1、 -1- 证券研究报告 2020 年 4 月 15 日 电力设备新能源、通信 特高压：加速，电力传输的超级动脉 新基建行业专题系列一 行业深度 特高压特高压解决解决电力供需电力供需错配及错配及新能源消纳等难题新能源消纳等难题。
采用特高压输电，可以 将西南地区的水电、西北地区的煤电、风电、光伏发电等电能输送至东中 部电力高需求地区，有效解决能源负荷分布失衡与新能源消纳问。

2、 CATL 占据 41.3%，已经具备全球化竞争的实力。
未来，松下、LG 化学、三星 SDI、CATL 四家企业将构成全球市场竞争主力。
此外，随着市场的开放，外资汽车品牌如特斯拉、BBA 等有望加速国内市场布局，为本土中游厂商带来历史化机遇。
19 年建议关注三条主线：1）看“中国芯”：看好率先进入到海外供应链的动力电池企业，重点推荐宁德时代，建议关注比亚迪、亿纬锂能；2）看“产业链”：重点关注技术与产品得到国际车企及龙头电池企业认可，并已进入全球产业链体系的龙头材料及零部件企业，重点推荐当升科技、璞泰来、新宙邦、杉杉股份；建议关注恩捷股份、星源材质、新纶科技、旭升股份、宏发股份、三花智控等；3）看“好格局”：看好负极和电解液环节的景气度上行，重点推荐璞泰来、新宙邦；建议关注杉杉股份、天赐材料等。
政策底与需求底共振，新能源发电景气回升：531 新政后光伏产业迎来阵痛期，倒逼技术进步与成本优化，经测算预计产业链各环节距离平价上网的要求仅有 5%-10%的下跌空间，平价上网有望于 2019 年加速到来。
年底政策转向修复预期，国内装机预计触底回升；同时海外市场在价格下跌刺激下出现高增长，需求向上趋势明确。
风电行业 18年迎来复苏，本质在于弃风限电的改善。
2018 年前三季度，“红六省” 变“红三省”，吉林、甘肃也接近达到解除红色预警的条件，经营环境持续向好。
此外，分散式风电快速发。

3、基础支撑、技术攻关和安全防护六大领域开展 57 项建设任务，其中重点任务 27 项。
此外，国网初步确定四大类25 项综合示范任务，为泛在电力物联网建设树立综合标杆和典型范例。
泛在对内重在质效提升，对外创新生态全面赋能。
泛在电力物联网将为能源领域带来业务价值体系重构，对内重点是质效提升，对外则重在融通发展。
在传统电网领域，泛在电力物联网的应用场景总体上可分为控制和采集两大类。
控制领域将从当前的星型集中连接模式向点到点分布式连接切换，主站系统将逐步下沉，出现更多的本地就近控制和边缘计算；采集类应用在采集频次、内容、双向互动等各方面均将有较大变化。
在新兴领域，泛在电力物联网将在统一感知、实物 ID 应用、精准主动抢修等方面实现精益管理，提升经营效率；针对电力及能源产业链的参与主体，泛在将在综合能源服务、电力大数据挖潜、电动出行服务、培育新兴产业等方面为相关企业赋能。
2019-2024 年泛在总投资或将过万亿。
我们认为对泛在投资的测算可以从大范围和小范围两方面来把控，大范围的投资包括感知层、网络层、平台层和应用层，其中感知层是对现有电网二次设备投资的全覆盖，网络层和平台层则会因泛在建设增加新的内涵，而应用层未来则是基于电力大数据增值服务的应用场景。
根据我们的测算，按广义范围国网+南网未来 5 年合计在泛在电力物联网方面的总体投资有望达到 10,377 亿元。
狭义的泛在投资可以聚焦在。

4、方式的能力，并确定供电方式的驱动因素。
3.制定建议，充分利用潜在的供电能力和生存能力的驱动因素。
本报告讨论了增强电力接入的建议，并强调印度性能较好的配电设施采用的一些最佳做法。
（关注公众号“三个皮匠”，获取最新行业报告资讯）点击下载报告：印度电力供应：基准配电设施报告。

