A P E X&C O N S U L T I N G传统文化的传承与创新，过去与未来的相互融合APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING摘要摘要2APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING民众对中医药行业热情高涨民众对中医药行业热情高涨7月11日步入三伏天的初伏，网络上掀起一股晒背风。截至2023年7月18日，关于晒背和三伏天晒背的相关话题在小红书上的互动增量均超过50万次，而三伏天晒背最佳时间表等话题也登上了微博平台的热搜榜。这既是大家养生浪潮的体现，也反映了中医素养和认可度的提高。利好政策持续推动行业发展利好政策持续推动行业发展中医药振兴发展重大工程实施方案的提出明确了中医药将成为健康中国建设的重要支撑力量，未来随着医保和集采政策的推进，中医治疗和中药调理将会被更多患者选择。2021年，中医药行业市场规模已达16696.9亿元。预计中医药行业在未来的2021年至2025年期间将以6.93%的复合年增长率持续扩张，到2025年市场规模将突破2.1万亿元，达到21826.6亿元。科技赋能中医药现代化转型科技赋能中医药现代化转型随着信息技术的飞速发展，云计算、大数据、物联网、区块链等“互联网 ”技术还将广泛应用于中药溯源系统建设，促进中药产业高质量发展。中西医结合共促现代医学进步中西医结合共促现代医学进步2023年中医药振兴发展重大工程实施方案强调要重点建设中西医协同推进工程，创新中西医结合模式，促进中西医结合。通过充分发挥中西医各自的优势，提高医疗服务能力，未来中西医融合发展将成为完善医疗体系的重要方向。未来还将衍生更多未来还将衍生更多“中医药中医药 ” ”行业行业2021年，中国公民中医药健康文化素养水平稳步提升，达到了21.26%。除此之外，全国中医药健康文化的知识普及率、阅读率和信任率均超过了90%，中医药文化在逐步渗透入我国居民的日常生活，预计未来中医药美妆护肤、中医药食品饮料以及中医药康养旅游等相关衍生行业将会兴起。来源：灼鼎咨询目录目录APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药行业概览及市场情况中医药行业概览及市场情况分析分析1 1主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中医医疗服务中医医疗服务行业行业2 2主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中药中药行业行业3 3中医药行业未来发展趋势中医药行业未来发展趋势洞察洞察4 4定义及定义及介绍介绍4APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药行业是涵盖中医医疗服务、中药制造与销售、中医器械生产与应用等领域的行业集合。它以中医诊疗为核心，包括中医师的诊断和治疗，使用中医理论和辨证施治方法维护人体健康。中药是中医用于治疗疾病/调理身体的药物，而中医器械则是专门为中医诊疗而设计的设备。来源：公开资料整理，灼鼎咨询中医诊疗中医诊疗中药中药中医医疗器械中医医疗器械中医源自中国传统文化和哲学思想，以经验和理论为基础，旨在维护健康、预防治疗疾病。包括多种诊断、治疗方法和草药疗法，强调整体观念和平衡原则。中药源自古代草药学理论和实践，采用天然植物、动物、矿物等材料，经过提取、制剂加工等方法制成不同形式使用。中医医疗器械是用于中医诊断、治疗、康复和保健的设备，根据中医理论研发，应用于中医临床实践。诊断器械诊断器械 用于辨识中医诊断要素的仪器，例如脉诊仪、舌诊仪等。治疗器械治疗器械 用于进行中医治疗的设备，包括针灸器械、拔罐器械、刮痧板等。康复器械康复器械 用于中医康复治疗的工具，如推拿按摩仪器、理疗设备等。保健器械保健器械 用于中医保健和养生的器械，如艾灸器、中药熏蒸器等。望望 望诊是指对病人的神、色、舌象等进行有针对性的观察，从而判断出脏器的病变。闻闻 闻诊是根据患者的说话、咳嗽、喘息等症状来判断病情轻重。问问 问诊是指询问患者自身的感觉、以往的病症等。切切 切诊指摸脉象，借此了解病情的一种方法。中药传统中药中药材中成药中药饮片中药保健食品现代中药中西对比：中医药以治人为主，西医药则更中西对比：中医药以治人为主，西医药则更专注于治病专注于治病5APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING来源：公开资料整理，灼鼎咨询中医中医西医西医病因判断病因判断内因：由于内部环境失衡，人体的阴阳、气血、脏腑功能出现问题；外因：人体受到外界因素，如寒热、湿燥等导致疾病发生。生理：与身体的生理状态有关的因素，如营养不良、遗传等；病理：引起疾病的具体病理和病理生理原因。诊断方法诊断方法望闻问切。问诊、体格检查、心电图检查、影像学检查等。疾病分类疾病分类风、寒、暑、湿、燥、火、毒和邪。根据不同系统和器官进行分类。治疗方法治疗方法中草药、针灸、推拿、拔罐和食疗等。化学药物、手术、激光、化疗和放疗等。中医器械中医器械西医器械西医器械制作制作工序工序中医治疗方法所需的器械较为简朴，制作工序简单，比如银针、火罐等。西医治疗与检查所需的器械更为精密，制作工序复杂，比如血液透析装置、CT机等。中医药中医药西医药西医药治疗疗效治疗疗效起效慢、疗程多、纯天然药材一般情况下副作用较少。起效快、疗程少、部分药物存在对人体产生不良副作用的情况。疾病管理疾病管理预防疾病，通过调节饮食、生活方式和运动等提高人体的免疫力和抵抗力。针对病因对症处理，消除病灶以提高人们的健康水平。中医药和西医药是较为不同的体系。中医主要是通过辨证方法进行治疗，首先要通过辨证找出病因，再通过药物使身体阴阳平衡，从而达到治愈疾病的目的；强调预防为主，平时养生为辅，同时还要注重心理健康等；虽然起效慢、疗程多，但是产生的副作用相对于西医药来说较少。西药通常由单一有效成分制成，对单一症状或疾病有很强的缓解/治疗作用，例如降血压、杀菌、缓解发烧或疼痛等。另外，除了患者的主诉外，西医还重视检查。从检查结果中调查疾病的可能性并探索其治疗方式。可以说，西医擅长治疗在检查结果中明确显示数值的疾病。行业特性分析：年份价值突出，中医药行业讲究岁月如行业特性分析：年份价值突出，中医药行业讲究岁月如金金6APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING来源：巨量算数，卫健委，公开资料整理，灼鼎咨询相较于西医，中医侧重于医生的经验，更注重调和治疗。由于同一种疾病在不同人身上的原因和程度各异，为了适应不同患者的需求，中医强调个体化的治疗方法，以达到最佳疗效。因此更加依赖于中医的经验积累。在抖音平台上，与中医相关度最高的词条是“老中医”。此外，在2021年执业医师的年龄占比中，相对于其他类型的医师，中医医师中60岁及以上的比例也是最高的。以淘系某人参店铺及陈皮店铺铺售价为例以淘系某人参店铺及陈皮店铺铺售价为例部分中药被认为，随着生长年份或储存年份的增长，其药效价值也会提高，并且价格也会相应上升。与新鲜的中药材相比，经过长时间生长或贮藏的中药材在一定条件下可能会发生化学成分的变化，这使得其药效增强或产生其他疗效。例如，人参中的皂苷含量随着植株年龄的增加而增加，陈皮中的橙皮苷含量在存放时间增加时也会增加。11.8.2%8.7.6%临床中医口腔公共卫生20212021年年各类各类执业医师执业医师6060岁及以上年龄段占比岁及以上年龄段占比2020年年4545年年5 5年年1515年年79.9元/g218.7元/g野山参0.69元/g1.18元/g新会陈皮 173.72% 173.72% 71.01% 71.01%“老老”中医中医“老老”中医中医“老老”中药中药“老老”中药中药产业链：中医药产业链条清晰，未来仍有产业链：中医药产业链条清晰，未来仍有新机遇新机遇7APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING消消费费者者/患患者者中药材种植中药材种植中游：加工制造中游：加工制造下游：批发、销售、研发及衍生行业下游：批发、销售、研发及衍生行业药用动物养殖药用动物养殖中药材加工中药材加工上游：原材料上游：原材料中药饮片生产中药饮片生产上游涉及中药材种植、药用动物养殖、药用矿物采集以及医疗器械原材料收集，是中游加工制造行业的基础。药用矿物采集药用矿物采集中医医疗器械原材料中医医疗器械原材料金属复合材料塑料中药制剂生产中药制剂生产中成药生产中成药生产中药保健品生产中药保健品生产中医医疗器械生产中医医疗器械生产拔罐器刮痧板脉诊仪中游企业通过对中药材进行加工，生产中药饮片、制剂等以及生产医疗器械以供下游使用/出售。中药新药研发中药新药研发中医药中医药 中医医疗机构中医医疗机构中药销售中药销售中医类医院中医养生保健机构中医类诊所下游涉及药材市场、医院等中药批发及零售平台，以及对中药材的功效等进行研发的机构，还包括从中医药衍生出的各类行业。医药流通企业药店医药电商康养旅游美食美妆护肤药材市场来源：公开资料整理，灼鼎咨询企业成立情况：行业热门，受到资本密切关注企业成立情况：行业热门，受到资本密切关注8APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING2013年至2022年期间，除了2019年受新冠疫情冲击产生负面影响外，中药企业的注册量呈现持续增长趋势，从7.31万家增加到28.79万家，增长率高达293.8%。预计在政策和社会力量的推动下，中医药行业的热度或将持续增长。来源：企查查，灼鼎咨询7.319.9315.4117.3619.1320.5019.2325.2127.3128.7935.81U.17.62.19%7.17%-6.211.13%8.32%5.43 00022企业注册量（单位：万家）增速-2022年中医药相关企业注册量及其增速年中医药相关企业注册量及其增速数据说明：仅统计企业名称、品牌产品、经营范围含中医药|中医|中药的企业，统计时间为2023年3月1日。企业区域分布：广东是中医药大省，重庆是中医药企业区域分布：广东是中医药大省，重庆是中医药旺城旺城9APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING截止2023年3月1日，以省份为单位，广东、山东和四川是中医药相关企业数最多的前三个省份，每省均有超10万家企业；以城市为单位，重庆是中医药相关企业数量最多的城市，该市的中医药相关企业数量达到4.45万家，主要受益于重庆丰富的中药材资源和深厚的中医药文化底蕴。来源：企查查，灼鼎咨询13.7913.4611.9711.0810.418.257.997.707.526.77广东山东四川河南安徽湖南甘肃云南河北湖北截至截至20232023年年3 3月月1 1日我国中医药相关企业日我国中医药相关企业省份分布（单位：万家）省份分布（单位：万家）4.454.003.393.263.002.112.102.072.021.85重庆广州深圳毫州成都阜阳临沂北京西安长沙截至截至20232023年年3 3月月1 1日我国中医药相关企业日我国中医药相关企业城市分布（单位：万家）城市分布（单位：万家）数据说明：仅统计企业名称、品牌产品、经营范围含中医药|中医|中药的企业，统计时间为2023年3月1日。数据说明：仅统计企业名称、品牌产品、经营范围含中医药|中医|中药的企业，统计时间为2023年3月1日。驱动因素驱动因素1 1：中医：中医提倡提倡“治未病治未病”，符合，符合现下健康管理理念现下健康管理理念10APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医“治未病”理论源于黄帝内经：“圣人不治已病治未病，不治已乱治未乱夫病已成而后药之，乱已成而后知之，譬犹渴而穿井，斗而铸锥，不亦晚乎！”（素问四气调神大论），这一理论强调了“防患于未然”的重要性。所谓未病先防，就是在疾病尚未发生之前，采取各种预防措施，以防止疾病的发生。其中包括重视精神调养、注意饮食起居和加强身体锻炼等方面，与现代后疫情时代的健康管理理念相一致。来源：Ipsos，尼尔森，公开资料整理，灼鼎咨询81%的受访者（N=2013）表示：我比过去明显更关注健康更关注健康57ccgqt%我会在家中准备一些健康监测产品每年必须预留一笔固定的健康类产品预算我非常注意日常的养生保养，以尽可能预防疾病我家中准备一些常用药品接种疫苗，做好预防非常重要健康体检是很必要的20222022年年消费者健康观念消费者健康观念TOP6TOP6（N=3026N=3026）中国消费者对于全面身心健康有较强保养和预防的需求中国消费者对于全面身心健康有较强保养和预防的需求排名排名需求类型需求类型选择占比选择占比释义释义主要关注点主要关注点1保护性需求51%紧急照护保护自己，远离迫切的健康威胁。个人卫生、安全、对抗疾病、环境污染等2保养性需求43%自我保养自我保养改善自己当前的身体或心理健康状况。睡眠、饮食营养、锻炼、心脏健康等3进阶性需求48%预防护理预防护理主动采取措施以达成并保持特定的长期健康目标，避免疾病的影响。优化身心、保持健康4进化性需求40%创新护理寻找最新的选项与发展成果以持续达成身心健康。如新型健康服务与科技、食品饮料原料等5利他主义需求18%无私关怀通过倡导环境、伦理、人道和/或慈善目标，改善我周围的世界。公众健康、环境保护等驱动因素驱动因素2 2：中医药贡献获认可，影视作品助推文化普及：中医药贡献获认可，影视作品助推文化普及11APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING我国传统中医药在重大防疫事件中做出了巨大贡献，国际社会对中医药文化的认可逐步提高。此外，我国中医药的普及度也在不断增强。本草中国两季播出后受到观众一致好评，进一步推动了中医药的普及。新影视剧后浪于2023年5月上线，仅一周内就成为热门影视剧TOP1，与娱乐作品的合作有助于中医药文化在年轻群体中加速渗透。中医药重要里程碑事件部分汇总中医药重要里程碑事件部分汇总2003年国家中医药管理局发布非典型肺炎中医药防治技术方案（试行），供各地在非典型肺炎防治工作中参考。中医在抗击非典型肺炎方面发挥重要作用。2015年中国中医科学院研究院屠呦呦因发现青蒿素而获得诺贝尔生理学或医学奖，标志着中医对人类健康的巨大贡献。2019年第72届世界卫生大会批准国际疾病分类第十一次修订本（ICD-11），该修订本首次纳入中医，中医正式成为国际认可的标准疗法。2022年世界卫生组织日前发布世界卫生组织中医药救治新冠肺炎专家评估会报告，明确肯定了中医药救治新冠肺炎的有效性和安全性。全方位呈现中药从生长到采摘，从储藏到炮制入药的过程。展现时间赋予生命的不同含义，暗含着华人千百年的经验和智慧。不仅关注到传统文化、更关注自然和生命。本草中国第一季豆瓣评分本草中国第一季豆瓣评分8.68.6 通过以“用药”为核心，本季通过本草将医生与患者的故事有机串联起来。融入独特的中国传统文化视角，以传统中医药哲学的“天、地、人”思想为统领，深入探索中医药中相互交织和相互影响的伟大哲学命题。本草中国第二季豆瓣评分本草中国第二季豆瓣评分9.19.1排名排名剧名剧名播放量播放量播放市占播放市占统计时间统计时间播出平台播出平台上线日期上线日期1 1后浪2.51亿10.36.29-06.04优酷、东方05-14来源：国家中医药管理局，酷云互动，公开资料整理，灼鼎咨询相关纪录片收获好评：相关纪录片收获好评：相关纪录片收获相关纪录片收获好评：好评：相关娱乐作品热度高：相关娱乐作品热度高：相关娱乐作品相关娱乐作品热度高：热度高：驱动因素驱动因素3 3：相关政策再出台，：相关政策再出台，加强行业全产业链加强行业全产业链建设建设12APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药振兴发展重大工程实施方案和“十四五”中医药发展规划相互支持、有机统一。前者关注解决“怎么干”的问题，后者则聚焦于“干什么”。到2025年，实施方案旨在加速构建高质量高效的中医药服务体系，提升中医药在疾病预防和治疗中的水平，增强中西医结合服务能力，推动中医药科技创新，培养高素质的中医药人才队伍，提高中药的质量，传承弘扬中医药文化，扩大国际影响力，并完善符合中医药特点的制度机制和政策体系。中医药将成为健康中国建设的重要支撑力量。来源：国务院办公厅，灼鼎咨询名称名称重点内容及解读重点内容及解读关键词关键词八大重点工程八大重点工程中医药健康服务高质量发展工程 包括中医药服务体系“扬优强弱补短”建设、中医治未病能力建设、中医药老年健康服务能力建设和中医药数字便民和综合统计体系建设。努力补齐短板，夯实基层，完善中医药服务体系，促进均衡分布，发挥中医药整体优势，提供综合健康服务。体系及能力建设体系及能力建设中西医协同推进工程 包括中西医结合医疗模式创新建设和重大疑难疾病中西医临床协同建设。创新中西医结合模式，加强中西医临床协同，建立长效机制，提升攻关水平。以患者为中心，提供高水平的中西医结合医疗服务。“宜中则中、宜西则西宜中则中、宜西则西”中医药传承创新和现代化工程 包括中医药科技创新平台建设、中医药古籍文献传承、中医药科技重点项目研究、中医药关键技术装备研究和做大做强中国中医科学院。解决战略需求和科学问题，推进中医药现代化，加强创新体系、传承能力，布局重点项目和技术装备。文化传承与创新文化传承与创新中医药特色人才培养工程（岐黄工程）包括高层次人才培养计划、基层人才培养计划、人才平台建设计划，加强中医药高层次人才、基层人才队伍建设和人才培养平台建设。构建中医药特色人才培养体系，创新发展机制，打造高素质、多层次的中医药人才队伍。人才培养人才培养中药质量提升及产业促进工程 包括中药材种业质量提升、中药材规范化种植、中药炮制技术传承创新和中成药综合评价体系建设。科技引领中药全过程，促进中药材种业发展，推动高质量中药产业，提升药材种植和药品质量。中药产业优化中药产业优化中医药文化弘扬工程 包括中医药博物馆建设、中医药文化建设，重点支持中医药博物馆体系建设，深入挖掘和传承中医药精华精髓。促进中医文化普及，融入生活教育，创新发展。文化普及文化普及中医药开放发展工程 包括中医药开放发展平台建设、中医药国际影响力提升计划、中医药国际贸易促进计划和中医药国际抗疫合作计划。支持中医药开放发展，提升国际影响力，推动传播与应用，构建卫生健康共同体。行业国际化行业国际化国家中医药综合改革试点工程 包括国家中医药综合改革示范区建设和医保、医疗、医药联动促进中医药传承创新发展试点建设。调动地方积极性，先试先行，为深化中医药改革积累经验，探索创新途径。试点探索试点探索20232023年年2 2月国务院办公厅发布月国务院办公厅发布中医药振兴发展重大工程实施方案，为推动中医药振兴发展提出中医药振兴发展重大工程实施方案，为推动中医药振兴发展提出具体要求具体要求驱动因素驱动因素4 4：医保集采优惠措施跟进，：医保集采优惠措施跟进，推动群众看中医喝推动群众看中医喝中药中药13APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING医保中包含的中药数量逐年增加。截至2022年版的医保目录，已经收录了1381种中药（包括民族药）。不同地区中药的报销比例有所差异，一般在60%到70%之间，而特殊门诊的报销比例约为85%左右。以中医药大省山东为例，该省在基层住院使用中医药治疗时，合规医疗费用的医保报销比例全省平均不低于85%。来源：国家卫健委，湖北省医保局，广东省医保局，北京市医保局，山东省医保局，浙商证券，元立方，灼鼎咨询870812005年版2009年版2017年版2019年版2020年版2021年版2022年版20052005年年-2022-2022年我国医保目录中药（含年我国医保目录中药（含民族药）数量（单位：民族药）数量（单位：个）个）53BhDI%前八批集采平均降幅湖北牵头19省集采广东6省-独家品种广东6省-非独家品种山东集采湖北牵头30省集采20232023年化药集采与中成药集采价格降幅对比年化药集采与中成药集采价格降幅对比化药集采中成药集采相比于化学药品集采，在中成药集采中，降价幅度相对较小，给行业带来了一定的利润空间，促进了整个行业的健康发展。以化学药品集采的前八批为例，平均降价幅度达到53%。而在中成药集采中，广东省等六个省份对于独家品种的集采降幅最低，仅为22%；而对于非独家品种的集采降幅最高，高达68%。各省份的集采平均降幅约为45%。未来走势未来走势分析：中药作为中医药行业重要组成部分，价格波动分析：中药作为中医药行业重要组成部分，价格波动对整体行业走势起到较大影响对整体行业走势起到较大影响14APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING历年中药材上涨一般是体现在极个别的品种，近段时间由于游资的涌入和炒作，导致大多数中药的价格在需求未增加的情况下出现异常抬升，属短期波动。未来中药材管理趋严，一方面驱动种植行业提质，另一方面较为低质的中药材将被淘汰，预计会导致中药价格的提高，属长期影响。来源：中药材天地网，公开资料整理，灼鼎咨询20172017年年-2023-2023年年6 6月中药材综合月中药材综合200200指数价格指数图指数价格指数图2578.662354.442186.322273.052450.652715.212772.833467.----------052023-06中药材生产质量管理规范监督实施示范建设方案发布：促进中药企业采用符合质量管理规范的中药材中药行业淡季不中药行业淡季不“淡淡”？中药行业淡季不中药行业淡季不“淡淡”？游游资资涌涌入入监监管管更更严严本次中药行业的上涨主要是由低价位和需求量较小的品种推动的，这些品种对于游资来说具备炒作的空间。如当归、白术和水牛角等中药材价格半年内翻倍上涨。在6月末国家相关机构及地方政府高度重视中药材剧烈波动后，预计未来药材市场价格将回稳。在2月的实施方案以及6月的建设方案发布后，中药材产业高质量化基调确定，叠加政策对使用符合规范的药材的企业有优惠，推动作用凸显。预计未来药材种植成本提高，中药材行业整体价格将有所增长。中医药振兴发展重大工程实施方案发布：推动中药产业高质量发展，提升药材种植和药品质量。整体市场规模及预测：长期政策利好，预计整体市场规模及预测：长期政策利好，预计将保持正速率将保持正速率增长增长15APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING2021年，中医药行业市场规模已达16696.9亿元，预计2021年至2025年期间将以6.93%的复合年增长率持续扩张，到2025年市场规模将突破2.1万亿元，达到21826.6亿元。其中，中药行业及中医医疗服务行业是2021年中医药行业中占比最大的两个主要细分市场。中药行业市场规模为8835.2亿元，占比52.9%；中医医疗服务行业市场规模为7682.9亿元，占比46%；而中医医疗器械行业市场规模为178.8亿元，仅占1.1%。来源：国家卫健委，Flint Creation Database，海豹产业研究院，灼鼎咨询中医药行业整体市场规模（单位：亿元）12764.914051.115137.514790.216696.917818.31929220515.421826.6中药行业市场规模（单位：亿元）7233.57888.58172.57820.88835.2954210496.211335.912242.8中医医疗服务行业市场规模（单位：亿元）5436.46051.06834.46816.67682.98067.18551.18893.19248.9中医医疗器械行业市场规模（单位：亿元）95.0111.6130.6152.8178.8209.2244.7286.3335.0中医药行业整体增速10.1%7.7%-2.3.9%6.7%8.3%6.3%6.4 02020212022E2023E2024E2025E12764.914051.115137.514790.216696.917818.31929220515.421826.610.1%7.7%-2.3.9%6.7%8.3%6.3%6.4 172017年年-2025-2025年中医药行业市场规模及预测年中医药行业市场规模及预测数据说明：本报告的中医药行业整体包含中药、中医医疗服务及中医医疗器械行业。中药行业仅包含中药材、中成药及中药饮片的成交/营收额，不含中药保健食品；中医医疗服务行业仅包含中医类医院、中医类门诊部、中医类诊所、非中医类医疗机构中医类临床科室及提供中医的基层医疗卫生机构的诊疗/诊疗 住院收入；中医医疗器械市场规模源自二手数据。