1、Confidential and Protected by Copyright Laws 本产品保密并受到版权法保护 市场待深耕 精细化运营成为主旋律 中国医疗健康消费金融市场发展专题分析2019 2019/10/302数据驱动精益成长 分析定义与分析方法 分析方法 分析内容中的资料和数据来源于对行业公 开信息的分析、对业内资深人士和相关企业高 管的深度访谈，以及易观分析师综合以上内容 作出的专业。

2、5年。
而中国，却仅仅经过了25年便进入老龄化社会。
与高速老龄化形成鲜明对比的是日益降低的人口出生率，2018年中国妇女的生育率徘徊在1.6的低位，大大低于2.1的生育更替率。
“老龄化” 和“少子化”双重趋势的叠加，预计老年抚养系数将由2000年的9.9（平均9.9个劳动力供养一个老人）下跌至2020年的5.8以及2050年的2.3，传统中国的家庭养老模式将难以为继。
中国逐步建立“三支柱”养老金体系，但长路漫漫，问题多多中国的三支柱养老金体系始于1991年，主要依赖第一支柱国家基本养老保险，责任主体为政府，存量资产约为4.4万亿元，占比逾7成；第二支柱为企业年金和职业年金，企业年金的责任主体为企业和员工，职业年金的主体为事业机关单位及其雇员，存量资产约为1.6万亿元，占比约3成；第三支柱个人商业养老金刚刚起步，目前暂无统一的定义与范畴，占比微乎其微。
发展至今，第一支柱基本养老保险的总量和金额不断提升，但替代率仍不足50%（替代率指劳动者退休时，领取的养老金与退休前工资收入之间的比率，下文同），政府负担持续加重且面临着收入放缓、支出加快、部分地区基金耗尽等挑战。
财政对第一支柱的补贴力度逐年增加，长期来看很难持续。
中国养老金体系的商业化改革迫在眉睫，第二和第三支柱亟待快速均衡发展。
快速发展“二、三支柱”商业养老金是必由之路中国的养老体系应当由养老金融和养老。

3、增长最重要的推动力。
政府鼓励行业发展，资本市场和巨头企业青睐互联网消费金融2018年，银保监会、国务院先后印发相关文件，要求积极发展消费金融，鼓励消费金融创新，规范发展消费信贷；另一方面，维信金科、51信用卡、小赢科技的先后上市以及百度、滴滴等互联网巨头的一系列举动也反映出资本市场和互联网巨头对互联网消费金融业务发展的重视。
势待发，消费金融行业处于市场启动期一方面，我国消费金融行业发展时间仍然不长，消费信贷余额占GDP12.5%的比例相比美国19.6%的比例仍然不高；另一方面，市场从业者在展业过程当中出现的暴力催收、违规放贷等一系列问题和监管的持续规范使得整个行业的未来发展存在诸多未知。
因此，易观分析认为目前我国消费金融行业尚处于市场启动期。

4、处经济环境状况的评估，将对其未来工作计划产生显著影响。
各国尤其是中美两国之间贸易摩擦的不断升级，将会进一步加速各个市场之间的分裂，抑制经济增长，导致金融机构的经营环境愈趋严峻。
美国国债收益曲线过去一直预示美国乃至全球将会出现经济衰退，直至最近才出现反转。
股市估值持续高涨，主要原因在于美国的货币宽松政策美国股市估值从某些方面而言均高于互联网泡沫以来的任意时点。
与此同时，中国经济增长持续放缓，债务总额从占2008年国内生产总值的171%飙升至2018年的299%。
若增长进一步放缓，高企的债务将不利于经济的可持续发展。
我们认为，欧洲出现经济衰退的风险最大。
德国2019年的经济增长率预计将低至0.5%，部分原因在于严峻的出口市场环境极大冲击了其制造行业，但预计2020年其经济将会有所复苏；意大利正面临政治不确定性、经济停滞以及金融动荡再起等一系列挑战，同时公共债务居高不下；而英国则受到脱欧的部分影响，经济前景不明。
因此，虽然2020年欧元区经济增长率预测将达到1.4%与其后金融危机的趋势增长率相似，但仍面临极大的下行风险。
各国央行预计将会进一步实行货币宽松政策加以应对，美联储和欧洲央行早已进一步削减利率并正式重启资产购买计划。
但是，由于利率正处于历史低点，且以名义负利率主权债券乃至公司债券交易总额创下新高，单独实行此等货币宽松措施的有效性存在争议。
监管机构可考虑。

