 2国银金融租赁股份有限公司 354,717 341,838 3工银金融租赁有限公司 293,077 295,360 4招银金融租赁有限公司 260,186 226,562 5民生金融租赁股份有限公司 174,521 189,437 6华夏金融租赁有限公司 142,969 129,4
305、05 7光大金融租赁股份有限公司 130,877 130,140 8建信金融租赁有限公司 128,396 133,850 9兴业金融租赁有限责任公司 124,837 121,294 10浦银金融租赁股份有限公司 114,363 103,186 11江苏金融租赁股份有限公司 108,992 99,307 12华融金融租赁股份有限公司 107,900 117,982 样本B组1永赢金融租赁有限公司 95,983 74,723 2农银金融租赁有限公司 83,298 76,742 3苏银金融租赁股份有限公司 82,264 71,316 4信达金融租赁有限公司 80,495 70,941 5长城国兴金融
306、租赁有限公司 未获取 63,167 N6徽银金融租赁有限公司 61,769 57,760 7昆仑金融租赁有限责任公司 60,865 60,118 8中国外贸金融租赁有限公司 60,584 61,029 9浙江浙银金融租赁股份有限公司 54,601 43,765 10渝农商金融租赁有限责任公司 53,461 44,989 11湖北金融租赁股份有限公司 52,391 44,522 12中信金融租赁有限公司 50,782 51,650 13太平石化金融租赁有限责任公司 50,101 51,676 14中银金融租赁有限公司 48,093 37,214 15中铁建金融租赁有限公司 45,066 45,5
307、71 16北银金融租赁有限公司 41,840 42,689 17河北省金融租赁有限公司 40,352 37,097 样本C组1重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 35,649 30,245 2长江联合金融租赁有限公司 34,255 32,964 3河南九鼎金融租赁股份有限公司 32,762 30,033 4贵阳贵银金融租赁有限责任公司 31,868 30,612 5佛山海晟金融租赁股份有限公司 30,970 24,967 6苏州金融租赁股份有限公司 30,901 26,134 7山东汇通金融租赁有限公司 30,431 25,829 8冀银金融租赁股份有限公司 未获取 28,398 N9哈银金融租赁有
308、限责任公司 24,235 24,821 10洛银金融租赁股份有限公司 23,770 24,402 11前海兴邦金融租赁有限责任公司 22,477 20,595 序号排名变动一.规模类指标按总资产规模公司名称2022 年 12 月 31 日(人民币百万元)2021 年 12 月 31 日(人民币百万元)注:除特别说明外,数据来源为各金融租赁公司或融资租赁公司公开披露的年度报告、财务报表、主要股东公开披露财务信息以及其他公开披露的信息,若部分租赁公司的指标在其年度报告中披露了特殊调整项的,则优先使用其在年度报告中披露的指标。注:对于已获取 2022 年度公开财务信息的样本租赁公司,按 2022 年
309、 12 月 31 日或 2022 年度财务数据进行排序;对于尚未获取 2022 年度公开财务信息的样本租赁公司,以其 2021 年 12 月 31 日或 2021 年度的财务数据作为其 2022 年 12 月 31 日或 2022 年度相关财务数据的近似排序,但“排名变动”列显示“N”;对于2022 年度及 2021 年度公开财务信息均未获取的样本租赁公司,不对其进行排序,下同。注:为便于读者阅读及理解,各类指标排序根据最新可获取数据基准日总资产规模进行分类排序,总资产规模大于等于人民币 1,000 亿元的分类为样本 A 组,总资产规模大于人民币 400 亿元、小于人民币 1,000 亿元的分
310、类为样本 B 组,总资产规模大于人民币 200 亿元、小于人民币 400 亿元分类为样本 C 组。注:对于数据一致的租赁公司,根据精确至千元或千分位()的数据进行排序,若无法获取则根据相关租赁公司的总资产规模进行排序。金融租赁|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|108 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。样本A组1远东宏信有限公司 346,994 335
311、,880 2渤海租赁股份有限公司 263,644 248,231 3平安国际融资租赁有限公司 258,385 273,954 4国网国际融资租赁有限公司 160,539 134,898 5中银航空租赁有限公司 153,716 152,248 6海通恒信国际融资租赁股份有限公司 124,514 114,741 样本B组1中电投融和融资租赁有限公司 83,169 82,809 2通用环球医疗集团有限公司 76,871 69,900 3广州越秀融资租赁有限公司 71,104 62,479 4一汽租赁有限公司 67,460 70,711 5海发宝城融资租赁有限公司 63,674 47,320 6芯鑫融
