1、 深 度 报 告 【 行 业 证 券 研 究 报 告 】 银行行业 LPR 下调及存量贷款转换对银行影响 有限 核心观点核心观点 以以 2020 年年 3 月月 1 日至日至 8 月月 31 日为转换期日为转换期，存量贷款存量贷款将将挂钩挂钩 LPR，随着转换随着转换 期临近，市场期临近，市场对对银行银行后续后续业绩影响业绩影响保持保持较高关注度较高关注度。
本次转换中。

2、中国不良贷款市场 SPOTLIGHT Savills Research 中国投资 - 2019 2 3 2009 年全球金融危机过后，中国一直维持较为宽松的信贷环境，在不断发展的过程中，许多企业负债率也日益 上升。
中国整体债务水平与美国、英国接近（非金融行业负债与国民生产总值之比目前约为 260%），然而整体 负债率在过去 10 年的增长速度却远高于这两个国家国家债务占国内生产总值的比重较 。

3、滑3.0%。
在新形势下，我国的就业和增长必须主要依赖国内的市场和需求。
应对经济危机我国过去靠投资拉动创造了许多有效的经验，面对这一轮全球经济衰退，投资拉动仍然是必要之举。
然而这次新冠疫情爆发突然、冲击幅度大，投资拉动周期长、见效相对较慢，短期内难以发挥作用。
2020年一- 季度数据显示，我国GDP同比下降6.8%,因为最终消费支出下滑导致GDP下降幅度为4.3%,中小微企业受创最为严重。
企业是就业之本，今年是决胜全面建成小康社会及脱贫攻坚收官之年，保企业、保家庭宜急不宜缓。
这一-背景下，重启消费成为稳定经济形势、保障就业的重中之重。
从2020年3月起，不少地方政府在抗疫的同时，陆续开始发放消费券，目标是通过消费券促进消费，保障企业、就业和家庭，推动经济复苏。
本报告旨在以消费券的发放为切入点，研究疫情总体得到控制后，中国地方政府在助力经济复苏中的作用。
通过收集和整理消费券发放数据、疫情数据、经济基本面数据、地方政府领导人数据、和相关微信支付数据，本研究分析了各地消费券发放决策和发放金额的影响因素，并进一步评估消费券的发放效果。
消费券发放过程和结果体现出疫情危机背景下的地方政府，是脚踏当地经济发展状况实际、心系民生、用有限资金启动消费,既保家庭也保企业的有为政府。
本报告发现，在发放消费券过程中，中国政府反应迅速，启动与民生密切相关的大量小额消费的目标清晰;发。

4、些领域和其他领域所需要的可行性。
本报告建议: 1.对机构的能力进行现实的评估。
2.仔细分析市场，尤其是新竞争和趋势的影响。
3.选择战略方向和重点，确定商业模式。
4.优先考虑投资资源，并考虑跨价值链的外部伙伴关系。
对于供应商来说，保持现有地位、增加投资以避开新的竞争对手可能会感觉更好，但最终证明考虑全面的替代方案才是明智的。
（关注公众号“三个皮匠”，获取最新行业报告资讯）点击下载报告：印孚瑟斯（Infosys）:2020年住房金融和抵押贷款报告PDF全文将分享到三个皮匠每日知识精选知识星球，三个皮匠感谢您的支持！加入三个皮匠报告网站年度VIP即送星球年会员需要批量下载和及时更新最新研究报告的朋友，可以加入我们的三个皮匠每日知识精选知识星球分享会，大量的中外文精品报告及各类专题资料将会优先分享到知识星球中，加入即可下载全部报告，还可根据您的需要定制各类报告。
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5、只有20%-30% (商业银行贷款占70%-80%)。
通过股票市场，公司为各种商业目的筹集资金(投资于增长、基金併购等) ，并为散户和机构投资者提供获得财富的途径。
不同国家非金融公司的融资和债务融资情况如下图：资本市场投资展望：为了应对3月份极端的市场波动，美联储，财政部和国会实施了数量空前的计划，以支持各种固定收益市场的流动性，同时实施财政刺激政策。
迄今为止，市场波动已经稳定，尽管仍然波动升至历史水平。
股票和多重上市期权的交易量仍比正常水平高出约50%。
目前，散户投资在总股票投资额中所占的比例估计为25%，而历史上这一比例约为10%。
在多重上市期权投资额中，散户投资者占今年增长额的50%左右。
虽然这些零售量的可持续性仍在争论之中，但它们对2020年的销量做出了重大贡献。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：证券业金融市场协会（SIFMA）：2021年资本市场趋势展望报告。
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6、或成本的变化。
因此，消费者收到的披露表格的数量可能是对早期披露表格的准确性和抵押贷款在发起过程中经历的变化的数量的衡量。
较少披露的信息可能表明消费者的抵押贷款没有太大变化，因此他们的首次贷款估计是对最终抵押贷款条款和成本的相对准确的预测。
更多的信息披露可能表明，借款人在申请到结清贷款期间，更有可能面临贷款成本和贷款条款的变化。
表5显示了用户在遵从性工具数据中收到的贷款估计和关闭披露的数量分布。
超过三分之一的消费者(37.9%)只收到过一次贷款估计，这表明他们的贷款条件在最后披露之前没有改变。
消费者通常收到两份贷款估计，约22%收到三份或更多。
近一半的消费者收到了多次关闭信息。
这些反映了贷款条款在抵押贷款发起的最后阶段的变化，尽管一些多重关闭披露可能只是形式上的。
表5 每笔按揭所提供的贷款估计数目及期末披露数目的百分比分布：表6显示了对信贷员调查的回应，该调查显示了平均向消费者提供的修订披露表格的数量。
虽然来自不同来源的数据和不同类型，这些数据是大体一致的,与数据源表明借款人通常有一个或两个贷款和关闭信息披露和估计,平均而言,更有可能得到多个贷款估计比多个关闭披露。
表6 每笔按揭平均提供修订披露表格数目的百分比分布(在回答问题的人士中)文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：美国消费者金融保护局(CFPB)：抵押贷款发放。

