1、Confidential and Protected by Copyright Laws 本产品保密并受到版权法保护 行业分化导致产业链重组，盈利空间仍存 中国第三方支付行业年度专题分析2019 2019/7/152数据驱动精益成长 第三方支付：从广义上讲第三方支付是指非金融 机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支 付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定 的其他支付服务。
第三方支付平台并。

2、卡收单机构、银联等提供支付入口，为商家提供经营数据分析、会员营销管理、金融服务等各类增值项目。
宏观经济面临转型升级、拉动内需促进消费升级成为重心 我国2018年GDP总量超过90万亿，成为全球第二大经济体。
人均GDP接近6万元，已经进入到跨越中等收入国家陷阱的关键阶段。
但因为贸易战的到来，国家经济在传统的投资、出口两端陷入一定程度的困境，亟待寻找未来的增长点，而拉动内需、促进消费升级成为最重要的战略重心，未来整个消费零售的产业链将长期受益于这一趋势。
社零总额和人均可支配收入维持高增速，消费升级对支付提高要求 数据显示，随着居民可支配收入的提高，我国消费者的消费需求快速升级，愿意为更高端、更优质的产品和服务进行付费，与此相对应的是对支付全流程的体验提出了更高的要求。
与整体经济承压的现状相比，我国社会消费品零售总额和人均可支配收入仍然处于快速增长区间，增速维持在10%上下，并未呈现明显下降，为提振消费、促进内需的国家战略奠定了坚实的基础。
国民电子支付教育普及，联网POS机具数量逐年提升 2008-2018年，中国线下商户的电子化支付的环境持续优化，银行卡跨行支付系统联网商户以及联网POS机具的数量连年增长，国民基本已完成电子化支付的普及教育。
随着监管机构在2016年以来重点整治收单行业，加上二维码支付的冲击，支付终端数量增速放缓，但。

3、发展，移动支付市场交易规模从2016年的6万亿元到2018年的171万亿元。
聚合支付行业也因移动支付市场的扩展而迎来了“新一春”。
2014年，聚合支付规模只有1000亿元。
而到了2019年，聚合支付规模预计会达到40万亿元。
相比于2014年，聚合支付市场交易规已经翻了数翻，在未来也极具潜力。
聚合支付线上线下相融合，促进消费升级，获得新盈利随着新零售概念的提出，商户线上线下相融合，并深度挖掘商户资金流、商品流和信息流成为未来发展的大趋势，而聚合支付可以成为加快这一趋势的“助燃剂”。
通过消费者扫二维码支付，聚合支付可以将其流量引入自身平台，然后获得用户肖像，并将这些信息提供给线上电商，帮助线上电商制定合理营销方案，将聚合支付自身平台上的流量再引入到电商的线上商店和线下商店中，而这一循环可以促进消费者的潜在消费量，促进整体社会的消费再升级。
聚合支付行业目前主要盈利模式广告收入广告收入是目前企业营收份额增长最快的部分。
通过不断积累的B端和C端消费数据，描绘用户画像，精准投放广告，促进消费升级，进而扩大广告投放价值，增加企业广告收入。
金融衍生服务金融衍生服务收入的增长速度仅次于广告收入。
聚合支付企业提供一系列金融衍生服务，包括资金托管、理财产品、金融保险，助贷等，将传统金融产品互联网化，从而降低金融产品门槛，提高金融服务效率。
其他服务。

4、 2013-2019全球金融科技项目融资数量&融资金额 2016-2020中国私募市场泛金融科技项目交易趋势 2020年泛金融科技子领域交易事件数量分布情况 科 技 驱 动 支 付 升 级 科 技 驱 动 支 付 升 级 科 技 驱 动 支 付 升 级 支 付 科 技 升 级 路 径 科 技 驱 动 。

