家族办公室

7我国家族办公室公司

家族办公室是什么

家族办公室(Family Office)，最早发端于古罗马和中世纪，古罗马时期的“Domus”(家族主管)以及中世纪时期的“Domo”(总管家)是最早家族办公室的雏形。通常认为，现代意义上的家族办公室兴是盛于19世纪中叶的美国。家族办公室是指为超高净值家族提供全方位的包含财富管理、法律咨询和家族传承等综合服务的专业机构，通常汇集来自银行、信托、律所、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、财务顾问等领域经验丰富的专业人才。

家族办公室与私人银行业务最大的区别在于门槛，其服务的家族拥有更大量级的财富，且服务更加多元化，不仅涉及金融事务领域，也涉及非金融事务，对专业人才亦提出了更高的要求，财富管理的最高形态即是家族办公室。换言之，超高净值家族需要的是一个家族账户的财务总管，统筹家族可能面对的投资、保险、法律、税务和慈善事务。随着该行业的不断发展，市场上不断分化出几类家族办公室，一类是各大银行设立的家族办公室或家族信托部门，帮助富人管理和经营财富。另一类是决定自立门户的家族，他们通常以设立一家公司专门管理自有家族财富，可以获得更多的控制权和灵活性，并根据家族文化和理念来聘用专业人士

家族办公室

家族办公室发展概况

相比国内，西方的家族办公室发展已久且商业模式已相对成熟，一些知名的家族办公室已有多年历史延续至今。

1838年金融家和艺术品收藏家J.P.摩根设立家族办公室管理其家族财富。

1882年，洛克菲勒家族设立了世界上第一个真正意义上的家族办公室来管理自己的家族财富。约翰•洛克菲勒将积累的巨大财富分为洛克菲勒家族基金、洛克菲勒大学和洛克菲勒捐赠基金。其中，洛克菲勒家族基金主要保障家族财富的积累与传承，而洛克菲勒大学和洛克菲勒捐赠基金的设立则主要是以公益和慈善为目的。

发源于欧洲的罗斯柴尔德家族，依靠家族办公室的全面规划，并将资产进行全球配置，不仅规避了经济风险也获得了有效的投资回报，罗斯柴尔德家族到目前在全球金融领域仍拥有巨大的影响力。西方世界的诸多大家族，虽然家族后代可能不在家族企业中直接参与经营，但却可以通过家族办公室的有效安排和管理保障后代的。家族办公室的不可替代之功能得到更多西方富豪的认可，已基本成为富豪传承家族基业的标配，戴尔、希尔顿、巴菲特、乔丹、科比等也聘用家族办公室管理财富。

截至到2016年，单就美国地区的成熟家族办公室数量已超过四千家。除了一些知名的私人家族办公室，率先加入家族办公室行业的机构是各大银行和律所^[1]。

家族办公室的分类

家族办公室按照家族数量分为：单一家族办公室和多家族联合家族办公室。通常来说，单一家族办公室是只为单独某一个家族管理财富以及生活方面的事务的机构。因为只服务于某个单独超高净值家族的喜好以及需求，所以这类的家族办公室并没有统一标准和定义，在全世界范围也是多种多样。

(1)单一家族办公室：某些单一家族办公室组织结构很精炼，成员只有投资专家，投资事宜是其唯一的工作。同时另外的一些单一家族办公室团队规模则十分庞大，拥有完整的架构和员工分工、众多的供应商，搭建的是服务平台，提供全方位的服务支撑。超高净值家族组建单一家族办公室的目的通常在于妥善并安全的管理家族财富和家族成员个人事务，这种类型家族办公室由于隐私和保密的需要无法详细统计，预估全世界总数大概在几千到一万之间。

(2)多家族联合家族办公室是财富传承及管理模式的进化和升级。更加深入、更加持久、更加信赖是多家族联合办公室和超高净值家族关系进化的目标和方向，全面并且专业是其服务的特点。财富增长和财富传承是多家族联合家族办公室的主要工作目标。多家族联合家族办公室主要源于三类：由单一家族办公室扩张；传统金融机构设立；由专业人士(如律师、税务师、投资顾问等)或其所在的机构创办