目录目录APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药行业概览及市场情况中医药行业概览及市场情况分析分析1 1主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中医医疗服务中医医疗服务行业行业2 2主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中药中药行业行业3 3中医药行业未来发展趋势中医药行业未来发展趋势洞察洞察4 4中医类医院中医类医院,55.3U.3%中医类门诊部,6.4%中医类诊所,12.5%非中医类医疗机构中医类临床科室,19.0%提供中医的基层医疗卫生机构,6.8%细分市场规模及预测：中医医疗服务行业规模增长受机构扩细分市场规模及预测：中医医疗服务行业规模增长受机构扩张推动，中医类医院仍占主导地位张推动，中医类医院仍占主导地位17APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING借助国家中医医疗机构的推广和中医服务的不断渗透，中医医疗服务行业市场规模已经从2017年的5436.4亿元增长到2021年的7682.9亿元，实现了41.3%的增长。随着医疗机构数量逐步增加和中医药文化的推广，预计从2021年到2025年，中医医疗服务行业将以4.75%的年复合增长率稳步增长，到2025年，该行业市场规模将达到9248.9亿元。来源：国家卫健委，灼鼎咨询20172017年年-2025-2025年中医年中医医疗服务行业市场规模及预测医疗服务行业市场规模及预测5436.460516834.46816.67682.98067.18551.18893.19248.911.3.9%-0.3.7%5.0%6.0%4.0%4.0 02020212022E2023E2024E2025E中医医疗服务行业市场规模（单位：亿元）中医医疗服务行业增幅数据说明：仅包含中医类医院、中医类门诊部、中医类诊所、非中医类医疗机构中医类临床科室及提供中医的基层医疗卫生机构的诊疗/诊疗 住院收入。20212021年中医医疗服务年中医医疗服务行业市场规模占比行业市场规模占比竞争格局：中医公立类医院占比高，为行业主要竞争格局：中医公立类医院占比高，为行业主要类型类型18APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医类医院是中医医疗服务市场的重要组成部分，占比超过55.3%，其中公立机构是中医类医院的重要形式。此外，住院服务是中医类医院主要的收入来源之一。来源：国家卫健委，公开资料整理，灼鼎咨询公立医院门诊,37.50%公立医院住院,51.50%民营医院门诊,3.90%民营医院住院,7.10%公立医院，89.0%民营医院，11.0%公立中医医院公立中医医院民营中医医院民营中医医院20212021年中医医院类医疗服务市场规模占比年中医医院类医疗服务市场规模占比中医医疗卫生机构情况分析：社会力量助推机构建设，民营中医医疗卫生机构情况分析：社会力量助推机构建设，民营机构数量快速增长机构数量快速增长19APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING民营类中医医院建设持续推进，2015年至2021年期间机构数从932家增至2283家，增幅达144.96%；此外，民营机构占比提升快，从2015年占比仅28.53%，2021年民营类中医院在中医类医院占比已近50%。民营中医医疗机构表现突出，积极参与名老中医专家传承工作室建设，以市场化手段撬动各方面资源，有效助力医改与健康中国建设，有利于满足人民群众对健康的更高要求。来源：国家卫健委，灼鼎咨询23352303229323320.02094228328.537.67B.34E.25G.31I.31 15年2017年2018年2019年2020年2021年公立医院数量（单位：个）民营医院数量（单位：个）民营机构占比20152015年年-2021-2021年公立及民营中医医院机构数情况年公立及民营中医医院机构数情况中医类医院 7.39%中医类诊所中医类诊所 87.60.60%中医类门诊部 4.97%中医类研究机构 0.05%行业特性分析：中医以诊所为主要类型，且具备一定行业特性分析：中医以诊所为主要类型，且具备一定聚集性聚集性20APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING2021年我国共有约100万个医疗机构，其中诊所类型数量为27万个，仅占总数的26.29%。然而，在中医类医疗卫生机构中，中医类诊所占据了主导地位，占比高达87.60%。这一情况主要是因为中医和西医在诊疗方式上存在差异。西医更多地依赖于精密仪器进行诊断和治疗，而中医在大部分情况下只需一位医生即可完成诊断和治疗的过程。来源：国家卫健委，公开资料整理，灼鼎咨询20212021年中国中医类医疗卫生机构数占比年中国中医类医疗卫生机构数占比中医一人即可一院，机构类型以诊所为主中医一人即可一院，机构类型以诊所为主行业具备聚集特点，更受资源和文化底蕴影响行业具备聚集特点，更受资源和文化底蕴影响2021年中医类医疗卫生机构数量最多的省份是四川，其次为山东、广东。以机构数量最多的四川省为例，其中药资源优势明显，中药资源蕴藏量、常用中药材品种数和道地药材品种数量均为全国第一。除此之外，四川还拥有一大批实力雄厚的中医医院、中医药科研院所和中医名师名家，中医药文化底蕴深厚。广东广东 5909 5909个个浙江浙江 3449 3449个个山西山西 3397 3397个个山东山东 6082 6082个个河北河北 4958 4958个个河南河南 3242 3242个个湖南湖南 2962 2962个个重庆重庆 3636 3636个个四川四川 8166 8166个个东部东部 39.429.42%中部中部 25.62%.62%西部西部 34.964.96%内蒙古内蒙古 3233 3233个个20212021年中国中医类医疗卫生机构地域分布年中国中医类医疗卫生机构地域分布TOP10TOP10企业投融资情况：中医诊所行业仍处起步阶段，线上线下一企业投融资情况：中医诊所行业仍处起步阶段，线上线下一体化布局企业稀缺体化布局企业稀缺21APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING大多数企业处于早期融资阶段，仅有两家公司上市，投融资市场活动频率较低。在中医诊所企业中，固生堂和未来医生通过线上线下一体化服务进行布局。其中，固生堂在2021年成功实现了IPO上市。来源：IT桔子，灼鼎咨询截至截至20232023年年7 7月月1818日中医诊所行业相关企业投融资事件日中医诊所行业相关企业投融资事件公司公司融资日期融资日期轮次轮次融资金额融资金额投资方投资方固生堂2021-12-10IPO上市7亿港元公共股东指景堂2020-10-09天使轮数百万人民币上海掌门科技未来医生2019-04-24战略投资2.5亿美元妙回春堂2019-01-31天使轮华园科创铭医堂2018-12-24A轮数千万人民币丹麓资本政德医疗2018-07-04A轮正生投资大承医疗2018-07-29新三板定增数亿人民币麦迪科技数据说明：仅包含有线下中医诊所的企业，统计时间为2023年7月18日。重点企业分析：小鹿中医重点企业分析：小鹿中医专注于线上的中医服务平台专注于线上的中医服务平台22APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING小鹿中医通过互联网技术，促进医院、医务人员、患者之间的有效沟通，是互联网 医疗的新型医疗平台。一方面，慢性病、常见病患者可借助平台实现远程就诊、复诊，为患者节省大量就诊成本；另一方面，医生在平台上开具处方，并由符合资质的第三方机构将对应药品配送至患者手中，提高诊疗效率，实现医疗资源的合理利用。平台医生在线问诊平台医生在线问诊特供药材在线取药特供药材在线取药小鹿中医荣获多平台奖项小鹿中医荣获多平台奖项平台已获多轮融资平台已获多轮融资时间时间融资金额融资金额融资次数融资次数投资方投资方2019年6月2000万美元Pre-C轮诺基亚成长基金2018年1月2亿元B 轮复星同浩、复星医药2017年3月近亿元B轮王小川、创新工场、五源资本、红点中国、IDG资本2016年5月数千万元A轮五源资本、IDG资本105,673105,673 位入驻医生人数11,186,64711,186,647人次服务患者人次2,237,329,4002,237,329,400 km累计为患者节省小鹿中医荣获“中国健康示范工程中国健康示范工程”小鹿中医荣获“中国重质量守诚信中国重质量守诚信”示范企业称号小鹿中医荣获“2017“2017互联网企业社会互联网企业社会责任奖责任奖”数据截至2023年7月13日来源：小鹿中医，灼鼎咨询合作药业小鹿中医购药患者顺丰次日达商业模式分析：邀约医师或与医疗机构合作入驻，带动患者商业模式分析：邀约医师或与医疗机构合作入驻，带动患者线上线下相互转化线上线下相互转化23APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING小鹿平台通过与医生或医疗机构合作，邀请其入驻小鹿中医平台。一方面，平台引导医生/医疗机构的患者到小鹿中医平台进行复诊，平台可同步患者的病例档案，供医生快速查询。另一方面，平台为患者提供远程咨询、问诊等服务，在确保患者能够及时获得诊治的同时，为医生扩大接诊圈。此外，平台还提供药品配送，进一步完善服务环节。邀约注册 1小鹿商务小鹿商务医生医生/医疗机构医疗机构入驻平台 2通过认证后，可线上接诊53线上线下相互转化：线上线下相互转化：一些不便于线下复诊的患者可创建平台联系；患者通过平台与医生联系进行首次问诊，后续可转化为线下问诊4通过小鹿保持联系，进行复诊/问诊开具药方 医生：医生：可以通过平台有机会接触到更多患者，扩大接诊圈。可以通过更多的接诊可以提升自己的医疗技术。患者：患者：可以通过平台进行慢病管理，无需线下排队问诊。可满足日常护理养生需求，问诊送药一平台解决。平台问诊的好处：平台问诊的好处：来源：公开资料整理，灼鼎咨询平台平台患者患者盈利模式分析：盈利模式分析：“薄利多销薄利多销”，传统线上平台盈利模式，传统线上平台盈利模式24APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING小鹿平台的盈利主要由两个部分构成，即“医”和“药”。平台主要从患者支付的诊费抽成和医药费差价来实现盈利。随着医生问诊量和药品开单量的增加，平台的盈利空间也会相应扩大，属于传统的线上平台盈利模式。小鹿中医平台小鹿中医平台盈利模式分析：盈利模式分析：来源：我得杂志网，灼鼎咨询 小鹿平台毛利润小鹿平台毛利润=（药材销售额-药材采购价-医生端提成-患者端优惠） （治疗服务费 患者咨询费）*提成医生医生平台平台患者患者药厂药厂医生进行答疑解惑平台助力患者管理平台提供在线诊疗结果用户在线问诊、买药平台发送订单药厂提供药物患者支付问诊费及医药费平台赚取差价重点企业分析：固生堂重点企业分析：固生堂中国中国OMOOMO新中医平台新中医平台25固生堂与只提供线上中医问诊服务的小鹿平台不同，固生堂是提供中医线上及线下一体化服务的连锁中医平台。固生堂成立于2010年，是中国首家横跨北上广深等区域，集传统中医医疗、传统中医教学、中医推广等为一体中医连锁机构。公司致力于发扬与传承祖国传统医学，以“医好、药好、服务好”为核心经营理念，秉承“良心医、放心药”的堂训，旨在打造中国最大的新中医大健康管理生态系统。来源：固生堂，灼鼎咨询2010广东固生堂成立2011在北京设立第一家医疗机构并扩展至华北地区2012在深圳设立第一家医疗机构并扩展至华南地区2014固生堂在开曼群岛注册成立2016在上海设立第一家医疗机构并扩展至华东地区；与广东省中医院、上海龙华医院建立医联体合作关系2018开始进军线上业务2019开始提供线上医疗服务2020收购线上医疗健康平台白露；与中国中医科学院广安门医院建立医联体合作关系2021在香港上市；与河南中医药大学第一附属医院建立医联体合作关系发展历程发展历程医疗体系医疗体系 线上线下紧密结合、全国多地布局、医师资源丰富，打造智能化、产品化、平台化智能化、产品化、平台化的新医疗体系门店互联网医院院内制剂以良心医良心医为服务理念连锁化、品牌化连锁化、品牌化：全国覆盖近50家分院并设有社会医保定点打破时空限制，提供便利OMOOMO一体化一体化：线上线下一体化，服务遍布全国各省秉承“良心医，放心药良心医，放心药”的堂训建立严格药品质量控制体系：建立严格药品质量控制体系：产地直采、名家验药APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING商业模式分析：线上线下一体化，满足多样医疗商业模式分析：线上线下一体化，满足多样医疗需求需求26APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING固生堂采用新中医OMO模式，结合线上线下渠道，建立互联网 中医的诊疗服务。用户可通过线上平台在线预约、咨询中医专家，省时省力。线下设立多个诊所和医疗中心，由全国知名中医专家组成医疗团队实现面对面诊疗，提供中医调理和草药治疗服务，制定个性化治疗方案。该模式打破传统限制，提供便捷高效的中医健康服务，用户可根据需求选择线上或线下就诊，获取个性化、全面的医疗健康解决方案，促进健康管理。来源：太平洋证券，固生堂，灼鼎咨询远程健康管理及多样化医疗服务供应远程健康管理及多样化医疗服务供应线下及线上综合服务，满足多元化医疗要求线下及线上综合服务，满足多元化医疗要求线线下下医医疗疗机机构构诊前准备咨询和判断理疗和药物治疗反馈及推荐跟进服务专家看诊检验检查理疗和药物治疗病程管理线上诊疗跟进线上处方煎药服务(线上咨询线上咨询)线上医疗健康线上医疗健康平台平台截至截至1212月月3131日日止止年度年度20222022年年20212021年年同比同比增长增长(%)(%)新客户（位）551,999526,8204.84.8各年末累计客户（位）2,732,8242,180,82525.325.3客户就诊人次（千人次）2,9452,67310.210.2各年末客户累计就诊人次（千人次）12,8749,92929.729.7客户回头率（%）64.062.81.91.9就诊次均消费（元）5525137.67.6商业模式概览商业模式概览20222022年年固生堂客户情况固生堂客户情况概览概览盈利模式分析：主要盈利来自线下平台，独家合伙人模式助盈利模式分析：主要盈利来自线下平台，独家合伙人模式助力名医工作室力名医工作室建设建设27APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING固生堂采用市场化薪酬体制，包括诊金分成、处方分成、名医工作室收益分成和合伙人分成。同时，为了建立良好的口碑并减少以药养医的现象，固生堂实行高比例的诊金分成和低比例的处方分成，通过正确的制度设计来引导医生的诊疗行为，从而实现医患双赢的良性循环。来源：固生堂，华创证券，公开资料整理，灼鼎咨询固生堂盈利模式采取线下医疗机构和线上医疗健康平台相结合的方式，但盈利收入主要来自线下医疗机构，占比高达80%以上。-2022年按渠道划分收入占比年按渠道划分收入占比合伙人模式合伙人模式u每家新开医馆单店开放30%的股权接受医生投资，固生堂占70%；u每人投资的金额最低不少于30万元，最高不超过300万元；u不考虑挂号费收益，每家单店营业收入超过3000万元时，则在第二年按投资比例奖金分红。固生堂中医诊所营业模式：固生堂中医诊所营业模式：相比传统的雇佣制模式，固生堂和优秀中医采取医生合伙人模式合伙人模式，由固生堂负责经营管理，出资占比较多，中医医师则出资占比较少，不论盈亏，由总部负责兜底；同时，扩大中医医师收入来源。88.8.0.2.0 21年2022年线下医疗机构收入占比线上医疗健康平台收入占比市场挑战市场挑战分析：一体化趋势明显，但线上问诊疑虑尚未消除分析：一体化趋势明显，但线上问诊疑虑尚未消除28APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING根据国务院关于积极推进“互联网 ”行动的指导意见，允许医疗机构开展互联网医院。在实体医院的基础上，利用互联网技术提供便捷的医疗服务，医疗机构可以使用互联网医院作为第二名称，支持在线开展常见病和慢性病复诊。医师可以在线获取患者的病历资料，并开具部分常见病和慢性病处方。此外，意见还鼓励医疗卫生机构和符合条件的第三方机构合作建立互联网信息平台，提供远程医疗、健康咨询和健康管理服务，以促进医院、医务人员和患者之间的有效沟通。线上线下一体化的趋势明显。来源：公开资料整理，灼鼎咨询国务院关于积极推进国务院关于积极推进“互联网互联网 ” ”行动的指导意见行动的指导意见 鼓励医疗机构应用互联网等信息技术拓展医疗服务空间和内容，构建覆盖诊前、诊中、诊后的线上线下一体化医疗服务模式。随着中医医院陆续开展线上问诊咨询服务以及各类中医线上问诊平台的出现，对于中医线上问诊仍然存在一些质疑：疑问疑问1 1：中医线上诊断结果是否准确中医线上诊断结果是否准确有效？有效？正面：中医诊断注重望、闻、问、切四诊，通过观察、听闻、询问和脉搏切诊等手段来进行辨证论治。线上问诊可以通过文字、图片和视频等方式获取病情信息，也能够提供详细的病史描述，因此对某些疾病的初步判断是可行的。反面：然而，线上问诊无法真实地观察患者的身体状况，无法听到患者的声音和呼吸状况，也无法进行脉搏切诊。这可能导致信息的缺失和误解，影响中医的准确诊断。疑问疑问2 2：线上平台的药方是否真实：线上平台的药方是否真实可靠？可靠？正面：通过线上问诊，中医师可以根据患者提供的症状和病史信息，推荐一些常用的中药方剂或中成药来缓解症状。这样可以为患者提供便利，并且在一些简单的情况下，这种方式是有效的。反面：然而，线上问诊存在药物滥用的风险。部分线上中医药平台医生的收入是与药物的开单量有关，在线上监管较为困难且只有在付药费后才能看到药方的前提下，比较难以排除药方中是否存在不需要但是为了增加单价而添入的药材。市场挑战分析：中医公立机构地位稳固，民营机构市场挑战分析：中医公立机构地位稳固，民营机构尚待破局尚待破局29APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING尽管在政策的推动下，民营机构的数量逐年增长，占比已达到49.31%，但与公立机构相比，民营机构在诊疗和住院人数方面仍存在明显差距。如何克服民众对公立机构的选择偏好，并且区别于公立中医医院走出民营企业自己的特色之路，与公立中医院形成合作互补的良性关系，是中医民营机构发展的主要挑战。来源：国家卫健委，灼鼎咨询49364.451044.854437.147762.654978.83484.93795.74183.04085.24689.16.59%6.92%7.14%7.88%7.86 17年2018年2019年2020年2021年公立医院诊疗人次数（单位：万人次）民营医院诊疗人次数（单位：万人次）民营机构占比20212021年中医类医院诊疗人次数情况年中医类医院诊疗人次数情况2295.432449.282632.202322.572505.42186.43212.01234.43229.61251.037.51%7.97%8.18%9.00%9.11 17年2018年2019年2020年2021年公立医院出院人次数（单位：万人次）民营医院出院人次数（单位：万人次）民营机构占比20212021年中医类医院出院人次数情况年中医类医院出院人次数情况市场机遇分析：民营机构政策利好，市场机遇分析：民营机构政策利好，未来中医连锁待发展未来中医连锁待发展30APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING在公立医疗体系内，名老中医的许多学术思想和治疗经验已经得到很好的积累和整理。然而，由于相关管理制度的限制，这些宝贵的传承和有效施展仍然面临着许多挑战。为了充分发挥其潜力，民营中医医疗机构可以与公立大医院相互补充、高效合作，从而产生更大的价值。因此在中医行业，促进民营机构发展是十分必要的。来源：公开资料整理，灼鼎咨询时间时间颁布机构颁布机构文件名称文件名称主要内容及意义主要内容及意义2023年4月国家中医药管理局、国家发展改革委和国家卫生关于全面加强县级中医医院建设基本实现县办中医医疗机构全覆盖的通知县级以上政府应纳入中医机构建设规划，扶持医疗机构发展。鼓励退休中医师在基层执业，加强县域中医人才供给。每个县级中医院建立1-2个传承工作室，培养基层中医人才。2022年12月国家卫健委、国家中医药管理局诊所备案管理暂行办法和诊所基本标准2022新办法删除了多个19年试点意见中的要求，大大增加了开诊所的便捷性，为诊所创业者创造更多可能。2022年5月国务院关于印发“十四五”国民健康规划的通知鼓励社会力量在医疗资源薄弱区域和康复、护理、精神卫生等短缺领域举办非营利性医疗机构。2022年4月国家卫健委开展2022年度全国民营医院专项巡查行动的通知多地卫健部门组织开展为期一年的全国民营医院专项巡查行动，民营医疗行业得到规范整改。2022年3月国务院办公厅“十四五”中医药发展规划明确要“鼓励社会办医疗机构设置中医药科室”。促进中医药行业在基层的深度发展，是基层诊所发展的一大机遇。2021年11月国家中医药管理局2021年全国名老中医药专家传承工作室建设项目实施方案对传承工作室提出了明确的标准和申报条件，进一步规范和促进名老中医药专家传承工作室建设。2021年1月国务院办公厅关于加快中医药特色发展的若干政策措施致力于长期推动名老中医药专家学术经验的传承，培养优秀中医临床人才，并推进传承工作室的建设等相关项目。2018年8月国家卫健委、国家中医药管理局关于进一步做好分级诊疗制度建设有关重点工作的通知将社会力量的医疗机构纳入医联体，并鼓励具备条件的社会力量设立医疗机构，同时允许其牵头组建医联体，能够优化配置医疗资源、促进资源共享与互补，从而建立一个更加健全和高效的医疗体系。相关政策汇总：相关政策汇总：中医名师手艺传承推广结合民营机构的规范与促进，未来中医民营企业将得到快速发展中医名师手艺传承推广结合民营机构的规范与促进，未来中医民营企业将得到快速发展市场机遇分析：科技突破，中医市场机遇分析：科技突破，中医问诊仪器及健康管理行业迎问诊仪器及健康管理行业迎来发展来发展机遇机遇31APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING来源：上观，公开资料整理，灼鼎咨询中医问诊中医问诊 AI AI中医医疗中医医疗 大数据平台大数据平台预问诊流程预问诊流程AI助手数据预诊报告医生 患者在进入诊室前，可通过舌诊仪、面诊仪、眼诊仪、脉诊仪等仪器预先采集脉象、舌象、面色等诊断信息，传输到AI助手端。AI助手对数据进行初步诊断，形成预诊报告发送到医生电脑端。患者诊断信息通过仪器采集，实现中医诊断客观化。AI平均80s即可输出预诊报告，可以提升医生近5倍的接诊效率。风险点：目前AI系统存在出错的概率，而法律尚未有专门的责任界定。诊疗辅助 大数据平台通过提供往期数据，助力医生做出更全面的治疗决策。医生利用大数据平台实现早期干预与健康管理，助患者预防疾病、提升健康水平。预防及健康管理风险点：使用大数据平台可能会导致患者数据隐私泄露的风险。患者数据录入患者数据录入大数据平台 大数据平台将记录患者的往期预问诊数据，包括脉象、舌象、面色等诊断信息和AI助手生成的报告，还会存储医生问诊的诊断报告，包含诊断结果和用药记录等信息。数据录入数据提取目录目录APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药行业概览及市场情况中医药行业概览及市场情况分析分析1 1主要细分市场情况主要细分市场情况分析分析中医医疗服务中医医疗服务行业行业2 2主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中药中药行业行业3 3中医药行业未来发展趋势中医药行业未来发展趋势洞察洞察4 4细分市场规模及预测：中药行业预计稳步增长，中成药占据细分市场规模及预测：中药行业预计稳步增长，中成药占据主要份额主要份额33APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中药行业在2020年受到疫情影响，进出口受到限制，市场规模出现下降。然而，随着抗疫中药如“连花清瘟”等的兴起，中药行业市场规模在2021年迅速回升。未来，随着对中药行业药材规范和监管措施的逐步实施，从2021年至2025年，该行业将保持8.5%的年复合增长率，达到万亿元的市场规模。