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梦百合专题
梦百合是梦百合家居科技股份有限公司旗下品牌,于2015年11月8日成立。下面是本专题所提供关于梦百合发展现状、海外格局、投资价值等相关报告下载。
1、 业务和内销业 务.公司 20152018 年收入归母净利润 CAGR 分别达 30.34.3,根 据业绩快报 2019 年预计实现归母净利润 3.66 亿元,同比增长 96.7. 海外疫情爆发短期可能对床垫等家居品类需求产生一定冲击, 但。
2、股本百万股 339.38 A 股总市值百万元 8,239.76 流通A 股市值百万元 8,195.96 每股净资产元 7.17 资产负债率 52.94 一年内最高最低元 31.4515.70 作者作者 范张翔范张翔 分析师 SAC 执业证书。
3、 梦百合作为反倾销征收税率最低,同时具有海外产能布局的企业,相对优势梦百合作为反倾销征收税率最低,同时具有海外产能布局的企业,相对优势 明显.明显.反倾销制裁的落地实施,无疑将加速床垫行业洗牌.短期内,拥有海 外产能的企业或将迅速抢占市场份。
4、执业证书编号:S02 联系人:史凡可傅嘉成姜文镪 : 报告导读报告导读 梦百合是我国记忆棉床垫细分赛道龙头,短期来看 ODM 业务受益于格 局集中增长有望超预期, 中长期来看伴随公司自主品牌 MLily 进入发 力期。
5、 零压梦之所向,百合迎来绽放零压梦之所向,百合迎来绽放 公司基本情况公司基本情况 人民币人民币 项目项目 2018 2019 2020E 2021E 2022E 营业收入百万元 3,049 3,832 6,429 9,244 11,516 。
6、2716.76 数据来源:贝格数据 20201111 20201026 20200818 反倾销反倾销催化催化内销发力内销发力,百合焕发新机百合焕发新机 梦百合梦百合603313公司深度报告公司深度报告 2018A 2019A 2020E。
7、总市值亿元 121 流通市值亿元 112 每股净资产MRQ 7.6 ROETTM 16.3 资产负债率 54.7 主要股东 倪张根 主要股东持股比例 49.6 股价表现股价表现 1m 6m 12m 绝对表现 2 38 55 相对表现 7 1。
8、企业竞争力增强.公司因提前布局塞尔维亚美国产能,比较 优势明显,料优势明显,料在海外市场在海外市场份额份额将将持续提升.内销市场记忆绵渗透率极低,公司持续提升.内销市场记忆绵渗透率极低,公司 渠道管理理顺后,开店有望提速.首次覆盖给予买入评。
9、加速,海外 ODM 业务受益于格局集中增长 有望超预期,中长期来看伴随公司自主品牌MLily进入发力期,公 司将升级为ODMOBM的综合软体家居龙头. 投资要点投资要点 国内:国内: 梦百合梦百合发力内销市场发力内销市场.1公司开启高速扩张。
10、将进一步完善产能的全球化布局,形成可以向全球各个市场快速供货的生产基地网络.通过全球布局,公司一方面可以更好地服务现有客户,降低运输成本,缩短供货周期,增加供给弹性,提高客户满意度,同时拓展新的海外客户,寻求新的利润增长点;另一方面,全球化。
11、 月公司收购西班牙著名床垫零售商思梦,帮助其提升效益的同时积极注入自有品牌MLily,2019 年2020H1 西班牙思梦实现营收2.45 亿元201.3 亿15.2收购 MOR 多方位协同:19 年 12 月公司公告拟以 4646.6 万。
12、后,美国从中国进口床垫占比从 82.5下降至 0.1,而 2020M5 印度尼西亚柬埔寨越南土耳其占美国床垫进口的比重上升为 29.120.219.210.5. 2020 年 11 月第二次反倾销终裁之后,我们判断中国床垫企业海外工厂集中地。
13、我国床垫市场呈现出品牌纷繁迭出,集中度分散的格局.由于长期受睡硬床等习惯的影响,现阶段乳胶及弹簧床垫为主流的产品.记忆棉床垫总体偏软,但仍然具有稳定性好包裹性强,能促进深度睡眠等优势.未来随着消费升级,以及消费者对记忆棉床垫产品认知的提升。
14、力,仍然有成长的可能性.现阶段,我国床垫市场 呈现出品牌纷繁迭出,集中度分散的格局.由于长期受睡硬床等习惯的影响,现阶段乳 胶及弹簧床垫为主流的产品.记忆棉床垫总体偏软,但仍然具有稳定性好包裹性强, 能促进深度睡眠等优势. 未来随着消费升级。
![2021年梦百合公司营销格局与记忆棉床垫市场空间分析报告(21页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