5、家层面和私营部门的投资总和。
此外，现有的基础设施使用效率低下，给电力公司带来不必要的成本。
印尼电力部门以PLN为中心，作为主要的电力供应商。
PLN拥有并经营约60% 的已安装发电能力。
PLN还可以作为独立电力生产商(IPP)发电的单一买家。
IPPs 拥有并运营总装机容量的40%左右，以购电协议确定的价格直接向PLN出售所有电力。
2028年，国家电力计划（RUKN）草案(2018-2037年)预测的电力需求接近700太瓦时，而同一年，RUKN草案(2018-2027年)预测的电力需求约为500太瓦时。
此外，2025年的能源结构中，石油和煤的比例分别低于25%和30%以上；预计能源组合使用0.4%的石油和54.4% 的煤炭发电。
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数据来源：亚洲开发银行（ADB）：如何通过更好监管塑造印度尼西亚电力行业的未来。
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6、的风能和太阳能。
然而，商业银行也为化石燃料电力提供了大量资金，包括日本和其他亚太国家的煤炭超过20亿美元，以及美国和东南亚的天然气工厂超过30亿美元。
由于新一代巴黎校准的目标碳强度在所有地区都是零，即使在一个特定地区资助一个化石燃料厂也足以造成校准不准。
商业银行的化石金融分布在广泛的地理区域，在评估区域层面的协调状况时，导致了高度的整体不协调。
尽管许多银行也开始逐步取消煤炭融资，但最近石油和天然气行业融资的增长抵消了这一趋势。
每年约有7000亿乌拉流入参与化石燃料供应的公司，特别是包括勘探、开采和运输在内的上游活动。
到目前为止，商业银行的进展主要是在气候风险的披露方面，较少关注追踪贷款的影响或设定具体的、可衡量的、透明的脱碳目标。
由于资金继续流向化石燃料项目，银行在制定目标和评估整个贷款组合的影响方面持续拖延，将对能源系统的协调产生严重后果。
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数据来源：气候政策倡议组织：巴黎失调：对全球电力投资的评估。
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7、的灵活性可以降低平均电力成本高达13%，碳排放高达17%，如下图所示。
在泰米尔纳德邦2030年增加灵活性市场和选择对电力成本和碳排放的影响： 分析基于泰米尔纳德邦的成本和潜在的灵活性能力的估计，包括发电厂提高的灵活性，消费者参与能源市场和电池储存。
报告用三种不同层次的可再生能源建立了系统模型，一种是基于当前的轨迹，另一种是基于当前的政策，第三种是更高层次的可再生能源。
研究取消了泰米尔纳德邦480万千瓦的煤炭产能，同时保留了在建的340万千瓦的资产。
分析表明，对于整个印度来说，增加灵活的资源可以降低任何水平的可再生能源供应的成本和碳排放，因此在任何情况下都应该追求。
此外，一旦实现了更大的灵活性，即使在不增加平均电力成本的情况下，也可以实现更高水平的可再生能源供应和减少碳排放。
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数据来源：气候政策倡议组织：电力市场改革：泰米尔纳德邦案例研究。
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8、生能源发电量自2008年以来增长了一倍多，到2020年可能占美国电力的近21%。
可再生能源，特别是风能和太阳能的产量增长迅速。
美国的风电装机资产目前已超过100，太阳能资产超过66600兆瓦。
到2023年2月，包括生物量、地热、水电、太阳能和风能在内的所有可再生能源将为美国新增发电量近51GW，而同期天然气、煤炭、石油和核电的总量将实际减少近2GW。
选定燃料发电在整个预测期内，美国可再生能源发电是增长最快的电力资源。
2. 氢：最普遍的能源得到更多重视。
随着人们对氢气的兴趣和投资的增长，石油和天然气行业可以支持和推动发展。
油气公司在石化产品方面有几十年的经验，拥有支持氢相关创新发展的内部专业知识，这提高了该行业在资本市场和监管机构中的信誉，为投资打开了大门，简化了创新技术的试点和许可程序，并为获取与研发相关的有利税收结构创造了机会。
3.生物燃料：获得越来越多的政府支持。
生物燃料生产商可以利用现有的基础设施来代替建造新的专用设备。
它们还可以减少相关的加工和精炼排放，同时鼓励负责任地使用土地，包括使用非粮食作物作为原料。
这些燃料加上低碳燃料认证，在生产上具有经济吸引力，越来越多地被客户和政府机构视为对环境负责的传统化石燃料替代品。
4.商业运输：向电动汽车过渡的第一阶段。
除了可再生能源，在美国交通运输是启动大规模接受低碳能源的唯一最重要机会。
卡车。