来源：国家卫健委，国家药监局，国家统计局，灼鼎咨询20172017年年-2025-2025年中药行业市场规模及预测年中药行业市场规模及预测7233.457888.468172.57820.838835.2954210496.211335.912242.89.1%3.6%-4.3.0%8.0.0%8.0%8.0 02020212022E2023E2024E2025E中药行业市场规模（单位：亿元）中药行业增幅中药材,21.7%中成药中成药,55.0U.0%中药饮片,23.3%数据说明：仅包含中药材、中成药及中药饮片的成交/营收额，不含中药保健食品。20212021年中药年中药行业市场规模占比行业市场规模占比竞争格局分析：中药行业集中度偏低，头部企业营收逐渐拉竞争格局分析：中药行业集中度偏低，头部企业营收逐渐拉开差距开差距34APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING2021年，我国中药行业的集中度较低，排名前十的中药企业在A股市场的总收入中仅占不到20%。然而，在2022年，行业头部企业的营收与其余企业逐步拉开差距。比如白云山公司的营收超过700亿元，云南白药公司的营收超过300亿元。而大多数企业则属于第四梯队，其年营收低于150亿元。A A股收入前股收入前1010大大中药企业收入中药企业收入占比占比 18%A股其余中药企业收入占比20%其它 62%第一梯队第一梯队第第二二梯队梯队第第三三梯队梯队第四梯队第四梯队300300亿亿-300亿亿-150亿亿50-15050-150亿亿20212021年我国中药行业集中度年我国中药行业集中度20222022年我国中药行业企业竞争格局年我国中药行业企业竞争格局来源：WIND，国开证券，西部证券，灼鼎咨询行业特性分析：不同的地方养不同的药，药材之道随土而长行业特性分析：不同的地方养不同的药，药材之道随土而长35APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING来源：公开资料整理，灼鼎咨询不同生长环境下相同种类的草药可能呈现不同的药效和特点。这是因为土壤、气候、海拔等环境条件的差异会直接影响植物的生长过程和化学成分，从而影响药材的药效。因此，即使是相同品种的草药，来自不同地区的药材可能具有不同的功效和特性。宁夏枸杞宁夏枸杞新会陈皮新会陈皮简介宁夏枸杞，皮薄肉厚，口感纯正，入口微甜、后味略苦。简介新会陈皮，常连成三瓣，形状整齐，厚薄均匀，略硬而脆，质地柔软，香气扑鼻，味辛而苦。产地特性分析因宁夏日照时间长，光照充足，昼夜温差大，土壤含有丰富的有机物质及铁、锌、硒等微量元素，让枸杞积累沉淀出充足的养分，孕育出品质优良的宁夏枸杞。产地特性分析新会有着西江，潭江，南海交汇的优越的地理位置；土壤肥沃，微生物丰富，有利于茶枝柑的培植；另外，新会处于亚热带季风季候，温湿度较高，有利于陈皮的物质转化。药用价值枸杞使“气可充，血可补，阳可生，阴可长，火可降，风可祛，有十全之妙用焉”。枸杞历来在强身健体，延年益寿方面为世人所推崇。枸杞补肝肾的效果在古书上就有记载，是药食同源的产品。药用价值可用于胸腹胀满等症、湿阻中焦、脘腹痞胀、便溏泄泻，以及痰多咳嗽等症、脾虚饮食减少、消化不良，以及恶心呕吐等症、燥湿化痰、利水通便。主要区别据大量测试数据证明，宁夏枸杞的营养成分和药理活性成分颇为丰富，富含多种氨基酸、微量元素和维生素，枸杞多糖比其他产地高出10%以上。主要区别新会陈皮与其他陈皮在挥发油成分上存在显着差异。与普通陈皮相比，新会陈皮含有较高的挥发油和较多的化学成分，其中柠檬烯、月桂烯和松油烯烃等具有较强药理活性的成分，具有重要的镇咳、祛痰、抗菌作用。企业投融资情况：成熟企业蓬勃发展，新兴企业融资活跃企业投融资情况：成熟企业蓬勃发展，新兴企业融资活跃36APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING经过多年的发展，中药行业已经孕育出众多成熟企业，同时也有很多新兴企业正处于早期融资阶段。整个投融资市场非常活跃。具体而言，2023年百利天恒成功上市，而安邦制药和紫衫药业则通过新三板定增实现了进一步的发展。来源：IT桔子，灼鼎咨询截至截至20232023年年7 7月月1818日中药行业相关企业投融资事件日中药行业相关企业投融资事件公司公司融资日期融资日期轮次轮次融资金额融资金额投资方投资方上海徐重道2023-07-07战略投资未透露丰金投资荣诚投资燃点生物2023-06-16B轮数千万人民币国海创新资本安邦制药2023-05-17新三板定增1000万人民币紫杉药业2023-05-11新三板定增 4000万人民币国联集团易能医药2023-03-30A轮1亿人民币怀格资本广东中医药大健康基金（领投）张恒春药业2023-02-07B轮数千万人民币西部资本（领投）岭澜资本浙矿产业基金诺祁基金华润生物2023-01-10B轮6亿人民币国调基金（领投）国家混改基金无锡国联创投建信股权粤科基金百利天恒2023-01-06IPO上市9.9亿人民币公共股东数据说明：仅包含业务涉及中药产品研发/生产的企业，统计时间为2023年7月18日。重点企业分析：广药集团重点企业分析：广药集团中国医药行业龙头企业中国医药行业龙头企业37APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING广州药业股份有限公司是中国医药行业的龙头企业之一，成立于1997年，总部位于广东省广州市。公司是一家集医药生产、研发、销售、医疗服务于一体的综合性企业，旗下拥有30多家子公司，其中过半数为中医药企业。这些子公司中包括12家中华老字号，其中有10家已有超过百年的历史，占据了全国医药行业老字号的重要地位。广药集团旗下的10个项目还入选了国家级或省级传统中药非物质文化遗产。2021年，广药集团完成工商销售收入达到1965亿元。六项国家级非遗项目：六项国家级非遗项目：陈李济传统中药文化、王老吉凉茶、星群夏桑菊、白云山大神口炎清、潘高寿传统中药文化、中一“保滋堂保婴丹制作技艺”。四项省级非遗项目：四项省级非遗项目：光华小柴胡制作工艺、敬修堂传统中药文化、采芝林传统中药文化、星群二天油制作技艺。“强基固本强基固本”举措：举措：建立69个中药材规范化种植基地；完善涵盖药材及饮片全生命周期的“标准化、规范化、信息化”追溯体系；参与近300项中药国家标准、行业标准、地方标准的制修订工作；行业地位行业地位 中国企业500强第134名（2022年）中国战略性新兴产业领军企业100强第9名（2022年）位居财富世界500强第467位（2022年）位居全球医药品牌25强榜第18位 连续多年获中国制药工业百强榜第1位来源：国开证券，灼鼎咨询企业未来规划：坚持企业未来规划：坚持“走出去走出去”，打响，打响“中国质造中国质造”38APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING在全球经济一体化的背景下，加强国际合作已成为中国企业发展的必然选择。为了促进国内与国际市场之间的融合，广药集团在澳门设立了国际总部，并在粤澳中医药产业园成立了广药(珠海横琴)医药产业园有限公司，致力于推动粤港澳大湾区在医药领域的合作，同时加快广药集团在国际舞台上的布局，为健康湾区和健康中国建设提供“广药方案”。广药旗下已有多个产品在国际广药旗下已有多个产品在国际热销热销“华佗再造丸”701跌打镇痛膏夏桑菊颗粒蛇胆川贝液安宫牛黄丸大活络丸保济丸白云山板蓝根颗粒未来还将借助澳门国际总部，持续推进未来还将借助澳门国际总部，持续推进集团国际化集团国际化布局布局 在澳门成立国际总部：在澳门成立国际总部：推动白云山板蓝根最新科研成果在澳门的产业化；在粤澳中医药产业园设立广药（珠海在粤澳中医药产业园设立广药（珠海横琴）医药产业园有限公司：横琴）医药产业园有限公司：推动粤港澳大湾区医药领域合作、助力澳门经济适度多元发展、加快广药集团国际化布局；着力打造着力打造2 2个新产品：个新产品：复方板蓝根同名同方药和板蓝根改良型新药，率先实现澳门创新、澳门制造和澳门销售。“港澳研发港澳研发 广药转化广药转化”：加快国际化发展步伐，把广药澳门国际总部和横琴医药产业项目打造成为深化粤澳合作、推动粤港澳大湾区建设的标杆工程。广药集团始终坚持走向全球，积极与知名跨国公司加强合作，开拓国际市场，为推动“中国质造”在全球的影响力做出贡献。目前，“华佗再造丸”已连续多年稳居中成药出口量的领先地位。来源：广药集团，公开资料整理，灼鼎咨询市场挑战分析：日本汉方药优先布局国际市场挑战分析：日本汉方药优先布局国际市场，国内中药出市场，国内中药出海存在阻碍海存在阻碍39APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING从1976年开始，日本将医疗用汉方药制剂纳入医保。自此以来，日本的汉方药市场不断发展，管理监管体制也不断完善。2019年，日本汉方药行业市场规模首次突破了2000亿日元，国际市场份额也不断提升。日本汉方药对于我国中药融入国际市场存在一定的阻碍，但我国重要产业可以从中汲取经验，以优化产业的发展和监管设计。来源：国开证券，公开资料整理，灼鼎咨询 汉方药优先布局国际市场，国内中药出海受阻碍汉方药优先布局国际市场，国内中药出海受阻碍 日本汉方抢先注册中药专利。中国提供的中药古方虽然在全球约1.1万个，但只有0.3%是在国际上申请的专利，存在专利数量薄弱的情况存在专利数量薄弱的情况。中成药国际市场份额高达200亿美元，日本汉方药厂占据其中80%-90%的份额。虽然中国有5000 中药企业，但仅占5%，市占率差距市占率差距略大。略大。0.30%5.00 122012年年生药及汉方生药制剂制造与品质管理相关基准20142014年年19761976年年19751975年年19971997年年药用植物的栽培、采集、加工指南一般用汉方制剂承认基准药品生产质量管理规范医药品副作用情况报告 日本汉方药行业相关政策出台早，监管体制较为日本汉方药行业相关政策出台早，监管体制较为完善完善日本汉方药行业相关日本汉方药行业相关重要政策部分重要政策部分汇总汇总市场机遇分析：中药市场市场机遇分析：中药市场载体即将迎来扩张，长期潜力巨大载体即将迎来扩张，长期潜力巨大40APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING相关政策对中医医疗机构未来建设提出了具体要求，预计随着医疗机构数量的增加，中药作为中医诊疗医治的重要环节，其需求也将持续上升。来源：国务院，西部证券，灼鼎咨询主要指标主要指标20202020年年20252025年年增长比例增长比例性质性质影响分析影响分析中医医疗机构数（万个）7.239.531%预期性 为了扩大中医药行业的覆盖范围和应用领域，采取了一系列举措。预计中药需求将持续增长，将推动行业市场规模的扩大。中医医院数（个）5482630015%预期性县办中医医疗机构（医院、门诊部、诊所）覆盖率（%）85.8610016%预期性二级以上公立综合医院设置中医临床科室的比例（%）86.75904%预期性社区卫生服务中心和乡镇卫生院设置中医馆的比例（%）81.29100%（2022年）23%预期性二级以上中医医院设置康复（医学）科的比例（%）59.437018%预期性 预计中医康复科常用方剂相关的中药需求变大。三级公立中医医院和中西医结合医院设置发热门诊的比例（%）0100100%约束性 设置发热门诊相对容易，是目前唯一约束性措施。预计未来，治疗发热类中药市场的需求将大幅增加。二级以上公立中医医院设置老年病科的比例（%）36.576064%预期性 预计到2025年，老年病科的比例将显著增加，导致对老年常见慢性病等中药的需求也会增加。二级妇幼保健院设置中医临床科室的比例（%）43.567061%预期性 预计与妇女和儿童健康密切相关的中药需求将增加。“十四五十四五”中医药发展规划关于市场扩容部分的核心内容及影响分析中医药发展规划关于市场扩容部分的核心内容及影响分析市场机遇分析：研发端获政策利好，进一步加快中药市场机遇分析：研发端获政策利好，进一步加快中药创新创新41APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING近年来，国家大力鼓励中药创新，并出台了多项扶持政策，使中药研发受到了极大的关注。自2019年以来，每年获批上市的中药新药数量也逐渐增加。截至2023年上半年，药监局药品审评中心已受理了54个中药新药临床试验申请，相对于2022年全年仅受理64个申请，研发热度更高。其中，1类中药创新药成为主要申报类型。来源：国家药监局，国家中医药管理局，国开证券，灼鼎咨询2019年2019年中共中央、国务院联合发布关于促进中医药传承创新发展的意见，优化基于古代经典名方具有人用经验的中药新药审评技术要求，加快中药新药审批。中 药 传 承 创 新 提 上 日 程中 药 传 承 创 新 提 上 日 程2020-2022年中 药 行 业 规 范 下中 药 行 业 规 范 下 稳 步 发 展稳 步 发 展2023年至今20232023年年2 2月月1010日，国家药监局发布了最新版本的中药注册管日，国家药监局发布了最新版本的中药注册管理专门规定，自理专门规定，自7 7月月1 1日起施行。规定指出将从中药的日起施行。规定指出将从中药的特色疗效评价、人用经验以及放宽中药临床试验等角度为中药特色疗效评价、人用经验以及放宽中药临床试验等角度为中药新药的申请新药的申请“松绑松绑”。中 药 扶 持 政 策 进 一 步中 药 扶 持 政 策 进 一 步 延 续延 续2020年起国家中医药管理局与药监局共同发布了2 批古代经典名方目录，共计107 个方剂。2022年12月药监局发布中药品种保护条例（修订草案征求意见稿）给予特定中药品种市场独占期。2002120-2022年中药新药获批上市数量年中药新药获批上市数量（单位：（单位：个）个）20232023年上半年中药新药临床试验申请受理情况年上半年中药新药临床试验申请受理情况（单位：（单位：件件）3838610101类中药创新药3类古代经典名方中药复方制剂2类中药改良型新药目录目录APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药行业概览及市场情况中医药行业概览及市场情况分析分析1 1主要细分市场情况主要细分市场情况分析分析中医医疗服务中医医疗服务行业行业2 2主要细分市场情况分析主要细分市场情况分析中药中药行业行业3 3中医药行业未来发展趋势中医药行业未来发展趋势洞察洞察4 4发展趋势发展趋势1 1：中医药开启国际布局，相关企业：中医药开启国际布局，相关企业迎来出海迎来出海浪潮浪潮43APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING 2022年，我国中药外贸总额85.7亿美元，同比增长10.7%，其中，出口额56.9亿美元，同比增长13.8%。目前，中国已经与43个国家、地区和国际组织签署了中医药合作协议，并在全球范围内建立了30个高质量的中医药海外中心、75个中医药国际合作基地以及31个国家中医药服务出口基地。中医药国际布局趋势明显，未来将迎来相关企业出海浪潮。来源：国家中医药管理局，中国食品药品网，公开资料整理，灼鼎咨询多家企业推动中医药多家企业推动中医药走向国际化走向国际化20222022年中药类产品出口额（单位：亿美元）及同比增长情况年中药类产品出口额（单位：亿美元）及同比增长情况 广药集团：广药集团：2023年6月，广药集团与泰国环球集团签署战略合作协议。未来，双方将整合各自的优势及资源，在东南亚地区的原料种植和医药物流等领域展开广泛合作，共同推动中医药大健康产业在泰国的发展。汉方生物：汉方生物：汉方生物计划在海南设立中药（南药）萃取工程技术中心，以促进产学研深度融合。该中心将建立基地化种植、集群化研发、平台化交易、智能化生产和全媒体推广五大业务圈层，以支持中医药特色国际化的发展，并与中外合作伙伴共同绘制“中药出海”新蓝图。步长制药：步长制药：为了探索和发展国际化道路，步长制药正在努力建立自己的海外商业体系并建设自有园区基地。35.314.03.83.816.5%3.6#.8.5%植物提取物中药材及饮片中成药保健品中国中医药传播国家和地区数量（单位：个）中国中医药传播国家和地区数量（单位：个）183183个国家和地区196196个国家和地区2015年2022年发展趋势发展趋势2 2：充分运用现代科技，实现产业化和现代化充分运用现代科技，实现产业化和现代化44APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING“药材好，药才好”。药材的质量是决定药效优劣的关键因素。目前，我国中药种植产业面临着药材质量参差不齐、产业规模化不足和溯源监管不够完善的挑战。在中医药行业持续发展的过程中，充分利用现代科技提高中药材的质量和产量，以及优化对产业的监管十分重要。来源：公开资料整理，灼鼎咨询中药材种植养殖中药材种植养殖“智慧大棚”：基于5G、AI、大数据等技术，通过安装360度高清摄像头探测其生长环境，实时观测记录中药材种植情况。中药材流通中药材流通 基于互联网技术的大数据管理系统，将中药材生产企业与供给方快速高效链接在同一个平台，提升合作效率。中医药生产中医药生产 科技赋能中医药生产车间全线数字化、智能化、自动化管理，节约时间的同时降低成本。中医药流通中医药流通 基于数字化溯源技术，与医院等相关机构建立流通管理平台，集成多业务场景数据，优化业务流程，实现中医药的全流程动态管理。使用消费使用消费 消费者可以通过溯源码追溯中草药相关信息，对产品了解更加清楚。随着信息技术的飞速发展，云计算、大数据、物联网、区块链等“互联网 ”技术将广泛应用于中药溯源系统建设中药溯源系统建设，不仅能保证全过程关键环节可溯源，还能确保中药材质量，促进中药产业高质量发展。发展趋势发展趋势3 3：融汇传统与现代，中西医并举促进医学发展融汇传统与现代，中西医并举促进医学发展2023年中医药振兴发展重大工程实施方案强调要重点建设中西医协同推进工程，创新中西医结合模式，促进中西医结合。通过充分发挥中西医各自的优势，提高医疗服务能力，未来中西医融合发展将成为完善医疗体系的重要方向。中西医中西医结合结合 定义：定义：中西医结合旨在提高临床疗效，将中医中药知识与方法与西医西药的知识和方法相融合，形成的一种新型医学，而非传统的中西医混合治疗方式。临床医疗：临床医疗：中西医结合可实现减少合并症及副作用等。非创伤性疗法：非创伤性疗法：将西医的诊治手段与中医的气功、针灸和按摩相结合，无损伤、简便易行等。衍生新领域：衍生新领域：如中医病理学、实验针灸学和针刺麻醉学等。中西医一直在相互学习，已中西医一直在相互学习，已实现多领域合作应用实现多领域合作应用来源：公开资料整理，灼鼎咨询 因为中西医各有不足，只有结合才能互补、解决更多问题和治疗更多疾病，并不断去除缺陷：例如古代对白血病、肿瘤等病症缺乏认识，现代中医就需要学习相应的诊疗方法。而西医在治疗急重疑难病症后发现患者康复困难，此时针灸康复理疗和中医辨证用药治疗具有价值。为什么要中西医结合？为什么要中西医结合？现代中医正在学习和运用西医的现代诊疗技术，而西医近年来也开始提倡个体化、精准化治疗理念，与传统中医的“一人一方”有着相似之处。同时，西医医师广泛采用中成药治疗疾病，对于难治复发性疾病，他们也会推荐中药治疗，中西药结合的治疗模式逐渐被广泛接受。APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING发展趋势发展趋势4 4：中医药健康生活普及率提升，衍生行业兴起：中医药健康生活普及率提升，衍生行业兴起46APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING2021年，中国公民中医药健康文化素养水平稳步提升，达到了21.26%。除此之外，全国中医药健康文化的知识普及率、阅读率和信任率均超过了90%，中医药文化在逐步渗透入我国居民的日常生活，预计未来将会有更多的中医药衍生行业兴起。20162016年年-2025E-2025E中国居民中医药健康文化素养水平中国居民中医药健康文化素养水平根据政策要求，公民中医药健康文化素养水平在“十四五”期末预计将突破25%。“中医药中医药 ” ”中医药 养生中医药 美妆护肤通过特定的工艺或方法，应用中草药植物活性成分，达到美容、护肤等目的。中医药 食物饮品将中医药本草精华合理搭配成食疗汤膳，通过健康的生活管理方式应用到一日三餐中。通过将中医药文化与旅游相结合的方式，如打造中医药博物馆等形式让游客体验中医药文化。来源：中医药管理局，公开资料整理，灼鼎咨询12.85.39.34.60 .70!.26%.00%4.20.56%1.692.69%2.71.59 0025E中医药健康文化素养水平增幅中医药 旅游将中医药调和理疗的理念融入养生中，达到调理身心，促进健康生活的作用。中医中医药养生：健康养生观念加深，中医养生馆发展潜力药养生：健康养生观念加深，中医养生馆发展潜力较大较大47APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING随着中国经济的快速增长和居民生活水平的提高，越来越多的人开始关注健康养生。在众多养生方法中，中医养生因其独特的内调理念而备受青睐。与其他传统养生方法比，中医养生能够通过调理身体内部的阴阳平衡、气血流通等方面，达到身心健康的目的。未来中医养生馆将在政策支持和科技发展的推动下，得到进一步的发展和推广。来源：公开资料整理，灼鼎咨询政策政策发文机关发文机关重点重点中医养生保健服务规范（试行）国家中医药管理局促进和规范中医养生保健服务发展中医养生馆发展中医养生馆发展潜力大潜力大“大健康大健康”产业链已初具规模。产业链已初具规模。随着新一轮医疗改革推进，我国健康产业得到稳步发展，2022年市场规模达到7.4万亿元，产业规模增速远高于发达国家。中医养生馆借助中医养生馆借助现代科学技术提升客户服务体验现代科学技术提升客户服务体验。未来，在传统中医和现代科技融合创新的绿色养生设备的带领下，中医养生馆将通过精准的局部以及全身心的养生保健方式，制定个性化、精准化、专业化的健康养生服务需求，为客户提供优质的养生体验。通过中医理论的指导，在传统养生方法的基础上加上中药、针灸、推拿、拔罐等多种方法可以产生其余养生方法无法达到的效果。使身体从内得到调理治疗、可以补充身体所需要的营养物质，增加身体的抵抗力，且副作用小。性价比更高。与价格昂贵的营养品、保健品相比，中医养生 的性价比更高。中医养生注重整体性和系统性。维持健康，就要身 心兼养、形神兼顾。中医不管是养生，还是治 病，都强调身与心的和谐，更符合当代人的生 活方式。为什么选择中医为什么选择中医养生？养生？中草药美妆护肤产品符合消费者的购买偏好，并且满足消费者的要求中草药美妆护肤产品符合消费者的购买偏好，并且满足消费者的要求中医药美妆护肤：中医药美妆护肤：中医药借助文化烙印，乘健康美妆之风中医药借助文化烙印，乘健康美妆之风48APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING化妆品监督管理条例明确鼓励结合现代科学技术和我国传统优势项目以及特色植物资源进行化妆品研发。此外，随着美妆行业功效成分党的兴起，以中草药为主的东方植物原料凭借其医药文化烙印、天然来源、特定功效和绿色安全等特点，开始成为更多美妆企业的选择。中草药护肤产品陆续涌现中草药护肤产品陆续涌现 产品以白牡丹精粹和浓缩乌药精华为核心成分，具有淡纹、紧致提亮等功效。佰佰草草集集玉玉容容初初 产品以藏红花为核心成分，具有强韧肌底，使细胞完成修复到重塑，再到重建等功效。产品以红景天为核心成分，具有保湿、白皙亮肤、减少色斑等功效。相相宜宜本本草草 在健康美妆的成分需求方面，消费者越来越关注产品成分的天然、有机等特点，中草药作为纯天然原料相关产品预计将得到快速发展。33.87%.57.93%9.03%5.54%5.82%2.62%2.49%1.38%天然成分无添加无香精无酒精有机认证植物提取无矿物油无色素环保可持续消费者对消费者对健康健康美妆的成分需求点美妆的成分需求点 近50%的消费者表示愿意优先考虑购买主打民族文化融合的产品，中草药美妆护肤产品自带医药文化烙印，符合消费者的购买偏好。