5、相较上个季度增长2.4%，其增速从2018年3季度开始也呈现出明显的下滑趋势。
移动支付市场整体C端用户规模和其移动支付市场份额分配逐渐趋于稳固，而在这种环境下也促使其他第三方支付机构积极向B端谋求发展，探索新机遇。
产业互联网数字化升级，企业服务需求高速增长近年来，中国数字经济快速发展，2018年数字经济规模已达312934亿人民币。
数字经济的快速发展，再结合高新技术如5G、物联网、 AI、区块链的高速发展，从而助推各行业加速数字化改造，并使之互联网化。
经历数字化改造后，各行业企业可使业务运转更为高效，促进企业业务增长。
然而，如何进行数字化改造，使之能够更好了解现有用户价值，维持或增加现有用户价值，吸引更多潜在价值用户，成为各行业各企业的痛点。
这些痛点的存在激发各行业企业对B端企业服务的期望，为未来各行业的企业服务综合解决方案的落地和普及奠定市场基础。
同时，第三方支付企业服务可借助支付链接企业运营中各环节，并加以产业服务解决各行业对应痛点。
近亿级企业服务对象，造就第三方支付企业服务市场巨大潜力据中国人民银行行长易纲在“2018年陆家嘴论坛”所述，我国企业数有3000万，其中小微企业已经超过2000万，占据市场企业规模主体。
此外，小微企业技术信息化水平相对较低，经营管理方式相对简单粗放，从而滋生大量企业服务需求，例如支付服务、财务管理、信贷服务、保险服务、。

6、而消费者伴随着消费升级产生的对支付体验的更高要求也推动着支付行业的发展。
移动支付市场增量空间收窄，厂商加码用户精细化运营CNNIC数据显示，2019年中国手机网民规模继续增加，截至2019年6月 已达到8.47亿人次。
而易观千帆数据显示，2019年支付领域APP季度活跃用户规模持续走高。
同时，支付领域APP季度活跃用户占全网APP季度活跃用户的比例由2019年1季度的68.6%上升至4季度的86.9%，这也反映出移动支付C端市场的增量空间逐渐收窄。
这也促使移动支付厂商开始积极向B端市场进行业务布局并更加关注已有用户的精细化运营。
人脸识别技术日渐成熟，开始进入行业应用阶段对于支付行业，人脸识别的商业价值体现在引领支行工具升级，将随机的人脸和人的行为系统性地进行数字化沉淀，作为数据入口，构建用户消费画像与支付行为习惯，同时结合大数据和云技术帮助商户构筑核心竞争力。
支付终端智能化升级更新换代深度互动成为可能移动支付的快速发展、人脸识别等技术的逐渐成熟推动了支付终端的智能化，智能支付终端逐渐开始替代传统POS机,产品也日渐丰富,开始逐步适应各行业对支付终端的不同需求。
相较于单纯作为支付工具的传统POS机，智能支付终端为商户与消费者之间的深度互动提供了可能，支付的入口价值也逐渐开始得到体现。

7、季度交易增速稳定。
受益于用户使用心智的不断提升，2019年年内各季度移动支付交易规模依然平稳增长。
移动支付市场格局稳定，头部平台完善行业生态，腰部平台深耕垂直行业2019年第4季度移动支付市场交易份额，支付宝和腾讯金融二者的市场份额达到了93.95%，环比微增，依旧占据绝对主导的地位。
头部平台型支付机构持续完善行业生态与服务体系，腰部机构聚焦产业互联网，深耕垂直行业。
互联网支付交易规模保持稳定互联网支付市场交易规模年度增速连年下降，但从近三年整体交易规模绝对量来看，大致保持稳定。
2019年互联网支付市场交易规模增速受到互联网金融、网络借贷等行业交易因监管整顿而萎缩的负面影响。
未来发展趋势预判支付机构将加大科技投入,推动产业支付市场发展数据显示，支付机构对于金融科技资金投入水平整体较低,规划情况呈现两极分化，技术应用大多暂未布局，处于推广应用和全面应用的机构较少，整体发展处于初步阶段,在科技业务发展方式以内部孵化为主。
在产业互联网蓄势待发,产业支付成为行业新风口背景下，预计支付机构将会持续加大科技投入,加快支付数字化新基建建设与潜能释放,使自身更加智能化、数字化,深入行业,深度赋能商户企业，构筑产业支付时代的核心竞争力。
监管科技与合规科技共同促使支付机构合规化程度提高在第三方支付领域监管态势延续情况下，支付机构为推进业务有序开展，加大合规投。