5、移动互联网月活用户见顶，使用时长创新高从QuestMobile的数据来看，互联网用户的数量几无增长空间，月均使用时长在疫情作用下取得了较大增长。
人均打开APP数量增加幅度也极小，远少于使用时长的增长，两极分化明显，移动互联网的使用时间越发向头部APP集中。
消费复苏带动消费贷款强势增长疫情防控措施逐步放宽、解除，消费贷市场迎来复苏，3-5月新增消费贷款近5000亿元。
随着国内消费复苏的节奏加快，各类金融机构相继推出借贷优惠、分期免息等降价促销活动，部分银行消费贷款年化利率甚至低于4%，并开发了借款+红包、利率折扣、拼团贷款等众多玩法。
商业银行不良贷款承压值得注意的是，银行的不良贷款规模也在大幅度增加。
2020年Q1，商业银行不良贷款增加1986亿元，为2014年以来当季新增不良贷款最多的季度，不良贷款比例为1.91%，同比上升11个基点。
疫情带来银行信贷资产质量下迁的压力。
由于不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之延期还本付息等政策，后期银行可能持续面临较大的不良率上升、不良资产增加和处置压力。
分行业看，批发零售业、制造业两大行业的贷款质量明显劣于其他行业；零售贷款呈现出质量有所恶化的趋势，特别是在消费贷款、信用卡透支以及个人经营贷等方面。
同时，租赁和商务服务业、交通、住宿和餐饮业不良率也在快速攀升。
分类别看，农商行、城商行的不良率显著高。

6、In partnership with:With support of: April 2020 Global Alternative Finance Market Benchmarking The Report Trends, Opportunities and Challenges for Lending, Equity, and Non-Investment Alternative Finan。

7、恢复到疫情前活动水平的可能性大为提高。
经济波动性最终可能低于预期。
因此，我们可以增加风险资产的风险敞口，或者在适当的情况下，通过出售波动性来获得收益，而不必等待明显的市场回落。
来源：原文摘自渣打银行：2021年接种疫苗估价分析展望。
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8、著增加。
美洲地区(65%)的需求是最大的动力，自2017年以来增长了20个百分点。
1.谷歌趋势显示，“环境、社会和公司治理”这个主题从未像今天这样受欢迎。
2.新型冠状病毒肺炎疫情使投资者关注金融体系的脆弱性和复原力，并加强了有关可持续性的讨论。
3.可持续性投资对CFA协会未来的状况有影响: 金融科技的颠覆、经济长期低迷、特别是目的明确的资本主义，这种资本主义呈现出新的趋势和紧迫性。
文本由木子日青 原创发布于三个皮匠报告网站，未经授权禁止转载。
数据来源：特许金融分析师协会（CFA Institute）：投资管理可持续性的未来：从理念到现实。
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9、ASEAN State of the Market 2019 Climate Bonds Initiative 1 Prepared by the Climate Bonds InitiativeSupported by HSBCWith a feature by the Asian Development Bank ASEAN Green Finance State of the Market 。

10、的责任。
然而，这种分担责任模式并不意味着金融机构履行其对CSP的最终责任，因为任何金融机构活动的最终责任将始终由金融机构承担。
使用公共云为金融服务业在降低风险、降低创新、节约成本和提高生产力等方面带来了显著的好处。
CSP的核心业务是提供高度灵活的基础架构，以防止硬件故障，自然灾害，断电和威胁。
为了实现这一目标，CSP在安全性方面进行了大量投资，并开发出一流的保护措施。
CSP依赖于地理位置分散的数据中心，这些数据中心跨区域和区域彼此隔离，从而将传染的风险和单点故障降到最低。
监管碎片化给云的采用带来了挑战在许多辖区中基于规则的云采用的说明性框架，这阻碍了支持全球网络所需的基于云的统一架构部署；跨辖区在重要性/关键性阈值，数据保护，加密要求，批准要求，第三方审计，风险治理，认证，监管机构对存储在公共云上的数据的访问要求等方面存在不同的标准和法规要求。
这些区域或地方的差异和矛盾是全球性的，因此存在问题，因为它们将导致金融机构的体系结构分散，从而增加复杂性和风险。
数据本地化要求导致对云位置和CSP所有权的限制。
由于对金融机构，数字银行的要求不一致，导致缺乏公平竞争的环境。
监管机构对CSP的弹性，市场集中度以及CSP对金融稳定性的潜在影响的担忧。
由于有时挑战性的外包法规，阻碍了云的采用。
ASIFMA提出的公共云监管原则认识到公共云原则的好处、支持正在进行的对话原则、支持技术中立和基于活动的监管。

11、 中国蓝领人群消费金融市场 研究报告 2016年 2 互联网消费金融市场发展概述 1 蓝领人群消费金融市场发展现状分析 2 蓝领人群消费金融用户行为研究 3 蓝领人群消费金融创新案例买单侠 4 蓝领人群消费金融市场发展趋势 5 3 互联网消费金融市场发展概述 消费金融的概念 消费金融，即以消费为目的的信用贷款。
一般指机构或企业为个人提供的、以消费为主要需求的小额贷款产品和金融服务。
信贷期限较。