20222022年消费者对于年消费者对于主打民族文化融合产品的购买主打民族文化融合产品的购买偏好偏好（N N=956=956）准备增加购买,43.7%愿意优先考愿意优先考虑虑,49.7%,49.7%不会改变偏好,5.6%可能适得其反,0.9%来源：魔镜市场情报，艾瑞咨询，公开资料整理，灼鼎咨询32.771.671.04%旅游电脑、手机等数码产品保健养生中医药食物饮品：中医药中医药食物饮品：中医药文化不应文化不应墨守陈规，墨守陈规，也需也需与时俱进与时俱进49APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING“药膳药膳”连锁店同仁堂粹和餐厅：将健康理念和烹饪技艺融合，推出醒味、初味、至味、回味、余味、伴饮等不同菜品；日常餐桌也存在许多药膳：雪梨猪脚汤、冬瓜薏仁排骨药膳汤、乌鸡枸杞汤等20232023年年18-3518-35岁年轻人对美好生活的需求岁年轻人对美好生活的需求TOP3TOP3（N=100000N=100000）来源：中央广播电视总台财经节目中心、国家统计局、中国邮政集团公司，Ipsos，公开资料整理，灼鼎咨询82%的受访者（的受访者（N=30N=302626）表示：）表示：自己的健康措施是日常生活的饮食调整日常生活的饮食调整/补充补充消费者追求医食同源医食同源，更加注重通过调整饮食来改善健康。近期，中医药养生理念也逐渐应用于食品和饮品领域，抓住许多年轻消费者追求新鲜和养生的心态，不断创新。随着热度越来越高，更多的品牌开始尝试中医药与饮食融合。“药饮药饮”许多奶茶品牌开始尝试在茶饮制作过程中融入药食同源的食材。如奈雪的茶联合东阿阿胶推的阿胶奶茶、荷田水铺和茶百道推出的养生药饮等中医药旅游：文旅结合，促进弘扬中医药文化中医药旅游：文旅结合，促进弘扬中医药文化50APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING中医药振兴发展重大工程实施方案指出要大力弘扬中医药文化，深入挖掘和传承中医药精华精髓，促进中医文化普及、创新发展。疫后旅游热度不断提升，不少地区将中医药文化和旅游相结合，焕发中医药文化传播活力，提升中医药资源价值。都江堰市中药材资源丰富都江堰市中药材资源丰富千亩以上种植示范基地3个中药材人工种植面积20余万亩年总产值6.56亿元年销售中药材10,208吨中医药博物馆中医药博物馆 为促进中医药文化的发展，国内已建设多家中医药已建设多家中医药博物馆博物馆，如国家中医药博物馆、北京中医药大学中医药博物馆、上海中医药博物馆和山东省中医药博物馆等。来源：公开资料整理，灼鼎咨询中医药产业特色片区中医药产业特色片区 为传承创新发展中医药，提升中医药理论与实践的时代应用价值与活力，都江堰市全力推动中医药产业特色片区建设，推出中医药健康旅游精品路线中医药健康旅游精品路线、中医药文创产中医药文创产品品以及中医药研学项目中医药研学项目。法律声明法律声明版权声明版权声明本报告为灼鼎咨询制作，其版权归属灼鼎咨询，任何机构和个人引用或转载本报告时需注明来源为灼鼎咨询，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。任何未注明出处的引用、转载和其他相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规以及有关国际公约的规定。对任何有悖原意的曲解、恶意解读、删节和修改等行为所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任，并保留追究相关责任的权力。免责条款免责条款本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。本公司将来可能根据不同假设、研究方法、即时动态信息和市场表现，发表与本报告不一致的意见、观点及预测，本公司没有义务向本报告所有接受者进行更新。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载观点、结论和建议仅供参考使用，不作为投资建议。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。51APEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTINGAPEX&CONSULTING服 务 于 各 领 域 数 百 家 企 业，具 有 丰 富 且 专 业 的 行 业 经 验服 务 于 各 领 域 数 百 家 企 业，具 有 丰 富 且 专 业 的 行 业 经 验与 全 球 数 百 家 第 三 方 机 构 建 立 合 作，积 累 详 实 的 行 业 数 据与 全 球 数 百 家 第 三 方 机 构 建 立 合 作，积 累 详 实 的 行 业 数 据专 家 网 络 覆 盖 全 球 数 十 万 名 行 业 专 家，全 面 覆 盖 各 类 领 域专 家 网 络 覆 盖 全 球 数 十 万 名 行 业 专 家，全 面 覆 盖 各 类 领 域立足业内领先的企业管理咨询平台，致力于为客户提供专业服务：立足业内领先的企业管理咨询平台，致力于为客户提供专业服务：扫码关注扫码关注灼鼎咨询灼鼎咨询共建报告共建报告立足公司特色业务与产品，深入剖析行业发展现状与动态热点，开辟新的企业品牌推广路径，进一步夯实领先地位、塑造企业品牌专业形象。行业研究行业研究立足专业分析，挖掘细分领域前沿动态，深入研判市场环境、产业链结构、市场空间与竞争格局等，预测行业发展前景、技术发展方向。战略咨询战略咨询对内全面了解企业管理与经营运作模式，对外对标竞对商业模式、洞察行业市场动态，全方位形势研判，为企业选提供专业咨询支持。上市咨询上市咨询提供全流程专业上市辅导，入驻企业全面改善各环节问题，协助准备融资及上市相关文件，助力企业实现上市目标。商业尽职调查商业尽职调查全面调研与分析，了解目标投资公司运营生产情况与市场行业格局、准确研判目标公司投资价值，输出调查分析报告。商务合作：请简要描述需求至合作邮箱 灼鼎咨询灼鼎咨询52

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0101行业背景行业背景0202品类机会发现品类机会发现0303消费者洞察消费者洞察0404品牌案例品牌案例目录目录01 行业背景01 行业背景国家层面完善政策标准，支持行业建设国家层面完善政策标准，支持行业建设数据来源：炼丹炉大数据、公开资料2000020国民营养计划（2017-2023年）国民营养计划（2017-2023年）我国人民生活水平提高，营养供给能力增强，国民营养健康状况改善。居民营养不足与过剩并存、营养相关疾病多发、营养健康生活方式尚未普及等，成为影响国民健康的重要因素。关于促进“互联网 医疗健康”发展的意见关于促进“互联网 医疗健康”发展的意见健全“互联网 医疗健康”服务体系，推动互联网与医疗健康服务的智能融合，加快实现医健康信息互通共享，助力医疗、医药、医保“三医联动”。保健食品行业专项清理整治行动方案保健食品行业专项清理整治行动方案整治保健食品欺诈和虚假宣传行为作为重点，打击食品生产经营者以虚假宣传、欺诈营销的违法行为。联合整治“保健”市场乱象百日行动方案联合整治“保健”市场乱象百日行动方案加大对“保健”市场重点行业、重点领域、重点行为的事中事后监管力度，依法严厉打击虚假宣传、虚假广告、制售假冒伪劣产品等扰乱市场秩序、欺诈消费者等各类违法行为。“十四五”全民医疗保障规划“十四五”全民医疗保障规划2025年，医疗保障制度更加成熟定型，基本完成待遇保障、筹资运行、医保支付、基金监管等重要机制和医药服务供给。人口老龄化加剧，日常保健与防护需求上升人口老龄化加剧，日常保健与防护需求上升数据来源：炼丹炉大数据、国家统计局11.9.6.5.2.9%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0.0.0.0.0 18年2019年2020年2021年2022年2018-2022 年中国 65 岁以上人口占比2018-2022 年中国 65 岁以上人口占比16.1.9%-3.1.8%0.2.1.9%-3.1.8%0.2%-5.0%0.0%5.0.0.0 .0%0.0500.01000.01500.02000.02500.02018年2019年2020年2021年2022年居民人均医疗保健支出（元）居民人均医疗保健支出同比上年增长2018-2022 年居民人均医疗保健支出2018-2022 年居民人均医疗保健支出互联网医疗不断发展、模式创新，满足日益升级的健康需求互联网医疗不断发展、模式创新，满足日益升级的健康需求数据来源：炼丹炉大数据、公开资料01软件应用通过互联网医及移动互联网的技术手段，将线下医疗服务全部迁移至线上，如在线问诊、线上挂号等支持系统03网售药物国务院办公厅在关于服务“六稳”“六保”进一步做好“放管服”改革有关工作的意见中提出，确保电子处方来源真实可靠的前提下，允许网络销售除国家实施特殊管理药品以外的处方药医疗硬件将健康监测的相关数据经过分析，提供健康管理建议反馈给用户，如智能手环、动态血糖检测仪02人工智能人工智能在医疗领域的应用，包括医疗影像、辅助诊断等04大健康时代下保健品品牌数字化驱动大健康时代下保健品品牌数字化驱动数据来源：炼丹炉大数据把握大行业趋势把握大行业趋势全面掌握行业趋势动态，识别增长/衰退行业，及时调整品牌定位与规划全面掌握行业趋势动态，识别增长/衰退行业，及时调整品牌定位与规划识别并抢占机会识别并抢占机会把握新机遇下的市场机会，品类新方向，产品创新点把握新机遇下的市场机会，品类新方向，产品创新点洞察消费者需求洞察消费者需求在市场机会中，把握主动权，根据消费者需求做差异化策略在市场机会中，把握主动权，根据消费者需求做差异化策略品牌案例解析品牌案例解析拆解品牌成功案例，复制成功道路拆解品牌成功案例，复制成功道路02 品类机会发现02 品类机会发现把握行业趋势，识别抢占机会把握行业趋势，识别抢占机会数据来源：炼丹炉大数据行业风向行业风向全面掌握行业趋势动态，识别增长/衰退行业，及时调整品牌定位与规划全面掌握行业趋势动态，识别增长/衰退行业，及时调整品牌定位与规划品类检测品类检测对不同品类的销售情况、消费者需求和竞争情况进行分析，做出相应的产品调整和市场布局对不同品类的销售情况、消费者需求和竞争情况进行分析，做出相应的产品调整和市场布局机会点发现机会点发现在高增长的子品类中发现品类机会点，把握行业趋势和识别抢占机会是企业成功的关键在高增长的子品类中发现品类机会点，把握行业趋势和识别抢占机会是企业成功的关键黑马商品黑马商品发现机会品类下高速成长的黑马产品，拆解黑马产品特征与所在细分赛道发现机会品类下高速成长的黑马产品，拆解黑马产品特征与所在细分赛道保健品市场规模快速增长，具备巨大潜力保健品市场规模快速增长，具备巨大潜力数据来源：炼丹炉大数据保健食品/膳食营养补充食品行业线上销售趋势保健食品/膳食营养补充食品行业线上销售趋势-100.0%-50.0%0.0P.00.00.0 0.00000000050000000020000000002500000000300000000035000000004000000000450000000050000000002022222200320220420220520220620220720220820220920222302202303202304202305销售额销售额同比维生素/矿物质/钙铁锌硒是目前最普及的膳食营养食品维生素/矿物质/钙铁锌硒是目前最普及的膳食营养食品数据来源：炼丹炉大数据2023年5月普通膳食营养食品品类分布2023年5月普通膳食营养食品品类分布大部分普通膳食营养食品处于增长阶段，其中蛋白粉类占比最高，能量补充剂型饮料高速增长大部分普通膳食营养食品处于增长阶段，其中蛋白粉类占比最高，能量补充剂型饮料高速增长数据来源：炼丹炉大数据2023年6月普通膳食营养食品品类红蓝海2023年6月普通膳食营养食品品类红蓝海脂肪酸/脂类动物精华/提取物其他膳食营养补充品蛋白粉/氨基酸/胶原蛋白菌/菇/酵素植物精华/提取物蔓越莓胶囊、鳕鱼肝油、女性益生菌等保健概念在社交媒体讨论热度飙升蔓越莓胶囊、鳕鱼肝油、女性益生菌等保健概念在社交媒体讨论热度飙升数据来源：炼丹炉大数据、小红书保健品相关概念互动量增长率保健品相关概念互动量增长率0%5 %0%蔓越莓胶囊鳕鱼肝油女性益生菌阿胶糕大豆异黄酮桃胶氨基葡萄糖谷维素蜂胶番茄红素肌酸菊粉膳食纤维灵芝孢子粉液体钙椴树蜜螺旋藻补硒蜂王浆玛卡补血珍珠粉酵素胶原蛋白叶黄素补铁NMN海豹油泡腾片芦荟胶囊蜂蜜虾青素燕窝葡萄籽复合维生素护肝片辅酶Q10阿胶氮泵秋梨膏角鲨烯卵磷脂褪黑素葡萄糖酸钙解酒药精氨酸左旋肉碱纳豆激酶睾酮孕妇钙片鹿胎膏Swisse斯维诗私密保养蔓越莓精女性维生素英国HB荷柏瑞鳕鱼肝油DHA胶囊月神女性益生菌 口服胶囊女性护理进口乳酸杆菌Swisse斯维诗私密保养蔓越莓精女性维生素英国HB荷柏瑞鳕鱼肝油DHA胶囊月神女性益生菌 口服胶囊女性护理进口乳酸杆菌03 消费者洞察03 消费者洞察消费者洞察消费者洞察数据来源：炼丹炉大数据人群定位人群定位充分了解消费者的需求和行为，结合产品特性，可以根据不同人群的需求和行为制定相应的营销策略充分了解消费者的需求和行为，结合产品特性，可以根据不同人群的需求和行为制定相应的营销策略人群描绘人群描绘对目标消费者进行详细的描述，更好地了解目标消费者，进而发现新的市场机会对目标消费者进行详细的描述，更好地了解目标消费者，进而发现新的市场机会需求洞察需求洞察对消费者的需求进行深入的研究，揭示消费者的购买行为和决策过程，以及他们的态度、价值观和偏好对消费者的需求进行深入的研究，揭示消费者的购买行为和决策过程，以及他们的态度、价值观和偏好创新启发创新启发了解消费者的需求和想法是创新的关键。通过洞察消费者，企业可以根据市场需求进行产品创新和服务改进了解消费者的需求和想法是创新的关键。通过洞察消费者，企业可以根据市场需求进行产品创新和服务改进保健品消费大户为孕产妇、学生、健身人群，各类人群都有较为鲜明的消费特征保健品消费大户为孕产妇、学生、健身人群，各类人群都有较为鲜明的消费特征数据来源：炼丹炉大数据保健品行业TOP7人群声量分布保健品行业TOP7人群声量分布新一代妈妈优生优育新一代妈妈优生优育重视孕期的营养和保健重视孕期的营养和保健学生学习压力大学生学习压力大保健品辅助缓解疲劳，提升记忆力保健品辅助缓解疲劳，提升记忆力健身人士氪金提升健身人士氪金提升管住嘴，迈开腿，吃概念管住嘴，迈开腿，吃概念孕产妇营养保健的同时也有爱美需求，产后瘦身、美容功效凸显孕产妇营养保健的同时也有爱美需求，产后瘦身、美容功效凸显数据来源：炼丹炉大数据保健品行业孕产妇人群功效场景声量保健品行业孕产妇人群功效场景声量保健 美容：孕妇产后恢复身体，也要恢复外貌保健 美容：孕妇产后恢复身体，也要恢复外貌数据来源：炼丹炉大数据血尔补血口服液产后调理气虚血亏口液女人补气补铁养血血尔补血口服液产后调理气虚血亏口液女人补气补铁养血学生希望借助保健品提升记忆力学生希望借助保健品提升记忆力数据来源：炼丹炉大数据保健品行业学生人群功效场景声量保健品行业学生人群功效场景声量专利 记忆力：抓住学生需求痛点，专利成分家长安心专利 记忆力：抓住学生需求痛点，专利成分家长安心数据来源：炼丹炉大数据dha记忆力学生补大脑增强高中生成人改善补脑儿童青少年搭鱼肝油dha记忆力学生补大脑增强高中生成人改善补脑儿童青少年搭鱼肝油健身人群对保健品的主要诉求是减肥、增肌健身人群对保健品的主要诉求是减肥、增肌数据来源：炼丹炉大数据保健品行业健身人群功效场景声量保健品行业健身人群功效场景声量瘦人 增肌：减脂、增肌两大健身需求，抓住健身人士眼球瘦人 增肌：减脂、增肌两大健身需求，抓住健身人士眼球数据来源：炼丹炉大数据诺特兰德TG增肌粉乳清蛋白质粉瘦人健身增肌营养粉重健肌粉诺特兰德TG增肌粉乳清蛋白质粉瘦人健身增肌营养粉重健肌粉04 品牌案例分析04 品牌案例分析深谷溪田销量快速成长，上半年排名第二深谷溪田销量快速成长，上半年排名第二数据来源：炼丹炉大数据深谷溪田线上销售趋势深谷溪田线上销售趋势深谷溪田是一个国产的健康膳食品牌，其产品以优良的质量和良好的服务赢得了广大消费者的喜爱。深谷溪田品牌的产品主要包括酵素、大豆蛋白粉、益生菌、儿童营养品等。排名品牌1byhealth/汤臣倍健2深谷溪田3swisse4cpt/康比特5muscletech/麦斯泰克2023年1-6月保健品品牌排名2023年1-6月保健品品牌排名深谷溪田近期增长点之一，来自于新品夜见酵素深谷溪田近期增长点之一，来自于新品夜见酵素数据来源：炼丹炉大数据深谷溪田夜见酵素复合果蔬植物酵素片水果孝素片糖果酵素片深谷溪田夜见酵素复合果蔬植物酵素片水果孝素片糖果酵素片定位上班族、产妇、吃货等人群定位上班族、产妇、吃货等人群酵素品类夜间使用 减肥功效夜间酵素概念酵素品类夜间使用 减肥功效夜间酵素概念酵素品类属于高增长、高占比的红海市场酵素品类属于高增长、高占比的红海市场数据来源：炼丹炉大数据2023年6月普通膳食营养食品红蓝海分布2023年6月普通膳食营养食品红蓝海分布夜间酵素概念，目前在市场上趋势向好夜间酵素概念，目前在市场上趋势向好数据来源：炼丹炉大数据夜间酵素概念市场销售趋势夜间酵素概念市场销售趋势酵素类产品较多适用于聚餐、日常与应酬等场景，夜见酵素定位上班族、产妇、吃货等人群，扩大了适用范围酵素类产品较多适用于聚餐、日常与应酬等场景，夜见酵素定位上班族、产妇、吃货等人群，扩大了适用范围数据来源：炼丹炉大数据酵素类产品适用场景消费者声量分布酵素类产品适用场景消费者声量分布夜间使用 减肥功效，同时满足消费者使用时间与功效偏好夜间使用 减肥功效，同时满足消费者使用时间与功效偏好数据来源：炼丹炉大数据消费者保健品使用时间声量分布消费者保健品使用时间声量分布消费者保健品功效声量分布消费者保健品功效声量分布基于对市场的快速反应，夜见酵素上市以来销量稳定成长基于对市场的快速反应，夜见酵素上市以来销量稳定成长数据来源：炼丹炉大数据夜见酵素销售趋势夜见酵素销售趋势深谷溪田夜见酵素复合果蔬植物酵素片水果孝素片糖果酵素片深谷溪田夜见酵素复合果蔬植物酵素片水果孝素片糖果酵素片

0人已浏览 2023-11-21 30页 5星级

These materials are intended to supplement a discussion with L.E.K.Consulting.The contents of the materials are confidential and subject to obligations of non-disclosure.Your attention is drawn to the full disclaimer contained in this document.2023年亚太地区医院调研解读（中国年亚太地区医院调研解读（中国市场）：对医疗技术企业的战略启示市场）：对医疗技术企业的战略启示2023年8月 2022 L.E.K.Consulting Limited 2023 L.E.K.Consulting LimitedL.E.K.对亚太地区医院的战略重心进行了调研和分析；对亚太地区医院的战略重心进行了调研和分析；2023年度的调研于年度的调研于4至至5月进行，覆盖了月进行，覆盖了100位中国公立和位中国公立和民营医院管理层民营医院管理层2注释：*药剂科主任、设备科主任和负责其他事务的副院长资料来源：L.E.K.2023年度亚太地区医院调研（调研于2023年4-5月展开，数据收集于6-7月）195%5E!R%9 0%94%8%8%8%6%9%9%4%国家医院类型医院规模受访者职务530100100100民营医院公立二级医院101-350个床位351-500个床位501-999个床位1,000 个床位院长负责财务/采购的副院长负责运营的副院长负责临床的副院长负责其他事务的副院长/主任*L.E.K.亚太地区医院调研参与者组成亚太地区医院调研参与者组成受访者比例中国印度印度尼西亚泰国日本越南韩国新加坡公立三级医院中国调研参与者组成中国调研参与者组成受法者比例负责护理的副院长新兴医疗市场成熟医疗市场马来西亚菲律宾我们围绕四个关键领域进行了调研：医院运营从新冠疫情中恢复的情况、国产化、带量采购（我们围绕四个关键领域进行了调研：医院运营从新冠疫情中恢复的情况、国产化、带量采购（VBP）和按病种）和按病种付费、数字化付费、数字化2023年亚太地区医院调研解读（中国市场）的关键要点年亚太地区医院调研解读（中国市场）的关键要点截至2023年5月，中国市场的医院运营状况已得到极大恢复；与新冠疫情时期相比，医院管理层对其财政状况充满信心，更愿意加大在医疗器械方面的资本支出由于支持国产化的政策趋势以及医院对国产产品的偏好，医疗技术企业的本土化压力持续增加。551号文件的影响将不仅仅局限于那些在公立医院系统清单上明确列出的医疗器械和设备类型医院管理层普遍认为，医疗器械VBP所覆盖的产品范围将会扩大，按病种付费（例如DRG）的使用也会增多不同类型的医院都接受通过数字化渠道与医疗器械供应商进行交互。用于医院流程管理的数字化工具在中国的应用十分普遍，而支持临床决策和患者长期管理的数字化解决方案仍有一定增长空间1234 2023 L.E.K.Consulting Limited截至截至2023年年5月，择期手术量大幅回弹，这表明医院整体运营已经从新冠疫情的影响中恢复月，择期手术量大幅回弹，这表明医院整体运营已经从新冠疫情的影响中恢复4每月实际每月实际/预期择期手术量预期择期手术量 中国中国*受访者比例注释：*问卷调查的问题：您的医院在以下时间段内做了多少例择期手术，您预计您的医院未来将做多少例择期手术（按照一个月统计）？*问卷调查的问题：下列哪些科室在实施择期手术的数量上仍然低于新冠疫情前的水平？资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研8 %4%7%7%5%9(1364CQ)7&7)4)%96DBGI7%8%5%6%6%404060801003 20年12月2021年12月2023年5月3 20年12月2021年12月2023年5月2020年12月2021年12月2023年5月2 20年12月2 21年12月3 23年5月整体整体公立三级医院公立三级医院公立二级医院公立二级医院民营医院民营医院700 -500100-300 1001按择期手术量计算各科室疫情后恢复情况按择期手术量计算各科室疫情后恢复情况 中国中国*（2022-23）受访者比例91yixgqt%心内科肿瘤科骨科妇产科牙科儿科心胸外科胃肠科心脏介入科减肥手术2023年月2021年12月n/an/a 2023 L.E.K.Consulting Limited亚太地区亚太地区医院调研医院调研（2020年年12月月）亚太地区亚太地区医院调研医院调研（2021年年12月月）亚太地区亚太地区医院调研医院调研（2023年年5月月）公立医院对其未来三年的财政状况持乐观态度，尽管今年第一季度仍受到了新冠疫情的部分影响公立医院对其未来三年的财政状况持乐观态度，尽管今年第一季度仍受到了新冠疫情的部分影响5注释：*问题：在以下时间段您所在医院的预算盈余/赤字是多少？选择“我不知道/不方便透露”的已剔除 *问题：您所在的医院现在的息税前利润（EBITDA）水平（不计利息、税项、折旧及摊销）如何？选择“我不知道/不愿意透露”的已剔除资料来源：L.E.K.2021、2022和2023年亚太地区医院调研-25%-24IeQ9&$P%目前（N=53）-7%目前（N=95）目前（N=78）-11%未来三年（N=72）预算赤字收支平衡预算盈余-20%-24%-22%-21vxy%目前（N=20）目前（N=25）目前（N=20）未来三年（N=20）亏损/EBITDA为负盈利/EBITDA为正1私立医院私立医院盈利能力盈利能力 中国中国*受访者比例公立医院公立医院预算展望预算展望 中国中国*受访者比例 2023 L.E.K.Consulting Limited与新冠疫情时期相比，医院管理层更愿意加大在医疗器械和设备方面的资本投入与新冠疫情时期相比，医院管理层更愿意加大在医疗器械和设备方面的资本投入6注释：*问题：您所在医院过去三年医疗器械/设备支出的年均增长变化如何？您预计未来三年医疗器械/设备支出的年均增长变化如何？资料来源：L.E.K.2021和2023年度亚太地区医院调研 020406080100整体（N=100）公立三级医院（N=35）公立二级医院（N=25）民营医院（N=20）286&533C% 29% 33% 25% 31%过去三年未来三年医院在医疗器械医院在医疗器械/设备的设备的投资投资变化变化*预计医疗器械和设备相关投资至少会有一定程度增长的受访者比例（程度1-7：“1”表示会大幅减少，“7”表示会大幅增加）较较2020年的变化年的变化（未来三年）（未来三年）* 18 19 11 331 2023 L.E.K.Consulting Limited重点市场为公立医院的进口医疗器械在市场准入方面面临的挑战越来越多，不在重点市场为公立医院的进口医疗器械在市场准入方面面临的挑战越来越多，不在551号文件列出的清单上的产品号文件列出的清单上的产品的采购决策也会受到影响的采购决策也会受到影响716D3%6%804060801002022(N=95)2023(N=80)中国医院对于中国医院对于551号文实施的态度号文实施的态度*公立医院的受访者 中国受中国受551号文影响的医疗技术产品号文影响的医疗技术产品*公立医院受访者02040608010013 22(N=95)35e 23(N=80)不仅551号文件列出的产品相关的采购决策会受到影响，不在清单上的产品的采购决策也会受到影响只有551号文件中列出的医疗科技产品相关的采购决策会受到影响从来没有听说过551号文件我所在的医院不太可能实施551号文件我所在的医院会考虑实施551号文件，但不是现在，而是6个月之后我所在的医院会在6个月内实施551号文件我所在的医院已经实施了551号文件注释：*问题：以下哪项陈述最能说明您所在医院对于551文件的态度？