家族办公室的优势

(1) 成本控制优势。超高净值客户运用家族办公室能够节省税务、法务、审计、文档处理以及其他的综合管理的成本支出。通过家族办公室可以集中管理家族资产，减少管理家族财富的运营花费。

(2) 帮助超高净值家族寻找更多的投资机会。相较于自主管理家族财富或者家族信托的被动投资方案，家族办公室的主动管理能力，有利于家族在地产类、股权类、债权类、风险等多方面的投资寻求到更优的投资标的。

(3) 税务的合规筹划。整体性税务筹划、通过设计搭建好顶层架构，将地产或股权以及其他资产投资，合法合规的进行税负优化。

(4) 风险控制优势。搭建全面而专业的风险管理评估团队，实时掌握家族的风险状况，与专业的机构如保险、法务税务、安保团队深度合作，未雨绸缪的制定预案，保障家族成员人身和财务安全。

(5) 家族隐私保护。家族办公室的非公开性特质，所以能够有效保护整个家族的信息安全和隐私。

(6)维护家族核心利益。在家族文化及价值观、投资风险偏好和投资期限等很多方面，不同的家族存在着差异。家族办公室的集中化管理不但使富裕家族资产规模持续增长，并且能够让继承者们能够体会家族奋斗历程、家族财富的源头、家族的使命、责任、文化追求、价值观，建立家族宪章、道德行为准则等。家族办公室的存在也某种程度上代表着该家族的形象。

家族办公室的服务内容

由瑞银集团、安永和圣加仑大学联合发布的家族办公室白皮书中，总结出四大板块，财务规划、策略、治理和咨询，囊括了成熟的家族办公室服务的方方面面。

(1)财务规划

①投资管理服务：通常情况下，建立家族办公室的主要目标就是投资，才能够保障家族财富保值增值。服务内容包括但不限于：第一，整体的财务状况进行评估；第二，对家族的投资目标、思路、理念制定决策，明确投资期限以及风险偏好等；第三，配置投资的组合类别中资产与非资产部分；第四，建立和维护好与银行的合作，保障家族财富的资金流动性需求；第五，充分掌握家族办公室的投资和相关负责人情况；

②慈善事业管理：慈善事业的管理是家族办公室工作的另一块重点。创建和管理慈善基金会，制定慈善捐款方案。服务内容包括但不限于：第一，制定慈善计划；第二，帮助建立和管理慈善机构；第三，指导设计捐赠方案；第四，援助慈善机构的运营及技术；第五，搭建资助型基金会和信托；第六，组织和调查相关的慈善活动

③生活管理和预算：由于预算服务也包含在内，所以涵盖的内容远远不止人们通常简单认为的“礼宾服务”，服务内容包括但不限于：第一，制定预算服务，如资产的核算审查，分析资金流动性需求、制定长远目标；第二，管理度假性质房地产、私人飞机和游艇等出行工具；第三，维护俱乐部会籍(如高尔夫，马术、雪茄俱乐部等)；

(2)策略

①教育以及培训服务：围绕的重点是下一代的教育问题，包括财务，经济和财富管理等多方面的知识。服务内容有：第一，组织和服务好家族定期会议；第二，保障和维护下一代教育的目标；第三，通过对外协作和沟通，完成下一代的教育计划

②遗产和财富传承：为了财富能够顺利传承给后代，在家族企业的继承和遗产规划过程中，家族办公室的参与必不可少。服务内容包括但不限于：第一，管理并且规划相关资产和收入，保障家财有效传承；第二，在遗产分配和管理的定制过程中，给与专业化的家族治理指导

③商业运营和财务咨询：家族办公室业务包括资产管理咨询，制定融资策略、助力家族企业相关推广工作。服务内容包括但不限于：商业开发、兼并与收购、私募股权、银行贷款、发起人、过桥、结构性等各类融资需求

(3)治理

①行政类服务：家族办公室能否健康稳健运行的关键是行政后台类服务。服务内容包括但不限于：第一，支持一般性的相关法律问题；第二，支付税款、税务合规审计和发票开具；第三，审核账单和费用；第四，开立银行账户；第五，核对银行清单；第六，管理员工及发放福利；第七，管理律师事务所；第八，管理公关公司；第九，管理技术系统供应商；第十，管理和控制合规