8、2020 99.9% APP APP 45300+TOP 4APP 2015 400+ Analysys CONTENTS 0102 : 0403 05 PART 1 2052.02838 13412.1513.7% 201972002.5180 525 11 2.15 0.31 () 20192020 201911 7 180 10 2020420208 20205。

9、生态系统的核心：现代、开放和可扩展。
无论内部技术状态如何，发卡机构和第三方服务都可以集成到网络处理平台中。
与新伙伴接触的三个步骤为了实现模块化生态系统思维的好处，发行人在与供应商或新合作伙伴接触时应优先考虑三个特征：1.了解供应商或合作伙伴在生态系统中扮演的角色。
一个供应商可以担任多个职位，因此简化了发行人的总体供应商环境，因为总共需要的供应商较少。
然而，另一方面，多角色职位可能意味着供应商组织内部的内部偏好和优先级冲突，导致效率低下和交付能力受损。
2.评估每个供应商作为发行人的真正合作伙伴的能力。
生态系统是一个协同游戏，所以生态系统思维必须是供应商拥有的普遍现象。
供应商必须准备公开和诚实地分享他们的专业知识，以便发行人做出正确的决定。
对于发行人来说，最好的办法是取消对供应商的选择，并在其他地方进行合作，以获得更适合特定服务的最佳匹配，这应该受到供应商的欢迎和支持。
此外，供应商必须增加发行人自己的专业知识，而不仅仅是呼应发行人的观点。
供应商必须能够挑战发行人的整体思维和地位，因此被选择的供应商必须能够从更先进的市场和具体的交付经验等方面提供卓越的见解。
作为一个值得信赖的顾问，供应商必须能够边走边谈。
生态系统合作伙伴远不止是传统的外包合作伙伴。
3.供应商采用模块化方法的能力。
通过这种方法，可以交付服务和产品，以替换或扩展发卡机构解决方案环境的一部分。
与模块化方法明显相似的。

10、些未能实现这一转变的公司，其销售业绩不如同行。
一些纯电子商务商家比如亚马逊，正在尝试开设实体店。
全渠道支付项目面临的最大挑战：2.全渠道解决方案和普遍支持的功能：在对不同类型的新支付技术的调查中，近三分之二的零售商对替代支付感兴趣，其次是移动POS和钱包。
替代支付方式包括传统的基于信用卡的Visa和万事达交易的替代方式。
其他还有通过二维码、近场通信(NFC)、可穿戴设备和生物识别技术等一系列新技术捕捉或集成的支付方式。
包括ApplePay、三星pay和AndroidPay在内的数字钱包已经有了很高的认可度，但零售商现在开始质疑这些支付方式的用户使用量。
零售商对支付方式和工具感兴趣：4.3零售环境的安全性零售行业的支付安全仍然是最重要的。
支付行业对持卡人和支付运行网络的安全性深感担忧。
随着越来越多的零售商接受信用卡和其他支付方式，这个行业必须继续为交易中所有各方的安全和保障而努力。
目前，支付安全主要关注销售渠道。
从调查中可以清楚地看到，虽然大量的受访者确实有一套常见的安全和欺诈预防措施，但为了改善安全状况，各行各业还需要做更多的工作。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：国际支付公司(ACI)：商家全渠道支付：神话还是现实。