312、资租赁有限责任公司 59,093 61,540 7国新融资租赁有限公司 58,561 47,632 8仲利国际融资租赁有限公司 54,354 未获取 N9中交融资租赁有限公司 54,071 51,591 10梅赛德斯-奔驰租赁有限公司 52,671 61,458 11华能天成融资租赁有限公司 52,457 49,760 12中国飞机租赁集团控股有限公司 49,426 40,904 13中建投租赁股份有限公司 48,998 51,950 14招商局通商融资租赁有限公司 48,025 42,342 15国泰租赁有限公司 40,802 35,838 16国药控股(中国)融资租赁有限公司 40,226
313、 38,740 17华电融资租赁有限公司 40,007 35,206 样本C组1中国船舶(香港)航运租赁有限公司 36,196 33,426 2中国康富国际租赁股份有限公司 33,460 24,070 3华润融资租赁有限公司 32,310 26,408 4中核融资租赁有限公司 31,243 30,665 5无锡财通融资租赁有限公司 30,988 22,748 6中广核国际融资租赁有限公司 30,676 27,944 7东航国际融资租赁有限公司 30,593 39,553 8南网融资租赁有限公司 未获取 29,071 N9南航国际融资租赁有限公司 26,901 19,520 10国能融资租赁有限
314、公司 26,433 24,694 11狮桥融资租赁(中国)有限公司 26,080 23,828 12上海易鑫融资租赁有限公司 25,625 21,430 13诚泰融资租赁(上海)有限公司 24,770 21,233 14大唐融资租赁有限公司 22,431 26,743 15华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司 22,340 17,656 16中集融资租赁有限公司 22,147 未获取 N17青岛城乡建设融资租赁有限公司 21,758 18,461 序号排名变动按总资产规模公司名称2022 年 12 月 31 日(人民币百万元)2021 年 12 月 31 日(人民币百万元)注:除特别说明外,数据来
315、源为各金融租赁公司或融资租赁公司公开披露的年度报告、财务报表、主要股东公开披露财务信息以及其他公开披露的信息,若部分租赁公司的指标在其年度报告中披露了特殊调整项的,则优先使用其在年度报告中披露的指标。注:对于已获取 2022 年度公开财务信息的样本租赁公司,按 2022 年 12 月 31 日或 2022 年度财务数据进行排序;对于尚未获取 2022 年度公开财务信息的样本租赁公司,以其 2021 年 12 月 31 日或 2021 年度的财务数据作为其 2022 年 12 月 31 日或 2022 年度相关财务数据的近似排序,但“排名变动”列显示“N”;对于2022 年度及 2021 年度公
316、开财务信息均未获取的样本租赁公司,不对其进行排序,下同。注:为便于读者阅读及理解,各类指标排序根据最新可获取数据基准日总资产规模进行分类排序,总资产规模大于等于人民币 1,000 亿元的分类为样本 A 组,总资产规模大于人民币 400 亿元、小于人民币 1,000 亿元的分类为样本 B 组,总资产规模大于人民币 200 亿元、小于人民币 400 亿元分类为样本 C 组。注:对于数据一致的租赁公司,根据精确至千元或千分位()的数据进行排序,若无法获取则根据相关租赁公司的总资产规模进行排序。融资租赁|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|109 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)
317、中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。样本A组1工银金融租赁有限公司 41,384 39,738 2交银金融租赁有限责任公司 41,089 35,844 3国银金融租赁股份有限公司 34,283 30,107 4招银金融租赁有限公司 29,374 25,484 5建信金融租赁有限公司 23,289 22,334 6民生金融租赁股份有限公司 22,241 20,408 7兴业金融租赁有限责任公司 21,939 1
318、9,835 8华融金融租赁股份有限公司 19,362 18,241 9江苏金融租赁股份有限公司 15,970 14,552 10华夏金融租赁有限公司 15,398 12,897 11光大金融租赁股份有限公司 13,212 11,625 12浦银金融租赁股份有限公司 10,778 9,803 样本B组1昆仑金融租赁有限责任公司 13,240 12,666 2中国外贸金融租赁有限公司 11,797 10,668 3中银金融租赁有限公司 11,211 10,684 4农银金融租赁有限公司 11,155 10,425 5苏银金融租赁股份有限公司 11,127 9,288 6永赢金融租赁有限公司 9,4