*问题：受到551文件影响的医疗器械产品的范围有多大？资料来源：L.E.K.2022和2023年亚太地区医院调研2 2023 L.E.K.Consulting Limited民营医院也逐渐受到民营医院也逐渐受到551号文件的影响，但与公立医院相比，影响程度较低号文件的影响，但与公立医院相比，影响程度较低812DR3#$04060801002022(N=25)2023(N=20)中国医院对于中国医院对于551号文实施的态度号文实施的态度*民营医院受访者中国受中国受551号文影响的医疗技术产品号文影响的医疗技术产品*民营医院受访者02040608010011 22(N=19)23w 23(N=20)不仅551号文件列出的产品相关的采购决策会受到影响，不在清单上的产品的采购决策也会受到影响只有551号文件中列出的医疗科技产品相关的采购决策会受到影响从来没有听说过551号文件我所在的医院不太可能实施551号文件我所在的医院会考虑实施551号文件，但不是现在，而是6个月之后我所在的医院会在6个月内实施551号文件我所在的医院已经实施了551号文件2注释：*问题：以下哪项陈述最能说明您所在医院对于551文件的态度？*问题：受到551文件影响的医疗器械产品的范围有多大？资料来源：L.E.K.2022和2023年亚太地区医院调研 2023 L.E.K.Consulting Limited551号文件发布之后，“尽可能”限制使用进口医疗器械的医院比例增加了号文件发布之后，“尽可能”限制使用进口医疗器械的医院比例增加了13倍，进口产品的市场机会更为有限倍，进口产品的市场机会更为有限9注释：*问题：以下哪项陈述最能说明您所在医院对于进口医疗器械产品的态度？2021年和2022年的调研中所提供选项的措辞有所不同资料来源：L.E.K.2021、2022和2023年度亚太地区医院调研293!$4530406080100所有公立医院（N=95）公立三级医院（N=40）公立二级医院（N=55）对于进口医疗器械使用的限制对于进口医疗器械使用的限制*受访者比例27(4066304060801003%所有公立医院（N=95）3%公立三级医院（N=40）4%公立二级医院（N=55）2020年年12月月2021年年12月月2021年年5月月551号文件签发2023年年5月月N=120N=1203111676!%70406080100所有公立医院（N=80）公立三级医院（N=35）公立二级医院（N=45）要求尽可能使用国产要求偶尔使用国产某些类别的产品存在限制目前没有限制进口产品N=1002 2023 L.E.K.Consulting Limited医院管理层广泛认为国家和地区层面的带量采购（医院管理层广泛认为国家和地区层面的带量采购（VBP）将持续推进）将持续推进10注释：*问题：这个问题涉及医疗耗材的带量采购。目前、部分产品是省级带量采购、另外还有一些产品是通过国家集中带量采购（例如：心脏支架）进行购买。到2023年底、您预计带量采购将会发展到什么程度;*问题：您所在医院的医疗产品支出中有多少通过带量采购完成？是否会因产品类型而异？资料来源：L.E.K.2021、2022和2023年度亚太地区医院调研25#E(A0)%5%4 21(N=120)2022(N=120)2023(N=100)我不清楚带量采购暂停或放缓普遍的省级试点带量采购1-3个产品将由国家集中带量采购、同时普遍存在区域性带量采购许多（超过4个）产品将在国家层面集中带量采购、同时普遍存在区域性带量采购中国带量采购的预期落地情况中国带量采购的预期落地情况*（2021-23）受访者比例民营和公立医院管理层都认为今年省级VBP将广泛进行45%的受访者预计今年将有更多产品参加国家层面的集中带量采购，这一数值约为去年的2倍。其中公立医院中有超过50%的受访者预计将有更多产品参加VBP招标，预期高于民营医院3 2023 L.E.K.Consulting Limited预计未来三年医院对于单病种收费的参与程度将上升，与去年相比更加积极预计未来三年医院对于单病种收费的参与程度将上升，与去年相比更加积极11注释：*问题：贵医院目前使用按病种付费模式（例如：按疾病诊断相关分组付费）的程度如何？您认为未来三年内会如何变化？*问题：您认为未来三年内按病种付费模式（例如：按疾病诊断相关分组付费）会如何变化？2020年的调研中未包含该问题资料来源：L.E.K.2020、2021、2022和2023年度亚太地区医院调研 所有受访者都表示在2023年将不同程度地参与按病种付费公立医院在实施按病种付费系统方面表现出很高的积极性，约50%表示将更多地采用这种付费方法随着国家医疗保障局印发DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划，要求到2025年在全国范围内实施DRG和DIP，医院正在积极努力实现年度目标到2025年，预计DRG和DIP将覆盖100%的城市、100%的医疗机构、90%的以上病种、70%以上的医疗基金未来未来3年医院对于单病种收费的参与情况年医院对于单病种收费的参与情况*（2021-23）受访者比例02040608010017r 21(N=120)7s 22(N=120)11AH 23(N=100)预计参与程度下降预计维持现状预计参与程度上升3 2023 L.E.K.Consulting Limited不同类型的医院对数字化交互方式的接受度都有所升高，其中不同类型的医院对数字化交互方式的接受度都有所升高，其中2023年三级医院对此类工具的接受度最高年三级医院对此类工具的接受度最高不同类型的医院都对数字化交互有较高接受度不同类型的医院都对数字化交互有较高接受度1228c627U4SVHU %9 %804060801002022(N=40)3 23(N=35)2022(N=55)2023(N=45)2022(N=25)2023(N=20)完全可以接受数字化交互可以接受数字化交互和面对面交流结合的方式只是暂时可以接受数字化交互被访医院对供应商远程数字化交互的接受度被访医院对供应商远程数字化交互的接受度*受访者比例注释：*问题：您认为与供应商线上交流比起传统线下交流可接受程度如何？资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研公立三级医院公立三级医院公立二级医院公立二级医院民营医院民营医院4 2023 L.E.K.Consulting Limited医院流程管理类的数字化工具在中国的应用十分广泛，而临床决策和患者长期管理相关的工具仍然有一定的增医院流程管理类的数字化工具在中国的应用十分广泛，而临床决策和患者长期管理相关的工具仍然有一定的增长空间长空间 13数字化方案的应用情况数字化方案的应用情况*回答目前“正在使用数字化解决方案”的受访者比例60TIC87750)$%注释：*问题：医院的数字化在许多国家都得到了发展。您已经采用或者希望采用哪些数字医疗解决方案？回答医院“目前正在使用”各种数字解决方案的受访者资料来源：L.E.K.2023年度亚太地区医院调研关键点关键点 从2010年代开始，线上挂号就已经在各类医院中实现广泛普及（60%）为应对新冠疫情而广泛使用的数字化工具现在仍然被医院大量使用，例如患者可访问的健康记录（例如，微信小程序来检查检测结果）、个性化信息、远程会诊（54-43%）线上挂号和预约线上挂号和预约患者健康记录患者健康记录向患者推送个性化信息向患者推送个性化信息（例如治疗准备）（例如治疗准备）远程远程问诊问诊为患者定制的诊疗方案医院之间的患者信息互通数字化的远程病人监测网上药店和药品配送基于人工智能的诊断决策支持工具利用可穿戴设备预测健康自动化随访系统4 2023 L.E.K.Consulting Limited数字化解决方案应用的主要顾虑数字化解决方案应用的主要顾虑*受访者比例大多数医院前几年在数字化转型中遇到的主要问题仍未得到妥善解决大多数医院前几年在数字化转型中遇到的主要问题仍未得到妥善解决14注释：*问题：您对采用数字化医疗有哪些担忧？资料来源：中华人民共和国全国人民代表大会；L.E.K.2021、2022和2023年度亚太地区医院调研造成患者隐私问题的顾虑缺少开发和实施数字化健康解决方案的人才不同数字化健康解决方案的不兼容性工作人员对采用数字化健康解决方案的准备不足行政负担增加数字化健康解决方案正在取代多年的培训，进而导致工作人员本应拥有的技能下降缺乏采用数字化健康解决方案的 IT或基础设施50sQHIIGGA&%7%$16%#& 21(N=120)2022(N=120)2023(N=100)42021年11月1日生效的中国个人信息保护法所导致的结果15附录：亚太地区医院调研的其他发现附录：亚太地区医院调研的其他发现 2023 L.E.K.Consulting Limited除了应对新冠疫情，中国医院未来三年的战略重点还包括提高工作流程效率和医疗服务管理能力除了应对新冠疫情，中国医院未来三年的战略重点还包括提高工作流程效率和医疗服务管理能力16注释：*问题：未来3年，以下战略重点对您的医院有多重要？（请给每一项战略重点的重要性打分，1=完全不重要，7=非常重要）；本报告仅显示2022年排名前10的选项资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研 未来未来3年的年的战略重点战略重点*总体总体选择6和7的受访者比例（评分1-7：“1”表示完全不重要，“7”表示最重要）排名排名（2023）排名变化排名变化（较（较2022年）年）战略重点战略重点2023（N=100）#1提高工作效率及工作流程优化77%#2从新冠造成的财务影响中恢复过来70%#3提高医护人员的安全防护68%#4应急准备（即应对另一波新冠疫情或其他大流行病）67%#5为临床医生提供获得新医疗技术或者尖端疗法66%#5投资于新的 IT 基础设施（例如电子病历和健康档案，临床解决方案）66%#7投资数字化医疗相关的能力（如远程医疗、人工智能辅助进行图像分析）64%#8缩短住院时间，使患者能够更快出院64%#9与其他可选择的诊疗场所合作，以确保患者得到最佳诊疗或降低费用63%#10院内或同一集团医院之间的医疗器械产品使用标准化63%9 仍然聚焦于 战略重点转向能力建设，包括主要发现主要发现81242536应对新冠疫情应对新冠疫情工作流程效率工作流程效率医疗服务管理能力医疗服务管理能力 2023 L.E.K.Consulting Limited工作流程优化已经成为所有医院的战略重点，此外，三级医院还聚焦于医疗服务效率，二级医院还重点关注医疗工作流程优化已经成为所有医院的战略重点，此外，三级医院还聚焦于医疗服务效率，二级医院还重点关注医疗服务管理能力，民营医院则更加注重应对新冠疫情服务管理能力，民营医院则更加注重应对新冠疫情17排名排名（2023）战略重点战略重点公立三级医院公立三级医院（N=35）公立二级医院公立二级医院（N=45）民营医院民营医院（N=20）#1提高工作效率及工作流程优化74x%#2从新冠造成的财务影响中恢复过来60sy%#3提高医护人员的安全防护66gu%#4应急准备（即应对另一波新冠疫情或其他大流行病）69y%#5为临床医生提供获得新医疗技术或者尖端疗法57qh%#5投资于新的 IT 基础设施（例如电子病历和健康档案，临床解决方案）66gc%#7投资数字化医疗相关的能力（如远程医疗、人工智能辅助进行图像分析）63iV%#8缩短住院时间，使患者能够更快出院69c%#9与其他可选择的诊疗场所合作，以确保患者得到最佳诊疗或降低费用63bg%#10院内或同一集团医院之间的医疗器械产品使用标准化63dX%未来未来3年的年的战略重点战略重点*分医院类型分医院类型选择6和7的受访者比例（评分1-7：“1”表示完全不重要，“7”表示最重要）所有医院都强调提高工作效率和优化工作流程是第一要务（74-81%）民营医院今年仍对新冠疫情的影响较为敏感（75%-79%）二级医院更注重提升医疗服务管理能力（69-71%）三级医院注重让更多患者受益的措施，包括缩短住院时间（69%）和投资新的IT技术（66%）主要发现主要发现应对新冠疫情提升工作流程效率提高医疗服务管理能力注释：*问题：未来3年，以下战略重点对您的医院有多重要？（请给每一项战略重点的重要性打分，1=完全不重要，7=非常重要）；本报告仅显示2022年排名前10的选项资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研 2023 L.E.K.Consulting Limited医院越来越重视提高医生能力和运营效率医院越来越重视提高医生能力和运营效率18注释：*问题：在未来3年内，您预计您的医院在以下类别的支出优先级会有什么变化？*2022年的调研中该选项为“新的或现有设施资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研未来未来3年的医院年的医院支出重点支出重点*总体总体选择“6”和“7”的受访者比例（“1”=将减少支出,“7”=将增加支出）排名排名（2023）优先支出优先支出2023（N=100）与与2022年相比的年相比的百分点变化百分点变化#1医生教育工具和计划64%N.A.#2医生支持系统（例如临床决策支持、药物管理、临床工作流程管理等）62% 8个百分点#3扩大医生人才库62% 17个百分点#4扩建或改善现有设施61% 8个百分点#5面向患者的数字化解决方案（例如信息、预约、远程咨询、远程监控等）60% 13个百分点#6临床支持设备（例如患者监护仪、呼吸机）60% 20个百分点#7开发新设施60% 15个百分点#8医疗耗材（例如敷料、注射器、针头、导管、手术手套、镊子、缝合线）58% 13个百分点所有支出类别（平均）所有支出类别（平均）57% 11个百分点个百分点 对以下相关支出尤为重视：所有类别的支出意愿均有所增加（与 2022 年相比平均增加11个百个百分点分点）主要发现主要发现医师能力医师能力运营效率运营效率 2023 L.E.K.Consulting Limited公立三级医院注重在现有基础设施的基础上提升诊疗能力，而公立二级医院更注重医疗服务能力和设施的建设公立三级医院注重在现有基础设施的基础上提升诊疗能力，而公立二级医院更注重医疗服务能力和设施的建设19注释：*问题：在未来3年内，您预计您的医院在以下类别的支出优先级会有什么变化？*2022年的调研中该选项为“新的或现有设施资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研未来未来3年的医院年的医院支出重点支出重点*分医院类别分医院类别选择“6”和“7”的受访者比例（“1”=将减少支出,“7”=将增加支出）排名排名（2023）优先支出优先支出公立三级公立三级（N=35）公立二级公立二级（N=45）民营民营（N=20）#1医生教育工具和计划60dp%#2医生支持系统（例如临床决策支持、药物管理、临床工作流程管理等）57g%#3扩大医生人才库57de%#4扩建或改善现有设施54bp%#5面向患者的数字化解决方案（例如信息、预约、远程咨询、远程监控等）60Vr%#6临床支持设备（例如患者监护仪、呼吸机）49dh%#7开发新设施51bh%#8医疗耗材（例如敷料、注射器、针头、导管、手术手套、镊子、缝合线）66QbWag%公立二级医院愿意投资于医疗服务能力的建设（64-67%），这可能是政府鼓励二级医院升级为三级医院的结果（例如，“千县计划”）公立三级医院对提高诊疗能力表现出更大的热情（例如，60%的三级医院的支出重点是数字化解决方案，66%的支出重点是医疗耗材），它们更愿意基于现有基础设施实现上述目标，而不太愿意进行额外的大规模投资（49-54%）总体而言，三级医院的投资意愿低于二级医院和民营医院（约57%vs.61-67%），部分原因在于三级医院本就具备相对完善的设施和能力主要发现主要发现排名前排名前8的支出类别（平均）的支出类别（平均）医师能力运营效率 2023 L.E.K.Consulting Limited公立三级和二级医院以及民营医院重点扩张的专科存在差异公立三级和二级医院以及民营医院重点扩张的专科存在差异20注释：*问题：您所在医院中以下每个临床专科的开设情况如何,未来三年的预期变化是什么？资料来源：L.E.K.2023年度亚太地区医院调研 48GGDCCA9887776555221!%儿科眼科长期护理神经科普通外科内分泌科骨科肾脏科整形外科消化科康复科心胸外科影像诊断科肿瘤科心脏外科妇产科心内科放疗科老年科牙科皮肤科初级保健科减肥手术理疗科公立三级医院公立三级医院（N=35）医院寻求拓展的医院寻求拓展的专科专科*选择在未来三年内“扩张相关医疗服务”的受访者比例51PPIICCBB98666655433) %普通外科康复科心胸外科儿科肿瘤科肾脏科影像诊断科眼科老年科神经科整形外科心脏外科内分泌科妇产科骨科放疗科牙科长期护理理疗科心内科消化科初级保健科减肥手术皮肤科公立二级医院公立二级医院（N=45）52QIDDCBA887643331(&%妇产科康复科消化科内分泌科放疗科长期护理肾脏科心内科肿瘤科影像诊断科整形外科老年科儿科减肥手术初级保健科皮肤科眼科普通外科牙科心脏外科骨科心胸外科神经科理疗科民营医院民营医院（N=20）2023 L.E.K.Consulting Limited医院管理层、采购部门和高级医师对采购决策的影响最大；医院管理层对高成本采购，尤其是资本设备的采购有医院管理层、采购部门和高级医师对采购决策的影响最大；医院管理层对高成本采购，尤其是资本设备的采购有更大的影响力更大的影响力21注释：*目前谁对于以下医疗产品的购买决策影响最大?资料来源：L.E.K.2023亚太地区医院调研医疗器械购买决策医疗器械购买决策中最有影响力的职位，按医院类型中最有影响力的职位，按医院类型*选择“1”的受访者比例（“1”表示最有影响力，“7”表示影响力最小）305% 3%8&%9!%9%4%7%7%6%9%4%4%60406080100中国(N=100)公立三级医院(N=35)公立二级医院(N=45)1%民营医院(N=20)药房/设备主管临床各科室负责人医疗保险办公室临床人员高级临床人员采购部门医院管理层47(!&(%8%9%7%7%7%5%504060801004%资本设备植入物3%医疗耗材临床支持用品药房/设备主管临床各科室负责人医疗保险办公室临床人员高级临床人员采购部门医院管理层按医院类型按医院类型按产品类型按产品类型 2023 L.E.K.Consulting Limited中国所有类型的医院考虑数字化解决方案的首先出发点是提高工作人员效率和能力、提供更好的患者诊疗以及中国所有类型的医院考虑数字化解决方案的首先出发点是提高工作人员效率和能力、提供更好的患者诊疗以及提高患者的满意度提高患者的满意度22注释：*问题：您认为数字化医疗解决方案可能为您的医院带来什么价值？资料来源：L.E.K.2023年度亚太地区医院调研 提高工作人员的效率和能力提供更好的患者诊疗提高患者的满意度促进向衡量医疗价值过渡提高医务工作者的满意度扩大医院服务的覆盖范围为医院提供新的收入来源减少医疗过失公立三级（N=35）公立二级（N=45）民营（N=20）重要程度高重要程度低数字化医疗解决方案带来的价值数字化医疗解决方案带来的价值*加权平均（“1”代表不太可能，“7”代表非常有可能）6.05.05.56.5“提高员工效率和能力”的重要程度从去从去年的第五位上升为今年的第一位年的第五位上升为今年的第一位，这与医院优先考虑数字化工具支出以实现其战略目标的意图是一致的受访者对数字医疗解决方案的应用普遍表现出积极的看法公立三级医院三级医院的整体评分相对较低，因为三级医院通常在员工效率、患者获取、医疗服务质量、财务状况等方面都更加成熟都更加成熟，因此与二级医院和私立医院相比，其有待有待解决的痛点和需求较少解决的痛点和需求较少关键启示关键启示 2023 L.E.K.Consulting Limited65-70%的医院能够进行可持续运营，其余则认为降低医院的成本、新冠后患者信心恢复和放宽与新冠有关的运营的医院能够进行可持续运营，其余则认为降低医院的成本、新冠后患者信心恢复和放宽与新冠有关的运营限制是实现可持续运营的关键因素限制是实现可持续运营的关键因素23注释：*问题：在目前的盈利水平状况下，您的医院可以持续运营多久？*问题：您认为哪些变化会对企业的可持续性产生积极影响？（该问题仅针对回答需要资金支持来维持运营的受访者）资料来源：L.E.K.2022和2023年度亚太地区医院调研65-70%的医院能够进行可持续运营，与的医院能够进行可持续运营，与2022年持平年持平降低医院的成本、新冠后患者信心恢复和放款与新冠有关降低医院的成本、新冠后患者信心恢复和放款与新冠有关的运营限制是关键因素的运营限制是关键因素 业务可持续发展前景业务可持续发展前景（2022-23）*受访者比例64ehq(1()%7550751002022(N=95)4 23(N=80)4 22(N=25)2023(N=20)6个月以内就需要资金支持6个月后可能需要资金支持很长一段时间对业务可持续发展有利的主要改变对业务可持续发展有利的主要改变（2023）*受访者比例公立公立民营民营5629325025386020406080100降低医院的成本新冠后患者信心恢复放宽与新冠有关的运营限制(在医院外)新冠后患者信心恢复降低医院的成本放宽与新冠有关的运营限制(在医院外)20222023公立公立民营民营 2023 L.E.K.Consulting Limited联系我们联系我们24圣保罗圣保罗悉尼悉尼墨尔本墨尔本旧金山旧金山洛杉矶洛杉矶芝加哥芝加哥波士顿波士顿纽约纽约伦敦伦敦巴黎巴黎弗罗茨瓦夫弗罗茨瓦夫慕尼黑慕尼黑上海上海北京北京东京东京新加坡新加坡休斯顿休斯顿孟买孟买马德里马德里微信微信 Chen）全球医疗和生命科学业务联合负责人、大中华区主管合伙人王韵之（王韵之（Grace Wang）合伙人，医疗和生命科学行业孙德岚（孙德岚（Stephen Sunderland）合伙人、亚太区负责人，医疗和生命科学行业曾凡凡（曾凡凡（Evan Zeng）合伙人，医疗和生命科学行业王景烨（王景烨（Justin Wang）合伙人，医疗和生命科学行业法夏杰法夏杰 副董事，医疗和生命科学行业秦嘉伟秦嘉伟经理，医疗和生命科学行业皮婷婷皮婷婷合伙人，医疗和生命科学行业 2023 L.E.K.Consulting Limited免责声明免责声明25本演示文稿仅供提供信息和说明之用。因此，本演示文稿仅可用于其指定场景和目的，属于保密内容。请谨慎使用本演示文稿，接受本演示文稿即代表您同意艾意凯咨询（上海）有限公司及其关联方、成员、董事、管理层、雇员和代理（统称为“L.E.K.”）不对您或任何第三方承担任何义务或责任，无论是在合同、侵权（包括过失）、违反法定义务或其他任何方面，无论该等义务或责任是在使用本演示文稿过程中发生、与本演示文稿相关、由本演示文稿产生或以其他任何方式产生。L.E.K.对您或任何第三方因依赖或使用本演示文稿所导致的任何性质的损失、损害或费用不承担任何责任，您或第三方同意自行承担因接受本演示文稿可能产生的相关风险。本演示文稿基于编制时可获知的信息并基于一定的假设，包括但不限于关于未来事件、发展情况和不确定性的假设，并包含“前瞻性表述”（该等表述可能包括但不限于关于市场机会预估、策略、竞争、预期活动和支出等的表述，且该等表述可不时通过“可以”，“可能”，“应该”，“将会”，“预计”，“相信”，“预期”，“期望”，“计划”，“估计”，“预测”，“潜在”，“打算”，“继续”等词语以及该等词语或类似词语的变体识别）。L.E.K.无法预测未来事件、发展情况和不确定性。因此，本演示文稿中包含的任何前瞻性表述可能被证明不正确或不完整，实际结果可能与本演示文稿中预测或估计的结果存在重大差异。L.E.K.无义务在本演示文稿发布之后对任何前瞻性表述进行更新，L.E.K.也不对本演示文稿中的任何预测或预估与未来事实相符作出陈述或保证。本演示文稿中包含的任何内容均不是、亦不应作为对未来的承诺或陈述。

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 ADAD诊断行业研究报告（一）：阿尔兹海默症新药即将在诊断行业研究报告（一）：阿尔兹海默症新药即将在国内获批上市，如何判断国内获批上市，如何判断ADAD诊断行业空间？诊断行业空间？证券研究报告|行业深.