11、切断了。
移动B2C商务不断发展，消费者在网上进行的交易也越来越多。
但他们并不总是在网上完成交易。
分析表示，到2020年，从数字渠道开始、线下完成的总购买价值将达到7040亿欧元。
这比2015年的4570亿欧元有所增加。
此外，加上网上销售，到2020年，这些全渠道交易预计将达到9470亿欧元，占欧洲零售总额的53%。
某些金融机构会通过自身的零售银行业务经验来熟悉全渠道客户。
麦肯锡研究了2016年的客户旅行，对10万人的行为进行了建模，这些人通过不同渠道获得贷款:实体分行、电话、网站和网络搜索。
麦肯锡发现，72%的客户在开始贷款申请过程时使用的是谷歌搜索功能，只有3000人继续在网上申请贷款。
相反，16,000人转移到了呼叫中心，12,000人转移到了分公司。
其次是技术的快速发展，以及支付服务的分散方式，尤其是在美国等成熟市场。
支付宝、微信支付等钱包正越来越多地被商家接受，这要归功于它们的低接受成本和高水平的消费者渗透率。
更重要的是，与支付相结合的移动应用程序如微信支付、支付宝和新的WhatsApp支付正迅速受到数字连接消费者的欢迎，尤其是在亚洲市场。
中国在这方面走在了前面:它的数字战略已经成功地创建了移动-社交混合的家园社交媒体应用程序与支付钱包结合在一起。
支付宝、微信支付(微信Pay)和财付通(TenPay)的市场份额超过50%。
文本由木子日青。

12、销售相对较好。
虽然这种方法过去成功的小企业，越来越要求差异化。
特定行业的服务，如销售点系统集成和增值服务，与他们的客户相关。
在与此同时，随着新的金融科技公司进入市场无缝的数字销售旅程瞄准同样的小企业，快速有效地联系决策者。
货币化支付数据该行业一直渴望使用支付方式，数据可以获取更大的价值，但很少有银行或支付提供商采取了有意义的行动。
到目前为止可操作的组合还有产品竖井，技术障碍，还有缺乏对客户期望的认识。
开放银行业务开放银行业务正在进入金融服务业，监管机构寻求促进竞争、创新、和金融包容。
开放银行允许帮助客户进行理财和个人理财，无缝跨多个提供商，通过连接数据并促进事务。
转换信用卡支付2020年的信用卡数量，由于多个市场的下跌可自由支配开支，而借方在消费支出的推动下，信用卡交易量仍保持弹性日用品等必需品。
这种分歧是最大的在英国发音。
图1 2016-2020年主要市场信用卡和借记卡购买量增长情况在美国，改为信用卡和借记卡购买量是一个重要的里程碑。
对于多年来，借记卡的交易次数已经超过信用卡交易的次数。
图2 美国信用卡和借记卡交易卷(十亿美元)然而，信用卡仍然有效更高的总支出，由实质上更高的平均水平支撑门票大小。
这种情况在2020年发生了改变。
随着消费模式改变，所以“线”与总购买量相交超过了美国的信用卡。
图3 美国信用卡和借记卡购买卷(亿美元)文本由云闲原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁。

13、p中美轮胎消费市场存在结构性差异pp周期品的市场上，无差别客户接受无差别的产品，企业要向内挖潜，通过资源技术控制成本。
而消费品市场上，是差异化的客户接受差异化的产品，企业必须要研究客户。
pp煤炭的热值和价格之比可能呈现一个常数，而绝大部分消。

14、p工信部推动设立新材料首批应用保险机制。
2017 年来，工信部围绕军民共用新材料等，组织编制重点新材料首批次应用示范指导目录已发布 2017 年版2018 年版2019 年版，并联合财政保监部门建立新材料首批次应用保险补偿机制，生产和使用首。

15、p二视频化知识生产的背后是带宽技术拍摄工具等客观条件的成熟pp视频化知识生产的背后是带宽技术拍摄工具等客观条件的成熟。
由于视频相较于文字对内容消费者的理解和观看门槛更低，因此消费者对于视频形式的喜爱早已有之。
随着带宽资费拍摄工具等客观条件的。

16、p 乐观情景：在产产能占总产能比重达95，在产产能达产率 99，实际国内产量 4,232 万吨，平均单吨铝碳排放量为 14.61tCO2.Al，单吨电解铝环节碳排放降低1.89t 至10.91 吨;pp 中性情景：在产产能占总产能比重达90。