②继承规划：家族办公室和服务家族能够长期保持良好合作关系的核心在于制定传承计划并保障家族后代顺利完成继承。服务内容包括但不限于：第一，制定家族核心应急传承预案；第二，客观评价家族内外高级管理人员的称职度；第三，定期考核家族委员会外部董事的称职度；第四，搭建家族企业社会责任的平台，制定有效的知识培训体系，履行遗产传承相关计划；第五，制定家训或家族宪章，为了实现如下目标：(一)统一家族企业结构和使命；(二)明确家族以及非家族成员的责任和义务；(三)建立满足家族章程的流程规范；(四)制定家族业务相关的产生重大争议的解决流程

③报告和记录：家族办公室服务工作还包含保存记录并建立报告制度。服务内容包括但不限于：第一，整合和统计家族所有的资产；第二，将业绩统计并合并；第三，分析对比基准；第四，整理年度业绩统计；第五，将报告和数据信息化；第六，报税的相关记录

(4)咨询

①风险管理和保险服务：由于金融危机导致的持续性影响，家族办公室越来越重视此类服务。服务内容包括但不限于：第一，分析及预测风险；第二，梳理保险需求、购买并管理保单；第三，评估资产权属和已购保单；第四，评估客户的物业、证券、期权；第五，制定灾难恢复的可行性计划及方案；第六，保护包括离岸账户在内的资产；第七，制定重仓投资标的的风险对冲计划；第八，保障家族成员的人身安全；第九，保障隐私和数据安全性；第十，家族成员公共关系的维护和管理

②合规和监管协助：家族办公室在投资、资产管理和企业运营过程中需要严格遵守与有关的法律规定。服务内容包括但不限于：第一，审计内部存在的问题；第二，搭建公司治理制度；第三，招揽优质人才；第四，监督团队绩效并把控合规；第五，筛选合格的独立咨询机构，为家族委员会的组建建言献策；第六，规范和监督投资流程

③税务和法律咨询：家族办公室日渐重要的工作即是处理好家族的税务问题和法律事务。通常，家族办公室的专家团队涵盖法律、税务会计等各方面精英。专业人士的服务内容包括但不限于：第一，制定最妥帖的税筹方案；第二，制定传承及投资相关战略，并处理好收益来源以及相关的税务问题；第三，推动相关税务法规化当然，不是每个家族办公室都会提供所有的业务，通常会根据委托家族的实际需求，提供相匹配的产品和服务^[2]。

家族办公室的挑战

(1)中国内地大多富豪家族的财富管理是相对混乱的，家族利益和企业利益是混合管理的，家族办公室大多嵌入家族企业的一部分，鲜有家族办公室与家族企业分而治之的情况。这样就会导致企业风险和家族风险集中，现在也有越来越多的家族意识到，开始规划风险分散，财富过于集中的问题，并利用家族信托等金融工具实现有效传承。

(2)与西方家族办公室不同的是，中国家族办公室的管理由家族成员主导，通常是从家族企业中分割出来，由家族最终决策权的人掌握，大多为男性，决策权力比较大，商议空间比较小，极少将权力下放到家族其他成员或专业投资顾问等，因此无论家族办公室的人员结构如何，最终都会尊重并遵守该权力拥有者的决定。

(3)中国家族办公室的隐私保护及安全防护意识不强，这会导致整个家族面临着欺诈、绑架、和针对家族企业及家族成员的其他犯罪的潜在风险。

(4)家族办公室由于刚刚起步，在该领域有经验的人才较少，且因家族办公室服务的是超高净值人士，市场对从业人员要求的更加苛刻，通常需具备多方面的知识，例如信托、理财、投资、保险、移民、家事法、教育等等，因此初创的家族办公室很难招聘到有合适经验、技能和有资质的工作人员，这也使得本土富豪家族常常选择在中国香港或新加坡等地设立家族办公室，以便于招聘，即便当地的人工成本更加昂贵。