狭义上互联网货币市场基金是指由新兴互联网公司联合传统基金销售公司，共同推出的一款依托于互联网平台的基金产品，是互联网金融的一种新型发展模式；而广义上，互联网货币市场基金是指包括互联网公司、传统基金公司以及商业银行在内的所有依托于互联网平台销售的各项货币市场基金产品。

互联网货币基金目前没有明确的定义，根据申购门槛级别的不同，互联网货币基金主要分为针对个人投资者的A类、机构投资者的B类。还有一些E类货币资金，指的是在特殊渠道销售的基金，例如南方现金通E。根据发行机构的不同，将其分为三类。

第一类，第三方支付系。第三方支付系货币基金通常是指互联网平台发行的货币基金。例如，阿里巴巴推出的余额宝、京东推出的京东小金库。

第二类，银行系。银行系货币基金是银行与基金公司合作并且银行占主导而推出的互联网货币基金。例如，工商银行推出的工银货币。

第三类，基金系。这类基金是由基金公司自己开通网上销售通道进行货币基金交易。例如，嘉实基金管理公司推出的嘉实货币

(1)投资方式简单，成本较低

互联网货币基金只需要借助互联网平台，而不需要第三方代理代销机构，就可在市场上进行交易，并且互联网货币基金采取线上销售方式，使投资者在投资过程中并不需要太多的专业知识，普通公众也有能力在市场上进行货币基金交易，仅需一部手机、一台电脑，就可以进行基金申购或提现，这在一定程度上降低了互联网货币基金的销售成本。此外，通过与互联网平台合作，可以在互联网平台上挖掘很多潜在客户，并且互联网货币基金不需要收取认购费、申购费和赎回费，所以从总体上来说，互联网货币基金的投资成本较低。

(2)每日结转收入，流动性强

日常结转收入是互联网货币基金的一个亮点。投资者在余额宝上投资资金，资金每天都会被计算并结转，然后自动转入资金份额。而对于传统货币基金，它是按天计算的，按月结算的，不能立即转出资金。互联网货币基金的另一个亮点是随时可以转入或转出，而传统货币基金转出资金时需要两到三天。目前，对于互联网货币基金来说，随时随地可操控所购基金充分体现其便捷性。以余额宝为例，用户只需打开支付宝移动客户端余额即可转账，用户购买基金后，可以随时将自己的资金转入或转出。这使得用户在资金的处理上获得了极大地便利，越来越多的人选择在余额宝上存款与消费，这在一定程度上，加快了互联网货币基金的资金流动性。

(3)支付快捷，带给用户更多便利

互联网技术和第三方支付平台的飞速发展，可以使投资者随时随地申请和赎回资金，并且投资者在互联网平台上，利用大数据技术可以了解到所投资的产品。与传统货币基金不同，互联网货币基金借助计算机技术和第三方支付平台，给投资者的消费带来了便利，即用户在购买互联网货币基金时，还可以为其手机进行充值，并且可以随时偿还信用卡，支付水电费，给用户生活带来了极大地便利，这无疑提高了货币基金的流动性，同时，弥补传统货币基金在用户体验感方面不足的问题，吸引了大量客户投资。

(4)投资者自主选择，产品更为透明

投资者在购买传统货币基金时，由于缺乏对所要购买基金的足够了解，往往可能会选择不适合自己的产品或者选择导致自己资金亏损的产品，而互联网货币基金与之相反，投资者在购买互联网货币基金时，利用大数据和互联网技术可以获取高质量的信息，以零成本了解自己所要投资的产品。这种销售方式，使互联网货币基金产品更为透明^[1]。

2013年是我国互联网货币市场基金发展的元年。余额宝在6月横空出世，不到一个月的时间里规模就突破百亿，客户数突破400万人次，在2014年1月，余额宝规模突破2500亿大关，从而使天弘基金一举成为我国规模最大的基金公司。余额宝的发展引发了社会各界的关注，有人看好其后续发展，但也有人认为这类互联网理财产品威胁了金融安全。

2014年3月，中国人民银行行长周小川公开表示：“不会打压或是取缔余额宝，而会加紧出台和完善相应的政策，进而对余额宝等金融业务进行更科学全面的监管”。随后，各大互联网头部企业纷纷联合基金管理公司推出微信理财通、零钱宝、现金宝等互联网货币市场基金产品。互联网货币市场基金在经历2014年至2016年的快速发展后，到2016主要基金产品规模接近3万亿人民币。但2017年第3季度后监管部门对货币基金政策的监管开始趋于严格，并发布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对其投资范围进行了明确限定，并限制了前十大份额持有人的投资范围，以此来防控货币市场基金的流动性风险。到了2017年底监管部门要求继续规范货币基金，取消货币基金规模排名，同时要求不得使用任何宣传手段来扩大货币基金规模。

2018年6月证监会、央行发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》要求设定货币基金单日提现上限为1万元。但此时余额宝总规模已经达到了16891.849亿元。由此可见，虽然2018年互联网货币基金经历了限购、单日赎回上限的限制以及其七日年化收益率跌破3%等种种影响，但以余额宝为代表的互联网货币基金通过集聚闲散资金，利用电商的宣传优势，仍旧对广大中小投资者具有吸引力。

在2018年后，互联网货币市场基金步入平稳发展阶段，截止2020年第一季度，主要互联网货币市场基金规模为50686.21亿，发展速度放缓。互联网货币市场基金发展过程中凭借网络技术对传统货币基金进行了许多创新与改进，实现了“T+0”赎回机制，使投资者申购和赎回更加快捷、为投资者提供了更低的投资门槛、更高的收益以及更强的流动性。因此，凭借这些优势，以余额宝为代表的互联网货币基金上线以来，对商业银行负债业务中的存款业务尤其是活期存款造成了较大影响，导致了商业银行的活期存款转移到了互联网货币基金中

(1)高效便捷：互联网货币市场基金相比于传统银行业务更加高效便捷，其资金存取都可以通过互联网进行，避开了传统银行业务繁琐的柜台手续，极大程度节省了投资者的时间。同时，互联网货币市场基金平台的客户还可以通过手机APP或者对应网站查询各基金的收益情况，确保能够随时了解最新的投资动态，便于客户优化投资组合，实现财富增值。

(2)投资门槛低：以余额宝为首的互联网货币基金推进了众筹模式和电商销售模式的发展，不断丰富投资渠道，满足更多客户的需要。并且各大互联网货币市场基金均不设置认购起点，不少互联网货币基金认购额度只为0.01元，准入门槛极低。单从这一点上看，就远远优越于传统金融机构五万元的货币基金认购起点。这样近乎零门槛的互联网货币基金受到众多有理财意愿的中低收入者欢迎，在短时间内聚拢了大量的客户资源，能够充分的满足普通居民对于理财产品的诉求。

(3)收益率高、流动性强：自互联网货币市场基金诞生以来，便凭借较高的收益率以及更强的流动性迅速在国内的金融市场站稳脚跟，尽管受到货市政策以及监管部门的限制，其平均收益率一路下滑，但仍能保持在4%至5%之间，是传统商业银行定期存款年利率的两倍。同时，互联网货币市场基金也具有较强的流动性，即在额度范围之内都可以快速完成套现，在卖出基金份额时不收取任何的手续费用，而传统的商业银行却因为受到运营模式的限制无法取消繁琐的变现流程，由此投资者更加青睐于使用余额宝等线上货币基金平台^[2]。

参考资料：

[1]我国互联网货币基金收益率特征及影响因素研究

[2]庄冬.互联网货币市场基金对商业银行储蓄存款的影响——以余额宝为例

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