17、2.2 被动免疫制剂市场pp狂免蛋白产能受限，渗透率不足 2WHO 建议级暴露者应该同时使用被动免疫制剂和接种疫苗，我国常用的被动免疫制剂是狂犬病人免疫球蛋白，由供浆员接种狂犬病疫苗，待其血液抗体水平10 IUml 时捐献血浆，经提取。

18、目前我国第三方收单市场银联商务一家独大，中小微商户收单市场格局混乱。
当前银联商务之外的第三方收单机构市场份额均不足 但银联商务以中大型企业客户为主，以拉卡拉为代表的第三方支付机构聚焦中小微商户，并且近年来大力拓展二维码收单市场，与银。

19、4. 500ml 瓶装快速放量pp4.1. 主打 500ml 瓶装，与红牛错位竞争nbsp;pp公司于 2017 年下半年推出 500ml 瓶装，2018 年开始全国化推广，2018 下半年进入广东市场，收入占比持续提升，2020 年收入。

20、人群状态对比：独自一人为工作日常态，情侣家庭类型消费者周末显著增加，奈雪家庭消费群体占比显著高出。
横向对比各个店型，我们发现喜茶 Go 店独自一人的人群占比显著高于其他各个店型，该差距在周末更加明显;而奈雪店铺消费群体中，一家人带小孩类的。

21、 非物质文化遗产内容被深度融合到 IP 运营之中，推动国风热潮，助推华服产业链蓬勃发展。
pp 从国货美妆市场来看，国货美妆输出东方文化，引领 国风消费时尚。
根据第一财经商业数据中心，平价彩妆中，国货彩妆的消费者渗透率近9成，销售份额超6成。

22、21年动力电池优质供给紧缺，龙头满产，2H主流厂商我们预计产量环比再提升，有望超市场预期。
考虑到动 力电池良率及备库存等原因，我们测算2122年全球动力电池实际需求372542gwh，而行业有效供给为 388gwh620gwh，21年行业。

23、汽车后市场广义上指汽车售出后，围绕汽车使用的生命周期中的所有交易和服务，主要包括售后零配 件的销售以及维修保养服务，二手车销售汽车金融保险等。
本篇报告中所指的后市场，指狭义的汽车后市场，只包括售后零配件的销售以及维修保养服务。
根据美国。

24、公司主营业务分为航空速运地面综合服务以及综合物流解决方案三大类。
其中，航空速运包括全货机运输客机腹舱运输客机货运业务;地面综合服务包括货站 操作多式联运仓储;综合物流解决方案包括跨境电商同业项目供应链航空特货 及产地直达解决方案。
20。

25、我国旅游演艺市场游客渗透率极低，未来有很大提升空间。
由上文可知，2019 年中国旅游演出观众人次为 9583.2 万人次，而国内旅游人数达到 60.06 亿人次，旅游演艺的观众渗透率仅为 1.6，属于极低水平。
若时间周期拉长，201520。

26、公司信息更新pp万华化学：全球首套110万吨MDI单套装置产能投pp产，加速汽车可降解塑料涂料等市场布局pp携手中粮包装，提升市场竞争力。
2月3日，据中粮包装官网讯，公司与中粮包装投资在 2020 年 8 月 11 日和第三方公司订立烟台。

27、IT 市场竞争格局分散。
目前，IT 教育培训市场竞争格局分为两个层次，第一层次为全国范围经营的知名品牌培训机构，主要有传智播客达内科技等，此类企业规模大，师资力量雄厚，占据全国中高端培训市场和较大市场份额;第二层次为区域性经营的培训机构，。

28、对于网络效应极强的业务，盈利的到来是重要的拐点。
关于滴滴是如何做到利润率显著提升，可能的原因包括：一是，提升抽成比例减少司机抽成和补贴。
二是，不提升现有抽成比例但推出新的高毛利产品。
三是，通过规模效应等方式降低成本和费用率，等。
pp我们测。