2021年梦百合公司营销格局与记忆棉床垫市场空间分析报告(21页).pdf
公司依赖外销,海外市场是基础盘,在贸易战关税及反倾销税的影响下,出口海外床垫的中小产能逐渐出清,公司深耕海外市场多年,已形成全球性的产能布局,美国西班牙等地产能建设已成熟,对海外业务的发展起到了坚实的支撑作用,叠加美国等地区房地产市场
时间: 2021-07-05 大小: 1.48MB 页数: 21
![梦百合-外销格局改善内销加速扩张-210701(22页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
梦百合-外销格局改善内销加速扩张-210701(22页).pdf
公司依赖外销,海外市场是基础盘,在贸易战关税及反倾销税的影响下,出口海外床垫的中小产能逐渐出清,公司深耕海外市场多年,已形成全球性的产能布局,美国西班牙等地产能建设已成熟,对海外业务的发展起到了坚实的支撑作用,叠加美国等地区房地产市场火热
时间: 2021-07-02 大小: 1.26MB 页数: 22
![2021年梦百合公司海外格局与产能布局分析报告(17页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
2021年梦百合公司海外格局与产能布局分析报告(17页).pdf
创新模式,收购合作优质海外零售商发挥本土优势,打通主流市场渠道,2017至2020年公司先后收购西班牙思梦美国MOR两家本土优质家具零售商,并取得德国家具零售商MC的合作整合供应链,借助其销售渠道进一步提升梦百合自主品牌MLil
时间: 2021-05-26 大小: 1.96MB 页数: 17
![2021年梦百合公司海外产能布局及竞争优势分析报告(28页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
2021年梦百合公司海外产能布局及竞争优势分析报告(28页).pdf
中国和其他高反倾销税的国家出口美国失去竞争力,根据QYResearch,2016年中国美国记忆绵床垫生产分别占全球的54,027,1,而中国美国记忆绵需求分别占全球个位数60,因此美国记忆绵床垫大部分仍需从中国进口,2018年以
时间: 2021-05-26 大小: 1.52MB 页数: 28
![2021年梦百合公司产能全球化与品牌国际化发展分析报告(27页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
2021年梦百合公司产能全球化与品牌国际化发展分析报告(27页).pdf
2,2产能全球化布局初步成型pp2013年起公司着手海外产能布局,公司近年来通过自建和并购等方式,目前已拥有包括位于境内塞尔维亚美国泰国及西班牙等多个生产基地,产能突破60亿,产品畅销73个国家及地区,在美国英国德国法国加拿大
时间: 2021-05-11 大小: 1.72MB 页数: 27
![【公司研究】梦百合-系列报告之二:内销市场发力海外格局重塑产能布局占先机-210204(19页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-系列报告之二:内销市场发力海外格局重塑产能布局占先机-210204(19页).pdf
http,121请务必阅读正文之后的免责条款部分深度报告梦百合梦百合603313报告日期,2021年2月4日内销市场发力内销市场发力,海外格局重塑产能布局占先机海外格局重塑产能布局占先机梦百合系列报告之二行
时间: 2021-02-07 大小: 1.71MB 页数: 19
![【公司研究】梦百合-投资价值分析报告:外销与内销共振-210202(28页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-投资价值分析报告:外销与内销共振-210202(28页).pdf
证券研究报告请务必阅读正文之后的免责条款外销与内销共振外销与内销共振梦百合603313投资价值分析报告2021,2,2中信证券研究部中信证券研究部核心观点核心观点加征关税和两次反倾销裁决后,中国和大部分东南亚床垫企业出口美国失去
时间: 2021-02-03 大小: 1.21MB 页数: 28