12、nbsp;中国大学生消费金融市场 研究报告  2016年   2  中国消费金融环境 1  大学生消费金融市场发展现状 2  爱又米（爱学贷）案例研究 3  趋势前瞻 4   3  中国整体消费.。

13、2016年 中国互联网消费金融市场研究报告 2 2 宏观环境分析 消费信贷发展现状 新金融行业的消费金融案例京东金融 互联网消费金融趋势前瞻 1 2 3 4 3 3 消费促进宏观经济转型 中国国民经济稳中求进，社会消费品零售总额超过30万亿 来源：国家统计局，艾瑞咨询。
自改革开放以来，中国国民经济长期保持快速增长的态势。
数据显示，截止2015年，中国国内生产总值近68万亿元，且 依然保持着。

14、 中国大学生消费金融市场 研究报告 2016年 2 中国消费金融环境1 大学生消费金融市场发展现状2 爱又米（爱学贷）案例研究3 趋势前瞻4 3 中国整体消费环境 全球最优消费市场，市场潜力巨大 自2012年起，我国家庭最终消费保持连续四年加速上升，截至2015年，中国家庭最终消费超过27万亿人民币。
但即使如 此，目前我国最终消费占GDP比重仍远低于全球平均水平。
艾瑞分析，我国消费市场上升空间巨大。

15、2016年(上)中国互联网金融市场数据监测报告 2016年年(上上)中国互联网金融市场数据监测报告中国互联网金融市场数据监测报告 电商门户电商门户 “ “互联网互联网+”+”智库智库 报报 告告 声声 明明 v 本报告由中国电子商务研究中心独家编写与发布，转载或引用请标注出处， 违反上述者或擅自篡改本报告等侵权行为，我们将保留采取进一步措施维护自 身的合法权益。
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16、p styletextindent: 37pxspan stylefontfamily: 宋体;letterspacing: 0;fontsize: 19px;background: rgb255, 255, 255span stylefo。

17、pspan style;fontfamily:Calibri;fontsize:14pxspan stylefontfamily:宋体nbsp; 本文的创新：建立社融的需求spanspan stylefontfamily:宋体供给框架。
过去。

18、p过去10年来，私人市场投资者对亚洲的敞口总额增加了两倍，尽管市场环境艰难，但鉴于亚洲仍占全球敞口的不到10，这种上升趋势仍有继续的空间。
最近的一项预测表明，亚太地区的私人市场AUM将从2019年的1.62万亿美元增长到2025年的4.97。

19、p无标签气候相关CA领域强调没有被发行人明确标注为绿色的投资机会，但为与气候相关的资产和活动提供融资。
与气候相关的债券在发行者一级确定:pp完全一致的发行人发行的债券，95以上的收入来自与气候一致的业务线;pp与气候一致的发行人发行的债券，。

20、p预计政策收紧下互联网信贷规模出现收缩pp互联网贷款平台受到流量资金和数据的三重限制，调整压力较大。
具体体现在:监管要求支付与信贷产品断开不当连接,信贷产品的流量将大幅减少;联合贷合作方出资比例不得低于30 ,对平台资金形成刚性限制; 20。

21、p云计算提供了一种适应性强用途广泛的方式来使用一系列信息技术IT服务，如业务应用程序数据存储或处理能力。
云是作为服务提供的，IT资源是按需提供的，物理硬件和应用程序的位置对用户来说基本上是无关的。
云计算正迅速成为IT处理和数据存储解决方案的。

22、澳大利亚储备银行 2021除了 1968 年版权法允许的 anny 使用以及下文明确授予的许可外，本出版物中包含的所有材料均保留所有其他权利。
本出版物中包含的所有材料，除 RBA 网站上定义的任何排除材料外，均根据知识共享署名 4.0 国际。

23、为了反映2020年COvID19大流行带来的特殊市场状况，以及气候债券数据库覆盖范围不断扩大，本报告包括对拉美和加勒比地区截至2021年上半年的绿色债券以外的更广泛可持续金融市场的评估。
这包括到目前为止的所有年份，即自2016年市场开始以来。

24、网络弹性是一个关键因素组织准备响应和恢复网络安全事件的能力在澳大利亚金融市场运营的公司的整体网络恢复能力仍然存在。
W有1.4的轻微改善。
然而，这还不到1盂9的改善是通过对周期的响应而实现的，并且比周期1和周期2之间15的改善低。
这一缺口可归。

25、 CONSUMER FINANCIAL PROTECTION BUREAU JANUARY 2022 JusticeInvolved Individuals and the Consumer Financial Marketplace 1 。