9、情的方法，能源管理者应确保其能源战略与新的运营方式相一致。
3.最终用户可以通过关注两个驱动因素来管理能源采购和成本:消费(千瓦时)和需求(千瓦)。
4.展望未来，能源需求预计将与经济同步逐步反弹，可能在2021年底达到与新冠肺炎前持平的水平。
2020年疫情对电力市场的影响可分为两类:总使用量(MWh)和峰值需求(MW)。
两个图表都显示，对于大多数独立系统运营商(ISOs)来说，4月和5月这两个月的使用量和需求同比降幅最大，然后随着2020年北美的夏天比2019年更温暖，这一降幅在整个夏季缩小。
在四月份，对ISO峰值累积需求量的影响最为显著，按年减少了6% 至10% ,随后在夏季出现反弹。
到2020年11月的水平仅略低于2019年11月的水平，下降约2%至4%。
2020年与2019年的累计百分比变化(总兆瓦每小时)：2020年与2019年的累计变化%需求峰值：新冠肺炎疫情将通过其对经济和电力需求的影响，在2021年继续主导电力行业格局。
2021年冬季可能会导致商业和工业用电需求低于平均水平，而住宅用电需求高于平均水平。
对需求的净影响不应仅仅显著影响电价，但国家将看到天然气市场的上行压力，这反过来将提高2021年的电价。
在世界经济恢复到疫情之前的水平，预计勘探和生产方面的资本支出投资会缩减，并购活动会增加，可再生能源发电可能会出现一些延迟，所有这些。

10、为4.609(GtCO2)占比22.47%，到了2018年二氧化碳排放量为8.258(GtCO2)占比24.64%，1990年-2018年相比较同比年增幅79.17%。
工业在2019年二氧化碳排放量为3.955(GtCO2)占比19.28%，到了2018年二氧化碳排放量为6.158(GtCO2)占比18.37% ，1990年-2018年相比较同比年增幅55.70%。
住宅在2019年二氧化碳排放量为1.832(GtCO2)占比8.93%，到了2018年二氧化碳排放量为2.033(GtCO2)占比6.07%，1990年-2018年相比较同比年增幅10.97%。
交通行业占全球碳排放比重达25%据数据显示交通行业在二氧化碳排放情况相对与其他行业来说处于比较靠前的位置，其交通行业在全球碳排放占比中占比24.6%，而电力行业占比最对，高达41.7%。
工业行业也是太排放相对将多的行业，从数据显示中，工业行业在全球碳排放中占比18.4%，而住宅、农渔业、商务和公共服务、其他能源工业、其他等行业中在全球碳排放中占比分分别是6.1%、1.3%、2.5%、4.8%。
文本由栗栗-皆辛苦 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源碳达峰、碳中和目标引领，光伏和电动车发展提速。

11、。
其目的是增加互联能力，以加强供需平衡。
这将有利于可再生能源发电的分配，包括陆上和海上风能和太阳能光伏发电。
日本9家输电系统运营商2021年电网总体规划的重点是增加输电网容量。
如果该技术被确定为总体规划的关键技术，这可能包括海上风电的专用电网连接能力。
总体规划的重点是发展跨区域电网和上面两条电压传输线。
二、智利输电规划流程智利的能源部门在20世纪80年代末私有化，分为发电、输电和配电三个部分。
所有这三个电力部门在21世纪初都进行了拆分。
智利的大部分发电来自五家国际和国家公司：Enel Generacin(意大利)、Engie(法国)、EDF(法国)、Colbn(智利)和AES Gener(智利)。
智利有七家输电系统运营商(TSO)。
智利的发电结构非常多样化，包括10%的太阳能、7%的风电和28%的水电，其余的基于煤炭(22%)、天然气(20%)和柴油。
2007年，批准了对电力服务通法(电力法)的改革，旨在促进非常规可再生能源的使用。
制定的目标是到2024年非常规可再生能源发电量占10%，2013年增加到2025年的20%。
智利提前六年实现了这一目标：到2019年，风能和太阳能(包括聚光太阳能热发电)的电力份额已经达到20.8%。
这一过程始于能源部每五年制定一项长期能源规划，为电力矩阵的未来发展(扩展)提供情景输入(见下图)。
根据能源规划，国。