7、行吹风会答问，其主要内容是支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济服务，要为实体经济做贡献；按照金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。
2020年12月18日中央经济工作会议，其主要内容是强化反垄断和防止资本无序扩张，金融创新必须在审慎监管的前提下进行。
2020年12月25日商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)，其主要内容是合理界定销售的概念；理财产品销售机构包括销售本公司发行理财产品的银行理财子公司和代销机构，代销机构现阶段为其他银行理财子公司和吸收公众存款的银行业金融机构，不包括互联网平台；厘清产品发行方和销售方责任；明确销售机构风险管控责任等。
2020年12月31日银保监会相关部门负责人答记者问，其主要内容是金融创新必须在审慎监管的前提下进行；所有金融活动必须依法全面纳入监管，持牌经营，坚决制止违规监管套利；对各类主体一视同仁；切实维护金融稳定和金融安全。
2021年1月6日2021年央行工作会议，其会议的主要内容是加强互联网平台公司金融活动的审慎监管。
坚决落实党中央、国务院关于强化反垄断和防止资本无序扩张、统筹金融发展与金融安全的决策部署，抓紧补齐监管制度短板。
强化支付领域监管，个人征信业务必须持牌经营，严禁金融产品过度营销，诱导过度负债，严肃查处侵害金融消费者合法权益的违法违规行为。
确保金融创新在审慎监管前。

8、其内部抵押服务部门的大门。
在接下来的两年里，银行将难以在LLR发行之外的范围内提高EPS。
此外，此次收购为WAL提供了更好的收入多元化(预估费用收入的30%与之前的5%相比)，同时还进一步扩展了其现有的抵押贷款专营权，并找到了资产负债表过剩流动性更好的处所。
图1 2020年所有美国交易并购咨询排名纽约社区银行(NYCB)宣布以价值26亿美元的全股票合并收购Flagstar Bancorp(Flagstar)。
虽然Flagstar不是IMB，但NYCB收购了第六家 最大的银行抵押贷款发起人和子服务商清楚地强调了另一家银行重新进入住宅抵押贷款部门的决定以一种有意义的方式进行。
图2 WAL交易超额收益高于行业基准相对于银行而言，便宜的估值促成有吸引力的金融动力自2020年1月以来，分散的和区域性银行的平均交易价约为抵押贷款公司的12.9倍NTM P / E，而5.0倍NTM P / E。
到2021年3月底，抵押贷款公司与区域性银行之间的差异为9.0倍。
图3 NTM收益的价格此外，凭借在对冲活动中的能力和专业知识，银行在有效管理MSR与市值相关的收益波动方面处于独特的位置，这一问题困扰着许多IMB。
为了维护严格的机密性以保护有价值的销售人员，IMB交易是在协商的任命基础上进行的，而不是广泛的拍卖过程。
在CEO或董事长级别，或者在借贷或外卖级别上，关系良好的关系为此类对话提供了逻。

