1、 证券研究报告 公司深度报告 国民奶酪第一品牌,乘行业东风快速腾飞国民奶酪第一品牌,乘行业东风快速腾飞 报告摘要报告摘要: 奶酪行业进入量价齐升阶段,增长潜力巨大,国内品牌有望突围.奶酪行业进入量价齐升阶段,增长潜力巨大,国内品牌有望突围。

2、 1 证券研究报告证券研究报告 公司研究首次覆盖 2020年02月20日 食品饮料食品饮料饮料制造饮料制造 当前价格元: 18.76 合理价格区间元: 22.5523.37 贺琪贺琪 执业证书编号:S0570515050002 研究员 07。

3、 127 请务必阅读正文之后的免责条款部分 公司研究类模板 深 度 报 告 妙可蓝多妙可蓝多600882 报告日期:2020 年 08 月 14 日 国产奶酪先行者,紧紧抓住成长窗口国产奶酪先行者,紧紧抓住成长窗口 妙可蓝多深度报告 公司研。

4、 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 仍在成长前期的奶酪第一股 妙可蓝多600882 主要观点:主要观点: 专业奶酪厂商再发力专业奶酪厂商再发力 妙可蓝多创办于 2011 年,多年专注奶酪生产销售,2015 年被 收购整合进上市公司.20。

5、 公司首次覆盖 妙可蓝多 600882.SH 2 27 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录内容目录 1. 奶酪享有奶黄金美誉,位于乳制品金字塔顶端,国内奶酪市场呈现快速增长趋势. 5 1.1.奶酪享奶黄金美誉,营养附加值较高。

6、伐谋伐谋中小盘首次覆盖报告中小盘首次覆盖报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 23 妙可蓝多妙可蓝多600882.SH 2020 年 12 月 30 日 投资评级:投资评级:买入买入首次首次 日期20201229 当前股价元51。

7、1.4 明星单品奶酪棒空间测算pp2011 年百吉福旗下奶酪棒开始进入中国市场,2018 年 5 月,国产品牌妙可蓝多奶酪棒推出.目前这两个品牌已成长为奶酪棒的核心参与者,我们估算 2020 年奶酪棒整体市场规模约为 3536 亿元左右。

8、1.4 明星单品奶酪棒空间测算pp2011 年百吉福旗下奶酪棒开始进入中国市场,2018 年 5 月,国产品牌妙可蓝多奶酪棒推出.目前这两个品牌已成长为奶酪棒的核心参与者,我们估算 2020 年奶酪棒整体市场规模约为 3536 亿元左右。

9、在茶类饮品赛道,现制茶饮具备规模大增速高的特征.茶包括现制茶饮即饮茶以及茶叶茶包茶粉等产品,其中现制茶饮增速最高,并有望于2025年咸为规模最大的品类.自20世纪80年代台湾地区创制了珍珠奶茶,这种口味香甜的饮品便开始流行,此后受益于消费。

10、妙可蓝多瞄准蓝海,率先布局奶酪行业.广泽乳业早在2008年就与奶酪制造厂商法国保健然合作展开奶酪业务.2016年公司提出稳定液奶,发展奶酪的中期经营计划.2018年公司战略聚焦奶酪主业,投资扩建奶酪加工厂,提高奶酪制品产能,当期公司市占率为。

11、日韩复盘:初期再制奶酪创新本土化口味切入市场,大单品逻辑凸显日韩奶酪行业复盘:行业起步消费者教育先行,爆发核心是本土化以日韩看亚洲固态乳消费升级之路:固态乳消费升级,奶酪先行.经过多年消费习惯的培育,日韩乳制品经历了从奶粉到液态乳到固态乳的。

12、妙可蓝多奶酪棒终端有效陈列生产日期新鲜度都领先市场,背后是强大的产品力支撑.产品迭代来看,主要奶酪棒品牌都有推出多种口味产品,口味迭代优势在于扩大终端陈列吸引多样化消费群体,其中妙可蓝多迭代路径分化,除了基础款口味迭代之外,还推出高端化产品。

13、从产品端看,中国消费者对于再制干酪的接受度更高,妙可蓝多等厂商在奶酪棒这一品类上对于传统的奶酪进行了改良,口味偏甜,更具零食属性.从品牌塑造看,随着本土厂商的加入,奶酪棒的品牌形象在儿童群体中深入人心,这一品类的渗透率也在持续提高.参考其他。

14、参考前篇报告奶酪王者长成中妙可蓝多600882.SH跟踪报告的测算结果,2020 年奶酪市场规模约为 149 亿元,其中餐饮端市场规模约为 61 亿元,零售端市场规模约为 88 亿元.我们通过测算,认为到 2025 年奶酪市场规模约为 44。

15、妙可蓝多:常温新征程 1 妙可蓝多系列深度报告一 评级:买入 mWkZ8VmUaZcXyQyQuMxP9PbP8OtRrRpNoPjMoPtReRrQrP7NqRuMwMnMmOuOnRxP 0 3 投资要点 公司简介 蒙牛控股奶酪龙头,回。

16、公司代码:公司代码:600882 公司简称:公司简称:妙可蓝多妙可蓝多 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2 235 重要提示重要提示 一一 本公司董事会。

17、 2019 年年度报告 1 207 公司代码:600882 公司简称:妙可蓝多 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 20192019 年年度报告年年度报告 2019 年年度报告 2 207 重要提重要提示示 一。

18、2018 年年度报告 1 184 公司代码:600882 公司简称:妙可蓝多 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2012018 8 年年度报告年年度报告 2018 年年度报告 2 184 重要提示重要提示 一。