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Accelerating success研究快报|州|202311州药械产业发展“时与势”加 快 发 展五优势产业培 育 发 展未来产业稳 步 发 展三柱产业35 州市战略性新兴产业新代信息技术智能与新能源汽物医药与健康产业轨道交通数字创意智能装备与机器新材料与精细化新能源与节能环保区块链太赫兹量科技纳科技等天然合物X物医药与健康产业物医药与健康产业四向物医药物药化学药现代中药物农业医疗器械健康服务开发动植物全基因组选择培育功能性健康品新代诊疗器械端医疗设备医学检验基因检测精准医疗智慧医疗全市药械总体发展平位居全国前列ColliersColliers|1 1新一代信息技术智能与新能源汽车生物医药与健康数字创意新能源与节能环保新材料与精细化工智能装备与机器人轨道交通05001,0001,5002,0002,500物医药与健康产业作为州市战略性新兴产业的三柱产业之，其重要地位不喻。据州市战略性新兴产业发展“四五”规划指出，2020年全市物医药与健康产业已达千亿级别，预计2025年其增加值将达到2,100亿元。全市在“四五”期间着推动医学、医药、医疗“三医融合”，提升“研发临床中试制造”全产业链协同创新平，着重向医药、医械、物农业、健康服务四向突破，意将打造物医药与健康产业新地。千亿级物医药产业领先优势显著图：州市战略性新兴产业标增加值20222025物医药与健康产业数据来源：州市战略性新兴产业发展“四五”规划 单位：亿元ColliersColliers|2 2全市总体发展平位居全国前列229位国家才10%年均增6,400家企业1,651亿元增加值千亿级产业增加值。2022年，州市物医药与健康产业增加值为1,651亿元，占GDP重5.7%。2023年上半年，全市物医药与健康产业增加值近800亿元，增速持续保持增。企业数量位居全国前列。州市现有各类物医药企业6,400多家，位居全国第三，其中上市企业达47家，居全国第四。产业引领效果显著。州市物医药产业年均增10%左右，成为东省唯连续三年（20182020年度）获国务院激励表彰的战略性新兴产业集群。多层次才汇聚。州市物医药才形成以诺尔奖获得者、“两院”院和产业领军才等为引领的多层次才梯队。物医药与健康产业数据来源：公开资料，国际整理 ColliersColliers|3 3海珠区“核两极”物医药产业空间布局物医药与健康产业埔区埔区南沙区南沙区州云国际机场番禺区天河区越秀区荔湾区云区增城区从化区花都区中新知识城医药制造国际物岛发展核南沙科学城医疗健康两极两极核物医药制造增极科技创新策源地和产业发展核医疗健康产业增极注：本图经过变形处理，不作为实际测量依据ColliersColliers|4 4州促进物医药产业质量发展的若政策措施（征求意稿）表推动国际化的企业总部和创新中向国际物岛聚集，国际物岛或将扩容。全国家物医药未来产业科技园落位国际物岛，将聚焦基因诊疗、柔性电医疗健康等向。2022年末，科技部、教育部批复10家未来产业科技园建设试点，其中州市的物医药与新型移动出未来产业科技园成功选。前，国际物岛积为1.83平公，聚集了530家企业，世界500强企业8家。南沙科学城?医疗健康产业增极“核两极”物医药产业空间布局物医药与健康产业国际物岛?科技创新策源地和产业发展核中新知识城?物医药制造增极聚焦物医药制造。前，中新知识城集结百济神州等40个头项，重点发展医学检验、细胞与再医学服务，以及规模、重资产的端物制药产业化程。构建“研究所企业医院”体化医学创新与转化基地。州南沙科学城总体发展规划（20222035年）表发挥南沙临床医学资源优势，聚焦精准医学、基因技术、数字医疗、医疗器械等领域，打造南沙科学城命健康产业集群。前，南沙区聚集物医药企业400余家，其中新技术企业10余家。ColliersColliers|5 5埔区药械产业集群优势明显物医药与健康产业图：州市药械企业数量分布占埔区番禺区云区南沙区天河区其他区从企业分布地看，埔区在药械领域上有着明显的集群规模优势，占约三成。埔区现已聚集国内外物医药与健康企业约3,000余家，撑区域产业园较的出租率。基本形成研发在物岛、中试在科学城、制造在知识城的全产业链态布局。数据来源：企查查ColliersColliers|6 6近年来，国家药监局以创新医疗器械为主攻点，先后印发创新医疗器械特别审查程序医疗器械优先审批程序，让创新产品和临床急需产品“单独排队，路快跑”。国家药品监督管理局同时表，励创新医疗器械上市，推动产业质量发展。物医药与健康产业三机遇催了本医疗器械产业领跑式发展国家药监局表：我国已成为全球医疗器械第市场，近5年年均复合增率达10.5%。端医疗器械审评“单独排队”数字化推动医疗器械实现“弯道超”医疗器械业快速发展背后是产业数字化与智能化的转型升级，随着智能等数字化产业的速发展为医疗器械带来全新的发展机遇。通过数字化转型有助于实现医疗器械企业降低医疗成本、提医疗效率以及提升医疗质量。“四五”医疗装备产业发展规划提出加快智能医疗装备发展，持医疗装备、医疗机构、电信息、互联等跨领域合作，嵌智能、业互联、云计算等新技术，推动医疗装备智能化、络化发展。中低端医疗器械基本完成国产替代在政策扶持下，医疗器械国产化替代趋势在加速。国务院办公厅印发关于促进医药产业健康发展的指导意，明确指出要严格落实中华共和国政府采购法规定，国产药品和医疗器械能够满要求的，政府采购项原则上须采购国产产品，逐步提公医疗机构国产设备配置平。前，部分中低端的医疗器械已基本完成国产替代，但端医疗器械由于技术壁垒极，前仍有赖于进。但随着我国在尖技术的突破，未来中端医疗器械国产化替代率将有望逐步提升。ColliersColliers|7 -200300400500拥抱变化，本化发展图：州市药械企业历年增数量图：2022年粤港澳湾区 医疗器械上市企业占数据来源：企查查数据来源：州市政府医药制品医疗器械州上市公司州上市公司良好的营商环境是城市核竞争的体现，通过为企业简化办事程序，提政效率，进为企业发展提供沃。州市拥有从上游研发试验、中游中试产、下游上市销售完整的药械产业链，同时汇聚批端才以及能级平台赋能药械企业新发展。据统计，州市有298家医院，其中三甲医院58所，2021年医疗机构总诊疗次达1.44亿，庞的诊量以及术量对端医疗器械存在迫切的需求。优质营商环境实基础雄厚政府有引导庞市场需求励医疗机构采购近地化布局，优先采购本合格产品，提升端医疗器械产业链的韧性和竞争。政府搭建对接平台，构建“政产学研服”协同发展的产业态。物医药与健康产业单位：个ColliersColliers|8 8企业特征积需求企业诉求物医药与健康产业中型和型企业租敏感性研发型企业性价孵化器，可以共享办公空间 与设备500平-1,500平各类型医疗器械企业特征及诉求租敏感性较研发为主，叠加 部分轻产加速器或标准化 产房1,000平-6,000平租敏感性较低规模化产购置物业或建房6,000平-数万平微型企业型企业扩产技术研发业务拓展图：州市医疗器械企业规模占数据来源：企查查微型企业：1-20型企业：21-100中型企业：101-300型企业：301以上ColliersColliers|9 9物医药与健康产业壁垒业对园区专业性诉求更创时间：2014年区 位：南沙科学城科学城核功能区域内企业数量：400家物医药企业企业类型：医疗器械类企业在租赁积占和企业 数量占中，均位居位图：驻业分析图：业租赁积分析数据来源：东医东医南沙命科学园（园）专注物医药和医疗器械的投资孵化平台医疗器械物医药融投资医疗服务精准医疗医疗器械精准医疗物医药融投资、医疗服务数据来源：东医ColliersColliers|1010智慧服务接驳巴共享会议室便册线上平台投融资对接设备共享危废品处理活配套星级公寓智慧餐厅健房物医药与健康产业东医南沙命科学园（园）园区服务体系才对接产业才奖励校才对接端才对接国际合作推动海外医疗项落地中国协助中国医疗企业向世界融对接7,500万孵化基为企业根据不同时期发展对接融机构专业服务政策申报服务科技成果转化联盟专利预审作站媒体推企业媒体推业峰论坛医疗创业赛资料来源：东医，国际整理ColliersColliers|1111物医药与健康产业启与展望政策助推让医疗器械企业路快跑。近年来，国家药监局以创新医疗器械为主攻点，让创新产品和临床急需产品“单独排队，路快跑”，促进临床急需等产品尽快进市场。数字化转型推动医疗器械发展。医疗器械实现数字化与智能化发展是保持竞争优势的重要因素，也是未来发展的必然趋势。在“四五”医疗装备产业发展规划中提出要充分发挥我国制造业体系完善的业优势，推进医疗装备与智能制造等领域融合创新，构建持续创新发展能。医疗器械国产化进程加快。随着我国在端技术领域的不断突破，让医疗器械企业的国产化代替进程不断加快。当前，我国已基本实现中低端医疗器械国产化。今年，国务院常务会议专题审议并通过了医疗装备产业质量发展动计划（2023-2025年）提出加快补我国端医疗装备短板等，未来端医疗装备进步国产化的前景会更加阔。国家药监局称，2022年中国医疗器械主营业收达到1.3万亿元币，已成为全球医疗器械第市场。近年来，中国医疗器械企业快速萌主要原因有三点：借助数字化等前沿技术开启，预计将引领我国医疗器械业质量发展。未来全球端医疗设备有望出现更多的“中国制造”。同时，出于医疗业的壁垒属性，产业园作为产业发展的重要载体，其发展也同时临新轮的机遇与挑战。ColliersColliers|1212物医药与健康产业EXPERTS CHOOSE EXPERTS 聚智谋远刘磊 Bruce Liu董事|咨询服务|州经过2005年到2015年的快速发展，中国物医药产业进了科技创新背景下的爆发增阶段。州在传统药械、创新药研发和中医药等重要环节上引了数字化与智能化的创新技术。站粤港澳湾区物医药产业链、供应链的发展格局，聚焦各城市及区产业基础，纵深、细分化以及为客“量体裁”将是发展趋势。国际将整合业内外资源，为业主、企业、机构提供物医药园区投、融、管、退体化服务。作为州三千亿级战略性新兴产业之，物医药产业在发展平上已经位居国家前列。未来，该产业将以产业细分纵向发展和创新为主旋律。国际深刻了解湾区以及州各区的政策、产业基础和细分发展趋势，并为各类物医药园区以及处于不同发展阶段的药企提供最精准的主题园区咨询、企业选址和招商落地等服务。全位赋能湾区和州物医药产业态圈，推动其质量发展。黄伟栋 Ivan Huang总经理|州ColliersColliers|1313实基础雄厚落地案招商推根据区位及资源配套对项提出可性定位对标产业客群提供适配性的产品建议对产业和配套功能提供合理性的配建议对建筑层、柱距、荷载等提供参考指标提供国内外匹配的对标案例分析物医药与健康产业国际产业园的专业领域传统产业园临迭代更新为进步贴近医疗企业发展的诉求，传统产业园区临迭代更新。优质园区通过有效资源对接以及升级服务来吸引企业进驻，进形成集聚效应。当产业集聚效应形成时，必定会吸引多层次端才，他们对化空间、住宿、商业等综合性的配套具有多元化诉求。园区要做到作环境和休闲配套进有机布局，相互融合，才能留住企业进可持续发展。整体项定位 客需求分析 功能配落位 空间建筑指标 案例对标分析 挖掘产业链招商招商实施计划精准招商资源对接招商动态跟踪全媒体矩阵传播机会产业链招商上下游分析产业招商发展路径及标涵盖招商政策汇总及营销册编排提供动态拟招商意向企业对接线上线下，抖、视频号、KOL、微信公众号等形式ColliersColliers|1414物医药与健康产业ColliersColliers|1515州国际医药港IJK地块（州西重点项）横沥物医药产业园粤港澳湾区端医疗器械交易平台及智能制造基地项国际成功案例国际提供服务市场分析、客访谈、租售策略、招商推、财务测算等国际提供服务拿地路径建议、产业策划、空间框架规划、区功能策划、体量与产品研究、财务测算、IP资源谈判国际提供服务前期定位策划、后期设计跟进Accelerating success关于国际国际（纳斯达克及多伦多证券交易所股票代码：CIGI）是家领先的多元化专业服务和投资管理公司。凭借在66个国家建的运营络，超过18,000位锐意进取的专业员紧密合作，努为房地产、业主和投资者提供专家意。逾28年来，我们的资深领导团队（内部持股例显著）为股东带来了约20%的复合年度投资回报率。公司年化营收45亿美元，旗下管理的资产总额达980亿美元，更限度地发挥房地产潜，助我们的客、投资和员更快取得成功。掌握最新动态 获取前沿洞察，请扫码关注我们版权所有 2023 国际本报告中所包含的信息均具有可靠来源。我们已采取切合理的努确保信息的准确性，但我们法完全保证信息准确。对于任何可能不准确的信息，我们不承担任何责任。建议读者在根据本报告中的任何材料采取动之前，先咨询专业顾问。如需更多资讯，请联系：伟栋 Ivan Huang总经理|州 86 186 8886 刘磊 Bruce Liu董事|咨询服务|州 86 186 2059 杨晓程 Chaney Yang副经理|研究|州 86 20 3819 媒体合作，请联系：何少兰 Shirley Ho级经理|市场推及企业传讯|州 86 20 3819 公众号抖知乎

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 减重药深度报告减重药深度报告：GLPGLP-1 1为最热靶点为最热靶点，渗透率和适应症空间广阔渗透率和适应症空间广阔杨仁文(证券分析师)马川琪(证券分析师)S0350521120001S评级：推荐(首. 

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 1白癜风：百亿量级空白市场，国内研发格局极佳证券研究报告|行业专题医药生物2023年11月16日证券分析师姓名：陈铁林资格编号：S01邮箱：证券分析师姓名：刘闯资格编号：S012.

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2 0 2 3 年深度行业分析研究报告目 录 1 基因测序行业概况 2 基因测序行业产业链 4 投资标的 3 他山之石-海外市场启示 1.1 基因测序基本概念 1.2 基因测序发展历史 1.3 基因测.

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 摘要 在罕病家庭中，罕肤病是较为特殊的类。根据我国前已经公布的第批罕病录、第批罕病录，有包括系统性硬化症、化症、遗传性管性肿、疱性表松解症、泛发性脓疱型银屑病、天疱疮、神经纤维瘤等10余种和肤相关的罕.

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中国医疗健康行业投资与退出趋势2023年中报告生物制药|医疗器械|诊断/工具|研发生产外包服务|医疗服务2023年上半年中国医疗健康行业情况总结医疗健康行业整体承压，基金出手更为谨慎，医疗企业需要尽快适应潮水退去后的多种变化我们很高兴和大家分享2023年上半年的中国医疗健康行业投资和退出报告。在之前的2022年度报告中，我们预测2023年的开始会延续2022年的谨慎投资风向，但实际2023年上半年的情况比预测的都更为严峻。美元基金的保守，二级市场估值的大幅下降和短时间的窗口关闭，再叠加反腐政策的出台，导致2023年每个季度的交易量均低于2022年同期水平，单月的交易量下降到100笔以下。但是在严峻的市场挑战下，我们依然看到了诸多亮点。上半年中国创新药公司授权出海的项目首次超过了授权引进的项目数量，同时，在和2022年同期授权出海项目数量基本持平的情况下，交易额为去年的三倍，这进一步说明了海外大药厂对国内技术的肯定。而且，我们也看到诸多创新药药企在上半年的销售表现喜人，也体现了巨大的市场需求和竞争实力。而回到资本端，即便2023年上半年的基金募资总额下滑到7000亿元，但2021年私募股权基金的综合募资总额达到创纪录的2.2万亿元，而2022年依然保持强劲达到2.1万亿元，其中三分之一到四分之一都会配置在医疗领域，所以可能到2025年，市场上的可投资金余量还是充分的。当然短期的挑战会持续，估值的预期需要得到回调，我们也建议医疗企业的创业家们要开源节流，拥抱更多样性的资金渠道和种类，专注到管线或是产品本身的竞争力，同时在一定时期内将有限的资源按照优先级来分配。政策颁布后的阵痛期过后，我们坚信中国的医疗产业将有更为稳定和健康的长期发展。无论是巨大的临床市场，老龄化的趋势，还是中国底层原研技术的提升，都会带动整个行业的持续发展，但向上的曲线会是平滑的，也会是理性的。2|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告中国医疗健康行业股权投资情况生物制药|医疗器械|诊断/工具|研发生产外包服务|医疗服务中国医疗健康行业2022年至2023年上半年基金投资事件统计领域（交易数量）/年份2020年2021年2022年2023H1生物制药576842604188医疗器械465626498184诊断/工具27928921240研发生产外包服务医疗服务56366335098总计20472020-2023H1中国医疗健康各领域风投交易数量2 从2022年开始，中国医疗健康市场风投交易总资金规模和交易数量均出现大幅锐减。继2021年达到创纪录的约2213亿元1总投资额和2591起交易，2022年在总投资金额上骤降约50%为1100亿元，且交易数量下降约31%为1788起。20232023年上半年的交易数量持续下降年上半年的交易数量持续下降的趋势的趋势，总体发生总体发生547547起起，较去年同期下降较去年同期下降4242%；总交易额在490亿元左右，同比下滑了接近50%。按季度来看，自2021年达到单季度600笔以上的交易之后，2022年各季度数据均低于2021年同期，与2020年相比仅有一季度数据高于同期。2020年和2021年的交易数量均呈现每季度逐步升高的迹象，而2022年情况相反，四季度是本年度交易数量最少的一个季度，意味着未来交易数量可能出现进一步下探。和预测一致，2023年季度交易数量持续下跌到400起以下，二季度更是回到2019年的季度水平。上述现象原因包括：1）国际政治环境以及境外美元LP的谨慎，造成了美元基金的募资困难，或是对各地区分配的结构有所调整；2）国内医疗反腐的政策出台以及集采的深度推广，造成了市场的不确定性；3 3）估值体系重塑，由于二级市场的后市表现乏力，科创板上市受阻以及海外市场的流动性紧缺，导致投资人对于一级市场的现有估值要求回调。交易数量（起）4|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：1）仅计算披露融资规模的投资；2）该统计剔除中医药、兽药等行业。Q120Q320Q121Q321Q122Q322Q364558866241美国及欧洲医疗健康行业2023年上半年基金投资事件统计2023H1美国及欧洲医疗健康各领域风投交易数量 美国和欧洲市场在2022年，特别是从二季度开始，在交易数量和交易金额上同样经历了大幅下滑。但是，从2022年四季度开始，每季度的交易金额趋于平稳，而交易数量在2023年开始更是出现反弹。交易规交易规模的平稳和交易数量的增加模的平稳和交易数量的增加，在一定程度在一定程度上说明了估值的下降上说明了估值的下降。美国和欧洲市场在2022年下滑的表现第一和中国市场类似，由于上市窗口的关闭，及上市公司疲软的后市表现，对一级市场的公司估值产生了压力；二是由于一些海外的大规模后期基金放缓了pre-IPO投资，同时一些转型基金也暂停了医疗领域的新投资。细分赛道来看，健康科技领域和诊断工具领域交易规模下降比较大，投资人更倾向于早期投资，而非中后期投资。同时同时，这这两个领域在两个领域在20232023年上半年年上半年，都没有都没有IPOIPO事事件件。交易数量（起）5|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告4534835525347854747596558764668$0$5B$10B$15B$20B$25BQ120Q220Q320Q420Q121Q221Q321Q421Q122Q222Q322Q422Q123Q2232020年2021年2022年2023H1领域（亿美元）美国欧洲总计美国欧洲总计美国欧洲总计美国欧洲总计生物制药225.3247.95273.27316.3069.46385.76249.6047.87297.4783.3819.60102.98健康科技1117.7016.05133.74331.3328.81360.14132.9338.61171.5450.215.8856.09诊断/工具91.2817.55108.83119.8827.13147.0179.6815.8295.5019.248.7828.01医疗器械57.648.5066.1567.9423.8391.7667.9815.4983.4723.809.1232.93总计491491.97979090.4040582582.3737835835.8181149149.2727985985.0808530530.4343117117.8383648648.2626176176.91915050.8888227227.7979注：1）本页所列健康科技行业交易总额不包括与其他领域重叠的健康科技领域交易。融资数据包括美国和欧洲获风投注资公司的私募融资。各轮融资日期可能根据后续追加投资进行调整。资料来源：PitchBook和硅谷银行专有数据。风投机构（总部位于中国境内）风投机构（总部位于中国境外）企业创投84833303052595958761010过去三年最为活跃的投资机构汇总2020-2022年中国境内最活跃投资机构（基于交易数量）6|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：该统计剔除中医药、兽药等行业。相较于2018-2020年，近3年交易最活跃风投机构，其交易数量整体出现大幅提升。总部位于境内的风投机构，其交易活跃度仍显著高于总部位于境外的机构与企业创投机构。红杉中国是近红杉中国是近3 3年来交易最为活跃的机构年来交易最为活跃的机构。2022年出手次数较2021年下降58%，投资A轮及更早期轮次比重从40%提升至55%。其余活跃机构也出现出手次数下降出手次数下降、投资轮次集中投资轮次集中在早在早、中期的中期的情况。企业创投中，交易活动较活跃的企业包括泰格医药、腾讯投资、复星医药等。泰格医药作为创新药CRO公司，更偏向天使轮、A轮等早期项目，且投资了32家生物制药公司。相较而言，复星医药从投资轮次和投资细分赛道而言都较为平均。2022年，头部机构的交易活动总体集中在早期阶段。相较于相较于20年头部机构对年头部机构对B B轮轮及晚期轮融资的偏爱及晚期轮融资的偏爱，资本当下更偏好具有资本当下更偏好具有高成长潜力的早期初创企业高成长潜力的早期初创企业。2023年上半年活跃投资人 2023年上半年，活跃投资人的格局发生了一定变化，除传统综合类大基金如启明、红杉、高瓴创投、君联等依旧活跃在前十之外，一些医疗垂类基金如礼来、博远等远没有过往几年活跃，而取而代之的是国资类背景的基金和地方产业基金，比如毅达资本、苏高新创投、越秀产业基金等等。企业创投中，泰格医药（及多只参投的GP）依然非常活跃，但是跨界投资人，类如腾讯、百度等之前在医疗服务领域活跃的产投，在23年上半年都很少出手。腾讯在过往18个月仅出手三次，而百度仅出手一次。7|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告15157 711117 78 87 78 87 77 77 77 77 7注：指泰珑投资管理的泰鲲基金。2023H1中国境内最活跃投资机构（基于交易数量）2022年至2023年上半年代表性大额交易（规模10亿元以上）生物制药生物制药研研发生产外包服务发生产外包服务医疗服务医疗服务2022-2023H1中国单次投资活动规模超过10亿元的交易2022年8月2日3亿美元融资2022年8月2日2亿美元融资2022年12月29日2亿美元融资2022年12月31日超15亿元人民币融资2022年7月19日1.6亿美元融资2022年7月5日1.5亿美元融资2022年2月10日4亿美元融资2022年7月3日超10亿元人民币融资2022年1月27日73.3亿元人民币融资2022年6月15日3亿美元融资医疗器械医疗器械8|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 随着医疗行业估值的调整与全球流动性的收紧，2023年上半年，仅发生4起规模超10亿元的交易，且仅发生在生物制药和研发外包领域。值得注意的是，在生物制药领域的两起大额交易都非肿瘤类相关赛道公司。而在研发外包领域，投资人尤为青睐上市公司内部孵化或剥离的新公司，如上海维亚和康龙生物。2022年共发生9起规模超过10亿元的交易事件，而2021年为45起；大额交易中，60%的项目还是发生在生物制药赛道，而2021年仅有35%。2021年，有14起美元交易的规模在2亿美元及以上，头部项目规模达15亿美元；受受政策政策、资金资金、估值等因素影响估值等因素影响，我们预期我们预期20232023年的最终的大额交易数量和规模都会进年的最终的大额交易数量和规模都会进一步低于一步低于20222022年的水平年的水平。2022年，医疗服务最大规模的交易首次出现在消费医疗领域，同时，巨子生物也在同年实现上市退出，预示着该赛道将会受到更多关注。2022年，医疗器械仅有一起超过10亿元的投资项目，而2021年该赛道则有8起大额交易。诊断/工具领域仅在2021年的药明奥测出现过单次融资规模超过10亿的交易。然而2023年上半年，医疗服务、医疗器械和诊断/工具这三个赛道都没有出现10亿元以上的大额交易。注：折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。2023年4月20日3.15亿美元融资2023年1月8日2.24亿美元融资2023年6月13日1.5亿美元融资2023年6月29日超11亿元人民币融资生物制药公司2022年至2023年上半年投资概况2020-2023H1中国生物制药交易活动数2022-2023H1中国生物制药交易规模前5大投资活动公司主营业务地域投资金额及时间轮次投资方海森生物慢性病与老年病药物研发商安徽3.15亿美元2023H1A轮康桥资本，Mubadala泰邦生物血液制品、生物制品山东3亿美元2022年A轮阿布扎比投资局，GIC新加坡政府投资公司等博锐生物创新生物医药（免疫领域）福建超15亿元人民币2022年A轮亚洲知名主权基金，台州国运集团等维泰瑞隆创新生物医药（衰老相关退行性疾病）北京2亿美元2022年B轮云锋基金，高榕资本，淡马锡等百明信康过敏免疫治疗与自身免疫治疗服务商浙江超11亿元人民币2023H1C轮德同资本，见素资本，科泉创投，康君资本，百润资本，德国YSIM基金，一家欧洲本地著名金融机构，老股东2021-2023H1中国生物制药交易活动轮次分布9|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 2022年，生物制药A轮及更早期轮次的投资依旧频繁，占整年投资活动的78%，远高于2021年的57%，交易的活跃度在B轮以及B轮之后的融资明显下降。2022年披露的总投资规模在490亿元左右，而2021年在1060亿，交易数量则下降30%，说明单笔投资金额减小。在募资困难、估值不确定的2022年，机构更倾向早期的潜力项目，而减少对中后期公司的投资。而20222022年催生的大部分年催生的大部分A A轮项目可能并不会轮项目可能并不会在在20232023年获得新的后续融资年获得新的后续融资，20232023年上半年年上半年的的B/B/C轮轮投资持续疲软投资持续疲软，因此，投资人会更多考虑将有限的资金余量分配到已有的投资项目进行内部轮融资，确保项目一年左右的存活跑道。因此，在2023年，天使轮或A轮新的投资项目亦出现了大幅下降。过去过去1818个月的前个月的前5 5大交易活大交易活动基本都不在肿动基本都不在肿瘤这个往年最火热的赛道瘤这个往年最火热的赛道，而是集中在慢性而是集中在慢性病病、抗衰和自身免疫领域抗衰和自身免疫领域，也代表了投资人对新领域的看好。从整体市场来看，投资人对于单抗、小分子以及细胞治疗方面还是很感兴趣的。2021年催生了大量估值较高的生物制药项目，但受二级市场退出估值的影响，以及市场对现金流和商业化更明确的要求，中后期的项目需要用更夯实的临床数据来获得新投资人的信任，这也迫使企业退而求其次，进行规模较小的展期融资或内部融资。注：1）该统计剔除中医药、兽药等行业。2）折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。3）C轮及后续交易轮次包含股权融资和战略融资。