9、按UPB计算为31.2%。
在目前处于延期且未拖欠的人口中，有117笔贷款已获得或正在获得补充延期减免，包括31笔K-Deal贷款、80笔sbdeal贷款、3笔Q-Deal贷款和3笔Multi PCSM贷款。
在总计74亿美元的贷款中，UPB的11.3%是学生住房，12.3%是老年人住房设施。
经济和多户影响概述2021年3月，失业率降至6.0%，远低于2020年4月14.7%的峰值，但仍远高于大流行前3.5%的水平。
3月份新增91.6万个工作岗位，远远高于预期(67.5万个)。
此外，3月份零售额环比增长9.8%，超过了经济学家预测的6.1%。
暂缓行使概述截至3月25日，主服务机构报告称，有1171家房贷美承付的证券化贷款，约占证券化贷款总人数的4.5%。
这相当于74亿美元的未偿万国邮政银行，占证券化万国邮政银行总额的2.2%。
在1171笔延期贷款中，有27笔贷款仍在延期期内，因此这些借款人目前没有义务偿还债务或延期还款。
在2020年4月至12月期间，有1277笔贷款获得延期，其三个月的延期期截止于2021年3月或更早，如表所示。
由于这些贷款的三个月延期计划结束，借款人将被要求恢复每月偿还债务，并每月支付被延期偿还债务的十二分之一，除非延期被终止或获得补充减免。
报告总结由于终止延期的贷款多于签订延期协议的贷款，目前签订延期协议的贷款数量在3月份略有下降。
然而，贷款延期数量预计将在。

10、p抵押贷款的条款和成本在启动过程中可以改变。
这一事实早已为人们所认识。
例如，联邦披露法要求在消费者申请抵押贷款时和完成抵押贷款之前向他们提供披露表格。
然而，人们对抵押贷款发放过程中变化的本质知之甚少。
抵押贷款如何变化变化幅度有多大以及何时变。

11、pPPP资金仍然必须分配给工资和非工资成本申请减免时，要求至少60的工资成本和不超过40的非工资成本。
然而，法律改变了可以被视为覆盖的非工资成本，增加了可以被包括和减免的费用pp运营支出:贵公司是否为促进运营产品或服务交付工资处理或人力资源。

12、目标。
有学者认为要想从根本上解决国有银行的不良贷款问题，就要从我国法律制度的完善、国有银行产权制度的改革、内控机制的改进以及如何釆取适合的管理策略等方面来进行防范不良贷款的新增。
还有的学者认为商业银行进行管理不良贷款不仅要从内部处置方面入手，还应该通过资产管理公司进行外部处置，这样才能全面的进行管理商业银行不良贷款问题。
不良贷款形成原因国有银行发生不良贷款的主要原因之一是国有经济的“三位一体”，我国国有企业在世纪年代之前，主要经营资金来源是财政拨款，但是随着经济体制的改革与发展，银行贷款逐步成了国有企业的主要资金来源，所以，政府对于国有企业的亏损不会再进行财政补贴，而是要求国有银行对其追加发放贷款或者是对其贷款的还款期限进行延长，这样会直接造成国有银行不良贷款的新增。
另一方面，社会资金大面积的集中于银行，经济的增长也过分的依赖于银行的信用，这也是导致不良贷款发生的根源。
银行不断的从社会上吸收资金，再加上这个过程中的一些不规范行为，从而造成了银行资金的风险。
企业单一的融资渠道降低了其自身的抗风险能力，而发生的经营风险也因为向银行的融资而得到转移，使得银行信贷资产的质量下降。
不良贷款的危害对银行自身的危害：对银行盈利能力的危害：如果贷款利息不能按时或全部收回，甚至连本金也无法收回，这将不但减少了银行的利润，还会给银行带来贷款本金的损失，吞噬着银行的资本金。
对银行的资信及稳定性的危害：银。

13、p吉比特全资子公司吉相股权控股企业吉相天成基金与诺惟协信拟分别出资1,300 万元2,600 万元100 万元共同认购广州帝释天部分新增注册资本。
增资后，吉相股权吉相天成基金将分别持有广州帝释天 19.302.60股权。
吉比特公告pp腾讯一。

14、p4提升贷款利率将有助于维护金融体系稳定pp从维护金融体系稳定性的角度出发，提升贷款利率具有其必要性。
当前我国中小银行的资本较为紧缺。
截至 2020年 9 月底，包含非上市银行在内的城商行农商行的资本充足率分别环比下降 12bp至 12.4。

15、p该局认为4月份是公平借贷和公平住房月，是特别强调公平在我们金融市场中重要性的时候。
因此，我很高兴向国会提交公平贷款年度报告，介绍消费者金融保护局CFPB在2020年的公平贷款工作。
pp我要表示，我对该局公平贷款和平等机会办公室公平贷款办公。