12、可再生能源发电继续强劲增长，但无法满足日益增长的需求。
在2020年增长7%后，预计2021年可再生能源发电量将增长8%，2022年将增长6%以上。
尽管如此，2021年和2022年，可再生能源预计只能满足全球需求增长的一半左右。
2021年和2022年，核能发电将分别增长约1%和2%。
二、燃煤发电基于化石燃料的电力将在2021年和2022年分别占新增需求的45%和40%。
燃煤发电量在2020年下降4.6%后，将在2021年增加近5%，超过疫情前的水平。
它将在2022年进一步增长3%，并可能创下历史新高。
天然气发电量在2020年下降了2%之后，预计2021年将增长1%，2022年将增长近2%。
天然气增长落后于煤炭，因为它在快速增长的亚太地区的作用较小，并且面临来自美国和欧洲可再生能源的日益激烈的竞争。
三、电力与碳排放在2019年下降1%和2020年下降3.5%后，预计电力部门的二氧化碳排放量将在2021年和2022年分别增加3.5%和2.5%，这将使其达到历史最高水平。
全球发电排放强度的下降从2020年的3%以上放缓到2021年和2022年的1%左右。
需要采取更强有力的政策行动来实现气候目标。
在IEA 2050年净零排放情景中，2020年至2025年期间，近四分之三的减排发生在电力部门，该部门的排放量平均每年下降4.4%。
要实现这一下降，燃煤发电量需要每年下降6%以上，部分由天然气替代，。

13、pNERC的年度WRA涵盖了即将到来的三个月12月至2月2020年至2021年冬季。
该评估提供了发电资源和输电系统充足性的评估，以满足预计的冬季高峰需求和运营储备。
该评估确定了潜在的可靠性问题和区域关注的主题。
以下主要调查结果代表了NERC。

14、p煤炭是能源核心和碳排主力，火电是控碳重点nbsp;pp煤炭是中国一次能源的核心和碳排放的主力nbsp;pp煤炭是中国一次能源的核心，占七成产量六成消费量nbsp;pp根据国家统计局的数据，截至 2016年底，全国煤炭资源基础储量 2492。

15、p储能建设有望持续加码：抽水蓄能持续推进，电化学储能加速渗透。
储能应用场景丰富，在新型电力系统中的应用前景广阔，具体应用领域可分为发电侧电网侧和用户侧三大类以及多种子场景：1发电侧：火储联合调频，稳定输出功率;新能源发电配储，平抑出力波动，。

16、三 市场化电价如期上行，真实反映供需变化pp需求旺盛供给吃紧，叠加火电厂燃料成本大幅上涨，如我们此前在 2020 年 1 月发布的电价专题系列报告三：新时代，沉与浮中所提出的观点电力的紧缺在市场化交易制度下的电价变化中必然会得到体现。
pp。

17、长江电力长江电力正在打破水电公司正在打破水电公司传统传统的成长方式，新的多维度成的成长方式，新的多维度成 长路径逐步开启，以水电为核心的综合性清洁能源平台呼之欲出。
长路径逐步开启，以水电为核心的综合性清洁能源平台呼之欲出。
成长性之一成长性。

18、挑战四：适合新型电力系统发展的电价机制缺失 第二轮电改深化改革，电价改革显成效。
2015 年 3 月 22 日,国务院发布进一步深化电力体制改革的若干意见，开始了新一轮电改。
新一轮电改的核心是还原电力商品属性，形成主要由市场决定能源价格的机。

19、从美国和欧盟到中国和印度，几乎每个 G20国家的情况都差不多。
实际上，煤电全球份额的下降速度要高于 风能和太阳能的增速，因为在美国和欧洲，天然气也对煤电有一定的替代作用。
这意味着，虽然这些地区的煤电下降显著，但是化石燃料发电的总体降幅并不是。

20、 1 证券研究报告 2021 年 11 月 29 日 公司研究公司研究 民营电力设备龙头，受益民营电力设备龙头，受益于于新型电力系统建设新型电力系统建设 思源电气002028.SZ投资价值分析报告 买入买入首次首次 电网设备龙头，助力全球电。

21、January 2022Electricity Market ReportPAGE 3 Abstract IEA. All rights reserved. Electricity Market Report January 2022 Ab。

22、 煜邦电力688597公司深度报告 2022 年 01 月 19 日 http: 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：投资评级：买入买入首次首次 报告日期：报告日期：2022 年年 01 月月 19 日日 目前股价 16.22 总市。

23、 厚积电力行业三十载，迎风新型电力系统建设新时代 远光软件002063.SZ深度报告 王舫朝 非银中小盘首席分析师 罗云扬 计算机行业分析师 执业编号：S02 执业编号：S01 邮箱：wangfa。

24、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 双碳与数字经济双轮驱动，把握电力信息化三大机遇双碳与数字经济双轮驱动，把握电力信息化三大机遇 主要观点主要观点： TableSummary 发电清洁度是发电清洁度是双碳双碳重要抓手重要抓手，信。

25、董伟嗣D华为电力物联网解决方案Huawei Confidential2电力物联网是电网数字化转型的引擎国家电网三型两网世界一流数字电网数字运营数字能源生态对接国家工业互联网对接数字政府及粤港澳大湾区电网管理平台客户服务平台调度运行平台企业级。