9622462020202120222023Q1Q2Q3Q427599021C轮及后续B轮A轮天使轮2023H120222021医疗器械赛道2022年至2023年上半年投资概况公司主营业务地域投资金额及时间轮次投资方镁伽机器人生命科学智能自动化解决方案提供商北京3亿美元2022年C轮高盛资产，亚投资本，纪源资本领投康诺思腾手术机器人研发商广东8亿元人民币2023H1C轮道合科技投资，联想创投，清松资本，美团龙珠，启明创投，礼来亚洲基金，新世界集团，险峰K2VC迅实科技牙科3D打印机浙江超1亿美元2022年D轮软银愿景二号基金，毅恒资本，众为资本等锦江电子心脏电生理领域产品（心脏介入产品、疼痛产品）四川超7亿元人民币2022年B轮青松资本，信达鲲鹏，建信金圆，光华梧桐，威高资本永仁心医疗左心室辅助人工心脏研发商四川近亿美元2023H1A轮科兴中维，太平医疗健康基金，Vivo Capital2020-2023H1中国医疗器械投资活动数2022-2023H1中国医疗器械交易规模前5大投资活动2021-2023H1中国医疗器械交易活动轮次分布10|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 医疗器械赛道的交易医疗器械赛道的交易数量在数量在20232023年上半年首年上半年首次超过了生物制药领域次超过了生物制药领域，成为成为第一第一大活跃的大活跃的赛道赛道，而在2022年之前，医疗器械的活跃度还排在医疗服务赛道之后，为第三活跃的领域。器械赛道的逆袭体现了在大医疗行业寒冬的情况下，投资人对于研发风险较、投入资金更少而更易产生现金流的器械领域的偏爱。和生物制药领域类似，2022年催生大量A轮交易的器械企业在今年持续融资的可能性较小，投资人需要看到明确的临床进展，或是直接获得临床批件。但是有限的中后期交易中，并不缺乏大额交易：2022年，单笔超一亿美元的投资有三笔，2023年上半年已经出现两笔，医疗机器人和心血管领域依然是投资人最为青睐的方向。我们注意到，近几年，随着带量采购的逐步铺开，一级市场估值的下降，部分研发型企业面临销售的压力。医医疗器械领域的企业开始通疗器械领域的企业开始通过收购兼过收购兼并或并或横向整合的方式来布局高潜力横向整合的方式来布局高潜力赛道赛道，比如通过对中小型企业的并购实现产品线的互补，或是平台类企业对垂直赛道企业的并购，利用其成熟的销售渠道来增强在新兴赛道的布局，或者是用更大的收入规模来实现二级市场的退出。2022年，脑机接口赛道有8起交易，目前治疗脑部功能性病变或损伤在临床上还存在巨大的未被满足需求，值得特别关注。注：1）该统计剔除中医药、兽药等行业。2）折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。3）C轮及后续交易轮次包含股权融资和战略融资。88220222023Q1Q2Q3Q42249640C轮及后续B轮A轮天使轮2023H120222021诊断/工具赛道2022年至2023年上半年投资概况2020-2023H1中国诊断/工具投资活动数2021-2023H1中国诊断/工具交易活动轮次分布注：1）该统计剔除中医药、兽药等行业。2）折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。3）C轮及后续交易轮次包含股权融资和战略融资。11|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 体外诊断/工具赛道也可隶属于医疗器械赛道，但由于一直是在器械类里占比最大的投资子领域，我们将其单独分析，其中包括免疫诊断、分子诊断、生化诊断、POCT等细分，交易数量平均分布在北京、上海、江苏等地。诊断/工具赛道在2022年的交易活动相较其他板块缩水最少，下降20%左右，部分是得益于疫情催生的检测服务公司，但也可导致赢家通吃的局面，上市公司在市场份额、营收和利润方面都获得了大幅的增长，导致新兴的体外诊断公司在成熟领域的发展空间更为狭窄。前5大交易活动规模较2021年仍出现大幅缩水，且集中于B轮及后续轮次，印证了机构对早期项目的谨慎。20232023年年诊断诊断/工具工具赛道投资的大幅锐减也说赛道投资的大幅锐减也说明了疫情相关的概念褪去后明了疫情相关的概念褪去后，检测服务公司检测服务公司融资融资前景堪忧前景堪忧，尤其是在基因测序领域，如何降低成本、成为“有可能盈利”的公司，是首要难题。20232023年上半年年上半年，没有一家诊断领域的公司实没有一家诊断领域的公司实现现退出退出，这也导致了B轮及中后期的融资仅只有个位数；在2023年新的投资领域，我们看到投资人更为关心诊断上游的领域，如仪器设备或原料方向。496059277767572492020202120222023Q1Q2Q3Q450912887223C轮及后续B轮A轮天使轮2023H120222021公司主营业务地域投资金额及时间轮次投资方齐碳科技基因测序四川7亿元人民币2022年C轮美团战略投资部，华盖资本，博远资本颐坤生物病原微生物、癌症、母婴健康、慢性疾病体外诊断江苏1亿美元2022年B轮红杉中国，晨兴创投，元禾控股，礼来亚洲基金等安序源基因测序、分子诊断江苏近1亿美元2022年B轮阿斯利康中金医疗创投基金，云锋基金等予果生物微生物测序、微生物基因组大数据分析北京3亿元人民币2022年E轮上海生物医药基金，洲嶺资本鹍远生物肿瘤早筛与液体活检江苏3亿元人民币2022年B 轮沣石资本，银河源汇，国经资本，隽赐投资等2022-2023H1中国诊断/工具交易规模前5大投资活动2020-2023H1中国研发生产外包服务交易活动数公司主营业务地域投资金额及时间轮次投资方金斯瑞蓬勃生物生物医药合同研发生产(CDMO)平台上海2.24亿美元2023H1C轮君联资本，弘晖基金，建发新兴投资，联新资本，招商资本，华泰紫金，广发信德，兴业国信资管，高瓴资本，金斯瑞上海维亚一站式药物研发及生产平台上海1.5亿美元2023H1战略融资Temasek淡马锡，弘晖基金，TrueLight Capital昆翎医药生物制药、医疗器械临床CRO天津1.5亿美元2022年E轮君联资本，泰康人寿，夏尔巴投资，礼来亚洲基金等康龙生物细胞与基因治疗药物领域CRO CDMO公司浙江9.5亿元人民币2023H1A轮康君资本，高瓴创投，通商基金，宏沣投资，张江科投，惠每资本，东证资本，建发新兴投资，宝鼎投资，华杰高景臻格生物大分子生物药、抗体偶联药物CDMO上海1亿美元2022年C轮高盛资产管理，启明创投，IDG资本，洲嶺资本等2022-2023H1中国研发生产外包服务交易规模前5大投资活动2021-2023H1国研发生产外包服务交易活动轮次分布研发生产外包服务赛道2022年至2023年上半年投资概况12|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 在2022年，研发生产外包服务赛道交易较2021年下降幅度比较温和，轮次以A轮、B轮为主；考虑到近年制药公司的带动、中国特色的产业链形成，以及该领域较快形成的收入规模和自我造血功能，该领域越来越获得投资人的青睐。20232023年虽然总体投融资活动较年虽然总体投融资活动较20222022年同期下降年同期下降，但是上半年规模最大的但是上半年规模最大的3 3笔交易笔交易均刷新了均刷新了20222022年的年的纪纪录录。我们观察到，该赛道的投资人尤为偏爱医药上市公司内部孵化后剥离出的研发生产外包服务公司，比如凯莱英医药集团和高瓴共同投资成立的凯莱英生物提供包括大分子药物、抗体偶联药物、细胞基因治疗药物以及mRNA药物等在内的研发生产服务（CDMO）；博腾股份投资且分化出的博腾生物，聚焦于基因与细胞治疗的研发生产领域。而在2023年，康龙化成体系更是孵化出康龙生物，维亚生物成立子公司上海维亚。以细胞和基因疗法（CGT）为代表的创新技术的发展，也推动了CGT研发外包服务的发展。该方向2022年交易数量高于2021年，轮次均为B轮及后续轮次，其中博腾生物位列前5大交易。与生物制药领域的基因治疗赛道相同，基因治疗外包服务赛道的优质中、后期项目仍然得到投资人青睐。注：1）该统计剔除中医药、兽药等行业。2）折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。3）C轮及后续交易轮次包含股权融资和战略融资。22683222023Q1Q2Q3Q44926788174C轮及后续B轮A轮天使轮2023H2020-2023H1中国医疗服务交易活动数|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告2021-2023H1中国医疗服务赛道交易活动轮次分布医疗服务赛道2022年至2023年上半年投资概况 2022年，医疗服务赛道的投资活动较2021年出现大幅下降，交易数量下降接近50%，而20232023年上半年进一步较年上半年进一步较20222022年下降年下降5050%，一方面是由于早年热衷投资的互联网医疗企业和医疗企业信息化的领域退出途径不明确，且早期投资估值过高；另一方面，在AI赋能医疗领域，是否真实提高医疗效率的争议依旧存在，且付费方意愿有限。融资轮次以天使轮、A轮为主，2022年医疗服务赛道中仅有香港亚洲医疗集团、微医集团融资规模超过1亿美元，而2021年规模超过1亿美元的交易有15起。而2023年上半年没有出现一笔大额交易。资本近18个月更偏向于投资偏消费属性的医疗服务领域，如专科连锁或美容相关。消费医疗兼具消费和医疗的特点，拥有攻守兼备的行业属性。大众健康及求美意识的提升和民营专科医院接待与服务能力提升，带动了该领域的融资活动的蓬勃发展。2022年的医美投资集中于上游企业，布局光电器械、胶原蛋白和再生医美板块。胶原蛋白行业的创尔生物、巨子生物、锦波生物相继递表冲刺上市，同时华煕生物收购益而康，带动整个行业达到高光时刻。注：1）该统计剔除中医药、兽药等行业。2）折算汇率：2022年年度平均人民币兑美元汇率6.7208。3）C轮及后续交易轮次包含股权融资和战略融资。53742020202120222023Q1Q2Q3Q428957481131585322C轮及后续B轮A轮天使轮2023H120222021公司主营业务地域投资金额及时间轮次投资方巨子生物类人胶原蛋白产品陕西73.3亿元人民币2022年Pre-IPO谦寻文化，CPE源峰，高瓴资本，金镒资本香港亚洲医疗集团心血管连锁专科医院集团广东4亿美元2022年D轮碧桂园创投，春华资本，泰康人寿，工银国际等微医集团医疗门户网站浙江超10亿元人民币2022年战略山东国投华深智药AI抗体设计平台北京近5亿元人民币2022年A轮五源资本，高榕资本，Neumann Advisor等达康医疗血液净化中心及肾病专科医院运营商浙江4亿元人民币2022年E轮赣江开投，国投创益，高科新浚，南京高科2022-2023H1中国医疗服务交易规模前5大投资活动中国医疗健康行业并购和IPO动态生物制药|医疗器械|诊断/工具|研发生产外包服务|医疗服务2020年到2023年上半年医疗健康行业IPO概览主要市场医疗健康行业指数表现（2020-2023H1）1537亿元1621亿元830亿元226亿元0500005002120222023H1生物制药研发生产外包服务医疗器械诊断/工具医疗服务募资金额69624702120222023H1美股港股A股2020-2023H1医疗健康行业IPO情况（分赛道）2020-2023H1医疗健康行业IPO情况（分交易所）75315|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告 近三年，医疗健康行业股票市场表现波动较大。2020年新冠疫情爆发至2021年上半年，中国医疗健康行业股指表现优于美国及欧洲，但随之出现大幅下挫，目前仍处于相对低位。主要原因系：1）2022年中国疫情的反复减少了投融资活动；2）政策出台打击了市场预期；3）二级市场的疲软表现。自2018年港交所推出18A章上市规则，到2019年科创板正式开启，2021年实现了医疗健康行业退出数量和退出金额的历史最高点，但是在2023年上半年，退出表现在三个主要市场均出现骤降。2023年上半年，医疗健康行业IPO上市企业仅28家，其中，美股较去年仅1家中国医疗企业上市的情况，有略微好转，已实现4家上市（1家器械、3家生物制药），预期还持续会有新上市企业。港股由于已上市企业持续的估值下跌和流动性的短缺，上半年仅有7家上市；而A股也由于科创板第五套标准的收紧，仅有17家企业实现IPO。在细分领域方面，我们看到研发生产外包服务和诊断工具领域在2023年上半年没有一家实现退出。注：该统计剔除中药及兽药相关企业。2828-0.4-0.200.20.40.60.812020-01-012021-01-012022-01-012023-01-01纳斯达克医疗健康指数MSCI欧洲医疗健康指数MSCI中国医疗健康指数-29%世界卫生组织宣布新冠肺炎“全球大流行”232020202120222023H1创业板9424202120222023H1科创板50202120222023H1主板中国境内是过去三年医疗健康企业首选的上市地174174家公司上市家公司上市2020家公司上市家公司上市8383家公司上市家公司上市注：1）平均市盈率的计算剔除未盈利的企业。2）以收盘价当日汇率为基准。近三年，中国境内是医疗健康企业首选的上市地（174/277），共募资约2500亿元，上市当日总市值约2.4万亿元。生物制药和医疗器械公司约占60%-70%。科创板是中国境内医疗企业上市的首选板块，截至2023年6月30日，共有94家企业先后在科创板实现上市，合计市值约为1.28万亿，其中市值最高的公司为百济神州，市值超1600亿元（截至2023年7月）。目前按照科创板第五套标准上市的企业共有20家，其中仅君实生物和神州细胞市值超过250亿元，荣昌生物市值在200亿元左右，6家公司市值在100亿元150亿元之间，10家公司市值在50100亿元。2023年上半年，由于科创板第五套标准的收紧，科创板上市的医疗企业仅为3家，而去年同期为9家。其中，智翔金泰通过科创板第五套标准完成上市，募集资金总额34.7亿元，为2023年上半年最大笔的IPO募资金额，但在上市首日即破发。港股18A方面，截至2023年6月30日，共有58家企业通过18A规则成功上市，其中只有11家公司市值较发行市值比有所上涨，38家公司市值腰斩，其中16家公司市值较发行市值相比跌去了80%。近三年主要上市地上市医疗企业情况9494家公司上市家公司上市5050家公司上市家公司上市1515家公司上市家公司上市中国境内主要上市板块2020-2023H1上市医疗企业数量55 H%3%生物制药研发生产外包服务医疗器械诊断/工具医疗服务36%2#%63|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告机构名称是否聚焦医疗退出项目主要投资赛道代表交易N408个项目投资2轮以上生物制药，32(19)；医疗器械，10(10)1康沣生物、山外山、巨子生物等Y2214个项目投资2轮以上生物制药，25(13)；IVD诊断，6(4)益方生物、迪哲医药、和誉生物等N2314个项目投资2轮以上生物制药，21(12)；医疗器械，8(5)近岸蛋白、益方生物、仁度生物等Y247个项目投资2轮以上生物制药，18(11)叮当健康、百奥图赛、益方生物等N271个项目投资2轮以上生物制药，14(13)；医疗器械，7(7)晨光医疗、瑞科生物、仁度生物等N155个项目投资2轮以上生物制药，7(5)英诺特、普瑞眼科、药康生物等Y157个项目投资2轮以上生物制药，10(7)；医疗器械，4(4)百奥图赛、瑞科生物、鹰瞳科技等N181个项目投资2轮以上生物制药，10(6)；医疗器械，5(5)华夏眼科、巨子生物、华大智造等N125个项目投资2轮以上生物医药，11(6)；医疗器械，3(3)业聚医疗、毕得医药、诺思格等Y114个项目投资2轮以上医疗器械，5(3)；IVD诊断，4(4)联影医疗、朝聚眼科、归创通桥等17|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：1）括号外代表投资事件数，括号内代表投资项目数。2）高瓴包括高瓴资本和高瓴创投两个投资机构的投资事件。2020-2022年风投机构Top10（按退出项目数量统计）Top10的风投机构中有4家聚焦于医疗健康领域，包 括 礼 来 亚 洲 基 金、奥 博 资 本（OrbiMed）、清池资本和弘晖基金，为美元基金或美元、人民币双币基金。礼来亚洲基金、启明创投和清池资本对一半以上的项目进行了追加投资。投资主要集中在生物制药及医疗器械赛道，这两个赛道IPO退出的比例也是最高的，其他赛道也有所涉及，但数量相对较少。明星项目通常会有多家头部风投机构投资，如，益方生物（礼来亚洲基金、启明创投、奥博资本）、仁度生物（启明创投、海通开元）、巨子生物（高瓴资本、CPE源峰）等。实现IPO退出最为活跃的Top3产业投资方均为医药相关企业，分别为泰格医药、天亿集团和华海药业，其投资主要集中在生物医药赛道，且一般不涉及多轮投资。除了医药企业之外，仍有追求多元化发展策略的产业方，如房地产（南京高科、世纪金源）、TMT（搜狗、神州数码）等正在积极布局医疗健康行业的标的。医疗健康行业实现IPO退出的活跃投资机构（风投机构）过去18个月的重大IPO事件机构名称主营业务上市地IPO募资总额（亿元）上市日市值（亿元）上市年份医疗影像信息系统科创板109.91493.52022年基因测序设备研发科创板36.0413.12022年自身免疫、肿瘤、代谢等治疗领域抗体药物（单抗合作授权、双抗创新）科创板34.897.92022年单克隆抗体药物研发商科创板34.73124.72023年眼科医疗服务平台，消费眼科创业板30.5392.62022年血液瘤、自身免疫、实体瘤治疗领域抗体药物科创板29.2145.62022年自身免疫、肿瘤、眼科等治疗领域的抗体药物（双抗、ADC）科创板26.1216.32022年泌尿生殖系统肿瘤和相关疾病领域的创新药科创板25.3100.32022年有机化学原料药研发生产商创业板23.63129.042023年血制品、流感疫苗创业板22.8281.22022年18|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：1）按照IPO募集金额统计。2）以收盘价当日汇率为基准。2022年到2023年6月30日，IPO募资金额前十大交易均发生在A股市场（创业板3家、科创板7家），募资总金额达355亿元，占创业板和科创板医药上市项目募资总金额的51%。IPO募资金额前十大交易中，生物制药企业占比最高（6/10），其中，大多数生物制药企业上市时处于未盈利状态（5/6）。生物制药领域中，管线创新能力强且关注未被满足临床需求的项目最受二级市场青睐。2022-2023H1 IPO募资金额前十大交易生物医药医疗器械医疗服务并购市场概览主要收购方（按数量）医疗健康行业并购情况（分赛道）675544419|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：1）按照披露交易金额统计。2）仅统计集团或公司体系外的收购案例；体系内收购不包括。在医疗健康行业的并购市场，相比私募和IPO交易的起伏，每年的并购交易数量较为稳定，2020年到2022年平均保持在120单左右，集中在医疗服务（50单）与生物医药（30单）领域，且2022年的总交易略微高出2021年的水平。但披露的交易总金额呈逐年下降的态势，平均单个交易规模变小，主要是因为行业估值回调、医药企业的业务扩张更为谨慎。2023年上半年，披露完成的并购交易在40单左右，较往年同期有略微下降。而交易总金额也进一步下降。医院/专科诊所/药店零售并购是医疗服务赛道并购的热门领域，年度并购数量保持在25-30单，其中，综合性医院、连锁药店、专科医院（眼科、口腔、妇幼、中医、肿瘤等）关注度最高。主要收购方均为医药健康领域内的上市公司，并购目的多为横向并购，拓展公司主营业务。如，健之佳的主营业务为医药零售，其并购标的均为连锁药店；爱尔眼科的并购标的均为眼科医院。也有部分上市公司通过收购医疗服务企业实现业务转型，比如三星医疗（601567SH）前身为三星电气，从2017年以来，共计收购了14家医药公司，在2023年3月即收购了5家医药公司100%的股权。302925635667亿元240亿元219亿元36亿元050030035002040608020202120222023H1生物医药医药外包医疗器械诊断/工具医疗服务披露交易总金额（亿元）544重大并购事件概览202020212022以上交易金额合计：145.9亿元以上交易金额合计：87.4亿元以上交易金额合计：72.26亿元细分赛道：研发生产外包服务主营业务：CDMO解决方案收购方：维亚生物交易金额：25.6亿元细分赛道：医疗服务主营业务：互联网医药平台收购方：阿里健康交易金额：72.6亿元细分赛道：生物制药主营业务：血液制品研发收购方：华润医药交易金额：47.7亿元细分赛道：医疗服务主营业务：综合性医院收购方：海吉亚交易金额：17.4亿元细分赛道：生物制药主营业务：细菌性疫苗收购方：复星医药交易金额：40.1亿元细分赛道：医疗服务主营业务：专科医院收购方：锦欣生殖交易金额：30.0亿元细分赛道：医疗服务主营业务：连锁药店零售收购方：健之佳交易金额：20.7亿元细分赛道：医疗服务主营业务：连锁药店零售收购方：老百姓大药房交易金额：16.4亿元细分赛道：医疗服务主营业务：心血管介入器械收购方：波士顿科学交易金额：35.16亿元20|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告注：按照披露交易金额统计。各年度前三大并购交易总额呈现下降趋势各年度前三大并购交易总额呈现下降趋势，超大规模交易较少超大规模交易较少。各年度前三大并购交易主要发生在医疗服务领域（6/9），总交易金额约192.26亿元，主要为医院或者药店相关标的。在宏观环境不确定性较大的情况下，资本以规避风险作为首要原则，青睐能够沉淀较大体量资金、具有较高安全边际与稳定回报的实物资产。而医院具有资本支出大、回报确定性高、投资回收期长的特点，成为资本并购资产的首选。同时，医院/诊所/药店行业的业务扩展本身带有非常强的并购特征。20222022年年，并并购交购交易金额最易金额最高的项目首次出现高的项目首次出现在在医疗器械领域医疗器械领域，为波士顿科学对先瑞达医疗的收购，收购65%股权的现金金额约为35.16亿元。同时，在前十大收购的交易中，都没有出现生物制药公司的身影。2023年，在全球市场，我们看到重磅的并购交易不断，其中3月份辉瑞公司宣告以430亿美金收购Seagen，也是有史以来的前十大交易。但是在中国的生物制药领域，从2022年到2023年上半年，均没有看到任何大型的收并购交易。2023年上半年在中国规模最大的并购的交易规模仅有6.55亿，为天康制药对冠界生物的收购，冠界生物是一家兽用生物制品研发平台。Cynthia Chen 陈素仪浦发硅谷银行资本战略部副总裁cchen1spd-微信：519679055Dandan Ye 叶丹丹浦发硅谷银行生命科学及医疗健康负责人ddyespd-微信：Dandan_YDD浦发硅谷银行生命科学及医疗健康主题专家作者数据整理：浦发硅谷银行曹雨轩、潘佳蕙21|2023|2023中国医疗健康行业投资与退出趋势中国医疗健康行业投资与退出趋势年中报告年中报告关于浦发硅谷银行浦发硅谷银行于2012年成立，是中国首家专注于科创领域的科技银行，致力于在中国打造“科技创新生态系统”。通过上海总行以及位于北京、深圳和苏州的分行，在生命科学/医疗、智能制造、数字化转型和碳中和等科技创新领域，浦发硅谷银行为不同阶段的科创企业和投资机构提供灵活、客制化的金融解决方案，我们的风险贷款解决方案帮助客户提高成功概率。此外，我们还向科创企业及投资机构提供行业洞察报告、资本及资源对接、专属活动等多元化增值服务。访问 spd- 了解更多详情。免责声明本报告所表达的观点仅代表作者本人，不代表浦发硅谷银行（SSVB）立场。本报告包含的资料，包括但不限于报告中的统计信息，仅供参考。报告中，SSVB以外的公司标识和相关信息等内容基于企名片等我们认为可靠的第三方来源提供的信息，我们并未对这些信息进行独立核实，因此，我们不确保这些信息的准确性和完整性。这些信息不应该作为税务、会计、投资、法律或其他咨询参考，也不应该作为投资决策或其他决策的依据。在做出任何投资决定之前，请获取具体的相关专业建议。与本报告相关的任何信息都不可以理解为取得或处置任何投资或者参与任何其他交易的招揽、要约或建议。本报告中列出的所有SSVB以外的公司，如其统计、观点、分析和洞见，均为独立第三方，与SSVB无关。所有预测基于主观评估和假设。因此，不应将任何预测、推测或分析视为事实，也不应作为未来成果的准确预测加以依赖。如需商用或转载发布，请联系浦发硅谷银行市场与公关部。扫码关注我们的微信公众号，第一时间获取来自浦发硅谷银行专有的科创生态圈行业报告。

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2022 年药品流通行业运行统计分析报告目 录一、发展概况.-1-（一）行业规模.-1-（二）行业效益.-2-（三）销售品类与渠道.-2-（四）销售区域分布.-4-（五）所有制结构.-5-（六）医药物流配送.-6-（七）医药电商.-7-（八）上市企业.-8-（九）社会经济贡献.-9-二、运行特点.-10-（一）行业集中度持续提升.-10-（二）专业化服务持续拓展.-11-（三）网络销售管理趋于规范.-11-三、趋势展望.-12-（一）药品批发企业持续完善城乡供应网络，增强综合服务能力-12-（二）零售药店经营能力持续提升，更好满足人民健康需求.-12-（三）医药物流信息化技术加速应用，智慧医药供应链逐步健全-13-（四）医药电商在规范管理基础上呈现特色化、多样化发展.-13-附录.-14-表 12022 年区域总销售统计表.-14-表 22022 年西药类区域销售统计表.-15-表 32022 年中成药类区域销售统计表.-16-表 42022 年中药材类区域销售统计表.-17-表 52022 年医疗器材类区域销售统计表.-18-表 62022 年药品批发企业主营业务收入前 100 位排序.-19-表 72022 年药品零售企业销售总额前 100 位排序.-22-2022 年药品流通行业运行统计分析报告-1-一、发展概况一、发展概况2022 年是党的二十大召开之年，也是“十四五”规划实施的关键一年。药品流通行业积极贯彻落实商务部关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见，进一步优化网络布局，创新经营模式，加快数字化转型，提高供应链韧性，医药流通效率和综合服务能力显著提升。（一）行业规模（一）行业规模2022 年，全国药品流通市场销售规模稳中有升。统计显示，全国七大类医药商品销售总额27516亿元1，扣除不可比因素同比增长6.0%，增速同比放缓 2.5 个百分点（见图 1）。其中，药品零售市场销售额为 5990 亿元，扣除不可比因素同比增长 10.7%，增速同比加快 3.3 个百分点。药品批发市场销售额为 21526 亿元，扣除不可比因素同比增长 5.4%。截至 2022 年底，全国共有药品经营许可证持证企业 64.39 万家。其中，批发企业 1.39 万家，零售连锁企业 6650 家、下辖门店 36万家，零售单体药店 26.33 万家2。1销售总额为含税值2数据来源：国家药品监督管理局2022 年药品流通行业运行统计分析报告-2-图 12018-2022 年药品流通行业销售趋势（二）行业效益（二）行业效益2022 年，全国药品流通直报企业主营业务收入 20935 亿元，扣除不可比因素同比增长 6.7%，增速同比放缓 2.6 个百分点，约占全国七大类医药商品销售总额的 86.0%；利润总额 474 亿元，扣除不可比因素同比增长 5.3%，增速同比加快 0.9 个百分点；平均毛利率 7.8%，同比上升 0.4 个百分点；平均费用率 6.8%，同比上升 0.1 个百分点；平均利润率 1.6%，同比下降 0.1 个百分点；净利润率 1.5%，同比下降0.1 个百分点。（三）销售品类与渠道（三）销售品类与渠道按销售品类分类，西药类销售居主导地位，销售额占七大类医药商品销售总额的 69.2%，其次中成药类占 14.9%、中药材类占 2.3%，以上三类占比合计为 86.4%；医疗器材类占 8.4%，化学试剂类占 0.8%，玻璃仪器类占比不足 0.1%，其他类占 4.4%（见图 2）2022 年药品流通行业运行统计分析报告-3-图22022年全行业销售品类结构按销售渠道分类，2022 年对生产企业销售额 164 亿元，占销售总额的 0.6%，同比上升 0.1 个百分点；对批发企业销售额 7616 亿元，占销售总额的 27.6%，同比上升 0.3 个百分点；对终端销售额 19691亿元，占销售总额的 71.6%，同比下降 0.4 个百分点；直接出口销售额 45 亿元，占销售总额的 0.2%，与上年基本持平（见图 3）。在对终端销售中，对医疗机构销售额 13539 亿元，占终端销售额的 68.8%，同比下降 2.1 个百分点；对零售终端和居民零售销售额 6152亿元，占终端销售额的 31.2%，同比上升 2.1 个百分点。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-4-图 32018-2022 年药品流通行业销售渠道占比（四）销售区域分布（四）销售区域分布2022 年，全国六大区域销售额占全国销售总额的比重分别为：华东 36.4%，中南 27.2%，华北 14.9%，西南 13.4%，东北 4.2%，西北 3.9%。其中，华东、中南、华北三大区域销售额占全国销售总额的 78.5%，同比上升 0.2 个百分点。长江经济带地区销售总额占全国销售总额的比重为 49.9%，同比上升 0.3 个百分点。