16、目前中国财富管理市场主要有 3 类参与者，分别为：1传统金融机构，比如银行，证券公司等，拥有大量线下营业网点。
2线上非传统金融服务提供商，主要包括大型互联网科技金融平台和大型金融科技公司。
3线下非传统金融服务提供商。
中产阶级和富裕人群越来。

17、近年来监管层着力推动金融业对外开放，外资银行持股比例分支机构设立和业务范围要求放宽。
外资银行加速进入中国市场为我国银行业转型和发展带来机遇和挑战。
市场竞争有望加剧，尤其是银保监会已经全面取消外资银行申请人民币业务需满足开业 1 年的等待期。

18、我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济动能转换，部分上市银行房地产贷 款占比相对较高，对新兴产业和服务业的支持力度有待加强，以有效满足经济结构调整的需要。
房地产贷款集中度管理办法出台，银行信贷结构面临挑战，有望更多转向战略新兴。

19、调查对象是51565名成员。
这项调查有3530个有用的答案。
有效率为6.8结果只在那些有客户在过去六个月内确实使用过FHAVA或USDA贷款的人中出现。
调查于4月13日展开，4月26日结束。
pp总体结果的误差幅度为1.6这个响应率。

20、我们预计2020年的一个相关话题是LIBOR1过渡。
伦敦银行同业拆借利率LIBOR的转变涉及监管机构和行业团体的字母汤。
但对于借款人和贷款人来说，LSTA2一直是贷款相关问题上引人注目的思想领袖。
与ARRC3及其工作组一起，贷款行业现在可。

21、 2020年第一季度是公共信贷市场的动荡时期，这给私人信贷投资带来了前所未有的估值挑战。
在2020年第一季度观察到的公共信贷市场混乱导致广泛银团贷款指数和高收益债券指数的息差大幅扩大。
虽然在同一时期，私人信贷市场出现了波动，但波动更为平缓。

22、 由于COVID19流感大流行的影响，在经历了一个动荡的2020年之后，随着企业经受住了这场风暴，随着疫苗在全球的推广，各经济体开始重新开放，信贷市场出现了反弹。
pp 随着并购交易的增多以及美联储fed在可预见的未来对低利率的指导，随着发。

23、 过去十年，由于传统银行放贷机构已经让位给像BDC这样的非传统放贷机构，直接贷款行业有了长足的发展。
BDC管理的资产已从2009年第四季度的189亿美元增长至2019年第一季度末的1045亿美元，增幅超过45同期，巴西发展银行持有的投。

24、网互联网贷款的国际监管国际上，对于互联网贷款业务的监管，除了机构监管 或称为 牌照管理之外，还结合了对业务的统一监管 或称为 功能监管或 行为监管。
这是监管部门对互联网贷款业务监管难度的应对之策。
1.牌照管理或机构监管仍然是重要抓手牌照管理。

25、金融科技变革升级业务模式，重塑行业竞争格局一传统业务模式下行业成长空间有限，业务模式转型迫在眉睫1.存款业务增长动力不足，空间受挤压从历史数据来看，上市商业银行存款总量持续增加，截至 2021年 3月末，存款总量达到148.62万亿元，创近。

26、有一半为孩子或被抚养人负债的成年人表示，他们目前正在为孩子或被抚养人偿还学生贷款债务。
三分之一的成年人说他们正在偿还自己的债务35，但15的人说他们的个人贷款违约。
个人贷款违约率是配偶贷款违约率7和子女贷款违约率8的两倍。
生产和收入水平都影。

27、第二季度，替代贷款机构债务基金养老基金和信贷公司的贷款关闭量激增，占所有贷款关闭量的近39，高于第一季度的30.6和2020年第二季度的6.第二季度，帮助借款人稳定房产的桥贷业务占到另类贷款关闭业务的80以上。
第二季度银行贷款占贷款总额。

28、 2022 年年 3 月月 特别评论特别评论 中诚信国际 个人消费类贷款证券化个人消费类贷款证券化 目录目录 要点 1 正文 2 结论 17 附表 18 个人消费类贷款个人消费类贷款 ABS 产品发行规模企稳回产品发行规模企稳回升升，后疫情。

29、2020 年虚假小额贷款类网络诈骗的态势情况分析 CNCERTCC 1 2020 年虚假小额贷款类网络诈骗的 态势情况分析 前言 虚假小额贷款诈骗是一类互联网上流行的网络诈骗。
其典型的诈骗套路为：诈骗分子通过泄露的用户个人信息，拨打受害人电。