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1、光伏组件主辅材市场供需情况毛婷婷2023/5目录Contents2光伏组件主辅材市场现状与技术发展趋势134光伏组件市场规模展望主材供需走势:电池辅材供需走势:封装材料之胶膜/EVA/POE/玻璃/背板1.1 光伏组件供应与需求02004006008001,0001,2002020202120222023E2024E2025E2026E2020-2026年国内组件产能产量情况产能产量GW105.00 144.64 189.55 217.02 0050060070020222023E2024E2025E国内组件供需走势组件出口 GW国内组件消费(供装机)GW国内组件产量 G
2、W320.26 492.87 635.33 769.22 0050060070080090020222023E2024E2025E全球组件供需走势全球组件需求 GW全球组件产量 GW SMM预计2022-2025年全球新增装机分别为:251.54GW、369.86GW、475.15GW、607.27GW,其中国内新增装机分别为87.5GW、120.53GW、157.96GW、180.85GW。全球及国内组件产量如左图示。2022-2025年国内组件产量平均增长率为产量平均增长率为2626.5858%,2022-2025年的出口平均增长率为出口平均增长率为2525.5757
3、%。在此期间,国外组件市场规模分别能达到国外组件市场规模分别能达到3232.9696GWGW、7777.8181GWGW、130130.6262GWGW、186186.5454GWGW,其平均增长率为其平均增长率为7878.2121%。对于未来国内组件的扩产情况,由于组件在光伏产业中较其他环节利润较少且市场议价权相对较弱,企业组件扩产积极性较其他环节有所欠缺,据SMM统计,截至2022年底,国内组件产能约为582GW,同比去年增幅为同比去年增幅为6262.1111%,截至2025年底组件总产能将达到1014GW。产能平均增长率为产能平均增长率为2020.3333%。目录Contents2光伏组
4、件主辅材市场现状与技术发展趋势134光伏组件市场规模展望主材供需走势:电池辅材供需走势:封装材料之胶膜/EVA/POE/玻璃/背板2.1 光伏组件主辅材构成电池片68%玻璃10%胶膜7%边框7%制造费用3%接线盒2%互连条1%其他2%单晶单晶PERCPERC-565W565W双玻组件成本拆分示例(基于双玻组件成本拆分示例(基于20232023年年4 4月价格)月价格)光伏电池硅片硅料企业数量40家CR5=37.26%主材企业数量20家CR5=65%企业数量20家CR5=75%光伏玻璃光伏胶膜光伏背板光伏边框其他(含接线盒、汇流条、互连条、硅胶、包材等)辅材企业数量20家CR5=70%企业数量3
5、5家CR5=61.13%企业数量40家CR5=87.22%企业数量20家CR5=70%2.2 光伏组件主辅材市场现状与技术趋势市场现状市场现状技术趋势技术趋势电池 原材料价格波动大 生产设备供应紧张,技术人员紧张 供需结构性失衡,P型182过剩,P型210与N型topcon供应紧缺。技术迭代期,产能高速扩张,过剩风险加剧 P型被N型电池加速取代:Topcon电池产能释放,HJT/XBC电池加速量产 大尺寸210版型市场份额提升;晶硅电池量产效率极限大概率27%左右,随着企业光伏电池技术不断突破,晶硅+非晶硅叠层电池成为趋势玻璃 光伏玻璃仍旧保持供应过剩的格局,价格贴至成 本线 运行 为今年 价
6、格 走势 的主调 窑炉规模大型化;炉口宽型化;玻璃薄型化;生产低碳化胶膜 原材料EVA价格波动大;原材料POE暂未国产化,成本偏高;客户验证周期长 EPE/POE胶膜加速渗透,新型胶膜-TPO胶膜崭露头角 胶膜性能提升,克重降低背板 原材料PET价格波动大;双面组件占比提升,对封装材料的阻水、耐候等性能提出了更高的要求 高阻水性、耐紫外线的透明背板、网格背板助力组件降本;环保新型材料的应用边框 原材料价格较高;钢边框、复合材料边框替代铝边框目录Contents2光伏组件主辅材市场现状与技术发展趋势134光伏组件市场规模展望主材供需走势:电池辅材供需走势:封装材料之胶膜/EVA/POE/玻璃/背
7、板2.1 技术迭代进行时 N型电池高速渗透 5年内市占率由9%提升至80%以上1114.56 512.70 612.17 692.05 765.99 0%10%20%30%40%50%60%0300600900020222023E2024E2025E2026E单位:GW2022-2026年E中国光伏电池片供应量走势产能产量产能利用率0%20%40%60%80%100%20222023E2024E2025E2026E不同类型光伏电池市占率趋势N-Topcon占比N-HJT占比P-PERC占比其他电池占比2022年国内不同类型光伏电池出货量占比为:PERC(91.11%)、T
8、OPCON(6.29%)、HJT(0.6%),其他电池2.8%。2023年为Topcon电池产能的爆发年,并在未来3年内逐年替代PERC,成为市场主流电池技术,市场占有率超过50%。2024年将为HJT电池产能扩张大年,预计此后在N型电池市场独具竞争优势,其量产爆发期在2025-2026年,2025年市占率达15%。目录Contents2光伏组件主辅材市场现状与技术发展趋势134光伏组件市场规模展望主材供需走势:电池辅材供需走势:封装材料之胶膜/EVA/POE/玻璃/背板4.1 胶膜产能过剩 POE/EPE胶膜渗透率提高 行业由量的竞争进入质的竞争Data source:SMM福斯特,40.2