三大经济区销售额占全国销售总额的比重分别为：京津冀经济区12.5%，同比下降0.1个百分点；长江三角洲经济区26.7%，同比上升 0.1 个百分点；珠江三角洲经济区 10.6%，同比上升 0.2 个百分点。2022 年销售额居前 10 位的省（区、市）依次为：广东、北京、江苏、上海、浙江、山东、河南、安徽、四川、湖北。同 2021 年相比，除江苏、上海位序略有升降，其他各省位序保持稳定；上述省市销售额占全国销售总额的 65.4%，同比上升 0.2 个百分点。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-5-（五）所有制结构（五）所有制结构在全国药品流通直报企业中，国有及国有控股药品流通企业主营业务收入 12945 亿元，占直报企业主营业务总收入的 61.9%，实现利润 300 亿元，占直报企业利润总额的 63.2%。股份制企业主营业务收入 7059 亿元，占直报企业主营业务总收入的 33.7%，实现利润 148 亿元，占直报企业利润总额的 31.2%。外商及港澳台投资企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的 2.0%，实现利润占直报企业利润总额的 4.3%。私营企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的 1.3%，实现利润占直报企业利润总额的 0.7%（见图 4、图 5）。图42022年药品流通企业主营业务收入所有制结构2022 年药品流通行业运行统计分析报告-6-图 52022 年药品流通企业利润总额所有制结构（六）医药物流配送（六）医药物流配送据不完全统计，2022 年全国医药物流直报企业（424 家）配送货值（无税销售额）18891 亿元（具有独立法人资质的物流企业配送货值占 73.8%），共拥有 1298 个物流中心，仓库面积约 1389 万平方米，其中常温库占 25.2%、阴凉库占 71.9%，冷库容积为 149 万立方米；拥有专业运输车辆 17033 辆，其中冷藏车占 19.2%，特殊药品专用车占1.2%。自运配送范围在省级及以下的企业数量占 80.8%；配送范围覆盖全国的企业数量占 4.0%。委托配送范围在各级行政区域较为均衡，承担全国、跨区域、跨省、省内、市内及乡镇范围配送的企业数占比在 11-19%。在物流自动化及信息化技术方面，88.8%的企业具有仓库管理系统，82.4%的企业具有电子标签拣选系统，69.5%的企业具有射频识别设备。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-7-（七）医药电商（七）医药电商据不完全统计，2022 年医药电商直报企业3销售总额为 2358 亿元（含第三方交易服务平台交易额），占同期七大类医药商品销售总额的 8.6%。其中，第三方交易服务平台交易额 709 亿元，占医药电商销售总额的 30.1%；B2B（企业对企业）业务销售额 1531 亿元，占医药电商销售总额的 64.9%；B2C（企业对顾客）业务销售额 118 亿元，占医药电商销售总额的 5.0%。订单总数 25489 万笔，其中第三方交易服务平台订单数 4551 万笔，订单转化率 95.8%；B2B 订单数 7197 万笔，订单转化率 97.4%；B2C 订单数 13741 万笔，订单转化率 95.0%。第三方交易服务平台网站活跃用户量 48 万；B2B 网站活跃用户量 104 万；B2C 网站活跃用户量 7779 万，平均客单价 155 元，平均客品数约 5 个。B2B 日出库完成率 98.0%，B2C 日出库完成率 97.6%。B2B 电商业务费用率 7.1%，B2C 电商业务费用率 19.3%，均高于行业平均费用率。B2B与 B2C 销售结构差异较为明显，B2B 业务主要集中在西药类，其次是中成药（见图 6）；而 B2C 业务主要集中在西药类、医疗器材类，其次是其他类、中成药类4（见图 7）。3第三方交易服务平台企业 3 家（不包含京东健康、阿里健康数据），仅有 B2B 业务的企业为 120 家，仅有 B2C 业务的企业为 106 家，兼有 B2B 和 B2C 业务的企业为 18 家。4其他类中包含保健品类、化妆品及个人护理用品、计划生育及成人用品等。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-8-图 62022 年药品流通直报企业 B2B 业务销售结构图 72022 年药品流通直报企业 B2C 业务销售结构（八）上市企业（八）上市企业2022 年，药品流通行业 28 家上市公司实现主营业务收入的总和为 17346 亿元（其中分销业务 13477 亿元，占比 77.7%；零售业务 1742亿元，占比 10.0%），同比增长 8.7%，与 2021 年相比增速有所回落，增速比直报企业平均增速高 2.0 个百分点。以分销为主的上市公司平2022 年药品流通行业运行统计分析报告-9-均毛利率为11.0%，比上年增加0.1个百分点；三项费用率之和为7.5%，比上年下降 0.1 个百分点；平均净利率为 2.4%。以零售为主的上市公司平均毛利率为 35.1%，比上年下降 0.8 个百分点；三项费用之和为27.6%，比上年下降 1.6 个百分点；平均净利率为 5.4%。年终最后一个交易日市值总计 5347 亿元，平均市值为 191 亿元，比 2021 年最后一个交易日的平均市值 169 亿元高 22 亿元。其中，市值超过 200 亿元的企业有 10 家，分别是华东医药、上海医药、国药控股、益丰药房、大参林、华润医药、中国医药、九州通、老百姓和国药股份。2022 年，28 家医药流通行业上市公司共披露 53 起与医药流通业务相关的投资并购活动，涉及金额 62 亿元。（九）社会经济贡献（九）社会经济贡献2022 年，全国药品流通行业年度销售总额相当于第三产业增加值的4.3%，与上年持平。其中，药品零售总额占社会消费品零售总额的 1.4%，同比上升 0.2 个百分点；相当于第三产业增加值的 0.9%，与上年持平5。2022 年，全国药品流通直报企业纳税额（所得税）为 105 亿元，扣除不可比因素同比增长 1.0%；全行业从业人数约为 657 万人，扣除不可比因素同比增长 3.0%。在抗击新冠肺炎疫情中，药品流通行业始终展现高度责任与担当，全力精准打通医药物资供应链。2022 年 12 月，各地“四类药”和抗原检测试剂盒等短时供需矛盾突出，布洛芬、连花清瘟等部分品类出现销售激增、库存不足、价格波动。药品流通行业积极参与药品供应保障，行5数据来源：国家统计局。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-10-业协会发挥桥梁纽带作用，协助开展市场监测和形势会商，号召坚守工作岗位、保障市场供应、维护市场秩序，加大农村供应等；批发企业克服上游货源不足、部分地区物流不畅等困难，多方筹措药物，加大配送频次；零售药店采取拆零销售、24 小时营业、送药下乡等方式，千方百计满足群众购药需求，切实守护人民群众生命安全和身体健康。二、运行特点二、运行特点（一）行业集中度持续提升（一）行业集中度持续提升从销售情况看，大型药品批发企业销售持续增长、增速放缓。2022年，前 100 位药品批发企业主营业务收入同比增长 6.7%，增速下降 2.4个百分点。其中，4 家全国龙头企业主营业务收入同比增长 8.7%，增速下降 3.1 个百分点；前 10 位同比增长 8.0%，增速下降 3.2 个百分点；前 20 位同比增长 7.0%，增速下降 2.8 个百分点；前 50 位同比增长 6.9%，增速下降 2.5 个百分点。中国医药集团有限公司主营业务收入为 5529 亿元，是首家主营收入超过 5000 亿元的大型药品流通企业；第 2-4 位的上海医药集团、华润医药商业集团、九州通医药集团主营业务收入均超过千亿元。从市场占有率看，药品批发企业集中度有所提高。2022 年，药品批发企业主营业务收入前 100 位占同期全国医药市场总规模的 75.2%，同比提高 0.7 个百分点；占同期全国药品批发市场总规模的 96.1%。其中，4 家全国龙头企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的45.5%，同比提高 1.3 个百分点；前 10 位占 57.0%，同比提高 0.2 个2022 年药品流通行业运行统计分析报告-11-百分点；前 20 位占 65.0%，同比提高 0.4 个百分点；前 50 位占 71.7%，同比提高 0.8 个百分点。截至 2022 年末，药品零售企业连锁率为 57.8%，比上年提高 0.6个百分点。2022 年销售额前 100 位的药品零售企业销售总额 2184 亿元，占全国零售市场总额的 36.5%，同比提高 0.9 个百分点。其中，前 10 位销售总额 1337 亿元，占全国零售市场总额的 22.3%，同比提高 1.2 个百分点；前 20 位销售总额 1607 亿元，占全国零售市场总额的 26.8%，同比提高 1.3 个百分点；前 50 位销售总额 1976 亿元，占全国零售市场总额的 33.0%，同比提高 1.3 个百分点。（二）专业化服务持续拓展（二）专业化服务持续拓展2022 年，行业不断提升专业化服务水平，积极拓展医疗器械、第三方医药物流等业务，推动多业态协同联动，强化业务一体化管理。药品批发企业积极开展医院院内物流管理、智慧后勤、创新支付、云仓后台服务支持等供应链服务，开设新特药输注中心、建设“医 药”健康服务平台，为医疗机构提供多场景、多模式的专业化服务，为患者提供治疗和用药便利。药品零售企业围绕患者和消费者健康需求，持续提升专业服务能力，提供多元健康服务。（三）网络销售管理趋于规范（三）网络销售管理趋于规范2022 年，药品网络销售监督管理办法药品网络销售禁止清单（第一版）关于做好药品网络销售监督管理办法贯彻落实工作的通知互联网诊疗监管细则（试行）等一系列医药监管政策与规章相继实施，促进了药品网络销售、医药电商的规范发展。药2022 年药品流通行业运行统计分析报告-12-品流通行业线上线下融合发展，B2B、B2C、O2O 市场模式加速创新，医药电商交易规模持续增长，进入发展“快车道”。三、趋势展望三、趋势展望（一）药品批发企业持续完善城乡供应网络，增强综合服务（一）药品批发企业持续完善城乡供应网络，增强综合服务能力。能力。药品批发企业持续完善县乡村三级药品供应与配送网络，加快“渠道下沉、城乡联动”一体化发展，提升药品供应“最后一公里”服务能力。同时，利用数字技术持续赋能，发挥渠道优势，助力工业企业药品上市推广、仓储和运输管理、品牌营销等；通过提供信息系统、组织药师培训，助力零售药店优化品类结构，提升药事服务能力；开展院内物流管理，助力医院提高药品耗材等精细化管理水平，药品供应保障能力和药品流通效率持续提升。（二（二）零售药店经营能力持续提升零售药店经营能力持续提升，更好满足人民健康需求更好满足人民健康需求。随着国家医保谈判药品“双通道”管理机制的完善和定点零售药店纳入门诊统筹等政策的实施，零售药店将不断提升对接医保信息平台、电子处方流转平台等信息化建设水平，健全药品储存和配送体系，配备专业人才对患者开展合理用药指导。同时，零售药店持续探索专业化、数字化、智能化转型路径，积极拓展服务范围，开展健康体检、慢病自测、药事服务与慢病管理，对特药疾病患者提供咨询服务和跟踪回访，逐步从以商品销售为中心向以消费者服务为中心转型，更好满足人民群众日益增长的健康需求。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-13-（三）医药物流信息化技术加速应用，智慧医药供应链逐步（三）医药物流信息化技术加速应用，智慧医药供应链逐步健全。健全。医药物流企业积极应用物联网、5G、大数据、云计算等现代信息技术及先进物流设备，建设供应链订单智能管控体系、无人化视觉电子监管采集追溯平台等数字化、智能化平台，实现订单药品全流程自动化管理和药品出入库自动化操作，推进与上下游医药企业信息互联互通，提升医药供应链协同能力，加快供应链服务转型和创新，推动健全智慧医药供应链体系。（四（四）医药电商在规范管理基础上呈现特色化医药电商在规范管理基础上呈现特色化、多样化发展多样化发展。随着药品网络销售持续规范，线上药品销售市场规模将不断增长。零售连锁企业将加强医药电商业务拓展，利用互联网平台扩大药店服务内容和辐射半径，线上线下服务进一步融合；医药 B2B 企业将凭借服务及仓储运输优势，充分释放“互联网 ”潜力，实现资源整合、渠道优化及供需匹配，赋能上下游企业；互联网平台企业将强化自营、在线销售和全渠道布局优势，整合医疗和家庭健康需求，不断推进医药健康服务能力建设。2022 年药品流通行业运行统计分析报告-14-附录：表表 12022 年区域总销售统计表年区域总销售统计表序号序号地区地区销售总额销售总额（万元）（万元）西药类销售占西药类销售占比（比（%）中成药类销中成药类销售占比（售占比（%）中药材类销中药材类销售占比（售占比（%）全国合计27516473969.2014.862.261广东省2917553966.2013.793.212北京市2082079857.9619.842.883江苏省2078379677.2713.201.414上海市2071471167.3110.353.175浙江省1918669472.7215.323.536山东省1664027472.819.493.287河南省1501752967.0716.371.738安徽省1284775572.6316.810.359四川省1270836274.8215.282.3010湖北省1199729072.567.211.2611湖南省1089518173.7715.122.9112云南省1066370461.6410.331.0213重庆市948767665.9916.602.7414河北省803078268.2516.562.1415辽宁省567961481.1313.100.6716山西省554995264.0212.520.9417天津市554406765.6119.580.9318福建省535306371.9211.532.8219广西壮族自治区520298472.2813.442.1420陕西省492981879.1915.131.0221江西省454702264.1321.842.3722贵州省345388956.8219.851.9723吉林省320900073.2922.140.8124黑龙江省273212763.2630.042.9725海南省253809969.1623.020.5026新疆维吾尔自治区231803772.8422.760.5327甘肃省173205756.8030.934.2828宁夏回族自治区136295173.2314.051.8429内蒙古自治区118313385.427.720.8730西藏自治区5184597.5591.990.0631青海省34037770.2414.526.652022 年药品流通行业运行统计分析报告-15-表表 22022 年西药类区域销售统计表年西药类区域销售统计表序号序号地区地区西药类销售总额（万元）西药类销售总额（万元）区域销售比重（区域销售比重（%）全国合计0.001广东省1931486110.142江苏省160588888.433浙江省139529177.334上海市139437727.325山东省121159416.366北京市120680156.347河南省100729265.298四川省95078784.999安徽省93313744.9010湖北省87053644.5711湖南省80376894.2212云南省65735903.4513重庆市62605633.2914河北省54806792.8815辽宁省46079432.4216陕西省39039192.0517福建省38498052.0218广西壮族自治区37608571.9819天津市36375021.9120山西省35531401.8721江西省29159031.5322吉林省23519081.2423贵州省19624331.0324海南省17553050.9225黑龙江省17283800.9126新疆维吾尔自治区16884570.8927内蒙古自治区10105900.5328宁夏回族自治区9980940.5229甘肃省9837770.5230青海省2390730.1331西藏自治区391540.022022 年药品流通行业运行统计分析报告-16-表表 32022 年中成药类区域销售统计表年中成药类区域销售统计表序号序号地区地区中成药类销售总额（万元）中成药类销售总额（万元）区域销售比重（区域销售比重（%）全国合计40892478100.001北京市413037310.102广东省40232329.843浙江省29402497.194江苏省27440516.715河南省24589066.016安徽省21596195.287上海市21433345.248四川省19413064.759湖南省16475244.0310山东省15799493.8611重庆市15745443.8512河北省13298383.2513云南省11013482.6914天津市10855142.6515江西省9932432.4316湖北省8647952.1117黑龙江省8207602.0118陕西省7458061.8319辽宁省7438901.8220吉林省7103861.7421广西壮族自治区6995051.7122山西省6949601.7023贵州省6854301.6824福建省6171801.5125海南省5842771.4326甘肃省5357571.3127新疆维吾尔自治区5275671.2928西藏自治区4769101.1729宁夏回族自治区1914980.4730内蒙古自治区913030.2231青海省494260.122022 年药品流通行业运行统计分析报告-17-表表 42022 年中药材类区域销售统计表年中药材类区域销售统计表序号序号地区地区中药材类销售总额（万元）中药材类销售总额（万元）区域销售比重（区域销售比重（%）全国合计6213399100.001广东省93785115.092浙江省67808710.913上海市65692710.574北京市5999499.655山东省5461268.796湖南省3172175.117江苏省2936624.738四川省2928874.719重庆市2595704.1810河南省2591834.1711河北省1716082.7612湖北省1516582.4413福建省1508212.4314广西壮族自治区1112381.7915云南省1089991.7516江西省1078401.7417黑龙江省810911.3118甘肃省741661.1919贵州省681671.1020山西省522850.8421天津市513160.8322陕西省500640.8123安徽省451000.7324辽宁省382790.6225吉林省259920.4226宁夏回族自治区251160.4027青海省226300.3628海南省126850.2029新疆维吾尔自治区123170.2030内蒙古自治区102360.1631西藏自治区3320.012022 年药品流通行业运行统计分析报告-18-表表 52022 年医疗器材类区域销售统计表年医疗器材类区域销售统计表序号序号地区地区医疗器材类销售总额医疗器材类销售总额（万元万元）区域销售比重（区域销售比重（%）全国合计23202193100.001广东省399477917.222北京市21357819.213河南省20995969.054湖北省17594867.585山东省16380847.066上海市15041056.487江苏省12839975.548重庆市11774795.079浙江省9810524.2310山西省9791544.2211河北省7072663.0512天津市7033833.0313福建省5812942.5114四川省5716632.4615湖南省5494262.3716广西壮族自治区5066432.1817江西省4084681.7618贵州省3502541.5119安徽省2085400.9020云南省2047910.8821辽宁省2017830.8722海南省1219580.5323宁夏回族自治区902370.3924甘肃省840260.3625新疆维吾尔自治区834410.3626吉林省737500.3227黑龙江省699270.3028内蒙古自治区565830.2429陕西省520320.2230青海省222850.1031西藏自治区9310.002022 年药品流通行业运行统计分析报告-19-表表 62022 年药品批发企业主营业务收入前年药品批发企业主营业务收入前 100 位排序位排序序号序号企业名称企业名称主营业务收入（万元）主营业务收入（万元）1中国医药集团有限公司552896242上海医药集团股份有限公司231903123华润医药商业集团有限公司182221114九州通医药集团股份有限公司140282035重药控股股份有限公司67657186南京医药股份有限公司50074097广州医药股份有限公司49233298深圳市海王生物工程股份有限公司37834869华东医药股份有限公司377145910中国医药健康产业股份有限公司375926511浙江英特集团股份有限公司305349112嘉事堂药业股份有限公司262197913云南省医药有限公司231850014安徽华源医药集团股份有限公司223284615鹭燕医药股份有限公司194119716广西柳药集团股份有限公司190416717江西南华医药有限公司171340118四川科伦医药贸易集团有限公司144549519瑞康医药集团股份有限公司123112820中国北京同仁堂(集团)有限责任公司113367821罗氏（上海）医药贸易有限公司98488322哈药集团医药有限公司89805423陕西医药控股集团派昂医药有限责任公司85054224重庆桐君阁股份有限公司81608625湖北人福医药集团有限公司81592926江苏康缘医药商业有限公司79665427江西汇仁医药贸易有限公司79657128青岛百洋医药股份有限公司74944329江苏省医药有限公司72952430礼来贸易有限公司68942531石药集团河北中诚医药有限公司67826032江苏先声药业有限公司5175522022 年药品流通行业运行统计分析报告-20-序号序号企业名称企业名称主营业务收入（万元）主营业务收入（万元）33津药太平医药有限公司50643234天津中新药业集团股份有限公司医药公司49122435浙江省医药工业有限公司48530737浙江震元股份有限公司41335038创美药业股份有限公司41064139默克雪兰诺（北京）医药经营有限公司39487140四川合纵药易购医药股份有限公司38591841昆药集团医药商业有限公司37377142齐鲁医疗投资管理有限公司36000043云南东骏药业有限公司35490244东北制药集团供销有限公司34755645厦门片仔癀宏仁医药有限公司33417246江西五洲医药营销有限公司32827247北京双鹤药业经营有限责任公司31333248吉林万通药业集团药品经销有限公司29783649福建省医药集团有限责任公司28964150海尔施生物医药股份有限公司27931351泰州医药集团有限公司27427852上海康健进出口有限公司27016253西藏神威药业有限公司26904654湖南达嘉维康医药有限公司26700455山东新华医药贸易有限公司26245856贵州康心药业有限公司24772457葵花药业集团（海南）医药科技有限公司24378458四川金仁医药集团有限公司23414159浙江来益医药有限公司23358160四川本草堂药业有限公司23196861康泽药业股份有限公司22791862四川贝尔康医药有限公司22197963上海海吉雅医药有限公司22154864葵花药业集团医药有限公司21356365浙江华通医药集团有限公司20969266广州采芝林药业有限公司20673867贵州科开医药有限公司2043322022 年药品流通行业运行统计分析报告-21-序号序号企业名称企业名称主营业务收入（万元）主营业务收入（万元）68上海荣恒医药有限公司20323869浙江恩泽医药有限公司20119470云南云红药业有限公司19375371片仔癀（漳州）医药有限公司17406972海南晴川健康科技有限公司17241773必康润祥医药河北有限公司17240574山西亚宝医药经销有限公司16762375兰州强生医药集团有限公司15890276浙江英诺珐医药有限公司15878877江苏澳洋医药物流有限公司15471378上海龙威医药有限公司15411779海南新天元药业有限公司14896480张家口市华佗医药经营有限公司13980481昆明滇虹药业销售有限公司13783382必康百川医药（河南）有限公司13472283商丘市新先锋药业有限公司13436784红惠医药有限公司13162885海南德仁药业有限公司13102986云南省久泰药业有限公司12987787兰州佛慈西城药业集团有限责任公司12595788云南医药工业销售有限公司12435889常熟市建发医药有限公司11836890浙江珍诚医药科技有限公司11723591云南佳能达医药有限公司11408492威海市天福医药有限公司11319293淄博众生医药有限公司11167194上海上虹医药有限公司10629095江西仁翔药业有限公司10482996西安藻露堂药业集团有限责任公司10241097深圳中联广深医药（集团）股份有限公司10204298重药控股湖南博瑞药业有限公司9834599浙江长典医药有限公司96946100桐君堂药业有限公司947362022 年药品流通行业运行统计分析报告-22-表表 72022 年药品零售企业销售总额前年药品零售企业销售总额前 100 位排序位排序序号序号企业名称企业名称销售总额（万元）销售总额（万元）1国药控股国大药房有限公司25776582大参林医药集团股份有限公司22128093老百姓大药房连锁股份有限公司20514774益丰大药房连锁股份有限公司19381785一心堂药业集团股份有限公司14746856健之佳医药连锁集团股份有限公司7292067漱玉平民大药房连锁股份有限公司7184718中国北京同仁堂(集团)有限责任公司7177739上海华氏大药房有限公司51050910河南张仲景大药房股份有限公司44102211好药师大药房连锁有限公司36017012柳州桂中大药房连锁有限责任公司31694713德生堂医药股份有限公司27252414重庆和平药房连锁有限责任公司27118015四川正和祥健康药房连锁有限公司27075416上海医药大健康云商股份有限公司26202117瑞人堂医药集团股份有限公司25383618江西黄庆仁栈华氏大药房有限公司23960419河北华佗药房医药连锁有限公司23888820天济大药房连锁有限公司20805721深圳市南北药行连锁有限公司19947222贵州一树药业股份有限公司18321223临沂市仁和堂医药（连锁）有限公司17921324山东燕喜堂医药连锁有限公司17211025成都泉源堂大药房连锁股份有限公司17081426重庆市万和药房连锁有限公司15992427吉林大药房药业股份有限公司14840428南京医药国药有限公司14535929贵州一品药业连锁有限公司14236830湖南千金大药房连锁有限公司13513231浙江震元医药连锁有限公司12793032重庆鑫斛药房连锁有限公司1231802022 年药品流通行业运行统计分析报告-23-序号序号企业名称企业名称销售总额（万元）销售总额（万元）33杭州海王星辰健康药房有限公司12236734叮当智慧药房（北京）有限公司11977535上海第一医药股份有限公司11967936江苏润天医药连锁药房有限公司11937037江西洪兴大药房连锁有限公司11380138哈尔滨人民同泰医药连锁有限公司11271639广州医药大药房有限公司11093640广州健民医药连锁有限公司11065841浙江英特怡年药房连锁有限公司10921042山东立健药店连锁有限公司10304543江苏康济大药房连锁有限公司9699144湖南达嘉维康医药产业股份有限公司8857845深圳市麦德信药房管理有限公司8552446四川杏林医药连锁有限责任公司8051347北京高济百康大药房有限公司7952448陕西众信医药超市连锁股份有限公司7783149河北神威大药房连锁有限公司7738650武汉马应龙大药房连锁股份有限公司7660451中山市中智大药房连锁有限公司7517852上海得一大药房连锁有限公司7323153华润苏州礼安医药连锁总店有限公司7000754杭州华东大药房连锁有限公司6984155无锡汇华强盛医药连锁有限公司6813456仁和药房网（北京）医药科技有限公司6802757安徽丰原大药房连锁有限公司6752958杭州九洲大药房连锁有限公司6387659青岛德信行惠友大药房有限公司6121160江苏大众医药连锁有限公司5949761廊坊市百和一笑堂医药零售连锁有限公司5889162山西荣华大药房连锁有限公司5522063湖北用心人大药房连锁有限公司5358764浙江华通医药连锁有限公司5350065常州人寿天医药连锁有限公司5294566苏州雷允上国药连锁总店有限公司526122022 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