319、13 7,802 7信达金融租赁有限公司 8,356 7,830 8太平石化金融租赁有限责任公司 7,485 6,969 9中信金融租赁有限公司 7,290 6,582 10长城国兴金融租赁有限公司 未获取 7,196 N 11徽银金融租赁有限公司 6,836 6,064 12湖北金融租赁股份有限公司 6,516 5,560 13中铁建金融租赁有限公司 6,411 5,870 14河北省金融租赁有限公司 6,308 5,948 15浙江浙银金融租赁股份有限公司 6,117 5,541 16渝农商金融租赁有限责任公司 5,987 5,017 17北银金融租赁有限公司 5,220 4,940 样本
320、C组1贵阳贵银金融租赁有限责任公司 4,678 4,132 2长江联合金融租赁有限公司 4,417 3,970 3山东汇通金融租赁有限公司 4,417 3,192 4重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 4,363 3,972 5洛银金融租赁股份有限公司 3,868 3,414 6苏州金融租赁股份有限公司 3,632 2,870 7河南九鼎金融租赁股份有限公司 3,429 3,081 8佛山海晟金融租赁股份有限公司 3,220 2,877 9冀银金融租赁股份有限公司 未获取 3,136 N10前海兴邦金融租赁有限责任公司 2,427 2,119 11哈银金融租赁有限责任公司 未获取 未获取 N按归母净
321、资产规模金融租赁注:为方便列示,本刊将“归属于母公司普通股股东的净资产”简称为“归母净资产”。对于非上市但发行其他权益工具的样本租赁公司,采用该公司披露的“归属于母公司的所有者权益”的金额作为其“归属于母公司普通股股东的净资产”的近似金额列示。序号排名变动公司名称2022 年 12 月 31 日(人民币百万元)2021 年 12 月 31 日(人民币百万元)|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|110 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有
322、限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。样本A组1远东宏信有限公司 45,247 41,523 2平安国际融资租赁有限公司 43,588 44,177 3中银航空租赁有限公司 36,230 33,574 4渤海租赁股份有限公司 27,729 25,595 5国网国际融资租赁有限公司 21,288 20,484 6海通恒信国际融资租赁股份有限公司 16,139 15,151 样本B组1芯鑫融资租赁有限责任公司 15,567 14,765 2通用环球医疗集团有限公司 13,970 13,104 3中电投融和融资租赁有限公司 13,146 12,706 4
323、广州越秀融资租赁有限公司 11,794 11,009 5海发宝城融资租赁有限公司 9,478 7,402 6一汽租赁有限公司 9,425 8,429 7国泰租赁有限公司 9,083 7,657 8中交融资租赁有限公司 8,491 7,688 9华能天成融资租赁有限公司 8,293 7,747 10梅赛德斯-奔驰租赁有限公司 8,152 8,825 11国新融资租赁有限公司 7,421 7,165 12招商局通商融资租赁有限公司 7,377 6,881 13中建投租赁股份有限公司 7,365 7,164 14华电融资租赁有限公司 7,265 5,735 15国药控股(中国)融资租赁有限公司 6,
324、416 5,944 16中国飞机租赁集团控股有限公司 4,167 3,737 17仲利国际融资租赁有限公司 未获取 未获取 N样本C组1中国船舶(香港)航运租赁有限公司10,284 8,196 2上海易鑫融资租赁有限公司9,987 9,403 3无锡财通融资租赁有限公司 6,568 3,001 4东航国际融资租赁有限公司 5,527 5,425 5大唐融资租赁有限公司 5,478 6,821 6诚泰融资租赁(上海)有限公司 4,918 4,718 7中国康富国际租赁股份有限公司 4,770 4,559 8南航国际融资租赁有限公司 4,731 4,298 9华润融资租赁有限公司 4,710 3,
325、723 10中集融资租赁有限公司 4,218 未获取 N11中广核国际融资租赁有限公司 4,152 3,631 12青岛城乡建设融资租赁有限公司 3,891 3,665 13狮桥融资租赁(中国)有限公司 3,861 3,839 14南网融资租赁有限公司 未获取 3,721 N15中核融资租赁有限公司 3,656 3,556 16国能融资租赁有限公司 3,402 3,438 17华宝都鼎(上海)融资租赁有限公司 2,982 2,811 按归母净资产规模融资租赁注:为方便列示,本刊将“归属于母公司普通股股东的净资产”简称为“归母净资产”。对于非上市但发行其他权益工具的样本租赁公司,采用该公司披露的
326、“归属于母公司的所有者权益”的金额作为其“归属于母公司普通股股东的净资产”的近似金额列示。序号排名变动公司名称2022 年 12 月 31 日(人民币百万元)2021 年 12 月 31 日(人民币百万元)|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|111 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。按营业总收入规模金融租赁注:出于汇总比较分析目的,此处的营业总收入指租