![【公司研究】梦百合-产能全球化品牌国际化-20210103(28页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-产能全球化品牌国际化-20210103(28页).pdf
敬请阅读末页的重要说明证券证券研究报告研究报告公司公司深度报告深度报告可选消费可选消费家居家居强烈推荐强烈推荐A上调上调梦百合梦百合603313,SH目标估值,N,A,当前股价,32,42元2021年年01月月03日日
时间: 2021-01-04 大小: 1.45MB 页数: 28
![【公司研究】梦百合-公司深度报告:反倾销催化+内销发力百合焕发新机-20201222(39页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-公司深度报告:反倾销催化+内销发力百合焕发新机-20201222(39页).pdf
梦百合603313公司深度报告2020年12月22日http,请参考最后一页评级说明及重要声明投资评级,投资评级,强烈推荐强烈推荐维持维持报告日期,报告日期,2020年年12月月22日日目前股价32,4总
时间: 2020-12-28 大小: 2.36MB 页数: 39
![【公司研究】梦百合-零压梦之所向百合迎来绽放-20201222(33页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-零压梦之所向百合迎来绽放-20201222(33页).pdf
敬请参阅最后一页特别声明市场价格,人民币,元目标价格,人民币,元市场数据市场数据,人民币人民币,总股本,亿股,已上市流通股,亿股,总市值,亿元,年内股价最高最低,元,沪深指数上证指数零压梦之所向,百合迎
时间: 2020-12-23 大小: 2.03MB 页数: 33
![【公司研究】梦百合-深度报告:从OEM到国际品牌零售期待新龙头的诞生-20200824(31页).pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-深度报告:从OEM到国际品牌零售期待新龙头的诞生-20200824(31页).pdf
请务必阅读正文之后的免责条款部分,深度报告梦百合梦百合,报告日期,年月日从从到国际品牌零售,期待新龙头的诞到国际品牌零售,期待新龙头的诞生生梦百合深度报告,行业公司研究轻工制造行业分析师,马莉执业证书编号
时间: 2020-08-24 大小: 3.27MB 页数: 31
![【公司研究】梦百合-反倾销落地海外格局重塑OBM转型百合以梦为马-20200304[22页].pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-反倾销落地海外格局重塑OBM转型百合以梦为马-20200304[22页].pdf
东方财智兴盛之源,公司研究东兴证券股份有限公司证券研究报告梦百合,梦百合,反倾销落地海反倾销落地海外格局重塑,外格局重塑,转型百合以梦为转型百合以梦为马马年月日强烈推荐维持梦百合梦百合公司报告公司报告梦百合作为反倾销征收
时间: 2020-07-30 大小: 1.69MB 页数: 22
![【公司研究】梦百合-产能释放进入快车道内销和盈利能力双升-20200521[40页].pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-产能释放进入快车道内销和盈利能力双升-20200521[40页].pdf
公司报告公司报告,首次覆盖报告首次覆盖报告1梦百合梦百合,603313,证券证券研究报告研究报告2020年年05月月21日日投资投资评级评级行业行业轻工制造家用轻工6个月评级个月评级买入,首次评级,当前当前价格价格24,15元目标目标价格价
时间: 2020-07-30 大小: 3.64MB 页数: 40
![【公司研究】梦百合-“内外双修”的记忆绵专家缔造“零压”睡眠品牌-20200425[33页].pdf](/images/filetype/d_pdf.png)
【公司研究】梦百合-“内外双修”的记忆绵专家缔造“零压”睡眠品牌-20200425[33页].pdf
证券研究报告,首次覆盖报告2020年04月25日梦百合梦百合,603313,SH,内外双修,的记忆,内外双修,的记忆绵绵专家,缔造,零压,睡眠品牌专家,缔造,零压,睡眠品牌进军国内外全球市场的记忆进军国内外全球市场的记忆绵绵,专家,专家,疫
时间: 2020-07-30 大小: 1.42MB 页数: 33