9、5%斯威克,15.54%海优威,13.25%百佳年代,9.60%祥邦科技,8.59%赛伍科技,5.13%鹿山新材,3.61%其他,3.43%上海天洋,1.91%20222022年二线光伏年二线光伏胶膜胶膜企业占比提升企业占比提升 龙头份额被稀释龙头份额被稀释胶膜产能扩张集中在胶膜产能扩张集中在2222-2323年年 产能过剩致其利用率产能过剩致其利用率60%60%左右左右58.45 69.58 85.17 92.17 28.66 41.75 51.10 55.30 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.002022E2023E
10、2024E2025E单位:亿平胶膜有效产能胶膜年度产量70.24%55.47%48.10%41.93%12.13%18.44%26.16%32.90%14.83%24.09%22.74%21.17%0%20%40%60%80%100%2022年2023年E2024年E2025年EEVA胶膜POE胶膜EPE胶膜其他胶膜EPE/POEEPE/POE胶膜加速渗透胶膜加速渗透2022-2025年光伏胶膜需求展望单位20222023E2024E2025E1GW组件胶膜消耗量万平950 900850850 国内组件生产消耗胶膜(基于国内组件产量)亿平27.29 37.36 42.90 49.53 胶膜出口
11、量预测亿平1.17 1.52 1.98 2.57 国内胶膜需求量(基于国内组件产量+胶膜出口)亿平28.46 38.88 44.88 52.10 全球胶膜需求量(基于全球装机)亿平28.68 39.94 48.46 61.94 全球胶膜需求量(基于国内外组件产量)亿平31.59 45.88 55.98 67.95 国内胶膜产能覆盖全球胶膜需求量国内胶膜产能覆盖全球胶膜需求量中国中国EVAEVA产能扩张在产能扩张在2424-2525年大步迈进年大步迈进 产能分别达到产能分别达到304304、414414万吨万吨4.2 胶膜原料:EVA产能过剩 POE国产替代将开始00500
12、6001995 2005 2010 2011 2015 2016 2017 2021 2022 2023E2024E2025E2026E2027E上海华谊吉林石化广西石化南山集团宁夏煤业宝丰能源古雷石化天利高新中科炼化中化泉州扬子石化延长榆林能化浙江石化斯尔邦宁波台塑联泓新科燕山石化华美聚合扬子巴斯夫北有机乐观预测下的乐观预测下的20年全球年全球EVAEVA光伏料需求量均能得到充分供应光伏料需求量均能得到充分供应148.58 168.52 191.24 05002022年2023年E2024年E2025年E保守中性乐观78.79 97.58
13、144.07 02040608002022年2023年E2024年E2025年E保守中性乐观国内国内POEPOE产能顺利释放后产能顺利释放后 POEPOE光伏光伏料料2525年市场规模有望比预期年市场规模有望比预期中翻番中翻番2453044144.3 光伏玻璃行业双寡头格局稳固 未来三年新增玩家入局扩产 2022、2023年为我国光伏玻璃产能高速扩张的两年,新增光伏玻璃产能分别为33720吨/天、63840吨/天。工信部发布水泥玻璃行业产能置换实施办法,明确光伏压延玻璃可不制定产能置换方案,但仍需召开听证会。自此办法提出,光伏玻璃正式进入高速扩张时期。一些光伏玻璃新玩家纷
14、纷布局,据SMM统计未来三年,“新玩家”新增产能规划可占总产能规划的40.63。2023年龙头企业继续加码玻璃产线,甚至在原有1200t/d窑炉产线上再次提高至1600t/d窑炉产线规划,而单条窑炉产线产能越大,对原材料消耗越小,成本越低。国内龙头企业继续加码光伏玻璃产线国内龙头企业继续加码光伏玻璃产线 但产能增长放缓但产能增长放缓0%15%30%45%60%75%90%05000002000002500003000002020202120222023E2024E2025E2026E吨/天光伏玻璃产能产能同比信义25%福莱特25%中建材6%彩虹新能源5%南玻4%旗滨3%金
15、信3%新福兴3%亚玛顿2%其他24%20222022年中国光伏玻璃企业双寡头格局年中国光伏玻璃企业双寡头格局 成本利润均位第一梯队成本利润均位第一梯队4.4 背板在细分需求市场保持继续增长 龙头企业差异化竞争明显Data source:SMM行业毛利率差异较大,5%24%不等,因行业增长受阻,差异化竞争明显。光伏背板将紧跟分布式电站中细分市场充分挖掘其轻量化、综合性能等优势。例:明冠无氟BO 型背板 2022 年出货量 8118 万平米,占背板年度总出货量10370 万平米的比例为 78.3%。苏州中来26%赛伍14%福斯特13%明冠11%乐凯8%易昇8%回天7%其他7%激阳6%2022202
16、2年中国光伏年中国光伏背板背板企业市场格局占比企业市场格局占比32%43%50%55%62%70%68%57%50%45%38%30%0%20%40%60%80%100%2020202120222023E2024E2025E双面组件单面组件单单/双面组件市场需求占比双面组件市场需求占比光伏背板需求缓慢增长光伏背板需求缓慢增长 龙头背板企业继续扩产进入差异化竞争阶龙头背板企业继续扩产进入差异化竞争阶段段14.6215.818.319.20222023E2024E2025E单位:平米光伏背板产能光伏背板需求量毛婷婷T:+86-21-51666975M:+86-157-2804-3727E:上海市浦东新区峨山路91弄21号陆家嘴软件园9号楼南区9层Shanghai|200127|C