327、赁公司相关公开财务信息中披露的,扣除利息支出、手续费支出及其他业务成本前的营业收入,若无法识别营业收入披露口径,则按公开披露金额列示。样本A组1国银金融租赁股份有限公司 25,053 23,316 2交银金融租赁有限责任公司 23,509 21,325 3工银金融租赁有限公司 17,980 17,590 4招银金融租赁有限公司 17,346 13,853 5民生金融租赁股份有限公司 11,976 13,048 6华夏金融租赁有限公司 8,000 8,045 7建信金融租赁有限公司 7,850 8,341 8华融金融租赁股份有限公司 7,539 7,665 9江苏金融租赁股份有限公司 6,942
328、 6,545 10光大金融租赁股份有限公司 6,817 6,915 11浦银金融租赁股份有限公司 6,674 6,027 12兴业金融租赁有限责任公司 6,535 6,873 样本B组1永赢金融租赁有限公司 5,946 4,502 2苏银金融租赁股份有限公司 5,267 4,714 3信达金融租赁有限公司 4,211 3,579 4徽银金融租赁有限公司 4,189 4,307 5中铁建金融租赁有限公司 3,956 4,161 6农银金融租赁有限公司 3,840 3,487 7长城国兴金融租赁有限公司 未获取 3,800 N 8中国外贸金融租赁有限公司 3,364 3,440 9湖北金融租赁股份
329、有限公司 3,363 2,993 10浙江浙银金融租赁股份有限公司 3,161 2,603 11太平石化金融租赁有限责任公司 3,051 3,071 12昆仑金融租赁有限责任公司 2,738 3,446 13河北省金融租赁有限公司 2,455 2,487 14北银金融租赁有限公司 2,383 2,787 15中信金融租赁有限公司 1,815 未获取 N 16中银金融租赁有限公司 未获取 未获取 N17渝农商金融租赁有限责任公司 未获取 未获取 N样本C组1贵阳贵银金融租赁有限责任公司 2,109 2,068 2重庆鈊渝金融租赁股份有限公司 2,096 1,837 3河南九鼎金融租赁股份有限公司
330、 2,088 1,961 4山东汇通金融租赁有限公司 2,015 1,704 5冀银金融租赁股份有限公司 未获取 1,993 N6苏州金融租赁股份有限公司 1,751 1,501 7佛山海晟金融租赁股份有限公司 1,710 1,514 8洛银金融租赁股份有限公司 1,706 1,917 9前海兴邦金融租赁有限责任公司 1,529 1,321 10长江联合金融租赁有限公司 1,271 未获取 N11哈银金融租赁有限责任公司 未获取 未获取 N序号排名变动公司名称2022 年(人民币百万元)2021 年(人民币百万元)|二零二三年度中国租赁业调查报告|业绩速览|112 2023 毕马威华振会计师事
331、务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司,毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所,是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有,不得转载。样本A组1远东宏信有限公司 36,586 33,644 2渤海租赁股份有限公司 31,922 26,791 3平安国际融资租赁有限公司 19,541 19,989 4中银航空租赁有限公司 15,517 14,089 5海通恒信国际融资租赁股份有限公司 8,706 8,549 6国网国际融资租赁有限公司 7,422 5,309 样本B组1通用环球医疗集团有
332、限公司 11,912 9,914 2国泰租赁有限公司 7,401 5,845 3仲利国际融资租赁有限公司 6,711 未获取 N4中电投融和融资租赁有限公司 4,845 5,093 5梅赛德斯-奔驰租赁有限公司 4,212 4,911 6一汽租赁有限公司 4,151 3,946 7广州越秀融资租赁有限公司 4,123 3,914 8海发宝城融资租赁有限公司 4,060 3,011 9中交融资租赁有限公司 3,877 3,366 10中国飞机租赁集团控股有限公司 3,582 2,721 11中建投租赁股份有限公司 3,362 3,717 12芯鑫融资租赁有限责任公司 3,031 2,747 13
333、招商局通商融资租赁有限公司 2,842 2,662 14国药控股(中国)融资租赁有限公司 2,761 2,575 15华能天成融资租赁有限公司 2,643 2,462 16国新融资租赁有限公司 2,408 2,042 17华电融资租赁有限公司 1,675 1,549 样本C组1上海易鑫融资租赁有限公司 5,036 3,263 2狮桥融资租赁(中国)有限公司 2,935 3,275 3中国船舶(香港)航运租赁有限公司 2,755 2,050 4南航国际融资租赁有限公司 2,132 1,429 5诚泰融资租赁(上海)有限公司 1,911 2,051 6华润融资租赁有限公司 1,803 1,548 7无锡财通融资租赁有限公司 1,729 1,385 8青岛城乡建设融资租赁有限公司 1,642 1,400 9中广核国际融资租赁有限公司 1,597 1,681 10中国康富国际租赁股份有限公司 1,